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Acionistas e credores tendem a se sentir mais confiantes para investir seus recursos em
empresas que exibem lucros estáveis (HEPWORTH, 1953). Esta constatação indica que esses
públicos preferem uma baixa variabilidade, que representa controle e pode ser considerada
como um indicador da capacidade de gestão da empresa (HEPWORTH, 1953; WANG;
WILLIAMS, 1994).
O income smoothing é uma forma de gerenciamento cujo objetivo é a redução da
variabilidade dos resultados apresentados pela firma. Várias intenções dos gestores
incentivam a adoção desta prática, tais como uma previsão melhor nos resultados, custos
reduzidos de capital, melhores relações com investidores, planos de compensação, melhoria
das relações industriais, aumento de segurança no emprego, e medidas melhores de
performance a longo prazo (HEPWORTH, 1953; GORDON, 1964; BEIDLEMAN, 1973;
RONEN; SADAN, 1981; MOSES, 1987; TRUEMAN; TITTNAN, 1988; CHANEY; LEWIS,
1995; GOEL; THAKOR, 2003; TUCKER; ZAROWIN, 2006).
Com a intenção de reduzir a variabilidade dos resultados a níveis “naturalmente
baixos”, os gestores se utilizam de métodos contábeis de mensuração e evidenciação para
suavizar os lucros pela utilização dos accruals (BAPTISTA, 2009; SUBRAMANYAM, 1996;
JONES, 1991).
O impacto líquido dos accruals na variabilidade dos resultados, visto que os accruals
se situam em um ambiente imprevisível, é uma questão de ordem empírica. A
discricionariedade pode reduzir a variabilidade dos resultados de algumas firmas, mas causar
aumento da variação de outras (MATSUMOTO; PARREIRA, 2007). Esforços utilizados para
suavizar os lucros por meio da utilização dos accruals podem comprometer os resultados
futuros da firma (GOEL; THAKOR, 2003, p. 169; FUJI; CARVALHO, 2005; CASTRO,
2008). Caso ocorra a “suavização do lucro”, esta não pode ser continuada ao longo dos
próximos exercícios (COPELAND, 1968; MOSES, 1987). Do ponto de vista estatístico, ainda
não é conhecido o efeito da eficácia da suavização (HILLIER; MCCRAE, 1998, p. 76).
A suavização de lucros por meio dos accruals envolveria critério proativo
(JAYARAMAN, 2008) com uma mistura de previsão e flexibilidade (COPELAND, 1968;
SCHIPPER; VICENT, 2003; TAN; JAMAL, 2006). Sem dúvida, a suavização de lucros
exigiria um conhecimento particular sobre lucros futuros; entretanto, caso tal conhecimento
não seja preciso, o processo de suavização do lucro pode ser desestabilizador (BEAVER,
1970; BALL; WATTS, 1972; WANG; WILLIANS, 1994; WILLET, 2002) e gerar um erro de
estimativa (ALBRECHT, 1976; DECHOW; DICHEV, 2002; JAYARAMAN, 2008;
CASTRO, 2008). Consequentemente, “técnicas contra a suavização” (COPELAND, 1968),
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