Revista de Administração do Gestor - Universidade Gama Filho

3. PesquIsa sobRe a PeRFoRmanCe dos
Fundos de InvestImentos em ações Com
gestão atIva no bRasIl
3.1. Metodologia da Pesquisa
3.1.1. Objetivo da Pesquisa
Universidade Gama Filho
O objetivo da pesquisa é verificar se os fundos de investimentos
em ações com gestão ativa no mercado brasileiro, têm superado
o benchmark com consistência estatística. Por consistência
estatística entenda-se a aplicação de testes e a obtenção de
parâmetros (estatística z e p-value) que apresentem evidências
que possam levar à rejeição da hipótese de homogeneidade ou
nulidade. A rejeição da hipótese de nulidade nos permite inferir
que o fundo sob análise apresentou performance diferenciada
em relação ao benchmark. Este fato associado à superação do
benchmark no período analisado, nos levaria a concluir que o
fundo especificado apresentou performance consistentemente
superior no período.
3.1.2. Tipo de Pesquisa
A pesquisa objeto deste trabalho consiste na coleta de informações
junto ao banco de dados da Quantum Axis, sistema gerenciado
pela empresa de consultoria Quantum, disponível no laboratório de
informática do IBmEC RJ. O sistema permite o acesso a um amplo
banco de dados sobre a indústria dos fundos de investimentos no
Brasil. No módulo de pesquisa, o sistema disponibiliza informações
cadastrais sobre os administradores e o histórico dos fundos,
composto por índices de rentabilidade e risco.
Foi desenvolvida uma pesquisa descritiva nesse banco de
dados com o objetivo de processar as informações e apresentar
avaliação quantitativa sobre a performance dos fundos de ações
com gestão ativa.
Todos os dados necessários nesta pesquisa estão disponíveis
na base da Quantum. Utilizamos a base de dados atualizada em
Vol. 1, n. 1, pág. 33-54, jun. 2011
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