1995 Sparbanken - Swedbank

äntebindningsperioderna.
Vid utgången av 1995 skulle koncernens
räntenetto i SEK under kommande helår ha
påverkats negativt med ungefär 370 Mkr av en
omedelbar räntehöjning med 1 procent på
samtliga löptider. Detta under antagande att inoch
utlåning i SEK inom ramen för gällande avtal
omedelbart räntejusteras i motsvarande mån.
Effekten av tradingpositioner har inte beaktats i
denna beräkning. Tradingpositionerna, som tas
inom av banken fastlagda risklimiter, justeras
löpande.
Nuvärdesrisken i bankens investmentportfölj
vid en räntehöjning med 1 procent på samtliga
löptider uppgick per årsskiftet till –563 Mkr.
Nuvärdesrisken i koncernens portfölj uppgick
till –139 Mkr.
Övriga nuvärdesrisker i banken i SEK,
inklusive tradingpositioner, uppgick per samma
datum till –131 Mkr. Ränterisker i utländsk
valuta tas uteslutande av bankens
tradingavdelningar inom marknadsrisklimiter.
Den sammanlagda nuvärdesrisken i alla
utländska valutor uppgick per årsskiftet till –39
Mkr. Den högsta risken i en enskild valuta
uppgick till –11 Mkr.
Spintab matchar som grundprincip sin
räntebundna utlåning med upplåning på
motsvarande löptid. En exakt matchning är
dock svår att uppnå. Bolagets egna kapital är
dessutom som regel placerat i den egna
utlåningen vilket medför nuvärdesrisker.
Spintabs ränterisker är limiterade. Fördelningen
av nuvärdesriskerna i SEK per årsskiftet
framgår av ovanstående tabell.
Derivatinstrument
Derivatinstrument används i koncernen dels
inom Swedbank Markets, dels inom koncernfinans
och inom finansfunktioner i vissa av
dotterbolagen. Inom Swedbank Markets görs
affärer i derivatinstrument dels i syfte att möta
kundernas behov, dels för att täcka och ta
marknadsriskpositioner. Inom övriga enheter
syftar användningen av derivat främst till att
täcka ränte- och valutarisker.
I tabellerna på nästa sida redovisas
koncernens samtliga derivattransaktioner per
årsskiftet fördelade på typer av motparter. I
volymerna ingår räntederivat, valutaderivat och
aktiederivat. För att illustrera koncernens
kreditrisker anges summa positiva
marknadsvärden. Negativa marknadsvärden
innebär inte kreditrisker, då koncernen inte gör
någon förlust om motparten inte kan fullfölja
sådana transaktioner. För transaktioner som
avräknas via clearingorganisation redovisas
inga positiva marknadsvärden, då sådana
affärer är föremål för löpande avräkning och
inte är belagda med kapitalkrav. Endast koncernexterna
affärer redovisas. Transaktionerna har
delats upp i tradingverksamhet, varmed avses
affärer inom Swedbank Markets ansvarsområde,
och övrig verksamhet, varmed avses affärer
inom koncernfinans i Banken och i Spintab och
Tornet. Kvittningsbara skulder till motparter
har ej beaktats.
Bland optioner och terminer inom tradingverksamheten
svarar valutaoptioner respektive
kortfristiga ränteterminer för de största
nominella beloppen. Bland swappar svarar
ränteswappar för de största nominella beloppen.
Koncernen använder ränteswappar för att
hantera ränterisk i investmentportföljen och i
tidsbunden utlåning hos kontor. Ränteswappar
och kombinerade ränte- och valutaswappar
används för att hantera ränte- och valutarisker i
medel- och långfristig upplåning hos särskilt
Spintab.
Riskhantering
Derivatinstrument kan som anges ovan medföra
kreditrisker. Dessa risker hanteras inom
sedvanliga kreditprocesser i respektive bolag. I
vissa fall har kunder ställt säkerhet till förmån
för koncernen. Som kreditrisk beaktas antingen
en viss andel av nominellt belopp eller aktuellt
positivt marknadsvärde.
Derivatinstrument innebär också
marknadsrisker, dvs värdet på transaktionerna
(och därför även kreditrisken) kan påverkas av
rörelser i marknadspriser som räntor och
valutakurser. Dessa risker limiteras och följs
upp inom den övergripande hanteringen av
finansiella risker, se avsnitt Finansiella risker.
Derivattransaktionerna bedöms inte kunna
medföra någon väsentlig påverkan på
koncernens likviditet.
Förvaltningsberättelse
39