кредитование малых и средних предприятий - База данных

62
бя гарантийным обязательством, то для банка оно заменяет собой малое или среднее предприятие
– заемщика. Тем не менее, это предприятие как основной должник продолжает нести
полную ответственность по своим долговым обязательствам. Вопрос о погашении кредита
предпринимателем обсуждается между гарантийным учреждением и должником. После
взыскания долга на основе заложенных активов могут быть задействованы дополнительные
способы его возмещения, и гарантийное учреждение может обратиться в государственную
организацию, предоставляющую контргарантии. Так, например, в Европейском Союзе поддержку
гарантийным учреждениям в форме предоставления контргарантий по обязательствам,
взятым на себя гарантийными фондами и ассоциациями взаимного гарантирования, с
1998 г. осуществляет Европейский инвестиционный фонд.
Степень поддержки контргарантирующей организации может также быть диверсифицирована
в зависимости от приоритетности целевой аудитории гарантийных программ. В
Испании государственная «Испанская компания рефинансирования» (Compañía Española de
Reafianzamiento S.A., CERSA) предоставляет контргарантии в размере от 30% до 70% убытков,
при этом на бóльший объем поддержки могут рассчитывать инновационные малые и
средние предприятия, а также молодые предприниматели 201 .
Покрытие определенной части убытков гарантийного учреждения в случае непогашения
долга заемщиком представляет собой один из вариантов вмешательства контргарантирующей
организации. Другим возможным механизмом ее действия является платеж по обязательствам
гарантийных учреждений в случае их банкротства. Первый вариант представляется предпочтительным,
поскольку он в бόльшей степени способствует снижению степени неуверенности
банков, которые могут меньше опасаться брать на себя риск, связанный с кредитованием малых
и средних предприятий. Тогда и банки, и сами гарантийные фонды обладают уверенностью в
том, что их убытки будут покрыты в каждом конкретном случае, а не когда-то, после выполнения
всех формальностей, связанных с процедурой банкротства.
Вмешательство государственной контргарантирующей организации оказывает дополнительную
поддержку гарантийным схемам и процессу кредитования в целом: согласно
данным Европейской ассоциации обществ взаимного гарантирования по гарантийным учреждениям
в отдельных странах Европейского Союза, на один евро капитала гарантийного учреждения
приходится от 7 до 22 евро выданной ссуды, а один евро капитала контргарантирующей
организации позволяет предоставить от 22 до 46 евро кредита 202 .
Помимо обеспечения контргарантии убытков государство может оказывать гарантийным
учреждениям финансовую поддержку с точки зрения формирования капитала, пре-
201 Guarantees and Mutual Guarantees / BEST Report. 2006, No. 3. — P. 58.
202 Приводится по: Microcredit for small businesses and business creation: bridging a market gap. — P. 38.