Formuepleje Epikur A/S

Formuepleje Epikur A/S
7. Ledelse
Bestyrelsen evaluerer én gang årligt bestyrelsens, direktionens og Managers
indsats med fokus på at vurdere, om fastlagte strategiske målsætninger
og planer er nået.
Forretningsmæssigt samarbejde
Grundlæggende lægger Selskabets bestyrelse vægt på uafhængighed
og forebyggelse af interessekonflikter.
Vederlag
Bestyrelsens årlige honorering består af et fast grundbeløb på kr. 25.000
pr. medlem samt et variabelt beløb på kr. 20.000 pr. påbegyndt mia. i
portefølje til bestyrelsesformanden samt kr. 15.000 pr. påbegyndt mia.
i portefølje til øvrige medlemmer. Det variable beløb gælder dog maksimalt
indtil en portefølje på 5 mia. kr. Det maksimale bestyrelseshonorar
kan således udgøre 25.000 kr. + (5 x 20.000 kr.) = 125.000 kr. til bestyrelsesformanden
samt 25.000 + (5 x 15.000 kr.) = 100.000 kr. til øvrige
bestyrelsesmedlemmer. Bestyrelsesmedlemmer i Selskabet modtager
ikke øvrig bonus og deltager ikke i nogen fratrædelsesordninger.
Direktionen aflønnes udelukkende med 1% af årets finansresultat før
skat og omkostninger, men ingen fast løn og ingen pensionsordninger
derudover. Ansættelsesforholdet kan bringes til ophør fra begge parters
side ud fra funktionærlovens regler om anciennitet og opsigelsesvarsler.
Direktøren er berettiget til beregning af tantiemebeløb af Selskabets
resultat frem til og med udløbet af ansættelsesforholdet. Direktionsaflønningen
skal ses i sammenhæng med, at Manager tidligere blev
aflønnet med 10% af finansresultatet. I forbindelse med bestyrelsens
indgåelse af direktørkontrakten blev Managers resultatgebyr nedsat fra
10% til 9% af finansresultatet, således at Selskabets omkostningsprocent
forblev uændret.
Det er således et krav, at Manager:
uu Ikke må have indtægter via handel med værdipapirer
uu Ikke må modtage salgsprovision af nogen art
uu Ikke må handle Selskabets aktier til og fra egenbeholdning
uu Ikke må være involveret i Selskabets transaktioner vedr. ind- eller
udlån
uu Ikke må have Selskabets værdipapirer i depot
uu Ikke må modtage kontanter til indlån fra Selskabet
uu Ikke må foretage udlån til Selskabet
uu Ikke må foretage handelstransaktioner af nogen art med Selska-
bet
Hertil kommer, at managementaftalen indeholder et væsentligt sammenfaldende
interessemotiv, idet Manager og direktion oppebærer et
resultathonorar på henholdsvis 9% og 1% af Selskabets investeringsresultat
og eventuelle underskud skal modregnes først.
Risikostyring
Selskabet har et deklareret risikomål, som er udmøntet i maksimalt tab
af egenkapital på 20% af initialegenkapitalen målt indenfor en tre-års
investeringshorisont med 90% sikkerhed.
Bestyrelsen har ingen incitamentsprogrammer, men direktion og Manager
har de to nævnte resultathonoreringer på henholdsvis 1% og 9%
af finansresultatet.
Bestyrelsen modtog jævnfør det senest aflagte regnskab, dækkende perioden
1. juli 2005 til 30. juni 2006, et samlet vederlag på tkr. 325 mens
direktionen modtog et vederlag på tkr. 4.283.
Direktionen fremlægger på hvert bestyrelsesmøde, hvordan Selskabets
samlede finansielle risiko er sammensat ud fra anerkendte finansielle
metoder som Value-at-Risk. Selskabets finansielle risiko, historisk og aktuelt
fremlægges i årsrapporten.
Selskabets værdier udgøres normalt af 97-100% børsnoterede værdipapirer
i segregerede depoter i danske pengeinstitutter.
Selskabet har ikke ydet Selskabets ledelse fordele af nogen art, og har
ikke indgået aftaler af nogen anden art end de her nævnte.
Revision
Bestyrelsen vurderer en gang årligt, inden indkaldelse til generalforsamling,
revisors uafhængighed og kompetence. Revisor er pålagt at foretage
uanmeldt revision mindst én gang pr. regnskabsår. Kun efter særskilt
anmodning yder revisor andet end de egentlige revisionsydelser.
46 / Børsprospekt september 2007