NEU - Netfonds AG

Das Magazin für Partner der Netfonds Gruppe
einBlick Juni 2012
Déjà-vu!
... zur Regulierung der Fondsvermittler
nach § 34f GewO
NEU
Möglichkeit der „eigenen“ Portfolioverwaltung
Eine ausgewogene Sache – Rebalancing als Anlagestrategie
Gemeinsam erfolgreich – WIR LEBEN BERATUNG
Netfonds Gruppe
WIR LEBEN BERATUNG

1 Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann erhöht sein. TER: 2,02%. TER (Total Expense
Ratio): Gesamtkosten (ohne Transaktionskosten), die dem Fondsvermögen im letzten Rumpfgeschäftsjahr
belastet wurden. Quelle: Allianz Global Investors. Stand: April 2012. 2 Diversifikation garantiert keinen
Gewinn und schützt nicht zwingend vor Verlusten. Investition im Wesentlichen in Investmentfonds;
zusätzlich können Zertifikate und Einzeltitel erworben werden. 3 Gold kann physisch erworben werden.
Investieren birgt Risiken. Für ein kostenloses Exemplar des Verkaufsprospekts und der wesentlichen
Anlegerinformationen in deutscher Sprache kontaktieren Sie bitte Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft
mbH, Mainzer Landstraße 11–13, 60329 Frankfurt oder www.allianzglobalinvestors de.
Bitte lesen Sie diese Unterlagen vor einer Anlageentscheidung sorgfältig. Hierbei handelt es sich um
Werbung. Herausgegeben von Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft mbH.
Auch wenn sich
Vieles ändert:
Echte Werte
bleiben.
Allianz
Reale Werte
Angesichts der Schuldenkrise vieler
Industrieländer, unsicherer Börsenzeiten
und schleichender Geldentwertung
stellen sich immer mehr
Anleger die berechtigte Frage: Ist mein
Geld auch morgen noch etwas wert?
In solchen Zeiten können Sachwerte
eine attraktive Anlagelösung sein.
Der aktiv gemanagte Investmentfonds
Allianz Reale Werte 1 entdeckt für Sie
interessante Sachwerte. Er investiert
hauptsächlich über Zielfonds 2 in die
fünf Anlageklassen Rohstoffe, Immobilien,
Aktien, festverzinsliche Wertpapiere
und Edelmetalle wie zum
Beispiel Gold. 3
ISIN (A EUR): DE0009797407
WKN (A EUR): 979740
vertriebspartner@allianzgi.de,
Telefon 069 263-13999

Geschäfte in Zeiten der
(Über-) Regulierung...
Liebe Leserinnen und Leser,
EDITORIAL
34f, AIFM, FinVerV, MIFID2, Basel3, EDW, PIB, KID, … die Liste ließe sich fast beliebig weiter fortsetzten. Dem
Regelungs- und Kontrollwahn der nationalen und europäischen Behörden sind wir alle weiter voll ausgesetzt. Kein
Wun der, dass inzwischen bei Juristen die Fähigkeit zur Führung eines Finanzdienstleistungsinstituts vorausgesetzt
wird, während einem CFPler noch nicht einmal eine Gewerbeerlaubnis nach § 34f ohne Sachkundeprüfung ver lie­
hen wird. Dabei begrüßen wir grundsätzlich einen Standard, der unsere Branche auch in den Augen der An le ger
und Ver sicher ten aufwertet, und das kann nur durch strenge Anforderungen an Sachkenntnis geschehen. Pro­
ble ma tisch ist nur, dass bei der Menge der existierenden Regelungen und Ausnahmen, die Kunden absolut keine
Chance mehr haben, die Qualifikation und rechtliche Basis der Beratung nachzuvollziehen.
Aber Jammern hilft ja bekanntlich nicht. Wir müssen mit der Situation umgehen und wenn möglich sogar davon
profitieren. Dafür ist die Netfonds Gruppe an vielen Stellen aktiv. Über den VOTUM Verband und die Deutsche Makler
aka demie (DMA) unterstützen wir politische Arbeit und andere Initiativen, die sich um die speziellen Interessen
von Maklern kümmern. Eine eigene Rechtsabteilung sorgt für die korrekte Umsetzung der Verordnungen in Formu
laren und Verträgen, damit sie so rechtssicher wie möglich beraten können.
Dazu weiten wir jetzt unser Angebot trotz bzw. gerade wegen der Regulierung massiv aus:
Im Ver siche rungs bereich werden wir eine Abwicklungslösung auch für Mehrfachgeneralagenten unter dem Dach
einer neuen Firma bieten. Für Details ist es in diesem Einblick noch zu früh, aber die „Netfonds Versicherungsservice
AG“ wird in den nächsten drei Monaten an den Start gehen (S. 33).
Ab sofort bieten wir Ihnen im Wertpapierbereich die Möglichkeit, Vermögensverwaltungen zu vermitteln und in
Part ner schaft mit uns eigene Strategien zu entwickeln und Ihren Kunden anzubieten. Der entscheidende Vorteil:
Das lau fen de Reporting wird zentral durch uns gewährleistet und vor allem die laufende Protokollierung bei Um­
schich tun gen in Depots wird drastisch erleichtert (S. 17).
Viel Spaß bei der Lektüre und mit unseren neuen Angeboten wünschen Ihnen
Karsten Dümmler Martin Steinmeyer
(Vorstand) (Vorstand)
einBlick 06 2012 3

NEWS
INHALT
10
4 einBlick 06 2012
Fragen &
Antworten
05 Alles in einer Hand!
05 Neu im Angebot – DWS Depots auch fremdfondsfähig
05 Netfonds in Zahlen
05 Aktuelle Zinskonditionen
TITELSTORY
06 Déjà­vu! – zur Regelung der Fondsvermittler nach
RECHT
§ 34GewO
10 Datenschutz versus Risikomanagement –
Ein „einBlick“ in die Schufa
NEUES VON DEN DEPOTSTELLEN
12 4,5 % p. a. Zinsen aufs Tagesgeld für Ihre Neukunden
12 Sonderaktion FFB­Fondskredit: Einrichtungsentgelt entfällt –
Reduzierung des Mindestbeitrages auf 2.000 €
12 Highlight: FFB führt ETFs ein!
12 AAB: Dynamische Limitfunktionen zur Absicherung des
Kurses bei Investmentfonds
INVESTMENT
13 Das 1x1 der Anleihen
15 Möglichkeit der „eigenen“ Portfolioverwaltung
16 Eine ausgewogene Sache – Rebalancing als Anlagestrategie
FONDSEMPFEHLUNGEN
18 Portfolio Protect
19 Anleihen – Alte Gewissheiten gelten nicht mehr
20 Jetzt in europäische Qualitätsaktien investieren
22 STS Schroder Global Dynamic Balanced Fund
DIREKTIMMOBILIEN
25
06 33 16
23 Unsere Veranstaltungen im Bereich Direktimmobilien
BAUFINANZIERUNG
24 Kurz erklärt: Cap-Darlehen
VERSICHERUNG
25 Die iv-individualvereinbarung ® in der Berufsunfähigkeit
27 Krank + arm?! Was passiert, wenn was passiert?
28 Versorgungsordnung in der bAV
29 Mieter weg, Wohnung verwüstet – Wer zahlt?
30 Versicherungsempfehlung –
Das Unternehmen Gesundheit! ® bringt Sie in Form
31 Betriebliche Krankenversicherung/ BGM
32 Verlängerung der Stornohaftzeit/
Maximierung der Abschlussvergütung
33 Netfonds wird 50. Fördermitglied der DMA
33 Netfonds Versicherungs Service AG
INFORMATION
34 Renner- und Pennerliste
35 Neues aus unserem Personalbereich –
Unsere Mitarbeiter stellen sich vor!
36 Zentrale Ansprechpartner für Interessenten und Partner
von Netfonds
37 Danke an Netfonds!
38 Neues aus der Technik
40 Netfonds‘ neue Kleider
40 Netfonds wird Mitglied im Votum Verband
41 Gemeinsam erfolgreich – WIR LEBEN BERATUNG
42 Deutscher Poolpreis 2012
43 Veranstaltungen

Alles in einer Hand!
Die anstehenden Regulierungen im Zusammenhang mit der Er laub­
nis nach § 34f GewO sind in aller Munde und wer den künftig zu
einem erhöhten Administrationsaufwand füh ren. Ein Grund, sich
schon heute mit der Optimierung Ihrer Pro zes se im Umgang mit
Ihren Fondsbeständen auseinanderzusetzen.
Optimieren Sie Ihre Prozesse
• Nie wieder nach Beständen suchen! – Konsolidierte Be stands-
über sicht zu über 30 Depotstellen.
• Direkter Zugang zu den Depotbanken! – Zusätzlicher Zu griff
auf Ihre Bestände über das Webportal der De pot stellen.
• Keine Cent-Abrechnungen von vielen Partnern! – Eine Ab-
rech nung für alle Bestände, die Sie über Netfonds verwalten, d. h.
eine ge sam melte Provisionsübersicht auf einen Blick!
• Mehr verdienen! – Profitieren Sie von unseren Ein kaufs kon di­
tio nen. Netfonds gehört zu den größten Kunden der Depotstellen
und zahlt attraktive Abschluss- und Bestandsprovisionen.
• Persönliche Ansprechpartner! – Unsere Mitarbeiter sind im mer
für Sie da. Sie sind die Vertrauensperson Ihres Kunden – ca. 100
Fachkräfte der Netfonds AG sind Ihre Kompetenz im Hin ter grund.
(jmü)
Bestandsübertragung
Neu im Angebot – DWS Depots auch fremdfondsfähig
Mit der Multifondsverwahrung der DWS haben wir unsere Fondsban
ken pa lette mit wettbewerbsfähigen Konditionen erweitert. Die
Er öff nung über die Fondsplattform erfolgt über das Ihnen bekannte
Aktuelle Zinskonditionen 3
Bank Verrechnungskonto Tagesgeld Festgeld Lombard
comdirect bank 0,0 % 1,75 % bis 10.000 € bis zu 3,75 % 6,5 %
1,0 % bis 10.000,01 - 50.000 €
0,5 % ab 50.000,01 €
ebase 0,0 % 0,25 % 0,5 % 6,0 %
Augsburger 0,0 % unter 5.000 € 0,75 % ab 1.000 € bis zu 2,5 % 5,8 %
Aktienbank 0,1 % ab 5.000 €
0,15 % ab 25.000 €
FIL Fondsbank 0,25 % – – 4,5 %
Cortal Consors bis 99.999,99 €: 0,15 % 1,5 % ohne Betragslimit bis zu 1,6 % 6,5 %
ab 100.000,00 €: 0,2 %
1 Netfonds AG, NFS GmbH, fundsware GmbH
2 mit SOLIT (inkl. SOLIT über Netfonds eingereicht) 91 Mio. €
3 Stand Mai 2012
NEWS
Er öff nungs for mu lar. Dabei können Sie aus über 2000 Fonds wäh­
len. Be stehende Depots können ebenso übertragen werden. Eine
se pa rate Anmeldung ist nicht erforderlich. In Frankfurt werden
diese Depots mit der A- bzw. D-Kennung geführt. In Luxemburg
steht ein X für die Multifondsvariante.
Hinweis: Mit den Depotkosten in Höhe von mind. 14,32 € und
max. 50,40 € pro Fonds für Luxemburg und 50 € für Frankfurt ist
das Angebot gerade für Kleinsparer evtl. weniger attraktiv als die
Angebotspalette anderer Fondsplattformen. (mh)
Netfonds in Zahlen (Ultimo 2011)
Gründung
Netfonds AG 2000
NFS Netfonds Financial Service GmbH 2004
SOLIT Kapital GmbH (Edelmetalle) 2009
Mitarbeiter
Netfonds Gruppe 1 100
Eigenkapital
Netfonds Gruppe 1 2,68 Mio. €
Umsatzerlöse
2010 35 Mio. €
2011 46,38 Mio. €
2012 50 Mio. € (erwartet)
Vertriebspartner
Netfonds ca. 5.000
NFS (Tied Agents) 240
Umsatzzahlen pro Sparte
Assets unter Verwaltung 2,3 Mrd. €
DWS­Riester Bewertungssumme 208 Mio. €
Geschlossene Fonds: EK 2011 58 Mio. € 2
PKV Neugeschäft 750.000 € MB
Lebensversicherung inkl. bAV 170 Mio.
Sachversicherung Neuprämie 3 Mio.
Baufinanzierung (Finanzierungsvolumen) 19 Mio.
einBlick 06 2012 5

TITELSTORY
Déjà-vu!
… zur Regulierung der Fondsvermittler
nach § 34f GewO
Kommt Ihnen das alles nicht bekannt vor? Die Einführung einer Be rufs haft pflicht versicherung
(VSH), der Nachweis einer Sach kunde, die Registrierung im Register der
Handelskammer?
Sie erinnern sich bestimmt an den 22.05.2007. Zu diesem Da tum
wurde die Versicherungsvermittlung reguliert. Im Vorfeld der Re-
gu lierung gab es viel Gerede, viele Sorgen und vor allem Un wis­
sen heit. Rückblickend kann man sagen, dass alles halb so schlimm
ist. Im Ergebnis sind die Berater vom Markt verschwunden, die das
Geschäft als Nebenjob betrieben haben.
Die aktuelle Regulierung ist vergleichbar. Auch hier sprechen wir
von einer Berufshaftpflicht, einer Sachkunde sowie einer Re gis trie­
rung, um auch weiterhin als Makler das Fondsgeschäft zu tätigen.
In der täglichen Praxis kommen Informations- und Be ra tungs do ku-
men ta tions pflichten hinzu. Auch in diesem Punkt gehe ich davon
aus, dass die meisten Berater eine Dokumentation praktizieren –
zum eigenen und zum Schutz ihrer Kunden praktizieren.
Worauf kommt es an? Sie müssen sich orientieren und sich entsprechend
informieren, um Ihre Strategie für Ihr Ge schäftsmodell
„Fonds geschäft“ zu definieren. Dazu gehört das rich ti ge Basis wis­
sen. Im Folgenden haben wir die „Top 10“-Fra gen unserer Partner
notiert und mit den rich tigen Ant wor ten versehen.
Kommt die Regulierung für die Fondsvermittlung
definitiv?
Ja – das steht fest. Die heutige Gewerbeerlaubnis nach § 34c Gewer
be ordnung wird gesplittet. Die Darlehensvermittlung, Grund-
stücks makelei, etc. bleibt weiterhin im § 34c verankert. Für die
Ver mitt lung und Beratung von Investmentfonds und Be tei li gun gen
wird künf tig die gesonderte Erlaubnis erforderlich sein. Voraus set-
6 einBlick 06 2012
Regulierung
zun gen für die Erteilung dieser Ge neh mi gung sind dabei der Sach­
kun de nach weis (ggf. ersetzt durch die Alte­Hasen­Regelung) und
e i n e Ve r m ö g e n s s c h a d e n h a f t p fl i c ht v e r s i c h e r u n g f ü r I n v e s t m e nt fo n d s
und-/oder Beteiligungen. Die neue Be ratungs praxis wird sich ver än-
dern, da nun mehr feste Regeln für die Do ku men ta tion sowie für die
ei gene Or ga ni sa tion des Betriebs gelten, die von jedem Makler – im
ei genen und im Interesse des Kunden – einzuhalten sind.
HINWEIS: Die Regulierung kommt! Prüfen Sie schon heute, ob
Sie die Voraussetzungen für die künftigen Anforderungen er fül len
oder er füllen wollen.
Brauche ich die Erlaubnis nach § 34f auch dann, wenn
ich „nur“ DWS Riesterdepots oder reine VL-Depots
vermitteln und/oder beraten möchte?
Ja! Es handelt sich um Depotprodukte, die in Investmentfonds in ves­
tieren. Für die Beratung und Vermittlung ist die Erlaubnis nach § 34f
GewO künftig notwendig. „Fahren ohne Führerschein“ resp. Bera
tung oder Vermittlung von Investmentfonds ohne eine Er laubnis
wird künftig von der Behörde über wacht und geahndet. Zu dem
machen Sie sich angreifbar für Ab mah nun gen von der Kon kur renz.
HINWEIS: Wir werden Sie künftig konkret unterstützen – auch,
wenn Sie „nur“ depotbasierte Altersvorsorgeprodukte beraten und
ver mitteln. Wir sind dabei, spezielle VSH- sowie MabV-Prüfberichts-
kon zep te zu verhandeln, die es Ihnen erlauben, auch künftig in der
Fonds­ver­mitt­lung­ein­Geschäftsmodell­zu­finden.­
Brauche ich ein Haftungsdach für die Vermittlung von
Beteiligungen?
Nein! Die Pro dukt grup pe „Be teiligungen“ oder auch „grauer Ka­
pi tal markt“ wird zwar ab 01.06.2012 über das KWG als Fi nanz ins-

tru ment ein ge stuft, kann aber, ähn lich wie In vest ment fonds, über
die Aus nah me regelung der Ge wer be ordnung auch künftig mit der
neuen Er laub nis nach § 34f von Maklern angeboten werden.
HINWEIS: Die Einstufung von Beteiligungen als Finanz ins tru mente
nach dem KWG hat für unsere Kunden/Part ner im Haf tungs dach
die Folge, dass Beteiligungen nun über das Haf tung sdach ab ge-
wickelt werden müssen – und das Haf tungs dach haf tet ge gen über
dem Kunden. Auch wenn dieser rechtliche Effekt den reinen Fonds-
makler nicht tan giert, können Sie als Fonds ver mitt ler von unserem
Pro­dukt­prü­fungs­prozess­pro­fi­tieren.­Netfonds­ge­hört­mit­über­100­
Mio. € platziertem Ei gen kapital in 2011 zu den größ ten Dienst-
leis tern im Be tei li gungs be reich. Wäh rend andere Un ter neh men
Markt an teile ein büßen mussten, haben wir das Ver trauen unserer
Partner durch unseren Pro dukt prü fungs prozess ge won nen.
Wann ist ein Haftungsdach sinnvoll?
Sie brauchen ein Haftungsdach, wenn Sie neben Fonds auch andere
Wertpapiere beraten und/oder vermitteln wol len. Wer seine Dienst-
leistung aber auf In vest ment fonds und Be tei li gun gen be schränkt,
kann weiterhin als Mak ler mit der neuen Er laub nis aktiv werden.
Aus der reinen Pro dukt sicht gibt es somit für einen Ver mitt ler nach
§ 34c keinen Grund, sich einem Haftungsdach an zu schließen.
HINWEIS: Nur­wer­den­erweiterten­Möglichkeiten­des­Haf­tungs­
dachs inhaltlich gewachsen ist und daraus ein Geschäftsmodell ent-
wickelt, sollte sich einem Haf tungs dach anschließen. In der Regel
sollte­ein­Be­rater­über­Depot­/Cashbestände­in­Höhe­von­2 Mio.­€­
ver­fü­gen.­Wenn­dies­auf­Sie­zutrifft,­sind­Sie­bei­der­NFS­Netfonds­
Financial Service GmbH will kom men.
Wie ist der Zeitplan für die Regulierung?
Das wohl wichtigste Datum ist der 01.01.2013. Ab diesem Zeitpunkt
2011
Gesetzesfindung
Orientierungsphase
Wann kommt was? Wann muss ich was machen?
TITELSTORY
müs sen Sie Ihre Beratungspraxis an die neuen gesetzlichen Ge ge­
ben hei ten an passen – Sie können heute schon damit an fan gen,
denn schon seit jeher schuldet der Makler eine an leger ge rechte
Be ra tung, mit dem Unterschied, dass er diese nun auch do ku men­
tieren muss. Jeder Makler hat auf seine ganze in di vi duelle Weise do-
ku men tiert, um sich vor zivilrechtlichen Aus ein ander setzungen zu
schüt zen. Nun ist dies im Rahmen der FinVermV konkret geregelt.
Der An trag für die Erteilung der Erlaubnis nach § 34f ist bis zum
30.06.2013 zu stellen. Zum Zeitpunkt der Antragstellung muss
über die gesetzlich definierte VSH Deckung bestehen. Der Sachkun
de nachweis ist bis spätestens bis zum 01.01.2015 zu erbringen.
HINWEIS: Der gesamte Prozess ist vergleichbar mit der Regulierung
der­Ver­sicherungsvermittler­nach­§ 34d­GewO.­Nutzen­Sie­schon­
heute unsere Vorlagen für die Be ra tungs do ku men ta tion.
Was muss künftig bei der Beratung berücksichtigt
werden?
Die Beratung und Vermittlung ist spätestens ab 01.01.2013 nach
festen Richt linien zu gestalten. Es ist ratsam, mit jedem Kunden
einen Rah men vertrag zu schließen. Hier werden die allgemeinen
Punkte der Zu sam menarbeit – i. d. R. einmalig – vereinbart. Von
jedem Kun den ist ein per sön licher Analysebogen anzufertigen, in
dem die Er fah run gen und finanziellen Verhältnisse erfragt werden.
Nur bei we sent lichen Ver än de run gen sind diese Angaben erneut
auf zu neh men. Aufwendig wird es künftig bei der Beratung und
deren Do ku men tation. Es muss dann eine Beratungsdokumentation
er stellt werden, wenn Sie mit Ihrem Kunden über produktbezogene
De tails sprechen oder eine Analyse des Depots angestellt wird. Wir
ha ben Ihnen eine verlässliche Grundlage in Form von ent sprech en-
den Vor la gen erstellt, die Sie ab sofort nutzen können. Auch wenn
also die gesetzliche Pflicht zur Dokumentation erst zu Beginn des
2012 01.04. 01.07. 2013 01.07. 2014 2015
Beratungsdokumentation (sinnvoll) Beratungsdokumentation (gesetzlich verpflichtend)
Registrierung
6 Monate Frist zur Erlaubnis und Registrierungseintragung für § 34c-Inhaber
Sachkundenachweis erbringen
Alle “Nicht-Althasen” müssen bis 31.12.2014 die Sachkunde erbringen
VHS Angebote sichten und abschließen
Nachweis der Berufshaftpflicht muss bei der Registrierung vorliegen
einBlick 06 2012 7

TITELSTORY
nächs ten Jahres greift, empfehlen wir schon jetzt – zu Ihrem ei gen­
en (zivilrechtlichen) Schutz –, Ihr Beratungs­ und Ver pflich tungs ge­
schäft zu dokumentieren.
HINWEIS: Der Gesetzgeber fordert von Fondsvermittlern, künf tig
die­Do­ku­mentation­der­Beratung­und­Vermittlung­nach­fixen­Re­
geln­zu­er­stellen.­Netfonds­hat­durch­sein­Haf­tungs­dach­jahre­lange­
praktische Er fah rungen in der Be ra tungs do ku mentation. Unsere
Rechts ab teilung hat für „Fonds ver mittler“ daher Vor lagen er stellt,
welche die theo re tischen Vor ga ben in der Praxis be rück sich ti gen.
Müssen etwaig eingesetzte Untervermittler eine
eigene Erlaubnis haben? Was ist mit Angestellten?
Jeder, der gegenüber seinen Kunden Dienstleistungen im Bereich
der Be ratung und Vermittlung von Investmentfonds oder Be tei-
li gun gen erbringt, braucht eine entsprechende Genehmigung.
Dies galt bereits im Rahmen des § 34c und gilt auch für den § 34f
GewO. Die Erlaubnis ist von dem Gewerbetreibenden vor zu halten.
An ge stellte benötigen – im Vergleich zu Untervermittlern – keine
ei gene Ge neh mi gung, müssen aber dem Gewerbeamt gegenüber
den Sach kun de nachweis erbringen. Nach § 19 der Fin­VermV gilt
dies nur für die Mitarbeiter, welche mit der Er brin gung der ge neh mi-
gungs pflich ti gen Dienstleistung betraut sind. Bitte be rück sich ti gen
Sie, dass die IHK für die Erlaubniserteilung des Mit ar bei ters Kos ten
in Höhe von 25­40 € ver an schlagt. Zudem hat der Mitarbeiter, wel­
cher die Dienstleistung ge gen über dem Kun den erbracht hat, auch
das Beratungsprotokoll zu fer ti gen und zu unterzeichnen.
HINWEIS: Wer­als­Unter­ver­mittler­(§ 84­HGB)­Kunden­be­rät­oder­
ein Fonds geschäft ver mit telt, muss eine eigene Er laub nis nach-
8 einBlick 06 2012
Beratungsdokumentation
weisen! „Fahren ohne Führer schein“ hat künftig ver schärf te Folgen.
An ge stellte im eigenen Un ter neh men, die mit der Kun den be ra tung
be traut sind, müssen beim Gewerbeamt gemeldet wer den.
Sachkundenachweis und Alte-Hasen-Regelung – was
bedeutet das eigentlich?
Haben Sie bereits die er for der liche berufliche oder fachliche Qua­
li fi kation inne, reicht ge gen über dem Gewerbeamt der Nach weis
über diese Qua li fi ka tion. Die Alte­Hasen­Regelung kommt dann
zur An wen dung, wenn die Qualifikation nicht vor liegt, Sie jedoch
seit dem 01.01.2006 stets die Tä tig keit als Makler nach § 34c aus­
ge übt haben. Der Nach weis er folgt durch den jähr lichen MaBV­
Bericht, der Ihrer Be hör de vor lie gen muss. Sollten Sie dies bislang
nicht lückenlos nach wei sen kön nen, ist es nicht zu spät. Sie können
die MaBV-Be rich te bei dem Ge wer be amt für die feh len den Jahre
nach rei chen, müs sen aller dings im Gegen zug mit einer Straf zah lung
rech nen, da Sie in so weit Ihren Ver pflichtungen aus der MaBV­VO
nicht nach ge kom men sind. Die Höhe der Strafzahlung dürfte i. d. R.
deut lich unter den Kos ten einer Wei ter bil dungs maß nahme liegen.
Derzeit rufen die Be hör den Beträge von bis zu 400 € auf. Ob dies
auch zukünftig so ge hand habt werden wird, ent zieht sich allerdings
un serer Kennt nis. Wir müssen in diesem Zu sam men hang da rauf hin­
weisen, dass rein formell seitens der Behörde auch Be trä ge von bis
zu 5.000 € be schie den werden kön nen.
Mit der Rahmenvereinbarung regeln und
definieren Sie mit Ihrem Kun den die ele­
m e n t a r e n B e d i n g u n g e n I h r e r Z u s a m m e n ­
ar beit und kön nen sich vor un be rech tig ten
Forderungen und An sprü chen schüt zen.
Der Persönlicher Analysebogen dient zur
Auf nahme der Kun den er fah rung, der per-
sön lichen An lage ziele und seiner Ri siko be-
reit schaft.
Die Beratungsdokumentation dient zur
Pro to kollie rung Ihrer Pro duktempfehlung
und aller da mit ver bun denen Auf klä rungspflichten.
Ledig lich diejenigen unter Ihnen, die dem Gewerbeamt gegenüber
eine so g. „Negativerklärung“ abgegeben haben, können nicht
mehr auf eine Be freiung von dem Sachkundenachweis hof fen. Sie
ha ben da mit der Behörde aktenkundig angezeigt, nicht fort lau fend
in diesem Ge schäftsbereich tätig gewesen zu sein.
Was kostet mich die Erlaubnis künftig?
An dieser Stelle müssen wir noch um Geduld bitten. Die laufenden
Kosten spiegeln sich in erster Hinsicht in der Gebühr für die ob­

10
Fragen &
Antworten
li ga to rische Berufs haft pflicht ver siche rung und den erweiterten
jährlichen Prüfbericht nach Mak ler bau trä ger ver ordnung wider. Die
VSH­Ver sicherer haben die An ge bote noch nicht fi na li siert. Unser
Bestreben ist es, dass wir Ih nen einen an Ihr Ge schäfts modell an ge-
pas sten Deckungs um fang zur Verfügung stellen, der es Ihnen auch
künftig er mög licht, Ihre Kunden in Ka pi tal anlagefragen zu be ra ten
und da bei nicht draufzuzahlen.
Hinsichtlich der Genehmigung selbst lässt sich aber bereits jetzt
schon sagen, dass für jeden einzelnen Genehmigungsbereich (offene
oder ge schlossene Fonds) gesondert Kosten erhoben wer den.
HINWEIS: Wir stehen in Verhandlung mit den VSH-Versicherern
sowie unserem Wirtschaftsprüfer, um Ihnen eine kostengünstige
und bedarfsgerechte Lösung anbieten zu können. Sobald uns die
Kosten bekannt sind, werden wir Sie umgehend informieren.
Gibt es Produktlösungen, die mich in der täglichen
Arbeit entlasten?
Wir gehen davon aus, dass vermögensverwaltende Kon zepte an
Bedeutung gewinnen werden. Der Vorteil liegt in dem ge rin gen
Do ku men ta tionsaufwand für Portfolioanpassungen. Bei der VV-
Lö sung wer den die Entscheidungen für Umschichtungen von dem
Port folioverwalter getroffen, der mit der er teilten Ver mö gens ver-
wal tungs voll macht und ohne in di vi du elle Rück sprache mit dem
Kunden in dem definierten Er mes sens rah men handeln kann. Für ihn
gilt: Kein Telefonat über den Status des Depots, keine Weiterleitung
eines Kun den auftrags ohne ent sprechende Dokumentation.
HINWEIS: Aufgrund des geringen Beratungsaufwands in der
lau fen den Betreuung werden „wartungsfreie“ ver mö gens ver-
wal ten de De pot lösungen sowie Modellportfolios (z. B. autom.
Re balancing) an Attrak ti vität für den Berater gewinnen. Für den
Kun den sind diese „betreuten“ Portfolios ebenfalls interessant,
denn er bekommt mind. halbjährlich ein umfangreiches Reporting
und es werden Risikolimits durch den Portfolioverwalter gesetzt.
Durch unseren hauseigenen Finanzportfolioverwalter ermöglichen
wir Ihnen, dass Sie selbst der Berater Ihrer standardisierten Stra te-
gie wer den. Sprechen Sie uns gern darauf an!
Die Fragen und Antworten beziehen sich auf die kom mende
Regulierung für „nicht Haftungsdachpartner“. (ms)
FAZIT VON NETFONDS
TITELSTORY
Qualität setzt sich langfristig durch
Ist es nicht unerklärlich, wa rum eine Beratung/Vermittlung
zu bzw. von In vest ment fonds und Be tei li gun gen, über die
Aus nah me regelung des § 34c GewO bis lang nicht reguliert
war?! – keine Er for der nis von Sach kun de, keine Ver siche rung
für Ver mö gens schä den, kein Rah men für die Do ku men ta-
tion einer quali fi zier ten Beratung. Die Re gu lie rung wird dazu
führen, dass Ihre Dienst leistung auf ge wer tet wird.
Ein Haftungsdach ist nicht immer eine Alternative
Haf tungs dächer ködern derzeit gezielt Berater mit kleineren
Be stän den und wer ben mit dem Entfallen eines Sach kun­
de nach weises. Dem ist nicht so! Das Geschäftsmodell Haf­
tungs dach erfordert ein hohes Maß an Pro fes sionali tät der
Part ner, um ein lang fris tig er folg reiches Risiko-/Ertragsmodell
zu ge währleisten. Für diese Partner bieten wir eine passende
Lö sung.
Neue Erlaubnis kann sich rechnen
Gerade Berater mit klei neren In vest ment be ständen werden
sich fragen müs sen, ob man die neue Erlaubnis be an tragt
und die Kos ten trägt. Diese Fra ge wird erst zu be ant wor ten
sein, wenn die Kos ten für die VSH sowie für den jähr lichen
Prüf be richt bekannt sind. Wir rechnen hier zeitnah mit den
An ge boten für Sie.
Von uns erhalten Sie Rückendeckung. Wir verhandeln in
Ihrem Sin ne und stellen Ihnen die erforderlichen Be ra tungs­
do ku men ta tionen bereits heute als Vorlage zur Ver fü gung.
Ihre Ansprechpartner
Martin Steinmeyer
Geschäftsführung
msteinmeyer@netfonds.de
Tel: 040/822 267­340
Christoph Eifrig
Syndikusanwalt/
Datenschutzbeauftragter
ceifrig@netfonds.de
Tel: 040/822 267­381
einBlick 06 2012 9

TITELSTORY
§ 34f Sachkunde
Quick-Check
Der folgende Quick-Check richtet sich an Fonds ver mittler, die
sich auch künftig als Makler mit der Er laub nis nach § 34f GewO
arbeiten wollen, und gibt Aus kunft über die Kernanforderungen.
Ich bin ein „alter Hase“! 1
Ich bin muss die Schulbank drücken.
Ich verfüge über eine dieser Berufsqualifikationen:
Ohne Berufserfahrung
als geprüfte(r) Bankfachwirt/­in (IHK)
als geprüfte(r) Fachwirt/-in für Versicherungen
und Fi nan zen (IHK)
als geprüfte(r) Investment­Fachwirt/­in (IHK)
als geprüfte(r) Fachwirt/­in für Finanzberatung (IHK)
als Bank­ oder Sparkassenkaufmann/­frau
als Kaufmann/-frau für Versicherungen und
Finanzen „Fach rich tung Finanzberatung“
als Investmentfondskaufmann/-frau
1 Ununterbrochene Tätigkeit seit 2006. Nachweis erfolgt über jährliche
Prüfberichte nach MabV.
10 einBlick 06 2012
2 Dies setzt i. d. R. voraus, dass zusätzlich eine mindestens dreijährige Be rufs er-
fah rung im Bereich Anlagevermittlung oder -beratung nach ge wie sen wird.
Datenschutz versus Risikomanagement –
Ein „einBlick“ in die Schufa
Wenn es um die Erfassung landesweiter Daten in Sachen Kreditsicherheit und Risikomanagement geht,
kommt man um den Begriff „Schufa“ nicht mehr herum.
Einst auf regionaler Ebene als „Schutzgemeinschaft für Ab satz fi­
nan zie rung“ durch eigenständige Gesellschaften vertreten und
im Jahr 2002 zur Schufa Holding AG verschmolzen, verwaltet die
Schufa nunmehr 479 Mio. Einzeldaten von insgesamt 66,2 Mio.
wei test gehend natürlichen Personen in Deutschland.
Dabei muss man sich verdeutlichen, dass es sich um eine pri vat wirt-
schaf tliche Vereinigung und gerade nicht um eine Be hör de han-
delt, denn letzter ist eine allgemeine Datenerfassung unter sagt. Die
alten Hasen unter Ihnen werden sich womöglich an das Volks zäh­
lungsurteil aus dem Jahr 1983 erinnern, in welchem der Daten schutz
erstmals als Schutz des informellen Selbst be stim mungs rechts seine
Ausprägung fand. Eine Erfassung von Daten deutscher Bundes-
1 Jahr Berufserfahrung
eines betriebswirtschaftlichen Studiengangs der Fach rich ­
tung Bank, Ver sicherungen oder Finanzdienstleistung
(Hoch schul ab schluss oder gleich wertiger Abschluss)
als Fachberater/­in für Finanzdienstleistungen (IHK) mit
ab ge schlossener allgemeiner kaufmännischer Ausbildung
als Finanzfachwirt/­in (FH) mit einem abgeschlossenen
weiterbil den den Zertifikatsstudium an einer Hochschule,
wenn zusätzlich eine min des tens einjährige Berufserfahrung
im Bereich An la ge be ratung oder -vermittlung vorliegt
2 Jahre Berufserfahrung
als Fachberater/­in für Finanzdienstleistungen (IHK), wenn
zu sätz lich eine mindestens zweijährige Berufserfahrung
im Be reich An la ge beratung oder -vermittlung vorliegt
3 Jahre Berufserfahrung
Eine Prüfung, die ein mathematisches, wirtschafts- oder
rechtswis sen schaft liches Studium an einer Hochschule
oder Be rufs aka de mie er folg reich ab schließt, wird als
Nachweis anerkannt, wenn die er for der liche Sach kun de
beim Antragsteller vorliegt. 2
bürger ist danach nur rechtmäßig, wenn die Daten be schaffung
zwingend erforderlich und zweckdienlich ist. Dass sich auch die
Privatwirtschaft in Form der Schufa letztlich an die gleichen Spielregeln
halten muss, stellte der BGH im Jahr 1985 fest.
Die Schufa kann daher nur aus zwei Quellen Daten erfassen. Zunächst
können Daten durch die sog. „Schufa­Klausel“ er hoben
wer den, was eine Zustimmung des Da ten in habers zur Ver wen­
dung seiner Daten bedeutet. Dies er folgt meist in stan dardi sier ten
Ver fahren im Rahmen eines Ver trags ab schlusses. Ausserdem kann
sie auf öffentliche Ver zeich nisse und amtliche Be kannt machungen
zurückgreifen. Auch die Durch füh rung eines zivilgerichtlichen
Zwangs voll streckungs ver fah rens wird bei der Schufa hin ter legt.

Diese Daten werden bei der Schufa erfasst:
• Forderungen aller Art, die fällig, ausreichend
gemahnt und nicht bestritten sind; oder
• Forderungen als gerichtlicher Titel
• Art, Gegenstand und Zahlungsbedingungen
ein ge gan gen er Vertragsbeziehungen
• Kredit­ und Leasingverträge mit Betrag und Laufzeit
• Eröffnung von Konten (Girokonto, Pfändungsschutzkonto)
• ausgegebene Kreditkarten
• Einrichtung eines Telekommunikationskontos
• Kundenkonten des (Versand­) Handels
• Missbrauch von Konten/Kreditkarten nach Nutzungsverbot
• Abgabe der eidesstattlichen Versicherung
• Haftbefehl zur Abgabe der eidesstattlichen Versicherung
• Beantragung/Eröffnung eines privaten Insolvenzverfahrens
• Abweisung, Einstellung des Ver brau cher in sol venz­
ver fah rens mangels Masse
• Anfragen je nach Branche
• Konditionsanfragen
Die Schufa bewertet die gesammelten Daten u. a. in der Un ter schei­
dung zwischen „Positiv­ und Ne ga tiv merk ma len“. Positiv meint da­
bei die ord nungs gemäße Abwicklung von Ver trägen, negativ ist
das Merk mal, wenn eine Ver trags störung (bspw. eine unbezahlte
Rech nung) vorliegt. Die je wei li gen Daten gibt die Schufa – je nach
Kun den klassifizierung – nur ein ge schränkt heraus, wo bei A­Partner
( b s p w. K r e d i t i n s t i t u t e n , B a n ke n) P o s i t i v­ u n d N e g a t i v m e r k m a l e a b ­
fra gen können, F-Partner dagegen (bspw. In kas so un ternehmen)
aus schließ lich die Ne ga tiv merkmale ein sehen können. Zusätzlich
bie tet die Schufa ihren Ver trags part nern ein Scoring an, welches in
den ein zelnen Bran chen durch unterschiedliche Berechnungsarten
er mit telt wird. Abzugrenzen von den Anfragen der Vertragspartner
der Schufa ist die Selbstauskunft, die jede bei der Schufa erfasste
Per son nach § 34 BDSG jähr lich kostenfrei abfragen kann. Zur Vor­
lage bei Ver trags part nern ist allerdings die kostenpflichtige Bo ni­
täts aus kunft opti mal, welche ausreichende Informationen über
be stehen de Ver bind lichkeiten sowie über die Negativ­ und Po si tiv­
merk male bietet.
Würdigung
Gerade über die „Schufa­Klausel“ ist es der Schufa möglich, sämt­
liche In for ma tionen über alle in Betracht kommenden Ver trags-
und Schuld verhältnisse einzuholen. Damit wird jeder am all ge mei­
nen Wirtschaftsverkehr teilnehmende Bürger daten schutz rele vant
er fasst. Diverse Studien haben in der Vergangenheit belegt, dass
die in der Schufa hinterlegten Daten zumindest unvollständig
oder aber auch schlicht unrichtig waren. So stellte die Finanztest
Ihre Rechte
RECHTLICHES
be reits in 2002 fest, dass mind. 69,0 % der erfassten Daten un-
rich tig, ver altet oder unvollständig wa ren. Überprüfen Sie daher in
regel mäßigen Abständen Ihre bei der Schufa hinterlegten Daten.
Einen grund sätzlichen An spruch auf Löschung korrekter Daten hat
man dabei jedoch nicht, da diese Da ten im Regelfall über die recht-
mäßige „Schufa­Klausel“ ge wonnen wur den.
Über die Art und den Anlass der Datengewinnung kann man
sicher lich treffl ich streiten. Allerdings sollte man berücksichtigen,
dass den In te res sen des einzelnen Dateninhabers ggf. auch ein be-
rech tig tes Interesse an Auskunft auf Seiten eines neuen Ver trags­
part ners gegenübersteht. Auch die Netfonds AG wird Sie vor Ab­
schluss einer Kooperationsvereinbarung oder auch während des
Ver laufes der Kooperation um Übersendung einer Bo ni täts aus kunft
bitten. Dies geschieht nicht aus un nö ti gem Formalismus, son dern
dient dem hausinternen Ri si ko manage ment. Be den ken Sie, dass
Netfonds nur dort von Ihnen eine Bo ni täts aus kunft er bit ten wird,
wo Ihnen vordiskontiert Provisionen zu fließen. Da Netfonds selbst
keine Stornoreserven bildet, das Aus fall ri si ko je doch überschaubar
bleiben muss, ist die Bo nitäts auskunft das geeignete Mittel, zu-
künf tige Ko ope ra tions part ner auf den guten Leumund hin zu
über prü fen. Wir hof fen daher auch in Zukunft auf Ihr Verständnis,
wenn es gilt, diesen Nach weis zu führen. (ce)
• Berichtigung unrichtiger Daten nach § 35 Abs. 1 BDSG
• Löschung, soweit sensible Bereiche betroffen sind und
diese Daten nicht korrekt sind, § 35 Abs. 2 Nr. 2 BDSG
• Die Speicherung für den Zweck der Erhebung nicht mehr
er for der lich ist (Erledigung des Vertrages bspw.), § 35
Abs. 2 Nr. 3 BDSG
• Nach Verstreichen von 4 Jahren nach erstmaliger
Speiche rung, § 35 Abs. 2 Nr. 4 BDSG
• An die Stelle der Löschung kann eine Sperrung der Da ten
rücken, wenn die Speicherung wegen Auf bewah­
rungs lis ten erforderlich ist, § 35 Abs. 3 BDSG
Ihr Ansprechpartner
Christoph Eifrig
Syndikusanwalt/Datenschutzbeauftragter
ceifrig@netfonds.de
Tel: 040/822 267­381
Seit März 2011 ist Christoph Eifrig als zu ge las sen er Anwalt
mit mehrjähriger Berufserfahrung bei Net fonds
tätig und unterstützt uns bei allen recht lichen Fra gen.
Sie als Makler oder NFS Be ra ter wer den u. a. zu fol genden
Themen be ra ten: All ge mei nes Ver trags we sen, Bera
tungs do ku men ta tion, Mak ler voll machten, Erst in forma
tion/re gu liertes Geschäft, etc. .
einBlick 06 2012 11

NEUES VON DEN DEPOTSTELLEN
4,5% p.a. Zinsen aufs Tagesgeld für Ihre Neukunden
Nutzen Sie das zinsstarke Tagesgeldkonto von Cortal Consors
für Ihre Neukundenakquise und profitieren Sie und Ihre Kunden
von ho hen 4,5 % p.a. Zinsen aufs Tagesgeld ein Jahr lang für bis
zu 20.000 € bei Übertrag von Wertpapieren von mind.
6.000 € und Schließung des Depots bei der bisherigen
Bank. Wird das De pot nicht geschlossen, erhält
der Kunde 3,5 % Zinsen für ein Jahr.
Beachten Sie bitte die besondere Kennzeichnung
auf dem Konto- und Depoteröffnungsantrag.
Achtung: Bei Cortal Con sors ist eine Anmeldung
des Beraters vor Ersteinreichung er for der lich!
(mh)
Sonderaktion FFB-Fondskredit:
Einrichtungsentgelt entfällt – Reduzierung des Mindest
kre dit be tra ges auf 2.000 €
Mit dem FFB­Fondskredit haben Sie die Möglichkeit, Ihre Kunden
noch enger an sich zu binden, indem Sie ihnen durch Besicherung
der Fonds bestände im Depot mehr finanzielle Flexibilität schaffen.
Und das zu einem besonders attraktiven Zinssatz von 4,5 % p.a.
(effektiver Jahreszins 4,5765 %). Der FFB­Fondskredit wird als frei
ver füg bare Kreditlinie auf dem Abwicklungskonto eingerichtet.
Eine In an spruch nahme kann ebenso wie die Rückzahlung voll kom-
men flexibel erfolgen. Zinsen zahlen die Kunden nur auf den tatsäch
lich abgerufenen Kreditbetrag. Es entstehen keinerlei Be ar bei-
tungs­ und Bereitstellungskosten. Zur Vereinfachung beträgt der
Be lei hungs wert für alle Fonds einheitlich 50,0 %.
Ab sofort wird der FFB-Fondskredit bereits ab einem De pot vo lu-
men von 5.000 € angeboten. Der Kreditbetrag muss dabei min-
des tens 2.000 € betragen und durch 500 € teilbar sein. Als neue
Maximalgrenze für die Kreditlinie hat die FFB 250.000 € je Depot
festgelegt. Für die Vermittlung von Krediten ist die ge son der te
Zulassung nach § 34 c GewO erforderlich.
Aus unserer Sicht bietet der FFB­Fondskredit insbesondere Ihren
selbstst ändigen Kunden einen echten Mehrwert. (kf)
Highlight: FFB führt ETFs ein!
Nun zieht auch die FFB nach und bietet seit dem 03.05.2012 den
Erwerb von ca. 70 Exchange Traded Funds (ETFs) der Anbieter
Comstage und I­Shares an.
Das Startuniversum deckt alle wichtigen Indizes weltweit ab und
wird je nach Nachfrage schrittweise ausgebaut. ETFs haben keinen
Aus ga be auf schlag. Je Kauftransaktion wird eine FFB-Ver triebs provi
sion von 0,2 % des Anlagebetrages berechnet. Diese kann (wie
beim klassischen Fondskauf) bis zu 100,0 % rabattiert werden.
Diese Trans ak tions kosten fallen auch im Rahmen eines Spar­ oder
Aus zahl plans an. Die Ordererteilung erfolgt zu den gleichen Min-
12 einBlick 06 2012
dest order größen wie bei den Investmentfonds. Auch bei den Or-
der we gen bleibt alles beim Alten: Sie nutzen die bekannten On line­
Or der wege oder die Standard­Formulare aus dem For mu lar shop.
Wie bei der herkömmlichen Fondsorder werden auch hier
einmal am Tag (und nicht fortlaufend über die Börse) die
Orderaufträge in ETFs weitergeleitet und zum NAV
abgerechnet. Dieser Tageskurs wird einmal täglich
errechnet und veröffentlicht. Wie ge wohnt
finden Sie auch die Fondsprofile und KIDs im
Fondsfinder der FFB. Hierzu wurden ein Reiter
und neue Suchkriterien im ple men tiert. (kf)
AAB: Dynamische Limitfunktionen zur
Absicherung des Kurses bei Investmentfonds
Über drei neue Formulare bietet die AAB neue Limit­
funktionen für Verkäufe von Investmentfonds an.
Limit Order: Es wird ein Anteilswert über dem aktuellen Rücknah
me kurs angegeben. Wird der vorgegebene Wert erreicht oder
über schrit ten, wird der Verkauf zum nächstmöglichen Zeitpunkt
an die Fonds gesellschaft weitergeleitet.
Stop-Loss: Es wird ein Anteilswert angegeben, der unter dem ak-
tu el len Rücknahmekurs liegt. Der Verkaufsauftrag wird bei Un ter­
schrei ten bzw. Erreichen des vor ge gebenen Wertes zum nächst-
möglichen Zeitpunkt weiter ge leitet.
Trailing Stop Order: Hierbei wird ein absoluter (Betrag in Fonds­
wäh rung) oder prozentualer Abstand angegeben. Ausgehend vom
ak tu el len Rücknahmepreis wird die Limitgrenze errechnet, bei
welcher der Verkauf ausgelöst wird. Limitgrenze = aktueller Rück-
nah mepreis abzüglich des an ge ge ben en Abstands.
Steigt der Rücknahmekurs, so passt sich die Limitgrenze au to­
matisch nach oben an. Erreicht der Kurs die Limitgrenze oder fällt
er darunter, wird der Verkauf zum nächstmöglichen Zeitpunkt an
die Fonds ge sell schaft weitergeleitet. (jmü)
Ihre Ansprechpartner
Manja Hoth
Stellvertetende
Abteilungsleiterin
mhoth@netfonds.de
Tel: 040/822 267­200
Kristine Froh
Sachbearbeiterin
kfroh@netfonds.de
Tel: 040/822 267­372
Jens Müller
Sachbearbeiter
jmueller@netfonds.de
Tel: 040/822 267­210

Das 1x1
der Anleihen
Welches Chance-Risiko-Verhältnis
birgt der Anleihemarkt?
Die Kunden sind in der aktuellen Marktphase verunsichert und
suchen Rendite ohne Risiko. Dazu einen Zinssatz, der mög lichst bei
6,0 % liegen sollte. Dass solch ein Wunschgedanke natürlich nicht
reali siert werden kann, versteht sich von selbst. Sobald wir für den
Kun den einen Mehrertrag zum Tages-/Festgeld erwirtschaften wol-
len, stehen den Chancen einfach Risiken gegenüber. Diese Ri si ken
bestehen gerade bei Anleihen aus fünf wesentlichen Kom po nen ten:
• Ausfallrisiko • Anleihebedingungen
• Zinsänderungsrisiko • Wäh rungs risiko
• Kursrisiko (bei Fremdwährung)
Das Emittentenrisiko (Ausfallrisiko) ist der entscheidendste Faktor
einer Anleihe. In der Grafik sehen Sie die unterschiedlichen Ri si ko auf­
schlä ge. Die Renditeerwartung und die Ausfallwahrscheinlichkeit der
ein zel nen Emittenten wer den von maßgeblich drei Ratingagenturen
be stim mt (S&P, Moody´s und Fitch). Den Zinsaufschlag nennt
man auch Credit Spread. Der Mehrertrag soll das Mehrrisiko abdecken,
dass der An leger mit dieser Anleihe eingeht. Durch
Markt ver wer fungen (s. Grafik Ende 2008) können interessante
Renditechancen ent ste hen. Die Unternehmensanleihen A und BBB
(grün + lila) hatten bis Mitte/Ende 2009 eine überproportional
starke Renditeausweitung. Dadurch wa ren in diesem Zeitraum
starke Kursgewinne möglich, wenn man diesen Zeit raum nutzen
konnte. Die bisher als sicher geltenden Staats an lei hen finden wir
auch in jeglicher Risikoklasse wieder. Wir reden von In vest ment-
grade, solange das Rating über BBB bei den drei eta blier ten
Ratingagenturen liegt, und von Investmentgrade bei schlech teren
Bonitäten. Hier wird auch gerne von „Junk Bonds“ oder „High
Yield“ gesprochen. Ab diesem Stadium wird die Aus fall wahr­
schein lich keit der Anleihen wesentlich größer.
Das Zinsänderungsrisiko haben Sie in vielen Rentenfonds in den
ver gangenen Jahren positiv erlebt. Durch das stetig sinkende Zins ni­
veau konnten immer wieder Kursgewinne in den Anleihen ver bucht
wer den. Als Faustformel kann festgehalten werden, dass bei 1,0 %
sin ken der Markt rendite die Anleihe oder der Rentenfonds pro Lauf-
zeit jahr um 1,0 % steigt. Bei einer dreijährigen Restlaufzeit ha ben
8,75
6,25
3,75
1,25
INVESTMENT
Sie also 3,0 % Kurs ge winn zu erwarten. Das Gleiche passiert aber
auch bei stei gen dem Zinsniveau. Gerade bei dem jetzigen nie dri gen
Zins ni veau kön nen Kursverluste durch anziehende Zinsen ent ste hen.
Hal ten Sie An lei hen bis zum Laufzeitende, spielt die Ver än de rung
am Markt keine Rolle, da die Anleihen zzgl. Kupon zu rück ge zahlt
wer den.
Das Kursrisiko entsteht meist durch die anderen Risikofaktoren
und ist ein vorrübergehendes Risiko, solange Sie
1. die Zeit haben, die Anleihe bis zum Ende der Laufzeit zu halten,
2. der Emittent nicht insolvent geht.
Haben Sie keine Erfahrung im direkten Kauf von Anleihen, sollten
Sie auf Rentenfonds zurückgreifen. Wie immer liegt der Teufel im
De tail. Anleihen mit variablem Kupon, gewinnabhängige Kupons,
mehrere Emittentenrisiken als Basket und ergänzende An lei he be-
din gun gen können zu unerwarteten Kursreaktionen am Markt füh-
ren. Seien Sie auf der Hut bei Direktinvestments.
Bei den Währungsanleihen sollten Sie berücksichtigen, dass ne ben
den Kupons in den meisten Fällen auch die Rückzahlung zu 100,0 %
in der Fremd währung garantiert ist. Daraus können Wäh rungs ge-
win ne wie auch -verluste entstehen.
Rentendirektinvestments vs. Fonds
Das direkte Investment in eine Staats­ oder Unternehmensanleihe
hat den Vor teil der klaren Rendite- und Fälligkeitserwartung. Gibt
es den Emit ten ten noch am Ende der Laufzeit, erhält der Kunde
seine Rück zah lung zu 100,0 %. Diese Klarheit bieten Fonds i. d. R.
nicht, da sie eine Viel zahl von Anleihen im Portfolio halten und neue
kau fen und verkaufen. Dadurch gibt es keine Endfälligkeit des Port-
fo lios (es sei denn, Sie kaufen einen Laufzeitfonds). Diese In trans­
pa renz birgt aber die Chance der Diversifikation und Verfügbarkeit.
An lei hen mit wenig Emissionsvolumen/Börsenumsatz können bei
zeit lich em Ver äußerungs druck dazu führen, dass sie unfaire Prei-
se an neh men. Bei einem Fondsportfolio haben Sie meist eine ho he
Li qui di tät und einen täglich fairen Preis. Diese wären bei Di rekt in-
vest ments nur für institutionelle Investoren im Inter ban ken han del
ver füg bar. (ch)
EMU Corporates BBB Rated
EMU Corporates A Rated
EMU Direct Government Index
EMU Corporates AA Rated
EMU Corporates AAA Rated
Jumbo Pfandbrief Index
2008 2009 2010 2011 2012
einBlick 06 2012 13

INVESTMENT
Risikoprofil Gesellschaft WKN
Cash Ersatz DWS Rendite Optima four Seasons A0F426 (kurzfristige An lei hen und Termingelder)
FT ACCUGELD (PT) 977020 (kurzfristige Anleihen und Ter min gelder)
Festgeldersatz bis Rücklagenfonds A1JRP8 (Bankguthaben und kurzfristige Anleihen teilweise Einlagengesichert)
kurzlaufende Rentenfonds DJE – InterCash (P) 164321 (Anleihen mit durchschnittlicher Restlaufzeit von drei Jahren)
Kurzlaufende Rentenfonds Carmignac Securité A0DP51 (Unternehmensanleihen bis Investment Grade)
Allianz PIMCO Mobil­Fonds A EUR 847191 (kurzfristige Geldmarktanlage und Bankguthaben)
Mittelfristige Rentenfonds Templeton Global Bond (EUR H1) A0MNNN (globales Staats­/Un ter neh mens an lei hen port folio)
AXA World Funds­Global Inflation A0MRVF (Großteil inflationsgesicherte Anleihen)
Chancenorientierte DWS Euro­Corp High Yield 972280 (Europäische Unternehmensanleihen Schwerpunkt
Rentenfonds non Investmentgrade)
M&G Optimal Income A0MND8 (Anleiheportfolio mit kleiner dynamischen Aktienquote)
Ihre Ansprechpartner
Christian Hammer
Financial Planner/
Prokurist
chammer@netfonds.de
Tel: 040/822 267­301
Z U G L O N D O N K A P S T A D T
Georges Lequime, ERIG
Stefan Walter
Produktberater
swalter@netfonds.de
Tel: 040/822 267­217
Drei Fonds – eine Expertise
Ohne­eine­KWG­Lizenz­oder­ein­Haf­tungs­
dach ist ein Direkterwerb von An lei hen für
Ihren Kunden nicht möglich. Sollten Sie
einen 34c (zu künf tig 34f) innehaben, kön-
nen Sie sich auf die Rentenfonds kon zen-
trie­ren.­ In­ der­ Übersicht­ finden­ Sie­ un­ter­
schiedliche­Chancen­/Risikoprofile­(s.­o.).
Duale Expertise: Einzigartige Kombination aus Bergbauwissen und
solidem Investment Know-How
Teamorientierter Investmentprozess: Jede Firma wird in einem
Stress Testing vom gesamten Team beurteilt, bevor eine
Anlageentscheidung getroffen wird
Bottom-up Investmentansatz: Detaillierte Vor-Ort-Analysen
ermöglichen es dem Investment Team sich ein fundiertes Bild von
den Firmen zu verschaffen.
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Ab sofort ermöglicht die Netfonds Gruppe den angeschlossenen
Be ra tern die Umsetzung eigener Ver mö gens ver wal tungs strategien.
Zu nächst startet die Kooperation mit der FFB (FIL Fondsbank GmbH)
und der DAB Bank AG. Später ist ge plant, auch weitere aus dem
NFS/Netfonds De pot bank „Universum“ mit hin zuzunehmen.
Aufgrund der veränderten rechtlichen Rahmenbedingungen (Ein füh-
rung des Beratungsprotokolls und weiterer Do ku men ta tions pflich­
ten) hat sich der Bürokratieaufwand in der Anlageberatung ex trem
er höht. Aus diesem Grund stellt die Vermögensverwaltung zu künftig
eine exzellente Möglichkeit dar, den Bürokratieaufwand ge ring zu
hal ten, sowie die eigene Haftung für den Berater zu mini mie ren.
Mög lich wird diese Funktionalität durch die strategische Ko ope-
ra tion zwischen dem Haftungsdach der Netfonds Gruppe (NFS
Netfonds Financial Service GmbH) und der HHVM Hamburger Vermö
gen GmbH, sowie der NFS Capital AG.
Der einzelne Berater kann als gebundener Agent der NFS Netfonds
Financial Service GmbH bzw. als Investmentfondsberater nach § 34f
seine in di vi du ellen Anlagevorschläge und Strategieportfolios er stel­
len und als Allo ka tions vorschlag durch den Portfolioverwalter um set-
zen las sen. Hierbei unterscheiden sich die Ausrichtungen der bei den
Ver mögensverwalter. Während die HHVM Hamburger Ver mö gen
vor allem reine Fondsstrategieportfolios gemeinsam mit Netfonds
Beratern nach § 34f umsetzen möchte, bietet die Kooperation mit
der NFS Capital AG den Haftungsdachpartnern der NFS die Mög lich­
keit, jede Asset klasse wie Einzelaktien, Anleihen, Zertifikate, Fonds
und In di vi du al port folios als Vermögensverwaltung zu in stal lie ren.
Die Auf gabenteilung zwischen dem Netfonds/NFS Berater und dem
Port fo lio ver wal ter ist klar geregelt. Der Ver mögensverwalter ist für
die Prü fung der rechtlichen Rah men be din gun gen (be stehende
Kun den voll mach ten) sowie die Er stellung und Er tei lung des Allo ka-
tions auf tra ges an die De pot bank zuständig. Das MiFid-kon forme
Kun den re porting, die Ver lust schwel len über wachung und die Ge-
büh ren ab rech nung gehören auch zu den Auf ga ben des Ver mö-
gens ver wal ters. Der NFS/Netfonds Berater übernimmt in dieser
Ko ope ra tion die Aufgabe eines sog. „Subadvisor“. Das bedeutet,
dass der Be ra ter für die von ihm an den Vermögensverwalter
übergebenen Kun den bzw. Kundengruppen als Portfolioberater
agiert und Allo ka tions vor schläge bzw. Musterportfolios vorschlägt
und berät. Es ist dann natürlich die Aufgabe des Portfolioverwalters,
diese Vor schlä ge zu prüfen und ggf. umzusetzen.
Ihr Ansprechpartner
Peer Reichelt
Geschäftsführung
preichelt@netfonds.de
Tel: 040/822 267­375
INVESTMENT
Möglichkeit der „eigenen“ Portfolioverwaltung
HHVM Hamburger Vermögen GmbH wird zu künf tig Be stand teil der Netfonds Gruppe – Er tei lung der
Zulassung als Ver mö gens ver wal tungs ge sell schaft für die NFS Capital AG.
Auch die Ertragsmöglichkeiten sind für den NFS/Netfonds Be ra ter
künftig hoch attraktiv und MiFid-kon form. Grund sätz lich bietet die
Portfolioverwaltung derzeit vier Er trags kom po nen ten: Zum einen
ist das sog. „Einstiegsentgelt“ für die Neu an la ge von Geldern am
ehesten mit dem klassischen Agio zu ver glei chen. Zum anderen er­
möglicht die Vermögensverwaltung als hoch wer ti ges Pro dukt die
Ver einbarung eines laufenden Honorars bzw. einer Service gebühr.
Der überwiegende Anteil wird zu künf tig an den/die Subadvisor
ab ge rechnet. Weiterhin ist die Ver ein ba rung von per for mance ab-
hän gi gen Gebühren möglich. Schluss end lich wird, solange das der
„Advisor“ wünscht und die MiFid Re gu lie rung es erlaubt, auch die
klassische Bestandsprovision an den Berater ab ge rechnet.
Zusammenfassend kann man feststellen, dass die immer höheren
und ins be sondere komplexeren Anforderungen an die Fi nanz be-
ra tung kön nen durch die sinnvolle Einbindung einer Fi nanz port fo-
lio ver wal tung abgemildert werden können. Dem Kunden kann ein
kos ten trans pa ren tes und in vielen Dingen höherwertiges Produkt
(die Ver mö gens ver wal tung) vermittelt werden, aus dem sich für
den Berater nach hal tige und vor allen Dingen langfristige Erträge
erzielen las sen.
Vermögensverwaltungen Netfonds Gruppe
Schwerpunkt Strategiedepots
und Fondsvermögensverwaltung
Schwerpunkt Individuelle
Vermögens verwal tun gen
(nur­für­NFS­Partner)
Peer Reichelt ist Geschäftsführer der NFS Netfonds Finan
cial Service GmbH. Neben einem Studium des Wirtschafts
in genieurwesens verfügt Herr Reichelt über
mehr jähr ige Er fah run gen in der Zusammenarbeit mit
Pri vat ban ken, un ab hängigen Ver mö gens ver waltern und
Fi nanz planern.
einBlick 06 2012 15

INVESTMENT
Eine ausgewogene Sache –
Rebalancing als Anlagestrategie
Das Rebalancing-Portfolio ist in erster Linie ein technisches
Kon zept, um ein automatisiertes Rebalancing der Fondsanlagen
im Kun den depot zu beauftragen.
Seit Mai 2012 bietet Ihnen die FFB (FIL Fondsbank GmbH) die Möglich
keit, bestehende und neue Depots mit einem gesonderten Port-
fo lio auf trag aus zu statten. Dabei können Sie als „Fondspicker“ die
Fonds, deren Gewichtung und den Zyklus des Rebalancings (monat
lich, quartalsweise oder jährlich) selbst bestimmen. Diese Lö-
sung erspart Ihnen eine ständige Kontrolle und Anpassung (inkl.
Be ra tungs dokumentation) an die ursprünglich mit dem Kunden
be sprochene Depotstrategie.
Abwicklungshinweise
• Depotführung über die FFB
• Freie Fonds­ und ETF­Auswahl oder
„50/50­Strategie“­Fonds
• Normale Depotführungskosten: 18­40 €
(Bemessung: 0,25 % des Depotvolumens)
• Normale Transaktionskosten für Einmalanlagen:
2 € bei Kauf und Verkauf
• Keine gesonderten Kosten für die Rebalancing­Strategie
• Kann auf bestehende und neue Depots angewendet
werden
• Sparpläne und Auszahlpläne möglich
Die freie Auswahl bietet viele Möglichkeiten, bedingt jedoch, dass
Sie selbst die Parameter Ihrer Strategie festlegen und argumentieren.
An dieser Stelle wollen wir Sie unterstützen und haben in den letzten
12 Monaten die 50/50­Strategie entwickelt, die wir Ihnen gern als
Kon zept lösung mit entsprechender Marketingunterstützung zur
Ver fü gung stellen.
Die 50/50-Strategie (für Konzeptberater)
Aktien- bzw. Rentenfonds erzielen separat voneinander betrachtet
nicht immer die gewünschte Rendite. Aus diesem Grund hat die
Net fonds AG, auf Basis einer fast einjährigen internen Studie, die
Kon zep tion des Rebalancing­Portfolios entwickelt. Die Studie be­
schäf tig te sich einerseits mit der Gewichtung un ter schied licher An-
16 einBlick 06 2012
la ge klassen und andererseits mit dem Zeitpunkt der Re balancie­
rung. Die Er gebnisse waren eindeutig. Als erstes Er geb nis stellte
sich die Ge wich tung von 50,0 % Aktien- und 50,0 % Ren ten fonds
als ideal heraus. Die Untersuchung wurde in 5,0 %­Ge wich tungs­
schrit ten durchgeführt. Es zeigte sich, dass Abweichungen von
der 50/50­Strategie zu großen Renditeeinbrüchen und zusätzlich
zu hoher Volatilität führen. Das zweite Ergebnis prä sen tiert den
optimalen Rebalancing­Zeitpunkt. In diesem Fall stellte sich der
Jahresultimo als der optimale Zeitpunkt zur Wie der her stel lung des
Gleichgewichts heraus.
Als Partner von Netfonds haben Sie – wie immer – die Wahl.
Sie kön nen entweder den Fonds, die Gewichtung und den Zeit­
punkt der Rebalancierung frei wählen oder auf das von Netfonds
er ar bei tete Konzept der 50/50­Strategie zurückgreifen. Da bei
haben stellen wir Ihnen namhafte sowie etablierte Fonds für die
jeweiligen Aktien­ und Rentenkörbe zur Auswahl. Um Ihren Kunden
dieses ausgewogene Portfoliokonzept näherzubringen, ha ben
wir umfangreiche Marketingunterlagen erstellt, die auch in ge-
druck ter Form bei uns abgerufen werden können.
50/50 Strategie
Rebalancing Aktien / Renten Portfolio
Balance für Ihre Geldanlage
1973
Ausbruch der ersten Ölkrise
1972 1976
1978
Ausbruch der zweiten Ölkrise

1982
Helmut Kohl wird Bundeskanzler
1980
Den großen Vorteil sehen wir für unsere Partner in der besseren Be-
treu ung der Kundendepots. Der laufende Aufwand verringert sich
durch den einmaligen Auftrag des Kunden. Die Anpassungen müs-
sen nicht aufwendig dokumentiert werden, sondern erfolgen auto-
ma ti siert. Dieser Service bietet zudem eine hervorragende Ar gu­
men ta tion für etwaige Servicegebühren, die Sie mit dem Kunden
ver ein ba ren.
Wir gehen davon aus, dass Sie den Mehrwert des Rabalancing­
Kon zepts für sich erkennen, und freuen uns, Sie in der praktischen
Um set zung zu unterstützen.
1987
„Schwarzer Montag“,
erster Börsencrash nach dem 2. Weltkrieg
50/50-Strategie
Insgesamt bietet das Zu sam men spiel zwischen der
op ti mier ten Ge wich tung von un ter schied lichen
Anlageklassen und dem Re balan cing-Zeitpunkt
ein Kon zept, in dem Mar ket-Timing,
Mas sen hys terie und Emo tio nen
aus ge blen det werden.
1989
Öffnung der DDR Grenze
2000
Höchststand nach der
Technologie-Hausse Ende der 90er Jahre
1996
Börsengang der
„Volksaktie“ Deutsche Telekom
Ihr Ansprechpartner
Peer Reichelt
Geschäftsführung
preichelt@netfonds.de
Tel: 040/822 267­375
2001
Terroranschlag in den USA,
DAX Tagesverlust -8,49 %
2003
Wendepunkt der
Talfahrt
2007
Subprime-, Banken-, Finanz-
und Wirtschaftskrise
13.10.2008
Mit +11,4 % höchster
Tagesanstieg des DAX
INVESTMENT
Peer Reichelt ist Geschäftsführer der NFS Netfonds Finan
cial Service GmbH. Neben einem Studium des Wirtschafts
in genieurwesens verfügt Herr Reichelt über
mehr jähr ige Er fah run gen in der Zusammenarbeit mit
Pri vat ban ken, un ab hängigen Ver mö gens ver waltern und
Fi nanz planern.
2012
Andauernde Schuldenkrise
2010
Griechenland-Krise
2009
Lehman-Brothers -Insolvenz
und Leitzinssenkung der sieben
führenden Notenbanken auf
historische Tiefststände
2011
Nuklearkatastrophe von
Fukushima
Rebalancing Aktien/Renten Portfolio
Deutscher Rentenindex (REX)
Deutscher Aktienindex (DAX)
1984 1988 1992 1996 2000 2004 2008 2012
einBlick 06 2012 17

Logo Farbe 17.04.2012 16:02 Uhr Seite 1
ANZEIGE – FONDSEMPFEHLUNGEN
Portfolio Protect –
Ver mö gens ver wal tung mit innovativer
Vermögenssicherung
Die anspruchsvolle Kundschaft von heute stellt vielfältige Er war tun-
gen an eine moderne Geldanlage. Diese muss sich sowohl flex ibel
an neue Situationen anpassen, als auch attraktive Renditechancen
bieten. In der jüngeren Vergangenheit hat aber besonders das
Sicher heits be dürfnis, das angesammelte Kapital möglichst zu er hal­
ten, an Be deutung gewonnen. Aus diesem Grunde hat Bau mann &
Partners als professioneller Vermögensverwalter mit jahr zehnte lan-
ger Erfahrung das Anlagekonzept Portfolio Protect ent wickelt.
Chancen nutzen
Der Kunde wählt aus den vier Portfolio Protect Stra tegien das
für die Anlageziele am besten geeignete Portfolio aus. Baumann
& Partners sorgt als Vermögensverwalter in den Port folio Protect
Stra te gien nicht nur für den aussichtsreichsten An lage mix, sondern
analy siert laufend die Kapitalmärkte und passt das Portfolio bei Be­
darf für Ihre Kunden bei veränderten Kapi tal markt si tu ationen au-
to matisch an. Dieser Prozess des Fonds re search, Fondspicking und
Allo kation wird nicht nur einmalig durch ge führt: Bei Portfolio Pro-
tect unterliegen die Strategien einer dauer haf ten Überwachung.
Attraktive Renditechancen
Portfolio Protect 30 Max. Wertschwankung 30,0 %
18 einBlick 06 2012
C M Y CM MY CY CMY K
Ø Wertentwicklung + 13,0 % p.a.
Portfolio Protect 20 Max. Wertschwankung 20,0 %
Ø Wertentwicklung + 10,0 % p.a.
Portfolio Protect 10 Max. Wertschwankung 10,0 %
Ø Wertentwicklung + 8,8 %
Portfolio Protect 5 Max. Wertschwankung 5,0 %
Ø Wertentwicklung + 7,4%
Weitere Informationen finden Sie unter: www.portfolioprotect.de
Die angegebenen Wertentwicklungszahlen beziehen sich auf das Muster port folio von Portfolio
Protect30 und den Vergleichsindex seit 01.01.1996 (Stand 29.02.12). Der Wert des Portfolios wird
sich ent sprechend der zu grunde liegenden Kapitalanlage entwickeln. Diese unterliegen Schwankun
gen (Kurs­, Zins­ und ggf. Währungsschwankungen) an den Ka pi tal märkten und deren Ein fluss
auf das vom Kunden gewählte An lage port folio. Deshalb wer den die künf ti gen Wert ent wick lungszah
len anders als in der Ver gan gen heit sein und können deshalb auch niedriger aus fal len. Die
Wert ent wick lungs zah len von Portfolio Protect30 spiegeln die Manage ment leistung des Ver mögens
ver walters wider. Evtl. anfallende Gebühren und Entgelte blei ben unberücksichtigt.
Gewinne sichern
Von dauerhafter Natur ist der Prozess des Risikocontrollings. Die für
Port folio Protect charakteristischen Schutzschwellen sorgen dafür,
dass im Fall einer drohenden Unterschreitung der Schutz schwelle das
Port folio rechtzeitig in risikoarme Anlageklassen um ge schich tet wird.
Schwankungen > ­5,0 %
Hier greift die
Schutzschwelle
Bei Wahl des Portfolio Protect 5 ist die Schutz schwelle des Port folios so
aus ge legt, dass der Ver mö gensverwalter – gemessen am er reichten
Höchst stand des Port folios – max. 5,0 % an Wert schwan kung zu­
lässt. Durch die Koppelung der Schutzschwelle an den Höchst stand
wer den die bereits er wirt schaf teten Er träge abgesichert. Der Pro-
zess des Wie der ein stiegs liegt bei Portfolio Protect eben falls in den
Hän den des erfahrenen Vermögensverwalters, der unter Be rück­
sich ti gung aller wirtschaftlichen Marktindikatoren und der oben
be schrie ben en Pro zes se erst dann reinvestiert, wenn das Markt um-
feld erneut aus sichts reiche Anlageoptionen bietet.
Ihre Vorteile im Überblick
• Innovative Vermögenssicherung –
Schutzschwellen von 5,0­30,0 %
• Flexible Gestaltung in jeder Lebenslage –
tagesaktuelle Ver füg bar keit
• Attraktiver Treuebonus am Ende der Laufzeit für
Ihren Kunden
• Attraktive, diskontierte Courtage
• Provisionshaftzeit 0­35 Monate
• Haftungssicher, da Vermögensverwaltung
Ihre Ansprechpartnerin
Stefanie Krog
Produktberaterin
skrog@netfonds.de
Tel: 040/822 267­227
Wertentwicklung mit
Portfolio Protect 5
Individuelle Schutzschwelle
gekoppelt an den Höchststand
Wertentwicklung ohne
Portfolio Protect 5
Frau Krog ist seit 2010 bei Netfonds tätig. Ihr Auf gaben
ge biet umfasst u. a. die Bereiche DWS Al ters vorsorge
und Riester, sowie alle Themen rund um die
An la ge konzepte des luxemburgischen Ver mö gens verwal
ters Baumann & Partners.

Anleihen –
Alte Gewissheiten gelten nicht mehr
Der Anleihemarkt wandelt sich rapide. Dadurch gewinnen Di-
versifizierung und aktives Portfoliomanagement zunehmend
an Bedeutung. Fidelity setzt mit dem Global Strategic Bond
Fund auf eine umfassende Lösung für Festzinsanlagen.
Lange galten Staatsanleihen der westlichen Welt als risikofrei. Die
Krise Griechenlands hat diese Gewissheit auch bei den Pri vat an le-
gern ins Wanken gebracht. So bergen europäische Staat sanleihen
ak tu ell gleich zwei Risiken für Anleger. Das Risiko von Staatspleiten
nicht mehr auszuschließen und die Zinsen von Anleihen der Staaten,
die noch als sicher gelten, liegen unter dem Inflationsniveau. Diese
Nie drig zins politik ist gut für die Staaten, jedoch ein Dilemma für
An leger. Es stellt alte Überzeugungen zu Chancen und Risiken in
Fra ge und Anleger müssen daher umdenken.
Unternehmen oft solider als Staaten
Unternehmensanleihen bieten oft ein attraktives Chance­Ri si ko­Ver­
hält nis. Viele Unternehmen weisen solide Bilanzen und gute Ra tings
auf und profitieren zudem von den wachstumsstarken Schwel len län­
dern. Ak tuell können Anleger mit Qualitätsanleihen ame ri kanischer
und europäischer Unternehmen durchschnittlich zwi schen 4,0 und
6,0 % Rendite erzielen. Auch Hochzinsanleihen sind lu kra tive An­
la ge mög lich kei ten. Hier stehen dank der relativ nie dri gen Quote
an Zah lungs aus fällen Chance und Risiko in einem at trak ti ven Ver­
hältnis, so dass sie eine interessante Ergänzung dar stel len.
Schwellenländer deutlich weniger verschuldet als
Industrienationen
Staatsanleihen aus den Schwellenländern sind ebenfalls eine
ernst zu nehmende Anlagealternative und sollten in keinem An-
leihen portfolio fehlen. Sie bieten ein überzeugenderes Chance­
Risiko­Profil als viele Anleihen der Industriestaaten. Sowohl die
Ge samtverschuldung als auch die Neuverschuldung der Schwel len­
länder sind meist deutlich niedriger, als die Deutschlands. Zudem
ver zei chnen die Schwellenländer ein Wirtschaftswachstum, von
dem Eu ropa und die USA nur träumen können.
Diversifizierung und aktives Management ist so
wichtig wie nie zuvor
Was heißt das für Anleger? Wer über ein Investment in Anleihen
nach denkt, sollte auf Diversifizierung achten und auf ein aktives
Port folio manage ment setzen. Denn der Markt wandelt sich rapide.
Bei der Zu sam men stellung des Anleiheportfolios ist es daher ent­
Ihr Ansprechpartner
ANZEIGE – FONDSEMPEHLUNGEN
schei dend, sich auf das Know-how eines weltweiten Recherche-
Netz werks verlassen zu können. Der Fidelity Global Strategic Bond
Fund investiert weltweit in eine breite Palette von Festzinsprodukten
wie bspw. Staatsanleihen, Unternehmensanleihen, Hoch zins an­
lei hen, inflationsgebundene Anleihen oder Schuldtitel aus den
Schwel len ländern. Der Anlagemix ist so austariert, das er mögliche
Ver lus te minimiert. Dabei definiert der Fondsmanager kann neben
seiner strategische Asset-Allocation auch taktische Anpassungen
vor neh men, wenn sich Chancen am Markt eröffnen. So bietet der
Fond eine umfassende Festzinsanlagelösung.
Auf aktives Management kommt es an
Erträge der Anleiheklasse über unterschiedliche Marktphasen
Jährliche Renditen des BofA Merrill Lynch Index in %
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Staatsanleihen 4,95 3,25 5,95 9,26 0,88 3,63 4,12
Investment
Grade 3,69 3,78 3,36 ­4,84 16,30 7,35 2,98
Inflationsgesicherte
Anleihen 11,97 10,56 6,36 ­10,19 27,24 12,50 8,15
Schwellenländer­
anleihen 2,44 2,09 8,43 -0,01 9,28 4,62 6,31
High­Yield 3,36 10,80 2,09 -26,63 60,91 15,39 1,86
Diefferenzbeste +
schlechteste Entwicklung 9,53 8,71 6,34 35,89 60,03 11,76 6,26
FONDSDATEN
Produktname FF – Global Strategic
Bond Fund A­EUR
WKN/ISIN A1JAB0/LU0594301060
Handelbarkeit Bei allen gänigen Banken
von Netfonds handelbar.
Auflegung 08.03.2011
Marc Schlamann
Sales Manager
Unabhängige Finanzdienstleister
marc.schlamann@fil.com
Tel: 06173/509 3458
Der gelernte Bankkaufmann ist seit 2005 für Fidelity
tätig. Mittlerweile arbeitet Herr Schlamann im Team
der Un abhängigen Finanzdienstleister und betreut dort
als Sales Manager Berater und Vermögensverwalter.
einBlick 06 2012 19

ANZEIGE – FONDSEMPFEHLUNGEN
Jetzt in europäische Qualitätsaktien
investieren
Mit der Auswahl der richtigen Unternehmen lässt
sich auch im aktuellen europäischen Marktumfeld
eine ansehnliche Performance erzielen.
Das Erfolgsrezept liegt darin, ausschließlich in Unternehmen mit langfris
tig überdurchschnittlich wachsenden Gewinnen zu in ves tie ren, die
unabhängig vom jeweiligen Konjunkturzyklus er wirt schaf tet werden.
Dieses Kriterium wendet die französische Fondsboutique Comgest
kon se quent in ihrem Investmentstil an: Der europäische Aktien-
fonds Comgest Growth Europe investiert ausschließlich in Qua li-
täts wachs tums un ter nehmen deren Gewinne in den kommenden
fünf Jahren mindestens 10,0 % pro Jahr steigen und über trans-
pa ren te, seriöse Managements verfügen. „Diese Investment-Per len
er zie len ihr Wachstum unabhängig vom Konjunkturzyklus, allein
durch Er schließung neuer Länder, Marktnischen und durch stän-
dige Inno va tionen“, so Oliver Hausemann, Leiter Retail Sales bei
Com gest, „Deshalb kann solchen Unternehmen auch die aktuelle
Wirt schafts- und Finanzkrise Europas nicht viel anhaben.“
Ein gutes Beispiel ist Essilor, der französische Weltmarktführer für
Bril len gläser und die größte Position im Fondsportfolio, erzielte in
den ver gan gen en 15 Jahren im Durchschnitt 16,0 % Gewinn wachs-
tum. Das Un ter nehmen profitiert dabei u. a. vom globalen Trend
der Be völ ke rungs al te rung: Von zur Zeit rund sieben Mrd. Men­
schen be nö tigen welt weit ca. 60,0 % eine Sichtkorrektur. Das ent­
spricht 4,2 Mrd. Personen, von denen bis heute nur etwas mehr als
ein Drittel be han delt sind. Diese Entwicklung verspricht enor mes
Wachs tums po ten zial. Außerdem erwirtschaften Unter neh men wie
Essilor im Durch schnitt mehr als 50,0 % ihrer Um sät ze außerhalb
des euro pä ischen Wirt schafts raumes.
Europäische Unternehmen als starke und globale Player
Die meisten Unternehmen im Fonds richten Ihre Geschäftstätigkeit
nicht allein auf Europa aus, sondern sind mittlerweile zu Global
Playern geworden. Sie profitieren auch von dem Megatrend des
Wachs tums der Schwellenländer, insbesondere von einer wachsen­
den Mittel schicht, die ähnlich wie der Westen konsumieren
möchte. So erzielt Danone, ein weiterer Wert im Portfolio des
Comgest Growth Europe, als Hersteller von Konsumgütern rund
60,0 % seines Umsatzwachstums aus den Schwellenländern.
Oliver Hausemann weiter: „Mit unserem Investmentstil finden wir
in Europa sehr wachstumsstarke aber kon ser va tive Unternehmen,
die dem Anleger auf der einen Seite in den letz ten drei Jahren eine
20 einBlick 06 2012
Wertentwicklung von etwa 60,0 % (per Ende April 2012) gebracht
haben, ihn andererseits jedoch vor zu starken Wert ver lusten in
den Jahren 2008 und 2011 bewahrt haben.“ In ganz Eu ro pa sind
vom Portfoliomanagement derzeit ca. 75 solcher Unter neh men
identifiziert worden, von denen es nur 25 bis 30 letzt end lich in das
konzentrierte Portfolio des Comgest Growth Europe schaffen.
Aktives Fondsmanagement
Der Fonds unterscheidet sich außerdem von seinen Wettbewerbern
da durch, sich von den gängigen Indizes zu entfernen und auch
gan ze Branchen zu meiden. So investiert der Fonds seit seiner Auf­
le gung weder in europäische Banken noch in Mineralölkonzerne.
Für das Fondsmanagement ist es wichtig, nur in Unternehmen zu
in ves tie ren, deren Geschäftsmodelle nachvollziehbar sind sowie ein
Ver ständ nis über die Erträge der Zukunft zu bekommen. Gerade in
Zeiten der Finanzkrise oder in schwachen konjunkturellen Pha sen,
entwickeln sich die von Comgest ausgewählten Qua li täts wachs-
tums un ter neh men deutlich stabiler und können trotz negativer
Markt pha sen (wie z. B. im Jahr 2011) sogar eine positive Performance
auf wei sen. Oliver Hausemann: „Wir sind überzeugt, dass diese Ent­
wick lung auch noch die kommenden Jahre anhalten wird und wir
un se ren Anlegern auch in dieser Zeit überdurchschnittlich gute An­
lage er geb nis se präsentieren können.“
Ihr Ansprechpartner
Stand aller Daten: 30.04.2012
FONDSDATEN
Produktname Comgest Growth Europe
WKN/ISIN 631025/IE0004766675
Handelbarkeit Bei allen gänigen Banken
von Netfonds handelbar.
Auflegung 15.05.2000
Oliver Hausemann
Leiter Retail Sales
hausemann@comgest.de
Tel: 0211/440 387­27
Oliver Hausemann verantwortet seit November 2009
den Retail Vertrieb für die französische Fondsboutique
Comgest in Deutschland. Davor war er zehn Jahre
für die Betreuung von IFA, Versicherungen und
Vermögensverwaltern bei der Credit Suisse Asset
Management tätig.

Europäische Aktien Globale Aktien Emerging Markets Aktien
QuAlity Growth
Ein investmentstil, viele Erfolgstories
investieren in Qualitätsunternehmen mit herausragenden
Geschäftsmodellen und stetigem, vorhersehbarem Gewinnwachstum:
weltweites Stockpicking zu einem fairen Preis

ANZEIGE – FONDSEMPFEHLUNGEN
STS Schroder Global Dynamic
Balanced Fund
Multi-Asset-Fonds machen möglich, was sich Anleger seit Langem wünschen: ein breit gestreutes
Investment in viele verschiedene Anlageklassen, aktiv gemanagt und abgestimmt auf die persönliche
Risikobereitschaft.
Marktumfeld
Heute stehen mehr als zehn verschiedene Anlageklassen zur Auswahl,
z. B. traditionelle wie Aktien und Anleihen oder alternative
wie Roh stoffe, Private Equity, Absolute­Return­Strategien und In­
fra struk tur. Da sich die einzelnen Anlageklassen in den ver schie den-
en Markt phasen meist unterschiedlich entwickeln, lässt sich nur mit
ihrer rich ti gen Aufteilung und Gewichtung Rendite er zie len oder
das Ver lust potenzial nach unten stark begrenzen. Wich tig bei einer
ech ten Port fo lio diversifikation ist es nicht nur die Ka pi tal allo ka tion
ober fläch lich zu betrachten, sondern ein ganz besonderes Augen­
merk auf die Risikoallokation zu legen. Also inwieweit korrelieren
die Risiko prämien der einzelnen Anlageklassen miteinander.
Fondsansatz
Der STS Schroder Global Dynamic Balanced Fund ist genau ein
solcher Multi­Asset­Fonds. Aufgelegt im September 2009, richtet
er sich an Anleger mit begrenzter Risikobereitschaft, die von steigen
den Märkten profitieren möchten, aber nicht bereit sind,
große Verluste hinzunehmen. Bis zu 60,0 % des Portfolios können
in chancen reiche Anlagen wie Aktien oder Rohstoffe investiert
werden. Mindestens 40,0 % entfallen jederzeit auf defensive An-
la gen wie Staats­ und hochwertige Unternehmensanleihen oder
22 einBlick 06 2012
Bar mittel. Dieser Anteil kann taktisch bis auf 100,0 % ausgedehnt
wer den. So zielt der Fonds über einen gesamten Wirtschaftszyklus
von rund 5 Jahren auf eine Rendite von LIBOR + 3,0 % p.a. ab. Über
be lie bige 12­Monats­Zeiträume sollte ein eventuell auftretender
Ver lust maximal 10,0 % betragen. Am 07.09.2011 wurde eine aus­
schüt ten de Anteilsklasse mit fix 3,0 % p.a. aufgelegt.
Fondsmanager: Gregor Hirt
Der 39jährige Schweizer studierte Wirtschaftswissenschaften und
beginnt nach seinem Abschluß 1996 seine Laufbahn bei der Credit
Suisse. Nach zehn Jahren wechselt er 2006 zu Schroders und übernimmt
dort zwei Jahre später die Leitung des in Zürich an ge sie­
del ten Multi-Asset-Teams für Kontinentaleuropa. Darüber hinaus
zeichnet er verantwortlich für den im September 2009 aufgelegten
Misch fonds STS Schroder Global Dynamic Balanced Fund, sowie seit
Dezember 2011 für den STS Schroder Global Conservative Fund.
Ihre Ansprechpartnerin
FONDSDATEN
Produktname STS Schroder Global
Dynamic Balanced Fund
WKN/ISIN A1CWJL/LU0451417645
Handelbarkeit Bei allen gänigen Banken
von Netfonds handelbar.
Auflegung 28.09.2009
Melanie Stahl
Vertriebsleiterin
melanie.stahl@schroders.com
Tel. 069/975 717­244
Frau Stahl ist gelernte Diplom­Kauffrau und bereits seit
Juli 2007 bei Schroders tätig. Sie ist als Retail Ver triebslei
terin u.a. für die regionale Betreuung in den PLZ­Gebie
ten 2, 4 und 5 zuständig.

Unsere Ver an staltun
gen im Bereich
Direktimmobilien
Workshops und Online­Schulungen im Bereich
Direktimmobilien sind und bleiben ein fester Bestand
teil bei Netfonds.
So wurde bereits Ende Januar/Anfang
Februar 2012 das neue Jahr mit mehreren
Auf takt ver an stal tun gen für den Im mo bilien
ver trieb be gon nen.
Wichtige Themen unserer Work shops sind
ne ben der steu er lichen Be trach tung die
Aus wahl kriterien einer Ka pi tal an la ge-Im-
mo bi lie. Hier gilt es, im Vor feld eines Immo­
bi lien kaufs eine gu te kauf männische und
tech nische Prüfung durch zu füh ren.
Was sind geeignete Stand orte? Ist das Ver­
hält nis Miet ertrag/Kauf preis an ge mes sen? Sind die Ver trags part ner
ge prüft? Sind alle Un ter la gen voll ständig und recht lich ein wand frei?
Das sind nur einige Fragen, die es in der Akquirierungs- und In ves-
ti tions pha se zu beachten gilt. Der Investitionsphase schließt sich
die Betriebsphase an. Hier ist es für den Erhalt der Wer tig keit der
Immo bilie und somit für den Investor wich tig, dass die erworbenen
Wohn ein heiten von erfahrenen Ge sell schaf ten aktiv verwaltet wer-
den. Die vorgeschaltete und professionelle Im mo bi lien prü fung – der
Conversio­Immobilien­Prüfprozess – be in hal tet bis zu 38 De tail punk­
te. Netfonds bietet ausschließlich Im mo bi lien an, die diesen Pro zess
durch lau fen haben, und ergänzt diesen Prozess um eine haus in terne
Nach prüfung durch unsere Bau fi nan zie rungs abteilung.
Neben Neubau­ und Bestands­ werden die Denkmalimmobilien,
be son ders unter steuerlichen Gesichtspunkten, immer beliebter,
denn bei In ves ti tionen in historischen Immobilien winken attrak tive
Mög lich kei ten der Gebäudeabschreibung. Um sich einen Überblick
zu ver schaf fen, welche Art der Immobilie für Ihren Kunden infrage
kommt, bietet sich die Er stel lung einer Musterberechnung an, die
wir Ihnen auf Wunsch zur Ver fü gung stellen. In dieser Berechnung
wird ne ben den Pro jekt- und Kun den da ten die Liquidität des Kun-
den be trach tet und der Fi nan zie rungs- und Tilgungsplan auf ge führt.
Wei tere Bausteine unserer Workshops sind die Verkaufs- und Be ra-
tungs an sät ze. Hier werden u. a. die Prüfungsraster eines In ves tors
diskutiert. Diese umfassen das Alter, das Einkommen, die Ver mö-
DIREKTIMMOBILIEN
gens ver hält nisse, die Absicherung und die langfristigen Wünsche
des Kun den. Es wird geprüft, ob und für welche Immobilie der Kun-
de infrage kommt. Auch wird darüber informiert, welchen Support
Netfonds Ihnen zur Verfügung stellt. Die Angebotspalette erstreckt
sich von der fundierten, fachlichen Produktinformation über die
Po ten zial erkennung, einer ggf. gewünschten Ob jekt be sich ti gung
und die Fi nan zie rung bis hin zum Notartermin. Auf Wunsch stel len
wir Ihnen einen Spezialisten zur Seite, der Sie be glei tet.
Die Workshops werden in enger Zusammenarbeit mit dem Im mo­
bi lien-Dienst leis tungs un ter neh men Conversio und dem jeweiligen
Bau trä ger durch ge führt. Dies sorgt für Ab wechs lung und macht
jeden Work shop zu ei nem einmaligen Event.
Ein großer Fokus wird während der Workshops auf den In for ma-
tions aus tausch der Teil neh mer un ter einander gelegt. Bei an ge neh-
mer At mosphäre entstehen ge rade in den Pausen und im Anschluss
an die Vor träge interessante und hilf reiche Gespräche.
In den ergänzenden Online­Schulungen bieten wir un se ren Ver triebs­
part nern unterschiedliche Module an, wie z. B. Grund la gen schu lung
für Ein stei ger und die Aufbauschulung für Fortgeschrittene. (bs)
Ihre Ansprechpartnerin
Direktimmobilien
Bettine Schmidt
Vertriebsleiterin
bschmidt@netfonds.de
Tel: 040/822 267­363
Bettine Schmidt ist gelernte Bankkauffrau und seit
Juni 2010 bei Netfonds. Sie ist als Ver triebs lei terin für
Geschlossene Fonds tätig und u. a. für den Bereich der
Direktimmobilien ver ant wort lich.
einBlick 06 2012 23

BAUFINANZIERUNG
Kurz erklärt:
CAP-DARLEHEN
Tatsächlich ist der Begriff dem Investmentbereich entlehnt. Öko no-
misch handelt es sich um eine Kombination des bekannten fest ver-
zins lichen Darlehens mit zwei Zinsderivaten (einem Zinsswap und
einem Zinscap).
Ziel des Darlehens ist es, sowohl von den, i. d. R. günstigen, variablen
Zin sen zu profitieren als auch die Sicherheit einer Zins ober gren ze zu
erhalten. Dabei orientiert sich der Zinssatz des variablen Dar le hens
z. B. am 3M­EURIBOR (Euro Interbank Offered Rate für drei mo na tige
Laufzeit). Nach Maßgabe dieses Zinssatzes wird der va ri able Zins des
Darlehens alle drei Monate angepasst – bei einem Zins an stieg maxi­
mal bis zur vereinbarten Cap-Obergrenze. In der Pra xis wird neben
der Obergrenze auch eine Untergrenze fest ge legt. Die sen Min dest­
zins satz kann das Darlehen ebenfalls nicht un ter schreiten.
Auch ein Cap­Darlehen ist mit einer Zinsbindung ausgestattet. Die
Zins bin dung (hier meist Laufzeit genannt) bezeichnet die Gül tig­
keits dauer der Zinscap­Vereinbarung. Laufzeiten zwischen zwei
und zehn Jah ren sind marktüblich. Die Tilgung der Darlehen erfolgt
ana log zu normalen Annuitätendarlehen über die laufenden Raten.
Dabei schwankt die Ratenhöhe bei gegebenem Tilgungssatz, aber
v a r i a b l e m Z i n s s a t z .
Preisfindung
Neben der Cap­Ober­ und Untergrenze sowie der Laufzeit wird
bei Ver trags ab schluss auch der Aufschlag auf den Referenzzins
festgelegt (z. B. EURIBOR + 1,5 %).
Der Preis für die Zinscap­Vereinbarung wird als Prämie und/oder
Be ar bei tungs ge bühr bei Darlehensgewährung erhoben. Zur Ver­
deut lichung kann man diese Prämie auch als Versicherungsbeitrag
ge gen steigende Zinsen bezeichnen.
Für die vorzeitige Rückzahlung eines Cap-Darlehens fällt keine Vor-
fällig keits ent schä di gung an. Daher muss der Darlehensgeber Margen
für Ver trieb und Bearbeitung mit diesen Einmalzahlungen erheben
und kann die Marge nicht, wie bei einem Annuitätendarlehen, auf
die ge sam te Zinsbindungszeit verteilen.
Einsatzzweck und Alternativen
Ein gängiges Verwendungsszenario ist die Möglichkeit, die ganz
oder teilweisen kostenfreien Darlehensablösung über einen län ge-
ren Zeitraum (Laufzeit des Zinscap) zu erhalten. Dabei wird ein, zumin
dest zeitweises, steigendes Zinsniveau angenommen.
Wird für den Betrachtungszeitraum ein etwa gleichbleibender
Zins satz unterstellt, wäre ein variables Darlehen ohne die Zinscap­
24 einBlick 06 2012
Ein Cap-Darlehen ist ein Darlehen mit variablem
Zins, bei dem der Zinssatz jedoch eine Zins obergrenze
nicht überschreitet.
Prämie vorteilhafter.
Sowohl das Cap­Darlehen als auch ein normales variables Dar lehen
kann jeder zeit in ein Annuitätendarlehen mit fester Zins bin dung
um ge wan delt werden. Dabei kommen die zum Um wand lungs zeit­
punkt gültigen Konditionen zur Anwendung.
Beratungssituation in der Immobilienfinanzierung:
• Das Darlehen soll zu einem späteren Zeitpunkt ganz oder teilweise
abgelöst werden (z. B. Verkauf der Immobilie, Schenkung, freie
Liqui dität). Der Zeitpunkt ist aber noch unklar. ­> Cap­Darlehen
• Das derzeit günstige Zinsniveau soll bestmöglich genutzt wer den
und wird sich auch für mindestens ein bis zwei Jahre nicht
sig ni fi kant verändern, ggf. sogar fallen. ­> variables Darlehen, das
zu einem späteren Zeitpunkt ggf. in eine längerfristige Zins­
bindung um ge wandelt wird.
Bei einigen Banken wird die Kombination von Darlehen mit lang-
fris tiger Zinsbindung und variablen Darlehen besonders günstig an­
ge boten. (cp)
Ihre Ansprechpartner
Carsten Peters
Abteilungsleiter
Baufinanzierung
cpeters@netfonds.de
Tel: 040/822 267­392
Jörn Kreutzfeldt
Fachberater
jkreutzfeldt@netfonds.de
Tel: 040/822 267­393

Di e i v - in di v i d u al ve r ein -
barung ® in der Be rufsunfähigkeit
Die 4. Dimension der BU­Bedingungen?
Alle Jahre wieder versuchen die Anbieter von BU­Produkten, sich
ge gen sei tig mit der Zugabe von Tarifverbesserungen und po ten­
ziellen Alleinstellungsmerkmalen zu übertrumpfen, um ihre Be-
din gungs werke auf diese Weise – mal sinnhaft, mal eher skurril
– auf zu werten. Das Bestreben, die Versicherungsbedingungen
nach hal tig zu verbessern, nahm einst berechtigt seinen Anfang
mit der Streichung der abstrakten Verweisung. Es schritt dann beispiel
haft fort mit der Installation einer allgemeinen Nach ver siche­
rungs garantie (gut) und darauf folgend sogar mit der Op tion der
Nach ver sicherungsgarantie ohne Ereignis (sehr gut). Der Ze nit der
ernst haften Bedingungsverbesserungen schien damit wei test ge-
hend erreicht, denn aktuell gehen einzelne Gesellschaften mit der
„Top­News“ an die Vermittlerschaft, dass die hauseigene Be rufs­
grup pen liste nun endlich 12 BGs umfasst – und nicht mehr lediglich
deren 4. Andere Marktteilnehmer bieten die Zahlung einer ganzen
BU­Jahresrente, wenn bei minderjährigen Kindern der Versicherten
min des tens eine von fünf explizit aufgeführten schweren Krank-
hei ten vorliegt. Es stellt sich an dieser Stelle ketzerisch die Frage:
Ge hört „das“ wirklich zum Kerninhalt einer leistungsfähigen BU?!
Wo könnte man alternativ sinnvoll nachsteuern?
An dieser Stelle kommt die iv­individualvereinbarung ® ins Spiel …
Was ist die iv-individualvereinbarung ® eigentlich?
Es handelt sich hierbei um einen Fragenkatalog mit ca. 160 konkre
ten Fra gen, die einzelnen, ausgesuchten Versicherern vor ge-
legt wurden. Aus den Antworten der Gesellschaften wur den Er-
läu te rungen und Präzisierungen schriftlich niedergelegt, die dann
dem all ge meinen Bedingungswerk der einzelnen BU­Police als
„Sonder­AGB“ vorgeschaltet wurden. Um allen aufkommenden
Zwei feln gleich entgegenzutreten: Diese Sondervereinbarung wird
vom Ver sicherer als Vertragsbestandteil akzeptiert – solange der
Ver trag besteht. Die Versicherer können im Rahmen der iv-in di vi-
du al ver einbarung ® lediglich Leistungsverbesserungen vor neh men.
Ver schlech te rungen gegenüber den allgemeinen Ver siche rungs be-
ding un gen sind per Garantie ausgeschlossen. Die teil neh men den
Ge sell schaf ten dürfen lediglich und ausschließlich auf die vor ge ge-
ben en Fragen antworten. Änderungen, ein Sich­Drehen oder Sich­
Winden sind nicht erlaubt. Auf dieser Grund lage kann dann ein
qua li fi zierter, rechtsverbindlicher Vergleich durch ge führt werden.
VERSICHERUNG
Die mithilfe des Fragenkataloges erfolgten Prä zi sie run gen zur Aus-
le gung der Bedingungen stellen eine messbare Besser stellung für
den VN dar, weil vor Vertragsabschluss über mehr als 300 Be griff­
lich kei ten eindeutige Klarheit herrscht – Klar heit, die ansonsten im
Leis tungs fall gern erst im Nach hi nein und gerichtlich hergestellt
wird. So ist denn auch die Pro zess quo te bei allen Verträgen und
Ver siche rern zu den in der iv-individualvereinbarung ® definierten
Tei len 0,0 %.
Wer hat´s erfunden – und welche Gesellschaften
spielen mit?
Die iv-individualvereinbarung ® wird von der trixi ® GmbH in Zu sam­
men arbeit mit Experten aus der Versicherungswirtschaft und spe-
ziali sierten Rechtsanwälten entwickelt, die gemeinsam De fi ni tio nen
und Normierungen der iv­individualvereinbarung ® fest le gen. Es
liegt in der Natur der Sache, dass sich nur eine Handvoll Ge sell schaf­
ten an solch einer Vereinbarung beteiligen (können) – denn welcher
Versicherer lässt sich gern von außen in sein Be din gungs werk hinein
definieren? Dazu bedarf es in der Tat ei ner ge wis sen inneren Größe
und Überzeugung vom eigenen Know­ how und Wissen um die
eigene Kompetenz. Im Einzelnen sind dies fol gen de acht Anbieter:
Alte Leipziger, HDI Gerling, Dialog, LV1871, Nürnberger/Nürnberger
Beamten, SwissLife und Württem ber gische.
Kundenvorteile
Kunden profitieren aus der Anwendung der iv­in di vi du al ver ein ba­
rung ® durch ein MEHR an Transparenz, an Vergleichbarkeit, und
vor allem: an Qualität und Rechtsverbindlichkeit. Im Leistungsfall
greift der Versicherer zuerst auf die iv-individualvereinbarung ® zurück,
ehe er weitere vertragliche Grundlagen prüft. Streitigkeiten
im Scha dens fall sind damit weiter ausgeschlossen, als durch die
Stan dard­AGB der Tarifwerke. Und wie bereits vorab erwähnt: seit
der Ein führung der iv-individualvereinbarung ® im Jahr 1995 un be-
einBlick 06 2012 25

VERSICHERUNG
kannt. Wei ter hin ist es durch die Zuhilfenahme der iv­in di vi dual­
vereinbarung ® mög lich, zusätzliche, eigentlich nicht in den AGB
an ge bo tene Bausteine darin zu installieren. Beispielhaft sei hier der
§ 163 VVG genannt, der originär im Tarifwerk eines teil neh men den
Ver siche rers nicht vorhanden ist – mithilfe der iv­in di vi dual ver ein­
ba rung ® aber angeboten werden kann.
Vorteile für den Vermittler
Die iv-individualvereinbarung ® stellt ein zusätzliches Instrument zur
qua li fizierten Beratung Ihrer Kunden am Markt dar, wel ches Allein­
stel lung hat. Sie kann die Beratungs­ und damit die Rechtssicherheit
für den Ver mittler steigern und sorgt für Überschaubarkeit und
Prüf bar keit einer qualifizierten Beratung. Damit stellt sie auch ei­
nen Beitrag zur Stornosicherung dar.
Abwicklung & Preis
Im dritten Quartal dieses Jahres wird die Netfonds AG Ihnen als
an ge bun den en Vermittler die Möglichkeit bieten, den Teil Ihres BU
Geschäftes, der Ihnen angemessen scheint, über den Weg der iv-in-
di vi dualvereinbarung ® abzuwickeln. Der organisatorische Auf wand
für die online anzustoßende Vereinbarung wird dabei über eine
ge ringe Courtageminderung je Vertrag beglichen. Dieser Auf wand
muss nicht bei allen Produktgebern gleich sein und wird von Ge-
RedWorks Düsseldorf / STANDARDLIFE / Motiv: Trends / Titel: EinBlick / 210x130mm / 4c / E.T.: 29.06.2012
Wer sagt eigentlich,
dass Versicherungen
keine Trends erkennen
Maxxellence Invest. Ändert alles.
sell schaft zu Gesellschaft variieren. Allerdings kann dieser geringe
Mehr auf wand insbesondere im hochvolumigen Geschäftsbereich
oder im Kun den kreis mit besonders anspruchsvollen oder kri-
tischen Kunden genau den entscheidenden Mehrwert Ihrer Be-
ra tung darstellen, der letztendlich zum entscheidenden Züng lein
an der Waage wird. Ihr angebotenes Produkt hat in einer Wett-
be werbs situation beim Kunden immer den einen entscheidenden
Stein mehr im Brett – und das bei gleichem Preis! (ur)
Ihr Ansprechpartner
Ulf Rickmers
Fachberater BU
urickmers@netfonds.de
Tel: 040/822 267­367
Ulf Rickmers ist gelernter Versicherungskaufmann und
seit De zember 2009 bei Netfonds. Er ist als Spezialist
für Ri si ko-Leben, Berufsunfähigkeit und Absicherung
der Ar beits kraft in allen biometriebestimmten Be reichen
tä tig.
Film ansehen?

Das Netfonds LV­Team freut sich, die Kooperation mit der Firma
social solvent auszubauen. Nachdem wir unter Mithilfe der Net fonds
Ver triebs part ner im letzten Jahr schon eine Studie zu BU­Leis tungs­
fäl len un ter stüt zen konnten, werden wir in 2012 eine Work shop-
Rei he mit den Ex perten anbieten. Was können Sie bereits während
der Be ratung und An trag stel lung beachten, damit die Praxis im Leis-
tungs fall die Theo rie der An trags stellung nicht links über holt? Viele
An sät ze da zu haben die er fahrenen Partner von social solvent für Sie
pa rat. Ger ne über nimmt socialsolvent in di vi du elle Be ra tungs man da-
te für Sie bzw. Ihre Kun den. Um Ihnen eine kurze Idee zu ge ben, was
dar ge stellt werden kann, lesen Sie hier eine Information vom Ge­
schäfts füh rer der socialsolvent GmbH, Herrn Dominik Ossada. (ds)
Die Begleitung von BU­Leistungsfällen ist komplex und haf tungs­
inten siv. Die Absicherung des Berufsunfähigkeitsrisikos ist ins be-
son dere für Unter neh mer ein wesentliches Element der Li qui di­
täts siche rung. Der Aus fall der Unternehmer­Arbeitskraft führt zu
wirt schaft lichen und so zialen Herausforderungen im familiären Um­
feld und stellt oft die ge samte Un ter nehmung vor eine Zer reiß pro­
be. Dass das Risiko, krank zu werden oder schlimmer noch länger
krank zu bleiben, keine bloße Schwarzmalerei ist, wird durch die
Scha den quo te deutlich: Jeder vierte Versicherungsvertrag wird in
An spruch ge nom men! Aber was passiert im Leistungsfall?
Der Erkrankte steht häufig allein da!
Der Betroffene steht neben dem gesundheitlichen Schicksalsschlag
vor der Heraus forderung, die Versicherungsleistung beantragen
zu müs sen – ein Verfahren, das aufgrund der hohen Geldbeträge
natur ge mäß viele Stol persteine birgt. Leistungsfallbezogener Ver­
siche rungs­ Check, gut acht liche Tätig keitsanalysen, be rufs orien tier te
Arzt gut ach ten und andere Formalien kennzeichnen ein geordnetes
Ver fah ren und können doch vom Betroffenen und seinen Beratern
nur sel ten ge währ leis tet werden. Selbst Rechtsanwälte haben ihre
Mühe, wenn sie nicht täglich mit dem Spezialthema BU betraut sind.
VERSICHERUNG
Krank + arm?! Was passiert, wenn was passiert?
BU zu Ende gedacht – damit der Makler nicht so viel Angst vor dem Leistungsfall hat wie der Kunde.
socialsolvent – Spezialist für BU-Leistungsfallmanagement
Die Begleitung von BU­Leistungsfällen hat sich socialsolvent auf die
Fah nen geschrieben und eine Kompetenz bei der Durch set zung von
G e l d l e i s t u n g e n f ü r U nte r n e hm e r u n d F ü h r u n g s k rä f te a u s g e b i l d e t .
Socialsolvent übernimmt für die Betroffenen die Füh rung und die
Ko or di na tion im Leistungsfall und bezieht alle Beteiligten ein, sodass
jeder mit seinen Kern kom pe ten zen ein ge bun den ist. Ohne vorherige
Abstimmung werden keine Daten an den Ver sicherer über mittelt.
Das Berufsbild in gesunden Tagen – Ausgangspunkt
mit Konfliktpotenzial
Die Fallbegleiter von socialsolvent, die alle auch zertifizierte Sach ver­
stän dige für Berufskunde und Tätigkeitsanalyse sind, analysieren in
einem Gut ach ten die zuletzt ausgeübte Tätigkeit in gesunden Ta gen.
Da mit bereiten sie das Fundament für die ärztliche Ein schät zung zu
Um fang und Dauer einer krankheitsbedingten Ein schrän kung.
Die Fallbegleitung umfasst neben der Berufsbildbeschreibung auch
die Vor be reitung und Begleitung von ärztlichen Gutachten, die
Wahr neh mung von Außenregulierungsterminen mit dem Ver sicherer
oder dessen Netz werkpartner sowie die juristische und ge richt liche
Ver tre tung durch auf BU spezialisierte Ko opera tions an wälte.
Das Besondere bei socialsolvent ist, dass der Leistungsfall von A bis
Z be glei tet wird. Die Kenntnis über die entscheidungsrelevanten Pa­
ra me ter im Leistungsfall und deren zielgerichtete Bearbeitung be-
schleu nigt die Leistungsentscheidung der Versicherer und führt zur
Durch set zung der vollen tatsächlich zu beanspruchenden Leistung.
Ihre Ansprechpartner
Dominik Ossada
Rechtsanwalt, Ge schäfts -
füh rer socialsolvent GmbH
info@socialsolvent.de
Tel: 0531/614 998 21
Dirk Schröer
Teamleiter LV
ds@netfonds.de
Tel: 040/822 267­390
einBlick 06 2012 27

VERSICHERUNG
Versorgungsordnung in der bAV
Im Spannungsfeld zwischen Arbeitsrecht und Versicherung
Bei der eigenverantwortlichen Altersabsicherung hat die be trieb-
liche Altersversorgung in den letzten Jahren zunehmend an Be-
deu tung ge won nen. Aktuell haben über 50,0 % der sozial ver-
siche rungs pflich ti gen Ar beit neh mer in der Privatwirtschaft eine
An wart schaft auf eine be trieb liche Al ters ver sorgung. In den Be-
ra tungs ge sprä chen mit den Man dan ten muss festgestellt wer den,
dass zwar die meisten Fir men bereits eine betriebliche Al ters ver-
sorgung in ihrem Un ter neh men haben, jedoch bei diesen sehr
häufig Miss ver ständ nisse bzw. Fragen bestehen. Häufig fehlt es
auch an einer ent sprechen den Regelung, welche bei jedem Ver sor-
gungs werk voran gehen sollte.
Bei einer Einrichtung eines Versorgungswerkes stellen sich vor
allem die folgenden Fragen:
Wer soll die betriebliche Altersversorgung im
Unternehmen erhalten?
Die Frage stellt sich nicht nur bei arbeitgeberfinanzierten Leistungen,
son dern auch bei Entgeltumwandlungsversorgungen, da sich der
Rechts an spruch auf Entgeltumwandlung nur auf Arbeitnehmer be-
zieht, die in der gesetzlichen Rentenversicherung pflichtversichert
sind. Es bleibt also dem betreffenden Unternehmen überlassen, inwie
weit Personen, die nicht in der gesetzlichen Rentenversicherung
pflicht ver sichert sind (z. B. Handelsvertreter und geringfügig Be­
schäf tig te), durch das Versorgungswerk mit erfasst werden.
Was soll vom Arbeitgeber zugesagt werden?
Im Rahmen einer betrieblichen Altersversorgung können so wohl
28 einBlick 06 2012
Alters­ und Invaliditäts­ als auch Hinterbliebenenleistungen zu ge sagt
wer den, wobei für die Umsetzung dieser Versorgung fünf Durch füh­
rungs wege (Direktversicherung, Pensionskasse, Pen sions fonds, Un­
ter stüt zungs kasse und Pensionszusage) zur Ver fü gung stehen.
Wie will der Arbeitgeber die in Aussicht gestellten
Leistungen zusagen?
Bei einer betrieblichen Altersversorgung differenziert man zwischen
drei un ter schied lichen Zusageformen, wobei die Auswahl der Zu­
sa ge form von entscheidender Bedeutung ist, da diese die ar beits-
recht liche Zusage des Arbeitgebers an den Arbeitnehmer definiert.
Bei einer betrieblichen Altersversorgung steht nicht die Vermittlung
eines Ver sicherungsproduktes, sondern die Erteilung einer ar beits-
recht lichen Zusage im Vordergrund. Sehr häufig wird für die Fi nan­
zie rung dieser Zusage eine Versicherung gewählt, welche kongruent
zu der erteilten Zusage sein sollte. Jedoch stellen sich mit der betrieb
lichen Altersversorgung Anforderungen an die Unternehmen,
wel che über ein Versicherungsprodukt nicht gelöst werden können.
Aus meiner Sicht ist es demnach empfehlenswert, eine verbindliche
Re ge lung betreffend der arbeitsrechtlichen Zusage sowie der ad­
ministra tiven Abwicklung der betrieblichen Altersversorgung zu
schaf fen. Durch die Gesetzgebungen der letzten Jahre (allgemeines
Gleich be hand lungsgesetz, Versorgungsausgleichsgesetz) wurde
die Not wen dig keit noch verstärkt.
Im Rahmen unserer Zusammenarbeit bieten wir über Netfonds
allen Maklern die Erstellung einer Versorgungsregelung sowie die
ak tive Betreuung dieser Regelung zu einem Vorzugspreis an. Ab-
ge wickelt wird dies rechtssicher über einen bAV-Advisor, einen
Rechts anwalt und einen Wirtschaftsprüfer. (sr)
Ihre Ansprechpartnerin
Sabiné Reuter
Fachbereich bAV
sreuter@netfonds.de
Tel: 040/822 267­397
Sabiné Reuter ist gelernte Versicherungskauffrau und
Ex per tin betriebliche Altersversorgung (DMA) und seit
März 2011 bei Netfonds. Sie ist im LV­Team ver ant wortlich
für die vertriebliche Unterstützung der Makler in
den Be reichen betriebliche Altersversorgung und Sof
o r t r e n t e!

Ein Vermieter ist demzufolge darauf bedacht, seine Mieteinkünfte
und das vermietete Wohneigentum zu schützen. Dies wird er
sicher lich mit einer Wohngebäudeversicherung für die Be reiche
Feuer, Leitungswasser und Sturm/Hagel gemacht haben. Be son ders
sicher heits be dachte Kunden werden den zusätzlichen Schutz durch
eine Rechts schutz versicherung für Vermieter er gän zen.
Aber was macht der Vermieter, wenn der Mieter plötzlich aus ge-
zo gen ist, ohne die Mietrückständen zu begleichen? Wer kommt
für die Kosten auf, wenn dann eine verwüstete, unbewohnbare
Woh nung zurückbleibt? In Deutschland entstehen durch sog. Miet­
nomanden jähr lich Schäden in Höhe von bis zu 500 Mio. €!
Einige Versicherer haben sich mit neuen Produkten am Markt po-
si tio niert:
• R+V „Mietschutz­Police“
• Rhion „Mietnomandenversicherung“
Diese Versicherungen bieten Schutz, wenn Schäden am Vermögen
des Ver mieters entstanden sind, die der Tatsache geschuldet sind,
dass der Mieter seine Verpflichtungen aus dem Mietvertrag nicht erfüllt.
Zu den versicherten Leistungen gehören u. a.
• Zahlung des Mietzins ab Beginn des Mietrückstandes
• Kosten für Renovierung, Sanierung und Entrümpelung
• Entgangene Mieteinnahmen während der Renovierungszeit
VERSICHERUNG
Mieter weg, Wohnung verwüstet – Wer zahlt?
In Deutschland gibt es
schätzungsweise 21
Mio. Mietverträge, die
sich auf gewerbliche
(ca. 40,0 %) und private
Vermieter (ca.
60,0 %) ver tei len. Aus
diesen Mietverträgen
wer den Mieteinahmen
von rund 100 Mrd. €
im Jahr erzielt.
Mietschutz
Jetzt auch Versicherungsschutz für gewerbliche
Vermieter möglich!
Lagen bislang die Schwerpunkte bei diesen Produkten – bspw. dem
der R+V – im privaten Vermietsektor, wurde aufgrund der vielen
An fra gen und des erkannten Versicherungspotenzials der Ver-
mittler schaft die Mietschutz­Police der R+V um den Bereich der
„ge werb lichen Vermieter“ erweitert. (tba)
Nutzen Sie diese neue Vertriebs chance für sich!
Ihre Ansprechpartner
Thomas Bammann
Teamleiter Sachversiche
rung
tbammann@netfonds.de
Tel: 040/822 267­388
Ramona Lorbeer
Beratung Sachversicherung
rlorbeer@netfonds.de
Tel: 040/822 267­347
Kersten Heyn
Beratung Sachversicherung
kheyn@netfonds.de
Tel: 040/822 267­385
einBlick 06 2012 29

ANZEIGE – VERSICHERUNGSEMPFEHLUNG
Das Unternehmen Gesundheit! ®
bringt Sie in Form
Kein Wunder also, dass die DKV mit rund 4,3 Mio. Kunden der meist gewählte private
Krankenversicherer Deutschlands ist. Es ist ja auch an alles gedacht:
BestMed – die Vollversicherung der DKV
ist ein wegweisend intelligentes und flexibles Konzept mit be darfs­
ge rech ten Leistungen vom preisgünstigen Komfort- bis zum um-
fas sen den Premiumschutz, mit oder ohne Selbstbeteiligung, mit
Bei trags rück er stat tung, Belohnung für Vorsorge und vielem mehr.
Be son dere Tarife machen die DKV auch für Ärzte attraktiv. Nicht zu
ver ges sen das exzellente PKV-Rating: Der Branchenspezialist map-
re port zeichnete die DKV mit „hervorragend“ aus.
KombiMed – die Zusatzversicherungen der DKV
für gesetzlich versicherte Kunden punkten mit einem neuen, flexib
len und individuell zusammenstellbaren Produktkonzept zur Kos-
ten er stat tung in den Bereichen Sehhilfen, Zahnersatz, Natur heil be­
hand lung, Arzneimittel und vielen weiteren Leistungen. Es gibt sie
als maß ge schneiderte Einzel- und besonders günstige Grup pen ver-
siche run gen – und das z.T. ohne Gesundheitsprüfung.
Garantierte Obergrenzen
Für viele Tarife bietet die DKV den Bonus 65 an. Damit verspricht
das Un ternehmen Gesundheit! ® seinen Kunden, dass der Beitrag
ab 65 nicht über den Höchstbeitrag der gesetzlichen Kranken­ver­
siche run gen steigt, finanziert aus den Rücklagen und vom Vorstand
jähr lich neu vereinbart. Zudem zeigt die DKV mit Garantien und
so zia lem Handeln Kunden und Partnern, dass sie sich ihrer Ver ant­
wor tung als deutscher Krankenversicherer bewusst ist.
Maßgeschneiderte Lösungen
für Ihre Firmenkunden und deren Mitarbeiter, so z. B.
• Spezialtarife
• arbeitnehmer­ und arbeitgeberfinanzierte Lösungen
• neue Konzepte zur arbeitgeberfinanzierten betrieblichen
Krankenversicherung ab 2012
30 einBlick 06 2012
• spezielle Angebote für Firmen ab 25 Mitarbeitern
• Gesundheitskonzepte in Form von Versorgungsbausteinen
• fakultative und obligatorische Beihilfeablöseversicherung
Geben Sie Ihren Kunden die Möglichkeit, Gesundheitsleistungen
als Alternative zur Gehaltserhöhung anzubieten, Mitarbeiter langfris
tig zu binden und die Attraktivität als Arbeitgeber nachhaltig zu
stei gern.
Spezial- und Nischenprodukte der DKV
geben Ihren Kunden zusätzliche Sicherheit. So z. B. BestCare für
schnelle Expertenhilfe bei schweren Erkrankungen (ohne Ri si ko prü-
fung) oder Leistungen für Arbeitgeber zur Absicherung der Lohn-
fort zah lung.
Weitreichende Garantien
z. B. mit Aufnahmegarantie für versicherungs-fähige Personen in der
Grup pen ver siche rung bei, dem Verzicht auf Wartezeiten, flexibler
Um wand lung bestehender Einzelverträge auf die entsprechenden
Tarife des Gruppenversiche-rungsvertrags und exklusiven Kon di tio-
nen auch für Familienangehörige und Lebenspartner.
Ihr Ansprechpartner
Der Gesundheitsversicherer der
Sven Stange
Maklerbeauftragter Gesundheit und Leben
sven.stange@ergo.de
Tel. 040/6376 5161

Betriebliche Kran kenversicherung/BGM
Zukunftssicherung durch inno va ti ve Ver sicherungs­
und Un ter neh mens dienst leistungen
Mitarbeiterorientierung wird in einer rohstoffarmen Hoch leis tungs­
wirt schaft mit alternden Belegschaften und unter den Be din gun gen
zu neh men den internationalen Wettbewerbs zu einem ent schei-
den den Erfolgsfaktor. Gesundheit ist neben Bildung eine zentrale
Be din gung für Leistungsbereitschaft und Leistungsfähigkeit/Pro-
duk ti vität Ihres Unternehmens.
Un terlassenes Gesundheitsmanagement kostet die Unternehmen
jähr lich mehrere Mrd. Euro. Diese Kosten setzen sich aus Fehl zei-
ten und den „verdeckten Produktivitätseinbußen“ zusammen die
durch krank heits be ding te Beeinträchtigungen bei den anwesenden
Mit ar bei terinnen und Mitarbeitern entstehen („Präsentismus“). Die
Prä sentis mus kos ten betragen ca. das Dreifache der Fehl zei ten kos ten.
Zu s am m e n g e n o m m e n ma ch e n F e hlze i te n­ und P rä s e n t is mus ko s te n
ca. 10,0 % der Personalkosten aus. Die Alterung der Be leg schaf ten
und ihre zunehmende Beanspruchung lassen die Kosten des un ter las-
sen en Gesundheitsmanagements zukünftig weiter deutlich stei gen.
Gesundheit ist mehr als physische Gesundheit. Lebensfreude und
Ener gie fördern Leistungsfähigkeit und Leistungsbereitschaft des
Men schen und haben positive Auswirkungen auf sein soziales Um­
feld. In Übereinstimmung mit maßgeblichen internationalen Or ga­
ni sa tionen verstehen wir Gesundheit als physisches, psy chi sches
und soziales Wohl be finden, das gezielt gefördert wer den sollte:
we gen seiner Be deutung für die Lebensqualität einer Ge sell schaft,
we gen seiner kos ten sen ken den und nutzenstiftenden Wir kung für
die Wirt schaft und wegen seiner entlastenden, weil krank heits ver-
mei den den Wirkung für die sozialen Sicherungssysteme.
Was können Unternehmen tun, um für hoch qua li fi zierte Füh rungs­
kräf te , Spezialisten und Mitarbeiter künftig attraktiv zu bleiben?
Was kön nen sie tun, um arbeitsbedingten Verschleiß (z. B. durch
Burn out) zu vermeiden und ihre Produktivität zu verbessern?
Wel che Möglichkeiten werden bereits in Unternehmen genutzt, um
die Pro duk ti vität und die Gesundheit ihrer Mitarbeiter zu för dern/zu
er hö hen? Essensschecks? Firmenhandy? Zuschuss zum öffentlichen
Nah ver kehr? Benzingutscheine? Betriebliche Altersvorsorge?
Nicht jeder Arbeitgeber nutzt bereits diese Möglichkeiten, um die
Attrak ti vität des Unternehmens für seine Mitarbeiter zu steigern
und sich von den Wettbewerbern abzuheben.
Um eine Produktivitätssteigerung zu erreichen bzw. die Gesundheit
der Mitarbeiter zu fördern oder zu erhalten, sind zudem allerdings
VERSICHERUNG
folgende Maßnahmen notwendig:
• Einführung einer betrieblichen Krankenversicherung, um
krankheitsbedingte Fehlzeiten zu vermeiden oder zu reduzieren
• Kompensation von Leistungseinschränkungen der gesetzlichen
Krankenversicherung durch betriebliche Leistungen
• Aufbau/Weiterentwicklung eines betrieblichen Gesundheitsmanagements
Zu diesem spannenden Thema bieten wir auch in diesem Jahr in
Ko ope ra tion mit verschiedenen Gesellschaften Tagesseminare mit
Herrn Professor Dr. Bernhard Badura an.
Herr Professor Badura ist ein ausgewiesener Fachmann auf dem Gebiet
der strategischen Unternehmensberatung und gilt in Deutschland
als der Experte für das betriebliche Ge sund heits manage ment.
Er zeigt uns auf, wie wir Unternehmer auf das Thema Gesundheit
an spre chen und Erfolg haben bei der Einrichtung einer ar beit ge-
ber fi nan zier ten Krankenversicherung.
Weiter werden auch von verschiedenen Gesellschaften zu diesem
span nenden Thema Onlineschulungen und Seminare angeboten.
Die Ter mine hierzu werden wir hier zeitnah in unserem Newsletter
ver öf fent lichen. (ml)
Ihr Ansprechpartner
Marco Loessin
Beratung KV
mloessin@netfonds.de
Tel: 040/822 267­368
Marco Loessin ist gelernter Versicherungskaufmann
und ist seit 2008 bei Netfonds. Er ist zuständig für alle
Fra gen zur Kran ken ver sicherung sowie An sprech partner
rund um die betriebliche Kran ken ver siche rung.
einBlick 06 2012 31

VERSICHERUNG
Verlängerung der Stornohaftzeit/
Maximierung der Abschlussvergütung
Änderungen im Bereich der substitutiven Kranken
ver sicherung aufgrund des Gesetzes zur
Novellierung des Finanzanlagevermittler­ und Vermö
gens an la gerechts
Der Gesetzgeber hat das Versicherungsaufsichtsrecht ge än dert.
Deshalb werden im Bereich der substitutiven Kran ken ver siche rung
eine Neuordnung der Abschlussvergütung und eine Ver län ge rung
der Haftzeiten erforderlich. Die gesetzlichen Änderungen treten
zum 01.04.2012 in Kraft. Das Gesetz ordnet an, dass alle den neuen
Vor gaben wider spre chenden Regelungen ab diesem Zeit punkt un­
wirk sam sind (§ 12 Absatz 9 und § 80 Absatz 5, Satz 3 VAG neu).
Was ändert sich ab dem 01.04.2012?
Die Änderungen betreffen nur die sog. substitutive Kran ken ver-
siche rung. Das ist eine Krankenversicherung, die eine GKV ganz oder
teil weise ersetzen kann. Da sich das Kriterium „Vollversicherung“
auf die ver sicherte Person bezieht, gelten die Vorschriften für den
ge sam ten Versicherungsschutz einer versicherten Person.
Begrenzung der Vergütungshöhe in der substitutiven
Krankenversicherung
Die Vermittlung einer substitutiven Krankenversicherung unterliegt
einer gesetzlichen Begrenzung der Abschlusskosten. Die Ab schlussver
gü tung darf neun Monatsbeiträge nicht über stei gen. Unter diese
Begrenzung fallen nicht nur direkte Courtagen, sondern alle im
Zusammenhang mit konkreten Ver trags ab schlüs sen stehenden Ver­
gü tungen (sonstige Geldwerte Vor tei le, Bo ni fi ka tionen usw.).
Veränderung der Haftungszeiten in der substitutiven
Krankenversicherung
In Bezug auf die Haftungszeiten hat der Gesetzgeber zum 01.04.2012
eine Neuregelung beschlossen: Grundsätzlich beträgt die Haf tungs­
dauer künftig 60 Monate. Für diesen Zeitraum sind der kom plet te
Neugeschäftsbeitrag sowie evtl. Erhöhungsbeiträge bei einer möglichen
Rückbelastung der Abschlussvergütung zu be rück sich ti gen.
Ausnahmen gibt es bei:
• Tod, hier erfolgt bei den meisten Unternehmen keine Belastung
der Abschlussvergütung
• Versicherungspflicht, bei Kündigung/Minderung aufgrund Versicherungspflicht
in der GKV gilt die Haftungszeit der „alten“
Regelung (12 Monate)
32 einBlick 06 2012
• Einige Unternehmen haben noch weitere darüber hinausgehende
positive Regelungen, wie z. B.: Wegzug ins Ausland, Nichtzahlung
der Beiträge usw. (Übersichten folgen).
Neuregelung der Stornohaftungsdauern im Bereich
der Lebensversicherung
Im Bereich der LV legt das Gesetz fest, dass für Verträge mit einer
min des tens 5-jährigen Beitragszahldauer die ab schluss cour tagepflich
tige Haf tungs dauer wie für den Haupttarif auch 60 Monate
zu be tragen hat. Da für die meisten Lebensversicherungsverträge
durch das VVG bereits seit 2008 eine Stornohaftungsdauer von 60
Mo na ten gilt, wirkt sich diese neue gesetzliche Änderung nur bei
ei ni gen Risiko tarifen aus. Betroffen sind ausgewählte Anbieter im
Be reich der Be rufs un fähigkeit, die bis dato mit 36 Monaten Haf­
tung bzw. einer 50,0 %-Regelung gearbeitet haben.
Wie ist der 01.04.2012 zu verstehen?
Das Gesetz findet auf alle Vergütungen Anwendung, die für Vertrags
ab schlüsse ab dem 01.04.2012 gezahlt werden. Als Ver trags-
ab schluss gilt das die Vergütung auslösende Zustandekommen des
Ver trages, entweder durch Policierung oder durch eine An nah me er-
klä rung. Alle Verträge, die vor dem 01.04.2012 zustande ge kom men
sind, fallen demnach noch unter die bisher geltenden Re ge lun gen.
Fazit für Abschlüsse ab dem 01.04.2012
Für Zusatz­ oder Anwartschaftsversicherungen ändert sich b zgl.des
ge sam ten Versicherungsschutzes der versicherten Per son nichts.
Für Vollversicherungen gelten b zgl. des gesamten Ver siche rungs-
schutzes der versicherten Person die neuen gesetzlichen Re ge-
lun gen. In der Lebensversicherung ändert sich bei ausgewählten
Anbietern die Haftungszeit im Bereich der BU­Tarife. (ll)
Ihr Ansprechpartner
Lars Lüthans
Teamleiter KV
lluethans@netfonds.de
Tel: 040/822 267­370
Lars Lüthans ist gelernter Versicherungskaufmann und
seit 2004 als Teamleiter der Sparte Krankenversicherung
bei Netfonds tätig. Herr Lüthans ist Ihr Ansprechpartner
rund um das gesamte Thema Krankenversicherung.

Netfonds wird 50. Fördermitglied
der DMA
Netfonds reiht sich in die
Reihe der För der mit glieder
der Deutschen Makler Akade
mie (DMA) ein. Damit sind
aktuell 50 Ge sell schaf ter
aus Ver sicherungen, Banken
und Maklerver bän den im
Förderverein des Schu lungs an bie ters für Makler
vertreten.
In der neuen Kooperation mit der Deutschen Makler Akademie sieht
Netfonds den Vorteil insbesondere in der neutralen und hoch wer­
ti gen Weiterbildung. Von dem Bildungspartner DMA ver spre chen
wir uns Fortbildungen auf höchstem Niveau. Erste Erfahrungen
zei gen, dass die Schulungsangebote gerne genutzt werden und
auch lang fristig wirken. Als neutrale Schulungsinstanz besetzt die
DMA ein offenes Feld am Maklermarkt. Sowohl die DMA als auch
Netfonds agieren nachweislich als Qualitätsanbieter der Branche.
Un sere Kooperation sehen wir daher als einen weiteren Schritt in
die richtige Richtung.
Netfonds wird per sofort die Weiterbildungsmöglichkeiten der
DMA sowohl inhouse als auch für Maklerpartner unterstützen. Eine
fi nan ziel le Unterstützung der Makler bei ausgewählten Wei ter bil­
dungs maß nah men ist vorgesehen. Insbesondere für VIP-Makler
soll die Wei ter bil dung eine besondere Motivation in der Zu sam­
men ar beit mit Netfonds sein. Bitte achten Sie auf entsprechende
In for ma tio nen auf unserer Homepage und in den News! Schauen
Sie doch gerne schon einmal auf der ansprechend gestalteten Seite
der DMA vorbei: www.deutsche-makler-akademie.de
Norbert Lamers, Geschäftsführer der DMA, begründet diese erfreu
liche Entwicklung mit den aktuellen Bewegungen des Marktes:
„Der Wissensbedarf des Maklers ist hoch. Bei so gravierenden Ein-
schnit ten wie beispielsweise den aktuellen Diskussionen zur Fi nanz-
ver mitt ler richt linien kann der Makler ohne adäquate Weiterbildung
nicht mit hal ten. Mit unseren Seminaren und dem immer größeren
Netz werk unseres Fördervereins können wir maßgeschneidert auf
die Än de rungen im Markt reagieren, unsere Teilnehmer verschaffen
sich dadurch im Markt einen Wettbewerbsvorteil.“ (ds)
Ihr Kontakt: dma@netfonds.de
VERSICHERUNG
Netfonds Versicherungs
Service AG
Für Mehr fachagenten in der Um setzung
Im zweiten Halbjahr 2012 bekommt die Netfonds Gruppe erneut
Nach wuchs. Um auch den Interessenten gerecht zu werden, die
einen Mehrfachagenten­Status (MFA) haben, wird die Netfonds
Grup pe ihre Aufstellung verbreitern. Wir nehmen die rechtliche Un­
ter schei dung zwischen Maklern und MFAs sehr ernst. Hierzu ha ben
wir in der Vergangenheit mehrfach Position bezogen. Auch die ak-
tu elle Berichterstattung in der Fachpresse beleuchtet dieses The ma
sehr um fangreich.
Mit der neuen Firma wollen wir maßgeblich institutionelle Part ner,
Ban ken und Sparkassen bedienen, aber auch relevante Mak ler part­
ner, die sich nicht vom lieb gewonnen MFA­Status trennen wol len.
Die Fir ma wird in Teilen auf die bestehende Infrastruktur des Net­
fonds Ver sicherungsbereichs zurückgreifen. Dadurch ist die gewohnt
umfangreiche persönliche Unterstützung ge währ leis tet.
Wir werden Sie über die Entwicklungen auf dem Laufenden halten.
Bereits in den nächsten Wochen findet die Gründung der neuen Firma
statt. Ihre Ansprechpartner im Hause Netfonds sind Oliver Kieper
und Dirk Schröer. (ds)
Ihr Ansprechpartner
Oliver Kieper
Bereichsleiter Versicherungen
okieper@netfonds.de
Tel: 040/822 267­350
Oliver Kieper ist gelernter Versicherungskaufmann und
seit August 2004 bei Netfonds tätig. Als Bereichsleiter
Versicherungen hat er die gesamte Sparte bei Netfonds
sehr erfolgreich auf- und ausgebaut.
einBlick 06 2012 33

INFORMATION
Renner- und Pennerliste
Die Renner­ und Pennerliste von Netfonds soll aktuelle Pro dukt trends auf zei gen. Sie enthält um fassende
Erfahrungswerte aus dem Netfonds­Um feld und vermittelt Ihnen einen Eindruck, welche Produk
te bei uns derzeit be son ders gut an kom men und welche nicht.
34 einBlick 06 2012
Versicherung
RENNER Pflegevorsorge Kommt jetzt doch Erkenntnis beim Kunden? Laut GDV mit einem Drittel Steigerung im Neugeschäft
das interessanteste Thema in 2011. Wir beantworten Ihnen die klassische Frage: Mache ich das als
KV oder als LV oder ganz anders?
RENNER Unisex Das Jahresendgeschäft zur Rechnungszinssenkung ist gerade vorbei, da steht das nächste schon vor
der Tür! Die Versicherer kalkulieren fleißig und bieten jede Menge Verkaufsunterstützung. Eines ist
sicher: So gut wie in 2012 kommen Männer demnächst nicht mehr weg. Das gilt für alle Sparten.
Und das Gute daran: Wir helfen in allen Sparten!
PENNER PKV­Gesetzgebung Das Thema wird uns noch dieses Jahr (und darüber hinaus) begleiten. Courtage, Haftung – und was
kommt danach?. Die Versicherer suchen Lösungen zu den Vorgaben des Gesetzgebers. Wir sind
mindestens genauso gespannt wie Sie und sind Ihr Ohr am Markt!
Baufinanzierung
RENNER Finanzierung mit Wer auf mittelfristig niedrige Zinsen setzt, kann viel sparen.
variabler Kondition
RENNER Tilgungsersatz Die Habenzinsen in der Sparphase sind z. Z. oft höher als Bundeswertpapiere. Und nach 10 Jahren
Bausparen locken günstige Darlehenszinsen für die Anschlussfinanzierung.
PENNER Umkehrhypotheken Es gibt aber gute Alternativen wie Erbpachtlösungen oder Verkauf mit Nutzungsgarantie
Geschlossene Fonds
RENNER Immobilien Weil es eben doch hin und wieder im eher tristen Einerlei der „Rundum-Wohlfühl-Vorzeige-
in Deutschland Immobilien“ durchaus kleine Schmankerl gibt, die sich durch gute Ideen, Lage und Konzeption
hervorheben. Schon einmal den Grand SPA Resort A­ROSA Sylt der Deutschen Immobilien Invest
angeschaut? – Lohnt sich!
RENNER Umweltfonds Das Interesse an Fonds, die sich mit der Nutzung und Vermarktung von regenerativen Energien
widmen, ist ungebrochen. Nach einigen Jahren mit dem Schwerpunkt Solar rücken die Bereiche
Wind und vor allem Wasser in den Fokus der Initiatoren und Kunden.
PENNER Schiffsbeteiligungen Was soll man sagen – nichts aus Krisen und Charterrateneinbrüchen der Jahre 2008 bis 2010
gelernt. Wo bleibt die allseits versprochene Transparenz? Kann man glaubhaft einerseits über
sinkende Chartereinnahmen und steigende Betriebskosten klagen und andererseits hohe
Provisionen veranschlagen?
Investment
RENNER Vermögensver­ Seit einigen Jahren genießt die Branche das zunehmende Interesse von Anlegern aller couleur und
waltende Fonds überzeugt mit stabilen Erträgen.
RENNER Absolut Return Fonds Viele Fonds aus diesem Segment konnten ihre Strategie erfolgreich umsetzen und erzielen weiter­
hin deutliche Mittelzuflüsse.
PENNER Immobilienfonds Die Liquidierung weiterer großer Immobilienfonds versetzt der eigentlich interessanten Branche
einen weiteren Tiefschlag.
(ds, cp, ak, ch)

Neues aus unserem Personalbereich –
Unsere Mitarbeiter stellen sich vor!
Astrid Gosch, Versicherung
Astrid Gosch ist gelernte Ver siche rungs-
kauf frau und nach mehrjähriger Tä tig keit
im Außendienst zum 01. Jan uar zu uns ge-
wech selt. Ihre Auf ga ben als Ver triebs as-
sis tentin im Ver siche rungs bereich bei Net­
fonds sind u. a. Ver an stal tungs or ga ni sa tion
und Koordination von Terminen.
Dion Seehaase, Versicherung
Nach erfolgreich abgeschlossenem Abi tur
hat Dion Seehaase am 1. Februar als Prakti
kant im Versicherungsbereich be gon nen.
Ab dem 1. August wird er eine Aus bil dung
als Kaufmann für Ver siche run gen und Fi-
nan zen in unserem Unternehmen beginnen
und in den Bereichen Lebens-, Krankenund
Sach ver siche rung eingesetzt werden.
Inga Kruse, Versicherung
Nach der Ausbildung als Kauffrau für Versiche
run gen und Finanzen im In nen dienst
und fast zwei Jahren als Selbstständige im
Au ßen dienst ist Inga Kruse im März dieses
Jah res zur Netfonds AG ge wechs elt. Sie un­
ter stützt den Betrieb im Ver siche rungs be-
reich durch die Bearbeitung der ein ge hen-
den Post, Faxe und E-Mails.
Annika Weidner, Assistenz
Mit zunehmender Entwicklung wachsen
a u c h d i e t ä g l i c h e n H e ra u s fo r d e r u n g e n, d e ­
nen sich unser Vor stand stellt. Seit De zem ber
2011 un ter stützt uns daher Frau Weid ner als
Vor stands assis tenz und Assis tenz der NFS Fi­
nan cial Service Ge schäfts füh rung. Als Bank­
kauf frau und ehe malige Vor stands as sis tenz
einer großen Bank be rei chert uns Frau Weid-
ner mit Ex per tise aus bei den Be rei chen.
INFORMATION
Ramona Gaedcke, Empfang
Seit Februar 2012 unterstützt die ge lern te
Res taurantfachfrau und Rechts an walts fach-
an ge stellte Ramona Gaedcke un ser Net­
fonds- Team. Ihr Aufgabengebiet um fasst
den Em pfangs bereich, die Ma te rial be stel-
lung, die Postbearbeitung sowie die Be ar-
bei tung der MaBV-Prüfberichte.
Stefan Walter, Investment
Seit dem 1. April unterstützt uns Stefan
Walter im Be reich Investment. Herr Walter
hat te sei nen Tä tig keitsschwerpunkt in den
let zten Jah ren bei ver schiedenen Banken und
Spar kas sen in der An lageberatung. Bei uns
wird Herr Wal ter Ihnen als Ansprechpartner
für Wert pa pier fragen, ins besondere für den
Zer ti fi kate be reich, zur Verfügung ste hen.
Ralf Rembold, Technik
Ralf Rembold ist Mitte des 2. Lehrjahres zu
Netfonds gewechselt und unterstützt unserer
Technik seitdem als angehender Fachin
for ma tiker für Systemintegration. Zu seinen
Auf ga ben gehören u. a. In stal la tion und Be-
treuung neuer und vor han den er Hard­ und
Software sowie der Help desk.
Unsere aktuellen Stellenangebote
finden Sie unter www.netfonds.de
einBlick 06 2012 35

INFORMATION
Zentrale Ansprechpartner für Interessenten
und Partner von Netfonds
Als Makler stehen Sie steigenden Ansprüchen Ihrer Kunden gegenüber, müssen den Heraus for de rungen
der sich stetig verändernden rechtlichen Rahmenbedingungen trotzen und aus der Vielzahl von
Anbietern und deren Produkten eine kundenbezogene Auslese treffen.
Das eigene Unternehmen mit diesen Veränderungen fortwährend
aus zu richten, dürfte besonders gut mit den richtigen Partnern ge-
lin gen. Genau hier wollen wir ansetzen, da wir um die Heraus for­
de rungen Ihres Tagesgeschäftes und die Anforderungen Ihrer Kun-
den wissen. Eine unserer Hauptaufgaben besteht zwar darin, Ihnen
ein markt abdeckendes Produktspektrum zur Verfügung zu stellen.
Neben der Produktvielfalt und der fachlichen Un ter stüt zung in
den einzelnen Kompetenzbereichen bieten wir Ihnen jedoch viele
weitere Mehr werte, die Ihren Erfolg beim Kunden nachhaltig be för-
dern und zur Op ti mie rung Ihrer Unternehmensprozesse beitragen.
Seit September 2011 ist daher mit dem Bereich der Ver triebs ko­
or di na tion eine zentrale Anlaufstelle geschaffen worden. Herr Jan
Mönster ist nunmehr der Ansprechpartner bei Netfonds für neue
und be stehende Partner, der die jeweiligen Leistungen in den Kom-
pe tenz be reichen Investment, Versicherungen, Beteiligungen, DWS
Ries ter und Baufinanzierung bestens kennt. Von diesem Wissen
kann jeder Partner profitieren, denn sowohl die Aufnahme als auch
die In ten si vie rung der Zusammenarbeit hängt maßgeblich von den
Mehr wer ten ab, die Netfonds insgesamt für den jeweiligen Makler
zu bie ten hat. In diesem Zusammenhang spielt auch das Bestehen
mehrerer Pool an bin dun gen eine Rolle, da etwaige Vorteile auch
mit einigen Nach tei len verbunden sind. Die Konsolidierung der ge­
schäft lichen Tä tig keit sinnvoll voranzutreiben, bedarf daher eines
genauen Blickes. Und diesen können Sie gerne mit Herrn Mönster
auf Ihr Unter nehmen werfen – sowohl vertriebs­ und pro zess­
be zogen als auch aus technischer und administrativer Sicht. Wir
möchten Interessenten und Partnern die Möglichkeit ver schaf fen,
die eigenen Anforderungen mit unserem gesamten Produkt- und
Dienst leis tungs an ge bot abzugleichen. Im Ergebnis wollen wir
sicher stel len, dass Sie durch die Zusammenarbeit mit uns Ihre in ter­
nen Auf wän de deutlich verringern können und so Ihre Ressourcen
noch effektiver für den Kunden einsetzbar sind.
Um in Zukunft besser von den vielfältigen Vorteilen mit Netfonds
zu profitieren, sprechen Sie gerne mit uns über die Aus rich tung
Ihrer geschäftlichen Aktivitäten und informieren Sie sich über die
Lö sun gen in all unseren Bereichen. Sie können Ihre Fra gen und An­
liegen gerne an interessenten@netfonds.de schicken oder diese
36 einBlick 06 2012
unter 040/822 267­450 persönlich mit Herrn Mönster be sprechen.
Im Übrigen haben wir einen weiteren Aufgabenbereich der Vertriebs
ko or di nation neu besetzt – Herr Florian Fehér wird in Zu­
kunft alle Partner beim Thema gemeinschaftliche Bewertung von
Di rekt ver ein ba rungen betreuen, die aktiv mit uns im Bereich Ver-
siche rungen ko operieren. Sie möchten mit uns noch enger zu sam­
men ar beiten, aber einige direkte Kontakte/Vereinbarungen zu Ge-
sell schaften nicht aufgeben? Wir bieten Ihnen folgende Lö sung:
Di rekt ver ein barungen zu Top-Konditionen mit voller BP. Bei einer
Viel zahl von Versicherungsgesellschaften können wir Ihre be reits
be stehenden Courtagezusagen übernehmen. Auch bei dieser Ab-
wick lungs form profitieren Sie von vielen Vorteilen wie der Teil nah­
me am Netfonds­Bonusprogramm. Selbstverständlich behalten Sie
hier bei min destens Ihre bestehenden Courtagesätze und alle Rech-
te am Bestand. In der letzten einBlick (12/2011) finden Sie einen
aus führ lichen Artikel zu diesem Thema.
Nutzen Sie die Chancen der gemeinschaftlichen Bewertung – rufen
Sie uns an, wir beraten Sie gern! Unter der Telefonnummer
040/822 267­358 erreichen Sie Frau Astrid Gosch, um einen persön
lichen Termin mit Herrn Fehér zu vereinbaren. (jm, ff)
Ihre Ansprechpartner
Astrid Gosch
Vertriebsassistenz
agosch@netfonds.de
Tel: 040/822 267­358
Jan Mönster
Vertriebskoordination
jmoenster@netfonds.de
Tel: 040/822 267­387

DANKE
an Netfonds!
Wie oft stellt sich ein Finanzberater die Sinnfrage?
Ich wür de be haup ten, nicht seltener als an dere
Menschen, denn bis auf unseren Beruf gibt es
schließ lich keine be mer kens wer ten Un ter schiede.
Zum Teil empfinde ich es immer so, dass Finanzberater einen sehr
ver ant wor tungs vollen Beruf haben, obgleich der tatsächliche Nut­
zen nicht immer sofort klar und deutlich erkennbar ist. Nicht selten
müs sen erst Finanzkrisen ausbrechen, Schäden am Kraftfahrzeug
oder Wohn ge bäude entstehen oder Menschen gar ihre Arbeitskraft
und Ge sund heit verlieren, damit wir zeigen können, dass unsere
kom ple xen und eher wenig transparenten Vertragswerke auch
wirk lich wichtig und sinnvoll sind.
Ich persönlich definiere mich nicht ausschließlich über meinen Beruf!
Und ich bin sicher, dass es vielen von Ihnen genauso geht.
Als Ge schäftsführer von fairvendo Gesellschaft für Finanzdesign,
ei nem kleinen Maklerunternehmen mit dreizehn Mitarbeitern, bin
ich seit fast fünf Jahren mit nahezu allen Geschäftsbereichen von
Net fonds eng verbunden. Netfonds stellt dabei einen wichtigen
und un er läss lichen Partner für uns dar. Viele Mitarbeiter von fair-
ven do engagieren sich auch in dem Verein Ham burger mit Herz
e. V., des sen Grün dung wir im April 2010 nach dem grausamen
Erd be ben auf Haiti initiiert haben. Auch wenn unser Verein nicht
aus schließ lich von Finanz beratern getragen wird, so haben ins be-
son dere Sie und Ihre Kunden dazu beigetragen, dass der Verein
schon Be acht liches bewegen konnte.
Bereits Ende 2012 haben wir Geld für Solartechnologien ge sam­
melt, um diese in dem kleinen äthiopischen Dorf Mekerie (www.
mekerie.org) zur Steigerung der Lebensqualität einsetzen zu können.
Spontan habe ich an die heutigen Vorstände von Netfonds
ge schrieben und um finanzielle Unterstützung gebeten. Einen Tag
spä ter rief mich Herr Steinmeyer an und teilte mir mit, dass man
uns mit 1.111 € bei diesem Projekt helfen möchte. Euphorisch ver-
dop pel ten wir von fairvendo diesen Betrag und stellten 2.222 € mit
vielen weiteren Spenden der Schule von Mekerie zur Verfügung.
In zwischen funktionieren sowohl die Photovoltaik-Anlagen auf
INFORMATION
dem Schul gebäude, als auch die zahlreichen Solarlampen, die den
Ein woh nern nachts eine alternative Lichtquelle zu den ungesunden
und um welt schädlichen Petroleumlampen sichern.
Ich habe mich sehr darüber gefreut, dass ich in den Herren Steinmeyer
und Dümmler nicht nur verlässliche Geschäftspartner habe,
son dern auch unsere menschlichen Werte in dem einen oder an-
deren Bereich übereinstimmen.
Im Januar 2012 war ich in Äthiopien vor Ort. Viele Bilder und Videos
finden Sie auf unserer Homepage unter: www.Hamburgermit­Herz.de.
In den vergangenen acht Wochen ist es uns gelungen,
25.000 € zu sammeln, um Tiruye, ein herzkrankes Mädchen aus
Äthio pien, in Berlin behandeln zu lassen. Auch dabei hal fen Mit ar-
bei ter von Netfonds, die unsere Informationen ver brei te ten oder mit
direkten Geldspenden die Finanzierung der The ra pie sicher stellten.
Unser nächstes Projekt wird sich der Gesundheitsversorgung aller
Ein woh ner von Mekerie widmen. Dazu stehen wir im Kontakt mit
der ört lichen Kommunalpolitik, um gezielte, wirklich erforderliche
und nach hal tige Aktionen abzustimmen, denn die Menschen vor
Ort wis sen sehr gut, was sie brauchen, und müssen die erzielten
Er folge in jeder Hinsicht weiter tragen und fortführen.
Wir würden uns freuen, wenn Sie uns als berufliche Kollegen mit
Ideen und Geldspenden bei der Erreichung unseres Zieles unter stüt­
zen würden. Ich bin der Meinung, dass wir gemeinsam – als Fi nanz­
be rater in einem wirklichen Traumberuf – viel bewegen kön nen.
Ihr Ansprechpartner
Gorden Isler
Vorstandsvorsitzender, Hamburger mit Herz e. V.
g.isler@hamburger­mit­herz.de
Gorden Isler ist seit 2001 selbstständiger Finanzberater
und bereits seit 2006 Geschäftsführer der fairvendo
GmbH. Neben seiner Arbeit als Finanzberater engagiert
sich Herr Isler für das Projekt Hamburger mit Herz e. V.,
bei welcher er der 1. Vorsitzende ist.
einBlick 06 2012 37

INFORMATION
Neues aus der Technik
Stetige Weiterentwicklung von fundsware pro
„Jetzt wird abgerechnet!“
Mit großer Freude erstellten wir Ihnen zu Ende April erstmals
den In vest ment fonds abrechnungslauf in unserer Partnerplattform
funds ware pro. Dies ist ein entscheidender Schritt, da wir uns nun
kom plett von der alten Technik trennen konnten und die gesamte
Ka pa zi tät auf die Weiterentwicklung der aktuellen Plattform len-
ken kön nen. Die neue Abrechnung bringt natürlich Vorteile für Sie.
Da zu zählt, dass Sie künftig bei derErstellung einer Abrechnung
au to ma tisch eine E-Mail mit einem Link auf die Abrechnung in der
Platt form erhalten. In der E-Mail ist bereits vermerkt, ob das Pro vi-
sions sal do positiv oder negativ ist. Sobald Sie sich eingeloggt ha­
ben, fin den Sie alle Abrechnungsläufe in einer Übersicht. Neben
dem Bu chungs beleg ist auch eine sehr aussagekräftige Datei mit
den Ab rech nungs de tails hinterlegt. Der Datenumfang wurde von
uns er wei tert, sodass die Aussagekraft weiter gestiegen ist. Neu ist,
dass wir Ihnen eine Untervermittlerstatistik erstellen. Sollten Sie mit
Un ter ver mittlern arbeiten und an Overheads partizipieren, können
Sie ge nau er kennen, an welchem Untervermittler und welcher Pro­
vi sions art (Abschlussprovision, Bestandsprovision, Servicegebühr
u. v. m.) Sie welchen Overhead verdient haben.
Übrigens birgt die neue Technik auch erhebliche Vereinfachungen
für unsere internen Prozesse. Der zeitliche Aufwand zur Erstellung
eines Ab rechnungslaufs ist um ca. 50,0 % gesunken. Auch dieses
Er geb nis schafft Freiräume, um sinnvolle Mehrwerte für Sie zu schaf­
fen! Haben Sie Fragen?
Ihre Ansprechpartner
Ronny Benseler
Provisionsabrechner
anfragen@netfonds.de
38 einBlick 06 2012
Provisionsabrechnung
Bodo Müller
Provisionsabrechner
anfragen@netfonds.de
„Achtung: Stornogefahr“ – Neue Stornowarnungen
bei der DWS RiesterRente Premium
Seit Jahren erhalten Partner von Netfonds Stornogefahrmeldungen
für die DWS RiesterRente Premium. Diese Meldungen wurden einmal
im Monat aus einer Datei der DWS ausgelesen und per E­Mail an
Sie ver sandt. Dabei wurden Unregelmäßigkeiten in der Lastschrift
ge mel det. Die DWS probiert drei Monate in Folge den Betrag vom
Kun den kon to einzuziehen. Per E­Mail haben wir Sie informiert, in
wel chem Mahn status sich ein Kunde befindet, und Sie hatten die
Mög lich keit, den Vertrag zu „retten“. Neu ist, dass wir künftig die
Da ten ta ges aktuell melden. Sie sind somit noch „näher dran“ und
kön nen direkt reagieren. Neben den reinen Lastschrift­Feh lern mel­
den wir ab Juni auch weitere Vertragsstörungen wie Bei trags re du-
zie run gen, Betreuerwechsel oder Kündigungen.
Natürlich erhalten Sie auch die Information, wenn der Vertrag „geheilt“
wurde. Aktueller und umfangreicher können Storno war nun­
gen nicht ausfallen. Als Nächstes werden wir uns den Sta tus mel­
dun gen der Zulagen widmen! Ein Grund mehr, den Bestand bei
Netfonds zu bündeln.
Neue Auswertungen von Investmentbeständen:
Wie hoch ist mein Gesamtbestand? Welche Kunden haben einen
spe ziellen Fonds? Wie ist mein Gesamtvolumen bei der ebase?
Diese und weitere Fra gen können durch die neu erstellte Be stands-
aus wer tung Investment beantwortet werden. Die Auswertungen
wer den schritt weise erweitert.
Vermögensübersicht um Versicherungsverträge
erweitert
Unsere fundsware pro Plattform hat zum Ziel, Ihnen alle Ihrer über
uns abgewickelten Verträge (Bestände) in einer Übersicht zu prä­

sen tie ren. Nachdem Sie schon seit einiger Zeit eine konsolidierte
Dar stel lung aller Depots sowie Konten Ihrer Kunden tagesaktuell
be wer tet auf der Plattform abrufen konnten, zeigen wir Ihnen jetzt
auch die Daten zu den Versicherungsverträgen an.
Die Ver träge werden nach Sparten (LV, KV, Sach) unterteilt. Zu je­
dem Ver trag wird der aktuelle Bearbeitungsstatus angezeigt. Über
einen Link können Sie alle gespeicherten Dokumente zu diesem
Vor gang aufrufen und weitere Details dazu abrufen. Die In for ma-
tionen zu den Ver sicherungsverträgen können über einen ei gen en
Reiter im Kun den aufgerufen werden. In Kürze werden wir die Ver-
mö gens über sicht um die Versicherungsverträge erweitern.
Suchen Sie einfach über die allgemeine Suche (ShortCut) den gewünsch
ten Kunden und lassen Sie sich seine Verträge darstellen.
Eigenes Labeling für größere Unternehmen
Für Unternehmen, deren Mitarbeiter über die Netfonds­Ober flä­
chen arbeiten, bieten wir die Möglichkeit der Hinterlegung eines
in di vi du ellen Designs. Dabei können Farben und Bilder von Ihnen
de fi niert werden. Sprechen Sie gern unsere Kollegen aus dem Ver­
trieb darauf an!
Kundenname
KIDs und Co jetzt im Fondsfinder hinterlegt
Die rechtlichen Dokumente zu einem Investmentfonds haben wir
im Fondsfinder für Sie hinterlegt. Unter dem Reiter „Dokumente“
er schei nen alle zur Verfügung stehenden Publikationen – vom
Jahres be richt über den Halbjahresbericht hin zu dem KID (Key In­
ves tor Document = Beipackzettel) zu einem Fonds.
Be ach ten Sie, dass speziell das KID in einer Beratung seit Juli 2011
be reits eine Pflichtlektüre für den Kunden ist und vom Berater be­
reit ge stellt werden muss.
Übrigens finden Sie die KIDs auch im Ergebnis zum Anlagevorschlag!
Um Ihnen die Fondsselektion zu erleichtern, haben wir die Such­
und Ergebnisanzeige des Fondsfinders erweitert. So können Sie
bereits innerhalb der einfachen Suche direkt nach Anlagekategorien
und den Handelbarkeiten suchen. Darüber hinaus haben Sie in der
Er geb nisanzeige seit Kurzem nun auch die Möglichkeit, sich die
Fonds­Suchergebnisse anhand der 1­, 3­ und 5­Jahres­Performance,
sowie der 1-, 3- und 5-Jahres-Volatilität anzeigen zu lassen. (ms)
Ihre Ansprechpartner
Martin Steinmeyer
Vorstand
msteinmeyer@netfonds.de
Tel: 040/822 267­340
René Delrieux
Produktberater
rdelrieux@netfonds.de
Tel: 040/822 267­336
INFORMATION
Bernd Nitschmann
Teamleiter Betrieb
bnitschmann@netfonds.de
Tel: 040/822 267­386
einBlick 06 2012 39

INFORMATION
Netfonds‘
neue Kleider
Übersichtlich im Aufbau, frisch im Auftritt
und gefüllt mit in for ma tiven Inhalten, so
be grüßen wir Sie mit unserem neuen In ter­
net auf tritt. In erster Linie präsentieren wir
unser Unternehmen sowie unsere Leis tun­
gen und stel len Netfonds denen vor, die
uns noch nicht kennen. Selbst ver ständ lich
haben wir mit dem Relaunch der Seite auch
Mehr werte für unsere bestehenden Part-
ner ge schaf fen. Wie gewohnt finden Sie
die Möglichkeit des Partner-Logins für die
Be ra ter platt form „fundsware pro“. Unter
„Pro duk te & Service“ stellen wir unsere
Leis tungs be reiche in der vollen Vielfalt, über sicht lich und präg nant,
dar. Im Be reich Un ter neh men finden Sie die Philosophie unseres
Han delns, einen Über blick über die Un ter neh mens struk tur der
Netfonds Grup pe, Zahlen und Fakten, aber auch aktuelle Stellen­
aus schrei bungen und Pressethemen. Wie es der Name schon sagt,
platzieren wir unter „News und Termine“ eine The men aus wahl
mit Aktuellem aus unserem Hause und der Branche all ge mein. Die
praktische Suchfunktion weist schnell den Weg zu den Themen
Ihres Interesses. Die Mediathek ist das „Down load center“, in dem
Sie beispielsweise auch die letzten Aus ga ben unseres „einBlick“,
aber auch weitere Infos der Branche herun ter laden können.
Netfonds wird Mitglied im Votum Verband
Die (Über­) Regulierung unserer Branche schreitet im mer weiter
voran und es gibt nur sehr wenige Organisationen, die über haupt in
der Lage sind, einen Einfluss auf die Politik aus zu üben. Lob by ismus
ist für uns alle wichtig, aber sehr zeitaufwendig und da mit teuer.
Ich werde von unseren Partnern häufig gefragt, ob wir als Pool/
Haftungsdach „da nicht mal was machen könnten“? Leider ist das
schwierig, da die Politiker, welche die für uns rele van ten Ent schei-
dun gen treffen i. d. R. kaum wissen, was ein Fi nanz makler ge nau ist
und wie er sich von Finanzvertrieben oder Ver siche rungs agen ten
unter scheidet. Was einen Pool ausmacht, ist entsprechend noch viel
we ni ger bekannt. In Summe sind wir zu dem Schluss gekommen,
dass der Vo tum Verband, der die Interessen von Großvertrieben und
Pools ver tritt und seit vielen Jahren in der Politik gut vernetzt ist,
40 einBlick 06 2012
Neu und von Bedeutung für Sie ist der Bereich
„Verbraucherinfos“.
Da Ihre Zusammenarbeit mit Netfonds auch Vorteile für Ihre Kunden
mit sich bringt, widmen wir uns erstmalig dem Ver brau cher
als Leser. Ihre Unabhängigkeit als Berater, Ihr Markt über blick durch
unser Backoffice­Know­how und wei tere wich tige Vor tei le unserer
Geschäftskooperation wer den an dieser Stelle als Nutzen für Ihren
Kunden erklärt. Ver wei sen Sie zu künf tig auch gerne auf diese
Inhalte, um Ihr Ge schäfts modell zu er klä ren.
Schauen Sie doch mal rein! Wir freuen uns auf Ihren Besuch.
www.netfonds.de (osch)
am ehesten geeignet ist, unsere Interessen in Berlin und Brüssel zu
ver treten. Insbesondere ist VOTUM die einzige Organisation, die ein
mess bares Ge gen gewicht zur starken Lobby der Banken und Ver­
siche run gen mit ihren Ausschließlichkeitsorganisationen dar stellt.
Vor teil für uns als Votum Mitglied und damit auch für un sere Part ner
ist da mit, dass wir die Entscheidungsprozesse in der Ge setz ge bung
mit ver fol gen können und uns damit auch schnellstmöglich auf neue
Rah men bedingungen einstellen können. Die Netfonds Grup pe un­
ter stützt daher den Votum Verband als Vollmitglied mit einem Be-
trag von über 1.000 € pro Monat. Hoffen wir, dass wir da mit da zu
bei tra gen, den Regulierungswahn der Politik zumindest in er träg-
liche Bah nen zu lenken und wir alle noch etwas Zeit für das übrig
haben, was eigentlich unser Job ist: eine gute Be ra tung! (kd)

Gemeinsam erfolgreich – WIR LEBEN BERATUNG
Als Partner der Netfonds Gruppe haben Sie uns Ihren Anspruch an
eine hoch wer tige Beratung bekundet. Netfonds lebt seit dem Jahr
2000 die Idee und den Gedanken der unabhängigen Beratung. Aus
dieser Idee hat sich ein kompetentes Netzwerk von Unternehmen
ent wickelt. Mak ler unternehmen, Vertriebsorganisationen, Ban kern,
Fonds ad vi sorn und Vermögensverwaltern bietet die Netfonds Grup­
pe eine Vielzahl von Produkt­ und Ser vice leis tun gen. Die Netfonds
AG fungiert durch ihre Un ter neh mens an teile als „Holding“ und bil­
det so mit das „Dach“ dieser Un ter neh mens grup pe.
Die aktuelle Leistungs­ und Angebotsvielfalt der Un ter neh mens­
grup pe sowie das Ziel, weiter zu wachsen, veranlasst uns, eine klare,
ver ständ liche Kom mu ni ka tion für unsere Kunden und Partner, aber
auch Ihre End kun den auf zu bauen. Gleichzeitig liegt es uns eben so
am Her zen, Ihnen mit zuteilen, was uns bis heute und auch in Zu­
kunft zu unseren Aufgaben bewegt. Fangen wir also an!
Die Netfonds Gruppe
Zukünftig werden wir in all unseren Kommunikationsmedien einen
kla ren Bezug der Einzelunternehmen zur Netfonds Gruppe er stel­
len. Die Netfonds Gruppe als neue Marke wird hier durch ein ei gen­
stän di ges Logo für Klarheit sorgen.
Unsere Philosophie
WIR LEBEN BERATUNG! Dies ist der Grundsatz nach dem wir
unsere Auf ga ben erfüllen. Er steht für die Kernleistung, die wir
über alle An ge bots sparten anbieten.
WIR – Wir sind Netzwerk und Beratergemeinschaft, bestehend aus
qua li fi zierten und verantwortungsbewussten Mitarbeitern mit Per­
sön lich keit. Wir sind ein Team, bei dem die Mannschaft die Leistung
er zielt! Wir arbeiten im persönlichen Kontakt mit Ihnen. Wir denken
und handeln langfristig, kaufmännisch und nach hal tig.
LEBEN – Das Leben ist individuell! Gut zu leben bedeutet, frei und un­
ab hän gig seinem Lebensmodell folgen zu können. Wir leben un sere
Auf ga be mit Leidenschaft, reagieren auf Veränderungen, agie ren für
Ver än de rungen im Sinne einer optimalen, individuellen Be ra tung.
Wir schaffen die Basis für erfolgreiche und unabhängige Be ra tung!
BERATUNG – Beratung hat das Ziel, eine Aufgabe oder ein Problem
zu lösen – immer die bestmögliche Lösung der Auf gabe finden,
schnellst mög lich und kaufmännisch sinnvoll im Sinne aller be tei ligten
Part ner.
Unsere Aufgaben
Wir optimieren Prozesse! Finanz- und Versicherungsberatern
schaf fen wir die Basis für ein effizientes und effektives Ar beits modell!
Wir bündeln Interessen! Als Einkaufsgemeinschaft verhandeln
wir mit Produktgebern und optimieren die Konditionen.
Wir beraten Berater! – und finden die bestmöglichen Lösungen!
Wir öffnen Türen! Als Business­Netzwerk unterstützen und re ali­
sie ren wir den Weg von der Idee zum Geschäft.
Unsere Werte: hanseatisch, persönlich, kompetent
Hanseatisch – Im Sinne der Grundwerte des hanseatischen Kauf­
manns – wir handeln verantwortungsvoll, kaufmännisch nachhaltig
und zuverlässig.
Persönlich – Im Sinne von persönlicher Kundenbetreuung und Persön
lich keit unserer qualifizierten Mitarbeiter.
Kompetent – Im Sinne einer qualifizierten Beratung, inno va tiver
Ideen und professioneller, prozessoptimierter Ge schäfts ab läu fen.
Unsere Vision
Wir sichern die Zukunft der unabhängigen Beratung.
Wie gewohnt werden wir auf Worte auch Taten fol gen lassen.
Wenn auch Sie sich mit den Grundsätzen unseres Un ter neh mens
identifizieren können, freut uns das umso mehr, denn ge mein sam
einen erfolgreichen Weg zu gehen, bleibt unser Ziel. (osch)
Ihr Ansprechpartner
Olaf Schürmann
Leiter Marketing
oschuermann@netfonds.de
Tel: 040/822 267­355
INFORMATION
Seit Oktober 2011 unterstützt uns Herr Schürmann, mit
mehr als zehn Jahren Berufserfahrung, rund um das
The ma Mar ke ting. Zu seinen Aufgaben gehören u. a.
die Kon zep tion und Umsetzung sämtlicher Mar ke tingak
ti vi tä ten der Netfonds AG.
einBlick 06 2012 41

INFORMATION
Deutscher Poolpreis 2012
Netfonds AG für heraus ragende Service­Qualität geehrt!
Der Fondskongress in Mannheim ist sicherlich der wichtigste Bran-
chen treff, wenn es um das Thema Finanzen geht. So traf sich
auch am 25.01. und 26.01.2012 das Who is Who der Fi nanz bran-
che im Congress Center in Mannheim. Etwa 6.000 Be sucher pro
Tag trafen auf 222 Aussteller – darunter Fonds ge sell schaf ten,
Fonds plattformen, Versicherungen, Banken, Mak ler pools, Fi nanz-
software­Anbieter und selbstverständlich auch wir, die Net fonds
AG sowie die NFS Netfonds Financial Service GmbH. Als voller
Erfolg lässt sich das Resümee kurz und knapp zusammenfassen:
Wir möchten in zweierlei Hinsicht „Danke“ sagen.
Zum einen möchten wir uns bei unseren Gästen vor Ort für ihren
Be such bedanken. Mit vielen Berater-Partnern, aber auch Pro dukt-
an bie tern konnten wir uns im persönlichen Ge spräch aus tauschen.
Wir durften altbekannte und geschätzte Ge sich ter be grüßen, aber
auch eine Vielzahl neuer Berater ken nen ler nen. Da wir bei unseren
Ge schäfts be ziehungen viel Wert auf eine per sön liche Nähe legen,
be deu ten uns diese Tage um so mehr. Sie geben uns einen Ein blick
in Ihre täg liche Welt der Beratung. So er fah ren wir wich tige In for­
ma tion en über Ihre Bedürfnisse und die der An leger. Dies ist unsere
Grund lage für den Auf­ und Ausbau der Ser vice leis tun gen für Sie.
Auf Basis der persönlichen Nähe zu Ihnen, gepaart mit 100 fachlich
sehr gut qualifizierten Mitarbeitern und unserem hanseatischen
Kauf manns we sen, begründen wir den zweiten Anlass unseres
Dan kes, über den wir uns sehr freuen!
Im Rahmen des Fonds­Kongresses wurde die Netfonds AG, ge mein­
sam mit zwei weiteren Mitstreitern, für „HERAUSRAGENDE SER VICE
­QUALITÄT“, mit dem Deutschen Poolpreis 2012 aus ge zeich net.
Innerhalb einer Online­Umfrage forderte die FONDSprofessionell
Multi me dia GmbH, vor dem Kongress, Finanz­ und Ver siche rungs­
be rater auf, die Leistungen ihrer Maklerpools zu be ur tei len. 2.500
Be wer tun gen wurden zur Grundlage für den Ser vice­Award in der
42 einBlick 06 2012
Kategorie „Maklerpool“. Insgesamt wur den 49 Makler pools in
den sechs Kategorien Vertrauen, Pro duk te, Pro vi sio nen, Technik,
Vertrieb und Verträge mit Noten von 1 (sehr gut) bis 5 (nicht genü
gend) bewertet, wobei alle Sektoren eine glei che Ge wich tung
er fuhren. In die Endauswertung schafften es le dig lich 16 Pools.
Mit der Auszeichnung erhalten wir Ehre, die wir Ihrem Vertrauen und
Ihrer Zufriedenheit verdanken. Wir freuen uns über das Ergebnis und
se hen uns auch für die Zukunft darin bestärkt, dass unser auf Transp
a r e n z , S e r v i ce­ u n d B e ra t u n g s ko m p e te n z a u s g e r i c hte te s G e s c hä f t s ­
mo dell der rich tige Weg für lang fristigen, ge mein samen Er folg ist.
Wie der Markt sind auch wir ständig in Be we gung. So reagieren
wir auf recht liche Ver änderungen wie den § 34f der GewO und
agie ren mit innovativen Ideen für Ihre er folg rei che Berater­Zu kunft.
Drei neue Er folgs bau steine, auf die Sie ab sofort zurückgreifen kön­
nen, möch ten wir Ihnen daher kurz vorstellen:
1. „So geht´s richtig! Mit § 34f GewO rechtskonform beraten
und verkaufen!“ Wir begleiten und unterstützen Sie auf dem
Weg in die neue Rechtsprechung und bieten Mustervorlagen für
Ihre zu künf ti ge Beratungsdokumentation (S. 6 ff.).
2. „Das Rebalancing Aktien/Renten Portfolio“ Mit der 50/50-An-
la ge stra te gie kombinieren Sie die Sicherheit einer Rentenanlage mit
den hohen Er tragschancen des Aktienmarktes (S. 15 f.).
3. „Das Netfonds Vermögensverwaltungs-Advisory“ Kun den-
be ra tung und Do ku mentation leicht gemacht. Werden Sie „Ver mö­
gens ver wal ter“ für Ihre Kunden – Netfonds zeigt, wie´s geht (S. 17).
Vielen Dank sagt Ihnen Ihr Netfonds Team!
(osch)
Ihr Ansprechpartner
MEDIENPARTNER:
Frankfurter Allgemeine Zeitung GmbH
Olaf Schürmann
Leiter Marketing
oschuermann@netfonds.de
Tel: 040/822 267­355
»HERAUSRAGEND«
Netfonds AG
Service-Qualität
der Maklerpools
Im Test: 49 Maklerpools
Seit Oktober 2011 unterstützt uns Herr Schürmann, mit
mehr als zehn Jahren Berufserfahrung, rund um das
The ma Mar ke ting. Zu seinen Aufgaben gehören u. a.
die Kon zep tion und Umsetzung sämtlicher Mar ke tingak
ti vi tä ten der Netfonds AG.

Veranstaltungen
Die Netfonds-Partnertage!
Lernen Sie uns persönlich kennen!
12.07.2012 / 13.09.2012 / 15.11.2012
Seit 2011 veranstalten wir den Netfonds­Partnertag. Im kleinen Kreis
bie ten wir bestehenden und neuen Netfonds­Partnern im 2­Monats­
Takt die Möglichkeit, uns und unsere gesamten Dienst leis tun gen vor
Ort kennenzulernen. Bei Interesse kontaktieren Sie bitte Herrn Jan
Mönster unter 040/822 267­450, oder schreiben Sie uns eine E­Mail
an interessenten@netfonds.de. Wir freuen uns auf Sie!
Feststehende Veranstaltungen für das IV Quartal 2012
DKM 23.10.-25.10.2012
Sie finden uns dieses Jahr auf der DMK in der Halle 3B, Stand­Nr. E09.
Wir würden uns freuen, Sie auch dieses Jahr begrüßen zu dürfen.
BU- und Leistungsfall-Seminar in Dortmund 25.09.-26.09.2012
Veranstaltungsrückblick
Hafengeburtstag 11.05.2012
Auch in diesem Jahr sprach das DWS Altersvorsorge Team pünktlich
zum 823. Geburtstag des Hamburger Hafens seine Einladung aus.
Wir freuen uns, dass viele von Ihnen unserer Einladung gefolgt sind
und wir den Abend, nach einer Fülle von Informationen, gemütlich
aus klin gen lassen konnten.
Netfonds-Workshop-Tour 2012
Folgende Themen haben wir erfolgreich mit Ihnen besprochen, damit
Sie weiter effektiv und effizient beraten können:
• „Zukunft Beratung! – rechtskonform beraten und verkaufen
– 3 Erfolgsmodelle.“ Anhand von Praxisbeispielen zeigten wir
Ihnen die wichtigsten Än de run gen für Ihre zukünftige Arbeit und
wie wir Sie bei Netfonds un ter stützen.
• „Das Rebalancing Aktien/Renten Portfolio“ Mit der 50/50-
An la ge stra tegie kombinieren Sie die Sicherheit einer Rentenanlage
mit den ho hen Ertragschancen des Aktienmarktes.
• „Das Netfonds Vermögensverwaltungs-Advisory“ Kun den -
be ra tung und Dokumentation leicht gemacht. Werden Sie „Ver ­
mö gens ver walter“ für Ihre Kunden – Netfonds zeigt, wie’s geht.
Ihre Ansprechpartnerin
Impressum
Nanine Mittelstädt
Veranstaltungskoordination
nm@netfonds.de
Tel: 040/822 267­356
INFORMATION
Seit Anfang 2012 ist Nanine Mittelstädt als Ver an staltungskoordinatorin
bei Netfonds tätig. Sie über nim mt
die Planung und Durch füh rung ver schie den ster Events
von In for ma tions ver anstaltungen bis hin zu Workshops.
Herausgeber: Netfonds AG | Süderstr. 30 | 20097 Hamburg
Tel: 040/822 267­0 | Fax: 040/822 267­100
Email: info@netfonds.de | www.netfonds.de
Vorstand: Karsten Dümmler, Martin Steinmeyer
Aufsichtsratsvorsitzender: Klaus Schwantge
Amtsgericht Hamburg HRB-Nr.: 120801
Ust-IdNr.: DE209983608
Redaktion: Netfonds AG | Süderstr. 30 | 20097 Hamburg:
Thomas Bammann (tba), Karsten Dümmler (kd), Christoph Eifrig (ce), Florian
Fehér (ff), Kristine Froh (kf), Manja Hoth (mh), Christian Hammer (ch), Arnd
Kowakowsky (ak), Marco Loessin (ml), Lars Lüthans (ll), Jan Mönster (jm),
Jens Müller (jmü), Carsten Peters (cp), Peer Reichelt (pr), Sabiné Reuter (sr),
Ulf Rickmers (ur), Bettine Schmidt (bs), Olaf Schürmann (osch), Dirk Schröer
(ds), Martin Steinmeyer (ms)
Grafik und Layout: Sonja Bitte | Bittedesign Studio | www.bittedesign.com
Lektorat: Stefanie Fuhrmann | Lingua rhei
Fotografie: Fotolia.com: © Yuri Arcurs (S. 1, 4, 6, 28, 31), © FotolEdhar
(S. 10), © Liddy Hansdottir (S. 16), © Dudarev Mikhail (S. 17), © barneyboogles
(S. 17), © Gunnar Assmy (S. 13), © pressmaster (S. 23), © beermedia (S. 24), ©
Peter Atkins (S. 25), © knipsit (S. 27), © philipk76 (S. 29), © photocreo (S. 30),
© Amir Kaljikovic (S. 33), © MASP (S. 34); © Christoph Hemmerich (S. 42)
Druck: impress media GmbH
Vermarktung und Vertrieb: Julia Kaiser | Martin Steinmeyer
Erscheinungsweise: 2 x jährlich
Haftung: Den Artikeln, Empfehlungen und Tabellen liegen In for ma tionen
zu Grunde, welche die Redaktion für verlässlich hält. Eine Ga ran tie für die
Rich tig keit kann die Redaktion nicht übernehmen. Än de run gen, Irrtümer
und Druck feh ler bleiben vorbehalten.
Copyright: Alle Rechte vorbehalten. Nachdruck, Aufnahme in On linedienste
und Internet sowie Vervielfältigung aller Art nur nach vor he riger
Zu stim mung.
einBlick 06 2012 43

Weitere Informationen finden Sie unter:
www.mandg.de
Mit der richtigen
Mannschaft sind
Spitzenleistungen
kein Zufall
M&G Anleihenfonds
M&G Global Macro Bond Fund
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NEUER FONDS:
Die Performancebilanz unseres mehrfach ausgezeichneten M&G Anleihenfonds-
Teams kann sich sehen lassen. Das Team hat immer wieder seine Fähigkeit unter
Beweis gestellt, in unterschiedlichsten Marktbedingungen mit den richtigen
Entscheidungen zu punkten.
M&G verfügt über 80 Jahre Erfahrung und ist heute einer der größten europäischen
Rentenmanager mit einem verwalteten Vermögen von 140 Milliarden Euro* allein in
dieser Anlageklasse. Die Fähigkeit des Teams, Gewinner auszuwählen und Verlierer
zu meiden, wird an den Rentenmärkten auch weiterhin eine wichtige Rolle spielen.
Wertentwicklungen der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige
Erträge. Bitte beachten Sie, dass der Wert der Anlage schwanken und somit auch
unter den Wert Ihres eingesetzten Kapitals fallen kann. Verluste aufgrund von
Währungsschwankungen sind nicht auszuschließen.
Jährliche Wertentwicklung 28.02.11 26.02.10 27.02.09 29.02.08 28.02.07
der letzten fünf 29.02.12 28.02.11 26.02.10 27.02.09 29.02.08
Jahre zum 29.02.12
M&G European Corporate
Bond Fund
5,6% 4,7% 21,4% -5,0% 0,0%
Morningstar EUR
Corporate Bond
Sektordurchschnitt
4,5% 3,6% 23,6% -11,0% -1,8%
M&G European Inflation
Linked Corporate Bond Fund
3,2% – – – –
Morningstar EUR
Inflation-Linked Bond
Sektordurchschnitt
4,5% 2,0% 8,8% -3,3% 5,6%
M&G Optimal Income Fund 10,0% 9,0% 31,6% -1,0% –
Morningstar EUR
Cautious Allocation
Sektordurchschnitt
0,2% 3,8% 11,4% -8,0% -0,9%
Quelle aller Wertentwicklungsangaben: Morningstar Inc., Universum Deutschland, Stand 29.02.12, Bruttoertrag reinvestiert, Preis-Preis-Basis. Der M&G Optimal Income Fund wurde ursprünglich
am 08.12.06 aufgelegt. Wir verwenden jedoch stattdessen als Auflegungsdatum den 20.04.07, da der Fonds an diesem Datum in Europa aufgelegt wurde (Euro A-H-Anteilsklasse, Morningstar
EUR Cautious Allocation Sektor). Der M&G European Inflation Linked Corporate Bond Fund wurde am 17.09.10 aufgelegt (Euro A-Anteilsklasse, Morningstar EUR Inflation-Linked Bond Sektor).
Der M&G European Corporate Bond Fund wurde am 17.01.03 aufgelegt (Euro C-Anteilsklasse, Morningstar EUR Corporate Bond Sektor). *Quelle für Assets under Management: M&G-Statistik,
Stand 31.12.11. Der jeweils gültige Prospekt und die wesentlichen Anlegerinformationen, der gültige Jahresbericht und gegebenenfalls der anschließende Halbjahresbericht sind in gedruckter
Form kostenlos beim ACD erhältlich: M&G Securities Limited, Laurence Pountney Hill, London, EC4R 0HH, GB, sowie bei: M&G International Investments Limited, Niederlassung Deutschland,
Bleidenstraße 6-10, D-60311 Frankfurt am Main, und bei der deutschen Zahlstelle: J.P. Morgan AG, Junghofstraße 14, D-60311 Frankfurt am Main. Bitte lesen Sie vor der Zeichnung von Anteilen
den Verkaufsprospekt, in dem die mit diesen Fonds verbundenen Anlagerisiken aufgeführt sind. Die hierin enthaltenen Informationen stellen keinen Ersatz für eine Beratung durch einen
unabhängigen Finanzexperten dar. Diese Finanzwerbung wird herausgegeben von M&G International Investments Ltd. Eingetragener Sitz: Laurence Pountney Hill, London EC4R 0HH, von der
Financial Services Authority (FSA) autorisiert und beaufsichtigt. APR 12 / 37736