GFKL Financial Services AG

Risikomanagementsystem
Abteilung Risikomanagement
Risiko-Analyse/-Bewertung
Prämissen-/Wirkungskontrolle
Vorschläge zur Risikosituation
Geschäftsleitung/Vorstand
operatives Risikomanagement
Interne Revision
regelmäßige Prüfung der
operativen Geschäftstätigkeit
Gfkl-Konzern | Lagebericht
cherzustellen, dass die Geschäftsleitungen der Tochtergesellschaften, der Vorstand der Gfkl
Financial Services Ag sowie der Aufsichtsrat jederzeit über ein realitätsgerechtes Bild der
Risikosituation verfügen, besteht ein umfassendes Risikoberichtssystem, das im Verlauf des
Geschäftsjahres deutlich erweitert wurde. Innerhalb des Risikomanagementsystems des
Gfkl-Konzerns ist die Abteilung Risikomanagement im Einzelnen für die Analyse und
Bewertung bestehender und zukünftiger Risiken, die Durchführung von Prämissen- und
Wirkungskontrollen sowie die Entwicklung von Vorschlägen zur Beeinflussung der Risikosituation
zuständig, während das operative Risikomanagement (im Sinne der Entscheidung
über das Eingehen von Risikopositionen sowie die Durchführung von Absicherungsmaßnahmen)
innerhalb des Verantwortungsbereichs der Geschäftsleitungen der Tochtergesellschaften
sowie des Vorstands der Gfkl Financial Services Ag liegt. Als Bestandteil des Risikomanagementprozesses
erfolgen darüber hinaus regelmäßig Prüfungen der operativen
Geschäftstätigkeit der Tochterunternehmen durch die Interne Revision.
Zinsänderungsrisiken bestehen zum einen in der Form des Festzinsrisikos und zum anderen
in der Form des variablen Zinsänderungsrisikos. Das Grundprinzip der Risikopolitik
gegenüber dem Zinsänderungsrisiko besteht darin, eine möglichst durchgängige und vollständige
Absicherung zu erzielen, sei es in Form einer Risikovermeidung durch fristenkongruente
Refinanzierung oder in Form einer Kompensation durch den Einsatz von Zinssicherungsinstrumenten.
Gemäß Ias 32 sind Finanzinstrumente grundsätzlich in solche mit fester
und solche mit variabler Zinsbindung zu unterteilen.
Festverzinsliche Finanzinstrumente – im Konzern handelt es sich hierbei um sämtliche bilanziell
ausgewiesenen Leasing- und Mietkaufforderungen, die im Wesentlichen fristenkongruenten
Darlehensverbindlichkeiten sowie die nicht in der Bilanz enthaltenen, forfaitierten
Mietkaufforderungen sowie deren Refinanzierungsverbindlichkeiten – zeichnen sich dadurch
aus, dass über die gesamte Laufzeit ein unveränderlicher Zinssatz vereinbart ist. Die
Universal Leasing GmbH refinanziert Geschäfte über Forderungsankaufs- oder Darlehenslinien
grundsätzlich fristenkongruent und zeitnah zum Vertragsabschluss. Auch bei der Rcu
Leasing GmbH &Co.Kg sind die Leasing- und Mietkaufverträge grundsätzlich fristenkongruent
refinanziert. Fristeninkongruenzen bestehen nur in sehr geringem Umfang, so dass
keine materiellen Zinsänderungsrisiken bestehen. Bei der Sbl Mobilien GmbH bestehen
aufgrund von teilweisen Fristeninkongruenzen in der Refinanzierung geringe Zinsänderungsrisiken.
Das Risiko, dass sich bei schwankendem Zinssatz der Wert dieser Forderungen und Verbindlichkeiten
verändert, ist dadurch kompensiert, dass alle Forderungen und Verbindlichkeiten
bis zu ihrer Fälligkeit im Bestand gehalten werden. Bei vorzeitigen Ablösungen von
Forderungen wird grundsätzlich eine Vorfälligkeitsentschädigung vereinnahmt.
Variabel verzinsliche Finanzinstrumente existieren zum einen im Rahmen der Vorfinanzierung
von Forderungen in den sogenannten Abcp-Vorfinanzierungslinien für die anschließende
Verbriefung in den Abcp-Programmen, zum anderen in geringem Ausmaß im Rahmen
des Compass-Abcp-Programmes. Insgesamt wird das Zinsänderungsrisiko nahezu vollständig
durch den Abschluss außerbörslich gehandelter Zinsderivate kompensiert; Vertragspartner
sind die Deutsche Bank Ag und die Westdeutsche Landesbank Ag.
Darüber hinaus sind Zinsänderungsrisiken nur auf den sehr knapp gehaltenen Zeitraum
zwischen der Finanzierungszusage gegenüber dem Kunden und der Auszahlung der Refi-