Chorus_CT_Portfolio1_VKProspekt.pdf - Umweltfonds aktuell

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5. WIRTSCHAFTLICHE DATEN
tergesellschaft an, da die vorherigen Ausschüttungen Kapi -
tal- bzw. Darlehensrückzahlungen darstellen. Zinseinnah men
auf die vorhandene Liquidität fallen kalkulatorisch nicht an.
Laufende Verwaltungskosten
– Geschäftsführung
Für die Übernahme der Geschäftsführung erhält die ge -
schäftsführende Kommanditistin, die CHORUS CleanTech
Portfolio Invest GmbH eine jährliche Vergütung von 0,16 %
und die Komplementärin eine jährliche Vergütung in Höhe
von 0,08 %, jeweils bezogen auf das am Jahres ende be -
steh ende Kommanditkapital. Die vereinbarten Vergütungs -
sätze erhöhen sich ab dem Jahr 2012 um jeweils 1,5 % p.a.
– Haftungsvergütung
Die Komplementärin CHORUS CleanTech Equity Verwal tungs
GmbH erhält für die Übernahme der persönlichen Haftung
eine Haftungsvergütung in Höhe von jährlich 0,01 % des
gezeichneten Kommanditkapitals, steigend um 1,5 % p.a.
– Treuhandverwaltung
Die Vergütung der Treuhänderin REGIS TREUHAND be -
trägt für das Jahr 2011 und für jedes Folgejahr 0,10 %
des Kommanditkapitals zum 31. Dezember jeden Jahres.
Zudem wurde für die Jahre ab 2012 eine Preissteigerungsrate
von 1,5 % p.a. vereinbart.
– Steuerberatung, Jahresabschlüsse
Als Kosten für die laufende Steuerberatung sowie für die
Erstellung der Jahresabschlüsse und der Steuererklärungen
der Fondsgesellschaft sind € 5.000 pro Jahr verein bart.
Der Betrag erhöht sich ab dem Jahr 2012 um 1,5 % p.a.
– Fondsversicherung
Die Gesellschaft wird etwaige Schäden, die ihr durch
schuldhaft pflichtwidriges Verhalten ihrer leitenden
Personen entstehen können, durch eine Vermögensschadenshaftpflichtversicherung,
die auch eine Directors-and-
Officers-Versicherung mit abdeckt, absichern. Entspre -
chende jährliche Prämien wurden mit € 10.000 kalkuliert,
die um 1,5 % p.a. steigen.
– Sonstige Kosten
Für sonstige Kosten wie beispielsweise Gebühren,
Beiträge, o.ä. sind jährliche Kosten von € 4.000 kalkuliert,
die sich jährlich um 1,5 % steigern.
Anlagenabgang
Das der Tochtergesellschaft zur Verfügung gestellte Eigen -
kapital sowie die aktivierten Investitionsnebenkosten
stellen auf Fondsebene deren Anschaffungskosten dar.
Diese Kosten sind bei der Veräußerung der Tochtergesellschaft
als Anlagen abgang zu berücksichtigen
Umsatzsteuer
Die der Fondsgesellschaft berechnete Umsatzsteuer, insbe son -
dere die aus laufenden Verwaltungskosten, wird ihr nicht durch
das Finanzamt im Wege der Vorsteuererstattung ver gütet, da
die Gesellschaft insoweit keine Umsätze tätigt, die zum Vor -
steuerabzug führen. Sie stellt somit zusätzlichen Aufwand dar.
5.2.2. Ebene der Tochtergesellschaft
Laufende Erträge
Die Tochtergesellschaft erzielt prognosegemäß laufende
Erträge aus ertragswirksamen Ausschüttungen aus den
Betriebs gesellschaften sowie laufende Zinseinnahmen
aus der Liquiditätsreserve. Dabei gestaltet sich der ange -
nom mene Ausschüttungsverlauf aus den Betriebsgesellschaften
über 20 Jahre wie folgt: 6,25 % im ersten Jahr,
steigend um 0,50 Prozentpunkte pro Jahr; ab dem 17. Jahr
29,50 % p.a., fallend um 1,00 Prozentpunkte pro Jahr bis
zum Jahr 20.
Veräußerungserlös Betriebsgesellschaften
Die Fondskonzeption basiert auf einem Verkauf der Betriebs -
ge sellschaften zum Ende des fünfzehnten vollen Betriebs -
jahres der Fondsgesellschaft. Der Verkaufswert der Be -
triebsgesellschaften resultiert aus dem Wert der prognosti -
zierten zukünfti gen Aus schüttungen der Betriebsgesellschaften.
Die Plan rech nung geht dabei davon aus, dass eine
Nutzbarkeit jeder Anlage von 20 Jahren besteht. Die plan -
mäßig in den noch verbleibenden Be triebs jahren erzielbaren
Ausschüttungen aus den Betriebs gesellschaften werden
dabei jeweils mit 9,0 % p.a. abge zinst.
Laufende Verwaltungskosten
– Administrationsgebühr
Die Tochtergesellschaft wird mit der CHORUS CleanTech
Portfolio Invest GmbH eine Vereinbarung abschließen,
wo nach diese für sie die gesamte administrative
Abwicklung übernimmt. Die CHORUS CleanTech Portfolio
Invest GmbH erhält dafür eine jährliche Vergütung von
0,35 % der zum Jahresende tatsächlich bestehenden
Gesamtinvestition, welche sich grundsätzlich aus den in
die Betriebs gesell schaften investierten Eigenmitteln und
dem dort aufge nommenen Fremdmitteln zusammensetzt,
jedoch höchstens 0,89 % der zum Jahresende tatsächlich