Vorstandsbericht

Vorstandsbericht
Ergebnis für das Jahr 2004 und Dividenden
Die Jahreshauptversammlung beschloss am 22.April 2004, die Dividende für 2003 in
Höhe $ 80,6 pro Aktie in Rubeln zum am Tag der Auszahlung gültigen Kurs
auszuzahlen. Im Mai 2004 wurden die Dividenden für das Jahr 2003 in Höhe von
insgesamt $ 10 Millionen ausgezahlt. Die Dividenden wurden reduziert, um IMBs
Kapitaldecke zu stützen. Diese verringerte Ausschüttung war auch ein Zeichen des
Vertrauens der Aktionäre in die Entwicklung der Bank.
Für das Jahr 2004 sind bis zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Berichts keine
Dividenden oder Gewinnrücklagen angekündigt worden. IMBs Nettogewinn für das Jahr
2004 und zur Gewinnverteilung an Aktionäre zur Verfügung stehende Gewinnrücklagen
belaufen sich auf $ 161 Millionen.
Bedeutende Transaktionen
In Übereinstimmung mit den Rechtsvorschriften der Russischen Föderation über
Aktiengesellschaften gilt eine Transaktion als bedeutend, wenn ihr Wert 25% des
Gesamtvermögens einer Firma übersteigt. Im Falle der IMB bedeutet dies Transaktionen
in einer Höhe von über $ 906 Millionen. Im Jahr 2004 wurden von der Bank keine
solchen Transaktionen durchgeführt.
Transaktionen zugehöriger Parteien
Im Jahr 2004 führte die Bank keinerlei Transaktionen durch, welche die Besitzstände der
Direktoren, des oberen Managements oder anderer Personen nach den Bestimmungen des
Gesetzes der Russischen Föderation über Aktiengesellschaften berührten. Weitere
Informationen über Transaktionen zugehöriger Parteien können dem geprüften,
Konzernabschluss der IMB entnommen werden.
Fußnote 35 des Konzernabschlusses führt Transaktionen zugehöriger Parteien auf, die im
normalen Geschäftsverlauf durchgeführt wurden. Dazu sei angemerkt, dass die Gesetze
der Russischen Föderation über Aktiengesellschaften eine engere Auslegung der
Definition von “zugehörigen Parteien” vorsieht als IAS 24 «Related Party Disclosures»,
mit denen die entsprechenden Darstellungen des Konzernabschlusses übereinstimmen.
Zusammenfassung des Jahresergebnisses
Gewinn der Bank
Zusammen mit ihren Tochtergesellschaften verzeichnet die IMB Gruppe für das Jahr
2004 einen IFRS-Gewinn nach Steuern von $ 89 407 Tausend, was einer Verbesserung
des Vorjahresergebnisses um 50 Prozent bzw. $ 30 Millionen entspricht. Dies ist der
höchste Gewinn, der von der Bank jemals in ihrer 15-jährigen Geschichte erwirtschaftet
wurde.

Die Netto-Zinserträge beliefen sich auf $ 104,0 Millionen (nach Rückstellungen für
Verluste aus Kreditgewährung in Höhe von $ 10,0 Millionen) und lagen damit um 75
Prozent höher als 2003.
Zinsfreie Erträge blieben auf einem ausreichend hohen Niveau und beliefen sich auf $
86,2 Millionen ($ 87,7 für 2003).
Betriebskosten stiegen um $ 15,8 Millionen, oder 25 Prozent, auf $ 77,4 Millionen.
Die Betriebskostenquote (unter Ausschluss sonstiger Rückstellungen) verbesserte sich
weiter von 42,3 Prozent (2003) und 62,5 Prozent (2002) auf 39,6 Prozent.
Die durchschnittliche Eigenkapitalrendite betrug 2004 37,7 Prozent, verglichen mit 33,8
Prozent im Vorjahr. Die durchschnittliche Anlagenrendite stieg auf 2,8 Prozent
verglichen mit 2,2 Prozent im Vorjahr.
Das Eigenkapital stieg 2004 um $ 78,7 Millionen auf $ 276,8 Millionen, einschließlich
der Gewinnrücklagen der Bank für das Jahr 2004 und der Ausschüttung von Dividenden
für 2003.
Netto-Zinserträge nach Rückstellungen für Verluste aus Kreditgewährung
Netto-Zinserträge nach Rückstellungen für Verluste aus Kreditgewährung verbesserten
sich um 75 Prozent und stiegen, verglichen mit 2003, auf $ 104,0 Millionen.
Hauptverursacher dieses Wachstums war das schnelle Anwachsen des
Darlehensportfolios.
Zinserträge aus Kreditgewährung an Kunden stiegen um $ 58,2 Millionen oder 78
Prozent und erreichten $ 132,9 Millionen. Dies wurde durch ein Anwachsen des
Kundendarlehen-Portfolios der IMB um 56% und durch eine Änderung der Struktur
dieses Portfolios erreicht. Der allgemeine Verfall der Gewinnspannen aus
Kreditgewährungen auf dem russischen Markt wurde durch das Wachstum von
Kreditgewährungen an mittlere Unternehmen und an Privatkunden (deren Gesamtanteil
am Portfolio von 8% im Jahr 2003 auf 12% im Jahr 2004 stieg) und durch den höheren
Anteil an Kreditgewährungen in Rubeln (die im allgemeinen höhere Spannen aufweisen)
ausgeglichen: Die Gesamtsumme der Darlehen in Rubel verdoppelte sich fast; der Anteil
der Kredite in Rubeln am Kreditportfolio betrug 24,2 Prozent und liegt damit auf dem
Höchsten Niveau in der Geschichte der IMB.
Zinserträge aus Anlagepapieren blieben unverändert bei $ 31,9 Millionen. Die IMB legte
den Schwerpunkt im Jahr 2004 auf Industrieschuldverschreibungen in Rubeln (welche im
Jahr 2004 einen beträchtlichen Teil des Handelsbestands ausmachten) im Gegensatz zu
Dollar-Anleihen, die das Portfolio im Jahr 2003 dominierten.
Zinserträge aus Platzierungen bei Banken fielen um $ 1,7 Millionen verglichen mit 2003.
Dieser Rückgang kann dem geringeren Volumen der Platzierungen bei Banken aufgrund
eines Anwachsens des Anteils profitbringender Aktiva (Kundendarlehen) an den Gesamt-
Aktiva der Bank zugeschrieben werden.

Zinsaufwendungen stiegen um $ 15,7 Millionen, oder 29 Prozent, als Konsequenz von
gestiegenen Kundeneinlagen und höhere Kreditbeanspruchungen durch ausländische
Kreditinstitute: Ein Konsortialdarlehen ($ 200 Millionen), nachrangige Darlehen (ca. $
130 Millionen) und eine Anleiheausgabe in Höhe von 1 Milliarde Rubel. Die
durchschnittlichen Kosten durch Kunden-Termineinlagen stiegen um ca. 40 Basispunkte
und spiegelten damit überwiegend den Anstieg der Zinsraten in US Dollar auf den
internationalen Geldmärkten wieder. Die hohe Seriosität der Bank, unterstützt durch
verbesserte langfristige Bewertungen von bedeutenden internationalen
Bewertungsagenturen ermöglicht es der IMB, niedrige Finanzierungsspannen
beizubehalten.
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Rückstellungen für Verluste aus Kreditgewährung
Im Jahr 2004 betrugen die Ausgaben für Rückstellungen für Verluste aus
Kreditgewährung nur $ 10,0 Millionen, verglichen mit $ 13,4 Millionen für 2003. Dieser
Rückgang kann in seiner Gesamtheit auf den Rückgang der allgemeinen Rückstellungen
für Verluste aus Kreditgewährung zurückgeführt werden, welche eine weiter verbesserte
Qualität des Kundendarlehen-Portfolios wiederspiegelt.
Die im Jahre 2004 gebildeten Rückstellungen für Verluste aus Kreditgewährung beliefen
sich auf $ 47,0 Millionen oder 28 Prozent, verglichen mit $ 36,6 Millionen für 2003. Das
Anwachsen der Rückstellungen wurde durch einen Anstieg des Darlehen-Portfolios um
56 Prozent im Jahr 2004 verursacht. Die Höhe der verbuchten Problemdarlehen der Bank
änderte sich kaum und belief sich auf $ 9,5 Millionen, diese Darlehen waren sowohl 2004
als auch 2003 allesamt durch spezifische Rücklagen vollständig gedeckt.
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Unverzinsliche Einnahmen
Die unverzinslichen Einnahmen der Bank gingen leicht von $ 87,7 Millionen in 2003 auf
$ 86,2 Millionen in 2004 zurück, also um 2%. Das beträchtliche Wachstum der
Gebühreneinnahmen und aus Wechselkursveränderungen wurde durch verminderte
Einnahmen aus dem Wertpapierhandel ausgeglichen.
Netto-Gebühren- und Auftragseinnahmen stiegen um $ 4,2 Millionen bzw. 13 Prozent,
auf $ 36,3 Millionen. Fast alle Quellen für Gebühreneinnahmen der Bank trugen zu
diesem Wachstum bei.
Gewinne aus Devisen durch die Ausführung von Kundenaufträgen stiegen um $ 9,9
Millionen oder 48 Prozent auf $ 30,5 Millionen, verursacht durch eine gestiegene
Nachfrage vor allem von kleinen und mittleren Unternehmen. Gewinne aus
Eigentumstransaktionen stiegen um $ 2,9 Millionen oder 65 Prozent, Gewinne aus
Wechselkursveränderungen auf $ 10,7 Millionen durch eine Aufwertung des Rubels,
woran IMB einen Überbestand unterhielt. Insgesamt stieg der Nettogewinn aus
Devisentermingeschäften um $ 21,3 Millionen oder 78 Prozent auf $ 48,5 Millionen.

Betriebskosten
Die Betriebskosten der IMB stiegen um $ 15,8 Millionen, oder 26 Prozent, auf $ 77,4
Millionen. Personalkosten stiegen um $ 7,5 Millionen oder 24 Prozent. Höhere
Personalkosten gingen teilweise auf eine angewachsene Leistungsprämie zurück, die für
das ausgezeichnete Ergebnis der Bank im Jahr 2004 ausgezahlt wurde. Nach Abzug
dieser Leistungsprämie stiegen die Personalkosten um 17,5 Prozent, hauptsächlich durch
den Ausbau der Einzelhandelsaktivitäten der Bank und durch neue Zweigstellen und
Vertretungen, die dem Netz hinzugefügt wurden. Diese Ausdehnung brachte auch eine
Erhöhung der Ausgaben für Gebäude und Ausrüstungen um 58 Prozent mit sich.
Steueraufwendungen außerhalb der Körperschaftssteuer gingen um $ 0,8 Millionen oder
24 Prozent zurück. Abschreibungs- und Tilgungsausgaben blieben 2004 annähernd auf
dem gleichen Niveau wie in den beiden vorangehenden Jahren.
Aktiva
Im Jahr 2004 stiegen die gesamten Aktiva der IMB um 29 Prozent auf $ 3611 Millionen.
Ein bedeutender Anstieg von Netto-Darlehen an Kunden wurde verzeichnet: Im Jahr
2004 stiegen diese um $ 672 Millionen oder 56 Prozent, auf $ 1874 Millionen. Ihr Anteil
an den Gesamtaktiva stieg von 43 Prozent Ende 2003 auf 52 Prozent zum Jahresende
2004. Investitionen in Wertpapiere gingen bis zum Jahresende 2004 um 9 Prozent auf $
447 Millionen zurück und machten 12 Prozent der Gesamtaktiva aus verglichen mit 18
Prozent Ende 2003. Zur gleichen Zeit erhöhte die Bank Platzierungen bei anderen
Banken um $ 285 Millionen oder 45 Prozent auf $ 919 Millionen. Ihr Anteil an den
Gesamt-Aktiva stieg damit von 23 Prozent Ende 2003 auf 25 Prozent zum Jahresende
2004.
Passiva
Die Struktur der Bank-Passiva änderte sich 2004 ebenfalls.
Kundeneinlagen stiegen um $ 425 Millionen oder 19 Prozent auf $ 2638 Millionen.
Dieser Zuwachs resultierte aus erhöhten Giroeinlagen (um $ 207 Millionen) und
Termineinlagen (um $ 218 Millionen), dennoch ging der Anteil der Kundeneinlagen an
den Gesamtpassiva und am Eigenkapital leicht zurück, von 79 Prozent Ende 2003 auf 73
Prozent Ende 2004.
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Inhalt
BERICHT DER EXTERNEN REVISION
Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung.................................................................
Konzernbilanz........................................................................
Veränderungen bei den Wertpapieren..................
Kapitalflussrechnung......................................................
ANMERKUNGEN ZUR KONZERNBILANZ
1. Hauptsächliche Geschäftsaktivitäten......................................................................................
2. Ausgangspunkt für die Erstellung der Konzernabschlüsse...................
3. Die Rechnungslegungs-Methoden in der Zusammenfassung.............................................
4. Erträge aus Gebühren und Provisionen.................................................................... 1
5. Handelsgewinne............................................................................................
6. Gehälter und betriebliche Leistungen.................................................................................
7. Sonstige Verwaltungs- und Betriebskosten....................................................
8. Forderungen gegenüber der Zentralbank.........................................................................
9. Forderungen gegenüber Kreditinstituten.........................................................
10. Wertpapiere des Handelsbestands......................................................................................
11. Derivative Finanzpapiere................................................................
12. Wertpapiere des Anlagevermögens.................................................................................
13. Kundendarlehen und Leasingforderungen.............................................
14. Rückstellungen für Wertminderungen.........................................................................
15. Investitionen in nicht-konsolidierte Tochtergesellschaften..........................................
16. Gegenstände des Anlagevermögens und immaterielle Vermögensgegenstände............
17. Geschäftswert.....................................................................................................
18. Sonstige Aktiva..............................................................................................
19. Gegenüber Kreditinstituten geschuldete Beträge.............................................................
20. Gegenüber Kunden geschuldete Beträge.......................................................................
21. Ausgegebene schuldrechtliche Wertpapiere..........................................................
22. Nachrangige Verbindlichkeiten.....................................................................................
23. Besteuerung.....................................................................................................
24. Sonstige Passiva..........................................................................................
25. Eigenkapital.............................................................................................
26. Dividends...................................................................................................
27. Finanzielle Verpflichtungen und Eventualverbindlichkeiten...............................................
28. Zusätzliche Cash Flow Informationen......................................................
29. Risiko-Management.........................................................................
30. Zeitwerte von Finanzpapieren............................................................
31. Geographische Verteilung der Bank-Aktiva und Passiva.........................................
32. Aufteilung nach Währungen......................................................................................
33. Effektive Durchschnittszinsen……………………………………….
34. Aufteilung nach Fälligkeit........................................................................................
35. Transaktionen zugehöriger Parteien........................................................................
36. Erforderliche Kapitaldecke.......................................................................................
37. Nachfolgende Ereignisse....................................................................................
|1| annual report

year
2004
Bericht der Externen Revision
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An die Aktionäre und den Vorstand der International Moscow Bank –
Wir haben den nachstehenden Konzernabschluss zum 31. Dezember 2004 der International Moscow Bank und
ihrer Tochtergesellschaften (zusammenfassend die „Gruppe“ genannt) sowie die zugehörigen Gewinn- und
Verlustrechnungen, die Änderungen beim Aktienbesitz der Aktionäre sowie die Cashflows für das am o.g. Datum
endende Geschäftsjahr geprüft. Diese Konzernabschlüsse fallen in den Verantwortungsbereich der
Konzernleitung. Unsere Aufgabe besteht darin, auf der Basis der von uns durchgeführten Prüfung ein Gutachten
hinsichtlich dieser Abschlüsse abzugeben.
Dabei erfolgte unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den Internationalen Wirtschaftsprüfungsgrundsätzen.
Diese Grundsätze sehen vor, dass wir die Prüfung in ihrer Planung und Durchführung darauf auslegen, eine
abschließende Beurteilung darüber zu erstellen, ob die Abschlüsse der Gruppe keine schwerwiegenden Fehler
aufweisen. Eine solche Prüfung schließt eine Prüfung der zur Stützung der in den Abschlüssen genannten Beträge
und Angaben beigefügten Unterlagen mit ein. Des Weiteren werden bei einer Prüfung die dabei zugrunde
gelegten Buchführungsgrundsätze und wichtigsten von der Konzernleitung vorgenommenen Schätzungen sowie
die insgesamt gewählte Darstellung und Präsentation der Abschlüsse einer Bewertung unterzogen. Die von uns
vorgenommene Prüfung dient nach unserer Einschätzung einer soliden Grundlage unserer Bewertung.
Die vorstehend genannten Jahresabschlüsse legen in angemessener Weise in allen wichtigen Aspekten Zeugnis
über die Finanzsituation der Gruppe zum 31. Dezember 2004 sowie über ihren Geschäftsbetrieb und die
Cashflow-Situation für das abgelaufene Geschäftsjahr in Übereinstimmung mit den Internationalen Richtlinien für
Konzernabschlüsse ab.
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15. Februar 2005

Konzernabschluss
Gewinn- und Verlustrechnung
für die am 31. Dezember 2004 und 2003 endenden Geschäftsjahre
(In Tausend USD)
Anm. 2004 2003
Zinsgewinn
Darlehen 132 916 74 723
Einlagen 18 517 20 213
Wertpapiere des Anlagevermögens 31 852 31 181
183 285 126 117
Zinsaufwendungen (69 305) (53 585)
Netto-Zinsgewinn vor Rückstellungen für
Verluste aus Kreditgewährung 113 980 72 532
Rückstellungen für Verluste aus Kreditgewährung 14 (9 987) (13 419)
Netto-Zinsgewinn nach Rückstellungen für
Verluste aus Kreditgewährung 103 993 59 113
Erträge aus Gebühren und Provisionen 4 40 675 34 878
Aufwendungen für Gebühren und Provisionen (4 382) (2 810)
Netto-Ertrag Gebühren und Provisionen 36 293 32 068
Einnahmen aus Handel abzüglich Verluste 5 563 21 008
Gewinne abzgl. Verluste aus WP d. Anlagebestands (310) 5 885
Gewinne abzüglich Verlusten aus Fremdwährungen:
- Handel 27 352 25 058
- Umrechnungsdifferenzen 21 166 2 189
Sonstige Erträge 1 149 1 457
Nicht-Zinsgewinne 49 920 55 597
Gehälter und Leistungen 6 (39 321) (31 797)
Abschreibung auf Geschäftswert 17 (2 467) (2 467)
Verwaltungs- und Betriebsaufwendungen 7 (33 610) (27 825)
Sonstige Rückstellungen (2 004) 465
Nicht-Zinsaufwendungen (77 402) (61 624)
Gewinn vor Einkommensteuer 112 804 85 154
Einkommensteueraufwendungen 23 (23 397) (25 689)
Nettogewinn 89 407 59 465
Unterzeichnet und genehmigt zur Freigabe im Namen des Bankvorstands
I. Salonen Vorstandsvorsitzender
15. Februar 2005
Die beigefügten Anmerkungen auf den Seiten 7 bis 36 bilden einen festen Bestandteil dieses
Konzernabschlusses

year
2004
Konzernbilanz
per 31. Dezember 2004 und 2003
(In Tausend USD)
Anm. 2004 2003
Aktiva
Flüssige Mittel 89 175 57 873
Forderungen gegenüber der Central Bank 8 192 234 337 971
Forderungen gegenüber Kreditinstituten 9 918 547 633 431
Handel mit Wertpapieren 10 182 547 300 798
Derivative Finanzanlagen 11 2 884 13 250
Wertpapiere des Anlagevermögens:
- available-for-sale 12 64 051 9 961
- held-to-maturity 12 200 649 181 813
Kundendarlehen und Leasingforderungen (netto) 13 1 874 066 1 201 893
Investitionen in nicht-konsolidierte Tochtergesellschaften 15 11 30
Bank-Aktiva Gesamt 3 524 164 2 737 020
Anlagegegenstände und immaterielle Vermögenswerte 16 42 570 38 636
Geschäftswert 17 14 808 17 275
Latenter Steueranspruch 23 4 681 —
Sonstige Aktiva 18 28 498 15 829
Aktiva Gesamt 3 614 721 2 808 760
Passiva
Gegenüber Kreditinstituten geschuldete Beträge 19 469 721 314 885
Gegenüber Kunden geschuldete Beträge 20 2 637 839 2 212 978
Derivative Finanzverbindlichkeiten 11 3 885 12 511
Ausgegebene schuldrechtliche Wertpapiere 21 37 157 —
Nachrangige Verbindlichkeiten 22 133 837 33 857
Bank-Passiva Gesamt 3 282 439 2 574 231
Steuerverbindlichkeiten 23 5 139 1 570
Sonstige Passiva 24 50 392 34 915
Passiva Gesamt 3 337 970 2 610 716
Eigenkapital 25
Aktienkapital 139 653 139 653
Aktienagio 16 607 16 607
Einbehaltene Gewinne 120 491 41 784
Eigenkapital Gesamt 276 751 198 044
Passiva Gesamt und Eigenkapital 3 614 721 2 808 760
Finanzielle Verpflichtungen und Eventualverbindlichkeiten 27 1 304 718 739 316
Die beigefügten Anmerkungen auf den Seiten 7 bis 36 bilden einen festen Bestandteil dieses
Konzernabschlusses.

Konzernabschluss
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Veränderung bei den
Wertpapieren für die am 31.
Dezember 2004 und 2003 endenden Geschäftsjahre
(In Tausend USD)
A k t i e n Aktien Eigen- Einbehaltene Eigen
kapital agio kapital Gewinne kapital
(Verlustvortrag) gesamt
31. Dezember 2002 139 653 16 607 (192) (2 740) 153 328
Ausschüttungen — — — (15 000) (15 000)
Verkaufte Eigenanteile — — 192 — 192
Cashflow Hedging — — — 59 59
Nettoeinnahmen — — — 59 465 59 465
31. Dezember 2003 139 653 16 607 — 41 784 198 044
Ausgezahlte Dividenden — — — (10 000) (10 000)
Erworbene Eigenanteile — — (5 596) — (5 596)
Verkaufte Eigenanteile — — 5 596 — 5 596
Cashflow Hedging — — — (700) (700)
Nettoeinnahmen — — — 89 407 89 407
31. Dezember 2004 139 653 16 607 — 120 491 276 751
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Die beigefügten Anmerkungen auf den Seiten 7 bis 36 bilden einen festen Bestandteil dieses
Konzernabschlusses.

year
2004
Kapitalflussrechnung
für die am 31. Dezember 2004 und 2003 endenden Geschäftsjahre
(In Tausend USD)
Anm. 2004 2003
Cashflows aus Betriebsaktivitäten
Zinseinnahmen und erhaltene Gebühren und Provisionen 231 360 159 872
Zinszahlungen und bezahlte Gebühren und Provisionen (67 203) (69 902)
Nettogewinne aus Wertpapiergeschäften 465 30 943
Realisierte Gewinne abzüglich Verluste aus Handel in Fremdwährungen 27 502 25 082
Einnahmen aus anderen Betriebsaktivitäten 596 1 473
Bezahlte Gehälter und Leistungen (34 456) (24 763)
Verwaltungsausgaben und betriebliche Aufwendungen (25 373) (20 750)
Cashflows aus Betriebsaktivitäten vor Veränderungen
der Betriebs-Aktiva and -Passiva 132 891 101 955
Erhöhung (Verminderung) von Betriebs-Aktia und -Passiva
Pflichtrückstellungen bei der Zentralbank 125 202 13 975
Wertpapiere des Handelsbestands 116 531 (147 540)
Forderungen gegenüber Kreditinstituten 173 660 389 824
Kundendarlehen und Leasingforderungen (677 306) (549 722)
Sonstige Aktiva (14 922) (8 568)
Gegenüber Kreditinstituten geschuldete Beträge 213 071 107 050
Gegenüber Kunden geschuldete Beträge 431 807 164 725
Ausgestellte Anleihen 36 038 —
Sonstige Passiva 14 914 307
Netto-Cashflows aus Betriebsaktivitäten vor Einkommenssteuer 551 886 72 006
Entrichtete Einkommensteuer (25 069) (25 221)
Netto-Barmittel aus Betriebsaktivitäten 526 817 46 785
Cashflows aus Investitionsaktivitäten
Erwerb von Wertpapiere des Anlagevermögens (84 723) (110 627)
Erträge aus dem Verkauf und der Rücknahme von
Wertpapieren des Anlagevermögens 5 299 131 538
Erwerb von Anlagevermögen und immateriellen Vermögenswerten (9 984) (2 933)
Netto-Barmittel für Investitionsaktivitäten (89 408) 17 978
Cashflows aus Finanzierungsaktivitäten
Nachrangige Verbindlichkeiten 98 004 —
Erwerb von Eigenanteilen (5 596) —
Verkauf von Eigenanteilen 5 596 192
Ausgeschüttete Dividenden (10 000) (15 000)
Netto-Barmittel aus Finanzierungsaktivitäten 88 004 (14 808)
Nettoveränderung der flüssigen Mittel 525 413 49 955
Flüssige Mittel, Anfang 446 138 396 183
Flüssige Mittel, Ende 28 971 551 446 138
Die beigefügten Anmerkungen auf den Seiten 7 bis 36 bilden einen festen Bestandteil dieses
Konzernabschlusses.

Anhang zum Konzernabschluss
Anhang zum Konzernabschluss
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1. Hauptsächliche Geschäftsaktivitäten
Die International Moscow Bank wurde als Joint Venture in Russland gegründet. Die Bank
arbeitet im Rahmen der im Jahr 1989 ausgestellten Banklizenz. Die Hauptgeschäftsfelder
der International Moscow Bank und ihrer Tochtergesellschaften ZAO IMB Leasing und OOO Leasing
Company (nachstehend der „Konzern“ genannt) s i n d i n d e n B e r e i c h e n E i n l a gengeschäft,
Darlehensgewährung, Devisengeschäfte und Abschlüsse mit ausländischen
Aktien sowie in der Bereitstellung von Finanzierungs-Leasinggeschäften
angesiedelt. Die Geschäfte des Konzerns sind durch die RZB sowie durch das russische
Finanzministerium geregelt
Der eingetragene Firmensitz der Bank befindet sich am 9, Prechistenskaya Embankment, Moscow,
Russische Föderation, 119034.
Beginnend ab dem 31. Dezember 2004 führt die Bank ihre Geschäftsaktivitäten über Niederlassungen in
Moskau, St. Petersburg, Chelyabinsk und Rostov-on-Don sowie über 11 Niederlassungen in Arkhangelsk,
Ektarinburg, Perm, Oms, Voronezh, Ufa, Krasnodar, Nizhny Novgorod, Samara und Stavropol durch.
Die ZAO IMB Leasing wurde im Jahr 1996 als geschlossene Aktiengesellschaft in
Übereinstimmung mit den gesetzlichen Bestimmungen und Bedingungen der Russischen Föderation
gegründet.
Die OOO IMB Leasing wurde im Jahr 2002 als Gesellschaft mit beschränkter Haftung in
Übereinstimmung mit den gesetzlichen Bestimmungen und Bedingungen der Russischen Föderation
gegründet. Das Kerngeschäft der Gesellschaft ist im Bereich Finanzierungs-Leasing angesiedelt.
Die Aktionärsstruktur der IMB per 31. Dezember 2004 stellt sich wie folgt dar:
Bayerische Hypo-und Vereinsbank AG 46.0
Nordea Bank Finland Plc 21.7
Banque Commerciale pour l'Europe du Nord (Eurobank) 20.0
European Bank for Reconstruction & Development (EBRD) 10.2
Sberbank of Russia 2.1
Gesamt 100.0
%
Im Jahr 2004 arbeiteten im Durchschnitt 1,007 Mitarbeiter im Konzern (2003: 947) und per 31. Dezember
2004 lag die Mitarbeiterzahl bei 1,113 Mitarbeiter (im Vergleich: 31. Dezember 2003: 901)

31. Dezember 2004
2. Ausgangspunkt für die Erstellung der Konzernabschlüsse
Allgemeines
Diese Konzernabschlüsse wurden in Übereinstimmung mit den Internationalen Finanzberichtsgrundsätzen
erstellt (“IFRS”), welche außerdem Grundsätze und Auslegungen enthalten, welche vom International
Accounting Standards Board genehmigt sind, sowie Internationale Buchführungsgrundsätze (“IAS”) und
Auslegungen des Standing Interpretations Committee (“SIC”), welche vom International Accounting
Standards Committee genehmigt wurden und weiterhin Gültigkeit behalten.
Die von der Bank bei der Erstellung dieses Jahresabschlusses zugrunde gelegte Währung ist der US-
Dollar (USD). Die Konzernleitung hat sich bei der Wahl der Währung für den Dollar als Arbeitswährung
entschieden, weil sie der Meinung war, dass durch den US-Dollar das wirtschaftliche Standing der Bank
besser zum Ausdruck gebracht werden könne, als das mit dem russischen Rubel, der nationalen Währung der
Russischen Föderation, der Fall ist. Bei der Entscheidung zu der zu wählenden Währung stellte die
Konzernleitung die folgenden Überlegungen an:
■ Die Bank arbeitet hauptsächlich mit export-orientierten Russischen Gesellschaften und internationalen
Kreditinstituten zusammen, die jeweils in OECD-Ländern ansässig sind.
■ Die Aktiva, Passiva und damit zusammenhängenden Gewinne und Ausgaben werden mehrheitlich in USD
angegeben. Der beigefügte Jahresabschluss wurde auf der Basis eines arbeitenden Unternehmens erstellt,
welches im Rahmen seiner normalen Geschäftstätigkeit auf die Realisierung von Aktiva sowie die Befriedigung
von Verbindlichkeiten ausgerichtet ist. Bei der Erstellung von Jahresabschlüssen muss die Unternehmensleitung
Schätzungen und Annahmen vornehmen, welche sich auf die im Bericht enthaltenen Beträge auswirken. Diese
Schätzungen basieren auf den zum Datum dieses Jahresabschlusses vorliegenden Informationen. Daher
können die tatsächlichen Ergebnisse von den hierin abgegebenen Schätzungen abweichen
3. Die Rechnungslegungs-Methoden in der Zusammenfassung
Konsolidierungsgrundsätze
Im Konzernabschluss des Konzerns sind die ZAO IMB Leasing, OOO Leasing Company sowie die von der
Bank kontrollierten Gesellschaften (Tochtergesellschaften) berücksichtigt. D i e s e K o n t r o l l e k o m m t
normalerweise immer dann zum Tragen, wenn der Konzern entweder direkt oder
indirekt im Besitz von mehr als 50% der Stimmrechte des Aktienkapitals einer
bestimmten Gesellschaft ist und somit in der Lage ist, in einer Weise über die
finanziellen und betrieblichen Vorgehensweisen einer Gesellschaft zu
bestimmen, dass aus diesen Aktivitäten auch ein Gewinn erzielt werden kann.
Konzerninterne Bilanzen und Transaktionen, einschließlich konzerninterne
Gewinne sowie nicht realisierte Gewinne und Verluste, fallen dadurch weg. Bei
der Erstellung der Konzernabschlüsse kommen die einheitlichen
Rechnungslegungsgrundsätze für entsprechende Transaktionen und Ereignisse
aus ähnlichen Zusammenhängen zur Anwendung.Die Gewinne und
Aufwendungen der Tochtergesellschaften sind ab dem Datum der
Kontrollübernahme in der Gewinn- und Verlustrechnung enthalten.
Berücksichtigung der Finanzanlagen
Die Bank berücksichtigt Finanz-Aktiva und Passiva immer dann in ihrer Bilanz, wenn sie auch selbst
Vertragspartei im zugehörigen Vertrag ist. Der Ansatz der Finanz-Aktiva und Passiva erfolgt nach dem
Grundsatz der Rechnungslegung nach Abrechnungstag.
Finanz-Aktiva und Passiva werden zunächst zum Ankaufswert berücksichtigt, das ist der entrichtete bzw.
vereinnahmte Zeitwert einschließlich bzw. ohne entsprechend entstandene Transaktionskosten. Jeder bei
der Erstberücksichtigung erfasste Gewinn oder Verlust wird dann im aktuellen Zeitraum in der Gewinn- und
Verlustrechnung erfasst. Die für Nachbemessungen dieser Positionen geltenden Buchführungsgrundsätze
werden in den entsprechenden Buchführungsgrundsätzen weiter unten benannt.

Anhang zum Konzernabschluss
Flüssige Mittel
Der Konzern betrachtet Barmittel, Nostrokonten und gegenüber anderen Banken oder Finanzinstituten
geschuldete Beträge mit einer Fälligkeit von bis zu 30 Tagen ab dem Bilanzstichtag, die mit einem hohen
Wertminderungsrisiko behaftet sind, als flüssige Mittel. Die Reserve-Pflichteinlage bei der RZB gilt wegen ihrer
beschränkten Verfügbarkeit nicht als flüssiges Mittel.
Wertpapiere des Handelsbestands
Wertpapiere, welche primär zur Gewinnerzielung aufgrund kurzfristiger Kursschwankungen oder
Veränderungen bei der Händlerprovision erworben werden, werden als Wertpapiere des Handelsbestands
bezeichnet. Diese Wertpapiere des Handelsbestands werden zunächst nach den für Finanzanlagen
geltenden Grundsätzen erfasst und danach zum Zeitwert berücksichtigt, und zwar auf der Basis des
Marktwertes per Bilanzstichtag. Aus dem Handel mit Wertpapieren des Handelsbestands realisierte und
nicht realisierte Gewinne und Verluste werden in der Gewinn- und Verlustrechnung als Gewinne abzüglich
Verlusten aus Handelsaktivitäten erfasst. Realisierte Gewinne (Verluste) werden nach der sog. First-In-
First-Out-Methode (FIFO) erfasst. Zinserträge aus Wertpapieren des Handelsbestands werden in der
Gewinn- und Verlustrechnung als Zinserträge ausgewiesen
Wenn es um die Schätzung des Zeitwertes geht, erfolgt die Bewertung von Wertpapieren jeweils auf der
Basis des letzten Handelskurses, soweit diese an einer Wertpapierbörse gehandelt werden, und auf der Basis
des Angebotspreises, wenn diese im normalen Aktienhandel angeboten werden. Sind Marktpreise nicht
verfügbar oder wenn bei einem Wegfall der Position der Gruppe davon auszugehen ist, dass diese sich auf die
Kurse auswirken wird, erfolgt die Marktpreisfestlegung unter Bezugnahme auf die für vergleichbare
Finanzpapiere auf anderen Märkten angegebenen Kursangaben oder aufgrund des von der Konzernleitung
geschätzten Betrages, der sich über einen gewissen Zeitraum hinweg unter Annahme der dann
vorherrschenden Marktbedingungen aus einem entsprechend Verkauf erzielen ließe.
Gegenüber Kreditinstituten geschuldete Beträge
Unter normalen Geschäftsbedingungen verfügt der Konzern über Girokonten oder Einlagen mit
unterschiedlichen Laufzeiten bei anderen Banken. Gegenüber Kreditinstituten geschuldete Beträge mit einem
festen Fälligkeitszeitraum werden nachträglich unter Effektivverzinsung zu den amortisierten Kosten
gemessen. Beträge ohne bestimmte Fälligkeit werden auf Basis der Anschaffungskosten angesetzt.
Gegenüber Kreditinstituten geschuldete Beträge werden ohne Wertberichtigungen angesetzt.
Wertpapier-Pensions- und vom Geldgeber initiierte Wertpapier-Pensionsgeschäfte
Wertpapier-Pensions- und vom Geldgeber initiierte Wertpapier-Pensionsgeschäfte dienen dem Konzern
für sein Steuermanagement und Handelsgeschäft. Diese Verträge werden buchhalterisch als Finanz-
Transaktionen erfasst. Im Rahmen von Wertpapier-Pensionsgeschäften verkaufte Wertpapiere werden als
Wertpapiere des Handelsbestands oder als Wertpapiere des Anlagevermögens verbucht, und im Rahmen
dieser Verträge vereinnahmte Mittel werden zu gegenüber Kreditinstituten oder Kunden geschuldeten
Beträgen hinzugezählt. Im Rahmen von Wertpapier-Pensionsgeschäften gekaufte Wertpapiere (vom
Geldgeber initiierte Wertpapier-Pensionsgeschäfte) werden als flüssige Mittel, Forderungen gegenüber
Kreditinstituten oder als Kundendarlehen verbucht.
Erworbene Wertpapiere werden in den Jahresabschlüssen nicht berücksichtigt, es sei denn, dass deren
Verkauf an Dritte erfolgt, in welchem Falle der Kauf oder Verkauf zusammen mit dem im Handelsgewinn
abzüglich Verluste enthaltenen Gewinn oder Verlust verbucht werden. Die Rückgabeverpflichtung wird
dann zum Zeitwert als Handelsverbindlichkeit verbucht.
Sämtliche aus Kursdifferenzen der zugrunde liegenden Wertpapiere resultierenden Einnahmen oder
Ausgaben werden als Zinsgewinne oder Zinsaufwendungen verbucht, die mit der Effektivzinsmethode
während des Zeitraumes anwachsen, in welchem die entsprechenden Transaktionen geführt werden.

31. Dezember 2004
Derivative Finanzpapiere
Im Rahmen seiner normalen Geschäftstätigkeit tätigt der Konzern Abschlüsse im Bereich verschiedener
derivativer Finanzpapiere einschließlich Futures, Forwards und Zinssatzverträge (Swaps) auf den Devisenund
Wertpapiermärkten. Diese Art der Finanzpapiere wird primär zu Handelszwecken gehalten und werden
zunächst in der Bilanz zum Ankaufswert (einschließlich Transaktionskosten, sofern zutreffend) ausgewiesen
und später nach dem Zeitwert angesetzt. Zeitwerte werden auf der Basis angegebener Marktpreise und
Preismodelle geschätzt, bei denen die aktuelle Marktsituation sowie die vertraglich geregelten Preise der
zugrunde liegenden Instrumente sowie weitere Faktoren berücksichtigt werden.
Ansatz der Hedgegeschäfte
Zum Datum, an dem es zum Abschluss eines Derivat-Kontraktes kommt, stellt der Konzern bestimmte
Derivate als Hedges eines zu erwartenden Cashflows ein, welcher einer bereits ausgewiesenen
Finanzanlage oder Verbindlichkeit, einer voraussichtliche Transaktion oder einer festen Zusage zugeordnet
werden kann (Cashflow Hedges). Der Ansatz der Hedgegeschäfte kommt bei in dieser Art ausgewiesenen
Derivaten zur Anwendung, allerdings unter der Voraussetzung, dass bestimmte Kriterien greifen.
Nachstehend einige vom Konzern angewendete Kriterien zur Verbuchung eines derivativen
Finanzinstruments als Hedge:
a) Noch vor dem Ansatz des Hedgegeschäfts erfolgt eine formelle Dokumentierung eines
Sicherungsinstruments, einer Sicherungsposition, eines Sicherungsziels, einer Sicherungsstrategie oder –
beziehung;
b) Das Hedgegeschäft wird dahingehend dokumentiert, als dass davon ausgegangen wird, dass dieses
sehr wirksam ist, um das mit der Sicherungsposition verbundene Risiko über den Berichtszeitraum
hinweg abzufangen; und
c) das Hedgegeschäft langfristig gewinnwirksam ist.
Zeitwertänderungen beim effektiven Anteil der Derivate, welche sich zur Sicherung des Cashflows eignen
und als solche ausgewiesen sind, und welche sich im Verhältnis zu dem abgesicherten Risiko als höchst
wirksam herausstellen, werden in der Hedge-Reserve des Eigenkapitals auf der Basis nach Steuern
berücksichtigt. Dort, wo eine voraussichtliche Transaktion oder eine feste Zusage zum Ansatz eines
Vermögenswertes oder einer Verbindlichkeit führen, werden die zuvor im Eigenkapital abgegrenzten Gewinne
und Verluste in die Gewinn- und Verlustrechung übertragen und als Einnahmen oder Aufwendungen während
Zeiträumen verbucht, während denen die abgesicherte feste Zusage oder die voraussichtliche Transaktion
eine Auswirkung auf die Gewinn- und Verlustrechnung hat.
Wertpapiere des Anlagevermögens
Der Konzern unterscheidet zwischen zwei Kategorien von Wertpapieren des Anlagevermögens:
■ Bei Wertpapieren „held-to-maturity“ handelt es sich um Wertpapiere mit fester Fälligkeit sowie mit festen
oder bestimmbaren Zahlungen, bei denen die Konzernleitung sowohl beabsichtigt, als auch in der Lage
ist, diese bis zur Fälligkeit zu halten; und
■ Wertpapiere „available for sale“. Das sind diejenigen Wertpapiere, vom Konzern nicht als Wertpapiere des
Handelsbestands oder Wertpapiere „held-to-maturity“ klassifiziert sind (siehe oben).
Wertpapiere des Anlagevermögens werden vom Konzern jeweils nach dem vom Management zum
Zeitpunkt des Kaufs für diese gedachten Zwecks eingestuft. Aktien von Tochtergesellschaften, die vom
Konzern nur aus dem Grund gehalten werden, um künftig wieder abgestoßen zu werden, erhalten auch die
Klassifizierung „available for sale“. Wertpapiere des Anlagevermögens werden zunächst nach der oben
beschriebenen Vorgehensweise berückschtigt und später in die beiden folgenden Kategorien eingeteilt:

Anhang zum Konzernabschluss
I. Wertpapiere “held-to-maturity” werden zu den amortisierten Kosten nach der Effektivzinsmethode angesetzt.
Rückstellungen für Wertverlust erfolgen je nach Fall.
II. Nach dem ersten Ansatz werden die Aktiva “available-for sale” zum Zeitwert angesetzt, wobei die
Gewinne und Verluste als separate Wertpapierkomponente berücksichtigt werden, bis die Investition
ausgebucht oder bis bei dieser eine Wertminderung festgestellt worden ist. Zu diesem Zeitpunkt wird der zuvor
bei den Wertpapieren erfasste Gewinn oder Verlust in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen.
Wertpapiere „Available-for-sale” werden später zum Zeitwert angesetzt, der dem Marktwert zum
Bilanzstichtag entspricht. Nicht marktfähige Wertpapier-Anlagen werden zum Ankaufspreis abzüglich
Rückstellungen für Wertminderungen berücksichtigt, es sei denn, dass andere hierzu dienliche und
umsetzbare Methoden zur Schätzung des Zeitwertes zur Verfügung stehen.
Gewinne und Verluste, welche aus Veränderungen des Zeitwertes bei Wertpapieren „availabe for sale“
resultieren, werden in der Gewinn- und Verlustrechnung als Gewinne abzüglich Verlusten aus
Wertpapieren des Anlagevermögens klassifiziert, und zwar in dem Zeitraum, in welchen die Veränderung
fällt. Realisierte Gewinne (Verluste) werden nach der sog. First-In-First-Out-Methode (FIFO) erfasst.
Kundenkredite
Kredite, die der Konzern dadurch gewährt, in dem er dem Kreditnehmer direkt die Mittel zur Verfügung
stellt, werden als Darlehen angesetzt, die vom Konzern stammen und zunächst in Übereinstimmung mit
der vorgenannten Vorgehensweise berücksichtigt. Die Differenz zwischen dem zu berücksichtigten
angegebenen Nennwert und dem Zeitwert des nicht zu Marktbedingungen gewährten Kredit wird in dem
Zeitraum erfasst, in dem der Kredit gewährt wurde, und zwar als erster Ansatz von Kundenkrediten zum
Zeitwert. Kundenkredite mit fester Endfälligkeit werden später anhand der Effektivzinsmethode anhand der
amortisierten Kosten gemessen. Kredite ohne feste Endfälligkeit werden zum Einstandswert angesetzt.
Kunden gewährte Kredite und Vorschüsse werden ohne Rückstellungen für Wertminderungen angesetzt.
Die Kreditvergabe erfolgt auf der Basis nicht-periodengerechter Vertragszinssätze immer dann, wenn die
vollständige Rückzahlung der Hauptsumme oder der Zinsen in Frage steht (das heißt bei Krediten, bei
denen die sich die Rückzahlung der Hauptsumme sowie der Zinsen um mehr als sechzig Tage verzögert).
Bei Krediten mit nicht-periodengerechter Verzinsung werden die vertraglichen Zinserträge nicht im
Jahresabschluss erfasst. Derartige Kredite können immer dann auf periodengerechten Status umgestellt
werden, wenn die vertragsmäßig fällige Hauptsumme sowie die Zinsen durch termingerechte Zahlung
ordnungsgemäß gesichert sind.
Schuldrechtliche Wertpapiere, die bei der ersten Ausgabe nicht zu Handelszwecken angeschafft werden,
und zwar mit den direkt an den Emittenten übertragenen Mitteln, werden als Originärkredite erfasst und
unter Kundenkredite angesetzt. Die aufgrund der Abschreibung auf Kosten im Rahmen dieser Wertpapiere
erwirtschafteten Gewinne werden in der Gewinn- und Verlustrechnung als Zinsertrag aus Krediten mithilfe
der Effektivzinsmethode angesetzt.
Mieten
I. Finanzierung – Der Konzern als Leasinggeber
Der Konzern berücksichtigt Leasingforderungen entsprechend dem Wert der Netto-Investition des
Leasinggeschäfts. Der Finanzierungsgewinn ergibt sich aus dem Ansatz einer konstanten, periodischen
Rendite auf die ausstehende Netto-Investition. Bei Abschluss des Vertrags anfallende Direktkosten werden im
Moment ihrer Entstehung als Aufwendungen verbucht.
II. Operating Leasing – Der Konzern als Leasingnehmer
Das Leasing von Vermögenswerten, bei dem das Risiko und die Eigentumsgewährung effektiv beim
Leasinggeber verbleiben, wird als Operating Leasing betrachtet. Leasingzahlungen im Rahmen des
Operating Leasing werden als Aufwendungen mit über den Leasingzeitraum gleich bleibenden Zins
betrachtet und den sonstigen Betriebskosten verbucht.

31. Dezember 2004
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Besteuerung
Die Veranlagung der aktuell fälligen Einkommensteuer erfolgt in Übereinstimmung mit den gesetzlichen
Bestimmungen und Bedingungen der Russischen Föderation sowie nach Maßgabe der in den Städten geltenden
Bestimmungen und Bedingungen, in denen der Konzern Repräsentanzen unterhält oder dort, wo dessen
Niederlassungen und Tochtergesellschaften ansässig sind. Die Berechnung der abgegrenzten Ertragsteuern erfolgt
anhand der Verbindlichkeitenmethode. Mit abgegrenzten Ertragssteuern werden die Auswirkungen temporärer
Unterschiede zwischen den Buchwerten der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zum Zwecke der Darstellung in
den Finanzberichten und den für die Einkommensteuer verwendeten Beträge abgebildet. Abgegrenzte
Ertragssteuerpositionen werden immer dann berücksichtigt, wenn davon auszugehen ist, dass zu versteuernde
Gewinne in ausreichender Höhe erwirtschaftet werden, gegen die die abgegrenzten Ertragssteuerpositionen
angesetzt werden können. Abgegrenzte Ertragssteuer-Vermögenswerte und – Verbindlichkeiten werden in Höhe
der Steuersätze angesetzt, die erwartungsgemäß anzuwenden sind, sobald der Vermögenswert realisiert oder die
Verbindlichkeit ausgeglichen ist, und zwar auf der Basis von Steuersätzen (und Steuergesetzen), die zum
Bilanzstichtag entweder vollständig oder weitestgehend verabschiedet worden sind.
In Russland gelten verschiedene Arten von Betriebssteuern, deren Bemessung in Verbindung mit den
Aktivitäten des Konzerns erfolgt. Diese Steuern sind in der Gewinn- und Verlustrechnung als ein
Bestandteil der sonstigen Betriebsausgaben angesetzt.
Investitionen in nicht-konsolidierte Tochtergesellschaften
Investitionen in nicht-konsolidierte Tochtergesellschaften werden mit den in der Vergangenheit angesetzten
Kosten angegeben. Der Konzern bildet die gesamte Finanzierung der von diesen Tochtergesellschaften
vorgenommenen Aktivitäten ab. Bei der Erstellung der entsprechenden Jahresabschlüsse wurden von der
Konzernleitung auf der Basis bekannter und erwarteter Verluste Rückstellungen mit Blick auf die diesen
Tochtergesellschaften vom Konzern gewährten Darlehen gebildet.
Ausschüttungen werden nach Eingang in der Gewinn- und Verlustrechnungen verbucht. Die Bank hat
diese Tochtergesellschaften nicht konsolidiert, nachdem die von diesen ausgehenden Finanzeffekte für den
Konzern insgesamt unbedeutend sind.
Rückstellungen für Wertminderungen bei Finanzanlagen
Der Konzern bildet Rückstellungen für Wertminderungen bei Finanzanlagen, sobald die Wahrscheinlichkeit
besteht, dass der Konzern die Hauptsumme nebst Zinsen wie in den Bestimmungen und Bedingungen des
Darlehensvertrages, der bis zur Fälligkeit gehaltenen Wertpapiere und anderer Finanzanlagen, welche zum
Anschaffungswert oder zu den amortisierten Kosten gehalten werden, nicht vereinnahmen können wird. Diese
Rückstellungen für Wertminderungen bei Finanzanlagen sind definiert als die Differenz zwischen Buchwert
und dem Zeitwert des erwarteten künftigen Cashflows, einschließlich Beträgen, welche aus Garantien und
Sicherungsgegenständen vereinnahmt werden können. Diese werden zum ursprünglich geltenden
Effektivzinssatz des Finanzinstruments diskontiert. Bei Finanzpapieren ohne feste Fälligkeit werden die zu
erwartenden künftigen Cashflows anhand der Zeiträume diskontiert, in denen der Konzern davon ausgeht, die
Finanzpapiere realisieren zu können.
Die vom Konzern gebildeten Rückstellungen basieren auf dessen eigener Erfahrung sowie auf der
Einschätzung der Konzernleitung, in welcher Höhe Verluste bei den verschiedenen Vermögenswerten in der
jeweiligen Kreditrisikokategorie in Bezug auf die Tilgungsfähigkeit und das vom entsprechenden
Darlehensnehmer aus der Vergangenheit bekannte Rückzahlungsverhalten zu erwarten sind. Die Festlegung
der in diesem Konzernabschluss ausgewiesenen Rückstellungen für Wertminderungen bei Finanzanlagen
erfolgte auf der Grundlage der gegebenen wirtschaftlichen und politischen Lage. Allerdings ist der Konzern
nicht in der Lage, vorherzusagen, wie sich die Bedingungen innerhalb der Russischen Föderation ändern
werden und welche Auswirkungen etwaige Veränderungen auf die Angemessenheit der Rückstellungen für
Wertminderung von Finanzanlagen in der Zukunft haben werden.
Änderungen im Zusammenhang mit diesen Rückstellungen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung
jeweils für den betreffenden Zeitraum angegeben. Ist ein Darlehen nicht mehr inkassofähig, wird dieses gegen
die entsprechende Rückstellung für Wertminderungen abgeschrieben. Sollte sich die Höhe der Wertminderung
aufgrund eines nach der Abschreibung erfolgten Ereignisses nachträglich verringern, erfolgt eine
Rückbuchung der Rückstellung auf die Rückstellung für Wertminderungen von Finanzanlagen in der Gewinnund
Verlustrechnung.

Anhang zum Konzernabschluss
Gegenstände des Anlagevermögens und immaterielle Vermögensgegenstände
Die Gegenstände des Anlagevermögens werden auf der Basis bekannter Kosten abzüglich
Wertberichtigungen auf das Sachanlagevermögen sowie der Wertberichtigungen für Wertminderungen
angesetzt. Die Berechnung der Abschreibung erfolgt auf der Basis der Zinsfreiheit und dafür werden die im
Folgenden genannten geschätzten Lebensdauern angesetzt:
Gebäude 20—30
Einrichtungsgegenstände und Geräte (einschließlich Computer) 3—5
Sonstige Sachanlagen 3
Jahre
Aufwendungen für Reparaturen und Erneuerungen werden bei deren Entstehung belastet und werden unter
den sonstigen Betriebsausgaben verbucht, es sei denn, dass aktiviert werden können.
Zu immateriellen Vermögenswerten außer Geschäftswert gehören Lizenzen und Software. Lizenzen werden
zu den aus der Vergangenheit bekannten Kosten abzüglich Wertberichtigungen angegeben. Die Abschreibung
erfolgt dahingehend, dass die Kosten eines Vermögenswertes auf zinsfreier Basis über dessen Lebensdauer
hinweg abgeschrieben werden. Als Lebensdauer werden in diesem Fall drei Jahre angesetzt.
Computer-Software wird zu den aus der Vergangenheit bekannten Kosten angesetzt und zinsfrei über ihre
Lebensdauer hinweg abgeschrieben, höchstens jedoch für einen Zeitraum von drei Jahren. Hinzugekaufte
Computer-Software wird nach der gleichen Methode angesetzt.
Geschäftswert/Goodwill
Mit Geschäftswert ist derjenige Wert eines Vermögensgutes gemeint, der die reinen Anschaffungskosten
über den Netto-Zeitwert des Anteils des Konzerns an den Netto-Vermögenswerten der erworbenen
Gesellschaft am Datum des Kaufs hinausgeht. Aus dieser Akquisition resultierender Geschäftswert wird zum
Ankaufswert abzüglich akkumulierte Abschreibung sowie Rückstellungen für Wertminderung angesetzt.
Geschäftswert wird auf zinsfreier Basis über dessen geschätzte Lebensdauer von 10 Jahren hinweg
abgeschrieben.
Ab dem 1. Januar 2005 wird der Goodwill nicht mehr amortisiert. Dieser wird jährlich oder auch in kürzeren
Abständen dahingehend überprüft, ob entsprechende Ereignisse oder veränderte Bedingungen etwa zu einer
Wertminderung beim Buchwert führen können. Die Höhe der Wertminderung wird bestimmt, in dem der
erzielbare Betrag der zahlungsmittelgenerierenden Einheit, auf die sich der Goodwill bezieht, ermittelt wird.
Dort wo der erzielbare Betrag der zahlungsmittelgenerierenden Einheit geringer ist als der Buchwert, erfolgt
der Ansatz des wertminderungsbedingten Verlustes.
Gegenüber Kreditinstituten und Kunden geschuldete Beträge
Gegenüber Kreditinstituten, Kunden sowie untergeordneten Darlehen geschuldete Beträge werden zunächst
zum Zeitwert des Ausgabeerlöses abzüglich der entstandenen Transaktionskosten angesetzt. Nachträglich
fällige Beträge werden als amortisierte Kosten ausgewiesen, und die Differenz zwischen den Nettoerlösen und
dem Rückzahlungswert wird über den Fremdfinanzierungszeitraum hinweg unter Ansatz der
Effektivverzinsungsmethode in der Gewinn- und Verlustrechnung berücksichtigt.
Entsprechend ausgegebene schuldrechtliche Wertpapiere stellen Schuldscheine dar, die der Konzern den
Kunden ausstellt. Diese werden buchhalterisch nach dem gleichen Prinzip wie die gegenüber
Kreditinstituten und Kunden geschuldeten Beträge erfasst.

31. Dezember 2004
Sonstige Rückstellungen
Rückstellungen werden immer dann berücksichtigt, wenn der Konzern dahingehend eine rechtliche oder
konstruktive Verpflichtung infolge zurückliegender Ereignisse vorgelegt hat und wenn die Wahrscheinlichkeit
besteht, dass ein Mittelabfluss mit wirtschaftlichem Nutzen erforderlich sein wird, um die Verpflichtung zu
begleichen und wenn darüber hinaus hinsichtlich der Verpflichtung eine zuverlässige Schätzung abgegeben
werden kann.
Pensionsverpflichtungen und sonstige Versorgungsverpflichtungen
An die Mitarbeiter zu zahlende Gehälter und Boni werden nach dem Prinzip der periodengerechten
Aufwands- und Ertragsrechnung erfasst. Der Konzern zahlt Beiträge an die staatliche Rentenkasse der
Russischen Föderation. Auch diese Beiträge werden nach dem Prinzip der periodengerechten Aufwandsund
Ertragsrechnung erfasst.
Darüber hinaus nehmen die Mitarbeiter des Konzerns noch an einer festgelegten betrieblichen
Altersversorgung teil. Diese Altersversorgung erfolgt weder über ein separates Rechtssubjekt, noch werden
die diesbezüglichen Aktiva und Passiva von den Aktiva und Passiva des Konzerns getrennt. Der Konzern ist
haftet nur in der Höhe seiner Beiträge. Die über den entsprechenden Zeitraum hinweg vom Konzern
angewachsenen Beiträge werden in der Gewinn- und Verlustrechnung als Abfindungszahlungen erfasst.
Aktienkapital und Dividenden
Aktienkapital und Vorratsaktien werden zum Ankaufskurs erfasst.
Ob der Konzern Dividenden beschließt und ausschüttet unterlieg den Bestimmungen und Bedingungen der
Russischen Zentralbank sowie den sonstigen russischen gesetzlichen Bestimmungen und Bedingungen.
Dividenden werden, wenn diese beschlossen werden, als buchmäßige Gewinnverteilung von einbehaltenen
Gewinnen berücksichtigt. Nach dem Bilanzstichtag beschlossene Dividenden werden nach der IFRS 10
„Ereignisse nach dem Bilanzstichtag“ als nachträgliches Ereignis behandelt und entsprechend bekannt
gegeben..
Eventualverbindlichkeiten
Eventualverbindlichkeiten werden im Konzernabschluss nicht erfasst, es sei denn, dass die
Wahrscheinlichkeit besteht, dass zur Befriedigung der Verpflichtung ein Mittelabfluss erforderlich und eine
zuverlässige Schätzung abgegeben werden kann. Bedingtes Fremdkapital wird zwar im Konzernabschluss
nicht erfasst, jedoch bekannt gegeben, sobald mit dem Erhalt eines wirtschaftlichen Nutzens wahrscheinlich zu
rechnen ist.
Investment-Management und Custody-Aktivitäten
Vermögenswerte, die rein für Management-Zwecken sowie zur Verwahrung gehalten werden, werden
nicht als Aktiva des Konzerns betrachtet und werden demzufolge in diesem Konzernabschluss nicht
erfasst.
Ausweis von Erträgen und Aufwendungen
Zinserträge und –aufwendungen werden nach dem Prinzip der periodengerechten Aufwands- und
Ertragsrechnung erfasst und mit Hilfe der Effektivzinsmethode berechnet. Zu Zinserträgen gehören
Anleihezinserträge aus Wertpapieren des Anlagevermögens. Provisionen und sonstige Erträge werden den
Erträgen hinzugerechnet, nachdem die entsprechenden Transaktionen abgeschlossen sind. Für bereit
gestellte oder in Anspruch genommene Darlehen veranschlagte Kreditbereitstellungsgebühren werden,
soweit sie eine bestimmte Höhe erreichen, (zusammen mit den damit in Verbindung stehenden
Direktkosten) abgegrenzt und hinsichtlich des Effektivzinses des Darlehens wertberichtigt. Der Ausweis der
Darlehensnebenkosten erfolgt zum Zeitpunkt, an dem die Transaktion erfolgt.

Anhang zum Konzernabschluss
Devisengeschäfte
Sämtliche Erträge und Aufwendungen sowie sämtliche in der Bilanz zum Jahresende erfassten nichtmonetären
Positionen, die nicht in der Arbeitswährung, sondern in einer Fremdwährung angegeben werden,
werden zum am Datum der Transaktion geltenden Umrechnungskurs oder auf der Basis durchschnittlicher
Monatskurse erfasst. Alle zwischen dem Transaktionsdatum und dem Datum der Erfassung erfolgenden,
kursschwankungsbedingten Differenzen werden entsprechend in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.
Alle zum Ende des Geschäftsjahres nicht in US-Dollar angegebenen monetären Positionen in der Bilanz
werden zum am Ende des Geschäftsjahres geltenden Umrechnungskurs umgerechnet. Die sich daraus
ergebende Differenz wird dann periodengerecht in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Der
Umrechnungskurs für den russischen Rubel gegenüber dem US-Dollar betrug zum 31. Dezember 2004 sowie
zum 31. Dezember 2003 31.7844/1 bzw. 29.4545/1.
Saldierung von Posten
Die Aktiva und Passiva werden saldiert und der Nettobetrag wird in der Bilanz ausgewiesen, sofern
ein rechtlich durchsetzbares Recht zur Saldierung der angesetzten Beträge besteht und die Absicht
der Saldierung auf Nettobasis erkennbar ist oder wenn gleichzeitig die Aktiva realisiert und die
Passiva eingebucht wird.
Umbuchungen
Auf die Bilanzen und die Gewinn- und Verlustrechnung des Geschäftsjahres 2003 wurden die folgenden
Umbuchungen vorgenommen, damit diese der Darstellung von 2004 entsprechen.
(In Tausend USD)
Summe Zuvor berichtet Gemäß Umbuchung Kommentar
USD 3 935 Andere Passiva Kundendarlehen und Umbuchung des
Leasingforderungen nicht abgeschriebenen
Anteils
der Darlehensgebühren
USD 4 358 Erträge aus Gebühren Zinseinnahmen, Darlehen Umbuchung des
und Provisionen
nicht abgeschriebenen
Anteils
der Darlehensgebühren
4. Erträge aus Gebühren und Provisionen
(In Tausend USD)
2004 2003
Abwicklung von Kundenkonten 15 043 14 132
Darlehensgebühren 6 595 6 189
Darlehensgebühren außer Erstellungsgebühren 5 451 3 863
Standard-Privatkundendienstleistungen 8 411 6 820
Provision für Kundendevisengeschäfte 3 598 2 965
Sonstige 1 577 909
Gebühren und Provisionsgewinne 40 675 34 878

31. Dezember 2004
5. Handelsgewinne
(In Tausend USD)
2004 2003
Gewinne bei schuldrechtlichen Wertpapieren 563 6 263
Gewinne aus Aktienfonds — 14 745
Handelsgewinne 563 21 008
6. Gehälter und betriebliche Leistungen
(In Tausend USD)
2004 2003
Gehälter 36 213 28 884
Steuern auf Löhne und Gehälter 3 108 2 913
Gehälter und betriebliche Leistungen 39 321 31 797
7. Verwaltungs- und Betriebskosten
(In Tausend USD)
2004 2003
Mieten, Reparatur und Wartung 11 640 7 382
Abschreibung u. Amortisation auf Anlagegüter u. immat. Vermögenswerte 6 050 5 704
Werbung und Marketing 5 033 3 783
Kommunikation und Informationsdienste 2 816 2 410
Einkommensbezogene und sonstige Steuern 2 452 2 477
Aufwendungen für Wertpapierbesitz 1 827 1 527
Rechtskosten, Wirtschaftsprüfer und sonstige Expertenhonorare 1 477 1 678
Versicherung 1 156 1 059
Sonstige 1 159 1 805
Verwaltung- und Betriebskosten 33 610 27 825
8. Forderungen gegenüber der Zentralbank
(In Tausend USD)
2004 2003
Nostrokonten 120 810 141 346
Pflichtrückstellungen bei der Zentralbank 71 424 196 625
Forderungen gegenüber der Zentralbank 192 234 337 971
Bei der Pflichtreserveneinlage handelt es sich um eine zinsfreie Einlage, welche in Übereinstimmung mit
den Bestimmungen und Bedingungen der Zentralbank berechnet wird. Über diese kann auch nur in in
begrenztem Maße verfügt werden, und zwar in Abhängigkeit davon, wieweit der Konzern seinen
Einlagenbestand verringern will oder inwiefern das erforderliche Einlagenvolumen abgebaut werden kann.
Die Nostro-Guthaben bestehen in Abhängigkeit zur Abwicklungstätigkeit bei der RZB, und über diese
konnte zum Ende des betreffenden Zeitraums verfügt werden.

Anhang zum Konzernabschluss
9. Forderungen gegenüber Kreditinstituten
Forderungen gegenüber Kreditinstituten beinhalten:
(In Tausend USD)
2004 2003
Nostrokonten 122 206 49 556
Termineinlagen 737 420 516 077
Wertpapier-Pensions- und vom Geldgeber initiierte Wertpapier-
Pensionsgeschäfte 58 921 76 397
Abzüglich Rücklagen — (8 599)
Forderungen gegenüber Kreditinstituten 918 547 633 431
Zum 31. Dezember 2004 hatte der Konzern Platzierungen mit anderen Banken und Finanzinstituten mit vier
Kontrahenten in Höhe von insgesamt USD 345 764 tausend die jeweils das Eigenkapital um 20 % bzw.
USD 55 350 tausend überstiegen (31. Dezember 2003: drei Kontrahenten mit insgesamt USD 272 743
tausend) (31. Dezember 2003: 20% des Eigenkaptials oder USD 39 609 tausend).
Zum 31. Dezember 2004 sind in den oben genannten Beträgen auch Sicherungseinlagen für gewährte
Garantien und Akkreditive in Höhe von USD 17 441 tausend enthalten (31. Dezember 2003: USD 160 798
tausend).
Zum 31. Dezember 2004 und 2003 wurden die im Rahmen von Wertpapier-Pensionsgeschäften fälligen
Forderungen durch Russische-Dollaranleihen und Wertpapiere mit einem Marktwert besichert, der über
dem Forderungsbestand lag.
10. Wertpapiere des Handelsbestands
Zu den Wertpapieren des Handelsbestands gehören:
(In Tausend USD)
2004 2003
In USD
US Schatzwechsel — 99 945
Eurobonds der Russischen Regierung 32 402 48 588
Industrieschuldverschreibungen 4 875 20 684
Anleihen des Russischen Finanzministeriums 65 1 906
In EUR
Industrieschuldverschreibungen 4 116 —
In RUR
GKO/OFZ der Russischen Regierung — 60 086
Anleihen des Russischen Zentralbank 35 101 —
Industrieschuldverschreibungen 79 937 55 997
Regionalanleihen und andere inländische Wertpapiere 26 051 13 592
Wertpapiere des Handelsbestands 182 547 300 798

31. Dezember 2004
10. Wertpapiere des Handelsbestands (Fortsetzung)
Zum 31. Dezember 2004 wurden Wertpapiere des Handelsbestands mit einem Zeitwert von USD 35 101
tausend als Sicherungsgegenstand für Überbrückungseinlagen der RZB verpfändet (2003 — USD 10 639
tausend)
Die hierfür geltenden Zinssätze und Fälligkeitstermine folgen nachstehend:
(In Tausend USD)
2004 2003
Zinssatz Fälligkeit Zinssatz Fälligkeit
US Schatzwechsel — — 3% 2004
Eurobonds d. Russ. Regierung 5.0—12.75% 2005, 2010, 5.0—12.75% 2005, 2007,
2028, 2030 2010, 2028,2030
Industrieschuldverschreibungen 5.4—14.6% 2005—2013 5.6—18% 2004—2007
Anleihen des Russischen
Finanzministeriums 3% 2007—2008 3% 2006—2008
GKO/OFZ der Russischen Regierung — — 10—12% 2004—2012
Regionalanleihen und andere
inländische Wertpapiere 8—14.8% 2005—2013 10—15% 2006—2007
11. Derivative Finanzpapiere
Der Konzern schließt zu Handels- und Sicherungszwecken derivative Finanzpapiere ab. Die noch
ausstehenden Geschäfte mit derivativen Finanzpapieren und Passiva aus Handelsaktivitäten stellen sich wie
folgt dar:
:
(In Tausend USD)
2004 2003
Fiktive Zeitwerte Fiktive Zeitwerte
Hauptsumme Aktiva Passiva Hauptsumme Aktiva Passiva
Zinssatzverträge 300 000 — 766 550 000 780 64
Devisenkäufe 421 885 1 885 2 924 6 219 6 219 6 251
Devisenverkäufe 292 073 514 195 6 251 6 251 6 196
Termingeschäfte 39 448 485 — — — —
2 884 3 885 13 250 12 511

Anhang zum Konzernabschluss
12. Wertpapiere des Anlagevermögens
Zu den Wertpapieren „Available-for-sale“
gehören:
(In Tausend USD)
2004 2003
In RUR
Equities 6 475 6 100
Investitionen in Kreditinstitute des Marktes 4 228 3 814
In USD
Eurobonds der Russischen Regierung 53 296 —
Investitionen in Kreditinstitute des Marktes 52 47
Wertpapiere „Available-for-sale“ 64 051 9 961
Zu den Wertpapieren “Held-to-maturity” gehören:
(In Tausend USD)
2004 2003
In RUR
Industrieschuldverschreibungen 5 777 —
In USD
Eurobonds der Russischen Regierung 172 593 176 323
Industrieschuldverschreibungen 22 279 5 490
Wertpapiere “Held-to-maturity”, netto 200 649 181 813
In den Geschäftsjahren 2004 und 2003 baute der Konzern einen “Held-to-maturity-Bestand” an
schuldrechtlichen Wertpapieren mit einer Maximallaufzeit von höchstens fünf Jahren auf.
(In Tausend USD)
2004 2003
Zinssatz Fälligkeit Zinssatz Fälligkeit
Wertpapiere „Available-for-sale“:
Eurobonds der Russischen Regierung 8.75% 2005 — —
Wertpapiere “Held-to-maturity”:
Industrieschuldverschreibungen 8—19% 2005—2008 16—19% 2004—2006
Eurobonds der Russischen Regierung 8.75—10% 2005—2007 8.75—10% 2005—2007

31. Dezember 2004
13. Kundendarlehen und Leasingforderungen
Kundendarlehen und Leasingforderungen umfassen:
(In Tausend USD)
2004 2003
Kundendarlehen 1 796 936 1 175 685
Leasingforderungen 124 095 62 792
Abzüglich: Rückstellung für Verluste aus Kreditgewährung (46 965) (36 584)
Kundendarlehen und Leasingforderungen 1 874 066 1 201 893
Die Fälligkeit des Kreditbestands und der Leasing-Verbindlichkeiten des Konzerns ist in Anmerkung 34
beschrieben. Dort wird auch auf die Restlaufzeit zwischen Berichtsdatum und vertraglicher Fälligkeit
hingewiesen.
Zum 31. Dezember 2004 sind in den Kundendarlehen auch Wertpapiere erfasst, welche bei der
Erstemission in Höhe von USD 19 048 tausend erworben wurden (31. Dezember 2003: 8 061 tausend).
Verteilung auf die verschiedenen Industriesparten
Kundendarlehen und Leasingforderungen bestehen hauptsächlich in Russland und finden sich in den
folgenden Industriesparten:
(In Tausend USD)
2004 2003
Bergbau und Metallurgie 386 223 256 462
Landwirtschaft und Lebensmittel 219 636 93 888
Energie 193 328 151 863
Sonstige Produktion 174 912 42 616
Handel 168 695 107 172
Immobilien und Bau 111 932 58 776
Holzproduktion 107 344 107 510
Maschinenbau 104 326 62 434
Chemie 99 312 89 905
Transportwesen 34 402 38 538
Telekommunikation 51 944 82 052
Russische Kommunalbehörden 11 098 26 733
Sonstige 117 207 62 929
1 780 359 1 180 878
Darlehen an Einzelpersonen 140 672 57 599
Kundendarlehen und Leasingforderungen gesamt 1 921 031 1 238 477
Abzüglich: Rückstellung für Verluste aus Kreditgewährung (46 965) (36 584)
Kundendarlehen und Leasingforderungen 1 874 066 1 201 893
Zum 31. Dezember 2004 und 2003 überstieg keines der Engagements mit Einzelkreditnehmern 20% des
Eigenkapitals.

Anhang zum Konzernabschluss
14. Rückstellungen für Wertminderungen
Folgende Bewegungen bei den Rückstellungen für Wertminderungen des Vermögens und sonstige
Rückstellungen waren zu verzeichnen:
(In Tausend USD)
Forderungen Kunden- Kreditrisiko- Gesamt
gegenüber darlehen und Beteiligung
Kreditinstituten Leasingforderg.
31. Dezember 2002 10 097 24 518 2 231 36 846
Belastung (Rückbuchung) — 13 638 (219) 13 419
Kursschwankungsbedingte Veränderungen 349 450 — 799
Abschreibungen (1 847) (2 022) — (3 869)
31. Dezember 2003 8 599 36 584 2 012 47 195
Belastung (Rückbuchung) — 9 987 2 004 11 991
Kursschwankungsbedingte Veränderungen 170 394 — 564
Abschreibungen (8 769) — — (8 769)
31. Dezember 2004 — 46 965 4 016 50 981
___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Die Rückstellungen für Wertminderungen des Vermögens werden von den Buchwerten der betreffenden
Vermögensgegenstände abgezogen. Rückstellungen für Ansprüche, Garantien und Zusagen werde unter
sonstigen Verbindlichkeiten erfasst.
15. Investitionen in nicht-konsolidierte Tochtergesellschaften
Zu nicht-konsolidierten Tochtergesellschaften gehören:
(In Tausend USD)
Bilanzwert
Name Eintragung Haupttätigkeit Anteil 2004 2003
(Land)
IMB Real Estate Russland Immobilien 100% 11 11
Intermos Finance Niederlande Finanzierung 100% — 19
11 30
Am 15. Dezember 2004 wurde die Intermos Finance (Netherlands) B.V. aufgrund eines Aktionsärsbeschlusses
sowie aufgrund einer Bestätigung der Niederländischen Industrie- und Handelskammer liquidiert.
Die IMB Real Estate werden in den Jahresabschlüssen des Konzerns zum 31. Dezember 2004 und 2003
nicht konsolidiert, da die sich ergebenden Finanzeffekte für den Gesamtkonzern unerheblich sind.
|21| annual report

31. Dezember 2004
16. Gegenstände des Anlagevermögens und immaterielle
Vermögensgegenstände
Die Bewegungen in den Bereichen Anlagevermögen und immaterielle Vermögensgegenstände stellten sich
wie folgt dar:
(In Tausend USD)
Gebäude Computer und Sonstiges Immaterielle Gesamt
Geräte Anlageverm. Vermögenswerte
Kosten
31. Dezember 2003 42 833 18 494 12 315 7 332 80 974
Zugänge 4 285 3 370 1 615 1 154 10 424
Abgänge (438) (2 550) (596) — (3 584)
31. Dezember 2004 46 680 19 314 13 334 8 486 87 814
Kumulierte Wertberichtigung
31. Dezember 2003 (11 863) (14 640) (10 464) (5 371) (42 338)
Kosten (1 575) (2 293) (1 088) (1 094) (6 050)
Abgänge 151 2 469 524 — 3 144
31. Dezember 2004 (13 287) (14 464) (11 028) (6 465) (45 244)
Netto-Buchwert:
31. Dezember 2004 33 393 4 850 2 306 2 021 42 570
31. Dezember 2003 30 970 3 854 1 851 1 961 38 636
Zu den sonstigen Gegenständen des Anlagevermögens gehören Betriebs- und Geschäftsausstattung,
Kraftfahrzeuge und im Bau befindliche Anlagegegenstände..
___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
17. Geschäftswert
(In Tausend USD)
Kosten
31. Dezember 2003 and 2004 24 676
Kumulierte Wertberichtigung
31. Dezember 2003 (7 401)
Kosten Wertberichtigungen (2 467)
31. Dezember 2004 (9 868)
Net to-Buchwert zum 31. Dezember 2004 14 808
Netto-Buchwert zum 31. Dezember 2003 17 275
|22| annual report

Anhang zum Konzernabschluss
18. Sonstige Aktiva
(In Tausend USD)
2004 2003
Anrechenbare Vorsteuer 17 467 9 997
Vorschüsse, Vorauszahlungen und langfristige Rechnungsabgrenzungsposten 9 874 3 372
Sonstige 1 157 2 460
Sonstige Aktiva 28 498 15 829
19. Gegenüber Kreditinstituten geschuldete Beträge
Gegenüber Kreditinstituten geschuldete Beträge einschliesslich Bestände in Vostrokonten und
Termineinlagen umfassen:
(In Tausend USD)
2004 2003
Vostrokonten 61 403 32 825
Termineinlagen 408 318 282 060
Gegenüber Kreditinstituten geschuldete Beträge 469 721 314 885
Zum 31. Dezember 2004 entsprechen die zehn höchsten Bankeinlagen etwa 29% der insgesamt
gegenüber Kreditinstituten geschuldeten Beträge (31. Dezember 2003: 40%).
___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
20. Gegenüber Kunden geschuldete Beträge
Gegenüber Kunden geschuldete Beträge umfassen:
(In Tausend USD)
2004 2003
Girokonten 797 230 520 277
Termineinlagen 1 840 609 1 692 701
Gegenüber Kunden geschuldeten Beträge 2 637 839 2 212 978
Zum 31. Dezember 2003 wurden rund 61% (31. Dezember 2003: 60%) der insgesamt gegenüber
Kunden geschuldeten Beträge durch die zehn größten Kunden der Bank beim Konzern platziert.
Folgende Verteilung zwischen Firmen- und Privatkunden liegt vor:
(In Tausend USD)
2004 2003
Firmenkunden 2 250 166 1 858 055
Privatkunden 387 673 354 923
Gegenüber Kunden geschuldeten Beträge 2 637 839 2 212 978
|23| annual report

31. Dezember 2004
21. Ausgegebene schuldrechtliche Wertpapiere
Am 17. Februar 2004 führte der Konzern eine Anlagenemission in Höhe von 1 Milliarde Rubeln (USD 36
038 tausend) mit einer Laufzeit von drei Jahren durch. Der Nennwert pro Anleihe beläuft sich auf RUB 1 000
und diese verfügen über sechs halbjährliche Zinsscheine. Der erste Anleihezins wurde auf jährlich 8,3 %
festgelegt. Die Anleihen wurden zum Zeitwert platziert.
22. Nachrangige Verbindlichkeiten
(In Tausend USD)
2004 2003
Bank Austria AG, Wien (USD 30 000 Tausend, Zinszahlung, Laufzeit bis Juli 2011) 30 236 21 509
European Bank for Reconstruction and Development, London
(USD 30 000 Tausend, halbjährliche Zinszahlung, Laufzeit bis Januar 2012) 30 841 10 290
Finnish Fund for Industrial Cooperation Ltd., Helsinki
(USD 8 813 Tausend, halbjährliche Zinszahlung, Laufzeit bis Januar 2012) 8 987 2 058
Nordea Bank Finland PLC, Helsinki
(USD 5 000 Tausend, halbjährliche Zinszahlung, Laufzeit bis Januar 2012)
5 106 —
Banque Commerciale pour L’Europe du Nord, Paris
(USD 10 000 Tausend, halbjährliche Zinszahlung, Laufzeit bis Januar 2012)
10 221 —
Nederlandse Financierings-Maatschappij Voor-Ontwikkelingslanden N.V., Hague
(USD 20 439 Tausend, halbjährliche Zinszahlung, Laufzeit bis Januar 2012)
20 770 —
Deutsche Investitions-und Entwicklungsgellschaft (DEG)
(USD 27 252 Tausend, halbjährliche Zinszahlung, Laufzeit bis Januar 2012) 27 676 —
Nachrangige Verbindlichkeiten 133 837 33 857
|24| annual report

Anhang zum Konzernabschluss
23. Besteuerung
(In Tausend USD)
2004 2003
Aktuelle Steuerlast 28 078 25 689
Latente Steuervergünstigung (4 681) —
23 397 25 689
Zum 31. Dezember 2004 stehen Steuerverbindlichkeiten in Höhe von USD 5 139 tausend tausend zu Buche,
davon Einkommensteuer in Höhe von USD 3 988 tausend. Die restlichen zu entrichtenden Steuern entfallen
auf sonstige Steuerverbindlichkeiten in Höhe von USD 1 151 tausend (2003: USD 1 570 tausend, USD 579
tausend bzw. 591 tausend).
Nachfolgend der Abgleich der Einkommensteuerlast auf der Basis des gesetzlichen Steuersatzes
einschließlich der aktuellen Einkommensteuerlast:
(In Tausend USD)
2004 2003
Gewinn vor Steuer 112 177 85 154
Geltender Steuersatz 24% 24%
Einkommensteuerlast laut geltendem Steuersatz 27 073 20 437
Nicht-abzugsfähige Kosten und steuerfreier Gewinn (1 696) 1 607
Auswirkungen der nicht berücksichtigten latenten Steuer-Aktiva (1 439) 5 635
Auswirkungen des mit niedrigerem Steuersatz versteuerten Gewinns (541) (1 990)
23 397 25 689
___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Die zeitweise aufgelaufenen Unterschiede zwischen den Buchwerten der Aktiva und Passiva in diesem
Konzernabschluss und deren Bemessungsgrundlage für die zu entrichtende örtliche Steuer resultieren in
einer latenten Steuer in Höhe von USD 4 681 tausend zum 31. Dezember 2004 (2003: keine). Diese latenten
Steuern beziehen sich auf die folgenden Positionen, die nachstehend jeweils in ihren steuerlich relevanten
Werten dargestellt werden:
(In Tausend USD)
Aktiva Passiva Netto
2004 2003 2004 2003 2004 2003
Anlagevermögen 494 766 — 494 766
Wertpapiere 932 260 (754) (177) 178 83
Rückstellungen für Verluste
aus Kreditgewährungen 4 255 5 623 — 4 255 5 623
Zurückgestellte Erträge 1 619 944 — 1 619 944
Leasing Aktiva 1 635 — — — 1 635
Sonstige Positionen 881 65 (126) (1 787) 755 (1 722)
Gesamt Steuerabgrenzungsposten 9 816 7 658 (880) (1 964) 8 936 5 694
Nicht berücksichtigte Steuerabgrenzungsposten (4 255) (5 694)
Steuerabgrenzungsposten, netto 4 681 —

31. Dezember 2004
24. Sonstige Passiva
(In Tausend USD)
2004 2003
Entstandene Verpflichtungen im Rahmen der Pensionsdeckung 14 104 13 715
Kumulierte Entschädigungen 9 900 6 156
Leasing-Verbindlichkeiten 9 859 1 009
Vorschüsse aus Wertpapierverkaufsverträgen 6 455 6 100
Sonstige Passiva und Rückstellungen 6 058 5 923
Rückstellung für Kreditrisikobeteiligung 4 016 2 012
Sonstige Passiva 50 392 34 915
Passiva im Rahmen von durch den Konzern während des Geschäftsjahres aufgebauten sind in der
Gewinn- und Verlustrechnung als Entschädigungskosten angesetzt.
Am 21. Juli 2004 beschloss der Vorstand das Konzept des neuen Rentenplans für den Konzern, welcher
mit Wirkung ab dem 1. Januar 2005 in Kraft tritt. Dieser Plan sieht langfristige Sparpläne auf der Basis
gemeinsamer Beträge vor.
25. Eigenkapital
Zum 31. Dezember 2004 und 2003 bestand das Eigenkapital des Konzerns aus 127,333 Stammaktien
mit einem Stückwert von je 16,820 Rubeln pro Aktie. Die Inhaber der Stammaktien haben Anspruch auf
Ausschüttung einer von Zeit zu Zeit zu beschließenden Dividende und können mit jeder Aktie im Rahmen
der Hauptversammlung der Bank von ihrem Stimmrecht Gebrauch machen.
Die vom Konzern im April 2004 von der Mizuho Corporate Bank Ltd. zurückerworbenen Vorratsaktien
wurden im Dezember 2004 an die Bayerische Hypo—und Vereinsbank AG in December 2004 verkauft
Die ausschüttungsfähigen Rücklagen werden nach der Höhe ihrer in den in Übereinstimmung mit den
russischen Rechnungslegungsgesetzen erstellten Rechnungslegungsberichten genannten Rücklagen
bestimmt. Zum 31. Dezember 2004 und 2003 betrugen die ausschüttungsfähigen Rücklagen RUR 41
402tausend (USD 1 492) bzw. RUR 88 679 tausend (USD 3 011)). Die Höhe der nichtausschüttungsfähigen
Rücklagen betrug RUB 1 038 676 (USD 37 432 tausend) bzw. RUB 1 035 860
tausend (USD 35 168 tausend). Zu nicht-ausschüttungsfähigen Rücklagen zählen allgemeine gesetzliche
Rücklagen, welche in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Bestimmungen und Bedingungen der
russischen Föderation gebildet werden müssen, hinsichtlich allgemeiner Bankrisiken wie etwa künftige
Verluste oder andere unvorhergesehene Risiken oder Eventualverbindlichkeiten. Diese allgemeine
gesetzliche Rücklage wurde in Übereinstimmung mit der Gründungsurkunde der Bank gebildet, welche die
Bildung von Rücklagen für diese Zwecke in Höhe von mindestens 5 % des in den gesetzlichen
Rechnungslegungsberichten genannten Aktienkapitals der Bank vorsieht.
.

Anhang zum Konzernabschluss
26. Dividenden
Die auszuschüttenden Dividenden hängen vom Gewinn ab, den der Konzern im laufenden Geschäftsjahr
erzielt hat, und von den einbehaltenen Gewinnen. Diese werden in Übereinstimmung mit den gesetzlichen
Bestimmungen und Bedingungen der Russischen Föderation errechnet. Nach den gesetzlichen
Bestimmungen und Bedingungen der Russischen Föderation ergeben sich zum Bilanzstichtag ein zur
Ausschüttzung zur Verfügung stehender Gewinn und einbehaltene Gewinne vor Steuer in Höhe von USD
161 166 tausend (31. Dezember 2003: USD 88 908 tausend).
Dividenden werden nur dann ausgeschüttet, nachdem diese anlässlich der Jahreshauptversammlung
beschlossen wurden. Zum Datum dieses Konzernabschlusses wurden für den betreffenden
Berichtszeitraum vom Konzern jedoch keine Dividenden beschlossen.
___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
27. Finanzielle Verpflichtungen und Eventualverbindlichkeiten
Nicht in Anspruch genommene Darlehenszusagen, Garantien und Akkreditive
Am 31. Dezember umfassten nicht in Anspruch genommene Darlehenszusagen, Garantien und
Akkreditive:
(In Tausend USD)
2004 2003
Import-Akkreditive 534 038 333 395
Gewährte Garantien 87 551 82 377
Kreditrisikobeteiligung 2 012 2 012
Nicht in Anspruch genommene Darlehenszusagen 603 871 284 968
Nicht in Anspruch genommene Zusagen aus der Ausgabe von Dokumenteninstrumenten 81 262 38 576
Gesamt nicht in Anspruch genommene Darlehenszusagen, Garantien und Akkreditive 1 308 734 741 328
Rückstellungen (4 016) (2 012)
Nicht in Anspruch genommene Zusagen, Garantien und Akkreditive 1 304 718 739 316
Zum 31. Dezember 2004 umfassen die nicht in Anspruch genommenen Engagements außerdem
zusätzlich erfasste Engagements in Höhe von USD 93 410 tausend. Diese wurden aufgrund der
Anforderungen der RZB erfasst.
Der Konzern stellt für seine Kunden Garantien und Akkreditive aus. Diese Finanzpapiere sind mit einem
Kreditrisiko behaftet, das sich in etwa mit dem von Darlehen vergleichen lässt. Hinsichtlich der oben
genannten Dokumenteninstrumente verfügte der Konzern zum 31. Dezember 2004 über Lombardbestände in
Höhe von USD 493 361 tausend (31. Dezember 2003: USD 289 216 tausend).
Die ausstehenden Beträge sind nachstehend genannt und basieren auf der jeweils vertraglich
estgehaltenen Endfälligkeit des Bankinstruments:
Import-Akkreditive
(In Tausend USD)
2004 2003

Innerhalb 1 Jahres 273 862 201 130
1-3 Jahre 260 176 132 265
3-5 Jahre — —
Import-Akkreditive 534 038 333 395

31. Dezember 2004
Die vertraglich festgehaltene Endfälligkeit des Bankinstruments ist der letzte Termin, an dem der
Konzern aufgefordert werden kann, seine Verpflichtung im Rahmen des Bankinstruments zu erfüllen.
Guarantien
(In Tausend USD)
2004 2003
Innerhalb 1 Jahres 69 652 72 756
1-3 Jahre 17 764 7 890
3-5 Jahre 68 1 709
Mehr als 5 Jahre 67 22
Garantien 87 551 82 377
Zum 31. Dezember 2004 ist der Konzern im Rahmen einer von einer anderen Partei finanzierten
Transaktion in ein Kreditrisiko involviert. Zum 31. Dezember wurde dieses Engagement vollständig zur
Verfügung gestellt.
Nicht in Anspruch genommene Darlehenszusagen
(In Tausend USD)
2004 2003
Innerhalb 1 Jahres 320 572 231 005
1-3 Jahre 205 908 31 483
3-5 Jahre 54 356 15 726
Mehr als 5 Jahre 23 035 6 754
Nicht in Anspruch genommene Darlehenszusagen 603 871 284 968
Die vorgenannten nicht in Anspruch genommenen Kreditzusagen beinhalten nur diejenigen
Kreditzusagen, die im Ermessen des Konzerns nicht vollständig aufgelöst werden können. Das
Gesamtvolumen der noch ausstehenden vertraglich abgesicherten Kreditzusagen entsprechen nicht
unbedingt dem Mittelbedarf der Zukunft, weil Zusagen auch ohne Finanzierung ablaufen oder gekündigt
werden können.
Nicht in Anspruch genommene Zusagen aus der Ausgabe von Dokumenteninstrumenten
(In Tausend USD)
2004 2003
Innerhalb 1 Jahres 46 455 12 481
1-3 Jahre 4 552 23 931
3-5 Jahre 30 255 2 164
Nicht in Anspruch genommene Zusagen aus der Ausgabe von Dokumenteninstrumenten 81 262 38 576

Anhang zum Konzernabschluss
Operating-Leasing-Zusagen
Künftige Leasing-Zahlungen im Rahmen von Operating Leasing zum 31. Dezember 2004 stellen sich wie
folgt dar:
(In Tausend USD)
2004 2003
Innerhalb 1 Jahres 5 867 3 000
1-3 Jahre 6 384 4 352
3-5 Jahre 2 080 477
Mehr als 5 Jahre 2 163 3 432
16 494 11 261
Besteuerung
In Russland gilt derzeit eine Reihe von gesetzlichen Bestimmungen und Bedingungen bezüglich
Steuern, die jeweils von den nationalen oder kommunalen Behörden erhoben werden. Zu den hier
maßgeblichen Steuern gehören Umsatzsteuer, Einkommensteuer sowie eine Reihe umsatzbezogener
Abgaben sowie Lohnsteuer, Sozialabgaben und weitere Steuerarten.
Im Gegensatz zu den weiterentwickelten Marktwirtschaften geben diese Bestimmungen und
Bedingungen insgesamt häufig ein recht unklares Bild und bieten weiten Auslegungsspielraum und
widersprechen sich sogar zum Teil. Daher gibt es bisher nur wenige Präzedenzfälle, auf die Bezug
genommen werden kann. Häufig haben die unterschiedlichen Ministerien und Organisationen
unterschiedliche Auffassungen hinsichtlich der entsprechenden rechtlichen Auslegung (so vertreten z.B.
die Staatliche Steuerbehörde und deren verschiedene Amtstellen unterschiedliche Ansätze). Dies sorgt
natürlich für Unsicherheiten und Konflikte. Die Unternehmensleitung geht davon aus, dass alle
Steuerverbindlichkeiten in diesem Konzernabschluss in ausreichendem Maße berücksichtigt worden sind.
28. Zusätzliche Cash Flow Informationen
Zum 31. Dezember umfassten die flüssigen Mittel zum Ende des betreffenden Zeitraums in
Übereinstimmung mit der Gewinn- und Verlustrechnung die folgenden Positionen:
(In Tausend USD)
2004 2003
Flüssige Mittel 89 175 57 873
Forderungen an die Zentralbank der Russischen Föderation - Nostrokonto 120 810 141 346
Forderungen gegenüber Kreditinstituten 761 566 305 017
Gegenüber Kreditinstituten geschuldete Beträge — (58 098)
971 551 446 138

31. Dezember 2004
29. Risiko-Management
Das Risiko-Management ist gerade im Bankgewerbe von entscheidender Bedeutung und stellt eine zentrale
Komponente innerhalb der betrieblichen Aktivitäten des Konzerns dar. In der Hauptsache sind die
betrieblichen Aktivitäten des Konzerns Risiken im Zusammenhang mit Krediten, Liquidität und
Marktbewegungen bei den Zinssätzen und Devisenkursen ausgesetzt. Nachstehend folgt eine
zusammenfassende Beschreibung der vom Konzern gefahrenen Risiko-Managementpolitik hinsichtlich der
vorgenannten Risiken:
I. Kreditrisiko.
Beim Kreditrisiko handelt es sich um das Risiko des Vermögensschadens infolge des Zahlungsverzugs
eines Kreditnehmers oder eines Kontrahenten hinsichtlich seiner gegenüber dem Konzern bestehenden
Zahlungsverpflichtungen. Hierzu hat der Konzern eine entsprechende Kreditpolitik und Vorgehensweise zur
Behandlung und Sicherung seiner Kreditrisiken eingeführt und laufend aktualisiert. Dazu zählen
entsprechende Richtlinien zur Begrenzung der Portfolio-Konzentration und des Engagements in Einzeloder
Gruppenrisiken. Der konzerneigene Kreditausschuss überwacht und prüft laufend das Kreditrisiko des
Konzerns. Auch die Kreditpolitik des Konzerns wird laufend einer Prüfung unterzogen und entsprechend
vom Vorstand genehmigt.
II. Zinssatzrisiko.
Das Zinssatzrisiko bemisst sich anhand der der marktüblichen Zinssatzschwankungen, und wie sich
diese auf die Margen und die Netto-Zinserträge auswirken. Je nachdem, wie sich die Laufzeiten der
verzinslichen Aktiva von denen der Passiva unterscheiden, erhöhen sich die Nettozinserträge oder –
aufwendungen infolge der schwankenden Zinssätze.
Dem Zinssatzrisiko wird insofern Rechnung getragen, indem die die entsprechenden Positionen
innerhalb der von der Unternehmensleitung festgelegten Limits entweder erhöht oder verringert werden.
Diese Limits begrenzen die sich ergebenden Auswirkungen der Zinssatzbewegungen auf die aktuellen
Eträge sowie auf den Wert der zinssensiblen Aktiva und Passiva. Der Konzern hat Zugang zu Märkten, die
es ihm erlauben, sich schnell an die vom Markt vorgegebenen Bedingungen anzupassen.
Zum 31. Dezember 2003 verfügte der Konzern über Zins-Swapverträge mit einem fiktiven Betrag i.H.v.
USD 300,000 tausend, nachdem der Konzern einen festen Zinssatz von of 2.275%—2.470% erhält und
einen variablen Zinssatz entsprechend dem LIBOR-Zuschlag auf den fiktiven Betrag bezahlt. Diese Swaps
dienen zur Absicherung von zu erwartenden Cashflows auf Kundenkredite mit variablen Zinssätzen. Dabei
wurden die Bestimmungen und Bedingungen dieser Zins-Swaps so ausgearbeitet, dass sie den
hauptsächlichen Bestimmungen und Bedingungen der gehedgten Darlehen entsprechen.
Die Zinspolitik des Konzerns wird jeweils vom Vorstand überprüft und genehmigt.
Siehe dazu Anhang 32 „Durchschnittliche Effektivzinssätze“».
III. Liquiditätsrisiko.
Der Konzern verfügt über ein Liquiditäts-Management, mit dem sicher gestellt werden kann, damit immer
genügend Mittel zur Erfüllung der entsprechenden Cashflow-Verpflichtungen bei deren Fälligkeit zur
Verfügung stehen.
Das Liquiditäts-Management des Konzerns wird jeweils vom Vorstand
überprüft und genehmigt. Siehe dazu Anhang 34 „Fälligkeitsanalyse“
IV. Devisenkursrisiko.
Der Konzern verfügt über Aktiva und Passiva in verschiedenen Währungen. Währungsrisiken ergeben
sich daraus, dass die aktuellen oder prognostizierten Aktiva in einer ausländischen Währung entweder
höher oder niedriger als die Passiva in dieser Währung sind.
Die Vorgehensweise des Konzerns hinsichtlich Währungsrisken wird jeweils vom
Vorstand überprüft und genehmigt. Siehe dazu Anhang 32 „Währungsrisiko“.

Anhang zum Konzernabschluss
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31. Geographische Verteilung der Bank-Aktiva und Passiva
Zum 31. Dezember 2004 stellt sich hinsichtlich der Bank-Aktiva und Passiva die folgende
geopgraphische Verteilung dar:
(In Tausend USD)
Russische Regierung Sonstige Russ. Sonst. Nicht- OECD Gesamt
und Zentralbank Rechtssubj. (1) OECD (2)
Flüssige Mittel und Forderungen
gegenüber der Zentralbank 281 409 — — — 281 409
Forderungen gegenüber Kreditinstituten 151 703 265 373 14 462 487 009 918 547
Wertpapiere des Handelsbestands 67 568 105 988 — 8 991 182 547
Derivative Finanzanlagen — — — 2 884 2 884
Wertpapiere des Anlagevermögens:
—available-for-sale 53 296 10 703 — 52 64 051
—held-to-maturity 172 594 5 777 — 22 278 200 649
Kundendarlehen und Leasingforderungen — 1 801 835 29 647 42 584 1 874 066
Investitionen in nicht-konsol. Tochtergesellsch. — 11 — — 11
Bank-Aktiva Gesamt 726 570 2 189 687 44 109 563 798 3 524 164
Gegenüber Kreditinstituten geschuldete Beträge — 157 028 38 715 273 978 469 721
Augegebene schuldrechtliche Wertpapiere — 37 157 — — 37 157
Gegenüber Kunden geschuldete Beträge — 2 355 939 163 914 117 986 2 637 839
Derivative Finanzverbindlichkeiten — — — 3 885 3 885
Nachrangige Verbindlichkeiten — — — 133 837 133 837
Bank-Passiva Gesamt — 2 550 124 202 629 529 686 3 282 439
Netto-Position per 31. Dezember 2004 726 570 (360 437) (158 520) 34 112 241 725
Netto-Position per 31. Dezember 2003 681 925 (807 636) (80 802) 373 237 166 724
(1) Einschließlich aller in Russland ansässiger Rechtssubjekte, einschließlich russischer
Tochtergesellschaften in anderen Ländern.
(2) Einschließlich Tochtergesellschaften in OECD-Rechtssubjekten, welche in Nicht-OECD-Ländern
ansässig sind.

31. Dezember 2004
32. Aufteilung nach Währungen
Zum 31. Dezember 2003 ergibt sich hinsichtlicher Bank-Aktiva und –Passiva die folgende
Währungsverteilung.
(In Tausend USD)
USD RUB EUR Sonstige Gesamt
Währungen
Flüssige Mittel und Forderungen
gegenüber der Zentralbank 40 186 223 176 17 530 517 281 409
Forderungen gegenüber Kreditinstituten 450 150 259 643 204 925 3 829 918 547
Wertpapiere des Handelsbestands 37 342 141 089 4 116 — 182 547
Derivative Finanzanlagen 2 884 — — — 2 884
Wertpapiere des Anlagevermögens:
- available-for-sale 53 296 10 703 52 — 64 051
- held-to-maturity 194 872 5 777 — — 200 649
Kundendarlehen und Leasingforderungen 1 353 336 452 876 67 854 — 1 874 066
Investitionen in nicht-konsolid. Tochtergesellschaften — 11 — — 11
Bank-Aktiva Gesamt 2 132 066 1 093 275 294 477 4 346 3 524 164
Gegenüber Kreditinstituten geschuldete Beträge 297 980 143 980 26 114 1 647 469 721
Gegenüber Kunden geschuldete Beträge 1 709 307 650 827 274 643 3 062 2 637 839
Derivative Finanzverbindlichkeiten 3 885 — — — 3 885
Nachrangige Verbindlichkeiten 78 468 — 55 539 — 133 837
Ausgegebene schuldrechtliche Wertpapiere — 37 157 — — 37 157
Bank-Passiva Gesamt 2 089 640 831 964 356 126 4 709 3 282 439
Netto-Position per 31. Dezember 2004 42 426 261 311 (61 649) (363) 241 725
Netto-Position per 31. Dezember 2003 50 528 126 880 (9 667) (1 017) 166 724
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Anhang zum Konzernabschluss
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33. Effektive Durchschnittszinsen
Die nachstehende Tabelle zeigt die wichtigsten verzinslichen Aktiva und Passiva des Konzerns zum 31.
Dezember 2004 einschließlich deren entsprechende durchschnittliche Effektivverzinsung zum
maßgeblichen Datum. Bei diesen Zinssätzen handelt es sich um Ertrags-Näherungswerte bis zur Fälligkeit
dieser Aktiva und Passiva.
(In Tausend USD)
Wert Effekt. Durchschn.- Wert Effekt. Durchschn.-
31. Dezember Zinssatz, 31. Dezember Zinssatz,
2004 31. Dezember 2004 2003 31. Dezember 2003
Zinsbringende Aktiva
Forderungen gegenüber Kreditinstituten 918 547 633 431
—Nostrokonten in USD 80 893 1.25% 31 065 0.37%
—Nostrokonten in RUB 24 700 1.30% 11 928 0.96%
—Nostrokonten in EUR 12 784 1.05% 5 193 1.32%
—Nostrokonten in anderen Währungen 3 829 0.18% 1 370 1.17%
—Termineinlagen in USD 369 257 3.14% 390 136 1.69%
—Termineinlagen in RUB 234 943 1.95% 31 674 2.77%
—Termineinlagen in EUR 192 141 2.05% 162 065 2.02%
—Termineinlagen in anderen Währungen — — —
Kundendarlehen und Leasingforderungen 1 874 066 1 205 828
—Privatdarlehen in USD 132 496 10.11% 55 396 11.29%
—Privatdarlehen in RUB 6 093 17.35% 335 18.71%
—Privatdarlehen in EUR 2 083 8.98% 388 9.92%
—Firmendarlehen in USD 1 220 840 7.44% 890 935 5.71%
—Firmendarlehen in RUB 446 783 10.95% 236 231 11.68%
—Firmendarlehen in EUR 65 771 3.42% 22 543 3.97%
Schuldrechtliche Wertpapiere 436 491 482 611
—Russische Staatsanleihen
in RUB — — 60 085 7.68%
—Russische Staatsanleihen
in USD 258 356 4.28% 226 817 3.83%
— Regionalanleihen
in RUB 26 051 8.35% 13 592 10.23%
— ausländischen Staatsanleihen
in USD — — 99 945 1.43%
—Industrieschuldverschreibungen in USD 27 153 10.58% 18 515 8.32%
—Industrieschuldverschreibungen in EUR 4 116 5.17% 2 169 4.41%
—Industrieschuldverschreibungen in RUB 85 714 10.89% 61 488 11.48%
—Zentralbank Bonds in RUB 35 101 4.97% —

31. Dezember 2004
33. Effektive Durchschnittszinsen (Fortsetzung)
(In Tausend USD)
Wert Effekt. Durchschn.- Wert Effekt. Durchschn.-
31. Dezember Zinssatz, 31. Dezember Zinssatz,
2004 31. Dezember 2004 2003 31. Dezember 2003
Zinspflichtige Passiva
Gegenüber Kreditinstituten geschuldete Beträge 469 721 314 885
—Vostrokonten in USD 11 237 0.13% 7 485 0.29%
—Vostrokonten in RUB 41 524 0.03% 22 424 0.05%
—Vostrokonten in EUR 6 994 0.91% 1 186 1.52%
—Vostrokonten in anderen Währungen 1 648 — 1 730 —
—Termineinlagen in USD 286 705 4.49% 125 971 3.00%
—Termineinlagen in RUB 102 487 5.36% 151 585 6.52%
—Termineinlagen in EUR 19 126 2.68% 4 504 2.22%
Gegenüber Kunden geschuldete Beträge 2 637 839 2 212 978
—Girokonten und Einlagen
in USD 270 573 0.01% 431 334 0.03%
—Girokonten und Einlagen
in RUB 393 145 0.12% 221 571 0.14%
—Girokonten und Einlagen
in EUR 131 568 0.17% 172 204 0.14%
—Girokonten und Einlagen
in anderen Währungen 1 944 — 1 020 —
—Termineinlagen in USD 1 438 733 2.85% 1 098 118 2.38%
—Termineinlagen in RUB 257 682 5.53% 253 992 5.54%
—Termineinlagen in EUR 143 075 2.24% 34 739 6.18%
—Termineinlagen in anderen Währungen 1 119 — — —
Nachrangige Verbindlichkeiten 133 837 33 857
Nachrangige Verbindlichkeiten in USD 78 468 6.86% 33 857 7.44%
Nachrangige Verbindlichkeiten in EUR 55 369 6.18% — —
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Anhang zum Konzernabschluss
34. Aufteilung nach Fälligkeit
In der nachstehenden Tabelle sind die Bank-Aktiva und –Passiva nach deren jeweiliger Restlaufzeit zum 31.
Dezember 2004 aufgelistet.
(In Tausend USD)
Weniger als 1 bis 3 3 bis 6 6 Monate 1 bis 3 Mehr Keine Gesamt
1 Monat Monate Monate bis 1 Jahr Jahre als Fälligkeit
3 Jahre
Flüssige Mittel und Forderungen
gegenüber der Zentralbank 231 587 9 490 10 855 12 980 16 457 40 — 281 409
Forderungen gegenüber
Kreditinstituten 761 567 77 770 22 522 32 818 23 848 22 — 918 547
Wertpapiere des Handelsbestands 182 547 — — — — — — 182 547
Derivative Finanzanlagen 2 884 — — — — — — 2 884
Wertpapiere des Anlagevermögens:
- available-for-sale 1 896 — — 51 400 — — 10 755 64 051
- held-to-maturity 2 505 4 700 — 63 098 108 093 22 253 — 200 649
Kundendarlehen und
Leasingforderungen 107 156 274 458 380 990 493 604 582 541 35 317 — 1 874 066
Investitionen in nicht-konsolidierte
Tochtergesellschaften — — — — — — 11 11
Bank-Aktiva Gesamt 1 290 142 366 418 414 367 653 900 730 939 57 632 10 766 3 524 164
Gegenüber Kreditinstituten
geschuldete Beträge 126 254 38 707 181 851 54 074 64 702 4 133 — 469 721
Gegenüber Kunden
geschuldete Beträge 797 827 350 474 400 866 479 378 607 801 1 493 — 2 637 839
Derivative Finanzverbindlichkeiten 3 885 — — — — — — 3 885
Nachrangige Verbindlichkeiten 1 939 384 — 10 2 000 129 504 — 133 837
Ausgegebene schuldr. Wertpapiere — — — — 37 157 — — 37 157
Bank-Passiva Gesamt 929 905 389 565 582 717 533 462 711 660 135 130 — 3 282 439
Netto-Position per
31. Dezember 2004 360 237 (23 147) (168 350) 120 438 19 279 (77 498) 10 766 241 725
Netto-Position per
31. Dezember 2003 52 860 (228 141) 79 882 240 711 (174 487) 179 997 15 902 166 724
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31. Dezember 2004
35. Transaktionen zugehöriger Parteien
Transaktionen zugehöriger Parteien werden in Übereinstimmung mit der IFRS 24 “Related Party
Disclosures” erfasst und diese umfassen:
(In Tausend USD)
2004 2003
Nostrokonten mit Aktionären 19 094 5 321
Vostrokonten mit Aktionären 8 763 3 942
Kredite für nicht-konsolidierte Tochtergesellschaften 45 737
Kredite für Direktoren und Oberes Management 498 240
Interbanken-Einlagen bei Aktionären 15 523 154 943
Von Aktionären übernommene Interbankeneinlagen 137 319 73 274
Nachrangige Verbindlichkeiten von Aktionären 76 404 31 799
Zinserträge aus Nostrokonten, Interbankeneinlagen und
Krediten für nicht-konsolidierte Tochtergesellschaften 943 4 683
Zinsaufwendungen für Vostrokonten, Interbankeneinlagen
und nachrangige Verbindlichkeiten von Aktionären 5 397 3 267
Gewinn aus Devisengeschäften mit Aktionären 9 121 3 289
36. Erforderliche Kapitaldecke
Die RZB verlangt, dass Banken über ein Kapitalausstattungsverhältnis von 10% der risikogewichteten
Vermögenswerte aufweisen. Dieses errechnet sich auf der Grundlage der russischen
Rechnungslegungsgesetze. Per 31. Dezember 2004 und 2003 lag das Kapitalausstattungsverhältnis der Bank
über dem gesetzlich vorgeschriebenen Mindestsatz.
Das auf internationalen Risikoszenarien basierende Kapitalausstattungsverhältnis der IMB in
Übereinstimmung mit den Basler Richtlinien von 1988 einschließlich späterer Änderungen sowie die Änderung
zu zugehörigen Marktrisiken zum 31. Dezember 2004 and 2003 betrug 14,32% bzw. 10,95%. Das vom
Baseler Konkordat empfohlene Mindestverhältnis für die Kapitalausstattung liegt bei 8%.
37. Nachfolgende Ereignisse
Im zweiten Quartal 2005 wird sich das Aktienkapital des Konzers um RUB 2 983 717 tausend
(ca. USD 110 000 tausend) infolge der anlässlich der außerordentlichen Hauptversammlung vom 23.
September 2004 gefassten Beschlüsse erhöhen. Die Platzierung von zusätzlich ausgegeben Stamm- und
Vorzugsaktien erfolgt im Geschäftsjahr 2005 durch eine geschlossene Emission an die bestehenden
Aktionäre der Bank. Zum Ende des Geschäftsjahres 2004 befand sich die zusätzliche Aktienemission noch
im Registrierungsverfahren der russischen Regulierungsbehörden.
Am 24. Januar 2005 wurde der Verkauf de rim Besitz der Sberbank of Russia befindlichen IMB-Aktien an die
Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG finalisiert.
Infolge der oben beschriebenen Ereignisse halt sodann die Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG 52,88%,
die Nordea Bank Finland Plc 26,44%, die BCEN-Eurobank 15,88% und die Europäische Bank für Wiederaufbau
und Entwicklung 4,81%.