Dokumentation über Grundlagen und Theorie der Software

Halbeinkünfte-Steuersatz = 0,5 * s EI * (1 – s U )
wobei s EI = Grenzeinkommensteuersatz des Investors,
s U = bisheriger gewinnabhängiger Gesamtsteuersatz des Unternehmens
(Gewerbeertrag- und Körperschaftsteuer)
Dieser Halbeinkünfte-Steuersatz entspricht in der obigen Grafik dem Feld (a2). Nach Abzug aller
Steuern bleibt für den Investor (a1) übrig.
Der Gesamtsteuersatz des Investors (sgI), bezogen auf den Unternehmensgewinn vor Steuern
(a2 + a3), beläuft sich damit auf:
sgI = s U + 0,5 * s EI * (1 – s U )
Beispiel: Liegt der gewinnabhängige Gesamtsteuersatz des Unternehmens (su) bei 30% und der
Grenzeinkommensteuersatz des Investors (sEI) bei 42%, so ergibt sich ein Gesamtsteuersatz des
Investors (sgI), bezogen auf den Unternehmensgewinn vor Steuern, von:
sgI = s U + 0,5 * s EI * (1 – s U ) = 30% + 0,5 * 42% * (1-0,3) = 30% + 14,7% = 44,7%
Diese Steuersatz von 52,6% wäre bei Kapitalgesellschaften – bei einer Betrachtung inklusive der
eigenen Einkommenssteuer des Investors – bei ProWi in Zeile 37 einzustellen. Für den Investor
bleibt dann 100% - 44,7% = 55,3% übrig.
Alternative Anlagemöglichkeiten sind entsprechend d.h. nach persönlicher Einkommensteuer des
Investors aus Voll- oder Halbeinkünfte-Verfahren zu bewerten.
b) Vor Abzug individueller Einkommensteuer nach dem Halbeinkünfte-Verfahren mit Korrektur
des Gesamtunternehmenssteuersatzes. Auch in diesem Fall fragen wir theoretisch, was
nach persönlicher Einkommensteuer für den Investor übrig bleibt. Einziger Unterschied zu (a):
wir tun so, wie wenn der Investor nicht nach dem Halbeinkünfte- sondern nach dem Volleinkünfte-Verfahren
besteuert würde. Um nun auf denselben Überschuss (b1) mit voller Einkommensteuer
wie im Falle (a) mit halber Einkommensteuer zu kommen (a1) müssen wir den Gesamtsteuersatz
des Unternehmens korrigieren. Damit machen wir Investitionen, deren Gewinne dem
Halbeinkünfteverfahren des Investors unterliegen vergleichbar mit solchen, deren Gewinne dem
Volleinkünfteverfahren unterliegen. Wir errechnen quasi korrigierte Kapitalwerte, Renditen usw.
vor persönliche Einkommensteuer (z.B. eine Projektrendite), die sich mit alternativen Anlagemöglichkeiten,
die dem vollen Einkommensteuersatz unterliegen, direkt und 1:1 vergleichen lassen
(z.B. Bankzinsen). Der Vorteil dabei: wir müssen gar nicht erst die unterschiedlichen Einkommenssteuern
ausrechnen.
Anders ausgedrückt: Würde der korrigierte Gesamtunternehmenssteuersatz vom Finanzamt eingefordert
und würde der Investor auf die danach übrig bleibenden Summe seinen vollen Einkommensteuersatz
errichten, würde für ihn derselbe Überschuss nach Steuern übrig bleiben wie
unter Verfahren (a). Es ergäben sich für ihn dieselben Renditen, Kapitalwerte usw.
Der korrigierte Gesamtsteuersatz des Unternehmens (b6) beläuft sich auf:
s Ukorr = (s U – 0,5 * s EI – 0,5 * s EI * s U ) / (1 - s EI )
wobei s EI = Grenzeinkommensteuersatz des Investors,
s U = bisheriger Gesamtsteuersatz des Unternehmens (Gewerbeertrag- und
Körperschaftsteuer)
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