Shipping Performance Studie 2007 - HSH Nordbank AG

Ausgabe 1
Juni 2008
Performance von
Schifffahrtsinvestments
Marktwert der Schiffe 100
- Schulden 70
+ Liquide Mittel 30
= Substanzwert 60
Tabelle 1: Der Net Asset Value als Index-Maß (exemplarisch)
Zusätzlich zu den Einzel-Indizes berechnen wir einen jährlich neu gleich gewichteten
Gesamtindex „Total“, der die Performance eines gemischten Schifffahrtsportfolios
abbildet.
2.2 Risiko- / Ertragsrelation der Portfolien
Die Substanzwertentwicklung pro Portfolioanteil stellt einen Performanceindex
dar und wird in den Korrelations- und Performanceanalysen dem MSCI World
Total Return Index (in USD) gegenübergestellt.
Die rebasierte Entwicklung der Performance-Indizes für die drei Schifffahrtssegmente
stellt sich im Zeitraum 1986-2007 wie folgt dar:
MSCI Total Return Index und Performance Index Container
(1986-2007, 1986=100, logarithmische Skalierung)
10.000
Container Performance Index rebasiert (1986=100)
Tanker Performance Index rebasiert (1986=100)
Bulker Performance Index rebasiert (1986=100)
MSCI rebasiert (1986=100)
Total Performance Index rebasiert (1986=100)
1.000
100
86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07
Abbildung 2: MSCI Total Return im Vergleich zu Shipping Indizes 1986-2007
(logarithmische Skalierung, in USD)
Das Verfahren, das in dieser Studie zur Performancemessung im Zeitraum
1987-2007 herangezogen wurde, weist darauf hin, dass alle Schifffahrts-Assets
(Tanker, Container, und Bulker) die Performance des zum Vergleich herangezogenen
Aktienindex bei weitem übertreffen, obgleich die Bulker und Tankermärkte
eine deutliche Schwächephase im Zeitraum 1996-2002 überwinden
mussten.
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