Geschäftsbericht 2011, PDF-Datei - Sparkasse Goslar/Harz

Geschäftsbericht
der
Sparkasse Goslar/Harz
für das Jahr 2011
Mit freundlicher Empfehlung
überreicht vom Vorstand der

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Die Sparkasse auf einen Blick 3
Entwicklung der Gesamtwirtschaft und Branche 4
Geschäftsentwicklung 8
Bilanzsumme und Geschäftsvolumen 8
Aktivgeschäft 9
Passivgeschäft 9
Dienstleistungen und außerbilanzielle Geschäfte 10
Wesentliche Baumaßnahmen und technische Veränderungen 10
Personal- und Sozialbereich 10
Kundenbeziehungen 11
Soziales Engagement 11
Darstellung der Lage 12
Vermögenslage 12
Finanzlage 13
Ertragslage 14
Vorgänge von besonderer Bedeutung
nach dem Schluss des Geschäftsjahres 16
Risikobericht 17
Grundlagen 17
Grundsätze der Risikostrategie 17
Risikomanagement 18
Risikokategorien 19
Berichtswesen 28
Wertung 29
Prognosebericht 30
Jahresabschluss 33
Bestätigungsvermerk 52
Bericht des Verwaltungsrates 53

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Die Sparkasse auf einen Blick
Die Sparkasse Goslar/Harz ist eine mündelsichere, gemeinnützige Anstalt des öffentlichen Rechts. Sie
ist Mitglied des Niedersächsischen Sparkassen- und Giroverbandes und über diesen dem Deutschen
Sparkassen- und Giroverband e. V. angeschlossen. Für die Verbindlichkeiten der Sparkasse haftet
neben dem Vermögen der Sparkasse deren Träger im Rahmen des § 32 NSpG in der Fassung vom
16. Dezember 2004. Träger der Sparkasse ist der Sparkassenzweckverband Goslar/Harz, dem der
Landkreis Goslar und die Stadt Goslar als Verbandsmitglieder angehören. Die Sparkasse betreibt ihre
Geschäfte im Gebiet des Trägers und in der Stadt Salzgitter, der Samtgemeinde Schladen sowie der
Gemeinde Haverlah. Die Sparkasse Goslar/Harz ist beim Amtsgericht Braunschweig im Handelsregister
unter HRA 110914 eingetragen.
Unser Geschäftsstellennetz
Hauptstelle RAMMELSBERG-HAUS Telefon: 05321 706-1111
Rammelsberger Straße 2 Telefax: 05321 706-8888
38640 Goslar E-Mail: info@sparkasse-goslar-harz.de
Internet: www.sparkasse-goslar-harz.de
BLZ: 268 500 01
SWIFT/BIC: NOLADE21GSL
Geschäftsstellen
Altenau, Breite Straße 12 Hornburg, Markt 10
Clausthal-Zellerfeld, Adolph-Roemer-Straße 10 Langelsheim, Marktplatz 18
Clausthal-Zellerfeld, Goslarsche Straße 15 Liebenburg, Hauptstraße 13
Goslar, Bahnhofstraße 11 Liebenburg, Schäferwiese 2
Goslar, Danziger Straße 53 Salzgitter-Bad, Breite Straße 24
Goslar, Hahndorfer Straße 3 Salzgitter-Bad, Klesmerplatz 1
Goslar, Jakobikirchhof 5 – 6 Salzgitter-Bad, Schloenbachstraße 28
Goslar, Nussanger 7 Salzgitter-Ringelheim, Goslarsche Straße 50
Goslar, Ohlhofbreite 38 Schladen, Bahnhofstraße 10
Goslar, Rathausstraße 21 St. Andreasberg, Dr.-Willi-Bergmann-Straße 33
Goslar, Tappenstraße 22 Vienenburg, Goslarer Straße 1

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Lagebericht
Entwicklung Gesamtwirtschaft und Branche
Wirtschaftliche Entwicklung in Deutschland
Erholung der Weltwirtschaft
Anfang 2011 erholte sich die Weltwirtschaft ungestört. Der Aufwärtstrend aus dem Vorjahr hielt weiter
an. Das Wachstumstempo zeigte in einzelnen Regionen eine ungleiche Dynamik. Viele Schwellenländer
blieben auch 2011 besonders expansiv, während die Industrieländer zunächst verlorenes Terrain
aufholen mussten. In den Krisenländern des Euroraums nährte die hohe Staatsverschuldung Zweifel an
deren Kreditwürdigkeit. Stark gestiegene Risikoprämien verschärften das Problem. Am kritischsten
erwies sich die Lage in Griechenland, das einen Teufelskreis aus Rezession, steigendem Einsparbedarf
und im Ergebnis, trotz aller Anstrengungen, weiter steigende Schulden erlebt.
Deutschland auf solidem Pfad
Deutschland konnte sein staatliches Finanzierungsdefizit dank der robusten Konjunktur auf 1,0 % des
Bruttoinlandsproduktes drosseln. Das Bruttoinlandsprodukt übertraf seit Frühjahr 2011 sein Vorkrisenniveau.
Die dynamische Investitionstätigkeit überflügelte sogar den Export als Haupttriebfeder der
deutschen Wirtschaft. Das Exportwachstum erreichte real +8,2 %, doch legten zugleich auch die
Importe (+7,2 %) deutlich zu. Deutschland schlüpft wieder stärker in die Rolle der Konjunkturlokomotive
für die Partnerländer.
Der private Konsum blieb mit real +1,5 % etwas hinter der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung zurück.
Dennoch ist nach vielen Jahren der Stagnation eine solche Belebung zu begrüßen. Bis zum Auslaufen
des Konjunkturpakets belebte der staatliche Konsum (+1,2 %) noch das Wirtschaftswachstum. Wegen
seines hohen Gewichts im BIP trägt der gesamte Konsum mehr als ein Drittel des Gesamtwachstums
2011. Für das Gesamtjahr hat sich nach den Berechnungen des Statistischen Bundesamtes insgesamt
eine Wachstumsrate von 3,0 % ergeben. Das ist deutlich über dem langjährigen Durchschnitt für
Deutschland und nach 2010 das zweite starke Jahr in Folge.
Neue Verunsicherung durch die Staatsschuldenkrise
Die Staatsschuldenkrise bewirkt eine Verlangsamung des Wachstums im Jahresverlauf. Seit Sommer
2011 wurde offensichtlich, dass Griechenland nur mit immer mehr Hilfskrediten der Partnerländer in der
EU und des IWF nachhaltig zu finanzieren sein wird. Damit wurde deutlich, dass Staatsanleihen nicht
mehr als risikolose Anlageklasse einzustufen sind. Die Risikoprämien stiegen darauf hin auch für die
Schulden der besser gerateten Länder.
Märkte in Turbulenzen, Geldpolitik schaltet auf neuen Expansionsgrad
Im Sommer 2011 brachen die Aktienmärkte ein und einige Indices verloren bis zu einem Drittel ihres
Wertes. Befürchtungen über hohe Ausfälle aus Staatsanleihen und den daraus resultierenden

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Rekapitalisierungsbedarf der Kreditinstitute jagten die Kurse von Bankaktien in den Keller. Tatsächlich
beherrschten ab Herbst 2011 wieder Blockaden und Misstrauen den Interbankenmarkt. Die Europäische
Zentralbank öffnete in dieser Situation die Geldschleuse gegen Jahresende deutlich. Die im April und
Juli vorgenommenen Leitzinsanhebungen wurden unter dem neuen EZB-Präsidenten Draghi wieder
zurückgenommen. Es blieb bei der Vollzuteilung bei den Tendergeschäften. Außerdem wurde im
Dezember die Mindestreservepflicht halbiert. Besonders kritisch beurteilte die Fachwelt in diesem
Zusammenhang die in der zweiten Jahreshälfte massiv ausgeweiteten Ankäufe von Staatsanleihen
durch die Europäische Zentralbank. Sie bedrohen die Unabhängigkeit der Notenbank und widersprechen
dem Gedanken der Trennung von Geld- und Finanzpolitik, so die Gegner dieser Politik.
Preisauftrieb 2011 durch teure Energie über dem Zielwert
Die Interventionen erschütterten in den Augen vieler Beobachter das Vertrauen in die institutionellen
Grundlagen der Währungsunion. In der momentanen Konjunktursituation drohen jedoch keine akuten
Inflationsgefahren. Die Preissteigerungsraten lagen zwar über Zielniveau mit 2,7 % bei den
Verbraucherpreisen im Euroraum und 2,3 % in Deutschland. Diese erhöhten Raten beruhen aber auf
nichtmonetären Einmaleffekten, wie hohen Energie- und Rohstoffpreisen sowie Verbrauchssteuererhöhungen
der Krisenländer.
Aufschwung am Arbeitsmarkt hat sich fortgesetzt
Dass der deutsche Arbeitsmarkt über die wechselhafte Konjunktur hinweg gute Nachrichten liefert,
daran hat man sich nun schon seit einer halben Dekade gewöhnen können. Das Jahr 2011 machte
keine Ausnahme: Um über 530.000 legte die Zahl der Erwerbstätigen auf mehr als 41 Mio. zu. So viele
Menschen gingen in Deutschland noch nie einer offiziellen produktiven Arbeit nach. Spiegelbildlich sank
die Zahl der registrierten Arbeitslosen um 263.000 auf die erfreulich niedrige Quote von 7,1 %.
Wirtschaftslage im Geschäftsgebiet
Unser Geschäftsgebiet umfasst eine Fläche von rd. 460 qkm mit ca. 117.000 Einwohnern. Es erstreckt
sich über große Teile des Landkreises Goslar, etwa 1/3 der Stadt Salzgitter und einen kleinen Teil des
Landkreises Wolfenbüttel. Es entzieht sich damit einer eindeutigen Zuordnung sowohl zu den
Wirtschaftsregionen Braunschweig oder Harz wie auch zu den Verwaltungs- und Kammerbezirken und
den auf dieser Ebene vorliegenden Wirtschaftsdaten.
Tendenziell prägen Industrie- und Dienstleistungsbetriebe das Wirtschaftsleben. Schwerpunkte liegen
im Landkreis Goslar neben der chemischen Industrie in der Metallverarbeitung und der Kunststofftechnik,
im Tourismus und in den Kurbetrieben. Mit der Technischen Universität Clausthal-Zellerfeld,
dem Energie-Forschungszentrum Niedersachsen und dem Fraunhofer-Institut in Goslar ist die Region
zudem ein moderner Wissenschaftsstandort, um den sich verschiedene Forschungseinrichtungen und
innovative Ausgründungen gruppieren. In Salzgitter, als drittgrößtem Industriestandort Niedersachsens,
dominiert die Stahlerzeugung und –verarbeitung. Neben großen Betrieben zur Herstellung von Motoren,
Schienen- und Straßenfahrzeugen sowie Steuerungs- und Regeltechnik finden sich hier zahlreiche

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Zulieferer der Automobilindustrie, Pharmaunternehmen sowie kunststoff- und holzverarbeitende
Betriebe.
Im Verhältnis zu anderen Regionen weist die Wirtschaftsstruktur des Geschäftsgebietes einige
Schwachpunkte auf, die sich u. a. an überdurchschnittlichen Arbeitslosenzahlen und Empfängern von
Transferleistungen sowie einer unterdurchschnittlichen Kaufkraft ablesen lassen. Eine weitere wesentliche
Belastung für die Region resultiert aus der bisherigen und zukünftigen demografischen
Entwicklung. Alle Prognosen gehen davon aus, dass die Einwohnerzahlen spürbar zurückgehen
werden, bei einem gleichzeitig überdurchschnittlichen Anteil nicht mehr Berufstätiger.
Nach der Konjunkturumfrage der IHK Braunschweig zum Jahreswechsel 2011/2012 zeigte sich die
Realwirtschaft im Braunschweiger Wirtschaftsraum nach wie vor resistent gegenüber den die
Nachrichten beherrschenden Meldungen über negative Folgen der Staatsschulden- und Bankenkrisen.
Fast 90 % der regionalen Industriebetriebe bezeichneten ihre Geschäftslage als gut bis befriedigend.
Am besten wurde die Geschäftslage von den Investitionsgüterproduzenten eingeschätzt. Doch auch die
Hersteller von Ge- und Verbrauchsgütern sowie die Erzeuger von Vorleistungsgütern berichteten per
Saldo über gut laufende Geschäfte. Deutlich kritischer fiel der Blick der ansässigen Industrie auf die zu
erwartende Geschäftsentwicklung im Jahr 2012 aus. Pessimisten und Optimisten hielten sich die
Waage. Ursächlich für die anhaltende Verunsicherung war dabei in erster Linie die Sorge, dass die
Staatsschuldenkrisen in Europa und anderen bedeutenden Industrienationen sowie die damit einhergehenden
Turbulenzen an den Finanzmärkten künftig doch noch auf die Realwirtschaft durchschlagen.
Zudem stellen die anhaltend hohen Rohstoffpreise für viele Industrieunternehmen nach wie vor eine
schwere Last dar. Hinzu gesellt sich die Befürchtung, dass in Folge der Energiewende die jetzt schon
hohen Energiepreise weiter ansteigen.
Zufriedenstellend bis gut stuften die Händler im IV. Quartal 2011 im Bezirk IHK Braunschweig die
Geschäftsumsätze ein. Die Grundstimmung der Verbraucher blieb positiv und regte die Konsumneigung
an. Über 90 % der Einzelhandelsbetriebe schätzten ihre Lage als gut bis befriedigend ein. Auch die
Erwartungen der Händler für 2012 sind vorsichtig positiv. Ein weiterhin robuster Arbeitsmarkt, gesamtwirtschaftlich
stabile Perspektiven und ein niedriges Zinsniveau sind die Hauptgründe für diese
Erwartungen.
Auch die regionalen unternehmensbezogenen Dienstleister zeichneten ein freundliches Bild. Umsätze
wie Auftragseingänge sind gestiegen. Die wirtschaftspolitischen Rahmenbedingungen führten dagegen
zu einer differenzierten Einschätzung bei einigen Kreditinstituten im Wirtschaftsraum zwischen Harz und
Heide, so die Umfrage der IHK Braunschweig zum Jahresende 2011 in der Dienstleistungsbranche und
im Kreditgewerbe. Viele der befragten Banken berichteten zum Ende des vergangenen Jahres von einer
gestiegenen Vergabe an Unternehmenskrediten für Investitionen. Allerdings stellten auch knapp ein
Drittel der Banken eine sinkende Nachfrage nach Betriebsmitteln fest. Ein ähnlicher Trend war für die
Gewährung von Privatkrediten auszumachen. Längerfristig betrachtet sehen über die Hälfte der
Dienstleister in den wirtschaftspolitischen Rahmenbedingungen und im Fachkräftemangel die größten

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Risiken für eine anhaltend positive wirtschaftliche Entwicklung. Der in den nächsten zwölf Monaten zu
erwartenden Erhöhung der Energie- und Rohstoffpreise sehen die weitaus meisten Dienstleister eher
gelassen entgegen.
Die positive wirtschaftliche Entwicklung im Handwerk hält an. In der Herbstkonjunkturumfrage hat die
Handwerkskammer Braunschweig-Lüneburg-Stade für die Region Braunschweig erfahren, dass nahezu
alle Handwerksbetriebe ihre Geschäftslage positiv beurteilten und auch optimistisch in die Zukunft
schauen. Entgegen der vorsichtigen Prognosen der führenden Wirtschaftsforschungsinstitute für das
nächste Jahr zeichnet die Handwerkskammer Braunschweig-Lüneburg-Stade eine freundliche Perspektive
für 2012. Sorge bereitet eher die Frage nach dem handwerklichen Nachwuchs. Sowohl bei den
Auszubildenden als auch bei den Fachkräften sind erste Zeichen eines Mangels zu verspüren.
Trotz eines erfreulichen Rückgangs lag die Arbeitslosenquote in der Region auch Ende 2011 über den
Durchschnittswerten von Bund und Land. Innerhalb des Geschäftsgebietes der Sparkasse zeigte sich
eine differenzierte Entwicklung. Während die Arbeitslosigkeit in Clausthal-Zellerfeld im Jahresvergleich
sogar zunahm, sanken die Quoten in Goslar und Salzgitter in ähnlicher Größenordnung wie in Land und
Bund.
Entwicklung der Kreditwirtschaft
Das deutsche Finanzsystem konnte seine Risikotragfähigkeit ausbauen, denn das günstige
gesamtwirtschaftliche Umfeld half, die Ertragslage zu verbessern, die Kapitalbasis zu stärken und den
Verschuldungsgrad zu senken. Dank der guten Konjunkturentwicklung sind die Kreditverlustquoten auf
den niedrigsten Stand seit drei Jahren gefallen. Die Marktrisiken blieben bis zum Sommer auf niedrigem
Niveau. Steigende Kundeneinlagen verringerten die Abhängigkeit vom Interbankenmarkt.
Inzwischen zeichnen sich jedoch Belastungen für das deutsche Finanzsystem ab. Die aktuellen
Entwicklungen an den internationalen Finanzmärkten treffen auch die deutschen Banken. Die
Staatsschuldenkrise dürfte Wertberichtigungen nach sich ziehen, wenngleich in geringerem Umfang als
in anderen Ländern der EU. Die Refinanzierungskosten sind gestiegen und trüben die Ertragsaussichten.

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Geschäftsentwicklung
Berichtsjahr
31.12.2011
Mio. Euro
Bestand
Vorjahr
31.12.2010
Mio. Euro
Berichtsjahr
2011
Mio. Euro
Veränderungen
Berichtsjahr
2011
%
Vorjahr
2010
%
Bestand in % des
Geschäftsvolumens
Berichtsjahr
31.12.2011
%
Vorjahr
31.12.2010
%
Geschäftsvolumen* 1.467,0 1.502,2 -35,2 -2,3 4,8 - -
Bilanzsumme 1.430,6 1.473,7 -43,1 -2,9 4,9 - -
Kundenkreditvolumen **
(einschl. Eventualverbindlichkeiten) 1.019,7 1.036,4 -16,7 -1,6 0,3 69,5 69,0
darunter:
- durch Grundpfandrechte gesichert 336,4 352,5 -16,1 -4,6 -6,8 22,9 23,5
- Kommunalkredite 114,8 145,8 -31,0 -21,3 4,9 7,8 9,7
Forderungen an Kreditinstitute 142,6 149,2 -6,6 -4,4 6,3 9,7 9,9
Wertpapiervermögen 229,0 240,1 -11,1 -4,6 23,8 15,6 16,0
Anlagevermögen 43,7 40,7 3,0 7,4 -4,0 3,0 2,7
Sonstige Vermögenswerte 4,7 4,0 0,7 17,5 -20,0 0,3 0,3
Mittelaufkommen von Kunden 1.077,5 1.059,7 17,8 1,7 3,5 73,4 70,5
darunter:
- Spareinlagen 369,8 367,0 2,8 0,8 6,6 25,2 24,4
- andere Verbindlichkeiten 698,3 683,5 14,8 2,2 2,9 47,6 45,5
- verbriefte Verbindlichkeiten 9,4 9,3 0,1 1,1 -37,6 0,6 0,6
Verbindlichkeiten gegenüber
Kreditinstituten 198,1 273,6 -75,5 -27,6 12,2 13,5 18,2
Sonstige Passivposten (einschl.
Eventualverbindlichkeiten und
Rückstellungen) 70,3 66,7 3,6 5,4 0,2 4,8 4,4
Eigene Mittel 111,8 91,9 19,9 21,7 3,7 7,6 6,1
* Bilanzsumme zuzüglich Eventualverbindlichkeiten/weitergegebene eigene Wechsel (einschließlich eigener Ziehungen/vor
Verfall zum Einzug versandte Wechsel/Avalkredite
** Kundenkreditvolumen ohne Unwiderrufliche Kreditzusagen
Bilanzsumme und Geschäftsvolumen
Wir sind mit unserer Geschäftsentwicklung im abgelaufenen Geschäftsjahr sehr zufrieden. Erneut haben
wir als größtes regionales Kreditinstitut vor Ort unsere Marktführerschaft behauptet.
Unser Geschäftsvolumen und unsere Bilanzsumme haben wir durch eine geplante rentabilitätsneutrale
Absenkung unserer Eigenanlagen (einschließlich im Kundenkreditvolumen enthaltener Schuldscheindarlehen)
und institutionellen Refinanzierungen zurück gefahren.
Im Kundengeschäft hat sich das Mittelaufkommen unserer Kunden besonders erfreulich entwickelt.
Entgegen der erwarteten konstanten Entwicklung haben wir hier Bestandszuwächse erzielt.

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Aktivgeschäft
Kundenkreditvolumen
Das Kundenkreditvolumen ist vor allem aufgrund der im Berichtsjahr fälligen Schuldscheindarlehen, für
die planungsgemäß keine Wiederanlage erfolgte und geringer Nachfrage kurzfristiger Kommunalkredite
gesunken.
Auch die Entwicklung unseres gewerblichen Kreditgeschäfts sowie unserer Privatkundenkredite
entspricht den Erwartungen. Trotz weiterhin hoher Regeltilgungen und vertraglich vereinbarter
Sondertilgungen haben wir den Bestand im abgelaufenen Geschäftsjahr leicht ausgeweitet.
Insgesamt haben wir Kredite und Darlehen über 198,0 Mio. EUR neu zugesagt. Davon entfallen
137,2 Mio. EUR auf gewerbliche Kredite und 60,8 Mio. EUR auf Privatkundenkredite.
Beteiligungen und Anteile an verbundenen Unternehmen
Im Geschäftsjahr haben wir, wie beabsichtigt, unsere Anteile an der Goslarer Wohnstättengesellschaft
mbH auf 94,375 % der Stimmrechte aufgestockt und dadurch die Risikopotenziale aus den geänderten
gesetzlichen Regelungen zur Neuordnung von Gesellschafterdarlehen wirksam begrenzt.
Forderungen an Kreditinstitute
Im Geschäftsjahr haben wir unsere Termingeldanlagen erhöht und unsere Schuldscheindarlehen
reduziert. Außerdem verzeichnen wir stichtagsbedingte Veränderungen bei der Tagesliquidität.
Wertpapiervermögen
Das Wertpapiervermögen dient überwiegend der Liquiditätsreserve. In begrenztem Umfang halten wir
Unternehmensanleihen in Dauerbesitzabsicht. Wir verzichten weitestgehend auf die Erzielung von
Zinserträgen aus Bonitätsrisiken. Im Geschäftsjahr haben wir sowohl den Bestand unseres
Wertpapiervermögens als auch unserer institutionellen Refinanzierungen rentabilitätsneutral abgesenkt.
Passivgeschäft
Mittelaufkommen von Kunden
Unsere Kunden haben im abgelaufenen Geschäftsjahr eindeutig kurzfristig verfügbare, höherverzinste
Produkte präferiert. Saldiert haben sie ihre Einlagen entgegen unseren Erwartungen erfreulicherweise
um 17,8 Mio. EUR erhöht.
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
Institutionelle Refinanzierungsmittel haben wir im Wesentlichen in Form von kurzfristigen Termingeldern
sowie über einen EZB-Tender aufgenommen.

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Dienstleistungen und außerbilanzielle Geschäfte
Im Wertpapiergeschäft mit unseren Kunden, das sich nicht in den Bilanzbeständen niederschlägt,
konnten wir das Umsatzvolumen auf dem Niveau des Vorjahres stabilisieren. Allerdings mussten wir
erneut einen negativen Nettoabsatz (-11,0 Mio. EUR) hinnehmen. Als Ausfluss der allgemeinen Marktentwicklung
verringerte sich auch der nach Kurswerten bewertete Wertpapierbestand unserer Kunden
deutlich (-32,4 Mio. EUR).
Im Bauspargeschäft ermäßigten sich die Neuverträge auf 1.245 Stück (-16,9 %) und die kumulierte
Bausparsumme auf 24,8 Mio. EUR (-12,5 %).
Dagegen erzielten wir im Immobilienmaklergeschäft eine erneute Ausweitung des Kaufvolumens auf
7,5 Mio. EUR (+1,5 %). Auch die Courtageeinnahmen steigerten wir um 14,6 %.
Im Versicherungsgeschäft wurden von uns 3.678 Verträge mit einer bewerteten Beitragssumme von
11,3 Mio. EUR vermittelt. Sowohl bei der Stückzahl als auch beim Beitragsvolumen konnten wir das
gute Vorjahresergebnis nicht erreichen.
Derivative Finanzinstrumente dienten ausschließlich der Sicherung eigener Positionen. Eine Gliederung,
wie sich die Kontrakte nach Art und Umfang gliedern, ist dem Anhang zum Jahresabschluss zu
entnehmen.
Wesentliche Baumaßnahmen und technische Veränderungen
Technischer Schwerpunkt war die Einführung von SB-Recycling-Automaten. Mit diesen Geräten stellen
wir unseren Kunden jetzt auch die Möglichkeit bereit, Notengeld jederzeit und mit sofortiger Buchung
auch außerhalb unserer Öffnungszeiten einzahlen zu können. Parallel dazu wurden die bisher
eingesetzten „Automatischen Kassentresore“ (AKT) abgebaut.
Wesentlicher Schwerpunkt der baulichen Aktivitäten des Jahres 2011 war die Modernisierung und
Umgestaltung der Geschäftsstellen an der Goslarschen Straße sowie an der Adolph-Roemer-Straße in
Clausthal-Zellerfeld. Die Geschäftsstelle am Zellbach wurde geschlossen. Zum Jahresende wurden
auch die in Clausthal-Zellerfeld bis dahin noch angesiedelten internen Abteilungen an die Standorte
Goslar bzw. Salzgitter-Bad verlegt. Weitere Maßnahmen dienten der Erhaltung der baulichen Substanz
sowie der Betriebsfähigkeit.
Personal- und Sozialbereich
Die Gesamtzahl der Beschäftigten verringerte sich gegenüber dem Vorjahr von 469 auf 436 Mitarbeiterinnen
und Mitarbeiter; davon 242 in Vollzeit, 144 in Teilzeit, 22 in Ausbildung und 28 in ruhenden
Arbeitsverhältnissen.
Die Zahl der bankspezifisch beschäftigten Mitarbeiter hat sich – umgerechnet auf Vollzeitkräfte – von
331 auf 320 ebenfalls reduziert.

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Über eine Vielzahl von flexiblen und unterschiedlichen Arbeitszeitmodellen ermöglichen wir unseren
Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern eine Vereinbarkeit von Familie und Beruf.
Am Ende des Berichtsjahres nahmen 15 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter die von uns grundsätzlich
eingeräumte Möglichkeit einer Altersteilzeitregelung in Anspruch.
Mit einer vielfältigen und anspruchsvollen Weiterbildung aller Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter legen wir
das Fundament für zukünftige Erfolge. Im Rahmen der Aufstiegsfortbildung reichen die Qualifizierungsstufen,
neben Seminaren, Fachtagungen und Informationsveranstaltungen, vom Sparkassenfachwirt bis
zum Bachelor of Finance. Diese Weiterbildungsmaßnahmen gewährleisten eine dauerhaft hohe Beratungsqualität
für unsere Kunden.
Allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern danken wir für ihren Einsatz und überdurchschnittliche
Leistungen.
Kundenbeziehungen
Unseren Kunden sind wir seit Jahren ein zuverlässiger Partner in allen Anlage- und
Finanzierungsfragen. Wir setzen bewusst auf die persönliche und vertrauensvolle Betreuung. Daher
haben wir auch im Jahr 2011 die ganzheitliche Beratung mit dem Sparkassen-Finanzkonzept in den
Mittelpunkt unserer Aktivitäten gestellt. Insgesamt wurden rund 5.300 Finanzkonzept-Beratungen mit
Privat- sowie Firmen- und Gewerbekunden geführt.
Soziales Engagement
Auch im abgelaufenen Jahr haben wir aus der in der Sparkassensatzung verankerten Verpflichtung,
dem Gemeinwohl zu dienen, die Entwicklung und die Attraktivität der Region durch Spenden und
Sponsoringmaßnahmen in den Bereichen Kunst und Kultur, Wissenschaft und Umwelt, Sport und
Soziales sowie Jugend, Kindergärten, Schulen und Kirche gefördert.
Unter dem Dach der im Vorjahr gegründeten Stiftergesellschaft versammelten sich bereits einige Stifter
aus unserem Kundenkreis, realisierten ihr eigenes Stiftungsvorhaben und stellten auf diese Weise Teile
ihres Vermögens in den Dienst der Allgemeinheit. Ebenso wie die Sparkasse wollen auch die Stifter mit
ihrem Engagement die Region und ihre Bevölkerung in vielen Bereichen fördern und unterstützen, in
denen die öffentlichen Hände an ihre finanziellen Grenzen stoßen.

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Darstellung der Lage
Vermögenslage
Im Vergleich zu anderen niedersächsischen Sparkassen weist unsere Bilanz erfreulicherweise höhere
Kundeneinlagen aus und demzufolge geringere institutionelle Mittelaufnahmen.
Die Vermögensgegenstände und Rückstellungen wurden vorsichtig bewertet. Einzelheiten zur
Bewertung sind dem Anhang zum Jahresabschluss, Abschnitt Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden,
zu entnehmen.
Für allgemeine Bankrisiken haben wir zusätzliche Vorsorge getroffen.
Im Zuge der Verdichtung unserer Sparkassenfunktionen auf die Standorte Goslar bzw. Salzgitter-Bad
wollen wir das Hauptstellengebäude der ehemaligen Kreissparkasse Clausthal-Zellerfeld in 2012 einer
geeigneten Nachnutzung zuführen. Als Ausfluss dieser Nutzungsänderung haben wir im abgelaufenen
Geschäftsjahr eine Neubewertung der Immobilie durchgeführt und daraufhin eine außerplanmäßige
Abschreibung über 1,4 Mio. EUR vorgenommen.
Die übrigen Aktivwerte, insbesondere Grundvermögen und Wertpapierbestand, enthalten stille
Reserven.
Nach der durch den Verwaltungsrat noch zu beschließenden Zuführung aus dem Bilanzgewinn beträgt
die Sicherheitsrücklage 95,0 Mio. EUR. Das entspricht einer Zunahme um 4,6 % gegenüber dem
Vorjahr.
Voraussichtlich werden sich ab 2013 im Zuge der Einführung der vom Baseler Ausschuss für
Bankenaufsicht beschlossenen „Basel III“-Regelungen bzw. deren rechtlicher Umsetzung auf EU-Ebene
in der Capital Requirements Directive (CRD) IV Änderungen ergeben. Danach werden sich unter
anderem die Anforderungen an die qualitative und quantitative Mindestkapitalausstattung von Kreditinstituten
erhöhen. Die Auswirkungen dieser rechtlichen Änderungen haben wir über verschiedene
Testsimulationen analysiert. Demzufolge müssten wir, zumindest nach dem aktuellen Konsultationsstand,
keine Maßnahmen ergreifen. Dennoch haben wir uns entschlossen, einen Teilbetrag von
8,6 Mio. EUR unserer Vorsorgereserven nach § 340f HGB aufzulösen und betragskongruent unseren
Fonds für allgemeinen Bankrisiken nach § 340g HGB zu dotieren.
Neben der Sicherheitsrücklage und dem Fonds für allgemeine Bankrisiken nach § 340 g HGB verfügen
wir über weitere ergänzende Eigenkapitalbestandteile.
Unsere Vermögenslage ist geordnet.

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Die Eigenkapitalanforderungen wurden jederzeit eingehalten. Die gemäß Solvabilitätsverordnung
(SolvV) ermittelte Gesamtkennziffer der Relation der Eigenmittel zur gewichteten Risikoposition,
bestehend aus Adressenrisiko, Marktpreisrisiko sowie operationellem Risiko betrug am
31.03.2011 30.06.2011 30.09.2011 31.12.2011
14,83 % 15,42 % 15,43 % 15,40 %
Wir überschritten deutlich den gesetzlich vorgeschriebenen Wert von 8,0 % und verfügen somit über ein
solides Fundament für die zukünftige Geschäftsentwicklung.
Finanzlage
Die Zahlungsfähigkeit war im Geschäftsjahr aufgrund einer geplanten und ausgewogenen
Liquiditätsvorsorge jederzeit sichergestellt. Die Finanz- und Liquiditätsplanung basiert auf einem
Prognosesystem der Sparkasse und den feststehenden Daten. Der Planungshorizont beträgt zwölf
Monate. In regelmäßigen Soll-/Ist-Vergleichen werden die Ergebnisse analysiert.
Die eingeräumten Kreditlinien bei der Norddeutschen Landesbank sind dispositionsabhängig in
Anspruch genommen worden. Refinanzierungsgeschäfte mit der Deutschen Bundesbank in Form von
Offenmarktgeschäften wurden abgeschlossen.
Die Mindestreservevorschriften wurden durch entsprechende Guthaben bei der Deutschen Bundesbank
erfüllt. Eine ausreichende Zahlungsbereitschaft kann anhand der Kennzahl der Liquiditätsverordnung
angenommen werden, wenn die für den kommenden Monat zur Verfügung stehende Liquidität die
während des gleichen Zeitraums zu erwartenden Liquiditätsabflüsse mindestens deckt. Zum Jahresende
wurde der bankaufsichtlich vorgeschriebene Mindestwert von 1,0 mit einer errechneten
Liquiditätskennzahl von 2,04 deutlich überschritten. Damit ist die Liquidität, wie auch im gesamten
Geschäftsjahr 2011, als ausreichend anzusehen. Auch die für die weiteren Beobachtungszeiträume
(Laufzeitbänder bis zu zwölf Monate) zu berechnenden Kennzahlen deuten nicht auf Engpässe hin.
Unsere Finanzplanung sichert die Zahlungsbereitschaft auch für die absehbare Zukunft.

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Ertragslage
Darstellung nach Gewinn- und Verlustrechnung
Berichtsjahr
31.12.2011
Mio. Euro
Vorjahr
31.12.2010
Mio. Euro
Zinsüberschuss (einschl. GV-Position 3, 4 und 17) 37,4 36,6
Provisionsüberschuss 10,0 10,1
Verwaltungsaufwand 31,6 32,7
Personalaufwand 19,8 21,3
Sachaufwand 11,8 11,4
Nettoergebnis des Handelsbestandes 0,0 0,0
Sonstige ordentliche Erträge und Aufwendungen -2,5 -0,6
Ergebnis vor Bewertung 13,3 13,4
Bewertungsergebnis 6,8 -8,1
Ergebnis nach Bewertung 20,1 5,3
Außerordentliches Ergebnis 0,0 -1,2
Steuern 0,2 0,9
Zuführung zum Fonds für allgemeine Bankrisiken 15,8 0,0
Jahresüberschuss 4,2 3,2
(eventuelle Abweichungen in den Summen sind auf Rundungen zurückzuführen)
Wie im vorangegangenen Abschnitt Vermögenslage ausgeführt, haben wir im abgelaufenen
Geschäftsjahr einen Teilbetrag von 8,6 Mio. EUR unserer Vorsorgereserven nach § 340f HGB aufgelöst
und betragskongruent unseren Fonds für allgemeine Bankrisiken nach § 340g HGB dotiert. Demzufolge
sind die aktuellen Daten zum Bewertungsergebnis sowie zur Zuführung zum Fonds für allgemeine
Bankrisiken nur bedingt mit den Vorjahreswerten vergleichbar. Außerdem haben wir in 2011 im
Vergleich zu 2010 auf die erneute anteilige Ausfinanzierung unserer Deckungslücke bei der Emder
Zusatzversorgungskasse für Sparkassen (ZVK) mit Sitz in Emden verzichtet.
Der Zinsüberschuss stellt nach wie vor die bedeutendste Ertragsposition dar. Erwartungsgemäß haben
wir im Geschäftsjahr von dem allgemein günstigen Zinsniveau profitiert und einen erneuten Anstieg
erreicht. Innerhalb des Zinsüberschusses nahmen sowohl die Zinserträge als auch die
Zinsaufwendungen gegenüber dem Vorjahr ab. Dabei verringerten sich die Zinsaufwendungen stärker
als die Zinserträge. Vor allem die Zinserträge aus dem langfristigen Kundenkreditgeschäft und die
Zinsaufwendungen für die Kundeneinlagen haben sich wegen des gesunkenen Zinsniveaus reduziert.
Die Erträge aus Schuldscheinen und die Aufwendungen aus institutionellen Refinanzierungen
ermäßigten sich aufgrund geringerer Bestände.
Zur Absicherung gegen allgemeine Zinsänderungsrisiken haben wir auch im abgelaufenen
Geschäftsjahr Zinsswap-Geschäfte abgeschlossen, die zwar das Zinsergebnis belasten, aber die
variabel verzinslichen Kundeneinlagen gegen Zinssteigerungen abschirmen.

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Dagegen konnten wir im Provisionsüberschuss unsere selbst gesteckten Ziele nicht ganz erreichen.
Dabei belasteten uns insbesondere Mindereinnahmen aus dem Wertpapierdienstleistungsgeschäft als
Ausfluss der allgemeinen Marktentwicklung.
Im abgelaufenen Geschäftsjahr haben die erwarteten Einspareffekte aus unseren Umsetzungsprojekten
zur Reduzierung der Personal- und Sachaufwendungen, trotz Modernisierung und Umgestaltung von
zwei Geschäftsstellen, zu einer insgesamt deutlichen Verringerung des Verwaltungsaufwands geführt.
Der negative Saldo aus sonstigen ordentlichen Erträgen sowie aus sonstigen ordentlichen Aufwendungen
und Abschreibungen, der sich aus einer Vielzahl von Einzelpositionen zusammen setzt, belastet
unsere Ertragsrechnung mit 2,5 Mio. EUR. Belastend wirkte sich insbesondere die außerplanmäßige
Abschreibung über 1,4 Mio. EUR auf das Hauptstellengebäude der ehemaligen Kreissparkasse
Clausthal-Zellerfeld aus.
Insgesamt haben wir erneut ein sehr erfreuliches Ergebnis vor Bewertung erzielt.
Selbst ohne Berücksichtigung der Auswirkungen aus der anteiligen Umwidmung unserer Vorsorgereserven
nach § 340f HGB sind wir mit der Entwicklung unseres Bewertungsergebnisses sehr zufrieden.
Entgegen unserer Erwartungen haben wir einen positiven Ergebnisbeitrag im Kreditgeschäft erreicht,
der die höheren Bewertungsmaßnahmen aus dem Wertpapiergeschäft überkompensiert. Allerdings
mussten wir bei den sonstigen Risiken einen im Vorfeld nicht erwarteten Bewertungsbedarf hinnehmen.
Insgesamt erreichen wir ein verfügbares Ergebnis, das sogar das bereits günstige Vorjahresergebnis
und unsere Erwartungen übertrifft. Vorbehaltlich der Zustimmung des Verwaltungsrates werden wir
hiervon mit 7,2 Mio. EUR unseren Fonds für allgemeine Bankrisiken nach § 340g HGB dotieren und
einen Jahresüberschuss von 4,2 Mio. EUR ausweisen.
Neben der Darstellung der Ertragslage nach den Positionen der Gewinn- und Verlustrechnung,
entsprechend den Vorschriften für die Aufstellung des Jahresabschlusses, setzen wir für interne Zwecke
den so genannten „Betriebsvergleich“ der Sparkassenorganisation ein, der eine detaillierte Aufspaltung
und Analyse des Ergebnisses in Relation zur durchschnittlichen Bilanzsumme setzt.
Das nach diesen Kriterien errechnete Betriebsergebnis vor Bewertung hat sich deutlich verbessert.
Auch der Abstand zum Durchschnittswert der niedersächsischen Sparkassen hat sich weiter verringert.
Unsere Vorteile aus einem leicht überdurchschnittlichen Zins- und Provisionsüberschuss werden
allerdings nach wie vor von über dem Durchschnitt liegenden Personal- und Sachaufwendungen
überkompensiert.
Unser um die Veränderungen der Vorsorgereserven bereinigtes Bewertungsergebnis fällt im Vergleich
zu den niedersächsischen Sparkassen aufgrund der sehr positiven Entwicklung der Kredit- und

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Wertpapierbestände günstiger aus. Wir haben daher in deutlich höherem Umfang unsere
Vorsorgereserven dotiert.
Zusammen gefasst haben wir unsere geschäftspolitischen Ziele übertroffen. Insofern sind wir mit der
Entwicklung unserer Ertragslage sehr zufrieden.
Unsere wirtschaftliche Lage stellt in Gewichtung der wesentlichen Facetten ein zufriedenstellendes Bild
dar. Bei geordneten Finanz- und Vermögens- und Ertragsverhältnissen können wir das für eine stetige
Geschäftsentwicklung erforderliche Eigenkapital erwirtschaften. Damit sind die Voraussetzungen
gegeben, dass wir unseren Kunden auch künftig in allen Finanz- und Kreditangelegenheiten ein
leistungsstarker Geschäftspartner sein können.
Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Schluss
des Geschäftsjahres
Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Schluss des Geschäftsjahres haben sich nicht
ergeben.

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Risikobericht
Grundlagen
Der verantwortungsbewusste Umgang mit Geschäftsrisiken stellt für uns einen entscheidenden
Erfolgsfaktor dar, weil der Ertrag bankbetrieblicher Tätigkeit in einer engen Wechselbeziehung zu den
eingegangenen Risiken steht. Daher nimmt ein aktives Risikomanagement in unserer Geschäftspolitik
einen hohen Stellenwert ein.
Da risikolose Gewinne über einen längeren Zeitraum kaum erwirtschaftet werden können, müssen wir
im Rahmen der Geschäftstätigkeit Risiken eingehen. Die kalkulierte Übernahme, aktive Steuerung und
gezielte Transformation von Risiken zählen zu den Kernfunktionen von Kreditinstituten. Somit ist das
überlegte Eingehen von Risiken integraler Bestandteil auch unserer Aktivitäten.
Wir verfügen über Verfahren zur Identifizierung, Beurteilung, Steuerung, Kommunikation und Überwachung
von Risiken, die sich auf alle Produkte, Dienstleistungen und Geschäftsprozesse einschließlich
der von Dritten bezogenen Dienstleistungen im Sinne des § 25 a Abs. 2 KWG beziehen.
Grundsätze der Risikostrategie
Grundlage unserer Steuerung und Überwachung der Risiken ist die vom Verwaltungsrat nach § 16
Abs. 4 Ziffer 2 NSpG beschlossene Risikostrategie, deren Ausgestaltung von der Allgemeinen
Geschäftsstrategie bestimmt wird und unser Unternehmensumfeld sowie die interne Ausgangslage
berücksichtigt.
In unserer Risikostrategie definieren wir die Ziele und Planungen/Maßnahmen im Bereich des Risikomanagements/Controllings.
Damit unsere Vermögens-, Ertrags- und Liquiditätssituation nicht gefährdet
wird, müssen wir Risiken vermeiden bzw. beschränken. Über die jeweiligen Teilstrategien im
Zusammenhang mit den einzelnen Risikokategorien berichten wir in den folgenden Abschnitten.
Für alle unternehmerischen Aktivitäten legen wir eine risikoneutrale Risikoneigung fest. Demzufolge
muss die Übernahme neuer Risiken grundsätzlich mindestens ein günstiges Chancen-Risikoverhältnis
ausweisen. Bestehende Risiken transferieren oder reduzieren wir grundsätzlich dann, wenn sich
konkrete Anzeichen für Risikoverdichtungen ergeben, die sich in der Folge zu drohenden Verlusten
entwickeln können.

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Risikomanagement
Organisation und Prozesse
Innerhalb des Risikomanagementsystems setzen wir die Aktivitäten zur Risikoidentifizierung,
-beurteilung, -steuerung und -kommunikation an verschiedenen Stellen um. Die Dokumentationen der
einzelnen Komponenten der Steuerungssysteme fassen wir im vom Vorstand erlassenen
Risikohandbuch zusammen. Daneben erfolgen konkretisierende Darstellungen der Risikomanagementaktivitäten
in Arbeitsanweisungen, Fachkonzepten, Vorstandsbeschlüssen und anderen institutsinternen
Veröffentlichungen.
Alle Risiken werden regelmäßig erkannt, bewertet, gesteuert und überwacht.
Grundlage für die operative Umsetzung der risikopolitischen Vorgaben ist die funktionale und
aufbauorganisatorische Trennung zwischen risikosteuernden und risikoüberwachenden Organisationseinheiten.
Die mindestens jährliche systematische Risikoidentifizierung und –beurteilung bildet die
Grundlage für die Intensität und die Ausgestaltung des weiteren Risikomanagementprozesses.
Die Risikosteuerung beinhaltet die aktive und zielgerichtete Beeinflussung der Risiken. Wir nutzen
folgende strategische Handlungsoptionen:
Risikoakzeptanz und -begrenzung (bewusste Inkaufnahme des Risikos und dessen Limitierung)
Risikotransferierung (Übertragung des Risikos auf Dritte)
Risikoreduktion (Verringerung des bestehenden Risikos)
Risikovermeidung (Vermeidung eines neuen Risikos)
Die Risikotragfähigkeit begrenzt als übergeordnetes Prinzip die Geschäftstätigkeit und stellt unser
zentrales Beurteilungs- und Steuerungsinstrument auf der Gesamtbankebene dar. Mit ihrer Hilfe
aggregieren wir die Einzelrisiken zum Risikopotenzial und stellen dieses dem verfügbaren Risikokapital
gegenüber.
Unserer Risikotragfähigkeitskonzeption liegt das Prinzip der Unternehmensfortführung zugrunde. Um
diese zu gewährleisten, haben wir in ausreichendem Umfang Risikokapitalpuffer auch oberhalb der
bankaufsichtlichen Mindestanforderungen reserviert.
Wir steuern unsere Risiken derzeit primär aus der periodenorientierten Sichtweise und gewährleisten
damit die angemessene Gestaltung der Betriebsergebnisrechnung und der Bilanz. Die Einhaltung
regulatorischer Vorgaben ist eine strenge Nebenbedingung. Informationen aus wertorientierten
Betrachtungen fließen ergänzend in Steuerungsentscheidungen ein.
Die in einem gesonderten Fachkonzept vom Vorstand festgelegten Einzelheiten der Risikotragfähigkeitskonzeption
werden jährlich überprüft.

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Stresstests dienen der Früherkennung von Risiken, die aus unwahrscheinlichen, aber plausibel
möglichen und unter Umständen gravierenden Ereignissen erwachsen können. Sie werden sowohl
turnusmäßig differenziert als auch anlassbezogen durchgeführt; dabei beziehen wir auch die
Auswirkungen eines schweren konjunkturellen Abschwungs ein. Die Ergebnisse der Stresstests sollen
die potenziellen Auswirkungen auf die Risikotragfähigkeit zutreffend abbilden und gleichzeitig eine
geeignete Basis für gegebenenfalls erforderliche Sofort- bzw. zweckentsprechende Perspektivmaßnahmen
sein.
Für den Abschluss und die Genehmigung von Geschäften gelten eindeutige Kompetenzregelungen. Vor
Einführung neuer Produkte und/oder vor Aufnahme von Geschäften auf neuen Märkten sind
formalisierte Prüfprozesse zu durchlaufen.
Eine prozessunabhängige Überwachung der Aktivitäten und Prozesse findet durch die Innenrevision
statt. Die Prüfung bezieht sämtliche Aktivitäten und Prozesse ein und erfolgt risikoorientiert
grundsätzlich mindestens einmal in drei Jahren. Liegen Indikatoren für erhöhte Risiken vor, findet eine
Überprüfung in kürzeren Intervallen statt. Für risikoärmere Prüffelder kann der Rhythmus auf max. fünf
Jahre gestreckt werden. Die Ergebnisse werden stets unmittelbar an den Vorstand und in Ausnahmefällen
direkt an den Verwaltungsrat berichtet.
Risikokategorien
Unter Risiko im weiteren Sinne verstehen wir ungünstige künftige Entwicklungen, die sich nachteilig auf
die Vermögens-, Ertrags- und Liquiditätslage auswirken könnten. Dieser weit gefasste Risikobegriff wird
für die einzelnen, nachfolgend aufgeführten Kategorien näher konkretisiert:
Adressenrisiken
Marktpreisrisiken
Liquiditätsrisiken
Operationelle Risiken
Vertriebsrisiken
Sonstige Risiken
Konzentrationsrisiken treten dann auf, wenn die Möglichkeit besteht, dass durch einzelne Positionen
oder Gruppen von Risiken und/oder Erträgen unsere finanzwirtschaftlichen Ziele der Geschäftsstrategie
für die Geschäftsjahre 2012 bis 2014 unter Berücksichtigung der dort festgelegten Schwellenwerte
gefährdet werden.

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Wir gliedern Konzentrationsrisiken in
1. Einzelgeschäftsbezogene Risikokonzentrationen
(Konzentration, die sich allein durch die Größe einer einzelnen Risikoposition ergibt)
2. Intra-Risikokonzentrationen
(Konzentrationen, die sich durch den Gleichlauf mehrerer Risikopositionen innerhalb einer
Risikoart ergeben)
3. Inter-Risikokonzentrationen
(Konzentrationen, die sich durch den Gleichlauf von Risikopositionen über verschiedene
Risikoarten hinweg ergeben).
Einzelgeschäftsbezogene Risikokonzentrationen sehen wir dann als gegeben an, wenn aus der
Einzelposition Verluste von
1. mehr als 1 % der Summe des Kernkapitals zuzüglich der Vorsorgereserven nach § 340f HGB
oder
2. mehr als 10 % des Zielbetriebsergebnisses vor Bewertung
erwachsen können.
Daraus leiten wir eine sinnvoll gerundete Konzentrationsgrenze von 1,5 Mio. € für Einzelpositionen ab.
Derartige Konzentrationsrisiken auf Einzelgeschäftsebene entstehen gegebenenfalls aus den jeweils im
Adressenrisiko erfassten Kredit-, Kontrahenten-, Emittenten- und Beteiligungsrisiken sowie den im
Marktpreisrisiko erfassten Kursrisiken.
Zur Identifizierung von Intra- bzw. Inter-Risikokonzentrationen verwenden wir derzeit keine
modellbasierten Ansätze.
In Bezug auf die Inter-Risikokonzentrationen sehen wir dieses als angemessen an, da in der Risikotragfähigkeitskonzeption
das Gesamtbankrisiko durch Addition der Einzelrisikopotenziale ermittelt wird.
Dieses führt tendenziell zu einer Überschätzung des Gesamtbankrisikos, sodass grundsätzlich von einer
hinreichenden Abdeckung vorhandener Inter-Risikokonzentrationen auszugehen ist.
Ansonsten bestehen für die wesentlichen Risikoarten Zielwerte und Schwellenwerte (Toleranzen).

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Im Rahmen des Risikomanagements ergreifen wir geeignete Maßnahmen, um Konzentrationsrisiken zu
vermeiden oder sie einer besonderen Beobachtung und Steuerung zu unterwerfen.
Adressenrisiken
Das Adressenrisiko umfasst Bonitätsveränderungen und/oder Forderungsausfälle gegen Personen oder
Unternehmungen, die zu Verlusten führen können.
Im Einzelnen geht es um:
Kreditrisiko
o Bonitätsrisiko
(Risiken auf Einzelkreditnehmerebene)
o Strukturrisiko
(Risiken aus der Größen-, Branchen-, Sicherheiten- und Risikostruktur sowie regionales Risiko,
Länder)
Kontrahentenrisiko
o Wiedereindeckungsrisiko
o Abwicklungsrisiko (Erfüllungsrisiko)
Emittentenrisiko
Beteiligungsrisiko
Die Adressenrisiken werden anhand einer detaillierten und umfangreichen Adressenrisikostrategie (als
Bestandteil der Risikostrategie) planerisch erfasst und bewertet.
Zur Steuerung des Kreditrisikos auf Portfolioebene (Strukturrisiko) haben wir Ziele und
Abweichungslimite für eine ausgewogene Größen-, Sicherheiten-, Branchen- und Risikostruktur sowie
für regionale Risiken festgelegt.
Zur Steuerung des Bonitätsrisikos auf Einzelkreditnehmerebene bestehen segmentspezifische Ziele
und Maßnahmen für das Kommunalkreditgeschäft, die Mengenkredite, das Privatkundenkreditgeschäft
sowie das gewerbliche Kreditgeschäft, die jeweils für Intensivbetreuungs-, Sanierungs- bzw.
Abwicklungsengagements um gesonderte Handlungsanweisungen ergänzt werden.
Vor der Kreditvergabe werden die Bonitätsrisiken individuell beurteilt sowie nachfolgend laufend
überwacht. Als Basis hierfür nutzen wir die einheitlichen Rating- und Scoringverfahren der Sparkassenfinanzgruppe.
Daneben verwenden wir zusätzlich das bisherige Risikobewertungssystem, das insbesondere auf die
Beurteilung der wirtschaftlichen Verhältnisse der Kreditnehmer, die Erkenntnisse aus der Kontoführung
und auf den Deckungswert von Sicherheiten abstellt. Die detaillierte Kreditrisikoeinstufung bildet gleichzeitig
die Basis für eine risikoadjustierte Bepreisung.

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Neben der laufenden Bonitätsüberwachung verfügen wir über ein Risikofrüherkennungssystem. Sich
abzeichnende Risiken sollen frühzeitig erkannt werden, um geeignet gegensteuern zu können.
Zur Risikobegrenzung werden für Kreditengagements Limite auch unterhalb der gesetzlichen
Großkrediteinzelobergrenze des § 13 Kreditwesengesetzes definiert und laufend überwacht.
Die Vergabe von ungedeckten Krediten setzt bei den Kunden eine gute Bonität bzw. eine überzeugende
Unternehmensstrategie voraus. Zur Minderung von Risiken im Kreditgeschäft dienen neben einer
sorgfältigen Bonitätsprüfung insbesondere hereingenommene Sicherheiten. Durch die Risikobegrenzenden
Maßgaben (RiskM) gemäß § 29 Abs. 1 Satz 2 NSpG werden die Art der anrechenbaren
Sicherheiten sowie deren Beleihungsgrenzen definiert. Zur angemessenen Bewertung und Bearbeitung
bestehen Regelungen in den internen Organisationsrichtlinien.
Die laufende Beobachtung der externen Ratings für ausgewählte Kontrahenten und Emittenten in
bestimmten Märkten dient als Grundlage zur Begrenzung des Ausfallrisikos. Für eventuelle Adressenrisiken
werden Risikolimite und Parameter zur Risikomessung und -begrenzung festgelegt. Die
Festlegung von Limiten berücksichtigt unsere Risikotragfähigkeit. Die Einhaltung der Limite überwacht
eine vom Handel unabhängige Stelle, die dem Vorstand regelmäßig über die Auslastung berichtet.
Das Beteiligungsrisiko stellt auf mögliche Verluste aus der Bereitstellung von Eigenkapital für Dritte
ab. Dabei wird zwischen den Beteiligungen an Unternehmen der Sparkassenorganisation und sonstigen
Beteiligungen differenziert. Die Risiken aus Beteiligungen unterliegen einer Betrachtung auf der Basis
einer Beteiligungsstrategie, die strategische, rechtliche und ökonomische Ziele festlegt.
Marktpreisrisiken
Das Marktpreisrisiko bezeichnet negative Veränderungen der Marktpreise von Finanztiteln aufgrund von
Entwicklungen der Marktparameter zu unseren Ungunsten (Zinsen, Aktienkurse, Wechselkurse etc.). Es
umfasst folgende Einzelrisiken:
Zinsänderungsrisiken
Kursrisiken
Währungsrisiken
Optionsrisiken
Rohwarenrisiken
Die Ziele und Maßnahmen unserer Marktpreisrisikostrategie (als Bestandteil der Risikostrategie) werden
derzeit über eine gesonderte Eigengeschäftsstrategie ergänzt. Für die innerhalb der Marktpreisrisiken
als wesentlich bewerteten Zinsänderungs- bzw. Kursrisiken haben wir unter Berücksichtigung der
Risikotragfähigkeit gesonderte Risikolimite und Parameter zur Risikomessung festgelegt.
Wir stellen unsere Maßnahmen zur Steuerung des Zinsänderungsrisikos auf die handelsrechtliche
Ergebnisbeeinflussung ab (periodenorientiert im Rahmen der Aktiv-/Passivsteuerung). Zusätzlich ziehen

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wir Informationen aus der barwertigen Zinsbuchsteuerung für die Beurteilung des Umfangs bzw. der
Auswirkungen von Steuerungsmaßnahmen im Zinsbuch heran.
Aufgrund der Geschäftsstruktur und der Nachfrage im Kundengeschäft ist ein wesentlicher Teil unserer
Vermögensanlagen, insbesondere Forderungen an Kunden mit überwiegend langfristigen Zinsbindungen
ausgestattet. Demgegenüber sind die Finanzierungsmittel in einem geringeren Umfang
festzinsgebunden; zudem ist die Laufzeit der Zinsbindungen auf der Passivseite überwiegend kürzer als
auf der Aktivseite. Ein bedeutender Teil der Einlagen unserer Kunden ist variabel verzinslich. In 2011
haben wir derivative Zinssicherungsgeschäfte (Payer-Swaps) abgeschlossen.
Unser Zinsänderungsrisiko liegt darin, dass bei einem stark steigenden Zinsniveau sowie einer
Veränderung der Zinsstrukturkurve höhere Zinsaufwendungen entstehen können, denen keine
entsprechend gestiegenen Zinserträge gegenüberstehen, da die Zinssätze für die Vermögensanlagen
aufgrund der Festzinsbindungen überwiegend nicht angehoben werden können. Die seit 2009
abgeschlossenen Sicherungsgeschäfte wirken den aus Zinsniveauveränderungen resultierenden Zinsänderungsrisiken
entgegen.
Vorzeitige Kreditrückzahlungen und Ausnutzung von Kündigungsrechten bei befristeten sowie unbefristeten
Spareinlagen kommen bei uns vor und beeinflussen aufgrund der daraus resultierenden
Bestandsschwankungen und schnelleren Anpassung an Zinsniveauveränderungen das Zinsänderungsrisiko.
Die Entwicklung des Geld- und Kapitalmarktes beobachten wir laufend, um sofort angemessen auf
Veränderungen reagieren und mögliche negative Auswirkungen des Zinsänderungsrisikos eingrenzen
zu können.
Unsere Annahmen zur Entwicklung des Zinsniveaus und des Zinsüberschusses stellen wir im Abschnitt
Prognosebericht dar.
Die Ermittlung und Beurteilung der Zinsänderungsrisiken erfolgt auf der Grundlage des gesamten
Zinsbuchs, eine getrennte Betrachtung von Anlagebuch und Handelsbuch ist nicht vorgesehen.
Zur Beurteilung des periodenorientierten Zinsänderungsrisikos erstellen wir mittels einer geeigneten DV-
Anwendung vierteljährlich Simulationsrechnungen. Basierend auf den Daten aus dem Finanzplanungsund
Prognosesystem simulieren wir die Auswirkungen auf die Zinsspanne aus angenommenen bzw.
erwarteten Änderungen der Bilanzstruktur, des Marktzinsniveaus sowie der Produktmargen gemäß
Margenkonzept.
Ausgehend von definierten Produktbausteinen und Produktmargen prognostizieren wir auf Basis der
aus dem Prognosesystem angelieferten Abgrenzungsdaten in Simulationsrechnungen die Entwicklung
der Zinsspanne von bis zu drei Jahren.

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Zusätzlich setzen wir ein wertorientiertes Messverfahren mit dem Ziel ein, alle Wertveränderungen der
zinsabhängigen Vermögens- und Schuldposten aufgrund von Marktzinsänderungen zu erfassen.
Bei dem Verfahren ergibt sich das Reinvermögen (Zinsbuch-Barwert) aus der Differenz des Barwertes
der Forderungen abzüglich des Barwerts der Schuldposten. Hierzu werden für die Aktivposten die
Einzahlungen und für die Passivposten die Auszahlungen sowie darüber hinaus die Zahlungsströme
des außerbilanziellen Zinsgeschäfts ermittelt und auf den Auswertungsstichtag abgezinst.
Den Zahlungsströmen der variablen Posten liegen hinsichtlich der Zinsanpassungen und Kapitalbindung
institutsspezifische Fiktionen zugrunde. Die Bestimmung der dafür festzulegenden Parameter erfolgt
nach der Methode der gleitenden Durchschnitte.
Außerdem fließen in die Festlegung des zukünftigen Zinsanpassungsverhaltens ergänzend individuelle
Annahmen ein.
Mit Hilfe einer geeigneten DV-Anwendung bereiten wir die Daten auf, generieren Zahlungsströme,
ermitteln den Zinsbuch-Barwert und führen verschiedene Simulationen zur Performance- und Risikomessung
durch.
Die Risikomessung erfolgt nach dem Value-at-Risk-Konzept auf der Grundlage einer historischen
Vollsimulation.
Für die mit Kursrisiken behafteten Geschäfte werden regelmäßig die Auswirkungen zukünftiger
Abschreibungsrisiken simuliert.
Dem betriebswirtschaftlichen Aspekt wird durch die Messung des wertorientierten Risikos Rechnung
getragen. Die Bestimmung des Value-at-Risk erfolgt mittels historischer Vollsimulation. Dabei wird das
Risiko im „Normal-Szenario“ auf einem Konfidenzniveau von 99 % und einer Haltedauer von 10 Tagen
quantifiziert.
Gleichzeitig wird die Einhaltung der Limite durch eine vom Handel unabhängige Stelle überwacht.
Zur Steuerung unserer Eigenanlagen streben wir eine grundsätzliche Fokussierung auf bereits etablierte
Produkte und Märkte mit in der Vergangenheit bewährten Kontrahenten und Emittenten an. Trotz der
verbundinternen Konzentrationen gehört hierzu insbesondere auch die Sparkassen-Finanzgruppe.
Wir halten uns die Möglichkeit offen, auf Marktsituationen kurzfristig zu reagieren, um die Rendite des
Gesamtportfolios zu erhöhen.
Währungsrisiken erlangen bei uns nur eine untergeordnete Bedeutung und werden aktuell nur im
Bereich der Bereitstellung von Devisen für Kunden, dem mittelbaren Eintritt in auf Fremdwährung

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lautende Eurex-Geschäfte von Kunden und innerhalb der Spezial- und Publikumsfonds (Fremdmanagement)
eingegangen.
Optionsrisiken spielen bei uns derzeit ebenfalls nur eine untergeordnete Rolle und werden nur
mittelbar im Zusammenhang mit Eurex-Geschäften von Kunden und innerhalb der Spezial- und
Publikumsfonds (Fremdmanagement) eingegangen.
Auch Rohwarenrisiken werden lediglich innerhalb der Spezial- und Publikumsfonds (Fremdmanagement)
eingegangen. Sie sind von untergeordneter Bedeutung.
Liquiditätsrisiken
Unter Liquiditätsrisiko wird das Risiko verstanden, dass Zahlungsverpflichtungen im Zeitpunkt ihrer
Fälligkeit nicht erfüllt werden können. Es umfasst folgende Einzelrisiken:
Liquiditätsrisiko im engeren Sinne
Finanzierungsliquiditätsrisiko
Marktliquiditätsrisiko
Das Liquiditätsrisiko im engeren Sinne bezeichnet die Gefahr, dass gegenwärtigen oder zukünftigen
Zahlungsverpflichtungen nicht, nicht mehr vollständig oder nicht fristgerecht nachgekommen werden
kann.
Das Finanzierungsliquiditätsrisiko beschreibt das Risiko, dass die fortlaufende Aufnahme kurzfristiger
Mittel nicht oder nur noch zu erhöhten Marktpreisen möglich sein kann. Es umfasst daher grundsätzlich
eine Zahlungs- und eine Ertragskomponente.
Das Marktliquiditätsrisiko bezeichnet die Gefahr, dass Vermögenswerte nicht oder nur mit Verlusten
liquidiert werden können. Marktliquidität bezieht sich auf eine Eigenschaft von Finanzmärkten, die es
ermöglicht, Vermögensgegenstände (z. B. Kredite, Wertpapiere etc.) zu beliebigen Zeitpunkten und
ohne hierdurch verursachte Preisänderungen zu veräußern.
Wir haben unsere Grundsätze der Steuerung und Überwachung der Liquiditätsrisiken in der
Liquiditätsrisikostrategie (als Bestandteil der Risikostrategie) festgelegt.
Zur Beurteilung unserer Zahlungsfähigkeit bedienen wir uns der Entwicklung der Liquiditätskennzahl
und der weiteren Beobachtungskennzahlen gemäß Liquiditätsverordnung (LiqV) als Indikator für eine
Verschlechterung der Liquiditätslage.
Hauptziel der Strategie ist die Vermeidung eines Liquiditätsengpasses, der zur Zahlungsunfähigkeit und
damit zur Insolvenz führen könnte. Zur Sicherstellung der Solvenz werden Schwellenwerte (Risikotoleranzen)
festgelegt und jährlich überprüft.

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Die Schwellenwerte wählen wir so, dass ausreichend Zeit zum Ergreifen geeigneter Maßnahmen zum
Abwenden eines Liquiditätsengpasses verbleibt.
Bei Unterschreiten dieser Schwellenwerte wird erforderlichenfalls eine Analyse der Ursachen für die
Verschlechterung der Liquiditätslage durchgeführt. Auf der Grundlage der Analyseergebnisse werden
dann geeignete Maßnahmen zur Verbesserung der Liquiditätslage ergriffen.
Durch die Tagesdisposition ist eine unter Rentabilitätsgesichtspunkten optimale Steuerung der Liquidität
sicherzustellen. Un- bzw. geringverzinsliche Liquiditätsüberschüsse sollen vermieden werden und Liquiditätsbedarfe
entsprechend der erwarteten Fristigkeit grundsätzlich laufzeitgerecht refinanziert werden.
Dabei sind Erkenntnisse aus steuerungserheblichen Kundengeschäften (z. B. größere Kreditabrufe) zu
berücksichtigen.
Operationelle Risiken
Wir definieren operationelle Risiken als die Gefahr von Verlusten, die in Folge der Unangemessenheit
oder des Versagens von Infrastruktur, Mitarbeitern, internen Verfahren oder externen Einflüssen eintreten
können.
Die Einführung neuer Produkte bzw. die Aufnahme des Handels in neuen Märkten wird als Teil der
operationellen Risiken betrachtet.
Ziel der Teilstrategie Operationelle Risiken (als Bestandteil der Risikostrategie) ist die Begrenzung der
operationellen Risiken und der mit ihnen einhergehenden Schäden auf ein nicht beeinflussbares Restrisiko,
sofern die dafür erforderlichen Maßnahmen unter Kosten-/Nutzenaspekten gerechtfertigt sind.
Den operationellen Risiken wirken wir mit zahlreichen Maßnahmen entgegen.
Branchentypisch stellen wir hohe Anforderungen an die Sicherheit der eingesetzten IT-Systeme. Dies
gilt für die Verfügbarkeit und Integrität der Systeme und Daten im Rechenzentrum, für die in unserer
Sparkasse betriebenen Systeme und für die betriebenen Netzwerke, und zwar sowohl im laufenden
Geschäftsbetrieb als auch in der Notfallvorsorge.
Zur Regelung der Arbeitsabläufe im Hause bestehen zentrale Vorgaben durch Arbeitsanweisungen.
Rechtliche Risiken begrenzen wir durch Verwendung von rechtlich geprüften Vertragsformulierungen.
Risiken im jeweiligen Sachgebiet dämmen wir durch Einsatz der - auch gesetzlich geforderten -
Sicherheits-, Compliance-, Datenschutz- und Geldwäschebeauftragten ein. Schließlich reduzieren wir
operationelle Risiken durch die laufende Aus- und Weiterbildung der Sparkassenmitarbeiter. Versicherbare
Gefahrenpotenziale schirmen Versicherungsverträge in banküblichem Umfang ab.

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Um für die Quantifizierung eine geeignete empirische Basis zu schaffen, setzen wir eine Schadenfalldatenbank
ein.
Dem systematischen Umgang mit dieser Risikokategorie liegt eine Strategie zugrunde, die frühzeitiges
Erkennen und die strukturierte Erfassung in den Vordergrund stellt.
Vertriebsrisiken
Die Vertriebsrisiken bestehen aus:
zinsinduzierten Vertriebsrisiken (erfasst als Marktpreisrisiken – Zinsänderungsrisiken)
nicht zinsinduzierten Vertriebsrisiken
Die Vertriebsrisikostrategie konkretisiert den Handlungsrahmen zur Steuerung der im Provisionsertrag
enthaltenen, nicht zinsinduzierten Vertriebsrisiken. Die im Zinsüberschuss enthaltenen, zinsinduzierten
Vertriebsrisiken werden unter den Zinsänderungsrisiken in der Marktpreisrisikostrategie erfasst.
Entsprechend des Geschäftsmodells der Sparkassen ist der Provisionsertrag auch für uns eine
bedeutende Einnahmequelle. Die hierin jeweils enthaltenen Vertriebsrisiken werden einer gesonderten
Überwachung und Steuerung unterzogen.
Sonstige Risiken
Unter den Sonstigen Risiken werden das Reputationsrisiko, strategisches Risiko (Planungs-,
Geschäftsfeld- und Managementrisiko) sowie die nicht anderweitig zuzuordnenden Risiken zusammengefasst.

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Berichtswesen
Für die turnusmäßige Berichterstattung der Risikoarten bestehen folgende Regelberichte:
Risiken Berichtsturnus zuständige OE Adressat
Adressenausfallrisiken im
Kreditgeschäft
Adressenausfallrisiken aus
Beteiligungen
Adressenausfallrisiken aus
Eigengeschäften
Marktpreisrisiken –
Kursrisiken
Marktpreisrisiken -
Zinsänderungsrisiken
monatlich Controlling Vorstand, Direktoren
Innenrevision, Vertrieb
Firmenkunden und
Marktservice Aktiv
jährlich Controlling Vorstand, Direktoren
Innenrevision, Vertrieb
Firmenkunden und
Vorstandssekretariat
monatlich Controlling Vorstand, Direktoren
Innenrevision und Vertrieb
Firmenkunden, Händler
monatlich Controlling Vorstand, Direktoren
Innenrevision und Vertrieb
Firmenkunden, Händler
vierteljährlich Controlling Vorstand, Direktoren
Innenrevision und Vertrieb
Firmenkunden
Liquiditätsrisiken monatlich Controlling Vorstand, Direktoren
Innenrevision und Vertrieb
Firmenkunden
Operationelle Risiken jährlich Controlling Vorstand, Direktoren
Innenrevision und Vertrieb
Firmenkunden
Vertriebsrisiken
(nicht zinsinduzierte)
monatlich Controlling Vorstand, Direktoren
Innenrevision, Vertrieb
Firmenkunden und Vertrieb
Privatkunden
Vierteljährlich erhält der Vorstand einen Quartals- und Risikobericht, in dem die Risikotragfähigkeit unter
verschiedenen Szenarien abgebildet wird. Inhalt sind außerdem die Entwicklung und Beurteilung aller
wesentlichen Risiken.
Der Vorstand wiederum legt dem Verwaltungsrat vierteljährlich einen Quartals- und Risikobericht vor.
Angemessene Verfahren stellen sicher, dass Vorstand und Verwaltungsrat über außergewöhnliche
Sachverhalte im Rahmen der Ad-hoc-Berichterstattung unverzüglich informiert werden.
Die auf Grundlage der Berichte gebotenen und eingeleiteten Maßnahmen sind in einem gesonderten
Vermerk bzw. im Protokoll der entsprechenden Vorstandssitzung zu dokumentieren.

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Wertung
Wir steuern unsere Risiken in einer dem Geschäftsumfang und der Komplexität angemessenen Weise.
Bei allen Risiken, die einen wesentlichen Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben
können, wird ein wirksames Risikomanagement und –controlling eingesetzt.
Wir erwarten keine besonderen, über unsere Risikotragfähigkeit hinausgehenden Risiken.

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Prognosebericht
Die Entwicklungsprognose für die nächsten zwei Jahre beruht auf Einschätzungen zum Zeitpunkt der
Erstellung des Lageberichts. Prognosen sind naturgemäß mit der Unsicherheit behaftet, dass die
zugrunde gelegten Annahmen auch eintreten. Die tatsächlichen Ergebnisse können daher abweichen,
zumal sich die Staatsschuldenproblematik insbesondere im Euro-Raum auf die weitere wirtschaftliche
Entwicklung auch noch mittel- und langfristig negativ auswirken dürfte.
Die Bundesregierung erwartet in ihrer Jahresprojektion 2012 zunächst eine temporäre konjunkturelle
Schwächephase, jedoch keine Rezession. Im weiteren Jahresverlauf soll die deutsche Wirtschaft wieder
zu einem höheren Wachstum zurückfinden. Im Jahresdurchschnitt wird mit einer Zuwachsrate des
preisbereinigten Bruttoinlandsprodukts von 0,7 Prozent gerechnet. Die deutsche Wirtschaft würde damit
nach wie vor etwas kräftiger wachsen als der Euroraum insgesamt. Schon in den vergangenen beiden
Jahren wurde das Wachstum in Deutschland vornehmlich von der Binnenwirtschaft getragen. Die
Regierung geht davon aus, dass die Wachstumskräfte sich weiter zur Binnennachfrage hin verlagern
werden. Infolge der deutlichen Wachstumsabschwächung im internationalen und insbesondere im
europäischen Rahmen dürften die Exporte in diesem Jahr nur moderat zunehmen. Der rechnerische
Wachstumsbeitrag des Außenbeitrags, der sich als Differenz zwischen Exporten und Importen ergibt,
wird aufgrund der dynamischen Importentwicklung negativ ausfallen. Demgegenüber tragen die privaten
Konsumausgaben spürbar zum Wachstum bei. Auch die Rahmenbedingungen für Investitionen sind
nach wie vor günstig. Es wird erwartet, dass sich die positive Entwicklung am Arbeitsmarkt auch im Jahr
2012 fortsetzt. Insgesamt wird in jahresdurchschnittlicher Betrachtung mit einer weiteren Zunahme der
Erwerbstätigkeit um rund 220.000 Personen gerechnet und damit ein erneuter Beschäftigungsrekord
erwartet.
Die Jahresprojektion der Bundesregierung beruht auf der zentralen Annahme, dass im Laufe dieses
Jahres die Lösung der Schuldenkrise in Europa weiter vorankommt und sich die Verunsicherung an den
Märkten allmählich auflöst. Eine Verschärfung der Krise stellt zweifellos das Hauptrisiko für die
wirtschaftliche Entwicklung im Jahr 2012 dar. Andererseits liegt in einer zügigen Lösung der Schuldenkrise
fraglos auch eine Chance für eine günstigere Entwicklung. Löst sich die Verunsicherung der
Marktteilnehmer schneller auf als unterstellt, könnte die wirtschaftliche Aktivität zügiger zu einem
höheren Wachstum zurückfinden.
Unter denselben Prämissen gehen die Wirtschaftsforschungsinstitute in ihren Frühjahrsgutachten 2012
davon aus, dass die Wirtschaft in Deutschland in 2013 stärker als in 2012 wachsen wird, weil die
Weltwirtschaft dann ihre Schwächephase wohl überwinden wird.
Positive konjunkturelle Entwicklungen auf Bundes- und Landesebene entfalten vor dem Hintergrund der
eher ungünstigen wirtschaftlichen, sozialen und demografischen Rahmendaten in unserem Geschäftsgebiet
eine abgeschwächte Wirkung, während konjunkturelle Schwächephasen die Unternehmen und
die Menschen im Geschäftsgebiet strukturbedingt in stärkerem Maße treffen.

G E S C H Ä F T S B E R I C H T Seite 31
___________________________________________________________________________________
Neue administrative Regulierungen zur Begrenzung von Geschäftsrisiken des Finanzsektors werden die
Ertragslage der Kreditinstitute belasten, zum einen durch verschärfte Eigenkapitalanforderungen und
zum anderen durch die Bindung von Kapazitäten in den Stabs- und Betriebsbereichen. Ferner wird das
geschäftliche Umfeld der Kreditinstitute durch intensiven Wettbewerb, anspruchsvollere Kundenwünsche
und die rasant fortschreitende technologische Entwicklung bestimmt. Preise und Margen in
allen Bereichen des Finanz- und Dienstleistungsgeschäftes werden weiterhin unter Druck bleiben.
Für 2012 prognostizieren wir eine stabile Entwicklung unseres Kundengeschäftsvolumens. Planmäßig
werden sich unsere Bilanzsumme und unser Geschäftsvolumen jedoch leicht ermäßigen.
Im gewerblichen Kreditgeschäft rechnen wir bei abgeschwächter Investitionsbereitschaft unserer
Kunden mit einer Kreditnachfrage in Höhe der planmäßigen Tilgungsrückflüsse, sodass wir von einem
insgesamt gleichbleibenden Forderungsbestand ausgehen.
In unserem Privatkundenkreditgeschäft erwarten wir sowohl bei den Wohnungsbaufinanzierungen als
auch im Mengenkreditgeschäft eine Nachfrage auf unverändertem Niveau. Dennoch wird das
Neugeschäft nicht ausreichen, die hohen planmäßigen Regeltilgungen und die Rückflüsse aufgrund der
Ausnutzung vertraglich vereinbarter Sondertilgungen zu kompensieren.
Das Mittelaufkommen unserer Kunden und damit die bilanzwirksame Ersparnisbildung wird sich, trotz
des weiterhin hohen Wettbewerbsdrucks im Privatkundengeschäft, konstant entwickeln. Gleichzeitig
gehen wir davon aus, dass der Trend zu kurz- bis mittelfristig verfügbaren, höherverzinsten Produkten
anhält.
Im Bereich der Eigenanlagen werden wir voraussichtlich sowohl den Bestand unserer Eigenanlagen als
auch den Bestand unserer institutionellen Refinanzierungen rentabilitätsneutral absenken.
Aufgrund unserer vorausschauenden Finanzplanung ist im Prognosezeitraum die Zahlungsbereitschaft
jederzeit gewährleistet.
Das Zinsniveau dürfte über weite Strecken des Jahres auf einem gegenüber dem Vorjahr zwar
erhöhten, aber im langjährigen Vergleich nach wie vor niedrigen Niveau verharren. Gleichzeitig gehen
wir von einer tendenziell steileren Zinsstrukturkurve aus.
Insgesamt rechnen wir für das Geschäftsjahr 2012 mit einem verringerten Zinsüberschuss. Belastend
wirken sich dabei auch deutliche Rückgänge unserer nicht disponiblen Erträge aus Beteiligungen an der
Sparkassen-Finanzgruppe aus.
Für das Provisionsergebnis prognostizieren wir im Hinblick auf die Einführung eines neu entwickelten
Privatgirokontomodells sowie aufgrund von Vertriebsintensivierungsmaßnahmen im Bereich Versicherungen
und Bausparen leichte Zuwächse.

G E S C H Ä F T S B E R I C H T Seite 32
___________________________________________________________________________________
In 2012 wird sich unser allgemeiner Verwaltungsaufwand erhöhen. Den Anstieg unseres
Personalaufwandes aufgrund tariflicher Steigerungen werden wir voraussichtlich nicht durch eine
konsequentes Sachkostenmanagement kompensieren können.
Zusammenfassend gehen wir davon aus, dass wir das gute Ergebnis vor Bewertung des Vorjahres nicht
vollständig erreichen werden.
Das saldierte Bewertungsergebnis wird sich voraussichtlich ermäßigen. Bei einem Zuführungsbedarf zur
Einzelrisikovorsorge im Kreditgeschäft sowie geringeren Belastungen aus dem Wertpapiergeschäft
gehen wir von einem deutlich verringerten Sonstigen Bewertungsergebnis aus.
Insgesamt erwarten wir ein erneut zufriedenstellendes Ergebnis, dass aber das hohe Niveau des
Vorjahres nicht erreichen dürfte.
Die Gewinnerwartungen für 2013 sind insbesondere abhängig von der Entwicklung des Zinsniveaus, der
wirtschaftlichen Entwicklung sowie der weiteren Realisierung von Einspareffekten bei unseren Verwaltungsaufwendungen.
Soweit vorhersehbar, dürften sich sowohl unser Geschäftsvolumen und unsere
Bilanzsumme stetig entwickeln. Bei konstanten ordentlichen Erträgen erwarten wir durch eine weitere
Begrenzung unserer allgemeinen Verwaltungsaufwendungen eine Verbesserung unseres Ergebnisses.
Wir sollten auch in diesem nach wie vor schwierigen Umfeld in der Lage sein, das für eine stetige
Geschäftsentwicklung notwendige Kernkapital zu erwirtschaften. Mit einer konsequenten Kundenbetreuung
und der Fortführung eines straffen Kosten- und Risikomanagements wollen wir unserem
Anspruch an eine hohe wirtschaftliche Leistungsfähigkeit gerecht werden.
Goslar, 30. April 2012
Sparkasse Goslar/Harz
Der Vorstand
Mehrens
Vorderstemann

Jahresabschluss
s
zum 31. Dezember 2011
der Sparkasse Goslar/Harz
Land Niedersachsen

Aktivseite Jahresbilanz zum 31. Dezember 2011
31.12.2010
EUR EUR EUR EUR TEUR
1. Barreserve
a) Kassenbestand 12.998.675,43 13.586
b) Guthaben bei der Deutschen Bundesbank 14.323.649,43 18.209
27.322.324,86 31.795
2. Schuldtitel öffentlicher Stellen und Wechsel, die zur Refinanzierung
bei der Deutschen Bundesbank zugelassen sind
a) Schatzwechsel und unverzinsliche Schatzanweisungen
sowie ähnliche Schuldtitel öffentlicher Stellen 0,00 0
b) Wechsel 0,00 0
0,00 0
3. Forderungen an Kreditinstitute
a) täglich fällig 282.400,00 1.545
b) andere Forderungen 142.309.511,99 147.654
142.591.911,99 149.199
4. Forderungen an Kunden 974.029.681,51 997.603
darunter: durch Grundpfandrechte
gesichert 336.353.551,70 (352.529)
Kommunalkredite 114.775.400,15 (145.774)
5. Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere
a) Geldmarktpapiere
aa) von öffentlichen Emittenten 0,00 0
darunter: beleihbar bei der Deutschen
Bundesbank 0,00 (0)
ab) von anderen Emittenten 0,00 0
darunter: beleihbar bei der Deutschen
Bundesbank 0,00 (0)
0,00 0
b) Anleihen und Schuldverschreibungen
ba) von öffentlichen Emittenten 0,00 10.188
darunter: beleihbar bei der Deutschen
Bundesbank 0,00 (10.188)
bb) von anderen Emittenten 185.119.771,10 185.394
darunter: beleihbar bei der Deutschen
Bundesbank 184.645.025,20 (184.888)
185.119.771,10 195.582
c) eigene Schuldverschreibungen 2.540,21 4
185.122.311,31 195.586
Nennbetrag 2.500,00 (4)
6. Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere 43.868.059,23 44.508
6a. Handelsbestand 0,00 0
7. Beteiligungen 20.761.759,55 19.969
darunter:
an Kreditinstituten 0,00 (0)
an Finanzdienstleistungsinstituten 0,00 (0)
8. Anteile an verbundenen Unternehmen 3.991.337,61 128
darunter:
an Kreditinstituten 0,00 (0)
an Finanzdienstleistungsinstituten 0,00 (0)
9. Treuhandvermögen 9.251.723,13 10.328
darunter:
Treuhandkredite 9.251.723,13 (10.328)
10. Ausgleichsforderungen gegen die öffentliche Hand einschließlich
Schuldverschreibungen aus deren Umtausch 0,00 0
11. Immaterielle Anlagewerte
a) Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte
und ähnliche Rechte und Werte 0,00 0
b) entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche
Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte
sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten 340.731,00 413
c) Geschäfts- oder Firmenwert 0,00 0
d) geleistete Anzahlungen 0,00 0
340.731,00 413
12. Sachanlagen 18.622.139,08 20.142
13. Sonstige Vermögensgegenstände 4.350.720,67 3.631
14. Rechnungsabgrenzungsposten 351.632,42 357
15. Aktive latente Steuern 0,00 0
16. Aktiver Unterschiedsbetrag aus der Vermögensverrechnung 0,00 0
Summe der Aktiva 1.430.604.332,36 1.473.659

Passivseite
31.12.2010
EUR EUR EUR EUR TEUR
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
a) täglich fällig 599.132,96 3
b) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist 197.510.641,61 273.550
198.109.774,57 273.553
2. Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
a) Spareinlagen
aa) mit vereinbarter Kündigungsfrist
von drei Monaten 313.555.598,57 286.666
ab) mit vereinbarter Kündigungsfrist
von mehr als drei Monaten 56.246.221,79 80.307
369.801.820,36 366.973
b) andere Verbindlichkeiten
ba) täglich fällig 621.368.970,94 609.776
bb) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist 76.916.545,74 73.690
698.285.516,68 683.466
1.068.087.337,04 1.050.439
3. Verbriefte Verbindlichkeiten
a) begebene Schuldverschreibungen 9.448.344,22 9.294
b) andere verbriefte Verbindlichkeiten 0,00 0
darunter: 9.448.344,22 9.294
Geldmarktpapiere 0,00 (0)
eigene Akzepte und
Solawechsel im Umlauf 0,00 (0)
3a. Handelsbestand 0,00 (0)
4. Treuhandverbindlichkeiten 9.251.723,13 10.328
darunter: Treuhandkredite 9.251.723,13 (10.328)
5. Sonstige Verbindlichkeiten 1.723.465,85 1.811
6. Rechnungsabgrenzungsposten 533.778,63 490
6a. Passive latente Steuern 0,00 0
7. Rückstellungen
a) Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen 15.524.531,00 15.483
b) Steuerrückstellungen 1.667.659,00 574
c) andere Rückstellungen 6.950.641,04 8.133
24.142.831,04 24.190
8. Sonderposten mit Rücklageanteil 0,00 0
9. Nachrangige Verbindlichkeiten 7.501.832,88 11.702
10. Genussrechtskapital 0,00 0
darunter: vor Ablauf von
zwei Jahren fällig 0,00 (0)
11. Fonds für allgemeine Bankrisiken 16.800.000,00 1.023
darunter : Sonderposten nach
§ 340e Abs. 4 HGB 0,00 (0)
12. Eigenkapital
a) gezeichnetes Kapital 0,00 0
b) Kapitalrücklage 0,00 0
c) Gewinnrücklagen
ca) Sicherheitsrücklage 90.828.640,49 87.624
cb) andere Rücklagen 0,00 0
90.828.640,49 87.624
d) Bilanzgewinn 4.176.604,51 3.205
95.005.245,00 90.829
Summe der Passiva 1.430.604.332,36 1.473.659
1. Eventualverbindlichkeiten
a) Eventualverbindlichkeiten aus weitergegebenen abgerechneten Wechseln 0,00 0
b) Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen 36.398.676,33 28.508
c) Haftung aus der Bestellung von Sicherheiten für fremde Verbindlichkeiten 0,00 0
36.398.676,33 28.508
Über eine weitere nicht quantifizierbare Eventualverbindlichkeit wird im Anhang berichtet.
2. Andere Verpflichtungen
a) Rücknahmeverpflichtungen aus unechten Pensionsgeschäften 0,00 0
b) Platzierungs- und Übernahmeverpflichtungen 0,00 0
c) Unwiderrufliche Kreditzusagen 55.544.929,83 56.282
55.544.929,83 56.282

Gewinn- und Verlustrechnung 1.1.-31.12.2010
für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2011 EUR EUR EUR EUR TEUR
1. Zinserträge aus
a) Kredit- und Geldmarktgeschäften 53.282.396,13 (55.602)
darunter:
aus der Abzinsung von Rückstellungen 0,00 (0)
b) festverzinslichen Wertpapieren und Schuldbuchforderungen 4.600.373,44 (4.773)
57.882.769,57 (60.375)
2. Zinsaufwendungen 23.181.461,78 (25.805)
darunter:
aus der Aufzinsung von Rückstellungen 937.581,82 (943)
34.701.307,79 34.570
3. Laufende Erträge aus
a) Aktien und anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren 1.322.352,70 (1.409)
b) Beteiligungen 1.462.292,25 (977)
c) Anteilen an verbundenen Unternehmen 0,00 (0)
2.784.644,95 2.386
4. Erträge aus Gewinngemeinschaften, Gewinnabführungsoder
Teilgewinnabführungsverträgen 0,00 0
5. Provisionserträge 10.592.861,44 (10.847)
6. Provisionsaufwendungen 551.803,70 (701)
10.041.057,74 10.146
7. Nettoertrag des Handelsbestandes 0,00 0
8. Sonstige betriebliche Erträge 1.842.545,74 2.256
darunter:
aus der Fremdwährungsumrechung 0,00 (0)
aus der Abzinsung von Rückstellungen 0,00 (0)
9. Erträge aus der Auflösung von Sonderposten mit Rücklageanteil 0,00 0
49.369.556,22 49.358
10. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter 15.813.817,64 (16.474)
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen
für Altersversorgung und für Unterstützung 4.015.457,23 (4.776)
19.829.274,87 (21.250)
darunter: für Altersversorgung
1.121.210,73 (1.683)
b) andere Verwaltungsaufwendungen 11.758.071,37 (11.420)
31.587.346,24 32.670
11. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle
Anlagewerte und Sachanlagen 3.456.298,47 1.976
12. Sonstige betriebliche Aufwendungen 901.217,10 877
darunter:
aus der Fremdwährungsumrechung 0,00 (0)
aus der Aufzinsung von Rückstellungen 0,00 (0)
13. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Forderungen
und bestimmte Wertpapiere sowie Zuführungen zu Rückstellungen
im Kreditgeschäft 0,00 (7.626)
14. Erträge aus Zuschreibungen zu Forderungen und bestimmten
Wertpapieren sowie aus der Auflösung von Rückstellungen
im Kreditgeschäft 7.972.438,83 (0)
7.972.438,83 7.626
15. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Beteiligungen,
Anteile an verbundenen Unternehmen und wie Anlagevermögen
behandelte Wertpapiere 1.212.942,57 (513)
16. Erträge aus Zuschreibungen zu Beteiligungen, Anteilen an
verbundenen Unternehmen und wie Anlagevermögen
behandelten Wertpapieren 0,00 (0)
1.212.942,57 513
17. Aufwendungen aus Verlustübernahme 78.706,32 319
18. Zuführungen zum dem Fonds für allgemeine Bankrisiken 15.777.416,24 0
19. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit 4.328.068,11 5.377
20. Außerordentliche Erträge 0,00 (0)
darunter:
Übergangseffekte aufgrund des Bilanzrechtsmodernisierungsgesetzes
0,00 (0)
21. Außerordentliche Aufwendungen 0,00 (1.239)
darunter:
Übergangseffekte aufgrund des Bilanzrechtsmodernisierungsgesetzes
0,00 (1.239)
22. Außerordentliches Ergebnis 0,00 -1.239
23. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 86.471,92 (867)
darunter: Veränderung der Steuerabgrenzung
nach § 274 HGB 0,00 (0)
24. Sonstige Steuern, soweit nicht unter Posten 12 ausgewiesen 64.991,68 (66)
151.463,60 -933
25. Jahresüberschuss 4.176.604,51 3.205
26. Gewinnvortrag/Verlustvortrag aus dem Vorjahr 0,00 0
4.176.604,51 3.205
27. Entnahmen aus Gewinnrücklagen
a) aus der Sicherheitsrücklage 0,00 (0)
b) aus anderen Rücklagen 0,00 (0)
0,00 0
4.176.604,51 3.205
28. Einstellungen in Gewinnrücklagen
a) in die Sicherheitsrücklage 0,00 (0)
b) in andere Rücklagen 0,00 (0)
0,00 0
29. Bilanzgewinn 4.176.604,51 3.205

Seite 37
ANHANG
BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN
Die Forderungen an Kunden und Kreditinstitute werden mit ihrem Nennwert angesetzt, der
Unterschiedsbetrag zwischen dem Nennwert und dem niedrigeren Auszahlungsbetrag wird unter den
Rechnungsabgrenzungsposten der Passivseite aufgenommen. Er wird grundsätzlich im langfristigen
Neugeschäft auf fünf Jahre, bei längeren Festzinsvereinbarungen auf die Laufzeit der Zinsbindung,
längstens auf zehn Jahre, verteilt. Im kurz- und mittelfristigen Neugeschäft erfolgt eine Verteilung auf
die Darlehenslaufzeit bzw. auf die Dauer der Festzinsvereinbarung. Bei erneuten Festzinsvereinbarungen
bestehender Darlehen wird das Disagio generell auf die Dauer der neuen Zinsbindungsfrist,
längstens auf zehn Jahre, verteilt.
Die von Dritten erworbenen Schuldscheinforderungen haben wir mit ihren Anschaffungskosten
bilanziert.
Für akute Ausfallrisiken bei den Forderungen bestehen Einzelwertberichtigungen in Höhe des zu
erwartenden Ausfalls. Dem latenten Kreditrisiko wird durch Pauschalwertberichtigungen Rechnung
getragen, die in Anlehnung an die im Schreiben vom 10. Januar 1994 des Bundesministeriums der
Finanzen genannten Grundsätzen bemessen worden sind. Für die besonderen Risiken des
Geschäftszweigs der Kreditinstitute wird Vorsorge getroffen.
Unterverzinsliche Forderungen werden unter Verwendung eines Zinssatzes von 5,5 % zum Barwert
angesetzt. Ist die Unterverzinslichkeit ausschließlich durch Erhöhungen des allgemeinen Marktzinsniveaus
bedingt, wird im Hinblick auf die adäquate Refinanzierung auf eine Abwertung verzichtet.
Soweit die Gründe für eine Abwertung von Forderungen nicht mehr bestehen, werden Zuschreibungen
(Wertaufholungen) bis zum beizulegenden Zeitwert vorgenommen.
Der Anschaffungswert der Wertpapiere wird zum gewogenen Durchschnittswert ermittelt. Die
Wertpapiere werden zu den Anschaffungskosten oder niedrigeren Kurswerten am Bilanzstichtag
(strenges Niederstwertprinzip) bewertet. Dies gilt auch für die Wertpapiere des Anlagevermögens.
Wertaufholungen haben wir durch Zuschreibungen auf den höheren Kurswert, maximal aber bis zu den
Anschaffungskosten berücksichtigt.
Die Anteile an Investmentfonds werden zum investmentrechtlichen Rücknahmepreis angesetzt.
Die Beteiligungen und Anteile an verbundenen Unternehmen sind zu Anschaffungskosten bzw. im Falle
voraussichtlich dauernder Wertminderungen zum niedrigeren Zeitwert angesetzt.
Bei Gebäuden wurde eine Nutzungsdauer von höchstens 50 Jahren zugrunde gelegt. Die Abschreibungen
wurden überwiegend linear, in der Vergangenheit zum Teil degressiv, vorgenommen. Im Falle
voraussichtlich dauernder Wertminderungen werden außerplanmäßige Abschreibungen vorgenommen.
Bei Bauten auf fremden Grundstücken sowie Einbauten in gemieteten Räumen erfolgt die Verteilung
der Anschaffungs- oder Herstellungskosten entsprechend der Dauer des jeweiligen Mietverhältnisses,
wenn diese kürzer ist als die betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer.
Die Abschreibung der Gegenstände der Betriebs- und Geschäftsausstattung einschließlich der
Betriebsvorrichtungen erfolgt generell linear. Für die Bemessung der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer
der Gegenstände werden die von der Finanzverwaltung veröffentlichten AfA-Tabellen für die

Seite 38
Kreditwirtschaft bzw. für die allgemein verwendbaren Anlagegüter zugrunde gelegt. Für nach dem
31. Dezember 2003 angeschaffte Wirtschaftsgüter wird die pro rata temporis-Abschreibungsregelung
gemäß § 7 Abs. 1 Satz 4 EStG angewandt. Vermögensgegenstände von geringem Wert (Anschaffungskosten
bis 150 Euro) werden sofort als Sachaufwand erfasst; bei Anschaffungswerten von bis
zu 1.000 EUR (ohne Mehrwertsteuer) im Einzelfall erfolgt im Jahr der Anschaffung eine
Vollabschreibung. Für die immateriellen Anlagewerte wird generell ein Abschreibungszeitraum von fünf
Jahren zu Grunde gelegt.
Das Beibehaltungswahlrecht für in Vorjahren vorgenommene ausschließlich steuerlich bedingte
Abschreibungen (§ 254 HGB a. F.) wurde im Rahmen der BilMoG-Umstellung vollständig ausgeübt
(Artikel 67 Abs. 4 Satz 1 EGHGB).
Die auf Fremdwährung lautenden Schecks sind zu den EZB-Referenzkursen, die Sortenbestände zum
Bankenankaufskurs der NORD/LB am Bilanzstichtag in Euro umgerechnet worden.
Die Verbindlichkeiten werden mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt. Der Unterschied zwischen
Erfüllungs- und Ausgabebetrag bei Anleihen wird unter den Rechnungsabgrenzungsposten
ausgewiesen.
Die Rückstellungen werden in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen
Erfüllungsbetrags angesetzt, sie berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen.
Beträgt die Zeitspanne bis zum erwarteten Erfüllungszeitpunkt mehr als ein Jahr, erfolgt eine
Abzinsung mit einem laufzeitadäquaten Zinssatz gemäß Rückstellungsabzinsungsverordnung
(RückAbzinsV).
Für das Zinsänderungsrisiko ist eine Gesamtbetrachtung aller zinstragender Aktiva und Passiva des
Bankbuchs einschließlich der Derivate vorgenommen worden. Hierbei ist die Ermittlung anhand einer
barwertigen Betrachtung erfolgt. Als Zinsstrukturkurve wurde je nach Teilmarktzuordnung die DSGV-
Standardkurve, die Swapkurve oder die Pfandbriefkurve zugrunde gelegt. Zum 31. Dezember 2011
ergab sich kein Rückstellungsbedarf.
Die Pensionsrückstellungen sind nach dem modifizierten Teilwertverfahren unter Zugrundelegung der
Richttafeln Heubeck 2005 G ermittelt worden. Für die Abzinsung wurde der von der Deutschen
Bundesbank gemäß Rückstellungsabzinsungsverordnung nach dem Stand von Ende November 2011
bekannt gegebene Zinssatz in Höhe von 5,14 % verwendet. Dieser beruht auf einer pauschal
angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren. Die bis zur voraussichtlichen Erfüllung zu erwartenden
Gehalts- und Rentensteigerungen wurden mit jährlich 1,75 % berücksichtigt.
Die Sparkasse ist tarifvertraglich verpflichtet, für ihre Beschäftigten eine zu einer Betriebsrente
führende Versicherung bei einer kommunalen Zusatzversorgungskasse abzuschließen. Sie erfüllt
diese Verpflichtung durch Anmeldung der betreffenden Mitarbeiter bei der Emder Zusatzversorgungskasse
für Sparkassen (ZVK-Sparkassen) mit Sitz in Emden. Die ZVK-Sparkassen ist eine kommunale
Zusatzversorgungseinrichtung im Sinne des § 1 des Altersvorsorge-TV-Kommunal (ATV-K) vom
1. März 2002. Träger der ZVK-Sparkassen ist der Sparkassenverband Niedersachsen in Hannover,
der das Kassenvermögen der ZVK-Sparkassen als Sondervermögen getrennt von seinem übrigen
Vermögen verwaltet.
Nachdem sich die Tarifvertragsparteien des öffentlichen Dienstes mit Wirkung vom 1. Januar 2001
auf eine Abkehr vom seit 1967 bestehenden Gesamtversorgungssystem verständigt hatten, hat die
ZVK-Sparkassen zum 1. Januar 2003 den Versicherten- und Rentnerbestand in zwei getrennte
Abrechnungsverbände unterteilt, den Abrechnungsverband P für die zu diesem Zeitpunkt Pflichtversicherten
bzw. den Abrechnungsverband R für sogenannte Altrentner.
Seit diesem Zeitpunkt ist der Abrechnungsverband P unter Zugrundelegung der Bewertungsparameter
gemäß ATV-K vom 1. März 2002 kapitalgedeckt. Diese tarifliche Bewertungsmethodik erfasste den
voraussichtlich zu erwartenden Verpflichtungsumfang nicht vollständig. Hierauf hat die ZVK-
Sparkassen bereits mit kontinuierlicher Stärkung ihrer Deckungsrückstellung reagiert. Mit Wirkung zum
31. Dezember 2011 erfolgt nunmehr eine realistische und von tarifvertraglichen Vorgaben

Seite 39
abweichende kassenspezifische Ermittlung der Deckungsrückstellung, die sämtliche künftig zu
erwartenden Kosten und Risiken einbezieht. Der bisherige Beitragssatz von 4 % erscheint hiernach
und unter zusätzlicher Berücksichtigung der derzeitigen Kapitalmarktlage nach aktuariellen
Ermittlungen nunmehr nicht mehr auskömmlich. Dem wurde durch die mit Wirkung zum 1. Januar 2012
eintretende Anhebung auf 5 % Rechnung getragen; in diesem Zusammenhang wurde hinsichtlich der
künftigen Kapitalerträge eine langfristig erzielbare Rendite von 4,25 % zugrunde gelegt.
Bemessungsgrundlage für den Beitrag sind die zusatzversorgungspflichtigen Entgelte, sie beliefen
sich im Geschäftsjahr 2011 auf 15,5 Mio. EUR.
Bei den Verpflichtungen des Abrechnungsverbandes R ergab sich zum 1. Januar 2003 eine
Deckungslücke, die den einzelnen Beteiligten zugeordnet worden ist und die jährlich nach
versicherungsmathematischen Grundsätzen bewertet wird. Hierbei wird ein Rechnungszins in Höhe
von 3,25 % zugrunde gelegt, die Sterblichkeit wird entsprechend den für die Versicherten der ZVK-
Sparkassen festgestellten Wahrscheinlichkeiten berücksichtigt.
Zur schnelleren Ausfinanzierung des Abrechnungsverbandes R haben wir in den Vorjahren die
Möglichkeit genutzt, Sonderzahlungen zu leisten. Zum Bilanzstichtag besteht noch eine Deckungslücke
in Höhe von 1.463 TEUR. Die ZVK-Sparkassen wird bis zur vollständigen Schließung dieser Lücke
am System der Umlagefinanzierung festhalten.
Die strukturierten Produkte (Forwarddarlehen im Kundengeschäft) wurden einheitlich (ohne Abspaltung
der Nebenrechte) bilanziert und bewertet.

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ERLÄUTERUNGEN ZUR JAHRESBILANZ
Für die im Anhang vorzunehmende Fristengliederung für bestimmte Aktiva und Passiva nach Restlaufzeiten
wird die Erleichterungsregelung gem. § 11 Satz 3 RechKredV in Anspruch genommen.
AKTIVA
Posten 3: Forderungen an Kreditinstitute
Die unter Posten 3 b) andere Forderungen ausgewiesenen Bestände gliedern
sich nach ihrer Restlaufzeit wie folgt:
- bis drei Monate 26.000 TEUR
- mehr als drei Monate bis ein Jahr 75.000 TEUR
- mehr als ein Jahr bis fünf Jahre 40.000 TEUR
- mehr als fünf Jahre 0 TEUR
Forderungen an die eigene Girozentrale:
101.283 TEUR
Posten 4: Forderungen an Kunden
Die Forderungen an Kunden gliedern sich nach ihrer Restlaufzeit wie folgt:
- bis drei Monate 27.206 TEUR
- mehr als drei Monate bis ein Jahr 109.432 TEUR
- mehr als ein Jahr bis fünf Jahre 269.922 TEUR
- mehr als fünf Jahre 544.028 TEUR
- unbestimmte Laufzeit 22.644 TEUR
Forderungen an verbundene Unternehmen:
Bestand am Bilanzstichtag
Bestand am 31.12. des Vorjahres
darunter nachrangige Vermögensgegenstände:
Bestand am Bilanzstichtag
Bestand am 31.12. des Vorjahres
Forderungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis
besteht:
Bestand am Bilanzstichtag
Bestand am 31.12. des Vorjahres
darunter nachrangige Vermögensgegenstände:
Bestand am Bilanzstichtag
Bestand am 31.12. des Vorjahres
56.647 TEUR
12.279 TEUR
56.647 TEUR
12.279 TEUR
20.959 TEUR
69.541 TEUR
9.040 TEUR
55.208 TEUR

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Posten 5: Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere
Von den hier ausgewiesenen Anleihen und Schuldverschreibungen werden
in dem auf den Bilanzstichtag folgenden Jahr fällig:
Von den unter Aktiva Posten 5 enthaltenen börsenfähigen Wertpapieren sind
börsennotiert
nicht börsennotiert 2 TEUR
Wertpapiere mit Nachrangabrede sind in diesem Bilanzposten enthalten
in Höhe von 460 TEUR
am 31.12. des Vorjahres
71.147 TEUR
185.120 TEUR
490 TEUR
Posten 6: Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere
In diesem Posten sind Anteile an einem Spezialfonds mit einem Buchwert von
enthalten.
34.917 TEUR
Zu Investmentvermögen, an denen die Sparkasse mehr als 10 % der Anteile hält,
geben wir folgende Informationen:
OP-Fonds Klesmer (Rentenfonds mit internationaler Ausrichtung)
Wert nach § 36 InvG am 31.12.2011
Ausschüttungen im Geschäftsjahr 2011
34.917 TEUR
1.039 TEUR
Beschränkungen in der Möglichkeit der täglichen Rückgabe sind aufgrund
der vertraglichen Vereinbarungen vorhanden, wenn außergewöhnliche
Umstände vorliegen, die eine Aussetzung unter Berücksichtigung der
Interessen der Anleger erforderlich erscheinen lassen.
Von den unter Aktiva Posten 6 enthaltenen börsenfähigen Wertpapieren sind
börsennotiert 0 TEUR
nicht börsennotiert
4.769 TEUR
Posten 7: Beteiligungen
Nicht mit dem beizulegenden Zeitwert bewertet
ist eine Beteiligung mit einem Buchwert von
und einem beizulegenden Zeitwert von
3.470 TEUR
2.965 TEUR
Es handelt sich dabei um eine mittelbare Beteiligung bei der zum Stichtag 31. Dezember 2011 gemäß
§ 253 Abs. 3 Satz 4 HGB auf eine Abschreibung in Höhe von 505 TEUR auf den niedrigeren beizulegenden
Zeitwert verzichtet wurde, weil die Wertminderung nicht als dauerhaft angesehen wird.
Die Einschätzung, dass die Wertminderung nicht als dauerhaft anzusehen ist, stellt im Wesentlichen
darauf ab, dass eine Verschiebung des bewertungsrelevanten Planungshorizonts um ein Jahr in die
Zukunft bei sonst unveränderten Annahmen hinsichtlich der Bewertungsparameter und der zugrundeliegenden
Unternehmensplanung zu einem werterhöhenden Effekt führt. Der beizulegende Zeitwert der
Beteiligung wird demnach deren Buchwert bis zum 31. Dezember 2012 voraussichtlich wieder
erreichen.

Seite 42
Posten 9: Treuhandvermögen
Das Treuhandvermögen gliedert sich wie folgt:
Forderungen an Kunden (Posten 4 des Formblatts)
9.252 TEUR
Posten 12: Sachanlagen
Die für sparkassenbetriebliche Zwecke genutzten Grundstücke und
Bauten belaufen sich auf (Bilanzwert)
Der Bilanzwert der Betriebs- und Geschäftsausstattung beträgt
12.992 TEUR
3.099 TEUR
Posten 13: Sonstige Vermögensgegenstände
Die nachrangigen Forderungen aus stillen Vermögenseinlagen betragen
Bestand am 31.12. des Vorjahres
1.830 TEUR
1.830 TEUR
Posten 14: Rechnungsabgrenzungsposten
In den Rechnungsabgrenzungsposten sind enthalten:
Unterschiedsbetrag zwischen dem Erfüllungs- und dem niedrigeren
Ausgabebetrag bei Verbindlichkeiten oder Anleihen
Bestand am 31.12. des Vorjahres
20 TEUR
13 TEUR
Der Gesamtbetrag der auf Fremdwährung lautenden Vermögensgegenstände
beläuft sich auf 151 TEUR

A n l a g e s p i e g e l
Anlagevermögen
Anschaffungskosten
bzw.
Herstellungskosten
TEUR
Zugänge
TEUR
V e r ä n d e r u n g e n w ä h r e n d d e s B e r i c h t s j a h r e s
Abgänge
TEUR
Umbuchungen
TEUR
Zuschreibungen
TEUR
Abschreibungen *1 )
TEUR
Abschreibungen Bilanzwert am
Jahresende
Insgesamt
TEUR
TEUR
Bilanzwert
zum 31.12.
des
Vorjahres
TEUR
Posten 5
Schuldverschreibungen
und andere
festverzinsliche
Wertpapiere
Posten 7
Beteiligungen
Posten 8
Anteile an
verbundenen
Unternehmen
Posten 11
Immaterielle
Anlagewerte
Posten 12
Sachanlagen
Posten 13
Sonstige
Vermögensgegenstände
18.369 --- --- --- --- 62 62 18.307 *2) 18.369 *2)
20.861 2.209 82 -184 --- 1.150 2.042 20.762 19.969
2.151 3.679 --- +184 --- --- 2.023 3.991 128
1.114 105 --- --- --- 177 878 341 413
67.174 1.834 2.180 --- --- 3.279 48.206 18.622 20.142
1.830 --- --- --- --- --- --- 1.830 1.830
*1)
*2)
Bei den Abschreibungen des Geschäftsjahres handelt es sich nicht um eine rechnerische Teilmenge der Abschreibungen und Wertberichtigungen insgesamt; sie
sind kein rechnerischer Bestandteil des Anlagespiegels.
Buchwerte (ohne anteilige Zinsen)
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PASSIVA
Posten 1: Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
Die unter Posten 1 b) ausgewiesenen Bestände gliedern sich nach ihrer Restlaufzeit
wie folgt:
- bis drei Monate 37.444 TEUR
- mehr als drei Monate bis ein Jahr 26.690 TEUR
- mehr als ein Jahr bis fünf Jahre 50.256 TEUR
- mehr als fünf Jahre 81.126 TEUR
Verbindlichkeiten gegenüber der eigenen Girozentrale:
Der Gesamtbetrag der als Sicherheit für Verbindlichkeiten gegenüber
Kreditinstituten übertragenen Vermögensgegenstände beträgt
137.391 TEUR
100.609 TEUR
Posten 2: Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
Die unter Posten 2 a) Unterposten ab) ausgewiesenen Bestände gliedern
sich nach ihrer Restlaufzeit wie folgt:
- bis drei Monate 6.007 TEUR
- mehr als drei Monate bis ein Jahr 43.403 TEUR
- mehr als ein Jahr bis fünf Jahre 6.836 TEUR
- mehr als fünf Jahre 0 TEUR
Die unter Posten 2 b) Unterposten bb) ausgewiesenen Bestände
gliedern sich nach ihrer Restlaufzeit wie folgt:
- bis drei Monate 12.076 TEUR
- mehr als drei Monate bis ein Jahr 37.885 TEUR
- mehr als ein Jahr bis fünf Jahre 26.420 TEUR
- mehr als fünf Jahre 378 TEUR
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen:
Bestand am Bilanzstichtag
Bestand am 31.12. des Vorjahres
Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis
besteht:
Bestand am Bilanzstichtag
Bestand am 31.12. des Vorjahres
2.641 TEUR
364 TEUR
6.469 TEUR
10.900 TEUR
Posten 3: Verbriefte Verbindlichkeiten
Von den hier ausgewiesenen Beständen werden in dem
auf den Bilanzstichtag folgenden Jahr fällig:
4.601 TEUR
Posten 4: Treuhandverbindlichkeiten

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Die Treuhandverbindlichkeiten gliedern sich wie folgt:
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (Posten 1 des Formblatts)
9.252 TEUR
Posten 5: Sonstige Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen:
Bestand am Bilanzstichtag
Bestand am 31.12. des Vorjahres
79 TEUR
319 TEUR
Posten 6: Rechnungsabgrenzungsposten
Unterschiedsbeträge zwischen dem Auszahlungsbetrag bzw. den Anschaffungskosten
von Forderungen gegenüber dem höheren Nominalbetrag
sind enthalten mit 513 TEUR
Bestand am 31.12. des Vorjahres 468 TEUR *)
*) Vorjahreszahl an die tatsächlichen Gegebenheiten angepasst
Posten 9: Nachrangige Verbindlichkeiten
Für nachrangige Verbindlichkeiten sind im Berichtsjahr Zinsen und andere
Aufwendungen in Höhe von
angefallen.
435 TEUR
Verbindlichkeiten mit Nachrangabrede sind durch folgende Merkmale gekennzeichnet:
- Sparkassenkapitalbrief über 7.500 TEUR, zu verzinsen mit 4,46 %, fällig am 30.12.2015.
Vorzeitige Rückzahlungsverpflichtungen bestehen nicht.
Eine Umwandlungsmöglichkeit in Kapital oder andere Schuldformen ist nicht vereinbart.
Passiva unter dem Bilanzstrich
Posten 1: Eventualverbindlichkeiten
Zu unter Posten 1 b):
Für die Darlehensschuld eines Dritten mit unbestimmter Laufzeit haftet die Sparkasse anteilig für den
Zinsdienst (zurzeit 5,22 % auf einen Kapitalbetrag von 3.612 TEUR) und für gegebenenfalls
anfallende Steuern sowie eventuelle Kosten.
Bei den unter Posten 1 b) unter der Bilanz ausgewiesenen Eventualverbindlichkeiten handelt es sich
um übernommene Bürgschafts- und Gewährleistungsverpflichtungen, bei denen keine Anhaltspunkte
für eine Inanspruchnahme erkennbar sind und die demzufolge keine Vermögensbelastung darstellen.

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Sollte im Ausnahmefall aus einer Eventualverbindlichkeit ein Verlust drohen, werden hierfür Rückstellungen
gebildet und die unter der Bilanz ausgewiesenen Beträge entsprechend gekürzt.
Posten 2: Andere Verpflichtungen
Zu unter Posten 2 c):
In diesem Posten tritt folgendes Einzelgeschäft mit wesentlicher Bedeutung für die Gesamttätigkeit
der Sparkasse hervor:
Kassenkredit befristet bis 15.07.2012
17.168 TEUR
Durch die künftige Inanspruchnahme der unter Posten 2 c) ausgewiesenen unwiderruflichen Kreditzusagen
entstehen nach den Erkenntnissen des Bilanzstichtages werthaltige Forderungen. Insoweit
bestehen auch hier keine Anhaltspunkte dafür, dass sich mit einer Inanspruchnahme seitens der
Kreditnehmer bereits Vermögensbelastungen der Sparkasse verbinden.
In Folge einer abweichenden rechtlichen Beurteilung bestimmter Kreditzusagen gegenüber der
bisherigen Handhabung ist der unter Posten 2 c) unter dem Strich ausgewiesene Bestand an
unwiderruflichen Kreditzusagen nicht mit den Angaben des Vorjahres vergleichbar.
Sollte im Ausnahmefall aus unwiderruflichen Kreditzusagen ein Verlust drohen, werden hierfür Rückstellungen
gebildet und die unter der Bilanz ausgewiesenen Beträge entsprechend gekürzt.

Seite 47
ERLÄUTERUNGEN ZUR GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
Posten 8: Sonstige betriebliche Erträge
Aus den unter den sonstigen betrieblichen Erträgen (insgesamt 1.843 TEUR) ausgewiesenen
Einzelposten treten insbesondere folgende Einzelbeträge von Bedeutung hervor:
Aperiodische Zinsen gemäß § 233 a AO
527 TEUR
Periodenfremde Aufwendungen und Erträge von Bedeutung
Die periodenfremden Erträge belaufen sich auf insgesamt 2.701 TEUR und entfallen unter
anderem auf folgende Erfolgsbereiche:
Posten 8 Sonstige betriebliche Erträge
Posten 23 Steuern vom Einkommen und vom Ertrag
527 TEUR
1.375 TEUR
Bei den sonstigen betrieblichen Erträgen handelt es sich um erhaltene Zinsen gemäß
§ 233 AO. Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag enthalten Steuererstattungen für
Vorjahre in Höhe von 333 TEUR und aktivierte Steuererstattungsansprüche in Höhe von
1.042 TEUR. Die Erträge ergeben sich aus den Auswirkungen der STEKO-Rechtsprechung.
Die periodenfremden Aufwendungen belaufen sich auf insgesamt 927 TEUR und entfallen
im Wesentlichen auf folgenden Erfolgsbereich:
Posten 10 a Personalaufwendungen
504 TEUR
Die Aufwendungen resultieren aus den unter Posten 10 ab) ausgewiesenen Zuführungen
zu den Rückstellungen für die Pensionsempfänger.
Posten 25: Jahresüberschuss
Die in früheren Jahren vorgenommenen steuerrechtlichen Abschreibungen führten im Berichtsjahr zu
einem höheren Jahresergebnis.
Unter Berücksichtigung der daraus resultierenden Erhöhung unseres Steueraufwandes liegt der
ausgewiesene Jahresüberschuss um rund 72 TEUR über dem Betrag, der sonst auszuweisen
gewesen wäre.

Seite 48
SONSTIGE ANGABEN
Angaben nach § 285 Nr. 11 und 11 a HGB entfallen, weil sie gemäß § 286 Abs. 3 Nr. 1 HGB für die
Beurteilung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Sparkasse von untergeordneter Bedeutung
sind. Aus demselben Grunde wurde auf eine Erstellung eines Konzernabschlusses unter Einbeziehung
der verbundenen Unternehmen verzichtet (§ 296 Abs. 2 HGB).
Die Sparkasse hat im Rahmen der Steuerung des allgemeinen Zinsänderungsrisikos Termingeschäfte
abgeschlossen.
Die am Bilanzstichtag noch nicht abgewickelten Geschäfte betreffen Zinsswapgeschäfte mit einem
Nominalwert von 104 Mio. EUR und einem negativen Zeitwert von 6,2 Mio. EUR, wobei positive und
negative Zeitwerte gleichartiger Produkte saldiert wurden. Abgrenzungen und Kosten wurden in die
Zeitwerte nicht einbezogen.
Für Zinsswaps wurden die Zeitwerte als Barwert zukünftiger Zahlungsströme auf Basis der Marktzinsmethode
ermittelt. Dabei fanden die Swap-Zinskurven per 31. Dezember 2011 Verwendung.
Bei den Kontrahenten der derivativen Finanzinstrumente handelt es sich ausschließlich um die eigene
Girozentrale.
Daneben bestehen im Rahmen der Abwicklung von Eurex-Optionsgeschäften der Kunden zum
Bilanzstichtag noch nicht abgewickelte Geschäfte mit einem Kontraktvolumen von 0,8 Mio. EUR, das
sich gleichermaßen auf Handels- und Deckungsgeschäfte verteilt.
Das Gesamtvolumen entfällt ausschließlich auf aktienpreisbezogene Geschäfte mit einem Zeitwert
von weniger als 0,1 Mio. EUR.
Die ausgewiesenen Zeitwerte bemessen sich dabei nach den jeweiligen an der Eurex-Terminbörse
festgestellten Marktwerten.
Aufgrund abweichender Ansatz- und Bewertungsregelungen zwischen Handels- und Steuerbilanz
bestehen zum 31. Dezember 2011 Steuerlatenzen. Dabei wird der Gesamtbetrag der künftigen
Steuerbelastungen in Höhe von 1.308 TEUR durch absehbare Steuerentlastungen aus bilanziellen
Ansatzunterschieden überdeckt. Eine passive Steuerabgrenzung war demzufolge nicht erforderlich,
auf den Ansatz aktiver latenter Steuern wurde verzichtet.
Die Ermittlung der Differenzen erfolgte bilanzpostenbezogen und unter Zugrundelegung eines
Steuersatzes von rund 29 %. Aus Beteiligungen an Personengesellschaften resultierende, lediglich
der Körperschaftsteuer und dem Solidaritätszuschlag unterliegende Differenzen wurden bei den
Berechnungen mit 15,825 % bewertet.
Für Prüfungs- und weitere Leistungen des Abschlussprüfers sind im Geschäftsjahr 2011 folgende Aufwendungen
angefallen:
- für Abschlussprüfungsleistungen 186 TEUR
- für andere Bestätigungsleistungen 55 TEUR
Aufgrund einer Fehleinschätzung des Rückstellungsbedarfs für Abschlussprüfungsleistungen wurde
das Honorar im letzten Geschäftsjahr um 10 TEUR zu hoch angegeben; der Auflösungsbetrag aus der
Rückstellung wird unter Posten 8 der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen.

Seite 49
ORGANE DER SPARKASSE (bis 1. Dezember 2011)
Verwaltungsrat
Vorsitzender:
Stellvertretende Vorsitzende:
Stephan Manke
Landrat des Landkreises Goslar
Henning Binnewies
Oberbürgermeister der Stadt Goslar
(bis 10. April 2011)
Knut-Rainer Gerdau
Gewerkschaftssekretär
Mitglieder:
Henning Binnewies - Oberbürgermeister der Stadt Goslar (bis 10. April 2011)
Petra Emmerich-Kopatsch - Mitglied des Niedersächsischen Landtages
Florian Haacke - Geschäftsführer
Arnold John - Studiendirektor
Wolfgang Just - selbstständiger Handwerksmeister
Dr. Manfred Klose - Geschäftsführer
Dr. Hubertus Köhler - Leiter des Forstamtes Lauterberg
Carlos Mateo - Facharzt für Allgemeinmedizin
Ernst-Wilhelm Stoffregen - Rechtsanwalt und Notar a. D.
Betriebsangehörige Beschäftigtenvertreter:
Hans-Helmuth Macke - Sparkassenbetriebswirt
Thomas Blanke - Sparkassenfachwirt
Michael Niehoff - Sparkassenfachwirt
Peter Blumberg - Sparkassenbetriebswirt
Sonstige Beschäftigtenvertreter:
Knut-Rainer Gerdau - Gewerkschaftssekretär

Seite 50
ORGANE DER SPARKASSE (ab 2. Dezember 2011)
Verwaltungsrat
Vorsitzender:
Stellvertretende Vorsitzende:
Stephan Manke
Landrat des Landkreises Goslar
Dr. Oliver Junk
Oberbürgermeister der Stadt Goslar
Thomas Blanke
Sparkassenfachwirt
Mitglieder:
Jochen Baldauf – Geschäftsführer
Almut Broihan - Unternehmerin
Petra Emmerich-Kopatsch - Mitglied des Niedersächsischen Landtages
Dr. Oliver Junk - Oberbürgermeister der Stadt Goslar
Dr. Manfred Klose – Geschäftsführer
Renate Lucksch – Vertriebsleiterin
Carlos Mateo - Facharzt für Allgemeinmedizin
Gerhard Niessner - Realschullehrer
Monique Wilfling – Verwaltungsfachangestellte
Betriebsangehörige Beschäftigtenvertreter:
Thomas Blanke - Sparkassenfachwirt
Michael Niehoff - Sparkassenfachwirt
Marcel Schmidt - Sparkassenbetriebswirt
Undine Wassermann - Sparkassenkauffrau
Sonstige Beschäftigtenvertreter:
Thomas Starmann - Gewerkschaftssekretär

Seite 51
Vorstand
Vorstandsvorsitzender:
Stellvertretender Vorstandsvorsitzender:
Hermann Mehrens
Dirk Vorderstemann
Vorstandsvertreter
Im Falle der Verhinderung wird der Vorstand
vertreten durch:
Holger Sielaff
Lutz Poguntke
Die Aufwandsentschädigung des Verwaltungsrates betrug im Geschäftsjahr insgesamt
75 TEUR.
Für Pensionsverpflichtungen gegenüber früheren Mitgliedern des Vorstandes und ihren
Hinterbliebenen sind zum 31. Dezember 2011 10.468 TEUR zurückgestellt; die laufenden
Bezüge betrugen im Geschäftsjahr 811 TEUR.
Die Kredite und Vorschüsse an den Vorstand sowie die zu seinen Gunsten eingegangenen
Haftungsverhältnisse betragen 153 TEUR, die entsprechenden Kreditgewährungen an
Mitglieder des Verwaltungsrates 1.986 TEUR.
Wir beschäftigten im Jahresdurchschnitt:
2011 2010
Vollzeitbeschäftigte (ohne Vorstand) 245 269 *)
Teilzeitbeschäftigte 148 139 *)
Auszubildende 19 28
insgesamt 412 436 *)
*) Vorjahreszahl an die tatsächlichen Gegebenheiten angepasst
Goslar, 30. April 2012
Sparkasse Goslar/Harz
Der Vorstand
Mehrens
Vorderstemann

Seite 52
BESTÄTIGUNGSVERMERK DES ABSCHLUSSPRÜFERS
Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie
Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Sparkasse Goslar/Harz
für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2011 geprüft. Die Buchführung und die
Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen
Vorschriften liegen in der Verantwortung des Vorstands der Sparkasse. Unsere Aufgabe ist es,
auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den
Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.
Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut
der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger
Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass
Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter
Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht
vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit
hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden
die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld
der Sparkasse sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der
Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems
sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht
überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der
angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen des Vorstands
sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir
sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere
Beurteilung bildet.
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht
der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der
Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes
Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Sparkasse. Der Lagebericht steht im
Einklang mit dem Jahresabschluss. Er vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage
der Sparkasse und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.
Hannover, 11. Mai 2012
Prüfungsstelle
des Niedersächsischen Sparkassen- und Giroverbandes
Tiemann
Wirtschaftsprüfer

Seite 53
Bericht des Verwaltungsrates
Der Vorstand hat den Verwaltungsrat in den regelmäßig stattfindenden Sitzungen über die
Geschäftsentwicklung und die Lage der Sparkasse sowie über wichtige Geschäftsvorgänge
eingehend unterrichtet. Der Verwaltungsrat überwachte die Geschäftsführung und fasste die
erforderlichen Beschlüsse.
Die Prüfungsstelle des Niedersächsischen Sparkassen- und Giroverbandes hat den vom
Vorstand vorgelegten Jahresabschluss 2011 geprüft. Der Jahresabschluss entspricht den
gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger
Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanzund
Ertragslage der Sparkasse. Der Lagebericht steht im Einklang mit dem Jahresabschluss.
Er vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Sparkasse und stellt die
Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.
Der Verwaltungsrat billigt den Lagebericht des Vorstandes für das Geschäftsjahr 2011. Er hat
von dem schriftlichen und in seiner heutigen Sitzung zusätzlich von dem mündlichen Bericht der
Prüfungsstelle des Niedersächsischen Sparkassen- und Giroverbandes Kenntnis genommen
und daraufhin den Jahresabschluss 2011 in der geprüften Fassung festgestellt. In
Übereinstimmung mit dem Vorschlag des Vorstandes wurde beschlossen, den Bilanzgewinn in
Höhe von 4.176.604,51 EUR der Sicherheitsrücklage zuzuführen.
Der Verwaltungsrat dankt dem Vorstand und allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern der
Sparkasse für die erfolgreiche Arbeit im Berichtsjahr.
Goslar, 14. Juni 2012
Der Vorsitzende des Verwaltungsrates
Manke
Landrat