Kasseler Sparkasse Geschäftsbericht 2006 10. Geschäftsjahr

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sten kann bzw. welche Mittel zur
Deckung etwaiger Verluste eingesetzt
werden können. In der GuV-Welt ist die
Risikotragfähigkeit derjenige Betrag,
welcher maximal verloren werden kann,
ohne die Zielsetzung zu gefährden, einen
Quotienten im Grundsatz I von
mindestens 9 % zu halten. Teilweise
wird in der Literatur für diesen Begriff
auch der Ausdruck des Risikodeckungspotenzials
verwandt. Die Risiken der
Kasseler Sparkasse müssen geringer
sein als die Risikotragfähigkeit. Die
Risikotragfähigkeit wird durch das
Risikocontrolling berechnet. Im Vergleich
zum Vorjahr hat sich die Risikotragfähigkeit,
vor allem getragen durch
die Stärkung der Reserven, verbessert.
Verlustobergrenze:
Die Verlustobergrenze gibt an, welches
Risiko sich die Sparkasse maximal leisten
will. Sie stellt gleichzeitig die Aggregation
der der Verlustobergrenze
untergeordneten Limite dar. Sie muss
geringer sein als die Risikotragfähigkeit.
Synonym zu diesem Begriff findet
teilweise der Begriff der Risikodeckungsmasse
Verwendung. Die Verlustobergrenze
wird durch den Vorstand
beschlossen. Über die Auslastung der
Risikodeckungsmasse wird dem Vorstand
regelmäßig Bericht erstattet. Die
Höhe der Verlustobergrenze wurde von
der Sparkasse so gewählt, dass im Risikofall
das gesamte Eigenkapital sowie
1/3 der Reserven nach § 340f HGB weiterhin
zur Verfügung stehen. Die Risiken
haben die Risikodeckungsmasse zu
keinem Zeitpunkt überschritten.
Limite:
Die Limite geben an, welches Risiko die
Kasseler Sparkasse in einzelnen Risikoarten
maximal bereit ist einzugehen.
Ausgehend von Globallimiten kann es
eine Unterteilung in einzelne Teillimite
geben. Dies muss jedoch nicht für alle
Risikoarten der Fall sein. Die Limite
werden durch den Vorstand beschlossen.
Die Limite für die einzelnen Risikoarten
müssen angepasst werden, wenn
sich die Verlustobergrenze ändert.
Zudem kann der Vorstand Umverteilungen
zwischen den Limiten vornehmen.
Die Verlustobergrenze sowie die Limite
reichen aus, um die Risiken aus allen von
der Sparkasse betrachteten Risikoarten zu
tragen. Erhebliche Risikokonzentrationen
sind zurzeit nicht bekannt. Gleiches gilt
für bestandsgefährdende Risiken. Im Rahmen
der laufenden Überwachung wird der
Vorstand regelmäßig über die Entwicklung
der Risiken informiert. Die im Zusammenhang
mit diesem Gesamtkomplex zu
beachtenden aufsichtsrechtlichen Auflagen
werden stets eingehalten. Bei veränderten
Rahmenbedingungen ist gewährleistet,
dass Strukturen und Prozesse
in der Kasseler Sparkasse entsprechend
angepasst werden.
Strukturierte Kundenprodukte und
deren Absicherung
Der Absatz von innovativen
Kundenprodukten hat deutlich positiv
zur Entwicklung des Passivgeschäftes
beigetragen. Zur Absicherung dieser
Kundenprodukte werden auf der
Aktivseite verschiedene Wertpapiere
und Derivate eingesetzt.
■ Step-Up-Callable-Anleihen
Zur Absicherung kündbarer Stufenzinsanleihen
des Kundengeschäftes, sog.
Step-Up-Callable-Anleihen, wurden auf
der Aktivseite entsprechend ausgestattete
Papiere deutscher Emittenten erworben.
Diese Stufenzinsanleihen enthalten
eine Option in Form eines Kündigungsrechts.
Wird die Option ausgeübt
und die Anleihe gekündigt, wird
das Passivprodukt ebenfalls gekündigt.
■ Swaption
Swaptions dienen zur Absicherung von
kündbaren Stufenzinsanleihen. Analog
dem beim Kundenprodukt vorhandenen
Kündigungsrecht kann bei der Swaption
zum Ende der Optionslaufzeit (i. d. R.
ein Jahr) der bei Vertragsabschluss vereinbarte
Zinsswap beginnen oder die
Option verfällt.