MPC Leistungsbilanz 2009 - Leistungsbilanzportal

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MPC Capital 

Leistungsbilanz 2009 


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Leistungsbil 



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MPC Capital

MPC Capital im Überblick 

MPC MÜnCHMeyer Petersen CAPitAl AG 

Adresse Palmaille 67 

22767 Hamburg 

Vorstand Dr. axel schroeder (vorsitzender) 

Ulrich Oldehaver (bis März 2010) 

Ulf Holländer 

tobias boehncke 

Joachim Pawlik (seit november 2009) 

alexander betz (seit april 2010) 

Grundkapital eUR 18.212.918 

Handelsregister HRb 72691 (Hamburg) 

Gegründet (Jahr) 1999 

Börsennotierung 2000 (sDaX); WKn: 518760 

Anzahl der Mitarbeiter (Konzern) Ø 288 (2009) 

Aktionärsstruktur 

stand: 31.12. 2009 

MPC CAPitAl inVestMents GMBH 

Adresse Palmaille 67 

22767 Hamburg 

Geschäftsführung Ulrich Oldehaver (bis März 2010) 

Marcel becker 

Katrin stehr (bis März 2010) 

bert Manke (bis sept. 2009) 

thomas Carstensen (seit sept. 2009) 

stephan langkawel (seit sept. 2009) 

Jörn Klepper (seit sept. 2009) 

Robin Frenzel (seit april 2010) 

Grundkapital eUR 1.000.000 

Handelsregister HRb 56692 (Hamburg) 

Gegründet (Jahr) 1994 

Anzahl der Mitarbeiter Ø 92 (2009) 

Gesellschafter MPC Capital aG (100 %) 

MPC CaPital investMents GMbH 

Freefloat 33,36 % MPC Holding 29,79 % 

Familie Oldehaver 3,69 % 

MPC Capital AG 3,26 % 

Corsair Capital 29,9 % 

3 

leistungsbilanz

inhaltsverzeichnis 

3 MPC Capital im Überblick 

5 Das Profil 

6 Die leistungsbilanz 

7 vorwort des vorstands 

8 Der vorstand der MPC Capital aG 

9 Die Geschäftsführung der MPC Capital investments GmbH 

10 Die ergebnisse 2009 

13 Die geschlossenen immobilienfonds 

51 Die schiffsbeteiligungen 

105 Die energiefonds 

109 Die lebensversicherungsfonds 

117 Die Private-equity-Fonds 

149 Die vermögensstrukturfonds 

Hinweis 

Die vorliegende leistungsbilanz gibt ihnen einen Überblick über 

die von der MPC Capital investments GmbH (ehemals MPC 

Capital vermittlung GmbH) in Deutschland bis zum 31. Dezember 

2009 initiierten und in Deutschland und Österreich vertriebenen 

Fondsprodukte. Die Fonds sind mit den betreffenden länderkennzeichen 

markiert. 

inFOrMAtiOn 

selbstverständlich versorgen wir sie gern mit weiteren informationen. 

Für sie zur verfügung stehen zum beispiel: der Geschäftsbericht 

und Zwischenberichte der MPC Capital aG, umfangreiches 

Prospektmaterial zu den aktuellen MPC Capital Fonds sowie 

die MPC Capital-Kundenzeitschrift „life“. 

alle informationen können sie auch im internet unter www.mpccapital.de 

oder www.mpc-capital.at online betrachten oder herunterladen. 

4 WWW.MPC-CaPital.De

Das Profil 

wer wir sinD 

MPC Capital entwickelt, initiiert und vertreibt als börsennotiertes emissionshaus seit 1994 

alternative Kapitalanlagen, die sie als Fondsmanager über den gesamten Produktzyklus aktiv im 

sinne der anleger begleitet. als größter bankenunabhängiger initiator für geschlossene Fonds hat 

die MPC Capital-Gruppe den Markt der alternativen Kapitalanlagen schrittweise mitentwickelt und 

über eigene Produktkonzepte konsequent ausgebaut. als innovationsführer hat MPC Capital den 

anspruch den Markt in Hinsicht auf Produkte, Prozesse und service aktiv zu gestalten. 

wAs wir wOllen 

Das Universum alternativer Kapitalanlagen ist groß – und es wird täglich größer. Klassische 

sachwertbasierte geschlossene Fonds bieten Kunden die Möglichkeit eines klar verständlichen, 

unternehmerischen investments. 

anleger vertrauen uns ein stück ihrer Zukunft an. Das verpflichtet uns zu einem aktiven, jederzeit 

rational erklärbaren Management ihrer Kapitalanlagen über die gesamte Fondslaufzeit. Wir haben 

den anspruch, für unsere Kunden im Rahmen eines optimierten Chancen-Risikoprofils stets das 

beste ergebnis zu erwirtschaften. 

es gilt, das vertrauen, das unsere Kunden im Hinblick auf ihre finanzielle Zukunft in uns setzen, 

durch ein von Weitblick und Kompetenz geprägtes Handeln zu rechtfertigen. 


5 

leistungsbilanz

Die leistungsbilanz 

Geschlossene Fonds haben sich als werthaltige Kapitalanlage mit attraktivem sicherheits-Rendite- 

Profil zur ergänzung des privaten vermögensportfolios etabliert. 

entsprechend groß ist das interesse der Öffentlichkeit an den emissionshäusern und der ent- 

wicklung der bereits initiierten Fonds. erst recht, wenn es um eine konkrete anlageentscheidung 

geht. Dabei ist für den potenziellen anleger wichtig, sich nicht nur über das anlageprodukt selbst, 

sondern auch über die leistungsfähigkeit des initiators zu informieren. MPC Capital ist es ein anlie- 

gen, mit der leistungsbilanz darüber auskunft zu geben – umfassend und allgemein verständlich. 

Die wichtigste aufgabe der leistungsbilanz besteht in der Gegenüberstellung von prognostizierter 

und tatsächlicher wirtschaftlicher entwicklung der Fonds. auch dem ungeübten betrachter soll ein 

schneller, umfassender Überblick über die entwicklung aller Fonds und damit eine einschätzung 

der Prognosesicherheit der verkaufsprospekte ermöglicht werden. Zu diesem Zweck beschränkt 

sich die leistungsbilanz von MPC Capital auf die Darstellung der wichtigsten eckdaten sowie den 

Prospekt-ist-vergleich der wesentlichen leistungsdaten im sinne der Klarheit und verständlich- 

keit. 

Die leistungsbilanz wurde nach den vGF-leitlinien in der Fassung vom 27. Juni 2007, zuletzt 

geändert am 1. april 2009 erstellt. eine Wirtschaftsprüfungsgesellschaft hat die angaben zu den 

einzelnen Fonds geprüft. Der Umfang und das ergebnis der Prüfung finden sich in der bescheini- 

gung auf s. 173. 

in der leistungsbilanz dargestellt werden die in Deutschland initiierten Fonds der MPC Capital 

investments GmbH, die in Deutschland und Österreich vertrieben werden. Der track Record der 

MPC Capital aG enthält zusätzlich die von der ehemaligen niederländischen tochtergesellschaft 

MPC Capital n. v., Hilversum, niederlande, initiierten und in den niederlanden vertriebenen Fonds. 

Redaktionsschluss der leistungsbilanz ist der 30. september 2010. 


Vorwort des Vorstands 

seHr GeeHrte DAMen unD Herren, 

auf den weltweiten Kapitalmärkten war das Jahr 2009 von Unsicherheit und wirtschaftlichen 

Unwägbarkeiten geprägt. Das vertrauen der anleger in Kapitalanlagen und Finanzmärkte wurde 

erschüttert. Mit der erholung der Märkte werden die anleger den emissionshäusern geschlossener 

Fonds ihr erneutes vertrauen aussprechen, die durch ihr aktives, verantwortungsvolles Manage- 

ment die Fonds bestmöglich durch diese wirtschaftlich schwierige Zeit gebracht haben. 

Dabei können in einem schwierigen Marktumfeld wie diesem nicht immer die ursprünglichen erwar- 

tungen der anleger erfüllt werden. im vollen bewusstsein unserer verantwortung gegenüber unse- 

ren anlegern tun wir dennoch alles, um für jeden einzelnen Fonds das unter den gegebenen Markt- 

bedingungen maximale ergebnis zu erzielen. allein 2009 haben unsere Fondsmanger im sinne der 

anleger über 280 vermietungs- oder Charterverträge verhandelt, die Finanzierungen von 24 beteili- 

gungsgesellschaften neu geordnet und 16 Fondsobjekte erfolgreich veräußert. es war schon immer 

unser anspruch, und ist es noch, nicht nur attraktive Produkte zu initiieren, sondern diese auch durch 

ein aktives Fondsmanagement über ihren gesamten lebenszyklus zu begleiten. 

Die ergebnisse der vorliegenden leistungsbilanz sind geprägt von den turbulenzen der Märkte. Dabei 

gilt zu beachten, dass diese nur einen Zwischenstand darstellen. Die Märkte folgen einer zyklischen 

entwicklung und so hat die vergangenheit bereits mehrfach gezeigt, dass Fonds in der lage sind, zwischenzeitliche 

Durststrecken in darauffolgenden erholungsphasen zu kompensieren. abgerechnet wird 

zum schluss. erst dann steht fest, ob die Fonds ihre ursprünglichen Prognosen erreichen und – noch 

wichtiger – eine angemessene Rendite erzielen. Die bisher erreichten durchschnittlichen ergebnisse bei 

den liquidierten Fonds unterstreichen dies. so liegt etwa der durchschnittliche vermögenszuwachs bei 

den bereits liquidierten immobilienfonds von MPC Capital bei rund 10,4 Prozent pro Jahr vor steuern. 

Die in dieser leistungsbilanz dokumentierten Zwischenergebnisse der Fonds sind uns umso mehr 

ein ansporn, im aktiven Management der Fonds nicht nachzulassen, um am ende der laufzeiten 

mindestens ein gutes ergebnis für unsere anleger zu erreichen. 

im neugeschäft konzentrieren wir uns auf sachwertorientierte beteiligungen in unseren drei Kernsegmenten 

immobilien, schiff und energie. im ersten Halbjahr 2010 konnten wir bereits vier klassische 

sicherheitsorientierte immobilienfonds mit langfristig vermieteten Objekten in den niederlanden und 

Deutschland erfolgreich an den Markt bringen. Weitere Produkte in diesem segment werden folgen. 

Der vorstand 

Dr. axel schroeder Ulf Holländer tobias boehncke 

Joachim Pawlik alexander betz 


Hamburg, im september 2010 

7 

leistungsbilanz

Der Vorstand der MPC Capital AG 

Dr. Axel sCHrOeDer 

CeO, VOrstAnDsVOrsitzenDer 

seit 1999 

strAteGisCHe AusriCHtunG, 

MerGers & ACquisitiOns 

bereits seit 1990 ist Dr. axel schroeder 

(geb. 1965) für die MPC-Gruppe im in- und 

ausland tätig. seit der Gründung der MPC 

Capital im Jahre 1994 gestaltet er die Geschicke des Unternehmens 

aktiv mit. Den vorstandsvorsitz übernahm er 1999 und führte 

die MPC Capital aG im september 2000 an die börse. er gehört 

seit 1996 zum Kreis der geschäftsführenden Gesellschafter der 

MPC-Holding, die Hauptgesellschafter der MPC Capital aG ist. 

AlexAnDer Betz 

CPO, MitGlieD Des VOrstAnDs 

seit APril 2010 

PrODuKtstrAteGie unD 

MArKetinG 

alexander betz (geb. 1972) wurde zum 

1. april 2010 in den vorstand der MPC Capital 

aG bestellt. Zuvor war er vorstandsvorsitzender 

der eFonds Holding aG. Die größte vertriebsplattform für 

geschlossene Fonds baute er aus einem beratungsunternehmen 

für emissionshäuser auf, das er nach dem studium der betriebswirtschaftslehre 

1993 gegründet hatte. als langjähriger branchenkenner 

liegt sein schwerpunkt in der entwicklung neuer Produkte, im Marketing 

und im intensiven Dialog mit den vertriebs- und Produktpartnern. 

tOBiAs BOeHnCKe 

COO, MitGlieD Des VOrstAnDs 

seit APril 2008 

OrGAnisAtiOn, it unD PersOnAl 

tobias boehncke (geb. 1971) begann 

bereits 1997 in der MPC Firmengruppe. er 

entwickelte für die Unternehmensgruppe 

zunächst den heutigen it-service, den er 

später als Geschäftsführer leitete. 2004 übernahm er die bereiche 

Organisationsentwicklung und Human Resources und wechselte 

2005 als Geschäftsführer in die treuhandgesellschaft. seit 

april 2008 verstärkt er das vorstandsteam der MPC Capital aG. 

ulF HOllänDer 

CFO, MitGlieD Des VOrstAnDs 

seit 2000 

FinAnz- unD reCHnunGswesen, 

COntrOllinG, 

risiKOMAnAGeMent, 

reCHt unD steuern 

Ulf Holländer (geb. 1958) arbeitet seit 

anfang 2000 für die MPC Capital und wurde im Juli 2000 zum 

vorstand bestellt. Zuvor war er in leitenden Positionen bei der 

Reederei Hamburg-süd und deren tochtergesellschaften in australien 

und den Usa tätig. 

JOACHiM PAwliK 

CsO, MitGlieD Des VOrstAnDs 

seit nOVeMBer 2009 

VertrieB 

Joachim Pawlik (geb. 1965) wurde zum 

1. november 2009 in den vorstand der 

MPC Capital aG berufen. Der Kaufmann 

Pawlik war zuvor vorstandsvorsitzender 

des von ihm 1996 gegründeten vertriebsberatungsunternehmens 

Pawlik sales Consultants aG. er verfügt über langjährige 

erfahrung im bereich vertrieb und hat in seiner Funktion als 

beratungsdienstleister zahlreiche führende mittelständische und 

börsennotierte Unternehmen betreut. 

ulriCH OlDeHAVer 

MitGlieD Des VOrstAnDs Bis 

März 2010 

PrODuKtstrAteGie unD 

VertrieB 

Ulrich Oldehaver (geb. 1967) gehörte 

MPC Capital seit 1994 an. seit 1999 war 

er im vorstand verantwortlich für die bereiche 

vertrieb und beratung, Produktentwicklung, Marketing und 

Unternehmenskommunikation. Zu seinen aufgaben zählten die 

entwicklung neuer Produktlinien und der intensive Dialog mit den 

Produkt- und vertriebspartnern. Das Know-how hierfür erwarb er 

vor seiner Zeit bei MPC Capital als selbstständiger Wirtschaftsberater 

für einen bedeutenden Privatkundenstamm. 


Die Geschäftsführung der 

MPC Capital investments GmbH 

MArCel BeCKer 

GesCHäFtsFÜHrer 


FinAnz- unD reCHnunGswesen, steuern 

seit 2000 ist Marcel becker (geb. 1965) in der MPC Capital 

Gruppe tätig, zunächst als leiter Rechnungswesen, Konzern- 

controlling und steuern bei der MPC Capital aG. seit anfang 

2006 verantwortet er als Geschäftsführer das Finanz- und Rech- 

nungswesen der MPC Capital investments GmbH. vor seiner 

tätig keit bei MPC Capital arbeitete Marcel becker als steuer- 

berater bei einer sozietät in Hamburg. 

KAtrin steHr 

GesCHäFtsFÜHrerin 

MPC CAPitAl inVestMents GMBH (Bis März 2010) 

unterneHMensKOMMuniKAtiOn/MArKetinG 

Katrin stehr (geb. 1967) gehört der MPC Capital Gruppe seit 

1996 an. Zunächst war sie für die Prospektierung verantwortlich, 

bevor sie mit dem aufbau des bereichs Unternehmenskommunikation/Marketing 

betraut wurde. im Jahr 2006 wurde sie zur 

Geschäftsführerin der MPC Capital investments GmbH ernannt. 

vor ihrem eintritt in die MPC Capital Gruppe war Katrin stehr drei 

Jahre für einen deutschen schiffbaukonzern im bereich Marketing 

tätig. 

Bert MAnKe 



(Bis sePteMBer 2009) 

VertrieBsleitunG 

bert Manke (geb. 1969) war seit 2001 bei MPC Capital als vertriebsleiter 

für institutionelle vertriebspartner tätig, bevor er im 

Januar 2006 zum Geschäftsführer der MPC Capital investments 

GmbH bestellt wurde. sein verantwortungsbereich lag zuletzt in 

der operativen Führung des vertriebs und der Optimierung des 

Platzierungsprozesses, der vertriebsstruktur und der Partnerbindung. 

Zuvor war er unter anderem in leitender Funktion bei 

verschiedenen banken und sparkassen tätig. 


Jörn KlePPer 



(seit sePteMBer 2009) 


Jörn Klepper (geb. 1963) war seit 1996 bei MPC Capital als 

senior-vertriebsleiter zuständig für die betreuung und neuakquisition 

von banken und vertriebspartnern im bereich freier 

vertrieb, bevor er im september 2009 zum Geschäftsführer der 

MPC Capital investments GmbH bestellt wurde. vor seiner Zeit 

bei MPC Capital war er als selbstständiger anlageberater und 

später in leitender Funktion bei einer Direktbank tätig. 

stePHAn lAnGKAwel 





stephan langkawel (geb. 1969) verantwortete zuletzt als 

Generalbevollmächtigter der MPC Capital Concepts GmbH den 

vertrieb der offenen Kapitalanlagen und versicherungslösungen. 

nach achtjähriger tätigkeit in leitenden Positionen innerhalb 

der MPC Capital Gruppe wurde er im september 2009 zum 

Geschäftsführer der MPC Capital investments GmbH bestellt. 

tHOMAs CArstensen 





thomas Carstensen (geb. 1971) war als leiter für den fachlichen 

und konzeptionellen auf- und ausbau des bereichs „betriebliche 

altersversorgung“ bei MPC Capital zuständig. bevor er 2005 zu 

MPC Capital kam, war er für verschiedene banken und versi- 

cherungen tätig. im september 2009 wurde zum Geschäftsführer 

der MPC Capital investments GmbH berufen. 

rOBin Frenzel 


MPC CAPitAl inVestMents GMBH (seit APril 2010) 


Robin Frenzel (geb. 1976) verantwortete zuletzt als General- 

bevollmächtigter der MPC Capital Concepts GmbH den vertrieb 

der offenen Kapitalanlagen und institutionelle anleger. nach vier- 

jähriger tätigkeit in leitender Position innerhalb der MPC Capital 

Gruppe wurde er im april 2010 zum Geschäftsführer der MPC 

Capital investments GmbH bestellt. 

9 

leistungsbilanz

Die ergebnisse 2009 

Die erGeBnisse 2009 

MPC Capital dokumentiert die Performance der geschlossenen 

Fonds mit der geprüften leistungsbilanz 2009. Die ergebnisse 

der vorliegenden leistungsbilanz sind geprägt von den turbulenzen 

der Märkte. auszahlungen an die anleger waren in dem 

schwierigen Marktumfeld bei vielen Fonds nicht möglich und wo 

sie möglich waren, wurden sie in vielen Fällen aufgrund kaufmännischer 

vorsicht zurückgestellt, um höhere liquiditätsreserven zu 

halten und die Fonds sicher durch die Krise zu bringen. Oftmals 

waren es auch die banken, die als Fremdkapitalgeber vor dem 

Hintergrund gesunkener verkehrswerte der als sicherheit fungierenden 

Objekte die auszahlung an die nachrangigen eigenkapitalgeber 

untersagten. letztlich stellen die ergebnisse dieser leistungsbilanz 

eine stichtagsbetrachtung der Fonds dar und geben 

nur bedingt aufschluss über das zum laufzeitende zu erwartende 

ergebnis der Fonds. Die Märkte folgen einer zyklischen entwicklung 

und so hat die vergangenheit bereits mehrfach gezeigt, dass 

Fonds in der lage sind, zwischenzeitliche schlechte Marktphasen 

zu kompensieren. abgerechnet wird zum schluss. erst dann steht 

fest, ob die Fonds ihre ursprünglichen Prognosen erreichen und – 

noch wichtiger – eine angemessene Rendite erzielen. 

iMMOBilienFOnDs 2009 

Klassische immobilienfonds mit langfristig vermieteten Objekten 

an guten standorten haben auch in dem äußerst schwierigen Jahr 

2009 eine solide Performance gezeigt. so konnten alle aktiven 

klassischen immobilienfonds von MPC Capital für das Jahr 2009 

auszahlungen an die anleger leisten. 62,5 Prozent davon in prospektierter 

Höhe oder darüber. auch kumuliert haben 62,5 Prozent 

der aktiven immobilienfonds mindestens die prospektierte 

Höhe der auszahlungen erreicht. alle Fonds tilgten mindestens 

vertragsgemäß. bei 70,83 Prozent der Fonds liegt die liquiditätsreserve 

über dem Prospektwert für das Jahr 2009. 

ein besonderes Highlight war der erfolgreiche verkauf des MPC 

Canada 6 im november 2009. nach nur fünfeinhalb Jahren lauf- 

zeit konnte die immobilien trotz des schwierigen Marktumfelds 

zum 2,36fachen des einstandspreises veräußert und so ein Ge- 

samtmittelrückfluss von 245,5 Prozent vor steuern auf das einge- 

setzte Kapital der anleger erzielt werden. 

Damit erreichten die bisher abgeschlossenen immobilienfonds 

von MPC Capital einen durchschnittlichen vermögenszuwachs 

für die anleger von 10,4 Prozent vor steuern bei einer mittleren 

laufzeit von weniger als sechs Jahren. 

Die Opportunity-Fonds hatten auch 2009 besondere Herausfor- 

derungen zu meistern. aufgrund der schwierigen Marktsituation 

mussten die Zielfonds, an denen die Fondsgesellschaften betei- 

ligt sind, die Kapitalstruktur und die vermietungssituation etlicher 

investitionsobjekte neu ordnen. Die Zielfonds haben sich darauf 

eingerichtet, die Objekte wesentlich länger zu halten als ursprüng- 

lich geplant. Die schwierige situation an den immobilienmärkten, 

insbesondere in den Usa, hat auf ebene der Zielfonds zu einer 

weiteren eintrübung der wirtschaftlichen ergebnisse geführt. 

Die Geschäftsführungen der Opportunity-Fonds erwarten der- 

zeit Gesamtmittelrückflüsse über die gesamte laufzeit zwischen 

60 und 111 Prozent des eingesetzten Kapitals. 

sCHiFFsBeteiliGunGen 2009 

2009 war eines der schwierigsten Jahre für die weltweiten schiff- 

fahrtsmärkte. Die Rezession traf die vom Welthandel abhängigen 

schifffahrtsmärkte zu einem Zeitpunkt, in dem ein noch in guten 

Zeiten bestelltes Überangebot neuer tonnage, hohe schiffsbetriebskosten 

und ungünstige Währungskurse eine denkbar 

ungünstige Konstellation darstellten. schiffe die in den letzten 

beiden Jahren neue Chartern schließen mussten, litten massiv 

unter dem eklatanten Rückgang der Charterraten, die erst zum 

ende des berichtsjahres eine leichte erholung zeigten. Dennoch 

zahlten für das Jahr 2009 etwa ein sechstel der aktiven schiffsbeteiligungsgesellschaften 

von MPC Capital an ihre anleger aus. 

93,59 Prozent der Gesellschaften zahlten jedoch im Jahr 2009 

nicht in prospektierter Höhe oder gar nicht aus. Kumuliert über 

die laufzeit zahlten nur 14,1 Prozent der aktiven schiffsfonds 

von MPC Capital prospektgemäß oder besser aus. auszahlungen 

wurden oftmals zugunsten der entschuldung der schiffe oder 

zur stärkung der liquiditätsreserve zurückgehalten. 65,59 Prozent 

der Gesellschaften tilgten 2009 vertragsgemäß oder besser. 

Kumuliert über die laufzeit liegen 73,96 Prozent der Fonds im 

tilgungsplan oder darüber. bei der Ms „Priwall“ wurde 2009 eine 

Kapitalerhöhung erfolgreich abgeschlossen, bei weiteren neun 

schiffen wurden ende 2009 Kapitalerhöhungsverfahren über 

die aufnahme von vorzugskapital gestartet. bei 65 Prozent der 

Fonds liegt die liquiditätsreserve über dem prospektierten Wert. 

Diese ergebnisse stellen einen Zwischenstand in der entwicklung 

der einzelnen Fonds dar und können nur eingeschränkt als 

indikator für die Gesamtperformance dienen. Der durchschnittliche 

vermögenszuwachs liquidierter schiffsbeteiligungen von 

MPC Capital liegt bei 10,68 Prozent pro Jahr nach steuern. Die 

durchschnittliche laufzeit betrug etwa sechs Jahre. auch diese 

Fonds hatten schwierige Marktphasen durchlebt und konnten 

letztlich mit einem positiven ergebnis abgeschlossen werden. 

enerGieFOnDs 2009 

Der erste energiefonds von MPC Capital, der MPC solarpark, 

zahlt dank seines sicherheitsorientierten Konzeptes weiter prospektgemäß 

aus. Für die Fonds MPC Deepsea Oil explorer und 

MPC bioenergie waren 2009 keine auszahlungen vorgesehen. 

bei beiden Fonds kommt es zu verzögerten ablieferungen der 

Fondsobjekte. beim MPC Deepsea Oil explorer soll der dadurch 

entstehende zusätzliche Kapitalbedarf in Höhe von etwa 10 Prozent 

der investitionssumme als Fremdkapital zur verfügung gestellt 

werden. Die auszahlungen an die anleger erfolgen gemäß 

des angepassten Finanzierungskonzeptes erst ab 2019, der 

prognostizierte Gesamtmittelrückfluss vor steuern verringert sich 

von rund 328 Prozent auf 306 Prozent auf die beteiligungssumme 

bei der geplanten laufzeit bis 2025. 


leBensVersiCHerunGsFOnDs 2009 

lebensversicherungsfonds mit deutschen oder britischen Policen 

litten 2009 unter weiterhin niedrigen verzinsungen. 

auf basis aktueller Prognosen werden bei den deutschen le- 

bensversicherungsfonds jährlich weitere Mittelrückflüsse in 

schwankender Höhe erfolgen, die sich aus Kest erstattungen 

und gegebenenfalls Direktauszahlungen zusammensetzen und 

die in der summe bei Fortsetzen des derzeitigen Marktumfeldes 

nicht wesentlich mehr als die Rückzahlung des eingesetzten Kapitals 

umfassen werden. bei den lebensversicherungsfonds mit 

britischen Policen ist aufgrund des höheren aktienanteils in den 

Rückdeckungsvermögen ein Kapitalerhalt zum laufzeitende derzeit 

nicht sichergestellt. 

Da bei den lebensversicherungsfonds zum Zeitpunkt der Pro- 

spektaufstellung die jeweiligen Policen-Portfolios noch nicht 

angekauft waren, basieren die in den Prospekten dargestellten 

beispielhaften Modellrechnungen auf Musterportfolios. Daher beinhaltet 

die leistungsbilanz keine soll-ist-vergleiche für die laufzeit. 

Die getätigten investitionen entsprachen den prospektierten 

investitionskriterien. Die summe der vermögen durch fortgeschrie 

benen Rückkaufswert bei ankauf in der investitionsphase 

beträgt dabei eUR 1,78 Milliarden gegenüber eUR 1,79 Milliar- 

den gemäß den beispielhaften Musterfällen der Prospekte. Das 

entspricht einem verhältnis von 99,81 Prozent. Die weitere entwicklung 

der Portfolien hängt wesentlich von der künftigen entwicklung 

der Kapitalmärkte und damit verbunden mit den Kapitalanlageerfolgen 

der einzelnen versicherungsunternehmen und 

deren ertragszuweisung auf die lebensversicherungspolicen ab. 

PriVAte-equity 2009 

Den Folgen der weltweit andauernden Finanz- und Wirtschaftskrise 

konnten sich auch die Private-equity-Märkte in nahezu allen 

Regionen und bereichen nicht entziehen. Die älteren MPC 

Global equity-Fonds haben sich trotz des besonders schwierigen 

Marktumfelds 2009 auf dem niveau des vorjahres gehalten. Die 

Fonds sind durch schwierige investitionsjahre gegangen und erleben 

zurzeit ebenso schwierigere Desinvestitionsjahre. Dennoch 

sind die Portfolien per ende 2009 weiterhin relativ robust aufgestellt. 

Die jüngeren Private equity-Fonds von MPC Capital ab dem 

MPC Global equity 7 befinden sich noch in der investitionsphase. 

Best seleCt-FOnDs 2009 

Die best select-Fonds sind abhängig von den entwicklungen in 

den einzelnen, genannten Produktlinien. Das Konzept der breiten 

streuung über diverse anlageklassen und anlageprodukte 

ermöglichte es den best select-Fonds 1 bis 7 mit ausnahme des 

best select 4 für das Jahr 2009 auszahlungen an die anleger 

vorzunehmen. Die jüngeren Fonds best select 8 bis 10, best select 

Private Plan sowie best select Company Plan 1 und 2 zahlten 

noch nicht aus beziehungsweise befanden sich 2009 noch in 

der einwerbungs- oder investitionsphase. 


11 

leistungsbilanz


Die geschlossenen immobilienfonds 

68 geschlossene immobilienfonds mit mehr als 230 Objekten in den niederlanden, Kanada, 

Österreich, Portugal, england, Deutschland und den Usa sowie investitionen in Japan und indien 

sowie vier Opportunity-Fonds initiierte die MPC Capital investments GmbH zwischen 1995 

und ende 2009 für deutsche und österreichische anleger. Zusätzlich wurden zwei Opportunity- 

Fonds als Private Placements aufgelegt. Das emissionsvolumen betrug insgesamt rund eUR 

2,4 Milliarden. im gleichen Zeitraum wurden in den niederlanden durch eine niederländische 

tochter gesellschaft der MPC Capital aG 30 immobilienfonds mit einem Platzierungsvolumen 

von rund eUR 336 Millionen aufgelegt. Per 31. Dezember 2009 erreichte die MPC Capital aG 

damit im segment der geschlossenen immobilienfonds ein Gesamtemissionsvolumen von rund 

eUR 2,7 Milliarden. 


13 

immobilienfonds

Die wirtsCHAFtliCHe entwiCKlunG Der 

GesCHlOssenen iMMOBilienFOnDs 

iMMOBilienMärKte 2009 

ende 2009 war die talsohle der weltweiten Finanz- und Wirt- 

schaftskrise durchschritten. nach der massiven Rezession der 

Weltwirtschaft zeigten einige der großen volkswirtschaften 

bereits im vierten Quartal 2009 wieder ein leichtes Wachstum, 

darunter die Usa, Großbritannien, Deutschland und Japan. Und 

doch waren die Märkte wie im gesamten Jahr 2009 von Unsicher- 

heiten geprägt. 

Dies galt insbesondere auch für die immobilienmärkte. Diese 

folgten der allgemeinen Wirtschaftsentwicklung, allerdings fast 

ausschließlich im segment der hochwertigsten Objekte und mit 

einiger verzögerung. Die investmentmärkte zeigen hier etwas 

deutlichere erholungstendenzen als die vermietungsmärkte. 

Während investoren über nennenswerte summen an eigenkapital 

verfügten, war die Zahl der geeigneten Objekte im bereich der 

Core-immobilien beschränkt. verkäufer verhielten sich grundsätzlich 

eher abwartend und investoren hatten Probleme transaktionen 

zu finanzieren, da Fremdkapitalgeber vor allem ihre Portefeuilles 

sortierten und kaum neugeschäft wagten. insgesamt sind 

die immobilienpreise während der Krise deutlich zurückgegangen 

und nur einzelne Märkte zeigten erholungstendenzen im topsegment. 

Mieter verhielten sich oft opportunistisch und nutzten 

auslaufende Mietverträge zu nachverhandlungen oder Wechsel 

in günstigere oder preiswertere Objekte. neuanmietungen wurden 

eher vermieden. Für die vollinvestierten immobilienfonds 

galt es, die Objekte möglichst sicher durch die Krise zu bringen. 

entsprechend konzentrierten sich die Fonds auf ein aktives vermietungsmanagement, 

um den vermietungsstand möglichst 

hoch zu halten. Gleichzeitig wurde aufgrund der andauernden 

bewertungsdiskussion besonderes augenmerk darauf gelegt, 

die bedie nung der Darlehensverträge sicherzustellen. Klassische 

Core-immobilienfonds waren dank langfristiger Mietverträge von 

den Folgen der Krise in geringerem Maße betroffen. 

alle 24 aktiven, geschlossenen immobilienfonds von MPC Capital 

zahlten 2009 an die anleger aus. Davon leisteten 9 Fonds gegen- 

über der Prospektangabe reduzierte auszahlungen. alle laufen- 

den immobilienfonds tilgten mindestens vertragsgemäß. 

Dass MPC Capital die Fonds auch in einem schwierigen Markt- 

umfeld erfolgreich managt und sich bietende Chancen im sinne der 

anleger nutzt, belegt unter anderem die veräußerung des Fonds 

MPC Canada 6. Das Fondsmanagement konnte 2009 nach nur 

fünfeinhalb Jahren mit CaD 126 Millionen ein sehr gutes verkaufsangebot 

für die Fondsobjekte in toronto einholen. Die anleger des 

Fonds entschieden sich für den verkauf an einen kanadischen Reit. 

Zusammen mit den während der laufzeit geleisteten auszahlungen 

ergibt sich daraus für die anleger ein Gesamtmittelrückfluss von 

über 245 Prozent vor steuern auf die beteiligungssumme. 

Damit setzt der Fonds die Reihe der erfolgreich abgeschlossenen 

immobilienfonds von MPC Capital fort. so liegt der durchschnittliche 

vermögenszuwachs der 41 bisher liquidierten immobilienfonds 

per ende 2009 bei 10,4 Prozent pro Jahr vor steuern. Die 

mittlere laufzeit der Fonds betrug knapp sechs Jahre. 

Die Opportunity-Fonds sahen sich 2009 weiter besonderen 

Herausforderungen gegenüber. Us-immobilienpreise haben 

im vergleich zu den Höchstständen des Jahres 2007 zwischen 

20 und 40 Prozent eingebüßt. Die Zielfondsmanager konzentrieren 

sich daher darauf, die Finanzierungsstrukturen und die 

vermietungssituation der einzelnen investitionen der situa tion 

entsprechend zu optimieren. so konnten beispielsweise die 

Zielfondsmanager des MPC Opportunity amerika im Jahr 2009 

Finanzierungen von über UsD 1,4 Milliarden bei insgesamt 30 

investitionen erfolgreich verlängern und für die büroimmobilien 

Mietverträge über rund 200.000 m² abschließen. 

bei der initiierung neuer Fonds konzentriert sich MPC Capital auf 

klassische, sicherheitsorientierte immobilienfonds. Mit dem klas- 

sischen Core immobilienfonds MPC Holland 70 hat MPC Capital 

im berichtzeitraum die bedürfnisse der anleger nach einer hohen 

transparenz und einem einfachen, verständlichen Fondskonzept 

mit einem überzeugendem sachwert erfüllt. insbesondere der 

Marktzugang und die expertise von MPC Capital ermöglichten 

es den anlegern, diese ausgewählte Chance auf dem nieder- 

ländischen immobilienmarkt zu nutzen. Mit dem MPC Holland 

70 investierten anleger in einen modernen und hochwertigen 

büro immobilienkomplex in der niederländischen stadt Zeist, nahe 

Utrecht. Der Fonds wurde im berichtszeitraum innerhalb von nur 

zwei Wochen voll platziert. 

Gleichzeitig hat MPC Capital im berichtsjahr die Platzierung des 

MPC Japan fortgesetzt, der als erster geschlossener Japan- 

Fonds seit 20 Jahren in shopping- und entertainment-Center 

in neun verschiedenen ballungsregionen Japans investiert. Der 

Fonds leistete auch für das schwierige Jahr 2009 prospektgemäße 

auszahlungen an die anleger, die jetzt sogar vierteljährlich 

erfolgen. 

insgesamt konnte MPC Capital im segment immobilien im Jahr 

2009 nach eUR 110,05 Millionen im vorjahr eigenkapital in Höhe 

von eUR 48,75 Millionen einwerben. Das entspricht rund einem 

Drittel des gesamten Platzierungsvolumens. bei den immobilien- 

fonds im ausland erreichte MPC Capital die top fünf der platzie- 

rungsstärksten anbieter. 


GesAMtMittelrÜCKFluss liquiDierter FOnDs 

FOnDs OBJeKte nutz- 

FläCHe 

in m² 


GrunD- 

stÜCKs - 

FläCHe 

in m² 

wäHrunG einGewOr- 

Benes 

KOMMAnDit- 

KAPitAl 

JAHre 

(GerunDet) 

GesAMtMittelrÜCKFluss 

in % 

AuF DAs ein- 

Gesetzte KAPitAl 

HOllAnD 01 1 2.191 639 eUR 2.391.000 4 151,0 % 

HOllAnD 02 1 6.300 7.725 eUR 4.149.000 7 187,8 % 

HOllAnD 03 1 5.121 1.641 eUR 4.285.000 10 195,9 % 

HOllAnD 04 2 4.406 2.782 eUR 4.246.000 10 172,8 % 

HOllAnD 05 1 1.870 2.323 eUR 1.063.000 6 145,8 % 

HOllAnD 06 4 13.667 18.795 eUR 15.661.000 9 157,7 % 

HOllAnD 07 1 5.965 4.716 eUR 5.760.000 9 173,8 % 

HOllAnD 08 1 3.071 2.305 eUR 1.288.000 2 117,0 % 

HOllAnD 09 2 8.771 8.489 eUR 6.920.000 8 198,3 % 

HOllAnD 10 3 11.332 7.192 eUR 18.417.000 8 137,5 % 

HOllAnD 11 4 13.731 14.490 eUR 10.415.000 8 148,4 % 

HOllAnD 14 6 50.350 31.421 eUR 34.351.000 8 163,3 % 

HOllAnD 15 4 22.266 25.093 eUR 18.711.000 7 158,4 % 

HOllAnD 17 5 39.455 26.410 eUR 30.197.000 7 140,9 % 

HOllAnD 20 3 7.005 4.514 eUR 16.788.000 7 121,1 % 

HOllAnD 22 4 24.472 32.472 eUR 18.961.000 7 91,2 % 

HOllAnD 23 5 17.359 18.209 eUR 11.402.000 7 151,9 % 

HOllAnD 26 5 25.933 19.855 eUR 21.032.000 6 117,9 % 

HOllAnD 28 8 19.631 26.666 eUR 16.660.000 6 108,2 % 

HOllAnD 29 4 30.519 15.796 eUR 30.958.000 5 132,8 % 

HOllAnD 30 5 29.698 24.627 eUR 34.412.000 5 117,5 % 

HOllAnD 31 1 14.375 3.800 eUR 18.499.000 5 155,4 % 

HOllAnD 32 3 8.201 13.560 eUR 6.659.000 5 149,9 % 

HOllAnD 35 4 22.615 28.473 eUR 20.801.000 5 135,9 % 

HOllAnD 36 4 19.035 15.228 eUR 21.172.000 5 122,1 % 

HOllAnD 37 3 16.163 11.629 eUR 17.699.000 5 105,7 % 

HOllAnD 38 7 36.785 34.407 eUR 39.462.000 4 108,1 % 

HOllAnD 40 3 37.379 10.431 eUR 38.280.000 4 135,2 % 

HOllAnD 42 4 14.801 8.600 eUR 12.040.000 4 100,2 % 

PP 01 2 3.843 1.605 eUR 2.035.000 9 237,1 % 

PP 02 4 4.565 6.397 eUR 2.787.000 9 182,9 % 

CAnADA 01 1 10.262 931 CaD 11.444.000 5 157,4 % 1 

CAnADA 02 3 67.327 9.531 CaD 43.249.000 7 229,5 % 1 

CAnADA 03 5 118.786 39.612 CaD 90.383.000 3 136,6 % 1 

CAnADA 04 3 81.147 10.803 CaD 90.212.000 3 147,1 % 1 

CAnADA 05 3 89.100 19.334 CaD 78.816.000 3 192,5 % 1 

CAnADA 06 2 29.749 10.084 CaD 34.697.650 5 245,5 % 1 

CAnADA 07 7 102.135 63.988 CaD 106.300.000 4 157,0 % 1 

usA 1 2 18.928 70.538 UsD 18.299.000 4 198,5 % 

enGlAnD 01 1 22.220 3.600 GbP 78.775.000 2 162,7 % 

DeutsCHlAnD 01 

(VAriAnte 1) 

DeutsCHlAnD 01 

(VAriAnte 2) 

3 57.654 32.649 eUR 48.041.000 3 152,5 % 

3 171,2 % 

GesAMt 135 1.118.183 691.360 6 154,10 % 

1 inkl. noch auszuzahlendem sicherheitsdepot. 

15 

immobilienfonds

VOrsCHAu 2010 

in den ersten Quartalen 2010 setzte sich die ende 2009 begon- 

nene erholung der Weltwirtschaft weiter fort. Dabei entwickeln 

sich die einzelnen Märkte unterschiedlich schnell. Die asiatischen 

volkswirtschaften sind weit weniger von den auswirkungen der 

Krise betroffen als viele amerikanische und europäische länder. 

in europa sind es vor allem die niederlande und Deutschland, deren 

volkswirtschaften sich bereits wieder erholen. Der volkswirtschaftlichen 

entwicklung folgen mit einiger verzögerung auch die 

immobilienmärkte. in Deutschland zeigten sich vor allem regionale 

immobilienmärkte stabil. Das transaktionsvolumen nahm hier im 

ersten Halbjahr 2010 deutlich zu. Die zunehmende nachfrage er- 

höht die Preise und drückt die spitzenrenditen. Die spitzenmieten 

sind stark abhängig vom standort und entwickeln sich uneinheit- 

lich. in den niederlanden sind es insbesondere die top-lagen der 

Randstad die bereits wieder positive entwicklungen aufzeigen. 

MPC Capital platzierte in den ersten drei Quartalen 2010 bereits 

vier klassische, sicherheitsorientierte immobilienfonds mit Objekten 

in den niederlanden und Deutschland mit einem investitionsvolumen 

von insgesamt rund eUR 166 Millionen. 


Hinweis 


alle von MPC Capital in Deutschland initiierten und vertriebe- 

nen sowie über die von MPC Capital in Österreich vertriebenen 

Fondsprodukte. Diese sind mit einem entsprechenden länderkennzeichen 

versehen. in Österreich vertrieben wurden die MPC 

sachwert Rendite-Fonds Holland 28, 32, 40, 42, 43, 44, 47, 50, 

51, 53, 54, 56, 57, 59, 60, 66, 67, 68, 69 und 70, die MPC sachwert 

Rendite-Fonds Deutschland 1, 2 und 7, die MPC sachwert 

Rendite-Fonds Canada 5 und 7 sowie der MPC indien 2. 

alle investitionspläne wurden bis auf geringfügige abweichungen 

eingehalten. Die abweichungen liegen im bereich des geschäftlich 

Üblichen und hatten keinen einfluss auf die entwicklung der 

Fonds. Keiner der von MPC Capital initiierten immobilienfonds ist 

insolvent, wurde rückabgewickelt oder verzeichnete einen wirtschaftlichen 

totalverlust. 

bitte beachten sie bei der folgenden Darstellung der ergebnisse 

auch die Fußnoten und erläuterungen im anschluss. 


17 

immobilienfonds

iMMOBilien stAMMDAtentABelle 

FOnDsnAMe VerKAuF 

in 

FOnDs in eur 

BeteiliGunGsGesellsCHAFt eMis- 

siOns- 

JAHr 

HOllAnD 1 10/2000 sachwert Rendite-Fonds Holland 

GmbH & Co. KG Fonds 1 

HOllAnD 2 12/2002 Zweite sachwert Rendite-Fonds 

Holland GmbH & Co. KG 

HOllAnD 3 12/2006 Dritte sachwert Rendite-Fonds 


HOllAnD 4 vierte sachwert Rendite-Fonds 


nACH teilVer- 

KAuF 09/2004 

OBJeKttyP/ lAnD OBJeKte stAnDOrte 

1995 Gewerbeimmobilie(-n) 

/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 

1 Groningen 

1 Groningen 

1 enschede 

2 Groningen, Utrecht 

12/2006 1 Groningen 

HOllAnD 5 09/2003 Fünfte sachwert Rendite-Fonds 


HOllAnD 6 sechste sachert Rendite-Fonds 


nACH teilVer- 

KAuF 06/2001 


/ nl 


/ nl 

1 enschede 

4 Groningen, enschede, 

's-Hertogenbosch, 

Dordrecht 

12/2006 3 Groningen, 's-Hertogenbosch, 

Dordrecht 

HOllAnD 7 12/2000 siebente sachwert Rendite-Fonds 

GmbH & Co. KG 

HOllAnD 8 12/2000 achte sachwert Rendite-Fonds 


HOllAnD 9 12/2006 neunte sachwert Rendite-Fonds 


HOllAnD 10 Zehnte sachwert Rendite-Fonds 


nACH teilVer- 

KAuF 11/2005 


/ nl 

1997/98 Gewerbeimmobilie(-n) 

/ nl 


/ nl 


/ nl 

1 Zwolle 

1 Hoogeveen 

2 amsterdam, Heerenveen 

3 Groningen, Utrecht, 

amersfoort 

12/2006 2 Groningen, amersfoort 

HOllAnD 11 12/2006 elfte sachwert Rendite-Fonds 


HOllAnD 14 12/2006 vierzehnte sachwert 

Rendite-Fonds Holland 

GmbH & Co. KG 

HOllAnD 15 12/2006 Fünfzehnte sachwert 

Rendite-Fonds 


HOllAnD 17 12/2006 siebzehnte sachwert 

Rendite-Fonds 


HOllAnD 20 Zwanzigste sachwert 

Rendite-Fonds 


nACH teilVer- 

KAuF 10/2001 

nACH teilVer- 

KAuF 07/2003 

1 inklusive erbpacht 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 

4 alphen a.d. Rijn, Woerden, 

Zwolle, Zaltbommel 

6 beek, Rotterdam (2), 

's-Hertogenbosch, 

Zwijndrecht, Zaltbommel 

4 amsterdam, leeuwarden, 

Rotterdam, Waddinxveen 

5 amsterdam (2), Groningen, 

leiden, Rotterdam 

4 barneveld, ede, Heerlen, 

Utrecht 

3 ede, Heerlen, Utrecht 

12/2006 2 Heerlen, Utrecht 


nutz- 

FläCHe 

in m² 

eiGentuMs-GrunDstÜCK 

in m² 

PArK- 

Plätze 


VerwAltunGsGesellsCHAFt / 

KOMPleMentär 

2.191 639 38 verwaltung sachwert Rendite- 

Fonds Holland GmbH 

6.300 7.725 160 verwaltung Zweite sachwert 

Rendite-Fonds Holland GmbH 

5.121 1.641 53 verwaltung Dritte sachwert 


5.456 4.782 101 verwaltung vierte sachwert 


4.406 2.782 89 

1.870 2.323 14 verwaltung Fünfte sachwert 


18.177 28.622 481 verwaltung sechste sachwert 


13.667 18.795 321 

5.965 4.716 56 verwaltung siebente sachwert 


3.071 2.305 0 verwaltung achte sachwert 


8.771 8.489 179 verwaltung neunte sachwert 


20.270 12.148 1 688 verwaltung Zehnte sachwert 

Rendite-Fons Holland GmbH 

11.332 7.192 519 

13.731 14.490 292 verwaltung elfte sachwert Rendite- 

Fonds Holland GmbH 

50.350 31.421 890 verwaltung vierzehnte sachwert- 


22.266 25.093 523 verwaltung Fünfzehnte sachwert 


39.455 26.410 583 verwaltung siebzehnte sachwerte 


18.757 89.204 584 verwaltung Zwanzigste sachwert- 

Rendite Fonds Holland GmbH 

9.869 69.204 182 

7.005 4.514 70 

sitz VerwAltunGs-GesellsCHAFt/ 

KOMPle- 

Mentär 

treuHAnD- 

GesellsCHAFt 

Hamburg tvP treuhand- und 

verwaltungsgesellschaft für 

Publikumsfonds mbH 











































sitz 

treuHAnD- 

GesellsCHAFt 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

19 

immobilienfonds



in 

FOnDs in eur 


siOns- 

JAHr 

HOllAnD 22 12/2006 Zweiundzwanzigste sachwert 

Rendite-Fonds 


HOllAnD 23 12/2006 Dreiundzwanzigste sachwert 

Rendite-Fonds 


HOllAnD 26 12/2006 sechsundzwanzigste sachwert 

Rendite-Fonds 


HOllAnD 28 12/2006 achtundzwanzigste sachwert 

Rendite-Fonds 


HOllAnD 29 12/2006 neunundzwanzigste sachwert 

Rendite-Fonds 


HOllAnD 30 12/2006 Dreißigste sachwert Rendite-Fonds 


HOllAnD 31 12/2006 einunddreißigste sachwert 

Rendite-Fonds 


HOllAnD 32 12/2006 Zweiunddreißigste sachwert 

Rendite-Fonds 


HOllAnD 35 12/2006 Fünfunddreißigste sachwert 

Rendite-Fonds 


HOllAnD 36 12/2006 sechsunddreißigste sachwert 

Rendite-Fonds 


HOllAnD 37 12/2006 siebenunddreißigste sachwert 

Rendite-Fonds 


HOllAnD 38 12/2006 achtunddreißigste sachwert 

Rendite-Fonds 


HOllAnD 40 12/2006 vierzigste sachwert Rendite-Fonds 


HOllAnD 42 12/2006 Zweiundvierzigste sachwert 

Rendite-Fonds 


HOllAnD 43 Dreiundvierzigste sachwert 

Rendite-Fonds 


HOllAnD 44 vierundvierzigste sachwert 

Rendite-Fonds 


HOllAnD 46 sechsundvierzigste sachwert 

Rendite-Fonds 


HOllAnD 47 siebenundvierzigste sachwert 

Rendite-Fonds 


HOllAnD 48 achtundvierzigste sachwert 

Rendite-Fonds 





/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 

4 arnhem, Den Haag, 

Reeuwijk, voorthuizen 

5 almelo, amersfoort, 

eindhoven/veldhoven, 

Reeuwijk, Zaltbommel 

5 Groningen, eindhoven, 

naarden, Rotterdam, 

Zoetermeer 

8 amsterdam, assen, 

lelystad, Harderwijk, 

Groningen, Haren, 

Drachten, Hengelo 

4 Den Haag, amsterdam, 

Rotterdam, leeuwarden 

5 amsterdam, Rotterdam (2), 

Groningen, Houten 

1 amsterdam 

3 assen, Meppel, Oisterwijk 

4 almere, Deventer, Utrecht- 

Maarssen, -nieuwegein 

4 enschede, ‚s-Hertogenbosch 

(2), Zwolle 

3 ´s-Hertogenbosch, Den 

Haag, amsterdam-Diemen 

7 amersfoort (2), 

amstelveen, amsterdam- 

Diemen, Delft, Groningen, 

Hoofddorp 

3 Rotterdam (2), amsterdam 

4 Den Haag (2), Deventer, 

bergen op Zoom 

3 apeldoorn, Rijswijk / 

Den Haag, leusden 

4 amstelveen, Groningen (2), 

Zaandam 

2 schiphol, Haarlem 

2 amsterdam, amstelveen 

1 Den Haag 


nutz- 

FläCHe 

in m² 


in m² 

PArK- 

Plätze 



KOMPleMentär 

24.472 32.472 599 verwaltung Zweiundzwanzigste 

sachwert Rendite-Fonds Holland 

GmbH 

17.359 18.209 258 verwaltung Dreiundzwanzigste 

sachwert-Rendite-Fonds Holland 

GmbH 

25.933 19.855 425 verwaltung sechsundzwanzigste 


GmbH 

19.631 26.666 296 verwaltung achtundzwanzigste 


GmbH 

30.519 15.796 432 verwaltung neunundzwanzigste 


GmbH 

29.698 24.627 346 verwaltung Dreißigste sachwert 


14.375 3.800 1 130 verwaltung einunddreißigste sachwert 


8.201 13.560 175 verwaltung Zweiunddreißigste 


GmbH 

22.615 28.473 550 verwaltung Fünfunddreißigste 


GmbH 

19.035 15.228 353 verwaltung sechsunddreißigste 


GmbH 

16.163 11.629 265 verwaltung siebenunddreißigste 

sachwert Rendite-Fonds Hollland 

GmbH 

36.785 34.407 610 verwaltung achtunddreißigste 


GmbH 

37.379 10.431 195 verwaltung vierzigste sachwert 


14.801 8.600 1 210 verwaltung Zweiundvierzigste sachwert 


19.952 20.946 302 verwaltung Dreiundvierzigste sachwert 


39.828 39.596 868 verwaltung vierundvierzigste sachwert 


13.751 10.682 397 verwaltung sechsundvierzigste 


GmbH 

33.057 19.116 554 verwaltung siebenundvierzigste 


GmbH 

16.244 19.834 1 146 verwaltung achtundvierzigste sachwert 



KOMPle- 

Mentär 

treuHAnD- 

GesellsCHAFt 


























































sitz 

treuHAnD- 

GesellsCHAFt 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

21 

immobilienfonds



in 

FOnDs in eur 


siOns- 

JAHr 

HOllAnD 50 Fünfzigste sachwert 


GmbH & Co. KG 

HOllAnD 51 einundfünfzigste sachwert 


GmbH & Co. KG 

HOllAnD 53 Dreiundfünfzigste sachwert 

Rendite-Fonds 


HOllAnD 54 vierundfünfzigste sachwert 


GmbH & Co. KG 

HOllAnD 56 sechsundfünfzigste sachwert 


GmbH & Co. KG 

HOllAnD 57 siebenundfünfzigste sachwert 


GmbH & Co. KG 

HOllAnD 59 neunundfünfzigste sachwert 


GmbH & Co. KG 

HOllAnD 60 sechzigste sachwert 


GmbH & Co. KG 

HOllAnD 66 sechsundsechzigste sachwert 


GmbH & Co. KG 

HOllAnD 67 siebenundsechzigste sachwert 


GmbH & Co. KG 

HOllAnD 68 achtundsechzigste sachwert 


GmbH & Co. KG 

HOllAnD 69 neunundsechzigste sachwert 

Rendite-Fonds 


HOllAnD 70 siebzigste sachwert 


GmbH & Co. KG 

HOllAnD PP1 12/2006 erste Private Placement 

sachwert Rendite-Fonds 

GmbH & Co. KG 

HOllAnD PP2 04/2007 Zweite Private Placement 


GmbH & Co. KG 

eurOPA sachwert Rendite-Fonds 

europa GmbH & Co. KG 

nACH teilVer- 

KAuF 12/2006 

DeutsCHlAnD 1 02/2007 sachwert Rendite-Fonds 

Deutschland GmbH & Co. KG 

DeutsCHlAnD 2 Zweite sachwert Rendite-Fonds 

Deutschland technology 

GmbH & Co. KG 

österreiCH 1 sachwert Rendite-Fonds 

Österreich GmbH & Co. KG 




/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 

2009 Gewerbeimmobilie(-n) 

/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl + Pt 


/ D 


/ D 


/ a 

2 amsterdam (2) 

3 Den bosch, Maastricht, 

Rotterdam 

3 Rotterdam, Delft, 

Utrecht-De Meern 

3 Rotterdam, amsterdam, 

Deventer 

2 amsterdam, arnhem 

4 vianen, Deventer, Utrecht, 

eindhoven 

7 Rotterdam, Haarlem, 

nieuwegein, eindhoven, 

Hoogeveen, Utrecht, Gouda 

2 arnhem (2) 

2 Utrecht, Rotterdam 

3 Zwolle, amersfoort, 

nijmegen 

3 Zoetermeer, Hoofddorp, 

amersfoort 

2 Den bosch, Utrecht 

3 Zeist (3) 

2 veendam, Zwolle 

4 Groningen, Rotterdam, 

Woerden(2) 

5 arnhem, Deventer, 

Reeuwijk, velp und 

lissabon 

1 lissabon 

3 stuttgart-bad Cannstatt (6) 

1 Duisburg 

1 Wien 


nutz- 

FläCHe 

in m² 


in m² 

PArK- 

Plätze 



KOMPleMentär 

84.753 34.988 1009 verwaltung Fünfzigste sachwert 


21.802 12.248 392 verwaltung einundfünfzigste sachwert 


34.108 26.395 1 735 verwaltung Dreiundfünfzigste sachwert 


39.747 12.892 1 703 verwaltung vierundfünfzigste sachwert 


14.428 17.609 1 348 verwaltung sechsundfünfzigste 


GmbH 

17.720 10.258 1 386 verwaltung siebenundfünfzigste 


GmbH 

28.993 48.371 465 verwaltung neunundfünfzigste 


GmbH 

24.563 2.888 1 128 verwaltung sechzigste sachwert 


9.465 6.315 1 165 verwaltung sechsundsechzigste 


GmbH 

10.978 5.462 91 verwaltung siebenundsechzigste 


GmbH 

31.795 24.695 620 verwaltung achtundsechzigste 


GmbH 

14.727 14.174 228 verwaltung neunundsechzigste 


GmbH 

15.381 26.905 415 verwaltung siebzigste sachwert 


3.843 1.605 38 verwaltung Private Placement 


GmbH 

4.565 6.397 1 80 verwaltung Private Placement 


GmbH 

27.726 18.603 461 verwaltung sachwert Rendite- 

Fonds europa GmbH 

12.000 1.385 138 

57.654 32.649 561 sachwert Rendite-Fonds Deutschland 

GmbH 


Rendite-Fonds Deutschland GmbH 


Fonds Österreich GmbH 


KOMPle- 

Mentär 

treuHAnD- 

GesellsCHAFt 

















































Hamburg tvP treuhand- und verwaltungsgesellschaft 

für Publikumsfonds mbH 






sitz 

treuHAnD- 

GesellsCHAFt 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

23 

immobilienfonds



in 

FOnDs in eur 


siOns- 

JAHr 

inDien 1 sachwert Rendite-Fonds 

indien GmbH & Co. KG 

inDien 2 sachwert Rendite-Fonds 

indien 2 GmbH & Co. KG 

JAPAn 1 sachwert Rendite-Fonds 

Japan GmbH & Co. KG 

FOnDs in GBP 

enGlAnD 09/2006 sachwert Rendite-Fonds 

england GmbH & Co. KG 

enGlAnD 2 Zweite sachwert Rendite-Fonds 

england GmbH & Co. KG 

FOnDs in usD 

usA 1 08/2005 erste sachwert Rendite-Fonds 

Usa GmbH & Co. KG 

FOnDs in CAD 

CAnADA 1 12/2006 erste sachwert Rendite-Fonds 

Canada GmbH & Co. KG 

CAnADA 2 12/2007 

+ 

01/2009 

Zweite sachwert Rendite-Fonds 


CAnADA 3 12/2006 Dritte sachwert Rendite-Fonds 


CAnADA 4 12/2006 vierte sachwert Rendite-Fonds 


CAnADA 5 04/2007 Fünfte sachwert Rendite-Fonds 

GmbH & Co. KG 

CAnADA 6 sechste sachwert Rendite-Fonds 


CAnADA 7 06/2008 siebte sachwert Rendite-Fonds 


CAnADA 8 achte sachwert Rendite-Fonds 




2007/08 Wohn- 

immo bilie(-n) / i 


/ i 


/ JP 


/ UK 


/ UK 


/ Usa 


/ Can 


/ Can 


/ Can 


/ Can 


/ Can 

2004 server-Hotel, 

skywalk u. 

Grundstück / Can 


/ Can 


/ Can 

3 ludhiana, Mohali, 

bangalore 

Chennai, Chandigarh, 

Mumbai, Pune, indore, 

Raipure, Jabalpur, agra 

24 WWW.MPC-CaPital.De 

9 

1 london 

1 london 

2 lakeside at loudoun tech, 

virginia 

1 toronto 

3 toronto, Calgary, edmonton 

5 toronto (4), vancouver 

3 Ottawa (2), toronto 

6 Montréal (6) 

2 toronto (2) 

7 toronto (7) 

6 toronto (6)

nutz- 

FläCHe 

in m² 


in m² 

PArK- 

Plätze 



KOMPleMentär 

verwaltung sachwert Rendite- 

Fonds indien GmbH 

verwaltung sachwert Rendite- 

Fonds indien 2 GmbH 


Fonds Japan GmbH 


Fonds england GmbH 


Rendite-Fonds england GmbH 

18.928 70.538 852 verwaltung erste sachwert 

Rendite-Fonds Usa GmbH 

10.262 931 17 verwaltung erste sachwert 

Rendite-Fonds Canada GmbH 



118.791 39.612 1386 verwaltung Dritte sachwert 


80.516 10.803 627 verwaltung vierte sachwert 

Rendite-Fonds GmbH 

89.100 19.334 734 verwaltung Fünfte sachwert 


29.749 10.084 58 verwaltung sechste sachwert 


102.135 63.988 1354 verwaltung siebte sachwert 


120.716 82.307 1810 verwaltung achte sachwert 



KOMPle- 

Mentär 

treuHAnD- 

GesellsCHAFt 






Quickborn tvP treuhand- und verwaltungsgesellschaft 





























Quickborn tvP treuhand- und 



Quickborn tvP treuhand- und 



sitz 

treuHAnD- 

GesellsCHAFt 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

25 

immobilienfonds

FinAnzierunG Der FOnDsGesellsCHAFten 

FOnDs in eur einGewOrBenes KOMMAnDit- 

KAPitAl in teur OHne AGiO 

FreMDKAPitAl in teur Kurs 

PrOsPeKt ist PrOsPeKt ist 

HOllAnD 1 1 2.403 2.391 0 0 

HOllAnD 2 1 4.009 4.149 1.830 1.809 

HOllAnD 3 2 4.269 4.285 2.288 2.269 

HOllAnD 4 2 4.198 4.246 2.974 2.960 

nACH KOMMAnDitKAPitAlrÜCK- 

FÜHrunG 2004 

HOllAnD 5 1 1.012 1.063 1.373 1.366 

HOllAnD 6 2 15.594 15.661 11.440 11.345 

HOllAnD 7 2 5.675 5.760 6.406 6.353 

HOllAnD 8 1 1.278 1.288 1.820 1.817 

HOllAnD 9 2 6.902 6.920 5.611 5.672 

HOllAnD 10 2 18.100 18.417 18.100 18.181 


FÜHrunG 2006 


3.322 

15.849 

HOllAnD 11 2 10.671 10.415 10.437 10.444 

HOllAnD 14 2 34.052 34.351 33.580 35.096 

HOllAnD 15 2 18.688 18.711 18.662 18.662 

HOllAnD 17 2 30.136 30.197 30.090 29.767 

HOllAnD 20 2 16.760 16.788 16.668 16.668 


FÜHrunG 2004 

13.791 

HOllAnD 22 2 19.404 18.961 19.378 19.378 

zusätzliCHes DArleHen 970 

HOllAnD 23 2 11.392 11.402 11.121 11.121 

HOllAnD 26 2 21.014 21.032 21.167 21.167 

HOllAnD 28 2 16.570 16.660 16.361 16.361 

HOllAnD 29 2 30.725 30.958 31.189 31.189 

HOllAnD 30 2 34.250 34.412 35.790 35.790 

HOllAnD 31 2 18.395 18.499 21.801 21.801 

DAVOn 32.800 tCHF 1,50 eUR/CHF 

HOllAnD 32 2 6.560 6.659 7.200 7.115 

DAVOn 10.900 tCHF 1,53 eUR/CHF 

HOllAnD 35 2 20.700 20.801 21.400 21.400 

HOllAnD 36 2 20.960 21.172 23.000 23.000 

HOllAnD 37 2 17.500 17.699 18.300 18.300 

HOllAnD 38 2 39.300 39.462 41.500 41.500 

HOllAnD 40 2 38.150 38.280 53.000 53.000 

HOllAnD 42 2 11.900 12.040 17.500 17.500 

HOllAnD 43 24.200 24.353 25.500 25.500 

HOllAnD 44 50.800 50.999 52.000 52.000 

HOllAnD 46 16.000 16.082 18.000 18.000 

HOllAnD 47 47.000 47.090 54.000 54.000 

HOllAnD 48 13.150 13.153 18.020 18.020 

HOllAnD 50 101.200 101.412 115.000 115.000 

HOllAnD 51 18.800 18.815 23.000 23.000

Per 31.12.2009 GesAMtinVestitiOnsVOluMen 

in teur OHne AGiO 


AGiO in PrOzent AGiO in teur 

PrOsPeKt ist PrOsPeKt ist PrOsPeKt ist 

0 2.403 2.391 5 5 120 120 

0 5.839 5.958 5 5 200 207 

0 6.557 6.554 5 5 213 214 

0 7.172 7.206 5 5 210 212 

0 2.385 2.429 5 5 51 53 

0 27.035 27.005 5 5 780 783 

0 12.082 12.113 5 5 284 288 

0 3.098 3.106 5 5 64 64 

0 12.513 12.593 5 5 345 346 

0 36.199 36.598 5 5 905 920 

0 21.108 20.859 5 5 534 520 

0 67.632 69.447 5 5 1.703 1.717 

0 37.350 37.373 5 5 934 936 

0 60.225 59.964 5 5 1.507 1.510 

0 33.428 33.456 5 5 838 839 

0 38.781 38.339 5 5 970 948 

0 22.512 22.522 5 5 570 570 

0 42.182 42.199 5 5 1.051 1.052 

0 32.931 33.021 5 5 829 833 

0 61.914 62.147 5 5 1.536 1.547 

0 70.040 70.202 5 5 1.713 1.721 

0 40.196 40.300 5 5 920 925 

0 13.760 13.774 5 5 328 333 

0 42.100 42.201 5 5 1.035 1.039 

0 43.960 44.172 5 5 1.048 1.059 

0 35.800 35.999 5 5 875 884 

0 80.800 80.962 5 5 1.965 1.972 

0 91.150 91.280 5 5 1.908 1.913 

0 29.400 29.540 5 5 595 601 

24.964 49.700 49.853 5 5 1.210 1.217 

50.909 102.800 102.999 5 5 2.540 2.549 

17.736 34.000 34.082 5 5 800 803 

53.259 101.000 101.090 5 5 2.350 2.354 

17.026 31.170 31.173 5 5 658 658 

111.924 216.200 216.412 5 5 5.060 5.070 

22.274 41.800 41.815 5 5 940 941 

27 

immobilienfonds

FinAnzierunG Der FOnDsGesellsCHAFten 

FOnDs in eur einGewOrBenes KOMMAnDit- 

KAPitAl in teur OHne AGiO 

1 liquidiert 

2 in liquidation 

3 investitionsphase im berichtszeitraum 

noch nicht abgeschlossen 

4 teilverkauf 

5 abweichendes Geschäftsjahr 

FreMDKAPitAl in teur Kurs 


HOllAnD 53 35.000 35.158 45.000 45.000 

HOllAnD 54 31.100 31.219 39.500 39.500 

HOllAnD 56 18.300 18.410 20.000 20.000 

HOllAnD 57 23.700 23.940 28.500 28.500 

HOllAnD 59 39.900 40.012 50.500 50.500 

HOllAnD 60 28.700 28.703 44.000 44.000 

HOllAnD 66 10.300 10.520 15.000 15.200 

HOllAnD 67 15.000 15.197 22.500 22.500 

HOllAnD 68 32.000 32.197 42.000 42.000 

HOllAnD 69 16.850 16.900 25.350 25.350 

HOllAnD 70 3 22.260 22.428 27.240 27.240 

HOllAnD PP1 2 2.020 2.035 2.127 2.133 

HOllAnD PP2 2 2.766 2.787 3.222 3.226 

eurOPA 4 32.569 32.590 26.890 26.890 

DeutsCHlAnD 1 2 47.960 48.041 71.640 71.640 

DeutsCHlAnD 2 13.000 13.371 18.500 18.500 

österreiCH 1 146.500 146.563 250.250 250.250 

JAPAn 1 3 66.503 k.a. 0 0 

FOnDs in GBP einGewOrBenes KOMMAnDit- 

KAPitAl in tGBP 

FreMDKAPitAl in tGBP Kurs 


enGlAnD 2, 5 78.300 78.775 104.000 104.000 

enGlAnD 2 5 34.550 34.839 49.560 49.560 

FOnDs in usD einGewOrBenes KOMMAnDit- 

KAPitAl in tusD 

FreMDKAPitAl in tusD Kurs 


usA 1 1 16.300 18.299 26.000 24.200 

FOnDs in CAD einGewOrBenes KOMMAnDit- 

KAPitAl in tCAD 

FreMDKAPitAl in tCAD Kurs 


CAnADA 1 2 11.400 11.444 10.670 10.670 

CAnADA 2 4 43.100 43.249 50.361 50.361 

CAnADA 3 2, 4, 7 90.000 90.383 129.175 129.175 

CAnADA 4 2 90.000 90.212 127.075 127.075 

CAnADA 5 2 78.500 78.816 90.000 90.000 

CAnADA 6 2, 34.200 34.698 28.700 28.700 

CAnADA 7 2, 6 106.050 106.300 119.036 119.036 

CAnADA 8 6 109.800 110.111 175.608 175.608 

6 Fremdkapital beinhaltet anfängliche 

Hypotheken- und schuldscheindarlehen 

7 Kapitalreduzierung 



in teur OHne AGiO 


AGiO in PrOzent AGiO in teur 


44.578 80.000 80.158 5 5 1.750 1.758 

38.235 70.600 70.719 5 5 1.555 1.561 

19.358 38.300 38.410 5 5 915 921 

27.917 52.200 52.440 5 5 1.185 1.197 

48.911 90.400 90.512 5 5 1.995 2.001 

42.604 72.700 72.703 5 5 1.435 1.435 

14.675 25.300 25.720 5 5 515 521 

22.219 37.500 37.697 5 5 750 760 

41.140 74.000 74.197 5 5 1.600 1.610 

25.211 42.200 42.250 5 5 843 845 

27.240 49.500 49.668 5 5 1.113 1.121 

0 4.146 4.168 5 5 101 102 

0 5.988 6.012 5 5 138 139 

13.080 59.460 59.480 5 5 1.628 1.629 

0 119.600 119.681 5 5 2.398 2.402 

17.775 31.500 31.871 5 5 600 618 

246.911 396.750 396.813 5 5 7.325 7.328 

0 66.503 k.a. 5 k.a. 3.325 k.a. 

Per 31.03.10 GesAMtinVestitiOnsVOluMen 

in tGBP 

AGiO in PrOzent AGiO in tGBP 


0 182.300 182.775 5 5 3.915 3.939 

49.056 84.110 84.399 5 5 1.728 1.742 


in tusD 

AGiO in PrOzent AGiO in tusD 


0 42.300 42.499 5 5 815 914 


in tCAD 

AGiO in PrOzent AGiO in tCAD 


0 22.070 22.114 5 5 570 571 

0 93.461 93.610 5 5 2.155 2.161 

0 219.175 219.558 5 5 4.500 4.518 

0 217.075 217.287 5 5 4.500 4.510 

0 168.500 168.816 5 5 3.925 3.941 

0 62.900 63.398 5 5 1.710 1.735 

0 225.086 225.336 5 5 5.303 5.315 

168.658 285.408 285.719 5 5 5.490 5.506 

29 

immobilienfonds

wirtsCHAFtliCHe entwiCKlunG Der iMMOBilienFOnDs 

liquiDierte FOnDs in eur 

FOnDsnAMe eMissiOns 

- 

JAHr 

JAHr einnAHMen in teur AusGABen in teur 


HOllAnD 1 D 1995 kum. 2000 1.217 1.291 378 388 

VerKAuF in 10/2000 liquidation 3.267 

Gesamtmittelrückfluss 

HOllAnD 2 D 1996 kum. 2002 3.892 4.264 1.778 1.465 



HOllAnD 5 D 1997 kum. 2004 1.439 1.290 852 742 

VerKAuF in 09/2003 liquidation 32 15 


HOllAnD 8 D 1997/98 kum. 2000 798 743 531 458 



liquiDierte FOnDs Mit FreMDwäHrunG usD 


- 

JAHr 

1 aus Gründen der vergleichbarkeit sowohl mit der Prospektangabe als auch mit allen in der leistungsbilanz dargestellten Fonds wurde für die erste auszahlungsrate ein 

Prozentsatz per annum für alle anleger unabhängig von dem Zeitpunkt der Zahlung ihrer einlage angegeben. Der tatsächlich ausgezahlte betrag wurde prospektgemäß 

zeitanteilig ab dem individuellen einzahlungstermin des jeweiligen anlegers berechnet. 

2 Die tilgung erfolgte vertragsgemäß. 

3 Der Prospekt geht von der Fortführung der bewirtschaftung der immobilien über das gesamte verkaufsjahr aus, da ein verkauf erst in Folgejahren vorgesehen war. aus 

Gründen der vergleichbarkeit mit dieser Prospektangabe wurde im verkaufsjahr für die letzte auszahlungsrate gleichfalls eine fortlaufende bewirtschaftung der immobilien bis 

zum Jahresende mit der für das verkaufsjahr insgesamt prospektierten auszahlung unterstellt, da die bewirtschaftung bis zum verkauf prospektgemäß verlief. Der tatsächlich 

ausgezahlte betrag entspricht dem zeitanteiligen Wert bis zum verkaufszeitpunkt der immobilien und wurde prospektgemäß zu dem nächsten prospektierten auszahlungster- 

min ausgezahlt. 

4 Die auszahlung beinhaltet eine aus der euro-Umstellung resultierende sonderauszahlung. 

JAHr einnAHMen in tusD AusGABen in tusD 


usA 1 D 2002 kum. bis verkauf 2005 19.477 14.094 12.512 8.134 

VerKAuF in 08/2005 kum. aus verkauf 2005 55.349 0 

Gesamt 69.443 8.134 

5 ende 2001 wurde das Kommanditkapital im verhältnis 2:1 von DM auf euro umgestellt. auszahlungen ab 2002 beziehen sich daher auf das reduzierte Kommanditkapital. 


einnAHMen- 

ÜBersCHuss in teur 

tilGunG Des 

HyPOtHeKenDArleHens 

in % 


AuszAHlunGen in % 

VOM KOMMAnDitKAPitAl 

OHne AGiO 

AuszAHlunGen 

in teur 

liquiDitätsÜBersCHuss 

in teur 

PrOsPeKt ist PrOsPeKt ist PrOsPeKt ist PrOsPeKt ist PrOsPeKt ist 

840 903 0,00 0,00 36,00 3 36,00 3 865 861 

Resttilgung 100,00 123,94 2.918 

159,94 3 3.778 0 

2.114 2.798 6,00 16,17 46,50 3 47,50 3, 5 1.864 1.964 

Resttilgung 83,83 153,26 5 6.218 

200,76 3, 5 8.182 0 

587 548 4,00 4,70 52,00 3 54,26 3, 4, 5 486 531 

17 Resttilgung 95,30 101,49 5 1.097 

155,75 3, 4, 5 1.628 0 

266 285 3,00 2,67 2 21,00 3 21,00 3, 5 268 271 

einnAHMen- 

ÜBersCHuss in tusD 

Resttilgung 97,33 103,68 5 1.312 

6 Die auszahlung der auszahlung oder einer teilauszahlung erfolgt prospektgemäß im jeweils folgenden Geschäftsjahr. 

124,68 3, 5 1.583 0 

7 Die Darstellung der Prospektwerte basiert auf der prospektierten einzahlungsvariante, bei der die ersten auszahlungen nicht thesaurierend verwendet, sondern 

ausgeschüttet werden. 

tilGunG Des 


in % 

8 Die investitionsphase war im berichtszeitraum noch nicht abgeschlossen. 

9 eine (teil-)auszahlung, die erst im Folgejahr ausgezahlt wird, wurde bereits von der liquiditätsreserve abgezogen. 

10 Die betriebsphase endet mit dem verkauf des Fondsobjekts. nach dem verkauf fanden keine Halbjahresauszahlungen mehr statt. als Prospektwert des verkaufsjahres ist 

daher nur die vor dem verkaufszeitpunkt vorgesehene Halbjahresauszahlung angegeben. 

11 aufgrund des teilverkaufs wurden die Prospektwerte für die folgenden Jahre entsprechend reduziert. 

12 aus der liquiditätsreserve sind einkommensteuern oder steuernberatungsgebühren für den anlegern verauslagt. 

13 abweichendes Geschäftsjahr 2007/2008 



OHne AGiO 

AuszAHlunGen 

in tusD 


in tusD 


6.965 5.960 2,86 9,69 37,00 37,00 4 6.031 5.983 

55.349 Resttilgung 90,31 172,36 31.540 

61.309 100,00 209,36 1, 4 37.523 0 

31 

immobilienfonds

FOnDs in liquiDAtiOn (eur) 


- 

JAHr 



HOllAnD 3 D 1996 kum. bis verkauf 2006 6.496 6.374 3.089 2.746 

VerKAuF in 12/2006 kum. aus verkauf 7.899 274 

Gesamt 14.273 3.020 

HOllAnD 4 D 1996 kum. bis verkauf 2006 6.132 11 6.047 2.937 11 2.480 

teilVerKAuF 09/2004 teilverkauf 2004 1.764 


Gesamt 13.331 2.669 


teilVerKAuF 06/2001 teilverkauf 2001 3.319 


Gesamt 46.504 8.999 



Gesamt 22.350 5.520 



Gesamt 25.110 5.061 


teilVerKAuF 11/2005 teilverkauf 2005 10.720 0 


Gesamt 60.620 13.671 



Gesamt 34.449 7.907 


VerKAuF in 12/2006 kum. aus verkauf 77.142 2.960 

Gesamt 121.561 26.736 



Gesamt 61.996 11.703 



Gesamt 93.066 18.355 













einnAHMen- 


tilGunG Des 


in % 




OHne AGiO 

AuszAHlunGen 

in teur 


in teur 


3.407 3.628 7,01 12,50 69,63 10 70,41 4, 5 2.972 2.983 

7.625 Resttilgung 87,50 138,50 5.803 

11.253 100,00 208,91 4, 5 8.786 52 

3.195 11 3.567 6,97 13,95 67,63 72,63 4, 5 2.622 11 2.908 

1.764 17,00 25,00 1.038 

5.331 Resttilgung 69,05 86,30 3.583 

10.662 100,00 183,93 7.529 174 

11.396 11 10.801 4,04 9,98 69,25 59,50 5 10.831 9.212 

3.319 29,35 

23.385 Resttilgung 59,70 108,90 1.331 16.679 

37.505 100,00 168,40 5 25.890 196 

4.827 4.956 7,13 11,28 72,00 70,34 5 4.086 3.975 

11.874 88,72 114,70 6.460 

16.830 100,00 185,04 5 10.435 50 

4.618 4.433 5,65 3,95 2 61,75 61,75 4.262 4.212 

15.616 Resttilgung 96,05 146,70 9.928 

20.050 100,00 208,45 5 14.140 268 

10.980 11 11.344 11,40 10,29 2 56,00 58,26 1 10.135 10.433 

10.720 29,36 12,00 2.161 

24.885 Resttilgung 60,35 76,70 13.805 

46.949 100,00 146,96 1, 4, 5 26.399 128 

7.392 5.523 5,61 5,52 2 60,25 44,75 6.429 4.608 

21.019 Resttilgung 94,48 113,85 11.596 

26.542 100,00 158,60 16.203 185 

22.041 20.643 4,43 4,39 2 61,25 55,25 19.580 17.442 

74.182 Resttilgung 95,61 123,10 41.353 

94.825 100,00 178,35 1, 5 58.795 454 

11.823 13.532 4,31 6,23 61,00 61,85 10.734 10.747 

36.762 Resttilgung 93,77 111,35 20.374 

50.294 100,00 173,20 1, 5 31.121 262 

18.276 16.918 4,33 2,92 2 61,00 56,76 16.631 15.118 

57.792 Resttilgung 97,08 99,00 29.235 

74.711 100,00 155,76 1, 5 44.353 366 











33 

immobilienfonds



- 

JAHr 




auszahlungen kum. bis einschl. 2003 

teilVerKAuF 07/2003 teilverkaufserlös und Kapitalrückführung 2003 6.568 

sondertilgung 2003 aus teilverkauf 2003 

Gewinnauszahlung aus teilverkauf 

auszahlungen kum. 2003 - 2006 


Gesamt 47.478 9.116 



Gesamt 52.234 12.888 



Gesamt 36.768 7.329 



Gesamt 61.099 13.738 

HOllAnD 28 D A 2000 kum. bis verkauf 2006 17.419 16.379 10.093 9.886 


Gesamt 45.947 11.656 

HOllAnD 29 D 2000/01 kum. bis verkauf 2006 30.616 29.069 16.979 17.358 


Gesamt 94.657 21.016 



Gesamt 100.255 21.879 


VerKAuF in 12/2006 verkauf 2006 39.788 2.601 

Gesamt 61.605 10.958 

HOllAnD 32 A 2001/02 kum. bis verkauf 2006 6.140 6.449 3.102 2.692 


Gesamt 20.802 3.619 













einnAHMen- 


tilGunG Des 


in % 




OHne AGiO 

AuszAHlunGen 

in teur 


in teur 


9.063 11 8.127 3,48 9,49 

37,50 39,16 1, 5 5.053 5.386 

6.568 16,00 2.627 

15,30 

1,60 263 

19,50 14,25 1, 5 2.704 11 1.965 

23.668 Resttilgung 75,25 79,88 11.016 

38.363 100,00 150,89 21.257 173 

10.814 6.091 4,35 5,15 53,50 38,88 9.057 6.002 

33.254 Resttilgung 94,85 64,70 11.957 

39.345 100,00 103,58 1, 5 17.960 331 

6.023 6.107 3,17 2,02 2 53,13 10 53,13 5.274 5.198 

23.333 Resttilgung 97,98 113,81 12.973 

29.440 100,00 166,93 1, 5 18.171 97 

10.178 7.210 3,18 2,05 2 45,88 10 31,50 8.647 5.634 

40.151 Resttilgung 97,95 95,05 19.550 

47.361 100,00 126,55 1 25.184 638 

7.326 6.493 3,19 1,83 2 49,50 45,88 7.236 6.253 

27.799 Resttilgung 98,17 72,20 12.029 

34.291 100,00 118,08 1 18.282 0 

13.638 11.711 2,06 2,03 2 42,75 38,50 1 13.135 11.097 

61.931 Resttilgung 97,97 99,25 30.726 

73.642 100,00 137,75 1 41.823 302 

14.450 14.555 1,00 0,00 2 42,00 42,00 1 14.385 12.754 

63.821 Resttilgung 100,00 82,80 28.493 

78.376 100,00 124,80 1 41.247 273 

8.914 13.461 1,00 0,75 2 48,50 48,50 1 8.922 7.784 

37.187 Resttilgung 99,25 116,50 21.551 

50.647 100,00 165,00 1 29.335 234 

3.039 3.757 1,00 0,75 2 45,50 46,50 2.985 2.636 

13.426 Resttilgung 99,25 112,65 7.501 

17.183 100,00 159,15 1 10.137 148 











35 

immobilienfonds



- 

JAHr 




VerKAuF in 12/2006 kum. aus verkauf 2006 44.958 2.583 

Gesamt 61.504 10.676 



Gesamt 58.477 9.512 



Gesamt 45.760 8.321 



Gesamt 104.813 19.416 



Gesamt 128.259 22.894 



Gesamt 37.360 8.149 

HOllAnD PP 1 D 1998 kum. bis verkauf 2006 3.162 3.197 1.553 1.662 


Gesamt 9.102 1.891 

HOllAnD PP 2 D 1998 kum. bis verkauf 2007 4.904 5.168 2.424 3.135 

kum. aus verkauf 7.061 135 

Gesamt 12.229 3.270 

DeutsCHlAnD 1 7 D A 2002/03 kum. bis verkauf 2007 40.104 37.737 19.394 20.639 


Gesamt 167.827 23.564 













einnAHMen- 


tilGunG Des 


in % 




OHne AGiO 

AuszAHlunGen 

in teur 


in teur 


7.541 8.454 0,00 0,00 42,75 42,75 1 7.642 7.399 

42.374 Resttilgung 100,00 102,95 21.415 

50.828 100,00 145,70 1 28.814 335 

8.638 8.612 1,00 0,00 2 49,50 49,50 1 8.363 8.018 

40.354 Resttilgung 100,00 84,80 17.954 

48.966 100,00 134,30 1 25.971 320 

5.982 5.424 0,00 0,00 35,00 35,00 1 6.125 5.778 

32.015 Resttilgung 100,00 75,40 13.345 

37.439 100,00 110,40 1 19.123 183 

12.471 14.208 0,00 0,00 35,00 35,00 1 13.090 12.133 

71.189 Resttilgung 100,00 79,95 31.550 

85.397 100,00 114,95 1 43.683 295 

10.757 11.669 0,00 0,00 35,50 35,50 1 10.884 9.326 

93.696 Resttilgung 100,00 109,60 41.949 

105.365 100,00 145,10 1 51.275 547 

3.487 3.972 0,00 0,00 35,00 31,50 1 3.679 3.083 

25.238 Resttilgung 100,00 72,50 8.729 

29.210 100,00 104,00 1 11.812 187 

1.609 1.535 6,98 4,92 2 68,00 68,00 1.373 1.364 

5.676 Resttilgung 95,08 185,80 3.697 

7.211 100,00 253,80 5.061 47 

2.480 2.033 6,96 5,33 2 78,50 70,37 2.171 1.932 

6.926 Resttilgung 94,67 124,50 3.393 

8.959 100,00 194,87 5.325 68 

20.710 17.099 8,16 6,39 2 35,00 28,00 16.783 11.522 7 

127.164 93,61 131,84 63.337 

144.262 100,00 159,84 74.859 7 559 











37 

immobilienfonds

FOnDs in liquiDAtiOn Mit FreMDwäHrunG GBP 


- 

JAHr 

JAHr einnAHMen in tGBP AusGABen in tGBP 


enGlAnD 13 D 2004 kum. bis verkauf 2006 40.814 34.947 21.438 18.353 


FOnDs in liquiDAtiOn Mit FreMDwäHrunG CAD 


- 

JAHr 

Gesamt 267.913 30.371 

JAHr einnAHMen in tCAD AusGABen in tCAD 


CAnADA 1 D 2001 kum. bis verkauf 2006 11.244 10.969 5.669 5.241 


Gesamt 37.623 7.585 

CAnADA 2 D 2002 kum. bis verkauf 2009 70.966 64.715 39.519 32.309 

teilVerKAuF 12/2007 teilverkauf 2007 51.500 6.356 

VerKAuF 01/2009 kum. aus verkauf 2009 97.219 18.633 

Gesamt 70.966 213.434 39.519 57.298 

CAnADA 3 12 D 2003 kum. bis verkauf 2006 73.712 59.829 41.799 38.211 


Gesamt 308.638 53.132 



Gesamt 328.599 61.666 



Gesamt 308.096 60.705 

CAnADA 6 D 2004 kum. bis verkauf 2009 48.416 57.668 24.690 25.190 

VerKAuF in 11/2009 kum. aus verkauf 126.000 30.982 

Gesamt 183.668 56.173 

CAnADA 7 D 2004/2005 kum. bis verkauf 2008 91.573 73.416 48.690 43.854 


Gesamt 362.040 71.559 













einnAHMen- 

ÜBersCHuss in tGBP 

tilGunG Des 


in % 




OHne AGiO 

AuszAHlunGen in tGBP liquiDitätsÜBersCHuss 

in tGBP 


19.375 16.594 0,25 0,00 17,50 17,50 14.616 10.532 

einnAHMen- 

ÜBersCHuss in tCAD 

220.947 Resttilgung 100,00 149,62 121.116 

237.541 100,00 167,12 131.648 206 

tilGunG Des 


in % 



OHne AGiO 

AuszAHlunGen in tCAD liquiDitätsÜBersCHuss/KuMulierte 

liquiDität in tCAD 


5.574 5.728 6,37 5,68 2 45,25 45,25 4.627 4.262 

24.310 Resttilgung 94,32 92,77 10.617 

30.038 100,00 138,02 14.879 3.144 14 

31.447 32.406 10,70 9,56 2 63,50 55,00 12 25.752 21.301 

45.144 51,10 28,50 12.326 

78.531 Resttilgung 39,34 139,00 60.116 

31.447 156.137 100,00 222,50 93.743 3.515 14 

31.913 21.618 4,89 4,06 2 28,38 28,38 21.338 19.211 

233.889 Resttilgung 95,94 101,23 91.492 

255.506 100,00 129,61 110.703 1.332 

27.225 22.306 0,00 0,00 28,00 28,00 21.000 17.050 

244.628 Resttilgung 100,00 114,20 103.025 

266.933 100,00 142,20 120.076 981 

40.970 32.325 8,86 7,35 2 30,50 30,50 23.419 17.900 

215.066 Resttilgung 92,65 155,54 122.592 

247.391 100,00 186,04 140.492 2.040 14 

23.726 32.477 11,45 10,92 2 59,00 52,75 19.950 16.950 

95.018 Resttilgung 89,08 

127.495 100,00 76.677 

42.883 29.562 12,19 10,52 2 30,00 30,00 25.246 21.828 

260.919 Resttilgung 89,48 123,50 131.280 

290.481 100,00 153,50 153.108 2.473 











14 liquiditätsüberschuss 

39 

immobilienfonds

FOnDs in eur 


- 

JAHr 

JAHr einnAHMen in teur AusGABen in teur einnAHMeÜBersCHuss 

in teur 


HOllAnD 43 D A 2002/03 2009 3.893 3.333 1.720 1.721 2.173 1.612 

kum 25.026 23.298 11.930 11.247 13.096 12.051 

HOllAnD 44 D A 2003 2009 7.805 6.560 3.532 3.457 4.272 3.102 

kum 50.021 45.800 24.528 23.762 25.493 22.038 


kum 15.835 15.557 8.251 8.154 7.584 7.403 


kum 43.659 43.085 22.331 21.575 21.327 21.511 

HOllAnD 48 D 2004 2009 2.196 2.182 1.057 990 1.139 1.192 

kum 12.480 12.539 6.208 5.969 6.272 6.569 


kum 88.143 81.995 43.637 44.477 44.506 37.518 

HOllAnD 51 A 2004 2009 3.229 2.870 1.651 2.103 1.578 767 

kum 17.942 17.199 9.791 10.141 8.151 7.057 

HOllAnD 53 D A 2004 2009 5.864 4.746 3.167 3.751 2.697 994 

kum 30.083 27.351 17.013 17.303 13.070 10.048 


kum 26.021 25.717 14.176 12.916 11.845 12.801 

HOllAnD 56 A 2005 2009 2.790 2.770 1.281 1.139 1.510 1.631 

kum 12.893 13.370 6.258 5.763 6.635 7.607 


kum 16.296 16.373 8.221 7.959 8.076 8.414 


kum 25.022 27.216 12.237 11.008 12.784 16.208 


kum 19.492 20.058 10.092 10.047 9.400 10.011 

HOllAnD 66 A 2005 2009 1.749 1.788 883 862 866 927 

kum 6.028 6.364 3.092 3.136 2.936 3.228 


kum 7.901 8.326 3.969 4.304 3.932 4.021 

HOllAnD 68 A 2006/07 2009 5.059 5.143 2.261 2.171 2.797 2.972 

kum 15.273 15.738 7.060 6.591 8.214 9.147 


kum 6.842 6.962 3.306 3.346 3.536 3.616 

HOllAnD 70 8 D A 2009 2009 1.367 1.369 798 786 569 584 

kum 1.367 1.370 798 793 569 577 













tilGunG Des 


in % 


VOM KOMMAnDit KAPitAl 

OHne AGiO 


AuszAHlunGen 

in teur 

GePlAnte AuszAHlunG 

2009 FÜr 

2008 (Bereits VOn 

liquiDitätsreser- 

Ve ABGe zOGen) 

KuMulierte liquiDität 

in teur 

PrOsPeKt ist PrOsPeKt ist PrOsPeKt ist PrOsPeKt ist 

1,08 1,08 8,00 p.a. 6,00 p.a. 1.936 1.461 0 

2,10 2,10 53,00 51,00 1 12.599 11.423 661 1.095 

1,08 1,08 7,50 p.a. 5,00 p.a. 3.810 2.550 0 

2,10 2,10 50,50 45,50 1 25.061 20.222 493 1.328 

1,03 1,05 7,25 p.a. 2,00 p.a. 1.160 322 0 

1,53 1,47 50,25 45,00 1 7.480 6.216 322 1.146 

1,04 1,04 7,00 p.a. 7,00 p.a. 3.290 3.296 1.648 

1,37 1,37 49,00 49,00 1 20.563 18.799 1.034 899 9 

1,23 1,23 7,00 p.a. 7,00 p.a. 921 921 460 

5,62 5,52 2 42,00 42,00 1 5.370 5.056 319 368 9 

1,04 1,28 7,25 p.a. 3,25 p.a. 7.337 3.296 1.648 

2,67 2,68 43,50 37,50 1 9, 12 

41.576 33.983 2.213 1.107 

1,14 1,05 2 7,00 p.a. 3,00 p.a. 1.316 941 282 

3,25 3,16 42,00 38,00 1 9, 12 

7.567 6.622 389 -21 

1,03 0,94 2 7,00 p.a. 3,00 p.a. 2.450 1.055 527 

1,03 0,94 42,00 34,00 1 9, 12 

12.863 9.168 554 624 

1,11 1,12 7,00 p.a. 7,00 6 2.177 2.185 6 1.093 

3,16 3,20 42,00 42,00 1 11.066 10.567 260 821 12 

1,12 1,12 7,50 p.a. 7,50 p.a. 1.372 1.335 690 

3,19 3,19 35,50 35,50 1 6.069 5.638 351 1.100 9 

1,05 1,05 7,00 p.a. 7,00 p.a. 1.659 1.676 838 

2,05 2,05 35,00 35,00 1 9, 12 

7.604 6.653 462 1.046 

1,10 1,10 7,00 p.a. 7,00 p.a. 2.793 2.801 1.400 

3,15 3,15 35,00 35,00 1 9, 12 

10.893 9.007 1.391 3.924 

1,09 1,11 7,00 p.a. 7,00 p.a. 2.009 2.009 6 2.009 

3,13 3,17 35,00 35,00 1 8.376 6.195 496 1.337 9 

1,10 1,20 7,00 p.a. 7,00 p.a. 721 736 368 

3,17 3,45 28,00 28,00 1 2.494 2.146 213 61 9 

1,03 1,00 2 7,00 p.a. 7,00 p.a. 1.050 1.064 532 

1,28 1,25 28,00 28,00 1 3.413 2.866 581 1.059 9 

1,05 1,05 7,00 p.a. 7,00 p.a. 2.240 2.254 6 1.127 

2,05 2,05 21,00 21,00 1 6.720 5.155 1.119 2.295 9 

0,55 0,55 6,50 p.a. 6,50 p.a. 1.095 1.084 6 548 

0,55 0,55 19,50 19,50 1 2.921 1.373 676 767 9 

0,00 0,00 6,00 p.a. 6,00 p.a. 571 0 6 329 

0,00 0,00 6,00 6,00 1 571 0 247 340 9 


7 Die Darstellung der Prospektwerte basiert auf der prospektierten einzahlungsvariante, bei der die ersten auszahlungen nicht thesaurierend verwendet, sondern ausgeschüttet wer- 

den. 







13 abweichendes Geschäftsjahr 2008/2009 

41 

immobilienfonds

FOnDs in eur 


- 

JAHr 

JAHr einnAHMen in teur AusGABen in teur einnAHMeÜBersCHuss 

in teur 


eurOPA D 2000 2009 5.747 1.595 2.905 1.410 2.842 184 

kum 50.991 35.690 26.370 22.263 24.621 13.428 

teilverkaufserlös 

2006 

24.930 -595 24.335 

Gesamt 50.991 60.621 26.370 21.667 24.621 37.763 

österreiCH 1 D 2003 2009 26.336 22.211 14.653 16.383 11.682 5.827 

kum 161.873 153.336 93.503 101.343 68.370 51.994 

DeutsCHlAnD 2 A 2006 2009 2.085 2.483 794 1.134 1.292 1.349 

kum 7.464 8.940 2.907 4.137 4.557 4.804 

JAPAn 8 D 2008 2009 3.830 4.381 1.737 2.744 2.093 1.637 

FOnDs in GBP 


- 

JAHr 

kum 3.830 4.381 1.737 2.744 2.093 1.637 

JAHr einnAHMen in tGBP AusGABen in tGBP einnAHMeÜBersCHuss 

in tGBP 


enGlAnD 2 13 D 2005/06 2008/2009 4.837 4.863 2.273 2.202 2.564 2.661 

FOnDs in CAD 


- 

JAHr 

kum 22.706 23.305 10.698 10.351 12.008 12.953 

JAHr einnAHMen in tCAD AusGABen in tCAD einnAHMeÜBersCHuss 

in tCAD 


CAnADA 8 D 2005 2009 28.377 24.397 16.773 21.877 11.604 2.520 

kum 134.107 132.558 85.669 96.019 48.438 36.539 













tilGunG Des 


in % 


VOM KOMMAnDit KAPitAl 

OHne AGiO 


AuszAHlunGen 

in teur 

GePlAnte AuszAHlunG 






in teur 


1,08 1,08 9,00 p.a. 1,00 p.a. 2.931 319 0 

5,93 4,87 75,00 36,74 1 23.050 9.914 

46,49 30,90 9.848 

51,36 67,64 19.762 513 4.309 9 

1,00 1,00 7,00 p.a. 4,00 p.a. 10.255 5.863 2.931 

1,33 1,33 49,00 39,50 1 64.365 46.670 2.259 1.439 9 

1,12 1,12 7,50 p.a. 7,50 p.a. 975 1.003 6 501 

3,92 3,92 30,00 30,00 1 9, 12 

3.575 2.923 604 1.246 

0,00 0,00 6,25 p.a. 6,25 p.a.p.r.t. 2.078 0 6 51 

0,00 0,00 6,25 6,25 2.078 0 468 1.688 9 

tilGunG Des 


in % 

AuszAHlunGen 

in % VOM eK OHne AGiO 

AuszAHlunGen in tGBP GePlAnte AuszAHlunG 






in tGBP 


0,76 1,02 2 6,50 p.a. 6,50 p.a. 2.246 2.265 1.132 

0,76 1,02 32,50 36,50 1 10.577 9.780 2.083 1.509 12 

tilGunG Des 


in % 

AuszAHlunGen 

in % VOM eK OHne AGiO 

AuszAHlunGen in tCAD GePlAnte AuszAHlunG 






in tCAD 


2,08 2,08 2 8,00 p.a. 2,00 8.784 2.202 0 

6,51 6,66 2 40,00 28,00 1 43.920 27.825 3.489 864 12 


7 Die Darstellung der Prospektwerte basiert auf der prospektierten einzahlungsvariante, bei der die ersten auszahlungen nicht thesaurierend verwendet, sondern ausgeschüttet wer- 

den. 







13 abweichendes Geschäftsjahr 2008/2009 

43 

immobilienfonds

sACHwert renDite-FOnDs inDien 

sACHwert renDite-FOnDs inDien Per 31.12.2009 

Platzierung: 2007/2008 

Beginn der investitionsphase: 2008 

strategie 

Der MPC indien 1 ist in die Projektentwicklung von drei apartmentanlagen an den drei investitionsstandorten ludhiana, 

Mohali und bangalore in indien beteiligt, um über den verkauf der apartments an die privaten nutzer eine attraktive Rendite 

und damit einen hohen Kapitalrückfluss zu erzielen. Die Fondsgesellschaft investiert über eine 100-prozentige tochtergesellschaft 

mit sitz in Mauritius in eine indische Projektentwicklungsgesellschaft. Rund 75 % der Kommanditanteile sind in der 

Gattung a und 25 % in der Gattung b ausgestattet. Die beiden beteiligungsvarianten unterscheiden sich im Hinblick auf die 

Gewinn- und verlustbeteiligung. 

investitionsphase Prospekt ist 

in eur in eur 

nominelles Fondsvolumen inkl. Agio 64.372.000 64.557.160 

Beteiligung an der mauritischen Holdinggesellschaft 50.000.000 44.475.239 1 

Beteiligung an der indischen Projektentwicklungsgesellschaft 48.053.000 1 43.356.364 

investitionen in ludhiana 7.705.000 7.758.172 

investitionen in Mohali 18.748.000 1 16.493.696 

investitionen in bangalore 21.600.000 19.104.496 

Betriebsphase 

Die Grundstücksentwicklungsrechte in ludhiana und Mohali sowie das Grundstück in bangalore wurden gekauft. aufgrund der 

weltweiten Finanzkrise und ihren auswirkungen wurden die Pläne der drei Projekte überarbeitet, um diese an die veränderten 

Markt- und nachfragebedingungen anzupassen. Die Projektentwicklungen werden sich gegenüber den im Prospekt genannten 

zeitlichen erwartungen verzögern. 

einnahmen Ausgaben einnahmeüberschuss 

in teur in teur in teur 

Prospekt ist Prospekt ist Prospekt ist 

MPC indien GmbH & Co. KG 2009 0 5 187 233 -187 -228 

kum. 0 6 1.331 826 -1.331 -819 

Auszahlungen Auszahlungen Kumulierte liquidität 

in Prozent in teur in teur 

MPC indien GmbH & Co. KG 2009 0,00 0 

1 Rundungsdifferenz 

Prospekt ist 

kum. 0,00 0 669 6.880 


sACHwert renDite-FOnDs inDien 2 Per 31.12.2009 

Platzierung: seit 2008 


strategie 

Der MPC indien 2 ist an der entwicklung von vier Malls, vier Market Cities und drei Hotels an neun verschiedenen standorten 

in indien beteiligt. Über den verkauf der Objekte nach Fertigstellung und einer betriebsphase soll eine angemessene Rendite und 

damit ein entsprechender Kapitalrückfluss erzielt werden. Die Fondsgesllschaft hat über eine 90-prozentige tochtergesellschaft 

mit sitz auf Mauritius (Holding) in zwölf mauritische Portfoliogesellschaften investiert, die wiederum an den elf indischen Projektgesellschaften 

beteiligt sind. 

investitionsphase Prospekt 1 ist 

in eur in eur 

nominelles Fondsvolumen inkl. Agio 106.053.000 k.A. 

Beteiligung an der mauritischen Holdinggesellschaft 85.341.000 86.269.199 

Beteiligung an der indischen Projektentwicklungsgesellschaft 80.370.000 3 80.451.666 

investitionen in Projekt „Market City Chennai“ 5.400.000 5.437.472 

investitionen in Projekt „treasury island Mall Chandigarh“ 4.680.000 4.650.819 

investitionen in Projekt „Market City Kurla (Mumbai)“ 10.980.000 10.940.078 

investitionen in Projekt „Market City Pune“ 7.650.000 7.656.721 

investitionen in Projekt „Market City indore“ 6.390.000 6.415.564 

investitionen in Projekt „treasure island Mall bhilai“ 4.590.000 4.622.568 

investitionen in Projekt „Hotel Pune“ 7.290.000 7.334.542 

investitionen in Projekt „treasure island Mall Raipur“ 6.660.000 6.664.198 

investitionen in Projekt „treasure island Mall Jabalpur“ 3.500.000 3.470.937 

investitionen in Projekt „Hotel agra“ 3.960.000 3.718.781 

investitionen in Projekt „Hotel Mumbai“ 

Betriebsphase 

19.530.000 19.539.985 

Die mittelbare investitionen der Fondsgesellschaft in die indischen Projektgesellschaften der Mall-, Market City- und Hotelprojekte 

wurden in 2009 abgeschlossen. Da die technische und rechtliche Prüfung (Due Diligence) des Projektes Hotel Chennai 

nicht zur Zufriedenheit der Fondsgeschäftsführung abgeschlossen werden konnte, wurde von einer investition abgesehen. Der 

für das Hotel Chennai vorgesehene investitionsanteil wurde in weitere anteile an den Projektentwicklungsgesellschaften der 

Projekte Market City Pune, Market City Chennai, Hotel Pune und Hotel agra investiert. Der Realisierung hat bei allen Projekten 

begonnen. Zudem wurde die vermietung der jeweiligen Projekte weiter vorangetrieben. aufgrund der einsetzenden Finanz- und 

Wirtschaftskrise, die auch einfluss auf den indischen Markt genommen hatte, ist voraussichtlich mit einer zeitlichen verzögerung 

der Fertigstellung der Projekte zu rechnen. 

einnahmen Ausgaben einnahmeüberschuss 

in teur in teur in teur 

Prospekt 1 ist Prospekt 1 ist Prospekt 1 ist 

MPC indien 2 GmbH & Co. KG 2009 29.494 29.532 36.969 36.598 -7.475 -7.066 

kum. 116.378 116.443 116.209 116.175 169 268 

Auszahlungen Auszahlungen Kumulierte liquidität 

in Prozent in teur in teur 

Prospekt 1 ist 

MPC indien 2 GmbH & Co. KG 2009 0,00 0 

kum. 0,00 0 169 268 

1 auf basis des nachtrags nr. 1 vom 5. Februar 2009 zum veröffentlichten verkaufsprospekt vom 10. september 2008. 

2 Mittelbarer anteil der Fondsgesellschaft in Höhe von 90 %. 

3 Rundungsdifferenzen. 


45 

immobilienfonds

MPC OPPOrtunity AMeriKA 

MPC OPPOrtunity AMeriKA 1 Per 31.12.2009 

schließung: 30. Juni 2006 


Abschluss der investitionsphase: 2008 

nominelles Fondsvolumen 1 usD 216.980.000 

Davon eingezahltes Kapital UsD 216.900.085 

investitionskapital (indirekte beteiligung an Zielfonds) UsD 193.050.000 

Kumuliertes abgerufenes Kapital bezogen auf 

das investitionskapital (inkl. Reinvestitionen) 100% 

strategie 

Der MPC Opportunity amerika 1 ist zu gleichen teilen indirekt an drei Us-amerikanischen Real estate Opportunity Fonds beteiligt, 

die sich auf die investition in immobilien mit hohem entwicklungspotential spezialisiert haben. Die von starwood, tishman speyer 

und aRea 2 gemanagten Zielfonds haben antizyklisch unterbewertete, schlecht gemanagte oder sanierungsbedüftige immobilien 

meist zum reinen substanzwert eingekauft. ebenso werden Projektentwicklungen getätigt. Ziel ist es, den Wert dieser immobilien 

während einer möglichst kurzen Haltezeit durch gezielte Maßnahmen zu steigern und anschließend den Wertzuwachs zu realisieren. 

Zielfonds 3 

Zielfondsvolumen (gesamt) UsD 2.609.200.000 

investitionen 83 

vollständig realisierte investitionen 14 

nettorückflüsse bezogen auf das investitionskapital 27% 

Aktuelle situation 

aufgrund der gegenwärtig schwierigen Marktsituation stehen die Zielfonds vor großen Herausforderungen, insbesondere hinsichtlich der 

Kapitalstruktur und der vermietungssituation der einzelnen investitionen. Die Zielfondsmanager fokussieren ihre aktivitäten auf diese 

bereiche und konnten im Jahr 2009 Finanzierungen von über UsD 1,4 Milliarden bei insgesamt 30 investitionen erfolgreich verlängern 

und für die büroimmobilien Mietverträge über rund 200.000 m² abschließen. nicht zuletzt aufgrund der schwachen nachfrage planen die 

Zielfonds, soweit wirtschaftlich sinnvoll, die investitionen länger zu halten, um verluste zu vermeiden. Kurz- und mittelfristig auslaufende 

Finanzierungen müssen daher vonseiten der Zielfonds verlängert werden. insgesamt entsteht ein zusätzlicher Kapitalbedarf auf ebene 

der Zielfonds. Die von den Zielfonds geleisteten Zahlungen stehen zum teil unter dem vorbehalt eines Wiederabrufs. Per ende september 

2010 haben die Zielfonds der Fondsgesellschaft bereits Rückflüsse in Höhe von 4,6 % des investitionskapital erneut abgerufen. 

Rück flüsse in Höhe von weiteren 6 % stehen noch unter dem vorbehalt eines Wiederabrufs. entsprechende Mittel sollen gegebenenfalls 

über ein Gesellschafterdarlehen und die aufnahme von zusätzlichem Fremdkapital zur verfügung gestellt werden. 

Ausblick 

aufgrund der schlechten entwicklung des Marktumfelds erwartet die Fondsgeschäftsführung gegenwärtig einen Gesamtmittelrückfluss 

von lediglich 60 % bis 70 % des Kommanditkapitals. auszahlungen sind aus heutiger sicht frühestens ab 2013 wieder zu erwarten. 

Auszahlungsverlauf* 

vorzugsverzinsung (ausgezahlt) 3 UsD 315.692 

auszahlung 2007 18% UsD 39.056.400 

Auszahlung kumuliert ohne Vorzugsverzinsung 18% usD 39.056.400 

1 Die veränderung des Fondsvolumens im vergleich zum vorjahr beruht auf der stornierung eines anlegerbeitritts in Höhe von UsD 20.000. 

2 Zum 15. Januar 2009 hat sich die bestehende Managementgesellschaft des Zielfonds von apollo Real estate advisors in aRea Property Partners umbenannt. Die 

namensänderung hat keinerlei auswirkungen auf die Geschäftstätigkeit des Zielfonds-Managers. 

3 Frühzeichner erhielten für das Geschäftsjahr 2005 eine vorzugsverzinsung in Höhe von 5 % p.a. bezogen auf ihre tatsächlich eingezahlte Pflichteinlage (ohne agio). 

Diese verzinsung ist individuell pro anleger und auch nicht an alle anleger erfolgt. 

* bezogen auf nominelles Fondsvolumen 

Asset AllOCAtiOn MPC OPPOrtunity AMeriKA 1 Per 31.12.2009 

us-regionen 

Mittlerer Westen 

3 % 

Westküste 

39 % 

Ostküste 

36 % 

süden 22 % 

wertschöpfungsstrategien immobilienarten 

antizyklische 

investition 

(einschließlich 

Finanz-, Miet- 

und Kostenmanagement) 

61 % 

Projektentwicklung, sanierung 

und baulanderschließung 39 % 

Wohnen 28 % 

büro 46 % 

einzelhandel 3 % 


Hotel 

23 %


schließung: 27. Dezember 2007 


Abschluss der investitionsphase: 2010 

nominelles Fondsvolumen usD 212.003.529 

Davon eingezahltes Kapital UsD 211.709.710 

investitionskapital 

(indirekte beteiligung an Zielfonds) UsD 193.050.000 



strategie 

Der MPC Opportunity amerika 2 ist zu gleichen teilen indirekt an drei Us-amerikanischen Real estate Opportunity Fonds beteiligt, 

die sich auf die investition in immobilien mit hohem entwicklungspotential spezialisiert haben. Die von blackstone, barrow 

street und brookfield gemanagten Zielfonds haben antizyklisch unterbewertete, schlecht gemanagte oder sanierungsbedüftige 

immobilien meist zum reinen substanzwert eingekauft. ebenso werden Projektentwicklungen getätigt. Ziel ist es, den Wert dieser 

immobilien während einer möglichst kurzen Haltezeit durch gezielte Maßnahmen zu steigern und anschließend den Wertzuwachs 

zu realisieren. 

Zielfonds 3 




nettorückflüsse bezogen auf das investitionskapital 26% 


aufgrund der gegenwärtig schwierigen Marktsituation stehen die Zielfonds vor großen Herausforderungen, insbesondere 

hinsichtlich der Kapitalstruktur und der vermietungssituation der einzelnen investitionen. nicht zuletzt aufgrund der schwachen 

nachfrage planen die Zielfonds, soweit wirtschaftlich sinnvoll, die investitionen länger zu halten, um verluste zu vermeiden. Kurz- 

und mittelfristig auslaufende Finanzierungen müssen daher vonseiten der Zielfonds verlängert werden. Die schwierige situation 

an den Us-immobilienmärkten hat auf ebene der drei Zielfonds, an denen die Fondsgesellschaft beteiligt ist, zu einer weiteren 

eintrübung der wirtschaftlichen ergebnisse geführt. 

Ausblick 

Die Zielfonds von blackstone und brookfield erwarten zwar positive ergebnisse, jedoch werden diese deutlich unter den 

ursprünglichen erwartungen liegen. Der Zielfonds von barrow street rechnet mit einem geringen verlust. auf ebene der Fondsgesellschaft 

erwartet die Fondsgeschäftsführung gegenwärtig als Gesamtmittelrückfluss den Kapitalerhalt des eingesetzten 

Kommanditkapitals. 


us-regionen 

außerhalb der 

Usa 2 % 

Westküste 

20 % 

süden 26 % 


Offenes inves - 

ti tionskapital 5 % 

Mittlerer 

Westen 

9 % 

Ostküste 

38 % 


antizyklische investition 

(einschließlich Finanz-, 

Miet- und Kosten - 

management) 

13 % 

Projektent - 

wicklung, 

sanierung 

und baulanderschließung 

30 % 

Portfoliooptimierung 

(einschließlich Finanz-, 

Miet- und Kosten- 

mana gement) 

52 % 

Offenes 

investitions- 

kapital 5 % 

büro 59 % 

Wohnen 18 % 

Hotel 17 % 

Offenes 


5 % 

sonstige 1 % 

47


schließung: einwerbung wurde unterbrochen 1 


voraussichtliches ende der investitionsphase: 2012 

Geplantes nominelles Fondsvolumen usD 130.000.000 

eingeworbenes Kommanditkapital per 31.12.2009 UsD 44.078.286 

vereinbartes investitionskapital 

(indirekte beteiligung an Zielfonds) UsD 118.800.000 



strategie 

Der MPC Opportunity amerika 3 ist indirekt an vier Us-amerikanischen Real estate Opportunity Fonds beteiligt, die sich auf die 

investition in immobilien mit hohem entwicklungspotential spezialisiert haben. Die von blackstone, tishman speyer, exeter und 

taconic gemanagten Zielfonds kaufen antizyklisch unterbewertete, schlecht gemanagte oder sanierungsbedüftige immobilien 

meist zum reinen substanzwert ein. Zudem werden auch die Hypothekendarlehen auf solche immobilien gekauft. schließlich werden 

auch Projektentwicklungen durchgeführt. Ziel ist es, den Wert dieser investitionen während einer möglichst kurzen Haltezeit 

durch gezielte Maßnahmen zu steigern und anschließend den Wertzuwachs zu realisieren. 


aufgrund der gegenwärtig schwierigen Marktsituation stehen die Zielfonds vor großen Herausforderungen, insbesondere hinsichtlich 

der Kapitalstruktur und der vermietungssituation der einzelnen investitionen. nicht zuletzt aufgrund der schwachen nachfrage planen die 

Zielfonds, soweit wirtschaftlich sinnvoll, die investitionen länger zu halten, um verluste zu vermeiden. Kurz- und mittelfristig auslaufende 

Finanzierungen müssen daher vonseiten der Zielfonds verlängert werden. Die anhaltend schwierige situation auf den Us-immobilienmärkten, 

die sich im laufe des Jahres 2009 weiter verschärft hat, führte auf ebene der vier Zielfonds, an denen die Fondsgesellschaft 

beteiligt ist, zu einer weiteren eintrübung der wirtschaftlichen ergebnisse. 

Ausblick 

Die Fondsgesellschaft erwartet mittelfristig ein geringeres Marktmietniveau sowie geringere verkaufspreise, sodass aus heutiger sicht 

bis zum Jahr 2013 keine auszahlungen erfolgen werden. Die Zielfonds von blackstone, tishman speyer und exeter erwarten weiterhin 

Kapitalrückflüsse von bis zu 155 % des eingesetzten Kapitals, während der Zielfonds von taconic wahrscheinlich einen leichten verlust 

verzeichnen wird. aus heutiger sicht ergibt sich damit auf ebene der Fondsgesellschaft im vergleich zur prospektierten Prognose in Höhe 

von 163 % eine Gesamtrückflussprognose von rund 111 % des Kommanditkapitals. 

Zielfonds 4 




nettorückflüsse bezogen auf das investitionskapital 0,03% 

1 einwerbung wurde aufgrund einer konzeptionellen anpassung des Fonds unterbrochen. 


us-regionen 

Westküste 10 % 

süden 5 % 

Ostküste 

26 % 

Mittlerer Westen 

4 % 

außerhalb der 

Usa 3 % 

Offenes inves titionskapital 

52 % 


antizyklische 

investition 

(ein schließlich 


und Kosten - 

ma nagement) 

20 % 

Projektentwicklung, 

sanierung und 

baulanderschließung 

10 % 

Portfoliooptimierung 

(ein schließlich Finanz-, 

Miet- und Kosten - 

management) 

18 % 

Offenes in - 

ves titions - 

kapital 52 % 

Offenes investitionskapital 

52 % 

logistik 12 % 

büro 26 % 

Hotel 9 % 

sonstige 1 % 


MPC OPPOrtunity Asien Per 31.12.2009 

schließung: einwerbung wurde unterbrochen 1 



Geplantes nominelles Fondsvolumen usD 76.300.000 

eingeworbenes Kommanditkapital per 31.12.2009 UsD 12.916.286 

vereinbartes investitionskapital (anteile am Zertifikatsrecht) UsD 70.185.091 

Kumuliertes abgerufenes Kapital bezogen auf das investitionskapital (inkl. Reinvestitionen) 78% 

strategie 

Der MPC Opportunity asien ist über ein Zertifikatsrecht, das von der HsH nordbank s.a. (luxemburg) emittiert wurde, an der 

entwicklung des Real estate Opportunity asien index beteiligt. Dieser index spiegelt die Performance vierer Real estate Opportunity 

Fonds wider, die sich auf die investition in immobilien mit hohem entwicklungspotential im asiatischen Raum spezialisiert 

haben. Die von Citigroup, MGPa, Merrill lynch und inG geführten Referenzfonds kaufen antizyklisch unterbewertete, schlecht 

gemanagte oder sanierungsbedüftige immobilien meist zum reinen substanzwert ein. ebenso werden Projektentwicklungen 

durchgeführt. Ziel ist es, den Wert dieser immobilien während einer möglichst kurzen Haltezeit durch gezielte Maßnahmen zu 

steigern und anschließend den Wertzuwachs zu realisieren. 


Die Referenzfonds des MPC Opportunity asien haben sich in diesem, im höchsten Maße schwierigen Marktumfeld sehr defensiv verhalten. 

es wurden seit dem dritten Quartal 2008 keine neuen akquisitionen getätigt und die Referenzfonds haben sich auf die verwaltung der 

aktuellen Portfolien konzentriert. 

Ausblick 

Die auswirkungen der weltweiten Wirtschaftskrise werden sich für die Referenzfonds voraussichtlich in längeren Haltedauern der 

Objekte niederschlagen. Dies führt folglich zu einer längeren Kapitalbindung und somit zu einer niedrigeren Rendite als von den 

Referenzfondsmanagern ursprünglich geplant. Die Referenzfonds von CPi und MGPa erwarten dennoch positive Kapitalrückflüsse, 

während die Prognosen des Merrill lynch und des Phoenix Referenzfonds (ehemals new City) im negativen bereich liegen. Die 

Fondsgeschäftsführung erwartet aus heutiger sicht einen Kapitalrückfluss für den MPC Opportunity asien in Höhe von rund 83 % des 

eingesetzten Kapitals. erholen sich die asiatischen volkswirtschaften schneller als bisher angenommen, sieht die Fondsgeschäftsführung 

gute Chancen, dass die Rückflüsse insgesamt diesen Wert übertreffen. 

Referenzfonds im Real estate Opportunity asien index der HsH nordbank 4 

Referenzfondsvolumen (gesamt) UsD 8.598.413.432 



nettorückflüsse bezogen auf das investitionskapital 0,13% 

1 einwerbung wurde aufgrund einer konzeptionellen anpassung des Fonds unterbrochen. 

Asset AllOCAtiOn MPC OPPOrtunity Asien Per 31.12.2009 

regionen 


18 % 

sonstige 

Wachstumsmärkte 

2 Japan 38 % 

2 % 

indien 5 % 

China 14 % 

sonstige industriestaaten 

1 20 % 


südkorea 

3 % 

1 (Hongkong, singapur, taiwan, australien, Macao) 

2 (Malaysia, vietnam, thailand, Philippinen, indonesien) 

wertschöpfungsstrategien 

antizyklische 

in vestition 

(einschließlich 


und Kosten- 

management) 

39 % 

Projektent- 

wicklung, sanierung 

und bauland - 

erschließung 42 % 

Portfoliooptimie rung (einschließlich 

Finanz-, Miet- und Kostenmanagement) 

2 % 

Offenes 


17 % 

immobilienarten 


17 % 

Hotel 2 % 

logistik 

14 % 

einzelhandel 17 % 

Wohnen 

21 % 

büro 

29 % 

49 

immobilienfonds


erläuterunGen 

eiGenKAPitAl 

Dargestellt sind das prospektierte und das tatsächlich eingewor- 

bene eigenkapital (Kommanditkapital) inklusive Gründungskapital 

ohne agio zur schließung des Fonds. sofern das Kommanditkapi- 

tal nach verkauf eines oder mehrerer Objekte durch Kapitalrück- 

führung reduziert wurde, wird das reduzierte Kommanditkapital 

nach teilverkauf in der entsprechenden Zeile angegeben. 

FreMDKAPitAl/HyPOtHeKenDArleHen 

Dargestellt sind die prospektierten und die tatsächlich aufgenommenen 

Hypothekendarlehen (Fremdkapital). angegeben wird Ursprungsvaluta 

in euro und zusätzlich ggf. in Fremdwährung mit 

entsprechendem Umrechnungskurs. 

GesAMtinVestitiOnsVOluMen 

Das Gesamtinvestitionsvolumen ergibt sich aus der summe von 

eigen- und Fremdkapital und wird ohne agio angegeben. 

einnAHMen 

Zu den einnahmen der immobilienfonds zählen Mietein nahmen, 

Zinseinnahmen, Kursgewinne, abfindungen aus vorzeitiger 

Kündigung und sonstige einnahmen sowie erlöse aus dem ver- 

kauf der immobilien. 

AusGABen 

bei den ausgaben werden instandhaltungskosten der immobilien, 

zu zahlende Zinsen, Kursverluste, immobilienverwaltungskosten, 

Fondsverwaltungskosten und sonstige ausgaben berücksichtigt. 

tilGunG HyPOtHeKenDArleHen 

Die Prozentwerte „tilgung Hypothekendarlehen“ geben an, 

welcher teil der Hypothekendarlehen im aktuellen Jahr und ins- 

gesamt getilgt wurde. 


Die über die laufzeit kumulierte liquidität gibt die summe der 

nach tilgung und auszahlung im Fonds verbleibenden einnah- 

menüberschüsse und der in der investitionsphase angelegten 

liquiditätsreserve an. Die enthaltenen liquiden Mittel werden zur 

sicherheit vorgehalten und am ende der Fondslaufzeit an die an- 

leger ausgeschüttet. 


Der liquiditätsüberschuss der liquidierten oder sich in liquidation 

befindlichen Gesellschaften setzt sich zusammen aus den zum 

31. Dezember 2009 vorhandenen liquiden Mitteln und kurzfristigen 

Forderungen abzüglich der kurzfristigen verbindlichkeiten 

der Gesellschaft. 


AuszAHlunGen 

auszahlungen sind Zahlungen an die Gesellschafter, die aus 

einnahmenüberschüssen aus der bewirtschaftung der immobilien 

seit der emission des Fonds und aus dem verkauf der immobilien 

geleistet werden. Die angaben erfolgen als Prozentwert in bezug 

auf das Kommanditkapital ohne agio. Die auszahlungen der 

einzelnen Jahre werden per annum angegeben. auszahlungen 

beinhalten die Rückzahlung des Kommanditkapitals. 

Der kumulierte Wert addiert die auszahlungen, die bislang ins- 

gesamt aus einnahmenüberschüssen aus der bewirtschaftung 

der immobilie geleistet wurden. entsprechend der Darstellung im 

Prospekt wird auch für das Jahr der einwerbung sowie für das 

Jahr der veräußerung ein Prozentsatz per annum angegeben. Die 

Darstellung erfolgt zum Zweck einer besseren vergleichbarkeit 

der in der leistungsbilanz dargestellten Fonds untereinander und 

mit den Prospektangaben. Der tatsächlich ausgezahlte betrag er- 

mittelt sich zeitanteilig (p. r. t. = pro rata temporis) ab dem indivi- 

duellen einzahlungstermin des anlegers. Der kumulierte Prozent- 

satz kann daher nicht zur ermittlung der tatsächlich insgesamt 

an einen durchschnittlichen anleger geleisteten auszahlungen 

herangezogen werden. 

auszahlungen, die aus erlösen aus dem verkauf von immobilien 

geleistet wurden, werden gesondert angegeben und als Kapital- 

rückführung behandelt. nachfolgende auszahlungen beziehen 

sich auf das entsprechend reduzierte Kommanditkapital. 

Für das liquidationsjahr eines Fonds geht der Prospekt von der 

Fortführung der bewirtschaftung der immobilien über das gesam- 

te verkaufsjahr aus. aus Gründen der vergleichbarkeit mit dieser 

Prospektangabe wurde im verkaufsjahr für die letzte auszah- 

lungsrate gleichfalls eine fortlaufende bewirtschaftung der immo- 

bilien bis zum Jahresende mit der für das verkaufsjahr insgesamt 

prospektierten auszahlung unterstellt, da die bewirtschaftung bis 

zum verkauf prospektgemäß verlief. Der tatsächlich ausgezahlte 

betrag entspricht dem zeitanteiligen Wert bis zum verkaufszeit- 

punkt der immobilien und wurde prospektgemäß zu dem nächs- 

ten prospektierten auszahlungstermin ausgezahlt. 

51 

immobilienfonds

uMstellunG Des KOMMAnDitKAPitAls 

VOn DM AuF eurO 

ende 2001 wurde das Kommanditkapital der Fondsgesellschaf- 

ten im verhältnis 2 : 1 von DM auf euro umgestellt. als Folge 

dieser anwendung eines von dem amtlichen Umrechnungskurs 

von 1,95583 : 1 abweichenden Wechselkurses wurde das Kom- 

manditkapital der Fondsgesellschaft geringfügig herabgesetzt. in 

der spalte auszahlungen werden ab 2002 die auszahlungsbeträ- 

ge in teUR, bezogen auf das derartig herabgesetzte Kommandit- 

kapital, angegeben. Die angaben für die prospektierten auszah- 

lungen wurden demgegenüber nicht angepasst. 

Der sich aus dieser Herabsetzung des Kommanditkapitals erge- 

bende betrag an freier liquidität wurde entweder an die anleger 

im Rahmen der regulären auszahlung ausgezahlt oder in die li- 

quiditätsreserve der Gesellschaft eingestellt. 

liquiDAtiOn 

in der Zeile liquidation werden die erlöse aus dem verkauf der 

immobilien sowie die verwendung des verkaufserlöses und der 

verbliebenen kumulierten liquidität zur tilgung des noch nicht zu- 

rückgezahlten teils der Hypothekendarlehen und zur auszahlung 

an die anleger dargestellt. 


Die schiffsbeteiligungen 

Die heutige MPC Capital investments GmbH legte seit 1994 insgesamt 99 schiffsbeteiligungen mit 

insgesamt 198 schiffen und einem eigenkapitalvolumen von rund eUR 2,9 Milliarden auf. Weitere 

23 schiffsfonds mit einem Platzierungsvolumen von rund eUR 136 Millionen initiierte die ehema- 

lige tochtergesellschaft MPC Capital n. v. in den niederlanden. Per 31. Dezember 2009 erreichte 

die MPC Capital aG damit im segment der schiffsbeteiligungen ein Gesamt emissionsvolumen von 

rund eUR 2,9 Milliarden. 


53 

schiffsbeteiligungen

ÜCKBliCK 2009 

Das Weltwirtschaftswachstum ging im Jahr 2009 nach angaben 

des internationale Währungsfonds (iWF) um 0,6 Prozent zurück. 

Die Welthandelsorganisation (WtO) errechnete einen Rückgang 

des Welthandelsvolumens um 12,2 Prozent. Diese Rezession im 

Jahr 2009 belastete bis auf wenige spezialbereiche sämtliche 

schifffahrtsmärkte, wenn auch unterschiedlich stark. 

COntAinersCHiFFe 

besonders betroffen waren die Containerschiffsmärkte, die 2009 

einen nachfrageeinbruch um insgesamt 10 Prozent hinnehmen 

mussten. besonders drastisch fielen die Rückgänge in der ersten 

Jahreshälfte aus. in der zweiten Jahreshälfte war bereits wieder 

eine leichte erholung von den tiefstständen zu erkennen, die zum 

ende des Jahres in einer für die linienreedereien wieder auskömmlicheren 

Charterratensituation mündete. Jedoch mussten 

hierzu etliche kleinere und ältere einheiten zugunsten neu abgelieferter, 

effizienterer Mega-Carrier vorrübergehend aufgelegt 

werden. 

Die Reedereien begegneten dem Überangebot von tonnage durch 

verzögerte ablieferungen, Orderstreichungen, ab wrackungen 

sowie slow steaming und konnten das Flottenwachstum so auf 

etwa sechs Prozent reduzieren. 

MAssenGutsCHiFFe (BulKer) 

trotz schlechter vorzeichen zum Jahresanfang 2009 erreichten 

die Massengutschiffe im Jahresmittel durchaus auskömmliche 

Raten. Grund für die deutliche erholung im Jahresverlauf war die 

unerwartet hohe nachfrage nach eisenerz und Kohle aus China. 

Die experten von Clarksons Research schätzten das resultierende 

Wachstum des weltweiten eisenerzhandels auf rund acht 

Prozent. im november 2009 erreichte der baltic Dry index mit 

4.661 Punkten ein Zwei-Jahres-Hoch. 

tAnKsCHiFFe 

Die Rezession des Jahres 2009 war auch auf den tankermärkten 

spürbar, wobei der einschnitt gegenüber den Containerschiffen 

flacher und langsamer verlief. Der tiefpunkt wurde erst im Herbst 

2009 erreicht, wobei größere einheiten bereits zum Jahres ende 

schon wieder erholungstendenzen zeigten. Die international 

energy agency gibt für 2009 einen Rückgang der weltweiten 

Ölnachfrage um 1,2 Millionen barrel pro tag an, das entspricht 

etwa 1,5 Prozent. Die weltweite Produktentankerflotte zeigten ein 

Wachstum von 6,3 Prozent im berichtsjahr, die Kapazitäten der 

Rohöltankerflotte nahm sogar um neun Prozent zu. nach angaben 

der Makler von Platou wurde ein teil der angebotszunahme 

bei den Rohöltankern dadurch kompensiert, dass die schiffe als 

schwimmende lagerstätten genutzt wurden und nicht für den 

transport zur verfügung standen. 

KÜHlsCHiFFe 

2009 ging auch das volumen der auf dem seeweg transportierten 

Kühlgüter zurück. experten etwa von Drewry shipping 

Consultants, erwarten jedoch bereits wieder eine moderate 

Zunahme des volumens. Dem stehen eine mit durchschnittlich 

24 Jahren vergleichsweise alte und entsprechend durch ver- 

schrottung schrumpfende Flotte gegenüber. 

MPC CAPitAl sCHiFFsBeteiliGunGen 

Die laufenden schiffsbeteiligungen von MPC Capital wurden je 

nach alter, schiffstyp und Chartervertrag unterschiedlich stark 

von der Krise getroffen. neben gesunkenen Charterraten führ- 

ten rückläufige verkehrswerte in vielen Größen- und typen- 

klassen aufgrund so genannter loan-to-value-Klauseln in den 

Darlehensverträgen dazu, dass auszahlungen an die anleger 

zurückgehalten werden mussten. in den Klauseln ist bestimmt, 

dass das Fremdkapital vorrangig bedient oder zusätzliche sicher- 

heiten hinterlegt werden müssen, wenn der verkehrswert des 

beleihungs objektes unter einen bestimmten Prozentsatz des 

aktuellen Darlehenswertes fällt. 

Für das Jahr 2009 zahlten rund 16,5 Prozent der aktiven schiffs- 

beteiligungsgesellschaften von MPC Capital an ihre anleger aus. 

93,59 Prozent der Gesellschaften zahlten jedoch nicht in pros- 

pektierter Höhe oder gar nicht aus. Kumuliert über die laufzeit 

zahlten 14,1 Prozent der aktiven schiffsfonds von MPC Capital 

prospekt gemäß oder besser aus. 65,59 Prozent der Gesellschaf- 

ten tilgten 2009 mindestens vertragsgemäß. Kumuliert über die 

laufzeit liegen 73,96 Prozent der Fonds im tilgungsplan oder 

darüber. bei 65 Prozent der Fonds liegt die liquiditätsreserve 

über dem prospektierten Wert. 

Diese ergebnisse stellen einen Zwischenstand in der entwick- 

lung der einzelnen Fonds dar und können nur eingeschränkt als 

indikator für die Gesamtperformance dienen. Der durchschnittliche 

vermögenszuwachs liquidierter schiffsbeteiligungen von 

MPC Capital liegt bei 10,68 Prozent pro Jahr nach steuern. Die 

durchschnittliche laufzeit betrug etwa sechs Jahre. auch diese 

Fonds hatten schwierige Marktphasen durchlebt und konnten 

letztlich mit einem positiven ergebnis abgeschlossen werden. 


VOrsCHAu 2010 

Die experten des iWF erwarten für das Jahr 2010 ein Weltwirt- 

schaftswachstum von 4,6 Prozent. Wachstumstreiber sind einmal 

mehr die aufstrebenden asiatischen volkswirtschaften, während 

die etablierten Wirtschaftsmächte in europa und amerika noch 

stärker mit den Folgen der Rezession 2009 zu kämpfen haben. 

so wird veröffentlichungen der WtO zur Folge auch das Handelsvolumen 

der asiatischen nationen 2010 um erwartete 11 Prozent 

zulegen, während die entwickelten volkswirtschaften ein 

Handelswachstum von 7,5 Prozent erwarten. Das Welthandelsvolumen 

würde damit insgesamt um rund 9,5 Prozent zunehmen. 

entsprechend positiv entwickeln sich die Umschlagsvolumina 

auf den weltweiten schifffahrtsmärkten. isl und andere Marktbeobachter 

erwarten für 2010 ein Plus des Containerumschlags 

von neun bis zehn Prozent, bis 2013 soll es sich bei mittleren etwa 

acht Prozent pro Jahr einpendeln. so hat sich auch der anteil der 

aufliegenden, also nicht beschäftigten schiffe seit Jahresbeginn 

drastisch reduziert. Waren im Januar 2010 noch 11,6 Prozent der 

Welthandelsflotte ohne beschäftigung, sind es im dritten Quartal 

2010 nur noch knapp zwei Prozent. entsprechend sind auch die 

Charterraten in diesem Zeitraum gestiegen. in einigen segmenten 

führt jedoch das anhaltende Flottenwachstum zu einem gegenläufigen 

effekt. 

bei einigen schiffsbeteiligungen von MPC Capital waren aufgrund 

der Marktsituation insbesondere des letzten Jahres neuordnungen 

der Finanzierungsstruktur notwendig, um liquiditätsengpässe 

zu überbrücken. so wurden bei den Fonds Ms „Priwall“, 

Ms „santa Giovanna“, Ms „santa Giuliana“, Ms „santa Giulietta“, 

Ms „santa Giannina“, Ms „santa Giorgina“, Ms „Rio eider“, 

Ms „Rio alster“, Ms „Rio verde“ und Ms „Rio valiente“ erfolgreich 

Kapitalerhöhungen durch die aufnahme von vorzugskapital 

durchgeführt. Für die santa G-schiffe und die Rio-schiffe wurde 

zusätzlich über neue beteiligungsgesellschaften vorzugskapital 

von neuanlegern eingeworben. Für die santa v-serie haben die 

anleger ebenfalls einer Kapitalerhöhung zugestimmt. bei der 

Ms „CCni aysen“, den schiffen der santa a-Klasse (4 Gesellschaften) 

und der santa C-Klasse (5 Gesellschaften) war oder 

ist der verkauf der schiffe opportun. entsprechende Maßnahmen 

(beschlussfassung, verkaufsverhandlungen etc.) wurden eingeleitet 

bzw. bereits umgesetzt. 


Hinweis 

Kein schiffsfonds von MPC Capital war oder ist bisher insolvent. 

Die vorliegende leistungsbilanz gibt einen Überblick über alle von 

MPC Capital in Deutschland initiierten und vertriebenen sowie 

über die von MPC Capital in Österreich vertriebenen Fondsprodukte. 

Die österreichischen Fonds sind daher mit einem länderkennzeichen 

versehen. 

alle investitionspläne wurden bis auf geringfügige abweichungen 

eingehalten. Die abweichungen lagen im Rahmen des geschäft- 

lich Üblichen und hatten keinen direkten einfluss auf die entwick- 

lung der Fonds. Keine der von MPC Capital initiierten schiffsbe- 

teiligungen verzeichnete einen wirtschaftlichen totalverlust. Die 

Fondsgesellschaft „Rio susa“ schifffahrtsgesellschaft mbH & Co. 

KG wurde rückabgewickelt, nachdem das schiff aufgrund von 

baumängeln nicht abgenommen wurde. Die anleger haben be- 

reits 100 Prozent auf das Kommanditkapital zurückerhalten. 

bitte beachten sie bei der folgenden Darstellung der ergebnisse 

auch die Fußnoten und erläuterungen. 

55 



FOnDsnAMe BeteiliGunGsGesellsCHAFt sCHiFFstyP GrössenKlAsse PlAtzierunGsJAHr 

Ms „riO BrAnCO“ „Rio branco“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „riO GrAnDe“ „Rio Grande“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „riO ruBiO“ „Rio Rubio“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 


containerfähiger 

Mehrzweckfrachter 





teU 900 - 1.299 1998 

teU 900 - 1.299 1998/1999 

teU 900 - 1.299 1999 


Ms „POlAr ArGentinA“ schifffahrtsgesellschaft 

Ms „POlaR aRGentina“ 

mbH & Co. KG 

Ms „POlAr BrAsil“ schifffahrtsgesellschaft Ms 

„POlaR bRasil“ mbH & Co. KG 

Ms „POlAr COlOMBiA“ schifffahrtsgesellschaft Ms „POlaR 

COlOMbia“ mbH & Co. KG 

Ms „POlAr CHile“ Ms „Polar Chile“ Kühlschiffsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „POlAr eCuADOr“ schifffahrtsgesellschaft Ms „POlaR 

eCUaDOR“ mbH & Co. KG 

Ms „POlAr uruGuAy“ schifffahrtsgesellschaft Ms „POlaR 

URUGUaY“ mbH & Co. KG 

Ms „riO tOPAz“ „Rio topaz“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „riO MAtHilDA“ „Rio Mathilda“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „riO AlexAnDer“ „Rio alexander“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „riO yArKOn“ „Rio Yarkon“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „VirGO J“ astOR schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG Ms „viRGO J“ 

Ms „MerKur sKy“ schifffahrtsgesellschaft 

Ms „Merkur sky“ mbH & Co. KG 

Ms „HArun J“ Mare schifffahrtsgesellschaft mbH 

& Co. KG Ms „Harun J“ 

FOnDs in FreMDwäHrunG usD 

Kühlschiff cuft 500.000 - 599.999 1998 






Massengutfrachter tdw < 20.000 (bulker) 1998 

Massengutfrachter tdw 20.000 - 39.999 

(bulker) 

Kühl- / 

Kühlcontainerschiff 

Kühl- / 

Kühlcontainerschiff 


1999 

cuft 400.000 - 499.999 2001/2003 

cuft 400.000 - 499.999 2001/2003 

schwergutschiff kein eigener Markt 2000 

vollcontainerschiff teU 2.000 - 2.999 1997 



FlOtte 3 BeteiliGunGsGesellsCHAFt MPC Flottenfonds iii beteiligungsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „riO ADOur“ „Rio adour“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „MenOtti stAr“ „Menotti star“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „MenDelssOHn stAr“ „Mendelssohn star“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

riO D BeteiliGunGsGesellsCHAFt beteiligungsgesellschaft 

„Rio D-schiffe“ mbH & Co. KG 

ts „riO DAuPHin“ Kommanditgesellschaft 

ts „Rio Dauphin“ 

schifffahrtsgesellschaft mbH & Co. 

ts „riO DAwsOn“ Kommanditgesellschaft 

ts „Rio Dawson“ 

schifffahrtsgesellschaft mbH & Co. 

2004 


vollcontainerschiff teU > 7.500 2006 


Produkten-/ 

Chemikalientanker 

mit Doppelhülle 

Produkten-/ 



tDW 10.000 – 60.000 

(Produktentanker) 

tDW 10.000 – 60.000 

(Produktentanker) 

2008

inDienststellunG 

KOMPleMentärin treuHAnDGesellsCHAFt VertrAGsreeDer 

06/1998 verwaltung „Rio branco“ 

schifffahrtsgesellschaft mbH 

09/1998 verwaltung „Rio Grande“ 


12/1998 verwaltung „Rio Rubio“ 




tvP treuhand- und verwaltungsgesellschaft 






MPC Münchmeyer Petersen steamship 

GmbH & Co. KG 


GmbH & Co. KG 


Gmbh & Co. KG 


12/1997 verwaltungsgesellschaft 

Ms „POlaR aRGentina“ mbH 

11/1997 verwaltung schifffahrtsgesellschaft 

Ms „POlaR bRasil“ mbH 


Ms „Polar Colombia“ mbH 


Ms „Polar Chile“ mbH 


Ms „POlaR eCUaDOR“ mbH 


Ms „POlaR URUGUaY“ mbH 

06/1998 verwaltung „Rio topaz“ 


03/1999 verwaltung „Rio Mathilda“ 


11/2003 verwaltung „Rio alexander“ 


03/2004 verwaltung „Rio Yarkon“ 






















11/2000 astOR schifffahrtsgesellschaft mbH tvP treuhand- und verwaltungsgesellschaft 



Ms „Merkur sky“ mbH 



08/2000 Mare schifffahrtsgesellschaft mbH tvP treuhand- und verwaltungsgesellschaft 




GmbH & Co. KG 


GmbH & Co. KG 


GmbH & Co. KG 


GmbH & Co. KG 


GmbH & Co. KG 


GmbH & Co. KG 


GmbH & Co. KG 


GmbH & Co. KG 

Columbus shipmanagement GmbH 

Columbus shipmanagement GmbH 

Jüngerhans & Co. Reedereiverwaltung 

F. a. vinnen & Co. (GmbH u. Co.) KG 

Jüngerhans & Co. Reedereiverwaltung 


verwaltung MPC Flottenfonds iii 

beteiligungsgesellschaft mbH 

07/2006 verwaltung „Rio adour“ 

schifffahrts gesellschaft mbH 

06/2007 verwaltung „Menotti star“ 


05/2006 verwaltung „Mendelssohn star“ 


verwaltung beteiligungsgesellschaft 

„Rio D-schiffe“ mbH 

06/2009 verwaltung beteiligungsgesellschaft 


11/2009 verwaltung beteiligungsgesellschaft 

















GmbH & Co. KG 

Reederei blue star GmbH 


Columbia shipmanagement 

(Deutschland) GmbH, Hamburg 

Columbia shipmanagement 

(Deutschland) GmbH, Hamburg 

57 


FOnDs in eur 


Ms „sAntA AnA“ Kommanditgesellschaft Ms „santa 

ana“ Offen Reederei GmbH & Co. 

Ms „sAntA elenA“ Kommanditgesellschaft Ms „santa 

elena“ Offen Reederei GmbH & Co. 

Ms „CCni CHilOe“ schifffahrtsgesellschaft 

Ms „CCni CHilOe“ mbH & Co. KG 

Ms „CCni Aysen“ schifffahrtsgesellschaft 

Ms „CCni aYsen“ mbH & Co. KG 

Ms „MerKur stAr“ schifffahrtsgesellschaft 

Ms „Merkur star“ mbH & Co. KG 

Ms „PriwAll“ schifffahrtsgesellschaft 

Ms „Priwall“ mbH & Co. KG 

Ms „sAntA GiOVAnnA“ KG Ms „santa GiOvanna“ 

Offen Reederei GmbH & Co. 

Ms „sAntA GiuliAnA“ KG Ms „santa GiUliana“ 


Ms „sAntA GiuliettA“ KG Ms „santa GiUlietta“ 


Ms „sAntA GiAnninA“ KG Ms „santa Giannina“ 


Ms „sAntA GiOrGinA“ KG Ms „santa GiORGina“ 


Ms „VAlDiViA“ schifffahrtsgesellschaft 

Ms „valDivia“ mbH & Co. KG 

Ms „VAlPArAisO“ schifffahrtsgesellschaft 

Ms „valPaRaisO“ mbH & Co. KG 

Ms „VAlBellA“ schifffahrtsgesellschaft 

Ms „valbella“ mbH & Co. KG 

Ms „VAlDeMOsA“ schifffahrtsgesellschaft 

Ms „valDeMOsa“ mbH & Co. KG 

Ms „sAntA FiOrenzA“ KG Ms „santa FiORenZa“ 


Ms „sAntA FeDeriCA“ KG Ms „santa FeDeRiCa“ 


Ms „sAntA FrAnCesCA“ KG Ms „santa FRanCesCa“ 


Ms „sAntA FeliCitA“ KG Ms „santa FeliCita“ 


Ms „sAntA FABiOlA“ KG Ms „santa FabiOla“ 


Ms „PeArl riVer“ schifffahrtsgesellschaft 

Ms „PeaRl RiveR“ mbH & Co. KG 

Ms „yAnGtze riVer“ schifffahrtsgesellschaft Ms 

„YanGtZe RiveR“ mbH & Co. KG 

Ms „riO neGrO“ „RiO neGRO“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „riO KusAn“ 

(VOrMAls Ms „sCAn GerMAniA“) 

Ms „riO KOnAn“ 

(VOrMAls Ms „sCAn FinlAnDiA“) 

schifffahrtsgesellschaft 

Ms „RiO KUsan“ mbH & Co. KG 

schifffahrtsgesellschaft 

Ms „RiO KOnan“ mbH & Co. KG 

Ms „sAntA AlexAnDrA“ Kommanditgesellschaft 

Ms „santa aleXanDRa“ 













Con-bulk-Carrier teU 1.300 - 1.999 1997 










(bulker) 


(bulker) 



Ro/Ro-lo/lo 

Multipurpose-schiff 

Ro/Ro-lo/lo 

Multipurpose-schiff 


1997/1998 

1998 

teU 900 - 1.299 1998/1999 

kein eigener Markt 2000 

kein eigener Markt 2000 

vollcontainerschiff teU 2.000 - 2.999 2000



06/1995 Offen Reederei GmbH sHi treuhandgesellschaft für schifffahrt, 

Handel und industrie mbH 

12/1995 Offen Reederei GmbH sHi treuhandgesellschaft für schifffahrt, 

Handel und industrie mbH 


Ms „CCni CHilOe“ mbH 


Ms „CCni aYsen“ mbH 


Ms „MeRKUR staR“ GmbH 

06/1997 schifffahrtsgesellschaft 

Ms „PRiWall“ mbH 










06/1996 Offen Reederei GmbH tvP treuhand- und verwaltungsgesellschaft 











Ms „valDivia“ mbH 


Ms „valPaRaisO“ mbH 


Ms „valbella“ mbH 


Ms „valDeMOsa“ mbH 




















Ms „PeaRl RiveR“ mbH 


Ms „YanGtZe RiveR“ mbH 

12/1998 verwaltung „Rio negro“ 


05/2000 verwaltung „RiO KUsan“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH 

06/2000 verwaltung „RiO KOnan“ 

schifffahrtsgesllschaft mbH 









Ktv Klosterstern treuhand- und 

verwaltungsGmbH 



Reederei Claus-Peter Offen 

(GmbH & Co.) KG 



aRCtiC shipping GmbH 


F. a. vinnen & Co. (GmbH & Co. KG) 

Reederei F. laeisz G.m.b.H. 


























GmbH & Co. KG 


GmbH & Co. KG 


GmbH & Co. KG 

Komrowski befrachtungskontor KG 

(GmbH & Co.) 

Komrowski befrachtungskontor KG 

(GmbH & Co.) 



59 


FOnDs in eur 


Ms „sAntA AnnABellA“ Kommanditgesellschaft 

Ms „santa annabella“ 


Ms „sAntA ADriAnA“ Kommanditgesellschaft 

Ms „santa aDRiana“ 


Ms „sAntA ArABellA“ Kommanditgesellschaft 

Ms „santa aRabella“ 


Ms „sAntA CArOlinA“ KG Ms „santa CaROlina“ 


Ms „sAntA CAtAlinA“ KG Ms „santa Catalina“ 


Ms „sAntA CristinA“ KG Ms „santa CRistina“ 


Ms „sAntA CArlOttA“ KG Ms „santa CaRlOtta“ 


Ms „sAntA CelinA“ KG Ms „santa Celina“ 


sAntA-V-BeteiliGunGsGesellsCHAFt beteiligungsgesellschaft 

Ms „santa viCtORia“ und Ms 

„santa viRGinia“ mbH & Co. KG 

Ms „sAntA ViCtOriA“ KG Ms „santa viCtORia“ 


Ms „sAntA VirGiniA“ KG Ms „santa viRGinia“ 


Ms „POllux J“ Mare schifffahrtsgesellschaft mbH 

& Co. KG Ms „POllUX J“ 

BeteiliGunGsGesellsCHAFt 

JÜnGerHAns-MPC 

beteiligungsgesellschaft 

Jüngerhans-MPC GmbH & Co. KG 

Ms „AuriGA J“ JMs schifffahrtsgesellschaft mbH & 

Co. KG Ms „auriga J“ 

Ms „AntAres J“ JMs schifffahrtsgesellschaft mbH & 

Co. KG Ms „antares J“ 

Ms „COrOnA J“ JMs schifffahrtsgesellschaft mbH & 

Co. KG Ms „Corona J“ 

Ms „Crux J“ JMs schifffahrtsgesellschaft mbH & 

Co. KG Ms „Crux J“ 

sAntA-r-BeiteiliGunGsGesellsCHAFt beteiligungsgesellschaft Ms 

„santa-R schiffe“ mbH & Co. KG 

Ms „sAntA rAFAelA“ KG Ms „santa RaFaela“ 


Ms „sAntA reBeCCA“ KG Ms „santa RebeCCa“ 


Ms „sAntA riCArDA“ KG Ms „santa RiCaRDa“ 


Ms „sAntA rOBertA“ KG Ms „santa RObeRta“ 


Ms „sAntA rOMAnA“ KG Ms „santa ROMana“ 


Ms „sAntA rOsAnnA“ KG Ms „santa ROsanna“ 


Ms „sAntA ruFinA“ KG Ms „santa RUFina“ 


Ms „riO VAliente“ „Rio valiente“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „riO VerDe“ „Rio verde“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 









vollcontainerschiff teU 5.500 - 7.500 



2001 


vollcontainerschiff teU 900 - 1.299 











2002 


2001/2002 

vollcontainerschiff teU 2.000 - 2.999 2003




















Ms „santa victoria“ und 

Ms „santa virigina“ mbH 








06/2002 Mare schifffahrtsgesellschaft mbH tvP treuhand- und verwaltungsgesellschaft 


verwaltungsgesellschaft 

Jüngerhans-MPC GmbH 



12/2001 erste JMs beteiligungs GmbH tvP treuhand- und verwaltungsgesellschaft 









Ms „santa-R schiffe“ mbH 

















03/2003 verwaltung „Rio valiente“ 


05/2003 verwaltung „Rio verde“ 


























Jüngerhans Maritime services GmbH & 

Co. KG 


Co. KG 


Co. KG 


Co. KG 


Co. KG 
















GmbH & Co. KG 


GmbH & Co. KG 

61 


FOnDs in eur 


Ms „riO tAKu“ „Rio taku“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „riO tHOMPsOn“ „Rio thompson“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „riO teslin“ „Rio teslin“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „riO tHelOn“ „Rio thelon“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „riO BlACKwAter“ „Rio blackwater“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „MiCHelAnGelO stAr“ „Michelangelo star“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „MirO stAr“ „Miro star“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „MAnet stAr“ „Manet star“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

sAntA-l-BeteiliGunGsGesellsCHAFt beteiligungsgesellschaft Ms 

„santa l-schiffe“ mbH & Co. KG 

Ms „sAntA lArissA“ Kommanditgesellschaft 

Ms „santa laRissa“ 


Ms „sAntA lAurentiA“ Kommanditgesellschaft 

Ms „santa laURentia“ 


Ms „sAntA lineA“ Kommanditgesellschaft 

Ms „santa linea“ 


Ms „sAntA lOrettA“ Kommanditgesellschaft 

Ms „santa lORetta“ 


sAntA-P-BeteiliGunGsGesellsCHAFt beteiligungsgesellschaft Ms 

„santa P-schiffe“ mbH & Co. KG 

Ms „sAntA PAOlA“ Kommanditgesellschaft 

Ms „santa PaOla“ 


Ms „sAntA PAtriCiA“ Kommanditgesellschaft 

Ms „santa PatRiCia“ 


Ms „sAntA PHiliPPA“ Kommanditgesellschaft 

Ms „santa PHiliPPa“ 


Ms „sAntA PrisCillA“ Kommanditgesellschaft 

Ms „santa PRisCilla“ 


Ms „sAntA reGinA“ Kommanditgesellschaft 

Ms „santa ReGina“ 


Ms „sAntA reGulA“ Kommanditgesellschaft 

Ms „santa ReGUla“ 


Ms „MAHler stAr“ „Mahler star“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „riO Alster“ „Rio alster“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „riO eiDer“ „Rio eider“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „sAntA VAnessA“ BtG beteiligungsgesellschaft Ms 

„santa vanessa“ mbH & Co. KG 

vollcontainerschiff teU 2.000 - 2.999 2002/2004 







vollcontainerschiff teU > 7.500 2003/2004 

vollcontainerschiff teU > 7.500 











2005 

2005 




vollcontainerschiff teU 5.500 - 7.500 2003/2004



05/2004 verwaltung „Rio taku“ 


06/2004 verwaltung „Rio thompson“ 


02/2004 verwaltung „Rio teslin“ 


04/2004 verwaltung „Rio thelon“ 


03/2003 verwaltung „Rio blackwater“ 


06/2005 verwaltung „Michelangelo star“ 


09/2005 verwaltung „Miro star“ 


03/2005 verwaltung „Manet star“ 



Ms „santa l-schiffe“ mbH 


Ms „santa l-Klasse“ mbH 








Ms ,,santa P-schiffe“ mbH 


Ms „santa-P Klasse“ mbH 




Ms „santa P-Klasse“ mbH 


Ms „santa P-Klasse“ mbH 





03/2006 verwaltung „Mahler star“ 


11/2004 verwaltung „Rio alster“ 


02/2005 verwaltung „Rio eider“ 


06/2005 verwaltung beteiligungsgesellschaft 

Ms „santa vanessa“ mbH 























































GmbH & Co. KG 


























GmbH & Co. KG 


GmbH & Co. KG 



63 


FOnDs in eur 


Ms „sAntA leOnArDA“ Kommanditgesellschaft 

Ms „santa leOnaRDa“ 


Ms „sAntA leOPOlDA“ Kommanditgesellschaft 

Ms „santa leOPOlDa“ 


Ms „riO stOrA“ „Rio stora“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „riO susA“ „Rio susa“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

OFFen FlOtte BtG beteiligungsgesellschaft Ms 

„santa-b schiffe“ mbH & Co. KG 

Ms „sAn AlBertO“ KG Ms „san alberto“ 


Ms „sAn AllessAnDrO“ KG Ms „san allessandro“ 


Ms „sAn AlFOnsO“ KG Ms „san alfonso“ 


Ms „sAn AlFreDO“ KG Ms „san alfredo“ 


Ms „sAn AlVArO“ KG Ms „san alvaro“ 


Ms „sAn AMeriGO“ KG Ms „san amerigo“ 


Ms „sAn AnDres“ KG Ms „san andres“ 


Ms „sAn AntOniO“ KG Ms „san antonio“ 


Ms „sAn AlBAnO“ KG Ms „san albano“ 


Ms „sAntA BAlBinA“ KG Ms „santa balbina“ 


Ms „sAntA BelinA“ KG Ms „santa belina“ 


Ms „sAntA BettinA“ KG Ms „santa bettina“ 


Ms „sAntA BiAnCA“ KG Ms „santa bianca“ 


Ms „sAntA BrunellA“ KG Ms „santa brunella“ 


Ms „riO ArDeCHe“ „Rio ardeche“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

reeFer FlOtte i BtG beteiligungsgesellschaft Reefer- 

Flottenfonds mbH & Co. KG 

Ms „lOMBOK strAit“ „lombok strait“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „luzOn strAit“ „luzon strait“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „COMOrOs streAM“ „Comoros stream“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „POlArstreAM“ „Polarstream“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „POlArliGHt“ „Polarlight“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 




















2006 


Kühlschiff cuft 600.000 - 699.999 





2006



03/2006 vierzehnte Oceanus schifffahrts- 

GmbH 


GmbH 

03/2007 verwaltung „Rio stora“ 


verwaltung „Rio susa“ 



Ms „santa-b schiffe“ mbH 


Ms „santa-b Klasse“ mbH 
















Ms „santa b-Klasse“ mbH 











12/2006 verwaltung „Rio ardeche“ 



Reefer-Flottenfonds mbH 

02/2006 verwaltung Reefer Flottenfonds 

GmbH 


GmbH 


GmbH 


GmbH 


GmbH 



























































GmbH & Co. KG 


GmbH & Co. KG 






























GmbH & Co. KG 

triton schifffahrts GmbH 





65 


FOnDs in eur 


Ms „elseBetH“ „elsebeth“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „eMerAlD“ „emerald“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „elVirA“ „elvira“ schifffahrtsgesellschaft mbH 

& Co. KG 

Ms „esMerAlDA“ „esmeralda“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „tiMOr streAM“ „timor stream“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „sOutHern BAy“ „southern bay“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „eAstern BAy“ „eastern bay“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „sAntA MAriA“ „santa Maria“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „sAntA luCiA“ „santa lucia“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Mt „riO GenOA“ „Rio Genoa“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „MerKur sKy“ AustriA erste schifffahrtsgesellschaft 

„Merkur sky“ mbH & Co. KG 

FlOttenFOnDs 1 MPC Flottenfonds i GmbH & Co. 

KG 

FlOttenFOnDs 2 MPC Flottenfonds ii GmbH & Co. 

KG 

Ms „sAntA liAnA“ Kommanditgesellschaft 

Ms „santa liana“ 


Ms „sAntA lAetitiA“ Kommanditgesellschaft 

Ms „santa laetitia“ 


Ms „sAntA lOrenA“ Kommanditgesellschaft 

Ms „santa lORena“ 


Ms „sAntA luCiAnA“ Kommanditgesellschaft 

Ms „santa lUCiana“ 


Ms „sAntA PAMinA“ KG Zweite Ms „santa PaMina“ 


Ms „sAntA PlACiDA“ KG Zweite Ms „santa PlaCiDa“ 


Ms „sAntA PelAGiA“ KG Zweite Ms „santa PelaGia“ 


Ms „sAntA PetrissA“ KG Zweite Ms „santa PetRissa“ 


reeFer-FlOtte ii BtG Zweite beteiligungsgesellschaft 

Reefer-Flottenfonds mbH & Co. KG 

Ms „AtlAntiC MerMAiD“ „atlantic Mermaid“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „COrAl MerMAiD“ „Coral Mermaid“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „CAriBBeAn MerMAiD“ „Caribbean Mermaid“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „PACiFiC MerMAiD“ „Pacific Mermaid“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „tAsMAn MerMAiD“ „tasman Mermaid“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 










Rohöltanker mit 

Doppelhülle 

tdw 120.000 - 199.999 

(Öltanker) 


2007 




2002/2003 

2002/2003 












2007




GmbH 


GmbH 


GmbH 


GmbH 


GmbH 


GmbH 


GmbH 


GmbH 


GmbH 

11/2007 verwaltung „Rio Genoa“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH 

04/2006 verwaltung erste schifffahrtsgesellschaft 

„Merkur sky“ mbH 

verwaltung MPC Flottenfonds i 

GmbH 

verwaltung MPC Flottenfonds ii 

GmbH 


GmbH 


GmbH 


GmbH 


GmbH 


GmbH 


GmbH 


GmbH 


GmbH 

verwaltung Zweite Reefer-Flottenfonds 

GmbH 

06/2006 verwaltung Zweite Reefer-Flottenfonds 

GmbH 


GmbH 


GmbH 


GmbH 


GmbH 

































































bernhard schulte shipmanagement 

(Deutschland) GmbH & Co. KG 

F. a. vinnen & Co. (GmbH & Co. KG) 






















67 


FOnDs in eur 


Ms „BuzzArD BAy“ „buzzard bay“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „eAGle BAy“ „eagle bay“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „FAlCOn BAy“ „Falcon bay“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „FOrtunA BAy“ „Fortuna bay“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „MexiCAn BAy“ „Mexican bay“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „HAwK BAy“ „Hawk bay“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „PrinCe OF seAs“ „Prince of seas“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „PrinCe OF tiDes“ „Prince of tides“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „PrinCe OF wAVes“ „Prince of Waves“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

OFFen PrODuKten-tAnKer FlOtte BtG erste beteiligungsgesellschaft CPO 

Produktentanker mbH & Co. KG 

Ms „ts CPO FrAnCe“ Kommanditgesellschaft 

ts „CPO France“ 


Ms „ts CPO sweDen“ Kommanditgesellschaft 

ts „CPO sweden“ 


Ms „ts CPO GerMAny“ Kommanditgesellschaft 

ts „CPO Germany“ 


Ms „ts CPO FinlAnD“ Kommanditgesellschaft 

ts „CPO Finland“ 


Ms „ts CPO nOrwAy“ Kommanditgesellschaft 

ts „CPO norway“ 


Ms „ts CPO russiA“ Kommanditgesellschaft 

ts „CPO Russia“ 


Ms „ts CPO itAly“ Kommanditgesellschaft 

ts „CPO italy“ 


Ms „ts CPO enGlAnD“ Kommanditgesellschaft 

ts „CPO england“ 


CPO nOrDAMeriKA-sCHiFFe 1 BtG beteiligungsgesellschaft CPO nordamerika-schiffe 

1 mbH & Co. KG 

Ms „Ms CPO BOstOn“ Kommanditgesellschaft 

Ms „CPO boston“ 


Ms „Ms CPO PHilADelPHiA“ Kommanditgesellschaft 

Ms „CPO Philadelphia“ 


Ms „Ms CPO riCHMOnD“ Kommanditgesellschaft 

Ms „CPO Richmond“ 


Ms „Ms CPO CHArlestOn“ Kommanditgesellschaft 

Ms „CPO Charleston“ 


Ms „Ms CPO JACKsOnVille“ Kommanditgesellschaft 

Ms „CPO Jacksonville“ 








Kühlschiff cuft 300.000.- 399.999 



Produkten-/ 



Produkten-/ 



Produkten-/ 



Produkten-/ 



Produkten-/ 



Produkten-/ 



Produkten-/ 



Produkten-/ 



tdw 10.000 - 60.000 

(Produkten tanker) 

tdw 10.000 - 60.000 


tdw 10.000 - 60.000 


tdw 10.000 - 60.000 


tdw 10.000 - 60.000 


tdw 10.000 - 60.000 


tdw 10.000 - 60.000 


tdw 10.000 - 60.000 








2007/08 

2008




GmbH 


GmbH 


GmbH 


GmbH 


GmbH 


GmbH 


GmbH 


GmbH 


GmbH 




















erste CPO tankschiffreederei GmbH tvP treuhand- und verwaltungsgesellschaft 


04/2008 erste CPO tankschiffreederei GmbH tvP treuhand- und verwaltungsgesellschaft 
















verwaltung beteiligungs gesellschaft 

CPO nordamerika-schiffe mbH 

01/2009 verwaltungsgesellschaft 

CPO nordamerika-Klasse mbH 
























































69 


FOnDs in eur 


CPO nOrDAMeriKA-sCHiFFe 2 BtG beteiligungsgesellschaft CPO nordamerika-schiffe 

2 mbH & Co. KG 

Ms „Ms CPO new yOrK“ Kommanditgesellschaft 

Ms „CPO new York“ 


Ms „Ms CPO BAltiMOre“ Kommanditgesellschaft 

Ms „CPO baltimore“ 


Ms „Ms CPO nOrFOlK“ Kommanditgesellschaft 

Ms „CPO norfolk“ 


Ms „Ms CPO sAVAnnAH“ Kommanditgesellschaft 

Ms „CPO savannah“ 


Ms „Ms CPO MiAMi“ Kommanditgesellschaft 

Ms „CPO Miami“ 


Ms „CPO HAMBurG“ KG Ms „CPO Hamburg“ 








2008/10 

vollcontainerschiff teU > 7.500 2008/10



verwaltung beteiligungs gesellschaft 

CPO nordamerika-schiffe mbH 











12/2009 sechzehnte Oceanus schifffahrts- 

GmbH 




























71 


FinAnzierunGen Der BeteiliGunGsGesellsCHAFten 


FOnDsnAMe PlAtzierunGs- 

JAHr 

eiGen KAPitAl 

in teur 

OHne AGiO 

PrOs- 

PeKt 

stille 

Beteili GunG in 

teur 

ist PrOs- 

PeKt 

werFt- 

DArleHen 

in teur 

ist PrOs- 

PeKt 

HyPOtHeKenDArleHen 

HyPOtHeKen usD-DArleHen 

DArleHen in FOnDswäHrunG 

teur 

ist PrOs- 

PeKt 

ursPrunGs VAlutA Per 

31.12. 

2009 

ist tusD Kurs 

eur/ 

usD 


teur tusD 

Ms „riO BrAnCO“ 1998 9.715 9.847 12.910 12.885 14.000 1,09 12.885 0 

Ms „riO GrAnDe“ 1998/99 9.541 9.684 13.099 12.059 14.000 1,16 12.059 0 

Ms „riO ruBiO“ 1998/99 9.663 9.809 12.169 11.991 14.000 1,17 11.991 0 



JAHr 

eiGen KAPitAl 

in teur 

OHne AGiO 

PrOs- 

PeKt 

stille 


teur 

ist PrOs- 

PeKt 

werFt- 

DArleHen 

in teur 

ist PrOs- 

PeKt 




teur 

ist PrOs- 

PeKt 


31.12. 


ist tusD Kurs 

eur/ 

usD 

teur tusD 

Ms „POlAr ArGentinA“ 1998 10.374 10.448 460 460 0 0 12.527 12.527 13.800 1,09 12.673 0 

Ms „POlAr BrAsil“ 1998 10.374 10.476 460 460 0 0 12.322 12.320 13.800 1,12 12.320 0 

Ms „POlAr COlOMBiA“ 1998 10.231 10.267 460 460 0 0 12.511 12.512 13.500 1,08 12.512 0 

Ms „POlAr CHile“ 1998 9.945 10.055 460 460 0 0 11.392 11.618 13.500 1,16 11.618 0 

Ms „POlAr eCuADOr“ 1998 10.272 10.379 460 460 0 0 12.511 12.512 13.500 1,08 12.512 0 

Ms „POlAr uruGuAy“ 1999 9.893 10.067 460 460 0 0 12.286 13.031 13.500 1,04 13.031 0 

Ms „riO tOPAz“ 1998 4.208 4.228 7.097 6.217 6.710 1,08 6.217 0 

Ms „riO MAtHilDA“ 1999 7.450 7.588 9.331 9.288 10.000 1,08 9.288 0 

Ms „riO AlexAnDer“ 2001/03 7.820 8.070 3.273 3.273 26.026 27.715 

Ms „riO yArKOn“ 2001/03 7.820 8.070 3.273 3.273 26.026 27.715 

Ms „VirGO J“ 2000 6.749 7.038 10.226 10.226 

Ms „HArun J“ 2000 6.810 6.874 10.226 10.226 

Ms „MerKur sKy“ 1997 17.394 18.245 1.432 1.278 0 0 22.326 24.451 26.830 1,28 20.999 0

CHF-DArleHen JPy-DArleHen eur-DArleHen 

ur sPrunGs VAlutA Per 

31.12. 


tCHF Kurs 

eur/ 

CHF 



31.12. 


teur tCHF tJPy Kurs 

eur/ 

JPy 

ursPrunGs- 

VAlutA 

Per 

31.12. 


teur tJPy teur teur PrOs- 

PeKt 



31.12. 


tCHF Kurs 

eur/ 

CHF 


31.12. 



eur/ 

JPy 

ursPrunGsVAlutA 

Per 

31.12. 



PeKt 

GesAMt- 

inVestitiOns- 

VOluMen in teur 

OHne AGiO 

AGiO in 

PrOzent 

VOM KOM- 

MAnDit- 

KAPitAl 

ist PrOs- 

PeKt 

AGiO in 

teur 

ist PrOs- 

PeKt 

ist 

22.625 22.732 5,00 5,00 486 492 

22.640 21.743 5,00 5,00 477 484 

21.832 21.800 5,00 5,00 483 490 

GesAMt- 

inVestitiOns- 


OHne AGiO 

AGiO in 

PrOzent 

VOM KOM- 

MAnDit- 

KAPitAl 

ist PrOs- 

PeKt 

AGiO in 

teur 

ist PrOs- 

PeKt 

ist 

23.361 23.435 5,00 5,00 519 522 

23.156 23.257 5,00 5,00 519 524 

23.202 23.239 5,00 5,00 512 513 

21.796 22.133 5,00 5,00 497 503 

23.243 23.351 5,00 5,00 514 519 

22.640 23.559 5,00 5,00 495 503 

11.305 10.446 5,00 5,00 210 211 

16.781 16.875 5,00 5,00 372 379 

27.715,00 0,00 37.118 39.058 5,00 5,00 391 404 

27.715,00 0,00 37.118 39.058 5,00 5,00 391 404 

10.225,84 0,00 16.975 17.264 5,00 5,00 337 352 

10.225,84 0,00 17.036 17.100 5,00 5,00 341 344 

3.067,75 0,00 41.151 43.975 0,00 0,00 0 0 

73 


FOnDs in eur 


JAHr 

eiGen KAPitAl 

in teur 

OHne AGiO 

PrOs- 

PeKt 

stille 


teur 

ist PrOs- 

PeKt 

werFt- 

DArleHen 

in teur 

ist PrOs- 

PeKt 




teur 

ist PrOs- 

PeKt 

Ms „sAntA AnA“ 1994/95 25.053 25.237 5.113 5.113 0 0 30.678 30.678 

Ms „sAntA elenA“ 1994/95 25.309 25.726 5.113 5.113 0 0 30.678 30.678 


31.12. 


ist tusD Kurs 

eur/ 

usD 


teur tusD 

Ms „CCni CHilOe“ 1995 15.937 16.535 1.662 1.662 0 0 20.472 21.020 28.600 1,36 21.013 0 

Ms „CCni Aysen“ 1996 16.525 17.049 1.662 1.662 0 0 20.830 21.388 29.100 1,36 21.388 2.000 

Ms „MerKur stAr“ 1996 16.556 17.057 1.278 1.278 0 0 22.876 22.984 30.215 1,31 22.984 0 

Ms „PriwAll“ 1997 18.662 18.979 1.585 1.585 0 0 24.299 24.066 26.830 1,28 20.999 0 

Ms „sAntA GiOVAnnA“ 1996 18.918 19.053 1.432 1.432 1.227 1.227 22.241 22.241 

Ms „sAntA GiuliAnA“ 1995/96 18.869 19.209 1.534 1.534 1.227 1.227 22.241 22.241 

Ms „sAntA GiuliettA“ 1996 18.440 18.644 1.841 1.841 1.227 1.227 22.241 22.241 

Ms „sAntA GiAnninA“ 1997 18.440 18.698 1.841 1.841 1.227 1.227 22.241 22.241 

Ms „sAntA GiOrGinA“ 1997 19.145 19.204 1.534 1.534 1.023 1.023 22.241 22.241 

Ms „VAlDiViA“ 1997 16.141 16.295 2.020 2.020 0 0 17.940 18.734 20.400 1,09 18.734 0 

Ms „VAlPArAisO“ 1997 15.809 16.372 2.020 2.020 0 0 17.940 18.734 20.400 1,09 18.734 0 

Ms „VAlBellA“ 1997 15.732 16.428 2.020 2.020 0 0 17.940 18.734 20.400 1,09 18.734 0 

Ms „VAlDeMOsA“ 1998 16.448 16.655 2.020 2.020 0 0 18.983 18.734 20.400 1,09 18.734 850 

Ms „sAntA FiOrenzA“ 1997 19.897 20.209 1.125 1.125 1.023 1.023 22.752 22.752 

Ms „sAntA FeDeriCA“ 1997/98 19.897 20.096 1.125 1.125 1.023 1.023 22.752 22.752 

Ms „sAntA FrAnCesCA“ 1998 19.897 20.250 1.125 1.125 1.023 1.023 22.752 22.752 

Ms „sAntA FeliCitA“ 1999 10.965 11.087 0 0 0 0 30.759 30.748 

Ms „sAntA FABiOlA“ 1999 10.965 11.123 0 0 0 0 30.759 30.746 

Ms „PeArl riVer“ 1997/98 8.805 8.903 665 665 0 0 14.149 13.518 14.720 1,09 13.518 0 

Ms „yAnGtze riVer“ 1998 8.805 8.954 665 665 0 0 13.924 13.513 14.720 1,09 13.513 0 

Ms „riO neGrO“ 1998/99 9.745 9.922 12.169 11.991 14.000 1,17 11.991 1.165 


(VOrMAls 

„sCAn GerMAniA“) 


(VOrMAls 

„sCAn FinlAnDiA“) 

2000 7.970 8.295 12.460 12.460 

2000 8.110 8.510 12.460 12.460 

Ms „sAntA AlexAnDrA“ 2000 7.860 7.889 33.000 33.606 14.850 0,89 16.744 9.004 

Ms „sAntA AnnABellA“ 2000 7.860 7.889 33.000 30.949 14.850 0,95 15.582 8.740 

Ms „sAntA ADriAnA“ 2000 7.860 7.889 33.000 34.290 14.850 0,86 17.245 9.493 

Ms „sAntA ArABellA“ 2000 7.860 7.889 33.000 32.843 14.850 0,91 16.327 9.145 

Ms „sAntA CArOlinA“ 2000 18.738 18.813 30.430 29.630 13.950 0,90 15.502 9.351 

Ms „sAntA CAtAlinA“ 2000 18.738 18.813 30.430 27.921 13.950 0,93 14.955 9.117 

Ms „sAntA CristinA“ 2000 18.738 18.813 30.430 30.345 13.950 0,85 16.362 9.879 

Ms „sAntA CArlOttA“ 2000 18.145 18.217 29.570 32.028 13.950 0,85 16.491 8.853 

Ms „sAntA CelinA“ 2000 18.145 18.217 29.570 28.654 13.950 0,90 15.552 9.364 

„sAntA V“-serie 1 2001 17.050 17.113 

Ms „sAntA ViCtOriA“ 14.721 14.721 48.146 49.126 23.620 0,93 25.519 13.212 

Ms „sAntA VirGiniA“ 14.722 14.721 48.146 49.404 23.870 0,89 27.146 12.538 

Ms „POllux J“ 2001 7.335 7.445 9.715 9.715 

1 Der beitritt erfolgte über eine beteiligungsgesellschaft, die in einschiffsgesellschaften investiert. 


3 Hypothekendarlehen wird erst bei ablieferung des schiffes aufgenommen.



31.12. 


tCHF Kurs 

eur/ 

CHF 



31.12. 



eur/ 

JPy 

ursPrunGs- 

VAlutA 

Per 

31.12. 



PeKt 

GesAMt- 

inVestitiOns- 


OHne AGiO 

0,00 30.677,51 0,00 60.844 61.028 

0,00 30.677,51 0,00 61.099 61.516 

38.071 39.217 

39.017 40.099 

AGiO in 

PrOzent 

VOM KOM- 

MAnDit- 

KAPitAl 

ist PrOs- 

PeKt 

AGiO in 

teur 

ist PrOs- 

PeKt 

ist 

40.710 41.319 5,00 5,00 828 853 

3.579,04 0,00 44.546 45.015 5,00 5,00 933 949 

0,00 22.241,20 0,00 43.818 43.953 0,00 0,00 0 0 

0,00 22.241,20 0,00 43.871 44.211 5,00 5,00 943 960 

2.553,42 22.241,20 233,40 43.749 43.953 5,00 5,00 922 932 

3.768,30 22.241,20 389,00 43.749 44.007 5,00 5,00 922 935 

4.289,60 22.241,20 466,80 43.943 44.002 5,00 5,00 957 960 

36.101 37.048 5,00 5,00 807 815 

35.769 37.125 5,00 5,00 790 819 

35.692 37.181 5,00 5,00 787 821 

37.451 37.409 5,00 5,00 822 833 

4.412,20 22.752,49 613,60 44.797 45.109 5,00 5,00 995 1.010 

5.052,25 22.752,49 690,30 44.797 44.996 5,00 5,00 995 1.005 

30.150,00 1,58 19.071,61 5.646,25 3.681,30 767,00 44.797 45.150 5,00 5,00 995 1.012 

49.200,00 1,60 30.748,42 12.482,20 41.724 41.836 5,00 5,00 548 554 

49.000,00 1,59 30.745,56 11.625,00 41.724 41.869 5,00 5,00 548 556 

23.620 23.085 5,00 5,00 440 445 

23.394 23.132 5,00 5,00 440 448 

21.914 21.912 5,00 5,00 487 496 

7.867,43 1,56 5.046,45 3.237,84 7.413,73 0,00 20.430 20.755 5,00 5,00 399 415 

0,00 0,00 3.218,11 12.460,18 0,00 20.570 20.970 5,00 5,00 406 426 

1.621.620 96,17 16.862 649.273 40.860 41.495 5,00 5,00 393 394 

1.566.703 101,95 15.367 671.802 40.860 38.838 5,00 5,00 393 394 

1.582.268 92,83 17.045 691.036 40.860 42.179 5,00 5,00 393 394 

1.629.788 98,68 16.516 666.980 40.860 40.732 5,00 5,00 393 394 

1.435.455 101,60 14.128 646.368 49.168 48.443 5,00 5,00 937 941 

1.435.455 110,71 12.966 677.339 49.168 46.734 5,00 5,00 937 941 

1.435.455 102,66 13.983 708.177 49.168 49.158 5,00 5,00 937 941 

1.435.455 92,39 15.537 644.978 47.715 50.245 5,00 5,00 907 911 

1.435.455 109,56 13.102 706.944 47.715 46.871 5,00 5,00 907 911 

2.499.881 109,20 23.081 1.261.688 62.867 62.309 

2.526.786 118,58 21.510 1.327.760 62.868 62.100 

5,00 5,00 853 856 

5.023,04 9.714,55 604,01 17.050 17.160 5,00 5,00 367 372 

75 


FOnDs in eur 


JAHr 

eiGen KAPitAl 

in teur 

OHne AGiO 

PrOs- 

PeKt 

MPC JÜnGerHAnssCHiFFe 

1 2002 36.110 36.113 

stille 


teur 

ist PrOs- 

PeKt 

werFt- 

DArleHen 

in teur 

ist PrOs- 

PeKt 




teur 

ist PrOs- 

PeKt 


31.12. 


ist tusD Kurs 

eur/ 

usD 


teur tusD 

Ms „AuriGA J“ 7.250 7.250 16.304 16.576 15.000 0,90 16.576 2.454 

Ms „AntAres J“ 7.350 7.350 16.304 17.112 15.000 0,88 17.112 2.722 

Ms „COrOnA J“ 7.355 7.355 15.217 14.759 14.000 0,95 14.759 2.000 

Ms „Crux J“ 7.375 7.375 15.217 13.002 12.657 0,97 13.002 5.907 

„sAntA r“-sCHiFFe 1 2001/02 97.750 98.153 

Ms „sAntA rAFAelA“ 12.883 12.883 45.978 43.601 20.690 0,88 23.442 13.260 

Ms „sAntA reBeCCA“ 13.139 13.139 46.611 44.857 20.975 0,88 23.900 13.778 

Ms „sAntA riCArDA“ 13.161 13.161 47.044 44.216 21.170 0,92 22.946 13.907 

Ms „sAntA rOBertA“ 13.122 13.122 47.511 43.321 21.380 0,96 22.172 14.374 

Ms „sAntA rOMAnA“ 13.322 13.322 47.733 42.116 21.480 0,99 21.776 14.441 

Ms „sAntA rOsAnnA“ 13.317 13.317 48.178 42.648 21.680 0,99 21.908 14.904 

Ms „sAntA ruFinA“ 13.506 13.506 48.411 41.663 21.785 1,02 21.299 14.977 

Ms „riO VAliente“ 2003 15.230 15.425 24.800 24.815 11.160 0,90 12.416 8.082 

Ms „riO VerDe“ 2003 15.230 15.425 24.800 24.800 11.160 0,90 12.400 8.098 

Ms „riO tAKu“ 2002/04 14.410 14.967 19.850 19.668 14.000 0,97 14.460 9.999 

Ms „riO tHOMPsOn“ 2002/04 14.410 14.967 19.849 19.823 14.000 0,97 14.456 9.999 

Ms „riO teslin“ 2002/03 13.830 13.845 19.869 19.337 14.000 0,99 14.206 9.996 

Ms „riO tHelOn“ 2002/03 13.830 13.845 20.004 19.730 14.000 0,97 14.386 9.996 

Ms „riO BlACKwAter“ 2003 21.800 22.205 37.020 37.184 28.000 1,07 26.096 12.330 

Ms 

„MiCHelAnGelO stAr“ 

2004 22.590 22.681 51.304 48.938 41.300 1,20 34.322 33.260 

Ms „MirO stAr“ 2004 22.590 22.646 51.304 48.328 41.300 1,22 33.954 33.271 

Ms „MAnet stAr“ 2003 22.590 22.898 51.304 46.485 41.300 1,23 33.459 32.611 

„sAntA l“-sCHiFFe 1 2005 109.026 109.286 

Ms „sAntA lArissA“ 28.626 28.671 50.158 48.790 26.418 1,11 23.867 18.933 

Ms „sAntA lAurentiA“ 28.626 28.671 50.158 48.717 26.418 1,11 23.826 19.373 

Ms „sAntA lineA“ 31.497 31.542 56.376 60.126 32.410 1,09 29.679 23.767 

Ms „sAntA lOrettA“ 32.997 33.042 60.310 60.280 32.207 1,08 29.866 23.618 

„sAntA P“-sCHiFFe 1 2005 82.310 81.424 

Ms „sAntA PAOlA“ 18.345 18.375 34.132 33.541 18.226 1,09 16.783 12.758 

Ms „sAntA PAtriCiA“ 18.345 18.375 34.094 32.918 18.226 1,13 16.172 12.758 

Ms „sAntA PHiliPPA“ 18.345 18.375 34.128 31.496 18.226 1,20 15.211 13.062 

Ms „sAntA PrisCillA“ 17.595 17.639 31.256 31.861 17.973 1,14 15.760 12.873 

Ms „sAntA reGinA“ 18.945 18.975 35.640 37.983 20.493 1,08 18.911 12.523 

Ms „sAntA reGulA“ 18.945 18.975 35.640 37.971 20.493 1,08 18.901 13.174 

Ms „MAHler stAr“ 2005 24.190 25.037 45.529 46.412 39.200 1,20 32.568 29.393 






31.12. 


tCHF Kurs 

eur/ 

CHF 



31.12. 



eur/ 

JPy 

ursPrunGs- 

VAlutA 

Per 

31.12. 



PeKt 

GesAMt- 

inVestitiOns- 


OHne AGiO 

4.050,00 23.554 23.826 

4.050,00 23.654 24.462 

3.850,00 22.572 22.114 

0,00 22.592 20.377 

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2.421.564 115,55 20.957 1.366.474 59.750 57.996 

2.444.077 114,91 21.269 1.379.848 60.205 57.377 

2.468.321 116,71 21.149 1.434.711 60.633 56.443 

2.479.866 121,92 20.340 1.441.760 61.055 55.438 

2.502.956 120,68 20.740 1.496.649 61.495 55.965 

2.515.078 123,51 20.363 1.504.155 61.917 55.169 

AGiO in 

PrOzent 

VOM KOM- 

MAnDit- 

KAPitAl 

ist PrOs- 

PeKt 

AGiO in 

teur 

ist PrOs- 

PeKt 

ist 

5,00 5,00 1.806 1.806 

5,00 5,00 4.888 4.908 

1.367.100 110,26 12.399 869.073 40.030 40.240 5,00 5,00 762 771 

1.358.048 109,52 12.400 864.569 40.030 40.225 5,00 5,00 762 771 

707.100 135,77 5.208 505.039 34.260 34.635 5,00 5,00 721 748 

705.360 131,42 5.367 503.829 34.259 34.790 5,00 5,00 721 748 

695.880 135,63 5.131 496.858 33.699 33.182 5,00 5,00 692 692 

694.320 129,92 5.344 495.744 33.834 33.575 5,00 5,00 692 692 

1.427.400 128,73 11.088 654.070 58.820 59.389 5,00 5,00 1.090 1.110 

1.891.776 129,43 14.616 1.396.460 73.894 71.619 5,00 5,00 1.130 1.134 

1.943.460 135,21 14.374 1.474.916 73.894 70.974 5,00 5,00 1.130 1.132 

1.775.650 136,31 13.027 1.298.201 73.894 69.383 5,00 5,00 1.130 1.145 

3.212.429 128,89 24.924 2.302.241 78.784 77.461 

3.212.429 129,06 24.891 2.355.781 78.784 77.388 

3.839.613 126,11 30.447 2.815.710 87.873 91.668 

3.820.716 125,62 30.415 2.801.827 93.307 93.322 

2.187.150 130,51 16.758 1.531.007 52.477 51.916 

2.187.150 130,61 16.746 1.530.996 52.439 51.293 

2.187.150 134,31 16.284 1.567.458 52.473 49.871 

2.152.207 133,66 16.102 1.541.482 48.851 49.500 

2.456.436 128,80 19.072 1.735.083 54.585 56.958 

2.456.436 128,81 19.070 1.657.098 54.585 56.946 

5,00 5,00 5.451 5.464 

5,00 5,00 4.116 4.071 

1.971.648 142,42 13.844 1.478.736 69.719 71.449 5,00 5,00 1.210 1.252 

77 


FOnDs in eur 


JAHr 

eiGen KAPitAl 

in teur 

OHne AGiO 

PrOs- 

PeKt 

stille 


teur 

ist PrOs- 

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DArleHen 

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PeKt 




teur 

ist PrOs- 

PeKt 


31.12. 


ist tusD Kurs 

eur/ 

usD 


teur tusD 

Ms „riO Alster“ 2004/05 15.610 15.708 21.530 21.530 12.500 1,16 10.765 8.750 

Ms „riO eiDer“ 2004/05 15.590 16.041 21.560 21.553 12.500 1,16 10.780 8.958 

Ms „sAntA VAnessA“ 19.325 19.601 38.446 38.278 21.510 1,13 18.981 14.699 

Ms „sAntA leOnArDA“ 2005 25.155 25.309 54.385 53.807 29.400 1,10 26.614 22.045 

Ms „sAntA leOPOlDA“ 2005 25.155 25.455 54.385 53.744 29.400 1,11 26.570 22.535 

Ms „riO stOrA“ 2005 12.490 12.610 15.938 15.665 20.719 1,32 15.665 17.219 

Ms „riO susA“ 

rÜCKABGewiCKelt 

MPC OFFen FlOtte 1 2006 177.005 177.429 

2005 12.490 12.610 15.938 0 

Ms „sAn AlBertO“ 13.505 13.534 24.998 21.141 15.015 1,37 10.945 12.763 

Ms „sAn AllessAnDrO“ 13.565 13.595 25.104 20.687 15.015 1,41 10.679 13.013 

Ms „sAn AlFOnsO“ 13.545 13.575 25.076 20.514 15.015 1,43 10.529 13.013 

Ms „sAn AlFreDO“ 13.515 13.544 25.030 20.279 15.015 1,46 10.277 13.013 

Ms „sAn AlVArO“ 13.405 13.433 24.798 20.192 15.015 1,46 10.261 13.013 

Ms „sAn AMeriGO“ 13.430 13.458 24.842 20.436 15.043 1,47 10.251 13.288 

Ms „sAn AnDres“ 13.410 13.438 24.820 20.464 15.043 1,47 10.265 13.288 

Ms „sAn AntOniO“ 13.430 13.458 24.842 20.561 15.043 1,47 10.260 13.288 

Ms „sAn AlBAnO“ 13.505 13.534 24.990 21.020 15.015 1,36 11.075 12.763 

Ms „sAntA BAlBinA“ 15.250 15.283 28.236 25.088 16.888 1,41 12.011 13.228 

Ms „sAntA BelinA“ 15.240 15.273 28.198 24.841 16.888 1,43 11.843 13.510 

Ms „sAntA BettinA“ 15.250 15.283 28.236 23.153 16.888 1,41 11.962 14.636 

Ms „sAntA BiAnCA“ 15.110 15.143 27.990 22.610 16.888 1,47 11.514 14.636 

Ms „sAntA BrunellA“ 15.110 15.143 27.990 22.471 16.888 1,56 10.857 14.917 

Ms „riO ArDeCHe“ 2006 20.440 20.570 31.236 28.493 19.179 1,35 14.246 15.075 

MPC 

reeFer FlOtte 1 2006 144.865 145.127 259.794 257.082 312.452 1,22 257.082 147.354 

Ms „riO GenOA“ 2006/07 24.060 24.460 38.217 34.778 33.728 1,44 23.411 28.995 

Ms „MerKur sKy ii“ 2006/07 13.590 13.815 25.304 25.346 30.800 1,22 25.346 9.272 

Ms „sAntA liAnA“ 2007 38.900 39.114 74.286 66.425 48.536 1,47 33.108 44.456 

Ms „sAntA lAetitiA“ 2007 38.900 39.114 74.542 70.114 48.580 1,40 34.734 43.620 

Ms „sAntA lOrenA“ 2007/08 38.750 38.790 74.190 76.929 48.587 1,40 34.780 45.359 

Ms „sAntA luCiAnA“ 2007/08 38.750 38.790 73.930 75.781 48.587 1,40 34.631 45.359 

Ms „sAntA PAMinA“ 2007/08 21.950 22.041 41.794 38.299 28.525 1,42 20.029 24.722 

Ms „sAntA PlACiDA“ 2007/08 21.950 22.041 41.794 38.291 28.525 1,42 20.029 24.722 

Ms „sAntA PelAGiA“ 2007/08 21.950 22.041 28.864 28.073 19.700 1,42 13.832 18.418 

Ms „sAntA PetrissA“ 2007/08 21.950 22.041 28.864 28.054 19.700 1,42 13.832 18.418 


reeFer FlOtte ii 1 2007 115.270 115.552 132.260 129.638 163.620 1,26 129.638 99.706 






31.12. 


tCHF Kurs 

eur/ 

CHF 



31.12. 



eur/ 

JPy 

ursPrunGs- 

VAlutA 

Per 

31.12. 



PeKt 

GesAMt- 

inVestitiOns- 


OHne AGiO 

AGiO in 

PrOzent 

VOM KOM- 

MAnDit- 

KAPitAl 

ist PrOs- 

PeKt 

AGiO in 

teur 

ist PrOs- 

PeKt 

1.364.248 126,73 10.765 954.974 37.140 37.238 5,00 5,00 781 785 

1.358.550 126,10 10.774 973.628 37.150 37.594 5,00 5,00 780 802 

2.572.166 133,30 19.297 1.843.385 57.771 57.879 5,00 5,00 966 980 

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3.468.024 127,63 27.173 2.658.282 79.540 79.199 5,00 5,00 1.258 1.273 

1.659.908 162,81 10.195 1.410.922 38.503 34.675 

1.650.149 164,89 10.008 1.430.129 38.669 34.282 

1.648.046 165,06 9.985 1.428.307 38.621 34.089 

1.636.935 163,66 10.002 1.418.677 38.545 33.823 

1.628.227 163,96 9.931 1.411.130 38.203 33.625 

1.635.926 160,61 10.186 1.445.068 38.272 33.894 

1.635.024 160,31 10.199 1.444.271 38.230 33.902 

1.625.095 157,76 10.301 1.435.476 38.272 34.019 

1.668.167 167,74 9.945 1.417.942 38.495 34.554 

1.940.712 148,41 13.077 1.520.162 43.486 40.371 

1.933.619 148,76 12.998 1.546.838 43.438 40.114 

1.855.092 165,76 11.191 1.607.710 43.486 38.436 

1.840.400 165,86 11.096 1.595.013 43.100 37.753 

1.816.588 156,41 11.614 1.604.653 43.100 37.614 

ist 

28.428 28.275 5,00 5,00 625 631 

5,00 5,00 625 631 

5,00 5,00 8.850 8.871 

1.950.560 136,92 14.246 1.533.162 51.676 49.063 5,00 5,00 1.022 1.029 

9.020.688 404.659 402.209 5,00 5,00 7.243 7.256 

1.571.490 138,24 11.368 1.383.174 62.277 59.238 5,00 5,00 1.203 1.223 

470.687 38.894 39.161 5,00 5,00 680 691 

5.362.770 160,96 33.317 4.911.925 113.186 105.539 3 5,00 5,00 1.945 1.956 

5.425.414 153,34 35.381 4.871.537 113.442 109.228 3 5,00 5,00 1.945 1.956 

5.315.904 126,12 42.150 4.962.772 112.940 115.719 3 5,00 5,00 1.938 1.940 

5.310.073 129,04 41.151 4.957.329 112.680 114.571 3 5,00 5,00 1.938 1.940 

3.010.910 164,80 18.270 2.609.455 63.744 60.339 5,00 5,00 1.098 1.102 

3.009.637 164,80 18.262 2.608.352 63.744 60.332 5,00 5,00 1.098 1.102 

2.346.861 164,80 14.241 2.194.146 50.814 50.113 5,00 5,00 1.098 1.102 

2.343.709 164,80 14.222 2.191.199 50.814 50.094 5,00 5,00 1.098 1.102 

247.530 245.190 5,00 5,00 5.764 5.778 

79 


FOnDs in eur 


JAHr 

eiGen KAPitAl 

in teur 

OHne AGiO 

PrOs- 

PeKt 

OFFen PrODuKtentAnKer 

FlOtte 1 2007/08 77.840 77.840 

stille 


teur 

ist PrOs- 

PeKt 

werFt- 

DArleHen 

in teur 

ist PrOs- 

PeKt 




teur 

ist PrOs- 

PeKt 


31.12. 


ist tusD Kurs 

eur/ 

usD 


teur tusD 

ts „CPO FrAnCe“ 13.150 13.150 25.028 22.720 17.000 1,57 10.820 17.179 

ts „CPO sweDen“ 13.150 13.150 25.056 22.586 17.000 1,57 10.821 17.747 

ts „CPO GerMAny“ 13.150 13.150 25.010 22.222 17.000 1,57 10.842 16.842 

ts „CPO FinlAnD“ 13.150 13.150 25.012 22.099 17.000 1,57 10.830 17.443 

ts „CPO nOrwAy“ 13.150 13.150 24.978 23.848 17.000 1,45 11.763 18.033 

ts „CPO russiA“ 13.150 13.150 24.990 24.441 17.000 1,41 12.027 18.026 

ts „CPO itAly“ 13.150 13.150 24.930 26.722 17.000 1,35 12.569 17.721 

ts „CPO enGlAnD“ 13.150 13.150 24.956 28.052 17.000 1,29 13.209 18.286 

CPO nOrDAMeriKAsCHiFFe 

1 BtG 1 2008 85.900 85.900 

Ms „CPO BOstOn“ 19.150 19.150 36.186 44.456 24.759 1,28 19.367 23.829 

Ms „CPO PHilADelPHiA“ 19.150 19.150 36.136 41.607 24.759 1,29 19.156 24.139 

Ms „CPO riCHMOnD“ 19.150 19.150 36.182 40.106 24.795 1,36 18.191 24.175 

Ms „CPO CHArlestOn“ 19.150 19.150 0 1.569 36.118 38.421 24.795 1,41 17.542 24.408 

Ms „CPO JACKsOnVille“ 19.150 19.150 0 1.565 36.104 38.726 24.780 1,45 17.078 24.391 

CPO nOrDAMeriKAsCHiFFe 

2 BtG 1 2008/09 86.650 k. a. 4 

Ms „CPO new yOrK“ 19.300 19.300 36.174 44.420 24.759 1,28 19.367 23.831 

Ms „CPO BAltiMOre“ 19.300 19.300 36.150 41.067 24.759 1,32 18.738 24.140 

Ms „CPO nOrFOlK“ 19.300 19.300 36.182 38.854 24.795 1,41 17.635 24.175 

Ms „CPO sAVAnnAH“ 19.300 19.300 36.126 38.418 24.795 1,43 17.400 24.408 

Ms „CPO MiAMi“ 19.300 19.300 36.098 38.413 24.780 1,47 16.909 24.391 

Ms „CPO HAMBurG“ 2008/09 33.300 k. a. 4 66.460 72.047 45.885 1,44 31.854 45.885 

FlOttenFOnDs 1 1 2002/03 15.020 6.879 

FlOttenFOnDs 2 1 2002/03 10.020 3.679 

FOnDs in usD 


JAHr 


FlOttenFOnDs iii 

Ms 

„MenDelssOHn stAr“ 

eiGenKAPitAl in 

tusD OHne AGiO 

PrOs- 

PeKt 

stille BeteiliGunG 

in 

FOnDswäH- 

GrunG tusD 

ist PrOs- 

PeKt 

werFtDArle- 

Hen in FOnDswäHrunG 

tusD 

ist PrOs- 

PeKt 

HyPOtHeKen- 

DArleHen in 

FOnDswäHrunG 

tusD 

ist PrOs- 

PeKt 

2004 270.478 270.882 450.000 450.000 450.000 1,19 377.767 96.429 

2005 29.950 30.445 56.000 56.000 39.200 1,28 30.608 30.047 

Ms „riO ADOur“ 2006 24.598 24.936 38.358 38.357 19.179 1,34 14.307 14.733 

Ms „MenOtti stAr“ 2006 31.250 31.747 56.000 56.000 39.200 1,33 29.443 32.662 

riO D-PrODuKtentAnKer 

FlOtte 1 2008 19.977 4.897 

ts „riO DAuPHin“ 2008 10.046 5.992 18.250 18.250 18.250 1,38 13.267 12.559 

ts „riO DAwsOn“ 2008 10.171 1.984 18.250 18.250 18.250 1,42 12.812 12.775 



3 Hypothekendarlehen wird erst bei ablieferung des schiffes aufgenommen. 

4 Die einwerbungsphase war im berichtszeitraum noch nicht abgeschlossen. 

ist



31.12. 


tCHF Kurs 

eur/ 

CHF 



31.12. 



eur/ 

JPy 

ursPrunGs- 

VAlutA 

Per 

31.12. 



PeKt 

GesAMt- 

inVestitiOns- 


OHne AGiO 

1.936.810 162,76 11.900 1.743.118 38.178 35.870 

1.914.200 162,71 11.764 1.722.769 38.206 35.736 

1.902.300 167,16 11.380 1.743.766 38.160 35.372 

1.906.240 169,16 11.269 1.747.377 38.162 35.249 

1.895.050 156,81 12.085 1.737.120 38.128 36.998 

1.902.660 153,26 12.415 1.744.096 38.140 37.591 

1.893.070 133,76 14.153 1.766.858 38.080 39.872 

1.896.340 127,76 14.843 1.769.910 38.106 41.202 

2.879.224 114,76 25.089 2.771.074 55.336 63.550 

2.863.874 127,56 22.451 2.792.158 55.286 60.736 

2.863.327 130,66 21.914 2.791.729 55.332 59.235 

2.849.193 136,46 20.879 2.804.675 55.268 56.593 

2.850.196 131,66 21.648 2.805.424 55.254 57.442 

2.875.015 114,76 25.052 2.767.202 55.474 63.138 

2.859.417 128,06 22.329 2.787.931 55.450 59.778 

2.858.368 134,71 21.219 2.786.908 55.482 57.493 

2.844.978 135,36 21.018 2.800.526 55.426 58.471 

2.850.196 132,54 21.504 2.805.424 55.398 58.216 

AGiO in 

PrOzent 

VOM KOM- 

MAnDit- 

KAPitAl 

ist PrOs- 

PeKt 

AGiO in 

teur 

ist PrOs- 

PeKt 

ist 

5,00 5,00 3.892 3.892 

5,00 5,00 4.295 4.295 

5,00 5,00 4.333 k. a. 4 

5.281.822 131,41 40.193 5.281.822 99.760 105.790 5,00 5,00 1.665 k. a. 4 

15.020 6.879 5,00 5,00 751 344 

10.020 3.679 5,00 5,00 501 184 


in 

tusD OHne AGiO 

PrOs- 

PeKt 

ist 

720.478 720.882 5,00 5,00 13.524 13.544 

1.978.872 144,32 13.712 1.517.135 85.950 86.445 5,00 5,00 1.498 1.522 

1.965.308 137,37 14.307 1.509.708 62.956 63.293 5,00 5,00 1.230 1.247 

1.882.944 165,88 11.351 1.572.620 87.250 87.747 5,00 5,00 1.563 1.587 

19.977 4.897 5,00 5,00 999 245 

0 0 550.577 28.296 24.242 5,00 5,00 502 300 

0 0 556.808 28.421 20.234 5,00 5,00 509 99 

81 


wirtsCHAFtliCHe entwiCKlunG Der sCHiFFsBeteiliGunGen 



JAHr 

steuerliCHe 

erGeBnisse 

(AusGleiCHsFäHiG) 

in Der inVestitiOns- 

PHAse 

PrOs- 

PeKt 

JAHr lAuFenDes 

steuer liCHes 

erGeBnis in % 

ist PrOs- 

PeKt 

einnAHMen in 

teur 

ist PrOs- 

PeKt 

ist PrOs- 

PeKt 

AusGABen in teur einnAMeÜBersCHuss 

in teur 

ist PrOs- 

PeKt 

Ms „riO BrAnCO“ 1998 -105,00 -105,00 P 2009 k. a. 0,00 k. a. 44 k. a. 89 k. a. -45 

kum. -61,05 -25,90 20.455 32.462 5.880 14.549 14.575 17.913 

Ms „riO GrAnDe“ 1998/99 -105,00 -105,00 P 2009 k. a. 67,40 k. a. 2.310 k. a. 1.462 k. a. 848 

kum. -59,67 -24,09 20.273 35.090 5.767 18.065 14.506 17.025 

Ms „riO ruBiO“ 1998/99 -105,00 -105,00 P 2009 k. a. 0,00 k. a. 19 k. a. 65 k. a. -46 



JAHr 

Ms „POlAr 

ArGentinA“ 

Ms 

„POlAr BrAsil“ 

Ms 

„POlAr COlOMBiA“ 

steuerliCHe 

erGeBnisse 



PHAse 

PrOs- 

PeKt 

kum. -58,59 -31,96 19.935 30.517 5.604 15.400 14.331 15.117 


steuer liCHes 

erGeBnis in % 

ist PrOs- 

PeKt 

1998 -105,00 -105,00 kum. 

2005 

1998 -105,00 -105,00 kum. 

2005 

1998 -105,00 -105,00 kum. 

2005 

1 Die auszahlungen beinhalten eine aus der euro-Umstellung resultierende auszahlung von 2,21 Prozentpunkten. 

2 Die auszahlungshöhe bezieht sich auf das eUR-Kapital nach Umstellung. 

3 Der Prospekt sieht einen früheren verkauf des schiffes vor. 

einnAHMen in 

teur 

ist PrOs- 

PeKt 

4 Die auszahlung erfolgte (teilweise) regulär im Folgejahr, der betrag wurde bereits von der kumulierten liquidität abgezogen. 

ist PrOs- 

PeKt 


ist 


in teur 

ist PrOs- 

PeKt 

-96,02 -89,67 30.307 29.952 17.314 17.567 12.993 12.385 

verkaufserlös 55,06 15.622 736 14.886 

Gesamt -96,02 -34,61 30.307 45.574 17.314 18.303 12.993 27.271 

-98,95 -92,04 29.775 29.554 17.085 17.250 12.690 12.304 


Gesamt -98,95 -35,74 29.775 45.122 17.085 17.979 12.690 27.143 

-105,00 -100,84 27.175 26.909 15.623 15.777 11.552 11.132 


Gesamt -105,00 -44,25 27.175 42.352 15.623 16.511 11.552 25.841 

5 aus Gründen der vergleichbarkeit sowohl mit der Prospektangabe als auch mit allen in der leistungsbilanz dargestellten Fonds wurde für die erste 

auszahlungsrate ein Prozentsatz per annum für alle anleger unabhängig von dem Zeitpunkt der Zahlung ihrer einlage angegeben. Der tatsächlich 

ausgezahlte betrag wurde prospektgemäß zeitanteilig ab dem individuellen einzahlungstermin des jeweiligen anlegers berechnet. 

6 tilgung erfolgte vertragsgemäß. 

7 Der beitritt erfolgte über eine beteiligungsgesellschaft, die in einschiffsgesellschaften investiert ist. 


ist

tilGunG 

DArleHen in % 

PrOs- 

PeKt 

tilGunG AuszAHlunG in % VOM 

KOMAnDit KAPitAl OHne AGiO 

stille werFt- 

Beteili- DArle- 

GunG Hen 

ist PrOs PeKt ist PrOs- 

PeKt 


AuszAHlunGen in 

teur 

k. a. 0,00 k. a. p. a. 3,50 p. a. 2 k. a. 337 

GePlAnte 

AuszAHlunG 

ist PlAn PrOs- 

PeKt 

KuMulierte 

liquiDität in teur 

ist 

KAPitAl- 

Bin- 

DunG in 

% VOM 

KAPitAleinsAtz 

100,00 100,00 59,00 200,71 1, 2 5.732 19.355 80 36 -110,27 

k. a. 8,32 k. a. p. a. 146 p. a. 2 k. a. 13826 4 568 

100,00 100,00 61,00 202,00 5.820 18.585 2 612 4 -110,07 

k. a. 0,00 k. a. p. a. 11,5 p. a. 2 k. a. 1.103 0 

100,00 100,00 60,00 187,71 1, 2 5.798 18.030 73 220 -100,62 

tilGunG 

DArleHen in % 

PrOs- 

PeKt 



stille werFt- 


GunG Hen 


PeKt 


teur 

66,67 70,83 460 48,00 24,00 4.980 2.487 

Rest tilgung 29,17 113,89 11.636 

GePlAnte 

AuszAHlunG 


PeKt 

KuMulierte 


ist 

KAPitAl- 

Bin- 

DunG in 

% VOM 


100,00 137,89 14.123 0 -54,56 

64,58 70,84 460 48,00 21,00 4.980 2.182 

Rest tilgung 29,16 119,77 12.269 

100,00 140,77 14.451 0 -57,81 

62,50 62,50 460 42,00 18,21 4.297 1.851 

Rest tilgung 37,50 114,22 11.468 

100,00 132,43 13.319 0 -54,23 

9 Prospekt unterstellt späteren Wechsel zur tonnagesteuer. 

10 Restdarlehen wurde erlassen. 

11 Restbetrag wurde umfinanziert. 

12 schiff wurde wegen baulichen Mängeln nicht abgenommen. 

a betriebsprüfung abgeschlossen 

P in betriebsprüfung 

F Feststellungsbescheid liegt vor 

J gemäß Jahresabschluss 

83 




JAHr 

Ms 

„POlAr CHile“ 

Ms „POlAr 

eCuADOr“ 

Ms „POlAr 

uruGuAy“ 

steuerliCHe 

erGeBnisse 



PHAse 

PrOs- 

PeKt 


steuer liCHes 

erGeBnis in % 

ist PrOs- 

PeKt 

1998 -105,00 -105,00 kum. 

2005 

1998 -105,00 -105,00 kum. 

2005 

1999 -105,00 -105,00 kum. 

2005 

Ms „riO tOPAz“ 1998 -105,00 -105,00 kum. 

2005 

Ms „riO 

MAtHilDA“ 

Ms „riO 

AlexAnDer“ 

1999 -105,00 -105,00 kum. 

2005 

2001/03 -67,96 -82,24 kum. 

2005 

Ms „riO yArKOn“ 2001/03 -72,43 -59,51 kum. 

2005 

Ms „VirGO J“ 2000 -105,00 -104,55 kum. 

2006 




einnAHMen in 

teur 

ist PrOs- 

PeKt 


ist PrOs- 

PeKt 


in teur 

ist PrOs- 

PeKt 

-101,30 -104,06 24.641 26.389 14.341 14.815 10.300 11.574 


Gesamt -101,30 -47,77 24.641 42.865 14.341 15.574 10.300 27.291 

-105,00 -97,76 27.175 26.611 15.623 16.126 11.552 10.485 


Gesamt -105,00 -43,28 27.175 42.295 15.623 16.862 11.552 25.433 

-104,40 -103,82 23.221 24.368 13.630 14.547 9.591 9.821 


Gesamt -104,40 -55,98 23.221 40.881 13.630 15.300 9.591 25.581 

-105,00 -88,65 5.674 8.326 2.108 2.779 3.566 5.547 


Gesamt -105,00 178,86 5.674 17.604 2.108 2.779 3.566 14.825 

-91,63 -104,48 11.242 10.270 3.739 3.698 7.503 6.572 


Gesamt -91,63 14,06 11.242 16.888 3.739 3.698 7.503 13.190 

-67,70 -100,95 15.408 12.432 10.039 7.732 5.369 4.700 

verkaufserlös 125,06 11.098 1.006 10.092 

Gesamt -67,70 24,11 15.408 23.530 10.039 8.738 5.369 14.792 

-72,07 -83,20 14.445 10.682 9.475 6.753 4.970 3.929 

verkaufserlös 110,28 9.899 1.000 8.899 

Gesamt -72,07 27,08 14.445 20.581 9.475 7.753 4.970 12.828 

-104,52 -106,29 14.896 11.968 8.677 6.225 6.219 5.743 


Gesamt -104,52 -43,11 14.896 26.298 8.677 6.238 6.219 20.060 








ist

tilGunG 

DArleHen in % 

PrOs- 

PeKt 



stille werFt- 


GunG Hen 


PeKt 



teur 

58,33 60,42 460 38,00 23,21 3.779 2.305 

Rest tilgung 39,58 126,32 12.420 

GePlAnte 

AuszAHlunG 


PeKt 

KuMulierte 


ist 

KAPitAl- 

Bin- 

DunG in 

% VOM 


100,00 149,53 14.725 0 -69,43 

62,50 58,33 460 42,00 16,21 4.314 1.669 

Rest tilgung 41,67 110,01 11.166 

100,00 126,22 12.835 0 -50,06 

54,17 50,00 460 33,00 16,00 3.265 1.586 

Rest tilgung 50,00 119,17 11.733 

100,00 135,17 13.319 0 -61,25 

41,67 62,45 22,00 24,21 926 1.256 

Rest tilgung 37,55 240,50 9.695 

100,00 264,71 10.951 0 -85,31 

54,17 45,76 36,00 18,21 2.682 1.363 

Rest tilgung 54,24 100,00 7.420 

100,00 118,21 8.783 0 -16,43 

13,10 9,29 6 3.273 20,00 10,00 1.614 807 

Rest tilgung 90,71 117,77 9.504 

100,00 127,77 10.311 0 -16,37 

11,87 8,04 6 3.273 20,00 10,00 1.291 807 

Rest tilgung 91,96 121,03 9.767 

100,00 131,03 10.574 0 -16,35 

42,87 44,12 25,00 22,21 1.687 1.532 

Rest tilgung 55,88 135,00 9.291 

100,00 157,21 10.823 0 -73,09 









85 




JAHr 

Ms 

„MerKur sKy“ 

steuerliCHe 

erGeBnisse 



PHAse 

PrOs- 

PeKt 


steuer liCHes 

erGeBnis in % 

ist PrOs- 

PeKt 

1996/97 -125,00 -125,00 kum. 

2006 

einnAHMen in 

teur 

ist PrOs- 

PeKt 

ist PrOs- 

PeKt 


in teur 

ist PrOs- 

PeKt 

-89,88 -120,43 54.331 51.540 29.793 26.959 24.538 24.581 


Gesamt -89,88 -77,70 54.331 83.842 29.793 27.784 24.538 56.058 

Ms „HArun J“ 2000 -105,00 -104,82 kum. 

2005 

-105,00 -104,44 12.791 12.402 7.741 6.109 5.050 6.293 


Gesamt -105,00 -41,07 12.791 27.611 7.741 6.311 5.050 21.300 

Ms „riO susA“ 2005 -3,73 k. a. J 2009 0,24 -0,21 k. a. k. a. k. a. k. a. k. a. k. a. 

rÜCK- 

ABwiCKlunG 12 

Rückabwicklung 

kum. 0,64 -1,83 k. a. k. a. k. a. k. a. k. a. k. a. 

FOnDs in FreMDwäHrunG usD 


JAHr 


FlOttenFOnDs iii 

steuerliCHe 

erGeBnisse 



PHAse 

PrOs- 

PeKt 


steuer liCHes 

erGeBnis in % 

ist PrOs- 

PeKt 

einnAHMen in 

tusD 

ist PrOs- 

PeKt 

ist PrOs- 

PeKt 


ist 


in tusD 

ist PrOs- 

PeKt 

2004 tonnagesteuer 2009 0,31 0,31 142.718 143.964 42.483 47.156 100.235 96.808 

kum. 1,78 1,80 831.972 843.564 275.555 291.909 556.417 551.655 

Ms „riO ADOur“ 2006 tonnagesteuer 2009 0,15 0,14 7.508 7.724 3.028 4.007 4.480 3.717 

Ms 

„MenOtti stAr“ 

Ms „MenDelssOHn 

stAr“ 

riO D-PrODuKtentAnKer 

FlOtte 

ts 

„riO DAuPHin“ 

ts 

„riO DAwsOn“ 

kum. 0,51 0,49 25.673 26.385 10.678 13.515 14.995 12.870 


kum. 0,75 0,69 28.474 28.501 13.960 16.041 14.514 12.460 


kum. 1,04 1,05 39.187 40.094 19.102 22.380 20.085 17.714 

2008 tonnagesteuer 2009 0,03 1,07 608 13 61 39 547 -25 





kum. 0,03 1,07 616 17 84 68 532 -51 

2009 2.157 1.954 1.277 1.311 880 643 

kum. 2.157 1.954 1.291 1.610 866 345 

2009 301 323 308 413 -7 -90 

kum. 301 323 322 674 -21 -351 







ist

tilGunG 

DArleHen in % 

PrOs- 

PeKt 



stille werFt- 


GunG Hen 


PeKt 



teur 

74,97 72,27 153 44,00 17,00 7.652 3.069 

Rest tilgung 27,73 158,50 28.280 

GePlAnte 

AuszAHlunG 


PeKt 

KuMulierte 


ist 

KAPitAl- 

Bin- 

DunG in 

% VOM 


100,00 175,50 31.349 0 -122,73 

37,51 36,18 20,00 17,21 1.362 1.160 

Rest tilgung 63,82 141,50 9.512 

100,00 158,71 10.672 0 -73,20 

k. a. k. a. k. a. 0,00 k. a. 139 

105,00 

k. a. k. a. k. a. 105,00 k. a. 12.943 0 k. a. 

tilGunG 

DArleHen in % 

PrOs- 

PeKt 



stille werFt- 


GunG Hen 


PeKt 


tusD 

GePlAnte 

AuszAHlunG 


PeKt 

14,29 14,29 13,00 10,50 4 35.235 35.140 4 14.221 

KuMulierte 

liquiDität in tusD 

ist 

KAPitAl- 

Bin- 

DunG in 

% VOM 


78,57 78,57 0 0 72,00 5 70,00 5 187.694 167.850 15.861 10.302 4 41,75 

7,12 7,13 8,00 0,00 1.968 1.247 

23,15 23,18 0 0 24,00 13,00 5.904 3.242 623 917 87,83 

6,49 6,67 8,00 p. a. 0,00 p. a. 2.500 1.905 0 

16,49 16,62 0 0 19,00 5 9,00 5 5.313 2.304 69 655 93,36 

6,67 6,67 8,00 0,00 2.396 1.522 0 

23,35 23,35 0 0 24,00 13,00 7.188 3.958 59 560 88,06 

1,69 1,69 

1,69 1,69 

0,00 0,00 

0,00 0,00 









0,00 0,00 0 0 

0,00 0,00 0 0 532 -46 100,48 

87 


FOnDs in eur 


JAHr 

steuerliCHe 

erGeBnisse 



PHAse 

PrOs- 

PeKt 


steuer liCHes 

erGeBnis in % 

ist PrOs- 

PeKt 

einnAHMen in 

teur 

ist PrOs- 

PeKt 

ist PrOs- 

PeKt 


in teur 

ist PrOs- 

PeKt 

Ms „sAntA AnA“ 1994/95 -140,20 -117,10 a 2009 k. a. 3 0,15 k. a. 3 8.517 k. a. 3 2.057 k. a. 3 6.460 

Ms 

„sAntA elenA“ 

Ms 

„CCni CHilOe“ 

kum. -42,30 -114,43 96.933 112.601 47.993 44.290 48.940 68.312 

1994/95 -150,00 -125,26 a 2009 k. a. 3 0,15 k. a. 3 5.954 k. a. 3 2.258 k. a. 3 3.696 

kum. -39,71 -119,34 98.509 98.780 49.156 43.869 49.352 54.911 

1995 -125,00 -109,67 a 2009 13,07 0,18 3.704 5.668 1.622 2.157 2.082 3.510 

kum. -22,64 -107,30 71.255 72.749 37.896 38.351 33.360 34.398 

Ms „CCni Aysen“ 1996 -125,00 -125,00 a 2009 16,27 0,17 5.677 1.597 2.988 1.871 2.689 -274 

Ms 

„MerKur stAr“ 

kum. -27,60 -121,64 72.928 61.428 39.649 38.313 33.279 23.115 

1996 -134,44 -126,07 a 2009 k. a. 3 0,19 k. a. 3 5.631 k. a. 3 2.224 k. a. 3 3.406 

kum. -26,96 -124,73 75.260 73.276 39.264 39.741 35.996 33.535 

Ms „PriwAll“ 1997 -118,75 -119,10 a 2009 16,37 0,36 6.234 2.971 3.180 2.137 3.054 834 

Ms „sAntA 

GiOVAnnA“ 

Ms „sAntA 

GiuliAnA“ 

Ms „sAntA 

GiuliettA“ 

Ms „sAntA 

GiAnninA“ 

Ms „sAntA 

GiOrGinA“ 

kum. -34,60 -113,85 77.847 71.391 39.855 36.576 37.992 34.814 

1995/96 -125,00 -118,92 a 2009 k. a. 3 0,16 k. a. 3 1.307 k. a. 3 981 k. a. 3 327 

kum. -37,02 -115,17 74.138 64.948 38.287 31.704 35.851 33.244 

1995/96 -130,25 -121,83 a 2009 8,84 0,19 3.259 1.235 1.591 1.056 1.668 180 

kum. -39,95 -118,18 75.387 63.385 39.006 30.695 36.381 32.690 

1996 -131,22 -123,22 a 2009 16,65 0,16 6.389 1.261 3.319 1.027 3.070 234 

kum. -42,84 -119,75 75.634 61.841 39.722 30.599 35.912 31.242 


kum. -52,88 -117,83 72.784 60.499 38.723 29.940 34.061 30.559 


kum. -54,86 -119,84 70.831 57.832 37.060 28.280 33.771 29.552 

Ms „VAlDiViA“ 1997 -125,71 -109,27 a 2009 15,78 0,20 3.601 4.028 455 1.813 3.146 2.215 

kum. -34,17 -75,38 40.370 47.713 11.374 17.689 28.996 30.024 

Ms „VAlPArAisO“ 1997 -129,61 -114,82 a 2009 16,05 1,10 3.601 3.885 482 1.819 3.119 2.066 

kum. -37,67 -82,95 39.372 46.143 11.141 17.764 28.232 28.380 

Ms „VAlBellA“ 1997 -126,74 -114,25 a 2009 15,31 0,61 3.601 3.867 509 1.771 3.092 2.096 

kum. -41,78 -78,32 38.191 45.862 11.048 17.485 27.143 28.378 

Ms „VAlDeMOsA“ 1998 -122,18 -117,24 a 2009 15,12 1,14 3.720 3.936 554 1.834 3.166 2.102 

Ms „sAntA 

FiOrenzA“ 

kum. -44,96 -83,31 38.800 45.636 11.148 18.353 27.652 27.283 






kum. -55,01 -113,89 69.137 60.337 35.200 29.089 33.937 31.248 








ist

tilGunG 

DArleHen in % 

PrOs- 

PeKt 



stille werFt- 


GunG Hen 


PeKt 



teur 

k. a. 0,00 0 k. a. p. a. 3 12,00 p. a. 2 k. a. 3 2.962 

GePlAnte 

AuszAHlunG 


PeKt 

KuMulierte 


ist 

KAPitAl- 

Bin- 

DunG in 

% VOM 


100,00 100,00 4.551 0 72,00 117,00 1 18.038 29.037 225 3.715 -82,70 

k. a. 0,00 6 750 k. a. p. a. 3 9,00 p. a. 2 k. a. 3 2.264 

100,00 100,00 6 2.113 0 73,00 92,71 1 18.477 22.949 604 1.002 61,05 

0,00 0,00 14,00 p. a. 0,00 p. a. 2.230 0 

100,00 100,00 80,00 24,00 2 12.750 3.903 140 2.914 15,02 

2,08 0,00 14,50 p. a. 0,00 p. a. 2.396 0 0 

100,00 93,13 76,00 9,00 2 12.559 1.519 96 115 21,40 

k. a. 0,00 6 k. a. p. a. 3 15,00 p. a. 2 k. a. 3 2.502 

100,00 100,00 6 82,00 46,00 2 13.576 7.688 71 555 -10,76 

2,12 1,92 6 14,00 p. a. 0,00 p. a. 2.612 11 

100,00 100,00 6 617 77,00 37,21 1, 2 14.370 6.964 116 1.225 2,72 

k. a. 0,00 k. a. p. a. 3 0,00 p. a. k. a. 3 0 

100,00 100,00 32 11 767 10 72,00 51,21 1, 2 13.621 9.592 144 476 -16,24 

0,00 2,08 9,00 p. a. 0,00 p. a. 1.698 0 

100,00 100,00 34 11 716 10 75,00 50,21 1, 2 14.152 9.500 75 159 -11,49 

4,17 0,00 12,00 p. a. 0,00 p. a. 2.213 0 

100,00 91,67 41 11 816 10 74,00 50,21 1, 2 13.645 9.220 75 593 -12,34 

8,33 0,00 8,00 p. a. 0,00 p. a. 1.475 0 

100,00 87,50 41 11 716 10 62,00 52,21 1, 2 11.433 9.596 438 761 -13,10 

8,33 0,00 9,00 p. a. 0,00 p. a. 1.723 0 

97,91 85,71 34 11 697 10 63,00 46,21 1, 2 12.062 8.729 33 527 -8,57 

8,33 0,00 11,00 p. a. 4,00 p. a. 2 1.776 637 0 

95,83 100,00 84,00 71,50 2 13.559 11.430 81 1.117 -11,14 

8,33 3,92 11,00 p. a. 4,00 p. a. 2 1.739 640 

93,75 100,00 83,00 59,50 2 13.122 9.558 104 1.308 -3,93 

8,33 1,84 11,00 p. a. 4,00 p. a. 2 1.731 643 

91,67 100,00 78,00 60,50 2 12.271 9.748 214 1.192 -2,55 

8,33 4,17 11,00 p. a. 4,00 p. a. 2 1.809 652 

89,58 95,83 77,00 55,50 2 12.665 9.069 208 947 0,61 

8,33 0,00 9,00 p. a. 0,00 p. a. 1.791 0 

95,83 85,00 25 665 10 61,00 50,21 1 12.137 9.986 100 1.305 -8,99 









89 


FOnDs in eur 


JAHr 

Ms „sAntA 

FeDeriCA“ 

Ms „sAntA 

FrAnCesCA“ 

Ms „sAntA 

FeliCitA“ 

Ms „sAntA 

FABiOlA“ 

Ms „PeArl 

riVer“ 

Ms „yAnGtze 

riVer“ 

steuerliCHe 

erGeBnisse 



PHAse 

PrOs- 

PeKt 


steuer liCHes 

erGeBnis in % 

ist PrOs- 

PeKt 

einnAHMen in 

teur 

ist PrOs- 

PeKt 

ist PrOs- 

PeKt 


in teur 

ist PrOs- 

PeKt 

1997/98 -116,25 -114,05 a 2009 13,05 0,15 6.460 3.185 2.763 2.000 3.697 1.185 

kum. -54,46 -111,73 68.181 61.910 34.682 27.753 33.499 34.157 


kum. -59,53 -116,54 66.593 58.901 34.101 26.343 32.492 32.558 


kum. -102,57 -93,24 58.122 58.763 27.041 26.593 31.081 32.170 


kum. -102,30 -98,68 56.997 57.322 26.810 24.925 30.187 32.397 

1997 -105,00 -105,00 P 2009 k. a. 3 0,39 k. a. 3 4.950 k. a. 3 2.496 k. a. 3 2.455 

kum. -48,45 -48,03 23.124 47.749 6.851 19.335 16.273 28.414 

1998 -105,00 -104,99 P 2009 k. a. 3 0,39 k. a. 3 4.955 k. a. 3 2.285 k. a. 3 2.671 

kum. -47,05 -25,90 23.247 48.025 6.849 18.530 16.398 29.495 

Ms „riO neGrO“ 1998/99 -105,00 -105,00 a 2009 k. a. 3 0,36 k. a. 3 2.069 k. a. 3 1.931 k. a. 3 138 


(VOrMAls 

Ms „sCAn 

GerMAniA“) 


(VOrMAls 

Ms „sCAn 

FinlAnDiA“) 

Ms „sAntA 

AlexAnDrA“ 

Ms „sAntA 

AnnABellA“ 

Ms 

„sAntA ADriAnA“ 

Ms „sAntA 

ArABellA“ 

kum. -56,33 -92,39 19.935 32.901 5.256 18.126 14.678 14.774 

2000 -105,00 -105,00 F 2009 0,10 0,49 3.007 3.586 1.398 1.616 1.609 1.970 

kum. -104,20 -104,33 27.634 29.333 13.850 16.558 13.784 12.775 


kum. -104,37 -103,98 27.290 28.441 13.636 16.864 13.654 11.577 

2000 -105,00 -105,00 P 2009 0,44 0,40 5.997 723 2.823 1.835 3.174 -1.112 

kum. -101,04 -101,42 52.484 42.118 28.498 26.483 23.986 15.635 


kum. -101,48 -101,81 51.525 42.284 28.166 27.109 23.359 15.175 


kum. -101,48 -101,81 49.186 39.698 27.357 25.644 21.829 14.054 






kum. -101,48 -101,81 50.837 40.408 27.975 25.558 22.863 14.849 








ist

tilGunG 

DArleHen in % 

PrOs- 

PeKt 



stille werFt- 


GunG Hen 


PeKt 



teur 

8,33 0,00 9,00 p. a. 0,00 p. a. 1.791 0 

GePlAnte 

AuszAHlunG 


PeKt 

KuMulierte 


ist 

KAPitAl- 

Bin- 

DunG in 

% VOM 


93,75 82,59 25 665 10 61,00 64,21 1, 2 12.137 12.682 135 1.562 -20,88 

8,33 0,00 9,00 p. a. 0,00 p. a. 1.791 0 

91,66 80,93 25 703 10 58,00 63,21 1 11.540 12.580 199 887 -21,41 

7,14 0,00 6,00 p. a. 0,00 p. a. 658 0 

76,79 74,63 66,00 59,21 1, 2 7.237 6.469 221 2.309 -5,49 

7,14 0,00 6,00 p. a. 0,00 p. a. 658 0 

75,00 76,28 62,00 56,21 1, 2 6.798 6.154 318 2.185 -5,57 

k. a. 3 0,00 k. a. p. a. 3 20,00 p. a. 2, 4 k. a. 3 3.047 4 435 

100,00 100,00 665 71,00 160,21 1 6.252 13.540 77 1.035 4 -82,07 

k. a. 3 0,00 6 k. a. p. a. 3 20,00 p. a. 4 k. a. 3 3.065 4 438 

100,00 100,00 665 71,00 176,21 1, 2 6.252 15.011 80 401 4 -87,12 

k. a. 3 2,08 k. a. p. a. 3 0,00 p. a. k. a. 3 0 0 

100,00 91,68 63,00 40,21 1, 2 6.139 3.928 80 -239 11,92 

8,33 8,33 8,00 p. a. 0,00 p. a. 638 415 0 

79,17 83,33 48,00 21,00 2 3.826 1.742 100 535 27,10 

8,33 8,38 7,00 p. a. 0,00 p. a. 568 0 4 255 

79,14 83,46 46,00 25,00 2 3.731 1.872 140 -266 4 23,42 

6,90 -0,63 5,00 p. a. 0,00 p. a. 393 0 

53,56 49,66 50,00 53,00 2 3.930 4.181 4.073 43 -2,68 

6,89 1,36 5,00 p. a. 0,00 p. a. 393 0 

53,59 49,13 45,00 48,00 2 3.537 3.787 3.833 542 2,58 

6,70 -0,53 5,00 p. a. 0,00 p. a. 393 0 

50,00 46,20 45,00 48,00 2 3.537 3.787 3.442 -51 2,41 

6,80 -0,62 5,00 p. a. 0,00 p. a. 393 0 

51,79 48,74 47,00 50,00 2 3.694 3.945 3.750 -120 0,70 









91 


FOnDs in eur 


JAHr 

Ms „sAntA 

CArOlinA“ 

Ms „sAntA 

CAtAlinA“ 

Ms „sAntA 

CristinA“ 

Ms „sAntA 

CArlOttA“ 

Ms „sAntA 

CelinA“ 

steuerliCHe 

erGeBnisse 



PHAse 

PrOs- 

PeKt 


steuer liCHes 

erGeBnis in % 

ist PrOs- 

PeKt 

einnAHMen in 

teur 

ist PrOs- 

PeKt 

ist PrOs- 

PeKt 


in teur 

ist PrOs- 

PeKt 

2000 -97,37 -94,95 P 2009 0,20 0,47 7.276 3.064 3.149 2.638 4.127 427 

kum. -95,57 -89,86 57.398 48.607 29.202 28.742 28.196 19.866 


kum. -83,79 -78,96 56.114 47.494 28.729 28.428 27.385 19.067 


kum. -88,67 -84,51 53.496 45.734 27.796 27.805 25.701 17.928 


kum. -103,40 -93,94 57.827 48.729 29.211 28.547 28.616 20.181 


kum. -81,94 -80,11 54.454 46.668 28.052 28.100 26.402 18.568 

„sAntA V“-serie 2001 -47,16 -59,03 F 2009 0,27 0,77 1.596 0 79 98 1.517 -98 

Ms „sAntA 

ViCtOriA“ 

Ms „sAntA 

VirGiniA“ 

kum. -45,00 -51,24 11.612 9.705 620 675 10.992 9.030 

2009 9.615 4.068 3.750 3.128 5.865 941 

kum. 76.072 61.552 36.063 33.492 40.009 28.060 

2009 9.295 6.612 3.887 3.296 5.408 3.316 

kum. 71.277 59.487 34.806 30.192 36.470 29.296 

Ms „POllux J“ 2001 -51,71 -51,79 F 2009 0,11 0,11 2.650 2.552 1.259 1.173 1.391 1.379 

MPC JÜnGer- 

HAns-sCHiFFe 7 

kum. -50,94 -51,02 19.765 18.925 10.445 9.199 9.321 9.726 

2002 -49,27 -42,03 F 2009 0,41 1,77 3.717 16 108 115 3.609 -99 

kum. -46,40 -22,12 22.586 13.279 935 769 21.651 12.510 

Ms „AuriGA J“ 2009 3.715 1.421 1.687 1.613 2.028 -192 

kum. 29.350 23.782 14.678 12.760 14.672 11.022 

Ms „AntAres J“ 2009 3.715 1.353 1.707 1.496 2.008 -144 

kum. 28.740 23.021 14.428 12.370 14.312 10.651 

Ms „COrOnA J“ 2009 3.715 2.702 1.727 1.586 1.988 1.116 

kum. 26.285 21.109 13.042 11.688 13.243 9.421 

Ms „Crux J“ 2009 3.715 3.142 1.727 1.693 1.988 1.450 





kum. 25.626 20.298 12.747 11.869 12.879 8.429 








ist

tilGunG 

DArleHen in % 

PrOs- 

PeKt 



stille werFt- 


GunG Hen 


PeKt 



teur 

6,69 -0,35 6 12,00 p. a. 0,00 p. a. 2.249 0 

GePlAnte 

AuszAHlunG 


PeKt 

KuMulierte 


ist 

KAPitAl- 

Bin- 

DunG in 

% VOM 


49,65 43,97 6 73,00 48,00 13.679 9.030 685 1.695 7,90 

6,57 1,35 6 12,00 p. a. 0,00 p. a. 2.249 0 

48,09 43,73 6 71,00 48,00 13.304 9.030 703 1.443 14,08 

6,49 -0,34 6 12,00 p. a. 0,00 p. a. 2.249 0 

46,17 39,92 6 66,00 45,00 12.367 8.466 534 1.862 13,99 

6,65 1,43 6 12,00 p. a. 0,00 p. a. 2.177 0 

49,92 45,80 6 73,00 49,00 13.246 8.926 1.598 1.239 4,42 

6,44 1,38 6 12,00 p. a. 0,00 p. a. 2.177 0 

46,58 41,81 6 69,00 47,00 12.520 8.562 1.039 1.556 14,39 

7,14 2,31 

58,93 46,80 

7,14 5,12 

55,36 47,46 

8,00 p. a. 0,00 p. a. 1.364 0 

64,00 54,00 10.912 9.241 188 18 23,22 

7,14 7,16 9,00 p. a. 0,00 p. a. 660 223 0 

51,79 60,84 58,00 45,00 4.254 3.201 86 800 32,24 

7,14 3,57 

57,14 53,57 

7,14 3,57 

55,36 51,79 

7,14 3,57 

50,00 59,63 

7,14 3,95 

50,00 53,33 









10,00 p. a. 0,00 p. a. 3.611 0 

60,00 35,00 21.666 12.640 184 -73 54,84 

93 


FOnDs in eur 


JAHr 

„sAntA r“- 

sCHiFFe 7 

Ms 

„sAntA rAFAelA“ 

Ms 

„sAntA reBeCCA“ 

Ms 

„sAntA riCArDA“ 

Ms 

„sAntA rOBertA“ 

Ms 

„sAntA rOMAnA“ 

Ms 

„sAntA rOsAnnA“ 

Ms 

„sAntA ruFinA“ 

Ms 

„riO VAliente“ 

steuerliCHe 

erGeBnisse 



PHAse 

PrOs- 

PeKt 


steuer liCHes 

erGeBnis in % 

ist PrOs- 

PeKt 

einnAHMen in 

teur 

ist PrOs- 

PeKt 

ist PrOs- 

PeKt 


in teur 

ist PrOs- 

PeKt 


kum. -71,82 -58,16 56.838 53.726 2.067 2.154 54.771 51.572 

2009 8.999 6.542 4.515 3.620 4.484 2.922 

kum. 70.142 57.657 37.859 32.864 32.283 24.793 

2009 9.105 6.740 4.587 3.363 4.518 3.376 

kum. 68.462 55.835 37.020 31.673 31.443 24.163 

2009 9.159 6.735 4.606 3.776 4.553 2.959 

kum. 67.580 54.461 36.523 32.071 31.057 22.389 

2009 9.209 6.778 4.669 3.404 4.539 3.373 

kum. 66.704 53.639 36.323 30.455 30.381 23.183 

2009 9.256 6.839 4.680 3.657 4.576 3.182 

kum. 65.879 52.118 35.789 29.843 30.090 22.275 

2009 9.309 6.626 4.740 3.815 4.569 2.810 

kum. 65.056 51.362 35.570 29.816 29.486 21.546 

2009 9.358 6.848 4.753 3.542 4.605 3.307 

kum. 64.212 50.913 35.048 29.213 29.164 21.700 

2001/03 -60,44 -65,78 F 2009 0,83 0,19 5.530 148 2.517 1.939 3.013 -1.792 

kum. -56,39 -55,01 33.999 20.549 17.031 16.456 16.968 4.093 

Ms „riO VerDe“ 2001/03 -63,61 -67,07 F 2009 0,85 0,83 5.530 1.140 2.536 1.935 2.994 -796 

kum. -59,44 -55,67 32.989 20.858 16.765 15.472 16.225 5.386 

Ms „riO tAKu“ 2002/04 -49,12 -44,79 F 2009 1,04 1,50 4.707 3.818 2.409 2.921 2.298 897 

Ms 

„riO tHOMPsOn“ 

kum. -44,96 -38,80 22.909 19.842 12.444 12.563 10.465 7.279 

2002/04 -47,06 -44,85 F 2009 1,04 1,58 4.707 3.846 2.409 2.875 2.298 971 

kum. -42,90 -38,54 22.595 19.811 12.186 12.444 10.409 7.367 

Ms „riO teslin“ 2002/03 -56,99 -52,57 F 2009 1,08 1,49 4.690 3.880 2.409 2.707 2.281 1.173 

kum. -52,67 -46,61 23.085 20.504 12.684 12.774 10.401 7.729 

Ms „riO tHelOn“ 2002/03 -54,67 -51,41 F 2009 1,15 1,70 4.690 3.824 2.410 2.767 2.280 1.057 

Ms 

„riO BlACKwAter“ 

kum. -50,07 -44,61 22.789 19.884 12.441 12.653 10.348 7.230 

2003 -44,71 -60,28 F 2009 0,28 1,26 8.415 6.518 3.469 6.161 4.946 357 





kum. -43,31 -54,05 55.391 48.270 22.627 25.572 32.764 22.698 








ist

tilGunG 

DArleHen in % 

PrOs- 

PeKt 

6,31 6,31 

40,59 40,59 

6,22 6,22 

38,94 38,94 

6,22 6,22 

38,93 38,93 

6,13 6,13 

37,32 37,32 

6,13 6,13 

37,31 37,32 

6,04 6,03 

35,74 35,73 

6,03 6,03 

35,72 35,72 



stille werFt- 


GunG Hen 


PeKt 



teur 

8,00 p. a. 0,00 p. a. 7.820 0 

GePlAnte 

AuszAHlunG 


PeKt 

KuMulierte 


ist 

KAPitAl- 

Bin- 

DunG in 

% VOM 


56,00 53,00 54.740 52.021 66 -280 20,79 

5,79 0,00 9,00 p. a. 0,00 p. a. 1.371 0 

36,25 32,00 54,00 17,00 8.224 2.622 520 -202 56,78 

5,70 1,46 9,00 p. a. 0,00 p. a. 1.371 0 

34,94 31,89 52,00 15,50 7.920 2.391 485 241 57,80 

7,14 7,14 8,00 p. a. 0,00 p. a. 1.153 599 0 

28,57 28,58 32,00 20,00 4.611 2.993 702 815 63,93 

7,14 7,14 8,00 p. a. 0,00 p. a. 1.153 898 0 

28,57 28,57 32,00 22,00 4.611 3.293 644 454 62,14 

7,14 7,15 8,00 p. a. 0,00 p. a. 1.106 692 0 

28,57 28,60 32,00 21,00 4.426 2.907 830 874 59,18 

7,14 7,15 8,00 p. a. 0,00 p. a. 1.106 415 0 

28,57 28,60 32,00 19,00 4.426 2.631 774 477 62,01 

8,33 6,25 9,00 p. a. 0,00 p. a. 1.962 1.110 0 

54,17 55,43 58,50 42,50 5 12.753 7.769 289 -2.140 41,33 









95 


FOnDs in eur 


JAHr 

steuerliCHe 

erGeBnisse 



PHAse 

PrOs- 

PeKt 


steuer liCHes 

erGeBnis in % 

ist PrOs- 

PeKt 

einnAHMen in 

teur 

ist PrOs- 

PeKt 

ist PrOs- 

PeKt 


in teur 

ist PrOs- 

PeKt 

Ms „MiCHelAnGelO 

stAr“ D A 2004 -45,35 -37,03 F 2009 0,32 0,39 9.309 8.461 5.040 4.852 4.269 3.609 

kum. -44,07 -35,40 42.666 39.375 21.896 21.782 20.770 17.593 

Ms „MirO stAr“ 

D A 


kum. -43,36 -38,66 40.391 36.279 20.521 20.073 19.870 16.206 

Ms „MAnet stAr“ 2003 -46,64 -23,09 F 2009 0,32 0,05 9.309 8.425 4.662 5.046 4.647 3.379 

„sAntA l-“ 

sCHiFFe 7 

Ms „sAntA 

lArissA“ 

Ms „sAntA 

lAurentiA“ 

Ms „sAntA 

lineA“ 

Ms „sAntA 

lOrettA“ 

„sAntA P-“ 

sCHiFFe 7 

Ms „sAntA 

PAOlA“ 

Ms „sAntA 

PAtriCiA“ 

Ms „sAntA 

PHiliPPA“ 

Ms „sAntA 

PrisCillA“ 

Ms „sAntA 

reGinA“ 

Ms „sAntA 

reGulA“ 

kum. -45,68 -22,81 45.071 40.576 23.345 23.015 21.726 17.561 


kum. -31,11 -29,46 36.932 23.094 108 260 36.824 22.834 

2009 9.358 7.870 3.802 3.265 5.556 4.605 

kum. 39.331 34.267 16.118 15.260 23.213 19.007 

2009 9.358 7.759 3.842 3.619 5.516 4.140 

kum. 37.122 32.174 15.417 14.790 21.704 17.384 

2009 10.892 9.131 4.258 4.090 6.634 5.041 

kum. 44.446 38.947 17.688 17.300 26.758 21.647 

2009 10.892 9.203 4.293 3.850 6.599 5.352 

kum. 43.599 38.207 17.509 16.848 26.090 21.359 

2005 0,00 9 0,00 F 2009 0,66 0,32 6.830 13 346 398 6.484 -385 

tonnagesteuer kum. 1,98 1,46 30.595 16.541 1.609 1.838 28.985 14.704 





2009 6.600 5.615 2.975 2.919 3.624 2.697 

kum. 30.505 27.623 13.985 13.703 16.519 13.920 

2009 6.600 5.688 2.956 2.674 3.643 3.014 

kum. 29.698 27.098 13.500 13.509 16.198 13.589 

2009 6.600 5.590 2.994 2.932 3.605 2.658 

kum. 28.286 25.802 13.063 13.401 15.223 12.401 

2009 6.600 5.683 2.941 2.649 3.658 3.034 

kum. 28.048 25.238 12.658 12.160 15.390 13.078 

2009 7.186 5.978 3.033 4.207 4.153 1.771 

kum. 34.753 31.361 14.984 16.279 19.769 15.082 

2009 7.186 5.931 3.038 4.062 4.148 1.869 

kum. 34.454 31.080 14.875 16.384 19.579 14.696 








ist

tilGunG 

DArleHen in % 

PrOs- 

PeKt 



stille werFt- 


GunG Hen 


PeKt 



teur 

GePlAnte 

AuszAHlunG 


PeKt 

5,28 5,28 6 8,00 p. a. 4,00 p. a. 4 1.807 1.814 4 907 

KuMulierte 


ist 

KAPitAl- 

Bin- 

DunG in 

% VOM 


21,45 21,48 6 36,67 36,00 8.284 6.577 1.683 1.770 4 52,52 

5,36 5,31 6 8,00 p. a. 3,00 p. a. 4 1.807 1.812 4 679 

21,05 20,84 6 35,00 35,00 7.907 6.114 1.365 1.011 4 53,92 

5,35 5,31 6 8,00 p. a. 0,00 p. a. 1.807 1.832 0 

23,05 22,74 6 38,67 32,83 8.736 7.077 1.364 2.322 60,31 

6,67 6,67 

26,67 28,33 

6,67 6,67 

26,67 26,67 

6,67 6,67 

26,67 26,67 

6,67 6,67 

26,67 26,67 

6,67 6,67 

30,00 30,00 

6,67 6,67 

30,00 30,00 

6,67 7,50 6 

28,33 28,33 6 

6,67 6,68 

28,33 28,38 6 

6,67 7,12 

31,67 34,13 

6,67 7,12 

31,67 34,13 









8,25 p. a. 0,00 p. a. 8.995 0 

33,00 21,00 35.979 22.950 891 -128 67,57 

8,00 p. a. 0,00 p. a. 6.585 0 

32,00 18,50 26.339 15.063 2.691 15 83,00 

97 


FOnDs in eur 


JAHr 

steuerliCHe 

erGeBnisse 



PHAse 

PrOs- 

PeKt 


steuer liCHes 

erGeBnis in % 

ist PrOs- 

PeKt 

einnAHMen in 

teur 

ist PrOs- 

PeKt 

ist PrOs- 

PeKt 


in teur 

ist PrOs- 

PeKt 

Ms „MAHler 

stAr“ A 2005 tonnagesteuer J 2009 0,30 0,29 9.099 8.257 4.318 4.820 4.781 3.436 

kum. 1,15 1,09 34.932 31.162 17.047 17.666 17.885 13.496 

Ms „riO Alster“ 2004/05 -29,68 -29,98 J 2009 0,49 0,90 4.619 2.966 2.189 2.642 2.430 323 

kum. -28,21 -25,84 23.301 20.680 10.295 11.950 13.006 8.730 

Ms „riO eiDer“ 2004/05 -28,42 -30,20 J 2009 0,50 0,90 4.572 4.084 1.946 3.481 2.626 603 

Ms „sAntA 

VAnessA BtG“ 

Ms „sAntA 

leOnArDA“ 

Ms „sAntA 

leOPOlDA“ 

kum. -26,92 -26,10 22.174 20.680 9.676 12.384 12.498 8.296 

2004 -29,38 -27,09 J 2009 0,73 0,83 7.279 6.510 3.223 3.108 4.056 3.403 

kum. -26,46 -23,75 32.272 30.629 14.628 14.687 17.644 15.942 

2005 -30,91 -42,70 J 2009 1,83 2,77 9.053 8.322 3.934 4.245 5.119 4.077 

kum. -25,42 -34,38 33.796 32.116 14.764 15.845 19.033 16.271 

2005 tonnagesteuer J 2009 0,34 0,30 9.053 8.323 3.974 4.134 5.079 4.189 

kum. 1,19 1,08 31.634 30.886 13.981 15.110 17.653 15.777 

Ms „riO stOrA“ 2005 tonnagesteuer J 2009 0,24 0,22 4.075 3.754 1.979 3.070 2.096 684 


OFFen FlOtte 7 

Ms 

„riO ArDeCHe“ 


reeFer FlOtte i 7 

kum. 0,70 0,61 12.576 10.763 6.263 7.678 6.313 3.085 

2006 tonnagesteuer 2009 0,23 -0,03 77.092 63.213 36.548 35.733 40.544 27.480 

kum. 0,49 0,18 169.719 148.934 77.592 82.666 92.126 66.268 


kum. 0,47 0,45 20.080 17.143 8.484 8.960 11.596 8.183 


kum. 0,55 0,31 248.169 224.014 118.589 129.083 129.580 94.930 

Mt „riO GenOA“ 2006/07 tonnagesteuer 2009 0,30 0,30 7.855 7.014 3.574 3.686 4.281 3.328 

Ms „MerKur 

sKy“ ii A 

Ms „sAntA 

liAnA“ 

kum. 0,65 0,64 17.068 14.975 7.753 7.733 9.315 7.242 

2006/07 tonnagesteuer 2009 0,24 0,24 8.018 7.221 2.677 2.474 5.341 4.747 

kum. 0,96 1,39 29.846 26.615 11.638 11.971 18.208 14.643 






kum. 0,30 0,27 17.949 18.153 7.685 7.972 10.264 10.181 








ist

tilGunG 

DArleHen in % 

PrOs- 

PeKt 



stille werFt- 


GunG Hen 


PeKt 



teur 

GePlAnte 

AuszAHlunG 


PeKt 

6,67 6,67 8,00 p. a. 0,00 p. a. 1.935 1.252 0 

KuMulierte 


ist 

KAPitAl- 

Bin- 

DunG in 

% VOM 


25,00 25,01 30,00 19,00 5 7.257 3.893 962 452 4 85,65 

6,67 3,33 7,00 p. a. 0,00 p. a. 1.093 0 0 

33,33 30,00 39,00 21,00 6.088 2.927 3 263 4 71,34 

6,44 3,33 8,00 p. a. 0,00 p. a. 1.247 0 0 

30,65 28,33 38,00 20,00 5 5.924 2.687 26 694 73,05 

6,67 6,67 8,00 p. a. 0,00 p. a. 1.546 0 

28,33 30,00 34,00 25,00 6.571 4.900 518 1.864 65,83 

6,67 6,67 6 8,00 p. a. 0,00 p. a. 2.012 0 

23,33 25,02 6 29,00 16,50 7.295 4.176 490 861 69,78 

6,67 6,67 8,00 p. a. 0,00 p. a. 2.012 0 

21,67 23,35 26,00 16,00 6.540 4.073 691 1.064 85,22 

6,67 6,76 8,00 p. a. 0,00 p. a. 10 999 757 

20,00 16,89 23,79 12,50 2.971 1.446 4 543 49 89,34 

6,67 6,67 8,00 p. a. 0,00 p. a. 14.160 0 0 

13,77 14,28 20,00 4,00 5 34.374 7.860 3.202 11.507 95,86 

7,14 7,13 8,00 p. a. 0,00 p. a. 1.635 823 0 

21,13 21,40 24,00 10,00 4.906 2.057 184 213 90,66 

7,32 7,32 6 8,00 p. a. 0,00 p. a. 11.542 0 0 

27,45 27,45 6 30,00 14,00 43.283 11.452 999 12.350 92,58 

6,67 5,32 8,00 p. a. 3,00 p. a. 1.925 1.957 4 734 

13,34 13,42 16,00 11,00 3.850 2.691 207 136 4 89,79 

17,04 17,04 7,00 p. a. 0,00 p. a. 951 0 0 

53,78 56,99 23,21 14,00 5 3.154 978 1.503 631 93,84 

6,73 6,73 7,25 0,00 2.820 0 

8,44 8,41 7,25 1,75 2.820 684 1.082 3.108 98,45 









99 


FOnDs in eur 


JAHr 

Ms 

„sAntA lAetitiA“ 

Ms „sAntA 

lOrenA“ 

Ms „sAntA 

luCiAnA“ 

Ms „sAntA 

PAMinA“ 

Ms 

„sAntA PlACiDA“ 

Ms 

„sAntA PelAGiA“ 

Ms „sAntA 

PetrissA“ 

MPC reeFer 

FlOtte ii 7 

OFFen PrO- 

DuKtentAnKer 

FlOtte 

CPO nOrDAMeri- 

KA sCHiFFe 1 

CPO nOrDAMeri- 

KA sCHiFFe 2 

Ms „CPO 

HAMBurG“ 

steuerliCHe 

erGeBnisse 



PHAse 

PrOs- 

PeKt 


steuer liCHes 

erGeBnis in % 

ist PrOs- 

PeKt 

ist PrOs- 

PeKt 

0,20% AusGABen in teur einnAMeÜBersCHuss 

in teur 

ist PrOs- 

PeKt 

ist PrOs- 

PeKt 


kum. 0,30 0,33 21.345 22.317 8.964 9.329 12.381 12.988 


kum. 0,24 0,22 15.187 15.032 6.462 6.781 8.725 8.251 


kum. 0,23 0,20 15.001 13.081 6.417 6.378 8.584 6.703 


kum. 0,61 0,60 18.476 18.458 8.316 8.746 10.161 9.712 


kum. 0,61 0,60 18.476 18.446 8.315 8.652 10.162 9.794 


kum. 0,61 0,60 13.057 13.198 7.330 8.271 5.727 4.927 


kum. 0,61 0,60 13.057 13.084 7.330 8.096 5.727 4.987 


kum. 0,45 0,09 193.553 178.483 100.018 113.529 93.535 64.954 

2007/08 tonnagesteuer 2009 0,20 0,20 42.256 21.587 20.861 21.840 21.395 -253 

kum. 0,27 0,27 56.772 43.851 28.360 37.343 28.412 6.508 


kum. 0,14 0,03 18.724 19.178 10.269 10.598 8.455 8.581 


kum. 0,14 0,03 16.560 19.208 9.547 10.932 7.013 8.276 

2008/10 tonnagesteuer 2009 0,02 0,00 1.251 101 636 271 615 -170 





kum. 0,02 0,00 1.251 101 658 271 593 -170 








ist

tilGunG 

DArleHen in % 

PrOs- 

PeKt 



stille werFt- 


GunG Hen 


PeKt 



teur 

6,81 6,81 7,25 0,00 2.820 0 

GePlAnte 

AuszAHlunG 


PeKt 

KuMulierte 


ist 

KAPitAl- 

Bin- 

DunG in 

% VOM 


10,21 10,21 10,75 1,75 4.182 684 366 3.983 98,47 

6,77 6,64 6,00 0,00 2.325 0 

6,77 6,64 6,00 0,00 2.325 0 1.242 3.060 100,09 

6,85 6,64 7,00 0,00 2.713 0 

6,85 6,64 7,00 0,00 2.713 0 759 1.582 100,08 

6,67 6,67 6 8,00 0,00 1.756 0 

15,00 13,33 6 15,75 8,50 3.457 1.739 667 2.322 92,74 

6,67 6,67 6 8,00 0,00 1.756 0 

15,00 13,33 6 15,75 8,50 3.457 1.739 670 2.377 92,74 

3,25 3,25 6 7,00 0,00 1.537 0 

7,32 6,51 6 13,75 6,00 3.018 1.188 584 1.501 95,12 

3,25 3,25 6 7,00 0,00 1.537 0 

7,32 6,51 6 13,75 6,00 3.018 1.188 587 1.572 95,12 

12,50 7,81 6 8,00 p. a. 0,00 p. a. 9.222 3.467 0 

43,75 39,06 6 23,00 10,00 4, 5 26.512 8.973 10.581 11.140 92,64 

6,67 0,56 7,50 0,00 5.838 0 

8,13 2,23 7,50 0,00 5.838 0 4.570 -1.673 100,12 

2,38 2,38 0,00 0,00 0 0 

2,38 2,38 0,00 0,00 0 0 4.273 2.908 100,00 

2,38 2,38 0,00 0,00 0 0 

2,38 2,38 0,00 0,00 0 0 3.598 6.220 100,00 

0,00 0,00 0,00 0,00 0 0 

0,00 0,00 0,00 0,00 0 0 715 360 100,00 









101 


FOnDs in eur 


JAHr 

steuerliCHe 

erGeBnisse 



PHAse 

PrOs- 

PeKt 


steuer liCHes 

erGeBnis in % 

ist PrOs- 

PeKt 

einnAHMen in 

teur 

ist PrOs- 

PeKt 

ist PrOs- 

PeKt 


in teur 

ist PrOs- 

PeKt 

FlOttenFOnDs 1 2002/03 -60,34 -58,15 2009 0,48 0,44 411 0 20 16 391 -15 

teilVerKAuF Anteile 

riO yArKOn unD 

riO AlexAnDer 11/2005 

kum. bis teilverkauf 

2005 

Kapitalreduzierung 

aus teil verkauf 

Gewinnauszahlung 

aus teil verkauf 

kum. -57,98 5.581 4.136 160 174 5.421 3.962 


-73,90 

kum. ab 2005 -2,47 

37,01 2.719 2.719 

Gesamt 5.581 4.136 160 174 5.421 3.962 

FlOttenFOnDs 2 2002/03 -55,53 -52,31 2009 0,62 0,58 330 0 20 15 310 -15 





kum. -52,45 -42,91 5.030 951 160 153 4.870 798 







ist

tilGunG 

DArleHen in % 

PrOs- 

PeKt 



stille werFt- 


GunG Hen 


PeKt 











teur 

GePlAnte 

AuszAHlunG 


PeKt 

8,50 p.a. 0,00 p.a. 1.337 0 0 

1.304 

12,10 11,00 3.020 757 

33,12 2.278 

3,11 214 

42,10 11,89 5.123 547 

9,20 p. a. 0,00 p.a. 338 0 0 

KuMulierte 


ist 

KAPitAl- 

Bin- 

DunG in 

% VOM 


3.796 19 16 35,76 

54,70 22,00 5.481 809 29 0 57,69 

103 



AllGeMein 

sofern das eigenkapital in mehreren tranchen bzw. über mehre- 

re beitrittsjahre eingeworben wurde, wird in der leistungsbilanz 

grundsätzlich das Platzierungsjahr der tranche mit den meisten 

beitritten dargestellt. 

eiGenKAPitAl 


bene eigenkapital (Kommanditkapital) ohne agio zur schließung 

des Fonds. sofern das Kommanditkapital nach verkauf eines 

oder mehrerer Objekte durch Kapitalrückführung reduziert wurde, 

wird das reduzierte Kommanditkapital nach teilverkauf in der entsprechenden 

Zeile angegeben. 

FreMDKAPitAl/HyPOtHeKenDArleHen 

Dargestellt sind die prospektierten und die tatsächlich aufgenommenen 

Hypothekendarlehen (Fremdkapital). angegeben wird 

Ursprungsvaluta in euro und zusätzlich ggf. in Fremdwährung 

mit entsprechendem Umrechnungskurs. Des Weiteren wird der 

aktuelle stand der Darlehen gezeigt. 



eigen- und Fremdkapital und wird ohne agio angegeben. bei den 

übergeordneten beteiligungsgesellschaften, die in weitere einschiffsgesellschaften 

investieren, entspricht es dem eigenkapital 

ohne agio, da das Fremdkapital auf ebene der einschiffsgesellschaften 

aufgenommen wird. 

AusGleiCHsFäHiGe steuerliCHe erGeBnisse in 

Der inVestitiOnsPHAse 

Die ausgleichsfähigen negativen steuerlichen ergebnisse in der 

investitionsphase geben die Höhe der verluste aus der investitionsphase 

im verhältnis zum Kommanditkapital an, die steuerlich 

geltend gemacht und mit anderen einkünften verrechnet werden 

dürfen. Der individuelle Wert des steuerlichen effekts ergibt sich 

aus dem gezeichneten Kapital multipliziert mit dem ausgleichsfähigen 

steuerlichen ergebnis aus der investitionsphase und 

dem persönlichen einkommensteuersatz inklusive solidaritätszuschlag. 

lAuFenDe steuerliCHe erGeBnisse 

Das laufende steuerliche ergebnis gibt den tatsächlich anfallenden 

steuerlichen Gewinn oder verlust in Prozent, bezogen auf 

das Kommanditkapital für das berichtsjahr und kumuliert über die 

gesamte laufzeit, an. 

einnAHMen 

Zu den einnahmen der schifffahrtsgesellschaften zählen Chartereinnahmen, 

Zinserträge, laufende Kursgewinne und sonstige 

einnahmen sowie erlöse aus dem verkauf der schiffe. 

AusGABen 

bei den ausgaben werden schiffsbetriebskosten, Zinsaufwendungen, 

laufende Kursverluste, verwaltungskosten und sonstige 

ausgaben berücksichtigt. 

tilGunG DArleHen 

Der Prozentwert „tilgung Darlehen“ gibt an, welcher teil des Darlehens 

im aktuellen Jahr und insgesamt getilgt wurde. Zum Darlehen 

zählen alle Darlehen zur Finanzierung des schiffes außer 

Werftdarlehen. Durch die Darstellung in Prozent ist der Prospektist-vergleich 

unabhängig von Währungsschwankungen. 

tilGunG werFtDArleHen/stille BeteiliGunGen 

ein teil der schifffahrtsgesellschaften hat von der bauwerft ein 

Darlehen in anspruch genommen, das üblicherweise zum ende 

der Fondslaufzeit zurückzuzahlen ist. tilgungen des Werftdarlehens 

während der laufzeit haben daher den Charakter von 

sondertilgungen. einige Fondsgesellschaften haben stille Gesellschafter, 

die Kapital zu einem fest vereinbarten Zinssatz investiert 

haben. es wird der absolute betrag der geleisteten tilgung bzw. 

Rückführung angegeben. 

AuszAHlunGen 


liquiditätsüberschüssen aus dem betrieb der schiffe geleistet 

werden. Die angabe erfolgt als Prozentwert in bezug auf das 

Kommanditkapital ohne agio und per annum. Der kumulierte Wert 

gibt die summe der bisher insgesamt geleisteten auszahlungen 

an. Fonds, bei denen die auszahlung erst im Folgejahr ausgezahlt 

wird, sind durch eine entsprechende Fußnote gekennzeichnet. 

auszahlungen beinhalten Rückzahlungen von Kommanditkapital. 


uMstellunG Des KOMMAnDitKAPitAls VOn DM 

AuF eurO 

ende 2001 wurde das Kommanditkapital der Fondsgesellschaf- 

ten im verhältnis 2 : 1 von DM auf euro umgestellt. als Folge 

dieser anwendung eines von dem amtlichen Umrechnungskurs 

von 1,95583 : 1 abweichenden Wechselkurses wurde das Kom- 

manditkapital der Fondsgesellschaft geringfügig herabgesetzt. in 

der spalte auszahlungen werden ab 2002 die auszahlungsbeträ- 

ge in euro, bezogen auf das derartig herabgesetzte Kommandit- 

kapital, angegeben. Die angaben für die prospektierten auszah- 

lungen wurden demgegenüber nicht angepasst. 

Der sich aus dieser Herabsetzung des Kommanditkapitals erge- 

bende betrag an freier liquidität wurde entweder an die anleger 

ausgeschüttet oder in die liquiditätsreserve der Gesellschaft ein- 

gestellt. 


Die über die laufzeit kumulierte liquidität gibt die summe der 

nach tilgung und auszahlung im Fonds verbleibenden einnah- 

menüberschüsse und der in der investitionsphase angelegten 

liquiditätsreserve an. Die enthaltenen liquiden Mittel werden zur 

sicherheit vorgehalten und am ende der Fondslaufzeit an die an- 

leger ausgeschüttet. 

KAPitAlBinDunG 

Die Kapitalbindung gibt an, wie viel Kapital aus sicht des anle- 

gers noch im Fonds gebunden ist. Die summe aus monetärem 

Wert des steuereffekts und kumulierten auszahlungen wird um 

die bezahlten steuern auf laufende Gewinne reduziert und zu 

dem gezeichneten Kapital zuzüglich agio ins verhältnis gesetzt. 

Dabei wird der in den jeweiligen Jahren gültige maximale ein- 

kommensteuersatz inklusive solidaritätszuschlag und Kirchen- 

steuer unterstellt. 


105 



energiefonds 

2009 initiierte die MPC Capital investments GmbH mit dem MPC bioenergie den dritten Fonds 

im bereich der energiefonds. bereits 2008 wurden die Fonds MPC Deepsea Oil explorer und 

MPC solarpark aufgelegt. insgesamt wurden bis ende 2009 eUR 173 Millionen eigenkapital im 

segment der energiefonds platziert. Das Gesamtinvestitionsvolumen betrug per ende 2009 rund 

eUR 414 Millionen. 


107 

energiefonds

enerGieFOnDs 2009 

auch die globalen energiemärkte konnten sich nicht der welt- 

weiten Rezession des Jahres 2009 entziehen. so fiel der Welt- 

energiebedarf gemäß bP statistical Review of World energy im 

berichtsjahr um 1,1 Prozent. Das ist der erste Rückgang des 

bedarfs seit 1982 und der stärkste Rückgang seit 1980. in den 

OeCD-staaten ging der bedarf an Primär-energie sogar um fünf 

Prozent zurück und erreichte die niedrigsten stand seit 1998. 

in den aufstrebenden asiatischen nationen stieg der bedarf 

dagegen weiter an, allein in China um 8,7 Prozent. 

Mit der dem bedarf entsprechend rückläufigen nachfrage gaben 

auch die energiepreise nach, wenn auch je nach segment un- 

einheitlich. Der Ölpreis lag zum Jahresbeginn unter UsD 40 pro 

barrel, nahm dann jedoch bis etwa UsD 80 pro barrel kontinuier- 

lich zu, da die OPeC das angebot um 7,3 Prozent noch unter das 

nachfrageniveau senkte. 

ölerKunDunGsPlAttFOrM 

Unabhängig von der kurzfristigen Ölpreisentwicklung hat sich 

der weltweite Markt für mobile tiefsee-Halbtaucher-erdölerkundungsplattformen 

auch 2009 positiv entwickelt. ODs Petrodata, 

eines der führenden analysehäuser für dieses Marktsegment, 

publiziert monatliche Marktberichte. Die auslastung ähnlicher 

Plattformen betrug anfang Oktober annähernd 99 Prozent. Die 

Charterraten haben sich nach einer abschwächung ende 2008 

wieder deutlich nach oben bewegt und standen im Oktober 

2009 für Plattformen wie der des MPC Deepsea Oil explorers 

mit knapp UsD 450.000 pro tag sogar deutlich oberhalb des mit 

dem Charterer Petrobras für sieben Jahre fest vereinbarten und 

unter anderem an die inflationsentwicklungen anzupassenden 

niveaus von anfänglich UsD 317.500. 

erneuerBAre enerGien 

nach wie vor ist der anteil erneuerbarer energien am globalen 

energiemix gering, doch er wird kontinuierlich und schnell ausgebaut. 

insbesondere staatliche Förderungen beispielsweise durch 

garantierte einspeisevergütungen, steuervorteile und andere anreizsysteme 

ließen den Windenergieanteil weltweit um 31 Prozent 

und den anteil der solarenergie um 47 Prozent ansteigen. 

Gerade die abhängigkeit von staatlicher Förderung machen jedoch 

viele regionale investitionsmärkte im bereich der erneuerbaren 

energien schwankungsanfällig. so profitieren solarparks, 

die vor dem 28. september 2008 in spanien ans netz gegangen 

sind, von einer langfristigen einnahmesicherheit durch ein königliches 

Dekret, später gestartete Projekte sind mit weit weniger 

attraktiven Konditionen ausgestattet. Ganz ohne staatliche Hilfe 

kommt beispielsweise das investitionsobjekt des MPC bioenergie 

aus. Das biomassekraftwerk in brasilien verfeuert Reishülsen 

zur stromgewinnung. einnahmen werden aus dem verkauf von 

strom, CO2-emissionsrechten und der bei der verbrennung entstehenden 

asche erzielt. 

VOrsCHAu 2010 

Der globale energiebedarf wird langfristig weitersteigen. im langfristigen 

trend wird das Jahr 2009 einen kaum wahrnehmbaren 

einschnitt darstellen. es ist der erklärte politische Wille, fossile 

energieträger langfristig durch erneuerbare energien zu ersetzen. 

auch 2010 werden auf nahezu allen Märkten staatliche anreizsysteme 

notwendig sein, um dieses Ziel weiter zu fördern. Gute 

voraussetzungen für Fonds im bereich der erneuerbaren energien. 

Gleichzeitig wird auch 2010 und darüber hinaus Öl eine 

wesentliche Rolle als energieträger einnehmen. angesichts der 

endlichkeit bekannter Quellen kommt hier der suche neuer vorkommen 

eine über Jahrzehnte bedeutende Rolle zu. Der bedarf 

an erkundungsplattformen wie der des MPC Deepsea Oil explorers 

wird auch zukünftig hoch sein. 


MPC sOlArPArK Per 31.12.2009 

schließung: 10.02.2009 

Beginn investitionsphase: 2007 

Abschluss investitionsphase: 2008 

strategie 

Die MPC solarpark GmbH & Co. KG investiert mittelbar über die beteiligungsverwaltungsgesellschaft MPC solarpark mbH 

langfristig in vier solarparks im süden spaniens bzw. auf der spanischen insel Mallorca und damit in die Gewinnung erneuerbarer 

energien. Der anleger profitiert von der gesetzlich geregelten vergütung für solarstrom in spanien. Diese sieht für 25 Jahre eine 

vergütung von anfänglich rund 45,5 eurocent je Kilowattstunde (kWh) zzgl. jährlichem inflationsausgleich vor. 


Huéscar Calvià 

standort Huéscar, andalusien Calvìa, Mallorca 

nennleistung ca. 1,80 MW ca. 3,00 MW 

Peakleistung 2,01 MWp 3,22 MWp 

inbetriebnahme 19. november 2007 01. Juni 2008 

Module suntaics ltd. solar-Fabrik aG 

Modultyp Monokristallin Polykristallin 

Modulfläche ca. 14.900 qm ca. 24.875 qm 

Wechselrichter sputnik engineering aG Kaco Gerätetechnik GmbH 

st. Margarita Villafranca 

standort santa Margarita, Mallorca villafranca, Mallorca 

nennleistung ca. 3,00 MW ca. 0,99 MW 

Peakleistung 3,15 MWp 1,22 MWp 

inbetriebnahme 29. Juli 2008 22. august 2008 

Module solar-Fabrik aG Kaco GmbH / solon aG 

Modultyp Polykristallin Polykristallin 

Modulfläche ca. 25.547 qm ca. 8.885 qm 

Wechselrichter Kaco Gerätetechnik GmbH Kaco Gerätetechnik GmbH 

Prospekt ist 

investitionsphase teur teur 

nominelles Fondsvolumen (konsolidiert) 64.750 65.016 

eigenkapital (MPC solarpark GmbH & Co. KG) 22.000 22.266 

Fremdkapital (Projektgesellschaften) 42.750 42.750 

Anschaffungskosten 57.083 55.057 1 

Betriebsphase einnahmen Ausgaben einnahme- 

überschuss 

Prospekt ist Prospekt ist Prospekt ist 

Projektgesellschaften spanien 2009 6.509 6.262 5.131 5.507 1.379 754 

kum. 11.918 8.489 8.866 7.595 3.052 894 

MPC solarpark GmbH & Co. KG 2009 1.751 1.628 123 173 1.628 1.455 

kum. 3.493 4.916 244 332 3.249 4.584 

Betriebsphase tilgung Auszahlungen Auszahlungen liquidität 

in Prozent in teur 

Prospekt ist Prospekt ist Prospekt ist Prospekt ist 

Projektgesellschaften spanien 2009 95 0 3.700 3.711 

kum. 95 0 3.700 3.711 

MPC solarpark GmbH & Co. KG 2009 7,40 7,40 2 1.628 394 0 4.170 

kum. 14,80 14,80 2 3.256 394 0 4.170 

Gesamt 3.700 7.881 

1 investitionsphase per 31.12.2009 noch nicht abgeschlossen 

2 auszahlung für 2009 wurde prospektgemäß in 2010 ausgezahlt 

109 

energiefonds

MPC DeePseA Oil exPlOrer Per 31.12.2009 

schließung: 18. november 2009 



strategie 

Die anleger beteiligen sich über die MPC Deepsea Oil explorer GmbH & Co. KG als Kommanditisten mittelbar an einer hochmodernen 

mobilen tiefsee-Halbtaucher-erkundungsplattform. Die Fondsgesellschaft investiert zu gleichen teilen mit einer weiteren 

emittentin in die beteiligungsgesellschaft Deepsea Oil explorer GmbH & Co. KG. Diese ist zu 47 % an der Delbras Drilling 

service b.v. und ebenfalls zu 47 % an der niederländischen Delba Drilling international Coöperatie U.a. beteiligt, wobei letztere 

bestellerin und spätere eigentümerin der erkundungsplattform ist. 

Das für die erkundungsplattform notwendige eigenkapital wird hälftig durch die o.g. Fondgesellschaft sowie eine schwestergesellschaft, 

die HCi Deepsea Oil explorer GmbH & Co. KG, erbracht. 


Die Decksaufbauten und die arbeitsebenen für die bohrarbeiten wurden fertig gestellt. als nächste schritte erfolgen die verkabelung 

(ca. 538 km), die verbringung weiterer erstausrüstungsgegenstände an bord sowie die inbetriebnahme und die tests des 

Oil Rigs. Jedoch verzögert sich die ablieferung des MPC Deepsea Oil explorers. aus kaufmännischem Kalkül wurde auf einen 

langfristigen Rechtstreit mit dem Generalübernehmer verzichtet und darüber hinaus anreize für eine schnellstmögliche ablieferung 

der Plattform geschaffen. es entsteht ein zusätzlicher Kapitalbedarf in Höhe von rund UsD 67,6 Mio. bzw. rund 10 % der 

investitionssumme auf ebene der betreibergesellschaft. Diese zusätzlichen Mittel sollen als Fremdkapital zur verfügung gestellt 

werden. Die auszahlungen für die anleger erfolgen gemäß des neuen Finanzierungskonzeptes erst ab 2019, der prognostizierte 

Gesamtmittelrückfluss vor steuern verringert sich aufgrund einer besonderen Gewinnverteilung zwischen betreibergesellschaft 

und anlegern für diese jedoch nur von rund 328 % auf 306 % bei der geplanten laufzeit bis 2025. Die anleger haben dem 

Konzept bereits mit absoluter Mehrheit von rund 97 Prozent zugestimmt. 

typ Mobile tiefsee-Halbtaucher-erkundungsplattform vom typ tDs 2500 

bauwerft the Gulf Piping Corp. W.l.l., abu Dhabi, vereinigte arabische emirate 

bauvertragspartner single buoy Moorings inc., Marly, schweiz 

baufortschritt (per Juni 2010) 85,60 % 

Prospektierter ablieferungstermin Juni 2010 

voraussichtlicher ablieferungstermin Dezember 2010 / Januar 2011 

Wassertiefe / bohrtiefe max. 2.400 m / max. 7.620 m 

Charterer Petróleo brasileiro s.a. („Petrobras“) 

anfängliche Chartertagesrate UsD 317.500 

Festcharter 7 Jahre 

Prospekt ist 

investitionsphase tusD tusD 

nominelles Fondsvolumen (konsolidiert) 109.846 109.8141 eigenkapital (MPC Deepsea Oil explorer GmbH & Co. KG) 104.617 104.5862 agio 5.229 5.228 


2 Davon wurden UsD 5.563 Mio. durch die gemeinsam von MPC Capital und HCi Capital gehaltene Deepsea Oil explorer Plus GmbH & Co. KG gezeichnet. 

Für die Jahre 2008 und 2009 wurden prospektgemäß keine Auszahlungen geleistet. 


MPC BiOenerGie Per 31.12.2009 

schließung: noch in der einwerbung 

Beginn der investitionsphase: 2009 


strategie 

Die anleger beteiligen sich über die MPC bioenergie brasilien GmbH & Co. KG als Kommanditisten mittelbar an einem 

biomasse-Kraftwerk im süden brasiliens, das mittels verbrennung von Reishülsen strom erzeugt. langfristiges anlageziel der 

beteiligung ist es, über die 99,9%ige beteiligung der Fondsgesellschaft an der brasilianischen Projektgesellschaft Ute sao 

borja Geradora de energia elétrica s.a. nach erfolgreicher errichtung des biomasse-Kraftwerks durch die brasilianische Projektgesellschaft 

an den erlösen insbesondere aus der Produktion von strom und dessen veräußerung auf dem brasilianischen 

strommarkt zu partizipieren. Zusätzlich sind als weitere indirekte einnahmequellen der Projektgesellschaft eine beteiligung am 

CO 2-emissionshandel sowie der verkauf der im Rahmen des verbrennungsvorgangs entstehenden Reishülsenasche geplant. 


Das Kraftwerk ist weitestgehend fertiggestellt, wird jedoch durch die zur Fondsgesellschaft gehörende brasilianische Projektgesellschaft 

erst abgenommen, wenn nachbesserungsempfehlungen eines Gutachters umgesetzt wurden. bis dahin wird sich 

die inbetriebnahme des Kraftwerks verzögern. 

standort sao borja im bundesstaat Rio Grande do sul, brasilien 

brutto-spitzenleistung 12,3 MW 

benötigte biomasse (Reishülsen) ca. 96.000 t p.a. 

Hersteller Konsortium aus areva bioenergy GmbH (bremen) und areva bioenergia ltda. (sao Paulo) 

voraussichtliche inbetriebnahme ende 2010 / anfang 2011 

geplante inbetriebnahme 30. september 2010 

betreiber Dalkia brasil s.a. 


Prospekt ist 

investitionsphase teur teur 

nominelles Fondsvolumen (konsolidiert) 27.810 k.a. 1 

eigenkapital (MPC bioenergie brasilien GmbH & Co. KG) 27.000 k.a. 2 

agio 810 k.a. 2 


2 einwerbungsphase noch nicht beendet 

111


Die lebensversicherungsfonds 

seit dem Jahr 2002 hat die MPC Capital investments GmbH 16 lebensversicherungsfonds in 

Deutschland und Österreich mit einem Gesamtemissionsvolumen von rund eUR 701 Millionen 

initiiert. Davon investieren 13 Fonds in bestehende deutsche Kapitallebenspolicen und Renten- 

versicherung. Drei Fonds investieren in britische Policen. inzwischen wurden durch die Fondsgesell- 

schaften insgesamt über 31.000 Policen angekauft. Das Gesamtinvestitions volumen beläuft sich 

auf eUR 2,16 Milliarden. 


113 

leben plus


nachdem die Finanz- und Wirtschaftskrise im verlauf des Jahres 

2008 für einen markanten einbruch in nahezu allen Kapitalmarkt- 

segmenten sorgte, zeigen die Finanzmärkte für das abgelaufene 

Jahr ein differenziertes bild. Während das erste Quartal 2009 von 

Rezession und negativen entwicklungen an den Kapitalmärkten 

geprägt war, hellte sich das bild ab dem zweiten Quartal mit sich 

erholenden aktienkursen auf. Zwischen Mitte 2008 und dem ersten 

Quartal 2009 hatten alle wesentlichen aktienindizes in der 

spitze bis zur Hälfte ihres Wertes verloren. Danach führten vor 

allem die staatliche Hilfen für banken und Konjunkturprogramme 

flankiert von geldpolitischen Maßnahmen zu deutlichen Kurssteigerungen, 

die die aktienindizes wieder auf das niveau vom 

september 2008 hoben. 

AKtuelle situAtiOn DeutsCHe 

leBensVersiCHerunGsFOnDs 

Die deutschen lebensversicherungsgesellschaften investieren 

jedoch nur einen geringen teil der Kundengelder in aktien und 

den überwiegenden teil in festverzinsliche Wertpapiere. als Reaktion 

auf die Marktentwicklungen 2008 hatten die Gesellschaften 

ihren aktienanteil sogar noch deutlich reduziert. Daher konnten 

die Gesellschaften kaum an der erholung der aktienmärkte partizipieren. 

Die durchschnittliche laufende verzinsung deutscher 

lebensversicherungspolicen lag vor dem Jahrtausendwechsel 

konstant oberhalb von 7 Prozent. nach den schwierigen börsenjahren 

2000/2001 fiel die laufende verzinsung im Jahr 2003 

erstmals unter 5 Prozent. auf diesem niveau verweilt sie seitdem: 

erste indikatoren einer erholung in den Jahren 2007 und 2008 

wurden durch die Finanzmarktkrise im Jahr 2009 wieder zunichte 

gemacht. so wurde auch für das Jahr 2010 eine weitgehend 

unveränderte laufende verzinsung deklariert. im Durchschnitt 

beträgt die laufende verzinsung nach angaben der assekurata 

für das Jahr 2010 4,20 Prozent gegenüber 4,28 Prozent im Jahr 

2009. 

AKtuelle situAtiOn BritisCHe 

leBensVersiCHerunGsFOnDs 

Die britischen versicherungsunternehmen investieren die versicherungsbeiträge 

in jeweils eigene, gemanagte Fonds; so 

genannte With-Profit Funds. Die erwirtschafteten ergebnisse 

dieser Funds werden den versicherungspolicen zugeteilt. auf- 

grund einer durchschnittlichen aktienquote von 46 Prozent ende 

2007 bis 34 Prozent ende 2009 ist die Wertentwicklung der 

With-Profit Funds je nach Gesellschaft abhängig von der entwick- 

lung dieser Märkte und unterlag insbesondere in der jüngeren 

vergangenheit extremen schwankungen, die dem schwierigen 

Marktumfeld der letzten Jahre geschuldet sind. im verlauf der 

Krise verlor beispielsweise der Ftse 100 (index der 100 größten 

börsennotierten Unternehmen in Großbritannien) circa 40 Prozent 

seines Wertes. Dieser erhebliche Werteverfall hatte große 

auswirkungen auf die Wertentwicklung der With-Profit Funds. so 

betrug deren durchschnittliche jährliche Wertentwicklung in den 

Jahren 2007 bis 2009 nach abzug von steuern und Kosten des 

versicherungsunternehmens nur circa 0,5 Prozent p. a. 

aktuell ablaufende versicherungspolicen wurden prospektgemäß 

mit einer Restlaufzeit von nur wenigen Jahren erworben. Der 

Kaufpreis wurde auf basis des damaligen Rückkaufswertes und 

der erwarteten schlussboni ermittelt. Da aufgrund der geringen 

Wertentwicklung in den Jahren 2008 und 2009 die versicherungsgesellschaften 

die Rückkaufswerte und die schlussboni 

seit anfang 2009 gesenkt haben, weisen nun jüngst ablaufende 

versicherungspolicen eine geringe bis zum teil negative ablaufrendite 

auf. 

VerwAltunGsVerträGe Mit CAsH.liFe 

im Rahmen des aktiven Fondsmanagements und der kontinuierlichen 

Qualitätssicherung hat sich MPC Capital entschlossen zum 

30. Juni 2009 die verwaltungsverträge für deutsche lebensversicherungspolicen 

von 12 lebensversicherungsfonds mit der 

cash.life aG ordentlich zu kündigen. seit 1. Juli 2009 hat MPC 

Capital die verwaltung der Policen durch sein Kompetenzcenter 

MPC Münchmeyer Petersen life Plus Consulting GmbH übernommen. 

Für die anleger der lebensversicherungsfonds von 

MPC Capital hat dies keinerlei negative auswirkungen – weder 

kostenseitig noch operativ. 


VOrsCHAu 2010 

Die Prognose für die Jahre 2010/2011 deutet auf keine grund- 

legende veränderung der laufenden verzinsung hin. Die erholung 

der aktienmärkte macht sich bei den Fonds mit deutschen 

lebens versicherungspolicen aufgrund der geringen aktien quote 

kaum bemerkbar. bezüglich der entwicklung des allgemeinen 

Zinsniveaus geht die Mehrheit der experten augenblicklich von 

einem moderaten anstieg aus. sofern diese einschätzung zutref- 

fend ist, ist mittelfristig auch mit einer anhebung der laufenden 

verzinsung zu rechnen. auf basis aktueller Prognosen werden 

jährlich weitere Mittelrückflüsse in schwankender Höhe erfol- 

gen, die sich aus Kest erstattungen und gegebenenfalls Direkt- 

auszahlungen zusammensetzen und die in der summe bei 

Fortsetzen des derzeitigen Marktumfeldes nicht wesentlich mehr 

als die Rückzahlung des eingesetzten Kapitals umfassen werden. 

bei den britische versicherungspolicen, die im Jahr 2010 zum 

ablauf gekommen sind, haben sich trotz positiver entwicklung 

der With-Profit Funds ablaufleistungen nicht erhöht, sondern 

wider erwarten sogar weiter reduziert. Die inzwischen eingetre- 

tene erholung an den Kapitalmärkten ließe grundsätzlich wieder 

die Zahlung höherer schlussboni zu. stattdessen kommt es auch 

im Jahr 2010 noch zu weiteren absenkungen der schlussboni. 

Die versicherungsgesellschaften reagieren offenbar mit noch 

größerer verzögerung auf die Kapitalmarktentwicklungen der 

vergangenen Jahre und bauen stärker Reserven auf, als dies in 

der vergangenheit der Fall gewesen ist. Offenbar haben die englischen 

versicherungsgesellschaften die negativen auswirkungen 

der Finanz - und Wirtschaftskrise noch nicht überwunden. es ist 

daher zu befürchten, dass die bereits realisierten verluste im ver- 

lauf der Fondslaufzeit nicht mehr kompensiert werden können. 

vor diesem Hintergrund kann die Fondsgeschäftsführung derzeit 

nicht davon ausgehen , dass der Kapitalerhalt bei den britischen 

lebens versicherungsfonds zum laufzeitende sichergestellt ist. 


115 

leben plus

stAMMDAten inVestitiOnsPHAse 

FOnDs 

MPC leBen Plus 

MPC leBen Plus ii 

zeitrAuM 

inVestitiOns- 

PHAse 

2002- 

2004 

2003- 

2004 

GesellsCHAFts- 

nAMe 

MPC Rendite-Fonds 

leben plus GmbH 

& Co. KG 


leben plus ii GmbH 

& Co. KG 

MPC leBen Plus iii 2004 MPC Rendite-Fonds 

leben plus iii GmbH 

& Co. KG 

MPC leBen Plus iV 2004- 

2006 

MPC leBen Plus V 2005- 

2007 

MPC leBen Plus Vi 2006- 

2008 

MPC leBen Plus Vii 5 2007- 


MPC leBen Plus sPeziAl 2004- 

2005 

MPC leBen Plus sPeziAl ii 2004- 

2005 

MPC leBen Plus sPeziAl iii 2005- 

2006 

MPC leBen Plus sPeziAl iV 2006- 

2007 

MPC leBen Plus sPeziAl V 2006- 

2007 

MPC leBen Plus sPeziAl Vi 4,5 2008- 


MPC BritisCHe leBen Plus 2005- 

2007 

MPC BritisCHe leBen Plus ii 2006- 

2008 

MPC BritisCHe leBen Plus iii 2007- 



leben plus iv GmbH 

& Co. KG 


leben plus v GmbH 

& Co. KG 


leben plus vi GmbH 

& Co. KG 


leben plus vii GmbH 

& Co. KG 


leben plus spezial 

GmbH & Co. KG 


leben plus spezial ii 

GmbH & Co. KG 


leben plus spezial iii 

GmbH & Co. KG 


leben plus spezial iv 

GmbH & Co. KG 


leben plus spezial v 

GmbH & Co. KG 


leben plus spezial vi 

GmbH & Co. KG 


britische leben plus 

GmbH & Co. KG 


britische leben plus ii 

GmbH & Co. KG 

Dritte MPC Rendite- 

Fonds britische leben 

plus GmbH & Co. KG 

KOMPleMentär treuHAnD- 

GesellsCHAFt 



leben plus mbH 



leben plus ii mbH 



leben plus iii mbH 



leben plus iv mbH 



leben plus v mbH 



leben plus vi mbH 



leben plus vii mbH 



leben plus spezial mbH 


MPC Rendite-Fonds leben 

plus spezial ii mbH 



leben plus spezial iii 

mbH 



leben plus spezial iv 

mbH 


MPC Rendite-Fonds leben 

plus spezial v mbH 



leben plus spezial vi 

mbH 


MPC Rendite-Fonds britische 

leben plus mbH 



britische leben plus ii 

mbH 


Dritte MPC Rendite- 

Fonds britische leben 

plus mbH 


für 



für 



für 



für 



für 



für 



für 



für 



für 



für 



für 



für 



für 



für 



für 



für 


KOMMAnDit KAPitAl 

in teur 

PrOsPeKt ist 


28.200 28.224 

47.650 48.568 

47.650 48.425 

126.100 126.259 

100.000 100.304 

100.000 100.369 

70.045 70.045 

15.000 14.988 

15.000 15.196 

10.000 10.000 

10.000 10.043 

10.000 10.239 

2.214 2.214 

tGbP 

20.000 

1 versicherungsgesellschaften in die investiert wurde. 

2 inkl. Prämienabgrenzung. 

3 Das Fremdkapital bei ankauf stellt einen Prospektvergleich der investitionsphase mit den ist-Werten dar. im leben i erfolgten nach ende der prospektgemäßen investitionsphase 

noch ankäufe von Policen, wodurch zusätzliche Kreditmittel in anspruch genommen wurden. 

4 Der Fonds stellt lediglich eine beteiligung am leben vii dar. Das Kommanditkapital fließt in den leben vii, Fremdkapital wurde nicht aufgenommen. Der Fonds erwirbt keine 

eigenen Policen. 

5 sämtliche angaben beziehen sich auf das Portfolio nach dem Kapitalherabsetzungsbeschluss zum 01.07.2009. 

6 Der tilgungsbetrag umfasst die Darlehenstilgung ohne berücksichtigung von aufgeschuldeten Zinsen. 

tGbP 

20.191 

51.500 51.872 

35.000 35.281

FreMDKAPitAl 

in teur 

Bei AnKAuF 

FreMD- 

KAPitAl 

in teur 

Per 

31.12.2009 

FreMDKAPitAl 

in FreMDwäHrunG 

(sOFern 

AuFGenOMMen) 

Bei AnKAuF 

FreMD KAPitAl 

in FreMDwäHrunG 

(sOFern 

AuFGenOMMen) 

Per 31.12.2009 

GesAMtinVestitiOns- 

VOluMen 

in teur 

– OHne AGiO – 

AGiO in 

PrOzent VOM 

KOMMAnDit- 

KAPitAl 

Da bei den lebensversicherungsfonds zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung die jeweiligen Policen-Portfolios noch nicht angekauft waren, basieren die in den Prospekten 

dargestellten beispielhaften Modellrechnungen auf Musterportfolios. Daher beinhaltet die leistungsbilanz keine soll-ist-vergleiche für die laufzeit. Die getätigten investitionen 

entsprachen den prospektierten investitionskriterien. Die weitere entwicklung der Portfolien hängt wesentlich von der künftigen entwicklung der Kapitalmärkte und damit 

verbunden mit den Kapitalanlageerfolgen der einzelnen versicherungsunternehmen und deren ertragszuweisung auf die lebensversicherungspolicen ab. 

AGiO in teur AnzAHlGesellsCHAFten 

1 

PrOsPeKt ist ist PrOsPeKt ist PrOsPeKt ist PrOsPeKt ist PrOsPeKt ist PrOsPeKt ist 

58.800 59.340 3 72.592 3 — — — — 87.000 87.564 5,0 5,0 1.409 1.410 29 

117.050 115.904 63.265 — — — — 164.700 164.472 5,0 5,0 2.382 2.428 31 

117.050 113.240 87.153 — — — — 164.700 161.665 5,0 5,0 2.382 2.421 40 

265.000 272.780 267.651 — — — — 391.100 399.039 5,0 5,0 6.305 6.313 33 

213.320 226.021 229.075 — — — — 313.320 326.325 5,0 5,0 5.000 5.015 40 

213.320 219.951 230.900 — — — — 313.320 320.320 5,0 5,0 5.000 5.018 42 

185.639 184.929 200.000 — — — — 255.684 254.974 5,0 5,0 3.502 3.502 65 

33.450 34.393 24.550 — — — — 48.450 49.381 5,0 5,0 750 750 56 

34.440 33.986 28.011 — — — — 49.440 49.182 5,0 5,0 750 760 32 

16.000 16.000 17.407 — — — — 26.000 26.000 5,0 5,0 500 500 50 

18.300 18.300 20.315 — — — — 28.300 28.343 5,0 5,0 500 502 42 

21.350 21.350 22.565 — — — — 31.350 31.589 5,0 5,0 500 512 49 

0 0 0 — — — — 2.325 2.325 5,0 5,0 111 111 — 

— — 39.580 tGbP 

28.100 

73.529 71.118 77.276 tGbP 

50.000 

eUR 1 = GbP 0,68 

51.471 36.030 37.297 tGbP 

35.000 

eUR 1 = GbP 

0,68 

tGbP 

27.500 

tGbP 

48.700 

tGbP 

29.500 

tGbP 

30.522 

tGbP 

56.577 

tGbP 

39.612 

tGbP 

27.666 

tGbP 

54.461 

tGbP 

30.570 

tGbP 

48.100 

tGbP 

47.691 

5,0 5,0 tGbP 

1.000 

tGbP 

1.010 

125.029 122.990 5,0 5,0 2.575 2.594 35 

88.221 73.075 5,0 5,0 1.750 1.764 30 


117 

38 

leben plus

inVestitiOnsPHAse BetrieBsPHAse 

FOnDs AnzAHl POliCen inVestiertes 

KAPitAl in teur 

MODell- 

POrtFOliO 

ist MODell- 

POrtFOliO 

VerMöGen DurCH 

FOrtGesCHrieBenen 

rÜCKKAuFswert Bei 

AnKAuF in Der 

inVestitiOnsPHAse 

in teur 2 

ist MODell- 

POrtFOliO 


ist 

VerMöGen DurCH 

FOrtGesCHrieBenen 

rÜCKKAuFswert in 

teur Per 31.12.2009 2 

MPC leBen Plus 2.500 417 79.170 75.875 75.000 71.485 68.836 

MPC leBen Plus ii 1.742 1.425 151.500 145.858 143.678 138.124 71.446 

MPC leBen Plus iii 1.742 1.345 151.500 145.447 143.678 138.193 101.091 

MPC leBen Plus iV 4.000 4.145 345.000 348.558 329.198 333.445 334.425 

MPC leBen Plus V 3.200 3.509 276.000 279.435 263.358 267.727 290.590 

MPC leBen Plus Vi 3.782 4.802 276.086 279.210 263.439 266.037 298.687 

MPC leBen Plus Vii 5 3.720 3.699 212.108 215.282 202.392 203.179 238.918 

MPC leBen Plus sPeziAl 499 540 43.430 43.467 41.187 41.406 28.232 

MPC leBen Plus sPeziAl ii 520 494 45.450 44.749 43.103 42.619 35.405 

MPC leBen Plus sPeziAl iii 480 548 23.136 23.130 22.076 22.095 23.710 

MPC leBen Plus sPeziAl iV 628 600 24.137 24.175 22.977 23.113 26.581 

MPC leBen Plus sPeziAl V 672 541 27.149 27.366 25.858 26.137 29.905 

MPC leBen Plus sPeziAl Vi 4,5 — — — — — — — 

MPC BritisCHe leBen Plus 3.060 2.694 41.922 

tGbP 

MPC BritisCHe leBen Plus ii 5.110 4.197 74.095 

tGbP 

MPC BritisCHe leBen Plus iii 3.070 2.740 53.017 

tGbP 

1 versicherungsgesellschaften in die investiert wurde. 

2 inkl. Prämienabgrenzung. 

41.352 

tGbP 

73.652 

tGbP 

50.801 

tGbP 

35.921 

tGbP 

62.994 

tGbP 

44.991 

tGbP 

34.929 

tGbP 

62.875 

tGbP 

45.465 

tGbP 

3 Das Fremdkapital bei ankauf stellt einen Prospektvergleich der investitionsphase mit den ist-Werten dar. im leben i erfolgten nach ende der prospektgemäßen investitions- 

phase noch ankäufe von Policen, wodurch zusätzliche Kreditmittel in anspruch genommen wurden. 

4 Der Fonds stellt lediglich eine beteiligung am leben vii dar. Das Kommanditkapital fließt in den leben vii, Fremdkapital wurde nicht aufgenommen. Der Fonds erwirbt keine 

eigenen Policen. 

5 sämtliche angaben beziehen sich auf das Portfolio nach dem Kapitalherabsetzungsbeschluss zum 01.07.2009. 

6 Der tilgungsbetrag umfasst die Darlehenstilgung ohne berücksichtigung von aufgeschuldeten Zinsen. 

35.556 tGbP 

64.355 tGbP 

44.178 tGbP

zeitrAuM ABlAuF-/ 

tODes- 

FAllleistunGen 

in teur 

steuerliCHes 

erGeB- 

nis in % 

tilGunG 

DArleHen 

in teur 


KuMulierteliquiDität 

Per 


in teur 

nOCH 

niCHt 

in AnsPruCH 

GenOM- 

Mene 

liqui- 

Ditätslinie 

Per 


DireKt- 

AuszAHlunG 

in % 

FÜr DAs 

BeriCHts- 

JAHr 

DireKt- 

AuszAHlunG 

in teur 

BeriCHts- 

JAHr 

DireKtAuszAHlunG 

in teur 

FOlGe- 

JAHr 

erstAttunG 

Kest 

in % 

GesAMtAuszAHlunG 

in % 

2009 17.959 -2,88 1.451 0,00 0 5,93 5,93 

kum. 45.083 -105,78 1.451 12.728 4.300 11,00 3.105 13,26 24,26 

2009 25.296 -1,18 18.097 0,00 0 5,53 5,53 

kum. 130.322 -66,43 57.986 189 0 14,70 7.141 27,10 41,80 

2009 25.320 -5,63 15.895 0,00 0 5,99 5,99 

kum. 100.518 -67,32 40.313 1.786 8.000 9,00 4.358 21,68 30,68 

2009 46.907 -8,95 14.775 1,00 0 1.263 3,93 4,93 

kum. 134.909 -53,06 23.049 1.155 3.000 10,00 0 12.627 10,58 20,58 

2009 25.217 -11,83 9.425 4,00 0 4.012 2,60 6,60 

kum. 64.971 -42,20 9.425 7.803 3.000 4,00 0 4.012 5,89 9,89 

2009 20.273 -13,48 5.000 0,00 0 2,27 2,27 

kum. 35.750 -35,87 5.000 -272 2.100 0,00 0 3,26 3,26 

2009 3.152 -11,98 0 --- 0 0,40 0,40 

kum. 3.328 -24,57 0 7.257 3.000 --- 0 0,50 0,50 

2009 7.328 -4,20 3.900 0,00 0 5,34 5,34 

kum. 29.074 -62,47 10.700 112 — 12,50 0 20,39 32,89 

2009 7.364 -8,00 3.800 0,00 0 0 5,58 5,58 

kum. 23.674 -63,93 7.900 -1.008 — 11,00 0 1.672 17,42 28,42 

2009 2.935 -8,18 0 4,00 0 400 3,24 7,24 

kum. 7.334 -39,54 0 85 — 8,00 0 800 7,67 15,67 

2009 2.190 -11,22 0 0,00 0 2,35 2,35 

kum. 3.185 -35,43 0 611 — 0,00 0 3,15 3,15 

2009 2.386 -7,20 1.000 6 0,00 0 2,52 2,52 

kum. 3.723 -34,43 1.000 68 — 0,00 0 3,47 3,47 

2009 — -79,37 — 0,00 0 2,61 2,61 

kum. — -278,68 — -14 — 0,00 0 4,00 4,00 

2009 4.694 -10,56 4100 

tGbP 

6 

0,00 0 — 0,00 

tGbP 

kum. 11.081 -57,32 5.900 800 — 2,00 404 

— 2,00 

tGbP 

tGbP tGbP 

tGbP 

2009 5.677 -14,93 3250 

tGbP 

6 

0,00 0,00 — 0,00 

tGbP 

kum. 8.780 -63,96 3.250 704 — 0,00 0,00 — 0,00 

tGbP 

tGbP tGbP 

2009 1.843 

tGbP 

-11,86 0 tGbP 6 — — — — 

kum. 1.892 -37,05 0 tGbP -721 — — — — — 

tGbP 

tGbP 

Da bei den lebensversicherungsfonds zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung die jeweiligen Policen-Portfolios noch nicht angekauft waren, basieren die in den Prospekten 

dargestellten beispielhaften Modellrechnungen auf Musterportfolios. Daher beinhaltet die leistungsbilanz keine soll-ist-vergleiche für die laufzeit. Die getätigten investitionen 

entsprachen den prospektierten investitionskriterien. Die weitere entwicklung der Portfolien hängt wesentlich von der künftigen entwicklung der Kapitalmärkte und damit 

verbunden mit den Kapitalanlageerfolgen der einzelnen versicherungsunternehmen und deren ertragszuweisung auf die lebensversicherungspolicen ab. 

119 

leben plus


eiGenKAPitAl 


bene eigenkapital (Kommanditkapital) ohne agio bei schließung 

des Fonds. 

FreMDKAPitAl 

Dargestellt sind die prospektierten und die tatsächlich aufgenom- 

menen Darlehen (Fremdkapital). angegeben wird Ursprungs- 

valuta in euro inklusive aufgeschuldeter Zinsen und Darle- 

henserhöhungen sowie zusätzlich ggf. in Fremdwährung mit 

entsprechendem Umrechnungskurs. 

FreMDKAPitAl in eur Per 31.12.2008 

Dargestellt wird das Fremdkapital gemäß Jahresabschluss, 

inklusive aufgeschuldeter Zinsen und gegebenenfalls inklusi- 

ve liquiditätslinie. Die berücksichtigung der aufgeschuldeten 

Zinsen folgt den vereinbarungen der Kreditverträge, die einen 

Kredit rahmen vorsehen. bei der tilgung ist keine Unterscheidung 

zwischen Darlehen und aufgeschuldeten Zinsen vorgesehen. 



eigen- und Fremdkapital und wird ohne agio angegeben. 

inVestiertes KAPitAl 

Das investierte Kapital gibt an, wie viel bisher in den ankauf der 

Policen investiert wurde. 

VerMöGen DurCH FOrtGesCHrieBenen rÜCK- 

KAuFswert Bei AnKAuF in Der inVestitiOnsPHAse 

Das „vermögen durch fortgeschriebenen Rückkaufswert bei 

ankauf in der investitionsphase“ gibt die summe der Rückkaufs- 

werte der einzelnen Policen bei ankauf an. Die fortgeschrie- 

benen Rückkaufswerte ergeben sich aus den zuletzt von den ver- 

siche rungsgesellschaften bestätigten Rückkaufswerten, ergänzt 

um eine Fortschreibung auf den Kaufzeitpunkt bzw. den 

31. Dezember des betreffenden Jahres. 

VerMöGen DurCH FOrtGesCHrieBenen 

rÜCKKAuFswert Per 31.12.2009 

Das „vermögen durch fortgeschriebenen Rückkaufswert in teUR 

per 31.12.2009“ gibt die summe der Rückkaufswerte der ein- 

zelnen Policen zum stichtag an. Die bereits durch todesfall oder 

ablauf beendeten Policen werden dabei nicht berücksichtigt, die 

entsprechenden ablauf-/todesfallleistungen werden gesondert 

ausgewiesen. 

Die entwicklung des Wertes einer Police hängt wesentlich von 

der jährlich gutgeschriebenen verzinsung durch das versiche- 

rungsunternehmen und von den individuellen abschlägen (für 

abschlusskosten, storno- und verwaltungsgebühren) im Falle 

einer Kündigung des versicherungsvertrages ab. Diese variieren 

zwischen den verschiedenen versicherungsgesellschaften. 

ABlAuF-/tODesFAllleistunGen 

endet eine versicherungspolice durch das vereinbarte ende der 

laufzeit, entstehen daraus einnahmen für die Fondsgesellschaft 

in Form der ablaufleistung. im Fall des vorzeitigen ablebens der 

versicherten Person zahlt die Fondsgesellschaft einen teil der im 

vertrag vereinbarten todesfallleistung an die Hinterbliebenen aus. 

tilGunG DArleHen 

Der Prozentwert „tilgung Darlehen“ gibt an, welcher teil des Dar- 

lehens im aktuellen Jahr und insgesamt getilgt wurde. 

bei den britischen Fonds liegt ein flexibler Kredit vor, der monat- 

lich verlängert wird und somit keine feste laufzeit hat. Die 

anfallen den Zinsen werden zunächst immer mit aufgeschuldet. 

Da es keinen expliziten tilgungsplan gibt, kann der Kredit flexibel 

reduziert werden. in dem tilgungsbetrag des Jahres 2009 sind 

die kapitalisierten Zinsen nicht berücksichtigt. 

beim spezial v wurden die Zinsen in 2009 ebenfalls noch auf- 

geschuldet, auch hier ist dieser betrag in der Darlehenstilgung 

nicht enthalten. 

AuszAHlunGen 


liquiditäts überschüssen der Fondsgesellschaften geleistet wer- 

den. Die angabe erfolgt als Prozentwert in bezug auf das Kom- 

manditkapital ohne agio und per annum. Der kumulierte Wert gibt 

die summe der bisher insgesamt geleisteten auszahlungen an. 

auszahlungen beinhalten die Rückzahlung von Kommandit kapital. 

KAPitAlertrAGsteuer 

von der auszuzahlenden ablaufleistung haben die versicherungs- 

unternehmen zunächst Kapitalertragsteuer einschließlich solida- 

ritätszuschlag auf erwirtschaftete steuerpflichtige Zinsgewinne 

einzubehalten und an die Finanzverwaltung abzuführen. es handelt 

sich dabei um eine steuervorauszahlung, die den anlegern 

entsprechend ihrer beteiligungsquote zugewiesen wird und die 

diese im Rahmen ihrer persönlichen einkommensteuererklärung 

als steuergutschrift geltend machen können. 


Die Private-equity-Fonds 

im Jahr 1999 ermöglichte die heutige MPC Capital investments GmbH mit dem ersten deut- 

schen Private-equity-Fonds privaten investoren venture-Capital- und Private-equity-investments 

vorwiegend im technologiesektor. ab dem MPC Global equity 7 wurde der investitionsfokus gezielt 

auf klassische industrien im europäischen Mittelstand gesetzt. Per Dezember 2009 betrug das 

Gesamt emissionsvolumen der insgesamt 14 Global equity-Fonds über eUR 417 Millionen. 


121 

Private equity


Den Folgen der weltweit andauernden Finanz- und Wirtschaftskri- 

se konnten sich auch im Jahr 2009 die Private-equity-Märkte in 

nahezu allen Regionen und bereichen nicht entziehen. so fanden 

bis Mitte des Jahres keine großen buy-out transaktionen statt, 

die börse blieb als ausstiegsmöglichkeit verschlossen und auch 

der Markt für kleine und mittelgroße Übernahmen war nahezu 

zum stillstand gekommen. neben dem wirtschaftlich schwierigen 

Umfeld und der starken Zurückhaltung der banken waren auch 

die stark auseinander fallenden Preisvorstellungen von potentiellen 

verkäufern und Käufern verantwortlich für fehlende neue 

beteiligungen. Die Manager der buy-out Fonds konzen trierten 

sich daher darauf, Portfoliounternehmen nicht nur durch opera- 

tive Maßnahmen, sondern auch mittels zusätzlichem Kapital oder 

neuen Refinanzierungsstrukturen über die Krise zu helfen. angesichts 

der Zurückhaltung der banken eine große Herausforderung. 

Das weltweite Private-equity-Fundraising erlebte im letzten 

Quartal 2009 mit einem volumen von nur UsD 35 Milliarden seinen 

niedrigsten Quartalsstand seit dem Jahre 2004 und einen 

Rückgang von 74 Prozent gegenüber dem vorjahresquartal. 

Die Zahl der transaktionen ging im Gesamtjahr 2009 mit 925 

(vorjahr 1.846) ebenso zurück wie das entsprechende volumen, 

das von UsD 190 Milliarden im vorjahr auf UsD 76 Milliarden 

sank. Doch in der zweiten Hälfte des Jahres 2009 zeichnete sich 

bereits eine erholung ab: Die letzten zwei Quartale verzeichneten 

wieder einen deutlichen anstieg bei anzahl und volumen um 

mehr als 25 Prozent gegenüber den vorquartalen. Dies gilt auch 

für den europäischen buy-out Markt, wo es zu einem Rückgang 

der volumen um 68 Prozent gegenüber dem vorjahr auf eUR 23 

Milliarden kam oder für den deutschen Markt, wo der Wert der 

neu finanzierten Unternehmen um 74 Prozent auf eUR 2,36 Milliarden 

fiel. Der abschwung im Markt für venture Capital hingegen 

ist mit einem Rückgang von 30 Prozent in europa auf eUR 1,6 

Milliarden und in Deutschland um 45 Prozent auf nur noch eUR 

611 Millionen deutlich geringer ausgefallen. 

Die älteren MPC Global equity-Fonds haben sich trotz des be- 

sonders schwierigen Marktumfelds 2009 auf dem niveau des 

vorjahres gehalten. Die Fonds sind durch schwierige investitions- 

jahre gegangen und erleben zurzeit ebenso schwierige Desinves- 

titionsjahre. Dennoch sind Portfolien per ende 2009 weiterhin 

relativ robust aufgestellt. 

Die jüngeren Private equity-Fonds von MPC Capital ab dem MPC 

Global equity 7 befinden sich noch in der investitionsphase. 


VOrsCHAu 2010 

Gegenüber dem Jahr 2009 hat sich der ausblick auf die Jahre 

2010 und Folgejahre zunächst deutlich aufgehellt. angeführt von 

den Usa und China konnte bereits ende 2009 die schwerste 

wirtschaftliche talfahrt der vergangenen Jahrzehnte zum Halten 

gebracht werden. auch als Folge des Wirkens der hunderte Milli- 

arden schweren staatlichen Unterstützungs- und notfallmaßnah- 

men in vielen bereichen konnten banken gerettet, liquiditäts- 

engpässe überbrückt und besonders betroffene branchen, wie 

etwa die automobilindustrie, stark gestützt werden. in verbindung 

mit gleichzeitigen Rationalisierungsmaßnahmen der Unterneh- 

men war dies die basis für einen aufschwung quer durch fast alle 

branchen, wenngleich teilweise noch auf niedrigem niveau. 

Die nachhaltigen auswirkungen der vergangenen Wirtschafts- 

krise auf die venture Capital und Private-equity-branche und 

damit auf die Performance der MPC Global equity-Fonds sind 

noch nicht klar auszumachen. Die banken sind in eingeschränk- 

tem Maße wieder bereit, transaktionen mit Unternehmensfinan- 

zierungen zu begleiten. Je nach wirtschaftlicher situation kann 

es aber zu einer großen Herausforderung für die Finanzmärkte 

und damit auch für die Partnerfonds werden, wenn in den Jahren 

2013 und 2014 Unternehmensfinanzierungen von weltweit über 

mehr als UsD 350 Milliarden fällig werden beziehungsweise zur 

verlängerung anstehen. 

Zusätzlich kämpft die branche mit einem riesigen investitionsstau 

von etwa UsD 880 Milliarden, der erst über viele Jahre hinweg bei 

einem vernünftigen investitionsverhalten abgebaut werden kann. 

Darüber hinaus gibt es einen „exitstau“ bei den Private-equity- 

Fonds, der – je nach weiterer Wirtschaftslage – zu viel geringeren 

und auch nochmals verzögerten exiterlösen bis hin zu deutlichen 

verlusten führen kann. es ist daher nicht auszuschließen, dass 

die beschriebenen entwicklungen die venture Capital und Private 

equity-branche stärker treffen können, als derzeit angenommen. 


123 

Private equity

zielFOnDs 

GlOBAl equity-FOnDs 

FunDnAMe i ii iii iV V Vi 

AltA BiOPHArMA PArtners iii GMBH & CO. BeteiliGunGs KG X X 

APAx eurOPe Vi – A l.P. X X X 

APAx eurOPe Vii – A (FeeDer), l.P. X 

AuDA PArtners BeteiliGunGen GMBH & CO. KG X X 

BriDGePOint eurOPe ii X X 

BrOCKHAus PriVAte equity GMBH & CO. KG X X 

MC MuniCH CAPitAl AG (eHeMAls CAPMAn Venture CAPitAl AG) X 

CArlyle eurOPe PArtners ii, l.P. X X 

CArlyle eurOPe PArtners iii, l.P. 

CArlyle PArtners iV, l.P. X X 

CArlyle PArtners V, l.P. X 

CArlyle Venture PArtners ii, l.P. X X X 

CCP Vii GMBH & CO. KG X X 

CresCenDO iV AG & CO. BeteiliGunGs KG X 

DBAG FunD iV GMBH & CO. KG X X X 

DeutsCHe eurOPeAn PArtners iV lP X X 

DlJ MB PArtners iii GMBH & CO. KG X X 

DOuGHty HAnsOn & CO iV liMiteD PArtnersHiP nuMBer twO X X X 

DOuGHty HAnsOn & CO V lP nO. 1 X 

DOuGHty HAnsOn & CO teCHnOlOGy X X X 

COGnetAs FunD GMBH & CO. KG X X 

equiVest GMBH & CO. BeteiliGunGs KG FÜr VerMöGensAnlAGen X 

equiVest GMBH & CO. zweite BeteiliGunGs KG nr. 1 

FÜr VerMöGensAnlAGen 

GilDe BOF iii CV inVestOrs lP X 

tHe GlOBAl liFe sCienCe Ventures FOnDs ii GMBH & CO. KG X X 

GO equity ii (GerMAny) GMBH & CO. KG X 

GrAnVille PriVAte equity MAnAGers (DeutsCHlAnD) FunD 'D' X 


X

zielFOnDs 


GlOBAl equity-FOnDs 

FunDnAMe i ii iii iV V Vi 

GrAnVille PriVAte equity MAnAGers (uK) FunD ’D‘ X 

BAirD CAPitAl PArtners eurOPe FunD l.P. 

(GrAnVille BAirD CAPitAl PArtners FunD Vii l.P.) 

HeiDelBerG innOVAtiOn BiOsCienCe Venture ii GMBH & CO. KG X 

iMH HAnnOVer Venture CAPitAl GMBH & CO. KG X X 

X X 

iVP xi GMBH & CO. BeteiliGunGs KG X X 

inVisiOn iii l.P. X X 

MPM BiOVentures GMBH & CO PArAllel-BeteiliGunGs KG X 

MPM BiOVentures iii GMBH & CO. BeteiliGunGs KG X 

Onex PArtners lP X X 

sAnDerlinG Venture PArtners Vi , l.P. X X 

sAnDerlinG Venture PArtners Vi CO-inVestMent FunD, l.P. X X 

FCPr sOFinnOVA CAPitAl V X X X 

sOFinnOVA Venture PArtners Vi GMBH & CO. KG X 

sVe stAr Ventures enterPrises GMBH & CO. nO. ix KG X X 

teCHinVest BeteiliGunGsGesellsCHAFt MBH & CO. KG X X 

teCHnOlOGieHOlDinG CentrAl AnD eAstern eurOPeAn FunD n.V. X X 

tHe tritOn FunD (nO. 1) l.P. X 

tHe tritOn FunD ii l.P. X X 

tHOMAs H. lee (AlternAtiVe) PArAllel FunD V, l.P. X X X 

tHOMAs H. lee PArAllel FunD Vi, l.P. X X 

tVM iV GMBH & CO. KG X X 

tVM liFe sCienCe Ventures Vi GMBH & CO. KG X 

tVM V inFOrMAtiOn teCHnOlOGy GMBH & CO. KG X X 

tVM V liFe sCienCe Venture GMBH & CO. KG X X 

VCG Venture CAPitAl GesellsCHAFt MBH & CO. FOnDs iii KG X X 

wellinGtOn PArtners Ventures iii teCHnOlOGy FunD l.P. X X X 

125 

Private equity

MPC GlOBAl equity i Per 31.12.2009 

schließung: 15. März 2000 

Beginn der Beteiligungszusagen: 1999 

Abschluss der Beteiligungszusagen: 2002 

strategie 

im MPC Global equity i wurden über venture Capital und Private equity anlageprogramme sowie selektiver direkter Unternehmensbeteiligungen 

investitionen von ca. 60 Prozent in frühe und ca. 40 Prozent in Firmen späterer Unternehmensphasen 

angestrebt. Die Hauptinvestitionsregionen sind mit ca. 60 Prozent die euro-Zone (darin enthalten: ca. 49 Prozent Deutschland) 

und mit ca. 23 Prozent das restliche europa. Der verbleibende anteil von 17 Prozent liegt in den Usa. branchenschwerpunkte 

sind die bereiche Hightech, it, telekommunikation und biotech. 

investitionsphase 

es wurden 90,27 Prozent des Fondsvolumens für venture Capital und Private equity-investitionen sowie eine liquiditätsreserve 

zur verfügung gestellt. abzüglich der geplanten liquiditätsreserve beläuft sich das zur verfügung gestellte investitionskapital auf 

86 Prozent des Fondsvolumens. Während der investitionsphase wurden bisher 97,7 Prozent des Zielinvestitionskapitals von den 

beteiligungsgesellschaften abgerufen, was 84,06 Prozent des nominellen Fondsvolumens ausmacht. 

Prospekt ist ist 

in Prozent des in Prozent des in eur 

nominellen nominellen 

Fondsvolumens Fondsvolumens 

nominelles Fondsvolumen 100,00 100,00 67.863.767 

davon eingezahltes Kapital 99,98 67.847.150 

Venture Capital, Private equity und liquiditätsreserve 90,04 90,27 61.263.617 

abzüglich liquiditätsreserve 4,27 2.900.777 

zielinvestitionskapital 

tatsächlich zugesagtes Kapital inkl. nebenkosten und 

86,00 58.362.840 

wieder abrufbarer beträge 

Kapitalabrufe der Partnerfunds und investitionen 

88,72 60.208.996 

in Direktinvestments 

bezogen auf Betrag für Venture Capital, 

84,06 57.043.264 

Private equity und liquiditätsreserve in % 93,1 

Kapitalabruf bezogen auf das investitionskapital in % 97,7 

Asset AllOCAtiOn MPC GlOBAl equity i Per 31.12.2009 

regionen 

Usa und weitere 

Regionen 17 % 

UK 9 % 

Restliches 

europa 

14 % vC 58 % 

euro-Zone 60 % 

Finanzierungsstadien Branchen 

Pe 42 % 

sonstiges 7 % 

Produzierendes 

Gewerbe 18 % 

Handel, 

Dienstleis- 

tung 8 % 

Hightech, it 28 % 

Medien, 

telekommunikation 

20 % 

life 

science, 

biotech 

19 % 


MPC GlOBAl equity i Per 31.12.2009 

Betriebsphase 

Während der betriebsphase wurde bisher in insgesamt 346 Unternehmen investiert. bei 267 kam es bereits zu Desinvestitionen. 

24 Unternehmen wurden erstmals an der börse notiert. bezogen auf das abgerufene Kapital entsprechen die aus den veräußerungen 

erzielten Rückflüsse 75 Prozent. Das verbliebene Portfolio wird per 31.12.2009 mit 21,3 Prozent des abgerufenen Kapitals 

bewertet. Zusammen mit den auszahlungen der Partnerfunds und erlösen aus Direktinvestments in Höhe von 75 Prozent 

bezogen auf das abgerufene Kapital ergibt sich ein Gesamtwert der investitionen (tvPi, total value to paid in) bezogen auf das 

abgerufene Kapital von 96,3 Prozent. in bezug auf das eingezahlte Kommanditkapital ergibt sich daraus inklusive vorhandener 

liquidität, auszahlungen und anrechenbarer steuern ein Multiple von 0,71. 

Vereinbarte Beteiligungen an Partnerfunds 14 

Vereinbarte Direktbeteiligungen 14 

unternehmen im Portfolio (beinhaltet Voll- und teilveräußerungen) 347 

Veräußerungen (inkl. teilexits u. Abschreibungen) 267 

Börsengänge 24 

ist ist 

in Prozent des in eur 

nominellen 

Fondsvolumens 

Auszahlungen der Partnerfunds und erlöse Direktinvestments 63,04 42.782.276 

Auszahlungen der Partnerfunds und erlöse Direktinvestments 

bezogen auf Abrufe % 75,0 

Portfoliobewertung 17,92 12.158.075 

Portfoliobewertung bezogen auf abrufe % 21,3 

Portfoliobewertung + auszahlungen der Partnerfunds/ 

Direktinvestments bezogen auf abrufe (tvPi) 96,3 

liquide Mittel (abzgl. verbindlichkeiten ggü. KfW und anlegern 

(nicht zustellbare auszahlungen).) 991.205 

vorab-verzinsung (ausgeschüttet) 227.254 

auszahlungen kumuliert 33.931.909 

anrechenbare steuern 1.193.430 

Gesamtbewertung 48.501.874 

Multiple 0,71 

Vorabauszahlung 1 227.254 

Auszahlung 2009 5,00 % 3.393.190 

Auszahlungen kumuliert ohne Vorabauszahlung 50,00 % 33.931.909 

1 Frühzeichner erhielten eine vorabauszahlung in Höhe von 5 % p. a. bezogen auf ihre erste einzahlungsrate für den Zeitraum zwischen eingang der Zahlung und dem 

schließungsdatum des Fonds. Diese auszahlungen sind individuell pro anleger und auch nicht an alle anleger erfolgt. 


127 

Private equity

MPC GlOBAl equity ii Per 31.12.2009 

schließung: 31. August 2000 



strategie 

im MPC Global equity ii wurden über venture Capital und Private equity anlageprogramme sowie selektiver direkter Unternehmensbeteiligungen 








86 Prozent des Fondsvolumens. Während der investitionsphase wurden bisher 98 Prozent des Zielinvestitionskapitals von den 










zielinvestitionskapital 86,00 75.806.174 


wieder abrufbarer beträge 86,79 76.505.488 


in Direktinvestments 84,25 74.263.611 




Asset AllOCAtiOn MPC GlOBAl equity ii Per 31.12.2009 

regionen 


Regionen 32 % 

UK 11 % 

Restliches 

europa 9 % 



vC 54 % 

Pe 46 % 

sonstiges 5 % 


Gewerbe 10 % 

Handel, 

Dienstleis- 

tung 15 % 


Medien, 


17 % 

life 

science, 

biotech 

23 % 


MPC GlOBAl equity ii Per 31.12.2009 

Betriebsphase 



erzielten Rückflüsse 61,9 Prozent. Das verbliebene Portfolio wird per 31.12.2009 mit 24,2 Prozent des abgerufenen Kapitals 

bewertet. Zusammen mit den auszahlungen der Partnerfunds und erlösen aus Direktinvestments in Höhe von 61,9 Prozent 









ist ist 


nominellen 

Fondsvolumens 








liquide Mittel (abzgl. verbindlichkeiten ggü. KfW und anlegern 

(nicht zustellbare auszahlungen).) 704.363 

vorab-verzinsung (ausgeschüttet) – 




Multiple 0,64 

Auszahlung 2009 5,00 4.407.338 

Auszahlungen kumuliert ohne Vorabauszahlung 41,00 36.140.176 


129 

Private equity

MPC GlOBAl equity iii Per 31.12.2009 




strategie 

im MPC Global equity iii wurden über venture Capital und Private equity anlageprogramme sowie selektiver direkter Unternehmensbeteiligungen 






















in Direktinvestments 81,59 47.453.344 




Asset AllOCAtiOn MPC GlOBAl equity iii Per 31.12.2009 

regionen 


Regionen 35 % 

UK 11 % 

Restliches 

europa 7 % 



vC 49 % 

Pe 51 % 

sonstiges 4 % 


Gewerbe 14 % 

Handel, 

Dienstleis- 

tung 19 % 


Medien, 


15 % 

life 

science, 

biotech 

26 % 


MPC GlOBAl equity iii Per 31.12.2009 

Betriebsphase 




bewertet. Zusammen mit den auszahlungen der Partnerfunds und erlösen aus Direktinvestments in Höhe von 67,9 Prozent 









ist ist 


nominellen 

Fondsvolumens 








liquide Mittel (abzgl. verbindlichkeiten ggü. anlegern 

(nicht zustellbare auszahlungen).) 1.961.647 

vorab-verzinsung (ausgeschüttet) – 




Multiple 0,73 

Auszahlung 2009 5,00 2.907.974 



131 

Private equity

MPC GlOBAl equity iV Per 31.12.2009 

schließung: 30. november 2002 



strategie 

im MPC Global equity iv wurden vorwiegend über venture Capital und Private equity anlageprogramme investitionen von ca. 

50 Prozent in frühe und ca. 50 Prozent in Firmen späterer Unternehmensphasen angestrebt. Die Hauptinvestitionsregionen sind 

mit ca. 41 Prozent die euro-Zone (darin enthalten: ca. 20 Prozent Deutschland) und mit ca. 40 Prozent die Usa. Der restliche 

anteil von ca. 19 Prozent liegt im übrigen europa. es hat sich eine annähernd gleiche verteilung der investitionen über die 

branchen Hightech, it, biotech, Dienstleistungen und produzierendes Gewerbe ergeben. 

















Kapitalabrufe der Partnerfunds und für ein Direktinvestment 80,19 22.011.599 



Kapitalabrufe bezogen auf das investitionskapital in % 93,2 

Asset AllOCAtiOn MPC GlOBAl equity iV Per 31.12.2009 

regionen 


Regionen 40 % 

UK 15 % 


Restliches 

europa 4 % 


vC 48 % 

Pe 52 % 

sonstiges 2 % 


Gewerbe 21 % 

Handel, 

Dienstleis- 

tung 17 % 


Medien, 


18 % 

life 

science, 

biotech 

21 % 


MPC GlOBAl equity iV Per 31.12.2009 

Betriebsphase 



erzielten Rückflüsse 45,2 Prozent. Das verbliebene Portfolio wird per 31.12.2009 mit 59,6 Prozent des abgerufenen 

Kapitals bewertet. Zusammen mit den auszahlungen der Partnerfunds in Höhe von 45,2 Prozent bezogen auf das abgerufene 

Kapital ergibt sich ein Gesamtwert der investitionen (tvPi, total value to paid in) bezogen auf das abgerufene Kapital von 104,8 

Prozent. in bezug auf das eingezahlte Kommanditkapital ergibt sich daraus inklusive vorhandener liquidität, auszahlungen und 

anrechenbarer steuern ein Multiple von 0,79. 






ist ist 


nominellen 

Fondsvolumens 

Auszahlungen der Partnerfunds 36,26 9.952.089 

Auszahlungen der Partnerfunds bezogen auf Abrufe % 45,2 









anrechenbare steuern 509.446 


Multiple (Gesamtbewertung zu eingezahltem Kapital) 0,79 






133 

Private equity

MPC GlOBAl equity V Per 31.12.2009 




strategie 

im MPC Global equity v wurden vorwiegend über venture Capital und Private equity anlageprogramme investitionen von ca. 


mit ca. 39 Prozent die euro-Zone (darin enthalten: ca.18 Prozent Deutschland) und mit ca. 40 Prozent die Usa. Der restliche 

anteil von ca. 21 Prozent liegt im übrigen europa. branchenschwerpunkte sind die bereiche Hightech, it, biotech, Dienstleistungen 

und produzierendes Gewerbe. 




84 Prozent des Fondsvolumens. Während der investitionsphase wurden bisher 89 Prozent des Zielinvestitionskapitals von den 












84,00 13.725.600 


Kapitalabrufe der Partnerfunds 


74,78 12.219.274 



Asset AllOCAtiOn MPC GlOBAl equity V Per 31.12.2009 

regionen 


Regionen 40 % 

UK 14 % 


Restliches 

europa 7 % 


vC 38 % 

Pe 62 % 

sonstiges 4 % 


Gewerbe 24 % 

Handel, 

Dienstleis- 

tung 19 % 


Medien, 


17 % 

life 

science, 

biotech 

21 % 


MPC GlOBAl equity V Per 31.12.2009 

Betriebsphase 



erzielten Rückflüsse 29 Prozent. Das verbliebene Portfolio wird per 31.12.2009 mit 68,7 Prozent des abgerufenen Kapitals 

bewertet. Zusammen mit den auszahlungen der Partnerfunds in Höhe von 29 Prozent bezogen auf das abgerufene Kapital 

ergibt sich ein Gesamtwert der investitionen (tvPi, total value to paid in) bezogen auf das abgerufene Kapital von 97,8 Prozent. in 

bezug auf das eingezahlte Kommanditkapital ergibt sich daraus inklusive vorhandener liquidität, auszahlungen und anrechenbarer 

steuern ein Multiple von 0,79. 


Vereinbarte Direktbeteiligungen – 




ist ist 


nominellen 

Fondsvolumens 





Portfoliobewertung + auszahlungen der Partnerfunds 

bezogen auf abrufe (tvPi) 97,8 









Auszahlungen kumuliert ohne Vorabauszahlung 10,00 1.634.000,00 




135 

Private equity

MPC GlOBAl equity Vi Per 31.12.2009 




strategie 

im MPC Global equity vi wurden vorwiegend über venture Capital und Private equity anlageprogramme investitionen von ca. 


mit ca. 58 Prozent die euro-Zone (darin enthalten: ca. 23 Prozent Deutschland) und mit ca. 27 Prozent die Usa. Der restliche 

anteil von ca. 15 Prozent liegt im übrigen europa. branchenschwerpunkte sind die bereiche, biotech, Dienstleistungen und 

produzierendes Gewerbe. 
















84,00 18.057.900 




57,51 12.362.760 



Asset AllOCAtiOn MPC GlOBAl equity Vi Per 31.12.2009 

regionen 


Regionen 27 % 

UK 9 % 

Restliches 

europa 6 % 



vC 28 % 

Pe 72 % 

sonstiges 5 % 


Gewerbe 23 % 

Handel, 

Dienstleis- 

tung 24 % 


Medien, 


15 % 

life 

science, 

biotech 

18 % 


MPC GlOBAl equity Vi Per 31.12.2009 

Betriebsphase 




bewertet. Zusammen mit den auszahlungen der Partnerfunds in Höhe von 14,9 Prozent bezogen auf das abgerufene Kapital 

ergibt sich ein Gesamtwert der investitionen (tvPi, total value to paid in) bezogen auf das abgerufene Kapital von 93,3 Prozent. in 

bezug auf das eingezahlte Kommanditkapital ergibt sich daraus inklusive vorhandener liquidität, auszahlungen und anrechenbarer 

steuern ein Multiple von 0,81. 


Vereinbarte Direktbeteiligungen – 




ist ist 


nominellen 

Fondsvolumens 







liquide Mittel 6.201.599 











137 

Private equity


zielFOnDs MiD-MArKet Buy-Out eurOPA 

FunDnAMe 

APAx eurOPe Vi X 

MPC GlOBAl 

equity 

GlOBAl 

equity 

MPC PriVAte 

equity 

7 8 9 11 

APAx eurOPe Vii X 

CArlyle eurOPe PArtners iii X 

DeutsCHe BeteiliGunGs AG FunD V X 

DOuGHty HAnsOn & CO V X X 

equiVest ii X 

GilDe BuyOut iii X X 

GB DeutsCHlAnD X 

ODewAlD & COMPAGnie iii X 

silVerFleet CAPitAl PArtners lP 

(eHeMAls PPM CAPitAl FunD) 

tHe tritOn FunD ii X X 

X X 


139 

Private equity

MPC GlOBAl equity 7 Per 31.12.2009 

schließung: 10. März 2006 

Abschluss bzw. Vereinbarung der Beteiligungszusagen: 2006 

strategie 

Der MPC Global equity 7 investiert gleichgewichtet in drei Private equity anlageprogramme, deren investitionsfokus mittelständische 

Unternehmen im europäischen Wirtschaftsraum sind. bei auflage des Fonds waren die beteiligungen in die ausgewählten 

Private equity anlageprogramme fest vereinbart. Die aktuellen branchenschwerpunkte sind die bereiche Medien, produzierendes 

Gewerbe und Handel/Dienstleistungen. 


es wurden 93,94 Prozent des Fondsvolumens für Private equity-investitionen sowie eine liquiditätsreserve zur verfügung 

gestellt. abzüglich der geplanten liquiditätsreserve beläuft sich das zur verfügung gestellte investitionskapital auf 90,99 Prozent 

des Fondsvolumens. Während der investitionsphase wurden bisher 83,03 Prozent des Zielinvestitionskapitals von den beteiligungsgesellschaften 

abgerufen, was 80,42 Prozent des nominellen Fondsvolumens ausmacht. 








abzüglich liquiditätsreserve 2,95 486.508 



90,99 15.000.000 




75,55 12.454.752 



Asset AllOCAtiOn MPC GlOBAl equity 7 Per 31.12.2009 

regionen 


Regionen 3 % 

Restliches 

europa 

38 % 



europäischer Mid Market 

buy Out 100 % 

sonstiges 9 % 

Medien, 


24 % 


Gewerbe 36 % 


Handel, 

Dienstleistung 

30 % 



Betriebsphase 


1 Unternehmen wurde erstmals an der börse notiert. bezogen auf das abgerufene Kapital entsprechen die aus den veräußerungen 



ergibt sich ein Gesamtwert der Fundinvestitionen (tvPi, total value to paid in) bezogen auf das abgerufene Kapital von 105,3 

Prozent. in bezug auf das eingezahlte Kommanditkapital ergibt sich daraus inklusive vorhandener liquidität, auszahlungen und 






ist ist 


nominellen 

Fondsvolumens 







liquide Mittel (bereinigt um einige kurzfr. verbindlichkeiten) 4.237.713 




noch ausstehende einzahlungen – 


Multiple 0,93 


Kumuliert ohne Vorzugsauszahlung 13,00 2.143.050 




141 

Private equity


schließung: 03. november 2006 


strategie 

Der MPC Global equity 8 investiert gleichgewichtet in vier Private equity anlageprogramme, deren investitionsfokus mittelständische 


Private equity anlageprogramme fest vereinbart. Die aktuellen branchenschwerpunkte sind die bereiche produzierendes Gewerbe 

und Handel/Dienstleistungen. 
















93,43 32.000.000 




51,56 17.661.492 




regionen 

Usa und weitere Regionen 0 % 

UK 9 % 

Restliches 

europa 

15 % 




buy Out 100 % 

sonstiges 12 % 

Produ- 

zierendes 

Gewerbe 47 % 

Handel, 

Dienstleistung 32 % 

Medien, telekommunikation 

3 % 

life science, 

biotech 5 % 

Hightech, 

it 1 % 



Betriebsphase 


1 Unternehmen wurde erstmals an der börse notiert. bezogen auf das abgerufene Kapital entsprechen die aus den veräußerungen 



ergibt sich ein Gesamtwert der Fundinvestitionen (tvPi, total value to paid in) bezogen auf das abgerufene Kapital von 100,3 

Prozent. in bezug auf das eingezahlte und noch nicht eingezahlte Kommanditkapital ergibt sich daraus inklusive vorhandener und 

noch einzuzahlender liquidität, auszahlungen und anrechenbarer steuern ein Multiple von 0,91. 





ist ist 


nominellen 

Fondsvolumens 











noch ausstehende einzahlungen 113.880 


Multiple 0,91 


Kumuliert ohne Vorzugsauszahlung 5,00 1.712.550 




143 

Private equity


schließung: 31. Dezember 2007 


strategie 

Der Global equity 9 investiert gleichgewichtet in vier Private equity anlageprogramme, deren investitionsfokus mittelständische 

Unternehmen im europäischen Wirtschaftsraum sind. bei auflage des Fonds waren die beteiligungen in die ausgewählten Private 

equity anlageprogramme fest vereinbart. Die aktuellen branchenschwerpunkte sind Handel/Dienstleistungen und produzierendes 

Gewerbe. 
















93,13 40.000.000 




37,95 16.299.265 




regionen Finanzierungsstadien Branchen 

Usa und weitere Regionen 0 % 

UK 5 % 

Restliches 

europa 

8 % 

euro-Zone 87% 


buy Out 100 % 

sonstiges 8 % 

Produ- 

zierendes 

Gewerbe 59 % 


3 % 

Hightech, 

it 12 % 

Handel, 

Dienst- 

leistung 

18 % 



Betriebsphase 


bezogen auf das abgerufene Kapital entsprechen die aus den veräußerungen erzielten Rückflüsse 0,4 Prozent. Das verbliebene 

Portfolio wird per 31.12.2009 mit 80,4 Prozent des abgerufenen Kapitals bewertet. Zusammen mit den auszahlungen der 

Partnerfunds in Höhe von 0,4 Prozent bezogen auf das abgerufene Kapital ergibt sich ein Gesamtwert der Fundinvestitionen 

(tvPi, total value to paid in) bezogen auf das abgerufene Kapital von 80,8 Prozent. in bezug auf das eingezahlte und noch nicht 

eingezahlte Kommanditkapital ergibt sich daraus inklusive vorhandener und noch einzuzahlender liquidität, auszahlungen und 





Börsengänge – 

ist ist 


nominellen 

Fondsvolumens 

Auszahlungen der Partnerfunds 0,14 59.559 








auszahlungen kumuliert – 


noch ausstehende einzahlungen 8.622.659 


Multiple 0,84 


Auszahlung noch nicht erfolgt 0,00 – 

Kumuliert ohne Vorzugsauszahlung 0,00 – 




145 

Private equity

MPC PriVAte equity 11 Per 31.12.2009 

schließung: – 


strategie 

Der MPC Private equity 11 investiert gleichgewichtet in vier Private equity anlageprogramme, deren investitionsfokus mittelständische 


Private equity anlageprogramme fest vereinbart. Die aktuellen branchenschwerpunkte sind Handel/Dienstleistungen 

und produzierendes Gewerbe. 


es werden 94,01 Prozent des Fondsvolumens für Private equity-investitionen sowie eine liquiditätsreserve zur verfügung 









Agio 5,00 5,00 1.075.850 



abzüglich liquiditätsreserve 0,00 – 



94,01 20.230.000 




46,24 9.950.686 



Asset AllOCAtiOn MPC PriVAte equity 11 Per 31.12.2009 

regionen 


Regionen 10 % 

UK 11 % 

Restliches 

europa 

7 % 




buy Out 100 % 

sonstiges 13 % 


Gewerbe 29 % 

Handel, 

Dienstleistung 39 % 


15 % 

life science, 

biotech 2 % 


High 

tech, 

it 

2 %

MPC PriVAte equity 11 Per 31.12.2009 

Betriebsphase 


bezogen auf das abgerufene Kapital entsprechen die aus den veräußerungen erzielten Rückflüsse 0,1 Prozent. 




Börsengänge – 

Auszahlungen der Partnerfunds 0,05 10.235 



147 

Private equity

GlOBAl equity steP By steP 

Der MPC Global equity step by step i bietet Privat anlegern die 

Möglichkeit, über einen monatlichen ansparplan in das anlage- 

segment Private equity zu investieren. Die Fonds investieren über 

einen Zeitraum von jeweils zehn Jahren die Zeichnungssummen 

in die jeweils aktuellen Global equity-Fonds. Durch die verteilung 

auf bis zu zehn Fonds erreichen die MPC Global equity step by 

step-Fonds eine hohe Risikostreuung. Die Produktlinie der step 

by step-Fonds wurde 2008 eingestellt. 

MPC GlOBAl equity steP By steP 

name MPC Global equity step by step GmbH & Co. KG 

schließung der Gesellschaft 30. Juni 2003 

laufzeit der Gesellschaft 31. Dezember 2022 

Kommanditkapital 1 eUR 15.053.400,00 

investiertes Kapital per 31. Dezember 2009 eUR 10.119.961,21 

erworbene nominalanteile per 31. Dezember 2009 eUR 11.254.678,47 

1 zuzüglich 5 % agio 

erträGe Aus BeteiliGunGen in eur 

2003 14.060,52 

2004 16.406,94 

2005 25.519,48 

2006 61.105,03 

2007 269.834,53 

2008 200.331,46 

2009 17.383,93 

kumuliert 604.641,89 


inVestitiOnen in eur 

Ankaufspreis zeichnungskapital 

MPC Global equity ii 1 187.899,77 281.210,53 

summe 2002 187.899,77 281.210,53 

MPC Global equity iii 1 16.616,99 25.564,59 

MPC Global equity v 1.150.000,00 1.150.000,00 

summe 2003 1.166.616,99 1.175.564,59 

MPC Global equity ii 1 12.271,01 15.338,76 

MPC Global equity iii 1 19.173,44 25.564,59 

MPC Global equity iv 1 15.000,00 20.000,00 

MPC Global equity v 750.000,00 750.000,00 

MPC Global equity vi 760.000,00 760.000,00 

summe 2004 1.556.444,45 1.570.903,35 


MPC Global equity 7 800.000,00 800.000,00 

summe 2005 1.500.000,00 1.500.000,00 


Global equity 9 800.000,00 800.000,00 

summe 2006 1.600.000,00 1.600.000,00 

Global equity 9 750.000,00 750.000,00 

Global equity 9 780.000,00 780.000,00 

summe 2007 1.530.000,00 1.530.000,00 

Global equity 9 740.000,00 740.000,00 

Global equity 9 1.400.000,00 1.400.000,00 

Private equity 11 550.000,00 550.000,00 

summe 2008 2.690.000,00 2.690.000,00 



summe 2009 907.000,00 907.000,00 

summe 11.137.961,21 11.254.678,47 

1 ankauf alter anteile 

zAHlunGen in eur 

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 summe 

Global equity ii 1,2 187.899,77 187.899,77 

12.271,01 12.271,01 

Global equity iii 1 16.616,99 16.616,99 

19.173,44 19.173,44 

Global equity iv 1 15.000,00 15.000,00 

Global equity v 460.000,00 345.000,00 345.000,00 1.150.000,00 

525.000,00 225.000,00 750.000,00 

Global equity vi 304.000,00 228.000,00 228.000,00 760.000,00 

280.000,00 210.000,00 210.000,00 700.000,00 

Global equity 7 320.000,00 320.000,00 160.000,00 800.000,00 

Global equity 8 320.000,00 160.000,00 160.000,00 160.000,00 800.000,00 

Global equity 9 620.000,00 2.062.000,00 894.000,00 3.576.000,00 

Private equity 11 550.000,00 783.000,00 1.333.000,00 

summe 187.899,77 476.616,99 916.444,45 1.474.000,00 758.000,00 1.538.000,00 2.932.000,00 1.837.000,00 10.119.961,21 

1 ankauf alter anteile 

2 Der anteil von eUR 187.899,77 wurde in 2002 gekauft. Die Zahlung erfolgte in Höhe von eUR 21.729,91 in 2002 und in Höhe von eUR 166.169,86 im März 2003 


149 

Private equity

MPC GlOBAl equity steP By steP ii 

name MPC Global equity step by step ii GmbH & Co. KG 

schließung der Gesellschaft 30. september 2004 







2003 0,00 

2004 1.529,16 

2005 5.539,44 

2006 2.842,25 

2007 64.991,67 

2008 154.105,56 

2009 0,00 





summe 2003 150.000,00 150.000,00 



summe 2004 740.000,00 740.000,00 



summe 2005 1.150.000,00 1.150.000,00 


Global equity 9 600.000,00 600.000,00 

summe 2006 1.250.000,00 1.250.000,00 

Global equity 9 500.000,00 500.000,00 

Global equity 9 590.000,00 590.000,00 

summe 2007 1.090.000,00 1.090.000,00 

Global equity 9 506.000,00 506.000,00 

Global equity 9 949.000,00 949.000,00 


summe 2008 1.955.000,00 1.955.000,00 




summe 6.993.000,00 6.993.000,00 



MPC Private CaPital equity investMents 11 GMbH 500.000,00 Die PRivate-eQUitY-FOnDs 

549.000,00 1.049.000,00 151 


2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 summe 

MPC Global equity v 60.000,00 45.000,00 45.000,00 150.000,00 

105.000,00 45.000,00 150.000,00 

MPC Global equity vi 236.000,00 177.000,00 177.000,00 590.000,00 

200.000,00 150.000,00 150.000,00 500.000,00 

MPC Global equity 7 260.000,00 260.000,00 130.000,00 650.000,00 

MPC Global equity 8 260.000,00 130.000,00 130.000,00 130.000,00 650.000,00 

Global equity 9 440.000,00 1.447.000,00 629.000,00 2.516.000,00 

summe 60.000,00 150.000,00 786.000,00 587.000,00 1.157.000,00 2.207.000,00 1.308.000,00 6.255.000,00 

151 

Private equity

MPC GlOBAl equity steP By steP iii 

name MPC Global equity step by step iii GmbH & Co. KG 

schließung der Gesellschaft 31. März 2006 







2005 0,00 

2006 0,00 

2007 10.566,67 

2008 93.775,00 







summe 2005 550.000,00 550.000,00 


Global equity 9 800.000,00 800.000,00 

summe 2006 1.600.000,00 1.600.000,00 

Global equity 9 875.000,00 875.000,00 

Global equity 9 880.000,00 880.000,00 

summe 2007 1.755.000,00 1.755.000,00 

Global equity 9 859.000,00 859.000,00 

Global equity 9 1.470.000,00 1.470.000,00 


summe 2008 3.029.000,00 3.029.000,00 



summe 2009 1.007.000,00 1.007.000,00 

summe 7.941.000,00 7.941.000,00 


2005 2006 2007 2008 2009 summe 

MPC Global equity vi 160.000,00 120.000,00 120.000,00 400.000,00 

MPC Global equity 7 60.000,00 60.000,00 30.000,00 150.000,00 

MPC Global equity 8 320.000,00 160.000,00 160.000,00 160.000,00 800.000,00 

Global equity 9 670.000,00 2.260.400,00 976.800,00 3.907.200,00 

Private equity 11 700.000,00 879.000,00 1.579.000,00 

summe 160.000,00 500.000,00 1.010.000,00 3.150.400,00 2.015.800,00 6.836.200,00 


MPC GlOBAl equity steP By steP iV 

name MPC Global equity step by step iV GmbH & Co. KG 

schließung der Gesellschaft 31. Dezember 2007 







2006 0,00 

2007 0,00 

2008 3.000,00 





Global equity 9 100.000,00 100.000,00 

summe 2006 100.000,00 100.000,00 

Global equity 9 350.000,00 350.000,00 

Global equity 9 90.000,00 90.000,00 

summe 2007 440.000,00 440.000,00 

Global equity 9 386.000,00 386.000,00 

Global equity 9 578.000,00 578.000,00 


summe 2008 1.164.000,00 1.164.000,00 




summe 2.202.000,00 2.202.000,00 


2006 2007 2008 2009 summe 

Global equity 9 0,00 180.000,00 722.400,00 300.800,00 1.203.200,00 

Private equity 11 0,00 0,00 200.000,00 445.000,00 645.000,00 

summe 0,00 180.000,00 922.400,00 745.800,00 1.848.200,00 


153 

Private equity


PArtnerFunDs 

Partnerfunds oder Zielfunds werden die Private equity-Fonds ge- 

nannt, in die die Global equity-Dachfonds investieren. Die Part- 

nerfunds beteiligen sich dann direkt an ausgewählten Unterneh- 

men. 

DireKtinVestMent 

bei einem Direktinvestment beteiligt sich die Fondsgesellschaft 

direkt an einem Unternehmen. 

Asset AllOCAtiOn 

Die asset allocation gibt die verteilung der einzelnen investments 

nach bestimmten Kriterien wie Währungen, Finanzierungsstadien 

und branchen an. eine breite streuung erhöht die sicherheit. 

exit 

Der exit bezeichnet den verkauf der anteile eines Unternehmens. 

Dies kann beispielsweise durch ein iPO (initial Public Offering), 

ein erstes öffentliches anbieten der Unternehmensanteile bzw. 

einen börsengang, oder ein MbO (Management-buy Out), einen 

Kauf der anteile durch das bestehende Management, geschehen. 

Venture CAPitAl 

Wird eigenkapital Unternehmen in der Frühphase zur verfügung 

gestellt, spricht man von venture Capital. in der Frühphase bestehen 

eventuell nur Konzepte, ideen oder ein erster kleiner Kundenstamm. 

entsprechende Unternehmen sind noch nicht etabliert 

und befinden sich in der Regel noch in der Gründungsphase. 

PriVAte equity 

Private equity ist der spezielle begriff für beteiligungen an Unternehmen 

in späteren Phasen. Diese Unternehmen existieren 

meist schon längere Zeit, sind etabliert, haben bereits Gewinne 

erwirtschaftet und verfügen über eine solide Kundenbasis. Mit 

zusätzlichem eigenkapital sollen z. b. weiterführende Ziele oder 

strategische Umstrukturierungen realisiert werden. 

Gleichzeitig wird Private equity als Oberbegriff für venture Capital 

und Private equity im engeren sinne verwendet. 

FörDerMittel KFw 

erfüllen beteiligungen an jungen Unternehmen bestimmte vor- 

aussetzungen, können sie zusätzliche Fördermittel von der Kre- 

ditanstalt für Wiederaufbau erhalten. 

Hinweis 


alle von MPC Capital in Deutschland initiierten und vertriebe- 

nen sowie über die von MPC Capital in Österreich vertriebenen 

Fondsprodukte. Die Global equity-Fonds werden in Österreich in 

Form von Genussscheinen der MPC venture invest aG offeriert. 

ÜBerBliCK ÜBer Die reCHnunGsKreise unD 

zielFOnDs Der AnleGer Aus österreiCH: 

Rechnungskreis a: WKn 070409: Ge iv 

Rechnungskreis b: WKn 070408: Ge iv + Ge v 

Rechnungskreis C: WKn 070407: Ge step by step i 

Rechnungskreis D: isin at 0000639042: Ge step by step ii 

und Ge step by step iii 

Rechnungskreis e: isin at 0000637475: Ge v und Ge vi 


Die Vermögensstrukturfonds 

Den ersten MPC best select legte die heutige MPC Capital investments GmbH 2002 auf, um 

anlegern eine optimierte vermögensstrukturierung bereits in einem einzigen Fonds zu bieten. bis 

ende 2009 wurden rund eUR 167 Millionen eigenkapital von den 13 MPC best select-Fonds 

eingeworben und rund eUR 135 Millionen davon bereits in MPC Capital-Fonds der verschiedenen 

Produktlinien investiert. 


155 

Best select

MPC Best seleCt 

einer der wichtigsten Grundsätze bei der vermögensbildung ist 

die streuung auf verschiedene anlageklassen, die sogenannte 

asset allocation. bereits in den 50er Jahren des 20. Jahrhun- 

derts gelang Harry M. Markowitz der wissenschaftliche nachweis 

über die positive auswirkung von Diversifikation auf das Risiko 

des Gesamtportfolios. Für seine Portfolio selection theory erhielt 

Markowitz 1990 den nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften. 

Danach senkt die streuung des vermögens über sich von einan- 

der möglichst unabhängig entwickelnde anlageklassen das Risi- 

ko und steigert die erwartete Rendite. 

Um den anlegern auch mit vergleichsweise geringen beteili- 

gungssummen eine möglichst breite asset allocation über ver- 

schiedene anlageklassen zu ermöglichen, legte die MPC Capital 

investments GmbH im Jahr 2002 den ersten MPC best select 

auf, der eine vermögensstrukturierung bereits in einem einzigen 

geschlossenen Fonds bietet. 

BAustein Der innOVAtiVen rÜCKDeCKunG 

vermögensstrukturfonds wie der MPC best select werden oft 

auch in der innovativen Rückdeckung von Pensionszusagen in 

der betrieblichen altersvorsorge eingesetzt. sie bieten eine breite 

streuung über verschiedene anlageklassen, weitestgehend 

steuerfreie erträge sowie eine einfache Handhabung durch einen 

Zeichnungsschein und ein Reporting. MPC Capital hat die vermögensstrukturfonds 

der MPC best select-Reihe speziell an die anforderungen 

zur Rückdeckung von Pensionszusagen angepasst. 

alle in den best select-Fonds enthaltenen anlageklassen wurden 

speziell auf ihre auswirkungen auf das betriebsvermögen geprüft 

und entsprechend zusammengestellt. 


MPC Best seleCt i 

Der MPC best select i wurde 2002 aufgelegt. es standen drei 

beteiligungsprofile zur auswahl, die die individuelle Risikonei- 

gung des anlegers berücksichtigen: „Dynamik“, „Wachstum“ und 

„Rente“. so vereint der Fonds unterschiedliche anlageformen 

und verschiedene anlageklassen, die grundsätzlich in geringer 

Korrelation zueinander stehen. Jedoch trafen die auswirkungen 

der weltweiten Finanzmarktkrise alle anlageklassen, so dass die 

der Portfolio-theorie zugrunde liegende Mechanik nicht zum tra- 

gen kommt. Wie in den anderen abschnitten dieser leistungs- 

MPC Best seleCt 

bilanz dargestellt, kam es in nahezu allen Produktlinien 2009 

zu auszahlungsaussetzungen einzelner Fonds. 

im Jahr 2009 konnten dennoch auszahlungen in Höhe von 

1,3 Prozent auf das Kommanditkapital vorgenommen werden. 

entsprechend der anlegerprofile belaufen sich die Gesamtmittelrückflüsse 

auf 43,77 Prozent für die variante „Rente“, 

41,15 Prozent für die variante „Wachstum“ und 36,22 Prozent 

für die variante „Dynamik“. 

Beteiligungsgesellschaften MPC best select Deutschlandimmobilien GmbH & Co. KG 

MPC best select Hollandimmobilien GmbH & Co. KG 

MPC best select schiffsbeteiligungen GmbH & Co. KG 

MPC best select venture Capital GmbH & Co. KG 

MPC best select Dynamik GmbH & Co. KG 

MPC best select Wachstum GmbH & Co. KG 

MPC best select Rente GmbH & Co. KG 

schließung der Gesellschaften 30. Juni 2003 

Kommanditkapital eUR 14.221.000,00 

investitionen eUR 14.778.239,10 

investitionsende 30.06.2006 

AuszAHlunG MPC Best seleCt 

Auszahlung 

in % in eur 

Dynamik 2009 1,30 25.844,00 

kum. 36,22 720.053,60 

wachstum 2009 1,30 59.345,00 

kum. 41,15 1.878.269,25 

rente 2009 1,30 99.502,00 

kum. 43,77 3.349.773,10 

Frühzeichner erhielten eine vorabauszahlung in Höhe von 3 % p. a. bezogen auf ihre erste einzahlungsrate für den Zeitraum 

zwischen eingang der Zahlung und dem schließungsdatum des Fonds. Diese auszahlungen sind individuell pro anleger 

berechnet und sind somit nicht an alle anleger erfolgt. 


157 

Best select

entwiCKlunG Der OFFenen inVestMentFOnDs iM MPC Best seleCt 

Gesellschaft MPC Best select MPC Best select MPC Best select 

Dynamik GmbH & Co. KG wachstum GmbH & Co. KG rente GmbH & Co. KG 

zielfonds MPC Competence – MPC Competence – MPC Competence – 

Dynamic Portfolio AMi Growth Portfolio AMi income Portfolio AMi 

wertpapierkennnummer 605793 605794 605795 

Gesamtankaufspreis 1 720.153 eUR 1.925.100 eUR 3.590.001 eUR 

angekaufte Fondsanteile 15.095 39.130 71.539 

durchschnittlicher Ankaufs- 47,71 eUR 49,20 eUR 50,18 eUR 

preis pro Fondsanteil 

gehaltene Anteile per 10.227 29.732 60.455 

31. Dezember 2009 

Kurs per 55,73 eUR 59,67 eUR 53,83 eUR 


Performance in % per 16,81 21,28 7,27 


1 Die Fondsanteile wurden ohne ausgabeaufschlag erworben. 

MittelVerwenDunG MPC Best seleCt 

investitionen in eur Ankaufspreis zeichnungskapital 

Deutschland 1 2.503.200,00 2.384.000,00 

summe Deutschland 1 2.503.200,00 2.384.000,00 

Holland 43 840.000,00 800.000,00 

Holland 44 2.105.250,00 2.005.000,00 

summe Holland 1 2.945.250,00 2.805.000,00 

4x1200 teU Jüngerhans 210.000,00 200.000,00 

Rio alexander 105.000,00 100.000,00 

Rio Yarkon 105.000,00 100.000,00 

Rio valiente/Rio verde 1.037.400,00 988.000,00 

Rio blackwater 456.750,00 435.000,00 

summe schiffe 1 1.914.150,00 1.823.000,00 

Global equity 1 33.233,97 51.129,19 

Global equity 2 156.071,85 255.645,94 

Global equity 3 82.829,28 92.032,54 

Global equity 4 525.000,00 500.000,00 

Global equity 5 383.250,00 365.000,00 

summe Venture Capital 1 1.180.385,10 1.263.807,67 

Fonds Dynamik 2 720.153,00 720.153,00 

Fonds wachstum 2 1.925.100,00 1.925.100,00 

Fonds rente 2 3.590.001,00 3.590.001,00 

summe 14.778.239,10 14.511.061,67 

1 ankaufspreis inklusive 5 % agio 

2 ausgabepreis 


MPC Best seleCt ii 

im März 2004 wurde der MPC best select ii aufgelegt. Für die- 

sen Fonds wurde das Konzept verändert. Der MPC best select ii 

investiert ausschließlich in geschlossene Fonds der anlageklassen 

Deutschland- und Holland-immobilien, schiffe und Private equity. 

Die auswirkungen der weltweiten Finanzmarktkrise betrafen 

alle anlageklassen, so dass die der Portfolio-theorie zugrunde 

liegende Mechanik nicht zum tragen kommt. Wie in den anderen 

MPC Best seleCt ii 


abschnitten dieser leistungsbilanz dargestellt, kam es in nahezu 

allen Produktlinien 2009 zu auszahlungsaussetzungen einzelner 

Fonds. 

Dennoch konnte der MPC best select ii 2009 auszahlungen 

in Höhe von 4,3 Prozent auf das Kommanditkapital leisten. Die 

Gesamtmittelrückflüsse des MPC best select ii belaufen sich auf 

13,55 Prozent. 

Beteiligungsgesellschaften Zweite MPC best select Deutschlandimmobilien GmbH & Co. KG 

Zweite MPC best select Hollandimmobilien GmbH & Co. KG 

Zweite MPC best select schiffsbeteiligungen GmbH & Co. KG 

Zweite MPC best select venture Capital GmbH & Co. KG 




AuszAHlunG MPC Best seleCt ii 

Auszahlung 

in % in eur 

Anleger 2009 4,30 868.127,00 

kum. 13,55 2.735.609,50 



berechnet und sind nicht an alle anleger erfolgt. 

159 

Best select

MittelVerwenDunG MPC Best seleCt ii 


CFb Fonds 147 300.000,00 300.000,00 

Hannover leasing nr. 153 350.000,00 350.000,00 


bvt ertragswertfonds nr. 1 400.000,00 400.000,00 

sachsenfonds Deutschland 2 1.000.000,00 1.000.000,00 

lHi immobilienfonds „technologiepark Köln“ 500.000,00 500.000,00 

Deutschland 2 technology 1.008.800,00 1.008.800,00 


summe Deutschland 3.976.800,00 3.976.800,00 

Holland 43 25.503,33 28.000,00 

Holland 47 19.025,83 20.000,00 

Holland 53 800.000,00 800.000,00 

Holland 57 3.275.000,00 3.275.000,00 

Holland 59 1.800.000,00 1.800.000,00 

Holland 70 45.000,00 45.000,00 

summe Holland 5.964.529,16 5.968.000,00 

Flottenfonds 3 247.108,58 247.108,58 

Miro star 50.000,00 50.000,00 

Michelangelo star 150.000,00 150.000,00 

santa vanessa 100.000,00 100.000,00 

santa l 335.000,00 335.000,00 

santa P 500.000,00 500.000,00 

Mahler star 400.000,00 400.000,00 

santa leonarda 360.000,00 360.000,00 

Rio stora und Rio susa 200.000,00 200.000,00 

Rio adour 2.264.985,99 2.264.985,99 

Reefer-Flotte 640.000,00 640.000,00 

Offen-Flotte 640.000,00 640.000,00 

CPO nordamerika schiffe 2 78.000,00 78.000,00 

summe schiffe 5.965.094,57 5.965.094,57 

Global equity 5 260.000,00 260.000,00 

Global equity 6 2.250.000,00 2.250.000,00 

Global equity 7 1.400.000,00 1.400.000,00 

Global equity 9 67.000,00 67.000,00 

summe Venture Capital 3.977.000,00 3.977.000,00 

summe 19.883.423,73 19.886.894,57 


MPC Best seleCt iii 

im september 2006 wurde der MPC best select iii geschlossen. 

erstmals wurde statt in Holland-immobilienfonds in deutsche und 

britische lebensversicherungsfonds investiert. Der MPC best 

select iii investiert ausschließlich in geschlossene Fonds der 

anlageklassen Deutschland-immobilien, deutsche und britische 

lebensversicherungsfonds, schiffe sowie Private equity. 



MPC Best seleCt iii 





161 

Fonds. 

Dennoch konnte der MPC best select iii 2009 auszahlungen 

in Höhe von 2,8 Prozent auf das Kommanditkapital leisten. Die 

Gesamtmittelrückflüsse des MPC best select iii belaufen sich 

auf 4,8 Prozent. 

Beteiligungsgesellschaften Dritte MPC best select Deutschlandimmobilien GmbH & Co. KG 

Dritte MPC best select leben GmbH & Co. KG 

Dritte MPC best select schiffsbeteiligungen GmbH & Co. KG 

Dritte MPC best select Private equity GmbH & Co. KG 

schließung der Gesellschaften 30. september 2006 

Kommanditkapital1 eUR 44.382.000,00 



AuszAHlunG MPC Best seleCt iii 

Auszahlung 

in % in eur 

Anleger 2009 2,80 1.242.696,00 

kum. 4,80 2.130.336,00 




Best select

MittelVerwenDunG MPC Best seleCt iii 


lHi immobilienfonds 

„technologiepark Köln“ 1.000.000,00 1.000.000,00 

bouwfonds städtefonds nr.1 2.560.000,00 2.560.000,00 

„Hannover leasing 173 

Citypalais Duisburg“ 3.000.000,00 3.000.000,00 

MPC Deutschland iii 2.180.000,00 2.180.000,00 


brit. leben 1 4.233.685,00 4.233.685,00 

brit. leben 2 3.445.000,00 3.445.000,00 

leben spezial 3 125.000,00 125.000,00 

leben plus 5 9.000,00 10.000,00 

leben plus 6 5.300.000,00 5.300.000,00 

leben plus 7 5.000,00 5.000,00 

summe leben 13.117.685,00 13.118.685,00 

Rio adour 1.241.927,00 1.241.927,00 

Menotti star 4.131,00 4.131,00 

Rio ardeche 1.397.000,00 1.397.000,00 

Reefer-Flotte 1.291.000,00 1.291.000,00 

Offen-Flotte 3.500.000,00 3.500.000,00 

Hannover leasing nr. 169 1.474.868,25 1.548.612,00 

Rio Genoa 1.504.500,00 1.505.000,00 

Reefer-Flotte 2 1.700.000,00 1.700.000,00 

santa laetitia/santa liana 310.000,00 310.000,00 

Merkur sky 709.000,00 709.000,00 

summe schiffe 13.132.426,25 13.206.670,00 

Global equity 7 1.688.000,00 1.688.000,00 

Global equity 8 5.850.000,00 5.850.000,00 

Global equity 9 1.205.000,00 1.205.000,00 

summe Global equity 8.743.000,00 8.743.000,00 

summe 43.733.111,25 43.808.355,00 


MPC Best seleCt iV 

ende Dezember 2007 wurde der MPC best select iv ge- 

schlossen. Der MPC best select iv investiert ausschließlich in 

geschlossene Fonds der anlageklassen Deutschland-immobilien, 

deutsche und britische lebensversicherungsfonds, schiffe sowie 

Private equity. 

Die auswirkungen der weltweiten Finanzmarktkrise betrafen alle 

anlageklassen, so dass die der Portfolio-theorie zugrunde liegen- 

MPC Best seleCt iV 

de Mechanik nicht zum tragen kommt. Wie in den anderen ab- 

schnitten dieser leistungsbilanz dargestellt, kam es in nahezu allen 

Produktlinien 2009 zu auszahlungsaussetzungen einzelner Fonds. 

Der Fonds befindet sich noch in seiner anfangsphase und hat da- 

her mit ausnahme der vorabauszahlung in Höhe von drei Prozent 

p. a. für Frühzeichner noch keine auszahlungen auf das Komman- 

ditkapital geleistet. 

Beteiligungsgesellschaften vierte MPC best select Deutschlandimmobilien GmbH & Co. KG 

schließung der Gesellschaften 31. Dezember 2007 




vierte MPC best select leben GmbH & Co. KG 

vierte MPC best select schiffsbeteiligungen GmbH & Co. KG 

vierte MPC best select Private equity GmbH & Co. KG 




MittelVerwenDunG MPC Best seleCt iV 


naspa Grundvermögen iv/ 


MPC Deutschland iii 660.000,00 660.000,00 


brit. leben 2 500.000,00 500.000,00 

brit. leben 3 65.000,00 65.000,00 

leben spezial 4 1.178.000,00 1.178.000,00 

summe leben 1.743.000,00 1.743.000,00 

Ms santa lorena/luciana 445.000,00 445.000,00 

CPO Produktentanker Flotte 500.000,00 500.000,00 

santa P 2 800.000,00 800.000,00 

summe schiffe 1.745.000,00 1.745.000,00 

Global equity 9 1.160.000,00 1.160.000,00 


summe 5.808.000,00 5.808.000,00 


163 

Best select

MPC Best seleCt 5 

Mit einem Fondsvolumen von eUR 17.267.000 wurde der MPC 

best select 5 zum 31. März 2007 geschlossen. Der MPC best 

select 5 investiert ausschließlich in geschlossene Fonds der 

anlageklassen Deutschland-immobilien, deutsche und britische 

lebensversicherungsfonds, schiffe sowie Private equity. 








Fonds. 

Dennoch konnte der MPC best select 5 im Jahr 2009 bereits 

eine auszahlung in Höhe von 1,0 Prozent auf das Kommandit- 

kapital leisten. 

Beteiligungsgesellschaften Fünfte best select Deutschlandimmobilien GmbH & Co. KG 

schließung der Gesellschaften 31. März 2007 




AuszAHlunG MPC Best seleCt 5 

Fünfte best select leben GmbH & Co. KG 

Fünfte best select schiffsbeteiligungen GmbH & Co. KG 

Fünfte best select Private equity GmbH & Co. KG 

Auszahlung 

in % in eur 




berechnet und sind nicht an alle anleger erfolgt.

MittelVerwenDunG MPC Best seleCt 5 



„Hannover leasing 173 

Citypalais Duisburg“ 1.500.000,00 1.500.000,00 

naspa Grundvermögen iv/ 




leben plus 7 2.150.000,00 2.150.000,00 

brit. leben 2 2.000.000,00 2.000.000,00 

brit. leben 3 950.000,00 950.000,00 

summe leben 5.100.000,00 5.100.000,00 

santa laetitia/santa liana 1.000.000,00 1.000.000,00 

Reefer-Flotte 2 300.000,00 300.000,00 

santa lorena/santa luciana 1.000.000,00 1.000.000,00 

santa P 2 2.000.000,00 2.000.000,00 


CPO nordamerika schiffe i 250.000,00 250.000,00 

summe schiffe 5.100.000,00 5.100.000,00 

Global equity 9 3.400.000,00 3.400.000,00 


summe 16.995.000,00 16.995.000,00 

165 

Best select


Der MPC best select 6 wurde direkt im anschluss an den konzept- 

gleichen MPC best select 5 aufgelegt und zum 30. september 

2007 mit einem Fondsvolumen von eUR 19.001.000 geschlossen. 

Der MPC best select 6 investiert ausschließlich in geschlossene 

Fonds der anlageklassen Deutschland-immobilien, deutsche und 

britische lebensversicherungsfonds, schiffe sowie Private equity. 


Die auswirkungen der weltweiten Finanzmarktkrise betrafen alle 

anlageklassen, so dass die der Portfolio-theorie zugrunde liegen- 

de Mechanik nicht zum tragen kommt. Wie in den anderen ab- 

schnitten dieser leistungsbilanz dargestellt, kam es in nahezu allen 

Produktlinien 2009 zu auszahlungsaussetzungen einzelner Fonds. 




Beteiligungsgesellschaften sechste best select Deutschlandimmobilien GmbH & Co. KG 







sechste best select leben GmbH & Co. KG 

sechste best select schiffsbeteiligungen GmbH & Co. KG 

sechste best select Private equity GmbH & Co. KG 

Auszahlung 

in % in eur 






„naspa Grundvermögen iv/ 

Hannover leasing nr. 176“ 1.500.000,00 1.500.000,00 



leben plus 7 2.620.000,00 2.620.000,00 

brit. leben 3 3.000.000,00 3.000.000,00 

summe leben 5.620.000,00 5.620.000,00 

santa lorena/santa luciana 1.300.000,00 1.300.000,00 

santa P 2 2.000.000,00 2.000.000,00 

CPO Produktentanker Flotte 1.700.000,00 1.700.000,00 


summe schiffe 5.610.000,00 5.610.000,00 

Global equity 9 3.740.000,00 3.740.000,00 


summe 18.710.000,00 18.710.000,00 



im anschluss an den MPC best select 6 wurde der MPC best 

select 7 aufgelegt und mit einem volumen von eUR 12.902.000 

zum 31. März 2008 geschlossen. Der MPC best select 7 inves- 

tiert ausschließlich in geschlossene Fonds der anlageklassen 

Deutschland-immobilien, deutsche und britische lebensversiche- 

rungsfonds, schiffe sowie Private equity. 








Auszahlung 

in % in eur 






167 

Fonds. 




Beteiligungsgesellschaften siebte best select Deutschlandimmobilien GmbH & Co. KG 






siebte best select leben GmbH & Co. KG 

siebte best select schiffsbeteiligungen GmbH & Co. KG 

siebte best select Private equity GmbH & Co. KG 


Hannover leasing nr. 188 1.040.000,00 1.040.000,00 



leben plus 6 39.000,00 40.000,00 

leben plus 7 1.860.000,00 1.860.000,00 

brit. leben 3 1.910.000,00 1.910.000,00 

summe leben 3.809.000,00 3.810.000,00 

santa lorena/luciana 1.100.000,00 1.100.000,00 

CPO Produktentanker Flotte 1.960.000,00 1.960.000,00 


summe schiffe 3.810.000,00 3.810.000,00 

Global equity 9 2.540.000,00 2.540.000,00 


summe 12.699.000,00 12.700.000,00 

Best select


Der MPC best select 8 lag im Zeitraum von 01. april bis 30. sep- 

tember 2008 zur Zeichnung auf und wurde mit einem volumen 

von eUR 11.626.000 geschlossen. Der MPC best select 8 in- 

vestiert ausschließlich in geschlossene Fonds der anlageklassen 




Beteiligungsgesellschaften achte MPC best select immobilien GmbH & Co. KG 





achte MPC best select leben GmbH & Co. KG 

achte MPC best select schiffsbeteiligungen GmbH & Co. KG 

achte MPC best select Private equity GmbH & Co. KG 


MPC Deutschland iii 925.000,00 925.000,00 

summe Deutschland 925.000,00 925.000,00 

leben plus spezial 6 934.000,00 934.000,00 

brit. leben 3 2.500.000,00 2.500.000,00 

summe leben 3.434.000,00 3.434.000,00 


Rio sao Francisco 1.820.000,00 1.820.000,00 


CPO nordamerika schiffe 2 1.500.000,00 1.500.000,00 

summe schiffe 3.433.000,00 3.433.000,00 

Global equity 9 1.145.000,00 1.145.000,00 

MPC Private equity 11 1.145.000,00 1.145.000,00 


summe 10.082.000,00 10.082.000,00 



Der MPC best select 9 wurde im Zeitraum von 01. Oktober 2008 

bis 2. september 2009 platziert. Der MPC best select 9 inves- 

tiert ausschließlich in geschlossene Fonds der anlageklassen 




Beteiligungsgesellschaften neunte MPC best select i GmbH & Co. KG 

schließung der Gesellschaften 2. september 2009 



neunte MPC best select ii GmbH & Co. KG 


santa laetitia / santa liana 160.000,00 160.000,00 

CPO Hamburg 477.000,00 477.000,00 



santa leonarda 434.834,00 500.000,00 

summe schiffe 1.591.834,00 1.657.000,00 

MPC leben plus vii 21.000,00 21.000,00 

summe leben 21.000,00 21.000,00 

MPC Deepsea Oil explorer 291.887,00 291.887,00 

MPC bioenergie 1.100.000,00 1.100.000,00 

summe energie 1.391.887,00 1.391.887,00 

MPC Private equity 11 1.032.000,00 1.032.000,00 


summe 4.036.721,00 4.101.887,00 


169 

Best select

MPC Best seleCt COMPAny PlAn i 

Der MPC best select Company Plan ist speziell zur Rück- 

deckung von Pensionszusagen konzipiert. Mit nur einer in - 

ves titions entscheidung können Unternehmen elementare 

anlageklassen der geschlossenen Fonds jetzt auch ratierlich im 

betriebs vermögen ansparen: schiffsbeteiligungen, lebens- 

versicherungsfonds, Private equity-Fonds sowie weitere 

MPC Best seleCt COMPAny PlAn i 

attraktive anlageklassen wie immobilienfonds und erneuer bare- 

energien-Fonds. 

Der MPC best select Company Plan i wurde vom 29. Mai 2008 

bis zum 30. Juni 2009 platziert und befindet sich seitdem in der 

investitionsphase. 

Beteiligungsgesellschaften MPC best select Company Plan GmbH & Co. KG 

schließung der Gesellschaften 30. Juni 2009 


MittelVerwenDunG MPC Best seleCt COMPAny PlAn i 



summe schiffe 250.000,00 250.000,00 

MPC Japan 260.000,00 260.000,00 

summe immobilien 260.000,00 260.000,00 

MPC bioenergie 400.000,00 400.000,00 

summe energie 400.000,00 400.000,00 

MPC Private equity 11 613.000,00 613.000,00 

summe Global equity 613.000,00 613.000,00 

summe 1.523.000,00 1.523.000,00 



Der MPC best select 10 wird seit dem 7. september 2009 

platziert. Der MPC best select 10 investiert in unterschiedliche 

Zielfonds mindestens vier verschiedener anlageklassen. Keine 

anlage klasse soll mehr als 30 % des investitionskapitals einneh- 

men. 


Beteiligungsgesellschaften Zehnte MPC best select GmbH & Co. KG 


Kommanditkapital 1 k. a. 

1 einwerbung per 31.12.2009 noch nicht abgeschlossen 

MPC Best seleCt COMPAny PlAn ii 

Der MPC best select Company Plan ii ist speziell zur Rück - 

deckung von Pensionszusagen konzipiert. Mit nur einer investi- 

tionsentscheidung können Unternehmen elementare anlage- 

klassen der geschlossenen Fonds jetzt auch ratierlich im betriebs - 

vermögen ansparen: schiffsbeteiligungen, Private equity-Fonds 

MPC Best seleCt COMPAny PlAn ii 

Beteiligungsgesellschaften Zweite MPC best select Company Plan GmbH & Co. KG 





sowie weitere attraktive anlage klassen wie immobilienfonds und 

erneuerbare-energien-Fonds. 

Der MPC best select Company Plan ii befindet sich seit dem 

10. august 2009 in der Platzierung. 

171 

Best select

MPC Best seleCt PriVAte PlAn 

Der MPC best select Private Plan bietet die Möglichkeit 

über bis zu zehn Jahre ein professionell gemanagtes Portfolio 

geschlossener Fonds aufzubauen. enthalten sind z. b. immo- 

bilienfonds, energie- und Rohstofffonds, infrastrukturfonds, 

MPC Best seleCt PriVAte PlAn 

Beteiligungsgesellschaften MPC best select Private Plan GmbH & Co. KG 




schiffsbeteiligungen, Flugzeugfonds oder Private-equity-Fonds. 

Der MPC best select Private Plan befindet sich seit dem 

7. Dezember 2009 in der Platzierung. 


Prüfungsvermerk 


173

AuM FÜr nOtizen 



175

MPC Capital 

Investments GmbH 

MPC Münchmeyer Petersen 

Capital Austria AG 

Palmaille 67 

22767 Hamburg 

Deutschland 

Tel. +49 (40) 38022-4242 

Fax +49 (40) 38022-4196 

kontakt@mpc-capital.com 

www.mpc-capital.de 

Millennium Tower 

Tel. +43 (1) 5855670-0 

Handelskai 94–96 

Fax +43 (1) 5855670-99 

1200 Wien 

info@mpc-capital.at 

Österreich www.mpc-capital.at 

D SONST-999 400-049-24 

0

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