Leistungsbilanz 2008 - Leistungsbilanzportal

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MPC Capital 

Leistungsbilanz 2008 

gsbilanz Leistungsbilanz Leistungsbilanz Leistungsbilanz Leistungsbilanz Leistungsbilanz Leistungsbilanz Leistungsbilanz Leistungsbilanz Leistungsbilanz Leist 

istungsbilanz Leistungsbilanz Leistungsbilanz Leistungsbilanz Leistungsbilanz Leistungsbilanz Leistungsbilanz Leistungsbilanz Leistungsbilanz Leistungsbilanz 

































MPC Capital

MPC Capital im Überblick 

MPC MÜnCHMeyer Petersen CAPitAl AG 

Adresse Palmaille 67 

22767 Hamburg 

Vorstand Dr. axel schroeder (vorsitzender) 

Ulrich Oldehaver 

Ulf Holländer 

tobias boehncke 

Grundkapital eUR 18.212.918 

Handelsregister HRb 72691 (Hamburg) 

Gegründet (Jahr) 1999 

Börsennotierung 2000 (sDaX); WKn: 518760 

Anzahl der Mitarbeiter (Konzern) Ø 364 (2008) 

Aktionärsstruktur 

MPC CAPitAl inVestMents GMBH 

Adresse Palmaille 67 

22767 Hamburg 

Vorstand Ulrich Oldehaver 

Marcel becker 

Katrin stehr 

bert Manke (bis sept. 2009) 

thomas Carstensen (seit sept. 2009) 

stephan langkawel (seit sept. 2009) 

Jörn Klepper (seit sept. 2009) 

Grundkapital eUR 1.000.000 

Handelsregister HRb 56692 (Hamburg) 

Gegründet (Jahr) 1994 

Anzahl der Mitarbeiter Ø 112 (2008) 

Gesellschafter MPC Capital aG (100 %) 

MPC CaPital investMents GMbH 

Freefloat 46,66 % MPC Holding 29,67 % 

Hans-Jürgen Wömpener 3,01 % 

Corsair Capital 12,73 % 

MPC Capital AG 4,88 % 

Familie Oldehaver 3,05 % 

3 

leistungsbilanz

inhaltsverzeichnis 

3 MPC Capital im Überblick 

5 Profil 

6 Die leistungsbilanz 

7 vorwort des vorstands 

8 Der vorstand der MPC Capital aG 

9 Die Geschäftsführung der MPC Capital investments GmbH 

10 Die ergebnisse 2008 

11 Die geschlossenen immobilienfonds 

49 Die energie- und Rohstofffonds 

53 Die schiffsbeteiligungen 

107 Die lebensversicherungsfonds 

115 Die Private-equity-Fonds 

147 Die vermögensstrukturfonds 

HinWeis 

Die vorliegende leistungsbilanz gibt ihnen einen Überblick über 

die von der MPC Capital investments GmbH (ehemals MPC 

Capital vermittlung GmbH) in Deutschland bis zum 31. Dezember 

2008 initiierten und in Deutschland und Österreich vertriebenen 

Fondsprodukte. Die Fonds sind mit den betreffenden länderkennzeichen 

markiert. 

inFOrMAtiOn 

selbstverständlich versorgen wir sie gern mit weiteren informationen. 

Für sie zur verfügung stehen zum beispiel: der Geschäftsbericht 

und Zwischenberichte der MPC Capital aG, umfangreiches 

Prospektmaterial zu den aktuellen MPC Capilal Fonds sowie 

die MPC Capital-Kundenzeitschrift „life“. 

alle informationen können sie auch im internet unter www.mpc- 

capital.de oder www.mpc-capital.at online betrachten oder herunterladen. 

4 WWW.MPC-CaPital.De 

Profil 

seit 1994 entwickelt, vertreibt und managt die Hamburger MPC Capital aG rendite- und steueroptimierte 

Kapitalanlagen für vermögende Privatkunden und institutionelle investoren. ihnen 

stellen wir mit geschlossenen und offenen Fonds, strukturierten Produkten, versicherungslösungen 

sowie investmentkonzepten für institutionelle investoren eine breite Palette 

innovativer und nachhaltig erfolgreicher Produkte zur verfügung. sowohl beim vermögensaufbau 

von Privat kunden, dem so genannten Wealth Management, als auch beim asset Management 

für institutionelle anleger verfolgt MPC Capital einen aktiven und ganzheitlichen ansatz. 

Mit dem über Jahre gewachsenen Know-how übernehmen wir ein breites aufgabenspektrum 

über den gesamten lebenszyklus jeder Kapitalanlage hinweg. Um dieses zu erfüllen, analysie- 

ren wir kontinuierlich die wirtschaftlichen voraussetzungen der Märkte, ergreifen chancen reiche 

invest mentmöglichkeiten, entwickeln attraktive Kapitalanlagen und platzieren diese über ein 

leistungsstarkes netzwerk. außerdem bereitet MPC Capital veräußerungen vor und führt diese 

im sinne der anleger durch. Mit der Maßgabe eines stets optimalen Chancen-Risiko-Profils hat 

MPC Capital bislang 305 Kapitalanlagen mit einem Gesamtinvestitionsvolumen von eUR 18,5 

Milliarden erfolgreich aufgelegt. Mehr als 174.000 Kunden haben rund eUR 7,4 Milliarden in 

unsere Produkte investiert. 


5 

leistungsbilanz

Die leistungsbilanz 

Geschlossene Fonds haben sich als werthaltige Kapitalanlage mit attraktivem sicherheits-Rendite- 

Profil zur ergänzung des privaten vermögensportfolios etabliert. 

entsprechend groß ist das interesse der Öffentlichkeit an den emissionshäusern und der ent- 

wicklung der bereits initiierten Fonds. erst recht, wenn es um eine konkrete anlageentscheidung 

geht. Dabei ist für den potenziellen anleger wichtig, sich nicht nur über das anlageprodukt selbst, 

sondern auch über die leistungsfähigkeit des initiators zu informieren. MPC Capital ist es ein anlie- 

gen, mit der leistungsbilanz darüber auskunft zu geben – umfassend und allgemein verständlich. 

Die wichtigste aufgabe der leistungsbilanz besteht in der Gegenüberstellung von prognostizierter 

und tatsächlicher wirtschaftlicher entwicklung der Fonds. auch dem ungeübten betrachter soll ein 

schneller, umfassender Überblick über die entwicklung aller Fonds und damit eine einschätzung 

der Prognosesicherheit der verkaufsprospekte ermöglicht werden. Zu diesem Zweck beschränkt 

sich die leistungsbilanz von MPC Capital auf die Darstellung der wichtigsten eckdaten sowie den 

Prospekt-ist-vergleich der wesentlichen leistungsdaten im sinne der Klarheit und verständlich- 

keit. 

Die leistungsbilanz wurde nach den vGF-leitlinien in der Fassung vom 27. Juni 2007, zuletzt 

geändert am 1. april 2009 erstellt und durch einen unabhängigen Wirtschaftsprüfer geprüft. 

in der leistungsbilanz dargestellt werden die in Deutschland initiierten Fonds der MPC Capital 

investments GmbH, die in Deutschland und Österreich vertrieben werden. Der track Record der 

MPC Capital aG enthält zusätzlich die von der ehemaligen niederländischen tochtergesellschaft 

MPC Capital n. v., Hilversum, niederlande, initiierten und in den niederlanden vertriebenen Fonds. 

Redaktionsschluss der leistungsbilanz ist der 30. september 2009. 


Vorwort des Vorstands 

seHr GeeHrte DAMen unD Herren, 

das Jahr 2008 war ein beispielloses Jahr in der Geschichte der Finanzmärkte. innerhalb eines 

halben Jahres wurde die Finanzwelt aus den angeln gehoben. aus einer Us-immobilienkrise wurde 

eine weltweite Finanzmarktkrise, die in einem noch nie da gewesenen Dominoeffekt eine branche 

nach der anderen erfasste und zu einer in ihrer Dimension kaum überschaubaren Wirtschaftskrise 

führte. Das besondere daran: erstmalig geht es um eine globalisierte Finanzmarktkrise und 

nicht um regionale verwerfungen eines teilmarkts. Die aktuelle entwicklung trifft die ganze Welt 

und damit jeden einzelnen bürger. Unsere Kunden vertrauen MPC Capital als ihrem Wealth und 

asset Manager mit der entscheidung für eine unserer Kapitalanlagen ein wesentliches stück ihrer 

Zukunft an. Die aktuelle Wirtschaftslage stellt dieses vertrauen auf die Probe. 

Die vorliegende leistungsbilanz dokumentiert die entwicklung unserer Fonds in diesem schwierigen 

Jahr 2008. Der DaX gab rund 40 Prozente nach, der Dow Jones brach im Jahresverlauf 

um 33 Prozent ein und der eurostoxx verlor sogar 46 Prozent. in diesem Jahr, in dem aktionäre 

flächendeckend unter massiven Kursverlusten litten und selbst anleihebesitzer große einbußen 

hinnehmen mussten, erhielten anleger von MPC Capital eUR 286 Millionen, CaD 165 Millionen, 

UsD 39 Millionen und GbP 4 Millionen aus ihren geschlossenen sachwert-Fonds ausgezahlt. Weitere 

eUR 312 Millionen wurden für die tilgung der Fondsdarlehen erwirtschaftet und gezahlt. Mit 

einer ausnahme konnten alle laufenden, klassischen immobilienfonds von MPC Capital für 2008 

ausschüttungen an die anleger leisten. Die durchschnittliche ausschüttungshöhe betrug 6,2 Prozent. 

bei den von der Weltwirtschaftskrise stärker betroffenen schiffsbeteiligungen lag die durchschnittliche 

nettoausschüttung über alle Fonds immerhin bei 5,4 Prozent. verkaufserlöse wurden 

dabei noch nicht berücksichtigt. 

Greifbare sachwerte wie beispielsweise schiffe oder immobilien, verlieren auch in Krisenzeiten nicht 

ihren inneren Wert. solange in einer globalisierten Welt Handel getrieben und Geschäfte getätigt 

werden, haben diese Objekte einen langfristigen nutzwert. Unser erfahrenes Fonds management 

arbeitet mit Hochdruck daran, dass mit der erholung der Weltwirtschaft auch die laufenden Fonds, 

die von der aktuellen Krise besonders betroffen sind, das tal so schnell wie möglich durchschreiten 

werden. Klassische sachwerte, innovativ und nach den höchsten Qualitätsstandards konzipiert, 

stellen auch in wirtschaftlich schwierigen Zeiten attraktive investitionsmöglichkeiten dar. Wir sind 

absolut überzeugt davon, dass das am ende erreichte ergebnis das vertrauen der anleger bestätigen 

wird. 

Der vorstand 

Dr. axel schroeder Ulrich Oldehaver Ulf Holländer tobias boehncke 


Hamburg, im september 2009 

7 

leistungsbilanz

Der Vorstand der MPC Capital AG Die Geschäftsführung der 

MPC Capital investments GmbH 

Dr. Axel sCHrOeDer 

VOrstAnDsVOrsitzenDer 

strAteGisCHe AusriCHtunG, 

PrODuKtentWiCKlunG, 

MerGers & ACquisitiOns 

von 1990 bis 1994 war Dr. axel schroeder 

(geb. 1965) für die MPC Gruppe im in- und 

ausland tätig. seit 1994 trägt er verant- 

wortung bei MPC Capital, deren Geschichte mit dem Geschäftsfeld 

schiffsbeteiligungen begann. Den vorstandsvorsitz übernahm 

er 1999 und führte das Unternehmen im september 2000 an die 

börse. Zu seinen aufgabengebieten zählen die strategische ausrichtung, 

die Produktentwicklung und die M&a-aktivitäten. 

tOBiAs BOeHnCKe 

VOrstAnD (seit 2008) 

OrGAnisAtiOn, it unD PersOnAl 

tobias boehncke (geb. 1971) begann bereits 

1997 in der MPC Firmengruppe. er 

entwickelte für die Unternehmensgruppe 

zunächst den heutigen it-service, den er 

später als Geschäftsführer leitete. 2004 

übernahm er die Ressorts Personal und Organisation und wechselte 

2005 als Geschäftsführer in die treuhandgesellschaft. seit 

april 2008 verstärkt er das vorstands team der MPC Capital aG. 

ulF HOllänDer 

VOrstAnD 

FinAnz- unD reCHnunGsWesen, 

COntrOllinG unD risiKOMAnA- 

Ge Ment, reCHt unD steuern 

Ulf Holländer (geb. 1958) arbeitet seit 

anfang 2000 für MPC Capital und wurde 

im Juli 2000 zum vorstand bestellt. er ist 

unter anderem für das Finanz- und Rechnungswesen, das Risikomanagement, 

das Controlling sowie die Ressorts Personal und 

Organisation verantwortlich. Zuvor war er in leitenden Positionen 

bei der Reederei Hamburg süd und deren tochtergesellschaften 

in australien und den Usa tätig. 

ulriCH OlDeHAVer 

VOrstAnD, GesCHäFtsFÜHrer 


PrODuKtstrAteGie unD 

VertrieB 

Ulrich Oldehaver (geb. 1967) gehört MPC 

Capital seit 1994 an. seit 1999 ist er im 

vorstand verantwortlich für die bereiche 

vertrieb und beratung, Produktentwicklung, Marketing und 

Unter nehmenskommunikation. Zu seinen aufgaben zählen die 

entwicklung neuer Produktlinien und der intensive Dialog mit den 

Produkt- und vertriebspartnern. Das Know-how hierfür erwarb er 

vor seiner Zeit bei MPC Capital als selbstständiger Wirtschaftsberater 

für einen bedeutenden Privatkundenstamm. 

MArCel BeCKer 

GesCHäFtsFÜHrer 


FinAnz- unD reCHnunGsWesen, steuern 

seit 2000 ist Marcel becker (geb. 1965) in der MPC Capital- 

Gruppe tätig, zunächst als leiter Rechnungswesen, Konzerncontrolling 

und steuern bei der MPC Capital aG. seit anfang 

2006 verantwortet er als Geschäftsführer das Finanz- und Rechnungswesen 

der MPC Capital investments GmbH. vor seiner 

tätig keit bei MPC Capital arbeitete Marcel becker als steuerberater 

in einer sozietät in Hamburg. 

KAtrin steHr 

GesCHäFtsFÜHrerin 


unterneHMensKOMMuniKAtiOn/MArKetinG 

Katrin stehr (geb. 1967) gehört der MPC Capital Gruppe seit 

1996 an. Zunächst war sie für die Prospektierung verantwortlich, 

bevor sie mit dem aufbau des bereichs Unternehmenskommunikation/Marketing 

betraut wurde. im Jahr 2006 wurde sie zur 

Geschäftsführerin der MPC Capital investments GmbH ernannt. 

vor ihrem eintritt in die MPC Capital-Gruppe war Katrin stehr drei 

Jahre für einen deutschen schiffbaukonzern im bereich Marketing 

tätig. 

Bert MAnKe 



(Bis sePteMBer 2009) 

VertrieBsleitunG 

bert Manke (geb. 1969) war seit 2001 bei MPC Capital als vertriebsleiter 

für institutionelle vertriebspartner tätig, bevor er im 

Januar 2006 zum Geschäftsführer der MPC Capital investments 

GmbH bestellt wurde. sein verantwortungsbereich lag zuletzt in 

der operativen Führung des vertriebs und der Optimierung des 

Platzierungsprozesses, der vertriebsstruktur und der Partnerbindung. 

Zuvor war er unter anderem in leitender Funktion bei 

verschiedenen banken und sparkassen tätig. 

Jörn KlePPer 



(seit sePteMBer 2009) 


Jörn Klepper (geb. 1963) war seit 1996 bei MPC Capital als 

senior-vertriebsleiter zuständig für die betreuung und neuakquisition 

von banken und vertriebspartnern im bereich freier 

vertrieb, bevor er im september 2009 zum Geschäftsführer der 

MPC Capital investments GmbH bestellt wurde. vor seiner Zeit 

bei MPC Capital war er als selbstständiger anlageberater und 

später in leitender Funktion bei einer Direktbank tätig. 

stePHAn lAnGKAWel 





stephan langkawel (geb. 1969) verantwortete zuletzt als 

General bevollmächtigter der MPC Capital Concepts GmbH den 

vertrieb der offenen Kapitalanlagen und versicherungslösungen. 

nach achtjähriger tätigkeit in leitenden Positionen innerhalb 

der MPC Capital-Gruppe wurde er im september 2009 zum 

Geschäfts führer der MPC Capital investments GmbH bestellt. 

tHOMAs CArstensen 





thomas Carstensen (geb. 1971) war als leiter für den fachlichen 

und konzeptionellen auf- und ausbau des bereichs „betriebliche 

altersversorgung“ bei MPC Capital zuständig. bevor er 2005 zu 

MPC Capital kam, war er für verschiedene banken und versiche- 

rungen tätig. im september 2009 wurde er zum Geschäftsführer 

der MPC Capital investments GmbH berufen. 

8 WWW.MPC-CaPital.De MPC CaPital investMents GMbH 

9 

leistungsbilanz

Die ergebnisse 2008 

MPC Capital dokumentiert die Performance der geschlossenen 

Fonds mit der geprüften leistungsbilanz 2008. Die geschlossenen 

Fonds von MPC Capital konnten sich zwar der weltweiten 

Finanz- und Wirtschaftskrise nicht vollständig entziehen, erzielen 

aber zu großen teilen auch in dieser Marktphase solide ergebnisse. 

Dies zeigt sich vor allem bei den immobilienfonds. aber auch 

Fonds, die zwischenzeitlich stärker von den auswirkungen der 

Finanz - und Wirtschaftskrise betroffen sind, haben gute Chancen 

die vorübergehend schwierige Phase über die laufzeit auszugleichen 

und am ende ein positives ergebnis zu erzielen. 

iMMOBilienFOnDs 

laufende Fonds mit Core-immobilien an guten standorten mit 

langfristig gebundenen bonitätsstarken Mietern waren kaum von 

der Krise betroffen. bei einem Großteil der immobilienfonds von 

MPC Capital hatten sich die anleger auf empfehlung des emissionshauses 

bereits in den Jahren 2006 und 2007 auf dem Höhepunkt 

der immobilienhausse für die veräußerung der Objekte 

entschieden. so liegt der durchschnittliche vermögenszuwachs 

liquidierter immobilienfonds von MPC Capital bei 10,28 Prozent 

pro Jahr vor steuern. Die durchschnittliche laufzeit betrug knapp 

sechs Jahre. Jüngere Fonds mit langfristigen Mietverträgen warten 

die vorübergehende Marktschwäche ab, um dann später bei 

sich erholenden Märkten den verkauf der Objekte zu prüfen. 

alle bis auf einen der laufenden klassischen immobilienfonds 

konnten 2008 ausschüttungen an die anleger leisten. sechs von 

24 Fonds zahlten zumindest gegenüber dem Prospekt reduzierte 

ausschüttungen aus. alle Fonds tilgten die Fremdkapitaldarlehen 

mindestens vertragsgemäß. bei zwei Dritteln der laufenden Fonds 

liegen die liquiditätsreserven über dem Prospektwert. 

Die Opportunity-Fonds sahen sich 2008 besonderen Herausforderungen 

gegenüber. in erwartung längerer als ursprünglich 

geplanter Haltedauern richteten sich die Fonds darauf ein, die 

investitionsobjekte bis zu einer erholung der Märkte zu halten. 

sCHiFFsBeteiliGunGen 

Die weltweite Finanz- und Wirtschaftskrise trifft insbesondere 

die vom Welthandel abhängigen schifffahrtsmärkte und verstärkt 

den üblichen Marktzyklus drastisch. Hohe schiffsbetriebskosten 

und ungünstige Währungskurse hatten bereits vor der Krise zu 

geringeren einnahmen geführt. Für das Jahr 2008 zahlten 65,79 

Prozent der schiffsbeteiligungen an die anleger aus, 23,68 Prozent 

in prospektierter Höhe oder darüber. Kumuliert haben 27,63 

Prozent der Fonds prospektgemäße oder höhere auszahlungen 

geleistet. 2008 haben 82,98 Prozent der schiffsgesellschaften 

im Wesent lichen prospektgemäß oder höher getilgt. Kumuliert 

über die gesamte laufzeit wiesen 91,49 Prozent der schiffsbe- 

teiligungen vertragsgemäße oder höhere tilgungsleistungen auf. 

Der durchschnittliche vermögenszuwachs liquidierter schiffsbe- 

teiligungen von MPC Capital liegt bei 9,8 Prozent pro Jahr nach 

steuern. Die durchschnittliche laufzeit betrug etwa sechs Jahre. 

auch diese Fonds hatten zum teil schwierige Marktphasen 

durchlebt und konnten letztlich mit einem positiven ergebnis abgeschlossen 

werden. 

leBensVersiCHerunGsFOnDs 

bei den bereits platzierten und investierten lebensversicherungsfonds 

wurden die investitionskriterien eingehalten beziehungsweise 

übertroffen. Die summe der vermögen durch bewerteten 

Rückkaufswert bei ankauf in der investitionsphase beträgt dabei 

eUR 1,37 Milliarden gegenüber eUR 1,37 Milliarden gemäß den 

beispielhaften Musterfällen der Prospekte. Das entspricht einem 

verhältnis von 99,77 Prozent. 

Da bei den lebensversicherungsfonds zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung 

die jeweiligen Policen-Portfolios noch nicht 

angekauft waren, basieren die in den Prospekten dargestellten 

beispielhaften Modellrechnungen auf Musterportfolios. Daher beinhaltet 

die leistungsbilanz keine soll-ist-vergleiche für die laufzeit. 

Die getätigten investitionen entsprachen den prospektierten 

investitionskriterien. Die weitere entwicklung der Portfolien hängt 

wesentlich von der künftigen entwicklung der Kapitalmärkte und 

damit verbunden mit den Kapitalanlageerfolgen der einzelnen 

versicherungsunternehmen und deren ertragszuweisung auf die 

lebensversicherungspolicen ab. 

PriVAte-equity 

im vergleich zum lPX indirekt index, der die entwicklung indirekter 

Private equity investitionen abbildet, mussten die älteren MPC 

Global equity-Fonds 2008 nur geringere abwertungen hinnehmen. 

Die Fonds sind durch schwierige investitionsjahre gegangen 

und erleben zurzeit ebenso schwierigere Desinvestitionsjahre. 

Dennoch sind Portfolien per ende 2008 relativ robust aufgestellt. 

Die jüngeren Private equity-Fonds von MPC Capital ab dem MPC 

Global equity 7 befinden sich noch in der investitionsphase und 

verzeichneten nur geringe abwertungen bei bereits getätigten 

investitionen. 

Best seleCt-FOnDs 

Die best select-Fonds sind abhängig von den entwicklungen 

in den einzelnen, genannten Produktlinien. Das die Fonds best 

select i bis iii trotz der Finanzkrise auch 2008 ausschüttungen 

leisteten, zeigt, dass das Konzept einer breiten verteilung des 

vermögens über von einander weitgehend unabhängige anlageklassen 

aufgeht. Die jüngeren Fonds best select iv bis 9 

und best select Company Plan befanden sich 2008 noch in der 

einwerbungs- oder investitionsphase, oder beendeten diese im 

laufe des Jahres. 


Die geschlossenen immobilienfonds 

67 geschlossene immobilienfonds mit mehr als 220 Objekten in den niederlanden, Kanada, 

Österreich , Portugal, england, den Usa, indien, Japan und Deutschland sowie vier Opportunity 

Fonds im immobiliensegment initiierte die MPC Capital investments GmbH zwischen 1995 

und ende 2008 für deutsche und österreichische anleger. Zusätzlich wurden zwei Opportunity 

Fonds als Private Placements aufgelegt. Das emissionsvolumen betrug insgesamt rund eUR 

2,3 Milliarden. im gleichen Zeitraum wurden in den niederlanden durch eine niederländische 

tochtergesellschaft der MPC Capital aG 30 immobilienfonds mit einem Platzierungsvolumen 

von rund eUR 336 Millionen aufgelegt. Per 31. Dezember 2008 erreichte die MPC Capital aG 

damit im segment der geschlossenen immobilienfonds ein Gesamtemissionsvolumen von rund 

eUR 2,7 Milliarden. 

eneRGie- UnD ROHstOFF-FOnDs 

11 

immobilienfonds

Die WirtsCHAFtliCHe entWiCKlunG Der 

GesCHlOssenen iMMOBilienFOnDs 

rÜCKBliCK 2008 

aus der Krise auf dem Us-amerikanischen Hypothekenmarkt 

im sommer 2007 entwickelte sich eine in ihrem ausmaß noch 

nie dagewesene und nicht vorhersehbare weltweite Finanz- und 

Wirtschaftskrise. alle größeren volkswirtschaften mussten einen 

Rückgang oder zumindest ein gebremstes Wachstum ihres bruttoinlandsproduktes 

hinnehmen. Durch das restriktive verhalten 

der banken in der Krise konnten etliche immobilienprojekte nicht 

mehr finanziert werden. Wo Finanzierungen möglich waren, mussten 

Darlehensnehmer wesentlich mehr eigenkapital aufbringen, 

da die banken die beleihungsquoten deutlich reduziert hatten. 

Die nachfrage nach Geschäftsimmobilien ging weltweit stark zurück. 

Kaufpreise und Mieten gerieten daraufhin nach Höchstständen 

im ersten Quartal 2008 zunächst in nordamerika und dann 

auch in asien und europa unter Druck. entsprechend stiegen die 

leerstandsraten. 

Davon in der Regel nicht betroffen waren laufende Fonds mit 

Core-immobilien an guten standorten mit langfristig gebundenen 

bonitätsstarken Mietern. bei einem Großteil der immobilienfonds 

von MPC Capital hatten sich die anleger auf empfehlung des 

emissionshauses bereits in den Jahren 2006 bis 2008 auf dem 

Höhepunkt der immobilienhausse für die veräußerung der Objekte 

entschieden. 

so liegt der durchschnittliche vermögenszuwachs liquidierter 

immobilienfonds von MPC Capital bei 10,28 Prozent pro Jahr 

vor steuern. Die durchschnittliche laufzeit betrug knapp sechs 

Jahre . 

Jüngere Fonds mit langfristigen Mietverträgen warten die vorrübergehende 

Marktschwäche ab, um dann später bei sich erholenden 

Märkten den verkauf der Objekte zu prüfen. 

alle bis auf einen der laufenden klassischen immobilienfonds 

konnten 2008 ausschüttungen an die anleger leisten. sechs von 

24 Fonds zahlten zumindest gegenüber dem Prospekt reduzierte 

ausschüttungen aus. alle Fonds tilgten die Fremdkapitaldarlehen 

mindestens vertragsgemäß. 

investitionschancen waren im klassischen immobiliensegment 

aufgrund der zunächst hohen und dann rapide sinkenden Kaufpreise 

bei gleichzeitig steigenden leerständen sehr selten. so 

initiierte MPC Capital 2008 nur einen einzigen klassischen immobilienfonds, 

den MPC Japan. Mit neun langfristig vermieteten 

Fondsobjekten aus den bereichen shopping und entertainment 

ist der Fonds der erste geschlossene Japanfonds seit zwanzig 

Jahren. Dabei war weniger der Markt entscheidend, als die sich 

aus den spezifischen Objekten ergebende individuelle investitionschance. 

Die Objekte haben ein Durchschnittsalter von nur einem 

Jahr, liegen verkehrsgünstig in einzugsgebieten größerer städte, 

sind langfristig vermietet und werden von bonitätsstarken Mietern 

betrieben. 

neben dem MPC Japan initiierte MPC Capital 2008 den MPC 

indien 2 und den MPC Opportunity asien. Während der MPC 

indien 2 in neun entwicklungsprojekte im shopping und enter- 

tainment-bereich in indien investiert, partizipieren anleger des 

MPC Opportunity asien indirekt an der Wertentwicklung von vier 

ausgewählten Referenzfonds. Diese Fonds investieren opportunistisch 

vornehmlich in immobilien ausgewählter asiatischer 

länder. als anlageziele der Fonds dienen immobilienobjekte mit 

entwicklungs- und Wertsteigerungspotenzial. Dazu zählen Projektentwicklungen 

ebenso wie etwa standardobjekte, die neu 

positioniert, saniert, wieder vermietet oder einer neuen nutzung 

zugeführt werden sollen. bereits 2005 hatte MPC Capital als erstes 

emissionshaus einen Fonds dieser art mit Zielfonds in den 

Usa an den Markt gebracht. 

Die Opportunity-Fonds sahen sich 2008 besonderen Herausforderungen 

ausgesetzt. akquisitionen der Opportunity-Fonds 

wurden durch die verschlechterten Finanzierungskonditionen erschwert 

und bereits getätigte investitionen litten unter der nachlassenden 

nachfrage und damit sinkenden Preisen. Für geplante 

veräußerungen fehlten ebenfalls Käufer, die ihre expansionspläne 

aufgrund der allgemeinen lage und der eingeschränkten 

Finanzierungsmöglichkeiten zurückstellen mussten. Die Fonds 

konzentrierten sich daher auf die Maximierung von erträgen, Minimierung 

der Kosten und verbesserung der liquidität der bereits 

erworbenen Objekte. in erwartung längerer als ursprünglich geplanter 

Haltedauern richteten sich die Fonds darauf ein, die investitionsobjekte 

bis zu einer erholung der Märkte halten zu können. 


GesAMtMittelrÜCKFluss liquiDierter FOnDs 

FOnDs OBJeKte nutz- 

FläCHe 

in m² 


GrunD- 

stÜCKs - 

FläCHe 

in m² 

WäHrunG eiGenKAPitAl JAHre 

(GerunDet) 

GesAMtrÜCK- 

Fluss in % AuF 

DAs ein Gesetzte 

KAPitAl 

HOllAnD 01 1 2.191 639 eUR 2.391.000 4 151,0 % 

HOllAnD 02 1 6.300 7.725 eUR 4.149.000 7 187,8 % 

HOllAnD 03 1 5.121 1.641 eUR 4.285.000 10 195,9 % 

HOllAnD 04 2 4.406 2.782 eUR 4.246.000 10 171,3 % 

HOllAnD 05 1 1.870 2.323 eUR 1.063.000 6 145,8 % 

HOllAnD 06 4 13.667 18.795 eUR 15.661.000 9 157,7 % 

HOllAnD 07 1 5.965 4.716 eUR 5.760.000 9 173,5 % 

HOllAnD 08 1 3.071 2.305 eUR 1.288.000 2 117,0 % 

HOllAnD 09 2 8.771 8.489 eUR 6.920.000 8 195,4 % 

HOllAnD 10 5 11.332 7.192 eUR 18.417.000 8 137,3 % 

HOllAnD 11 4 13.731 14.490 eUR 10.415.000 8 148,2 % 

HOllAnD 14 6 48.975 31.421 eUR 34.351.000 8 163,3 % 

HOllAnD 15 4 22.266 25.093 eUR 18.711.000 7 158,4 % 

HOllAnD 17 5 39.455 26.410 eUR 30.197.000 7 140,1 % 

HOllAnD 20 3 7.005 4.514 eUR 16.788.000 7 118,0 % 

HOllAnD 22 4 24.472 32.472 eUR 18.961.000 7 90,7 % 

HOllAnD 23 5 17.359 18.209 eUR 11.402.000 7 152,0 % 

HOllAnD 26 5 25.933 19.855 eUR 21.032.000 6 117,4 % 

HOllAnD 28 8 19.631 26.666 eUR 16.660.000 6 108,3 % 

HOllAnD 29 4 30.519 15.796 eUR 30.958.000 5 132,3 % 

HOllAnD 30 5 29.698 24.627 eUR 34.412.000 5 117,1 % 

HOllAnD 31 1 14.375 3.800 eUR 18.499.000 5 155,0 % 

HOllAnD 32 3 8.201 13.560 eUR 6.659.000 5 149,8 % 

HOllAnD 35 4 22.615 28.473 eUR 20.801.000 5 134,6 % 

HOllAnD 36 4 19.035 15.228 eUR 21.172.000 5 121,6 % 

HOllAnD 37 3 16.163 11.629 eUR 17.699.000 5 105,5 % 

HOllAnD 38 7 36.785 34.407 eUR 39.462.000 4 107,7 % 

HOllAnD 40 3 37.379 10.431 eUR 38.280.000 4 135,2 % 

HOllAnD 42 4 14.801 8.600 eUR 12.040.000 4 99,4 % 

PP 01 2 3.843 1.605 eUR 2.035.000 9 237,1 % 

PP 02 4 4.565 6.397 eUR 2.787.000 9 182,9 % 

CAnADA 01 1 10.262 931 CaD 11.444.000 5 157,4 % 

CAnADA 02 3 67.327 9.531 CaD 43.249.000 7 224,7 % 

CAnADA 03 5 118.786 39.612 CaD 90.383.000 3 136,6 % 

CAnADA 04 3 81.147 10.803 CaD 90.212.000 3 144,4 % 

CAnADA 05 3 89.100 19.334 CaD 78.816.000 3 192,5 % 

CAnADA 07 7 102.135 63.988 CaD 106.300.000 4 157,0 % 

usA 1 2 18.928 70.538 UsD 18.299.000 4 198,5 % 

enGlAnD 01 1 22.220 3.600 GbP 78.775.000 2 162,7 % 

DeutsCHlAnD 01 

(VAriAnte 1) 

DeutsCHlAnD 01 

(VAriAnte 2) 

6 57.654 32.649 eUR 48.041.000 3 152,5 % 

3 171,2 % 

GesAMt 138 1.087.059 681.276 1.053.020.000 6 151,34 % 

13 

immobilienfonds

VOrsCHAu 2009 

auch in den ersten drei Quartalen 2009 setzte sich die für 2008 

beschriebene entwicklung an den immobilienmärkten fort. erste 

positive indikatoren einer bevorstehenden erholung der Weltkonjunktur 

und das immer noch hohe Wirtschaftswachstum der 

aufstrebenden asiatischen volkswirtschaften indien und China 

haben zwar zu einer aufhellung der allgemeinen Marktstimmung 

geführt, sich aber noch nicht in konkreten Zahlen auf den immobilienmärkten 

niedergeschlagen. Gelegenheiten für solide 

Core-immobilienfonds wie dem MPC Holland 70 sind rar. nur 

wenigen initiatoren gelingt es aufgrund eines besonderen Marktzugangs 

solche Projekte zu identifizieren und umzusetzen. Die 

Opportunity-Fonds bleiben in Warteposition und wappnen sich, 

um mit der ab 2010 erwarteten erholung der Märkte besondere 

investitionschancen nutzen zu können. Die weltweite Finanzkrise 

und das daraus folgende erlahmen der immobilienmärkte führt 

zu längeren investitionsphasen und wird voraussichtlich auch zu 

einem verzögerten start der verkaufsphase der Fonds führen, so 

dass sich die Fondslaufzeiten gegenüber der Prospekterwartung 

verlängern werden. 


HinWeis 


alle von MPC Capital in Deutschland initiierten und vertriebenen 

sowie über die von MPC Capital in Österreich vertriebenen Fondsprodukte, 

die mit einem entsprechenden länderkennzeichen versehen 

sind. in Österreich vertrieben wurden die MPC sachwert 

Rendite-Fonds Holland 28, 32, 40, 42, 43, 44, 47, 50, 51, 53, 54, 

56, 57, 59, 60, 66, 67, 68 und 69, die MPC sachwert Rendite- 

Fonds Deutschland 1 und 2, die MPC sachwert Rendite-Fonds 

Canada 5 und 7 sowie der MPC indien 2. 

alle investitionspläne wurden bis auf geringfügige abweichungen 

eingehalten. Die abweichungen liegen im bereich des geschäft- 

lich Üblichen und hatten keinen einfluss auf die entwicklung der 

Fonds. Keiner der von MPC Capital initiierten immobilienfonds 

wurde rückabgewickelt oder verzeichnete einen wirtschaftlichen 

totalverlust. 

bitte beachten sie bei der folgenden Darstellung der ergebnisse 

auch die Fußnoten und erläuterungen im anschluss. 


15 

immobilienfonds

iMMOBilien stAMMDAtentABelle 

FOnDsnAMe VerKAuF 

in 

FOnDs in eur 

BeteiliGunGsGesellsCHAFt eMis- 

siOns- 

JAHr 

HOllAnD 1 10/2000 sachwert Rendite-Fonds 

Holland GmbH & Co. KG Fonds 1 

HOllAnD 2 12/2002 Zweite sachwert Rendite-Fonds 

Holland GmbH & Co. KG 

HOllAnD 3 12/2006 Dritte sachwert Rendite-Fonds 


HOllAnD 4 vierte sachwert Rendite-Fonds 


nACH teilVer- 

KAuF 09/2004 

OBJeKttyP/ lAnD OBJeKte stAnDOrte nutz- 

FläCHe 

in m² 

1995 Gewerbe immobilie(-n) 

/ nl 

1996 Gewerbe immobilie(-n) 

/ nl 

1996 Gewerbe immo- 

bilie(- n) / nl 

1996 Gewerbeimmobilie(-n) 

/ nl 


eiGentuMs-GrunDstÜCK 

in m² 

PArK- 

Plätze 


VerWAltunGsGesellsCHAFt / 

KOMPleMentär 

1 Groningen 2.191 639 38 verwaltung sachwert Rendite- 

Fonds Holland GmbH 

1 Groningen 6.300 7.725 160 verwaltung Zweite sachwert 

Rendite-Fonds Holland GmbH 

1 enschede 5.121 1.641 53 verwaltung Dritte sachwert 


2 Groningen, Utrecht 5.456 4.782 101 verwaltung vierte sachwert 


12/2006 1 Groningen 4.406 2.782 89 

HOllAnD 5 09/2003 Fünfte sachwert Rendite-Fonds 


HOllAnD 6 sechste sachert Rendite-Fonds 


nACH teilVer- 

KAuF 06/2001 


/ nl 


/ nl 

1 enschede 1.870 2.323 14 verwaltung Fünfte sachwert 


4 Groningen, enschede, 

's-Hertogenbosch, 

Dordrecht 

12/2006 3 Groningen, 's-Hertogenbosch, 

Dordrecht 

HOllAnD 7 12/2000 siebente sachwert Rendite-Fonds 

GmbH & Co. KG 

HOllAnD 8 12/2000 achte sachwert Rendite-Fonds 


HOllAnD 9 12/2006 neunte sachwert Rendite-Fonds 


HOllAnD 10 Zehnte sachwert Rendite-Fonds 


nACH teil Ver- 

KAuF 11/2005 


/ nl 

1997/98 Gewerbeimmobilie(-n) 

/ nl 


/ nl 


/ nl 

18.177 28.622 481 verwaltung sechste sachwert 


13.667 18.795 321 

1 Zwolle 5.965 4.716 56 verwaltung siebente sachwert 


1 Hoogeveen 3.071 2.305 0 verwaltung achte sachwert 


2 amsterdam, Heerenveen 8.771 8.489 179 verwaltung neunte sachwert 


3 Groningen, Utrecht, 

amersfoort 

12/2006 2 Groningen, amersfoort 11.332 7.192 519 

HOllAnD 11 12/2006 elfte sachwert Rendite-Fonds 


HOllAnD 14 12/2006 vierzehnte sachwert Rendite-Fonds 


HOllAnD 15 12/2006 Fünfzehnte sachwert Rendite- 

Fonds 


HOllAnD 17 12/2006 siebzehnte sachwert Rendite- 

Fonds 


HOllAnD 20 Zwanzigste sachwert Rendite- 

Fonds 



KAuF 10/2001 


KAuF 07/2003 

1 inklusive erbpacht 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 

4 alphen a.d. Rijn, Woerden, 

Zwolle, Zaltbommel 

6 beek, Rotterdam (2), 

's-Hertogenbosch, 

Zwijndrecht, Zaltbommel 

4 amsterdam, leeuwarden, 

Rotterdam, Waddinxveen 

5 amsterdam (2), Groningen, 

leiden, Rotterdam 

4 barneveld, ede, Heerlen, 

Utrecht 

3 ede, Heerlen, Utrecht 9.869 69.204 182 

12/2006 2 Heerlen, Utrecht 7.005 4.514 70 

20.270 12.148 1 688 verwaltung Zehnte sachwert 

Rendite-Fons Holland GmbH 

13.731 14.490 292 verwaltung elfte sachwert Rendite- 

Fonds Holland GmbH 

50.350 31.421 890 verwaltung vierzehnte sachwert- 


22.266 25.093 523 verwaltung Fünfzehnte sachwert 


39.455 26.410 583 verwaltung siebzehnte sachwerte 


18.757 89.204 584 verwaltung Zwanzigste sachwert- 

Rendite Fonds Holland GmbH 

sitz Ver- 

WAltunGs- 

GesellsCHAFt/ 

KOMPle- 

Mentär 

treuHAnD- 

GesellsCHAFt 

Hamburg tvP treuhand- und verwaltungsgesellschaft 

für Publikumsfonds 

mbH 

Hamburg tvP treuhand- und 

verwaltungsgesellschaft für Publikumsfonds 

mbH 



mbH 



mbH 



mbH 



mbH 



mbH 



mbH 



mbH 



mbH 



mbH 



mbH 



mbH 



mbH 



mbH 

sitz 

treuHAnD- 

GesellsCHAFt 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

17 

immobilienfonds



in 

FOnDs in eur 


siOns- 

JAHr 

HOllAnD 22 12/2006 Zweiundzwanzigste sachwert 

Rendite-Fonds Holland 

GmbH & Co. KG 

HOllAnD 23 12/2006 Dreiundzwanzigste sachwert 


GmbH & Co. KG 

HOllAnD 26 12/2006 sechsundzwanzigste sachwert 


GmbH & Co. KG 

HOllAnD 28 12/2006 achtundzwanzigste sachwert 


GmbH & Co. KG 

HOllAnD 29 12/2006 neunundzwanzigste sachwert 


GmbH & Co. KG 

HOllAnD 30 12/2006 Dreißigste sachwert 


GmbH & Co. KG 

HOllAnD 31 12/2006 einunddreißigste sachwert 


GmbH & Co. KG 

HOllAnD 32 12/2006 Zweiunddreißigste sachwert 


GmbH & Co. KG 

HOllAnD 35 12/2006 Fünfunddreißigste sachwert 


GmbH & Co. KG 

HOllAnD 36 12/2006 sechsunddreißigste sachwert 


GmbH & Co. KG 

HOllAnD 37 12/2006 siebenunddreißigste sachwert 


GmbH & Co. KG 

HOllAnD 38 12/2006 achtunddreißigste sachwert 


GmbH & Co. KG 

HOllAnD 40 12/2006 vierzigste sachwert 


GmbH & Co. KG 

HOllAnD 42 12/2006 Zweiundvierzigste sachwert 


GmbH & Co. KG 

HOllAnD 43 Dreiundvierzigste sachwert 


GmbH & Co. KG 

HOllAnD 44 vierundvierzigste sachwert 


GmbH & Co. KG 

HOllAnD 46 sechsundvierzigste sachwert 


GmbH & Co. KG 

HOllAnD 47 siebenundvierzigste sachwert 


GmbH & Co. KG 

HOllAnD 48 achtundvierzigste sachwert 


GmbH & Co. KG 



FläCHe 

in m² 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 

4 arnhem, Den Haag, 

Reeuwijk, voorthuizen 

5 almelo, amersfoort, 

eindhoven/veldhoven, 

Reeuwijk, Zaltbommel 

5 Groningen, eindhoven, 

naarden, Rotterdam, 

Zoetermeer 

8 amsterdam, assen, 

lelystad, Harderwijk, 

Groningen, Haren, 

Drachten, Hengelo 

4 Den Haag, amsterdam, 

Rotterdam, leeuwarden 

5 amsterdam, Rotterdam (2), 

Groningen, Houten 



in m² 

PArK- 

Plätze 



KOMPleMentär 

24.472 32.472 599 verwaltung Zweiundzwanzigste 

sachwert Rendite-Fonds Holland 

GmbH 

17.359 18.209 258 verwaltung Dreiundzwanzigste 

sachwert-Rendite-Fonds Holland 

GmbH 

25.933 19.855 425 verwaltung sechsundzwanzigste 


GmbH 

19.631 26.666 296 verwaltung achtundzwanzigste 


GmbH 

30.519 15.796 432 verwaltung neunundzwanzigste 


GmbH 

29.698 24.627 346 verwaltung Dreißigste sachwert 


1 amsterdam 14.375 3.800 1 130 verwaltung einunddreißigste sachwert 


3 assen, Meppel, Oisterwijk 8.201 13.560 175 verwaltung Zweiunddreißigste 


GmbH 

4 almere, Deventer, Utrecht- 

Maarssen, -nieuwegein 

4 enschede, 's-Hertogenbosch 

(2), Zwolle 

3 ´s-Hertogenbosch, 

Den Haag, amsterdam- 

Diemen 

7 amersfoort (2), 

amstelveen, amsterdam- 

Diemen, Delft, Groningen, 

Hoofddorp 

22.615 28.473 550 verwaltung Fünfunddreißigste 


GmbH 

19.035 15.228 353 verwaltung sechsunddreißigste 


GmbH 

16.163 11.629 265 verwaltung siebenunddreißigste 

sachwert Rendite-Fonds Hollland 

GmbH 

36.785 34.407 610 verwaltung achtunddreißigste 


GmbH 

3 Rotterdam (2), amsterdam 37.379 10.431 195 verwaltung vierzigste sachwert 


4 Den Haag (2), Deventer, 

bergen op Zoom 

3 apeldoorn, Rijswijk/ 

Den Haag, leusden 

4 amstelveen, Groningen (2), 

Zaandam 

14.801 8.600 1 210 verwaltung Zweiundvierzigste sachwert 


19.952 20.946 302 verwaltung Dreiundvierzigste sachwert 


39.828 39.596 868 verwaltung vierundvierzigste sachwert 


2 schiphol, Haarlem 13.751 10.682 397 verwaltung sechsundvierzigste 


GmbH 

2 amsterdam, amstelveen 33.057 19.116 554 verwaltung siebenundvierzigste 


GmbH 

1 Den Haag 16.244 19.834 1 146 verwaltung achtundvierzigste sachwert 


sitz Ver- 

WAltunGs- 

GesellsCHAFt/ 

KOMPle- 

Mentär 

treuHAnD- 

GesellsCHAFt 



mbH 



mbH 


für Publikumsfonds mbH 

































sitz 

treuHAnD- 

GesellsCHAFt 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

19 

immobilienfonds



in 

FOnDs in eur 


siOns- 

JAHr 

HOllAnD 50 Fünfzigste sachwert 


GmbH & Co. KG 

HOllAnD 51 einundfünfzigste sachwert 


GmbH & Co. KG 

HOllAnD 53 Dreiundfünfzigste sachwert 


GmbH & Co. KG 

HOllAnD 54 vierundfünfzigste sachwert 


GmbH & Co. KG 

HOllAnD 56 sechsundfünfzigste sachwert 


GmbH & Co. KG 

HOllAnD 57 siebenundfünfzigste sachwert 


GmbH & Co. KG 

HOllAnD 59 neunundfünfzigste sachwert 


GmbH & Co. KG 

HOllAnD 60 sechzigste sachwert 


GmbH & Co. KG 

HOllAnD 66 sechsundsechzigste sachwert 


GmbH & Co. KG 

HOllAnD 67 siebenundsechzigste sachwert 


GmbH & Co. KG 

HOllAnD 68 achtundsechzigste sachwert 


GmbH & Co. KG 

HOllAnD 69 neunundsechzigste sachwert 


GmbH & Co. KG 

HOllAnD PP1 12/2006 erste Private Placement sachwert 

Rendite-Fonds GmbH & Co. KG 

HOllAnD PP2 04/2007 Zweite Private Placement sachwert 


GmbH & Co. KG 

eurOPA sachwert Rendite-Fonds 

europa GmbH & Co. KG 

nACH teilVer- 

KAuF 12/2006 

DeutsCHlAnD 1 02/2007 sachwert Rendite-Fonds 

Deutschland GmbH & Co. KG 

DeutsCHlAnD 2 Zweite sachwert Rendite-Fonds 

Deutschland technology 

GmbH & Co. KG 

österreiCH 1 sachwert Rendite-Fonds 

Österreich GmbH & Co. KG 

inDien 1 sachwert Rendite-Fonds 

indien GmbH & Co. KG 



FläCHe 

in m² 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl 


/ nl + Pt 


/ D 


/ D 


/ a 


/ i 



in m² 

PArK- 

Plätze 



KOMPleMentär 

2 amsterdam (2) 84.753 34.988 1009 verwaltung Fünfzigste sachwert 


3 Den bosch, Maastricht, 

Rotterdam 

3 Rotterdam, Delft, 

Utrecht-De Meern 

3 Rotterdam, amsterdam, 

Deventer 

21.802 12.248 392 verwaltung einundfünfzigste sachwert 


34.108 26.395 1 735 verwaltung Dreiundfünfzigste sachwert 


39.747 12.892 1 703 verwaltung vierundfünfzigste sachwert 


2 amsterdam, arnhem 14.428 17.609 1 348 verwaltung sechsundfünfzigste 


GmbH 

4 vianen, Deventer, Utrecht, 

eindhoven 

7 Rotterdam, Haarlem, 

nieuwegein, eindhoven, 

Hoogeveen, Utrecht, Gouda 

17.720 10.258 1 386 verwaltung siebenundfünfzigste 


GmbH 

28.993 48.371 465 verwaltung neunundfünfzigste 


GmbH 

2 arnhem (2) 24.563 2.888 1 128 verwaltung sechzigste sachwert 


2 Utrecht, Rotterdam 9.465 5.275 1 165 verwaltung sechsundsechzigste 


GmbH 

3 Zwolle, amersfoort, 

nijmegen 

3 Zoetermeer, Hoofddorp, 

amersfoort 

10.978 5.462 91 verwaltung siebenundsechzigste 


GmbH 

31.795 24.695 620 verwaltung achtundsechzigste 


GmbH 

2 Den bosch, Utrecht 14.727 14.174 228 verwaltung neunundsechzigste 


GmbH 

2 veendam, Zwolle 3.843 1.605 38 verwaltung Private Placement 


GmbH 

4 Groningen, Rotterdam, 

Woerden(2) 

5 arnhem, Deventer, 

Reeuwijk, velp und 

lissabon 

1 lissabon 12.000 1.385 138 

4.565 6.397 1 80 verwaltung Private Placement 


GmbH 

27.726 18.603 461 verwaltung sachwert Rendite- 

Fonds europa GmbH 

3 stuttgart-bad Cannstatt (6) 57.654 32.649 561 sachwert Rendite-Fonds Deutschland 

GmbH 

1 Duisburg 10.655 14.101 226 verwaltung Zweite sachwert 

Rendite-Fonds Deutschland GmbH 

1 Wien 97.137 20.870 2403 verwaltung sachwert Rendite- 

Fonds Österreich GmbH 

3 ludhiana, Mohali, 

bangalore 

verwaltung sachwert Rendite- 

Fonds indien GmbH 

sitz Ver- 

WAltunGs- 

GesellsCHAFt/ 

KOMPle- 

Mentär 

treuHAnD- 

GesellsCHAFt 







































sitz 

treuHAnD- 

GesellsCHAFt 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

21 

immobilienfonds



in 

FOnDs in eur 


siOns- 

JAHr 

inDien 2 sachwert Rendite-Fonds 

indien 2 GmbH & Co. KG 

JAPAn 1 sachwert Rendite-Fonds 

Japan GmbH & Co. KG 

enGlAnD 09/2006 sachwert Rendite-Fonds 

england GmbH & Co. KG 

enGlAnD 2 Zweite sachwert Rendite-Fonds 

england GmbH & Co. KG 

FOnDs in usD 

usA 1 08/2005 erste sachwert Rendite-Fonds 

Usa GmbH & Co. KG 

FOnDs in CAD 

CAnADA 1 12/2006 erste sachwert Rendite-Fonds 

Canada GmbH & Co. KG 

CAnADA 2 12/2007 

+ 

01/2009 

Zweite sachwert Rendite-Fonds 


CAnADA 3 12/2006 Dritte sachwert Rendite-Fonds 


CAnADA 4 12/2006 vierte sachwert Rendite-Fonds 


CAnADA 5 04/2007 Fünfte sachwert Rendite-Fonds 

GmbH & Co. KG 

CAnADA 6 sechste sachwert Rendite-Fonds 


CAnADA 7 06/2008 siebte sachwert Rendite-Fonds 


CAnADA 8 achte sachwert Rendite-Fonds 




FläCHe 

in m² 

2008/09 Gewerbeimmobilie(-n) 

/ i 

Gewerbeimmobilie(-n) 

/ JP 

2004 Gewerbeimmo - 

bilie(-n) / UK 


/ UK 


/ Usa 


/ Can 


/ Can 


/ Can 


/ Can 


/ Can 

2004 server-Hotel, 

skywalk u. 

Grund stück / Can 

2004/05 Gewerbeimmo - 

bilie(-n) / Can 


/ Can 

Chennai, Chandigarh, 

Mumbai, Pune, indore, 

Raipure, Jabalpur, agra 



in m² 

PArK- 

Plätze 



KOMPleMentär 

verwaltung sachwert Rendite- 

Fonds indien 2 GmbH 

9 232.403 220.902 4270 verwaltung sachwert Rendite- 

Fonds Japan GmbH 

1 london 22.220 3.600 7 verwaltung sachwert Rendite- 

Fonds england GmbH 

1 london 7.054 1.740 0 verwaltung Zweite sachwert 

Rendite-Fonds england GmbH 

2 lakeside at loudoun tech, 

virginia 

18.928 70.538 852 verwaltung erste sachwert 

Rendite-Fonds Usa GmbH 

1 toronto 10.262 931 17 verwaltung erste sachwert 

Rendite-Fonds Canada GmbH 

3 toronto, Calgary, 

edmonton 

67.327 9.531 647 verwaltung Zweite sachert Rendite- 

Fonds Canada GmbH 

5 toronto (4), vancouver 118.791 39.612 1386 verwaltung Dritte sachwert 


3 Ottawa (2), toronto 80.516 10.803 627 verwaltung vierte sachwert 

Rendite-Fonds GmbH 

6 Montréal (6) 89.100 19.334 734 verwaltung Fünfte sachwert 


2 toronto (2) 29.749 10.084 58 verwaltung sechste sachwert 


7 toronto (7) 102.135 63.988 1354 verwaltung siebte sachwert 


6 toronto (6) 120.716 82.307 1 1810 verwaltung achte sachwert 


sitz Ver- 

WAltunGs- 

GesellsCHAFt/ 

KOMPle- 

Mentär 

treuHAnD- 

GesellsCHAFt 



Quickborn tvP treuhand- und verwaltungsgesellschaft 




mbH 



mbH 



mbH 



mbH 



mbH 



mbH 



mbH 



mbH 



mbH 

Quickborn tvP treuhand- und 


mbH 

Quickborn tvP treuhand- und 


mbH 

sitz 

treuHAnD- 

GesellsCHAFt 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

Hamburg 

23 

immobilienfonds

FinAnzierunG Der FOnDsGesellsCHAFten 

FOnDs in eur KOMMAnDitKAPitAl in teur 

OHne AGiO 


FreMDKAPitAl in teur Kurs Per 31.12.2008 GesAMtinVestitiOnsVOluMen 

in teur OHne AGiO 


AGiO in PrOzent AGiO in teur 

PrOsPeKt ist PrOsPeKt ist PrOsPeKt ist PrOsPeKt ist PrOsPeKt ist 

HOllAnD 1 1 2.403 2.391 0 0 0 2.403 2.391 5 5 120 120 

HOllAnD 2 1 4.009 4.149 1.830 1.809 0 5.839 5.958 5 5 200 207 

HOllAnD 3 2 4.269 4.285 2.288 2.269 0 6.557 6.554 5 5 213 214 

HOllAnD 4 2 4.198 4.246 2.974 2.960 0 7.172 7.206 5 5 210 212 

nACH KOMMAnDitKAPitAlrÜCK- 

FÜHrunG 2004 

3.322 

HOllAnD 5 1 1.012 1.063 1.373 1.366 0 2.385 2.429 5 5 51 53 

HOllAnD 6 2 15.594 15.661 11.440 11.345 0 27.035 27.005 5 5 780 783 

HOllAnD 7 2 5.675 5.760 6.406 6.353 0 12.082 12.113 5 5 284 288 

HOllAnD 8 1 1.278 1.288 1.820 1.817 0 3.098 3.106 5 5 64 64 

HOllAnD 9 2 6.902 6.920 5.611 5.672 0 12.513 12.593 5 5 345 346 

HOllAnD 10 2 18.100 18.417 18.100 18.181 0 36.199 36.598 5 5 905 920 


FÜHrunG 2006 

15.849 

HOllAnD 11 2 10.671 10.415 10.437 10.444 0 21.108 20.859 5 5 534 520 

HOllAnD 14 2 34.052 34.351 33.580 35.096 0 67.632 69.447 5 5 1.703 1.717 

HOllAnD 15 2 18.688 18.711 18.662 18.662 0 37.350 37.373 5 5 934 936 

HOllAnD 17 2 30.136 30.197 30.090 29.767 0 60.225 59.964 5 5 1.507 1.510 

HOllAnD 20 2 16.760 16.788 16.668 16.668 0 33.428 33.456 5 5 838 839 


FÜHrunG 2004 

13.791 

HOllAnD 22 2 19.404 18.961 19.378 19.378 0 38.781 38.339 5 5 970 948 

zusätzliCHes DArleHen 970 

HOllAnD 23 2 11.392 11.402 11.121 11.121 0 22.512 22.522 5 5 570 570 

HOllAnD 26 2 21.014 21.032 21.167 21.167 0 42.182 42.199 5 5 1.051 1.052 

HOllAnD 28 2 16.570 16.660 16.361 16.361 0 32.931 33.021 5 5 829 833 

HOllAnD 29 2 30.725 30.958 31.189 31.189 0 61.914 62.147 5 5 1.536 1.547 

HOllAnD 30 2 34.250 34.412 35.790 35.790 0 70.040 70.202 5 5 1.713 1.721 

HOllAnD 31 2 18.395 18.499 21.801 21.801 0 40.196 40.300 5 5 920 925 

DAVOn 32.800 tCHF 1,50 eUR/CHF 

HOllAnD 32 2 6.560 6.659 7.200 7.115 0 13.760 13.774 5 5 328 333 

DAVOn 10.900 tCHF 1,53 eUR/CHF 

HOllAnD 35 2 20.700 20.801 21.400 21.400 0 42.100 42.201 5 5 1.035 1.039 

HOllAnD 36 2 20.960 21.172 23.000 23.000 0 43.960 44.172 5 5 1.048 1.059 

HOllAnD 37 2 17.500 17.699 18.300 18.300 0 35.800 35.999 5 5 875 884 

HOllAnD 38 2 39.300 39.462 41.500 41.500 0 80.800 80.962 5 5 1.965 1.972 

HOllAnD 40 2 38.150 38.280 53.000 53.000 0 91.150 91.280 5 5 1.908 1.913 

HOllAnD 42 2 11.900 12.040 17.500 17.500 0 29.400 29.540 5 5 595 601 

HOllAnD 43 24.200 24.353 25.500 25.500 25.239 49.700 49.853 5 5 1.210 1.217 

HOllAnD 44 50.800 50.999 52.000 52.000 51.469 102.800 102.999 5 5 2.540 2.549 

HOllAnD 46 16.000 16.082 18.000 18.000 17.924 34.000 34.082 5 5 800 803 

HOllAnD 47 47.000 47.090 54.000 54.000 53.819 101.000 101.090 5 5 2.350 2.354 

HOllAnD 48 13.150 13.153 18.020 18.020 17.247 31.170 31.173 5 5 658 658 

HOllAnD 50 101.200 101.412 115.000 115.000 113.390 216.200 216.412 5 5 5.060 5.070 

HOllAnD 51 18.800 18.815 23.000 23.000 22.515 41.800 41.815 5 5 940 941 

25 

immobilienfonds

FinAnzierunG Der FOnDsGesellsCHAFten 

FOnDs in eur KOMMAnDitKAPitAl in teur 

OHne AGiO 

1 liquidiert 

2 in liquidation 

3 investitionsphase im berichtszeitraum 

noch nicht abgeschlossen 

4 teilverkauf 

5 abweichendes Geschäftsjahr 

6 Fremdkapital beinhaltet anfängliche 

Hypotheken- und schuldscheindarlehen 

7 Kapitalreduzierung 


FreMDKAPitAl in teur Kurs Per 31.12.2008 GesAMtinVestitiOnsVOluMen 

in teur OHne AGiO 


AGiO in PrOzent AGiO in teur 


HOllAnD 53 35.000 35.158 45.000 45.000 45.000 80.000 80.158 5 5 1.750 1.758 

HOllAnD 54 31.100 31.219 39.500 39.500 38.677 70.600 70.719 5 5 1.555 1.561 

HOllAnD 56 18.300 18.410 20.000 20.000 19.582 38.300 38.410 5 5 915 921 

HOllAnD 57 23.700 23.940 28.500 28.500 28.215 52.200 52.440 5 5 1.185 1.197 

HOllAnD 59 39.900 40.012 50.500 50.500 49.466 90.400 90.512 5 5 1.995 2.001 

HOllAnD 60 28.700 28.703 44.000 44.000 43.091 72.700 72.703 5 5 1.435 1.435 

HOllAnD 66 10.300 10.520 15.000 15.200 14.858 25.300 25.720 5 5 515 521 

HOllAnD 67 15.000 15.197 22.500 22.500 22.444 37.500 37.697 5 5 750 760 

HOllAnD 68 32.000 32.197 42.000 42.000 41.580 74.000 74.197 5 5 1.600 1.610 

HOllAnD 69 16.850 16.900 25.350 25.350 25.350 42.200 42.250 5 5 843 845 

HOllAnD PP1 2 2.020 2.035 2.127 2.133 0 4.146 4.168 5 5 101 102 

HOllAnD PP2 2 2.766 2.787 3.222 3.226 0 5.988 6.012 5 5 138 139 

eurOPA 4 32.569 32.590 26.890 26.890 13.370 59.460 59.480 5 5 1.628 1.629 

DeutsCHlAnD 1 2 47.960 48.041 71.640 71.640 0 119.600 119.681 5 5 2.398 2.402 

DeutsCHlAnD 2 13.000 13.371 18.500 18.500 17.982 31.500 31.871 5 5 600 618 

österreiCH 1 146.500 146.563 250.250 250.250 249.414 396.750 396.813 5 5 7.325 7.328 

inDien 1 61.603 61.779 0 0 0 61.603 61.779 4,5 4,5 2.772 2.778 

inDien 2 3 101.003 k.a. 53.640 0 0 163.493 k.a. 5 k.a. 5.050 k.a. 

JAPAn 1 3 66.503 k.a. 0 0 0 66.503 k.a. 5 k.a. 3.325 k.a. 

FOnDs in GBP KOMMAnDitKAPitAl in tGBP FreMDKAPitAl in tGBP Kurs Per 31.03.09 GesAMtinVestitiOnsVOluMen 

in tGBP 

AGiO in PrOzent AGiO in tGBP 


enGlAnD 2 78.300 78.775 104.000 104.000 0 182.300 182.775 5 5 3.915 3.939 

enGlAnD 2 5 34.550 34.839 49.560 49.560 49.560 84.110 84.399 5 5 1.728 1.742 

FOnDs in usD KOMMAnDitKAPitAl in tusD FreMDKAPitAl in tusD Kurs Per 31.12.2008 GesAMtinVestitiOnsVOluMen 

in tusD 

AGiO in PrOzent AGiO in tusD 


usA 1 1 16.300 18.299 26.000 24.200 0 42.300 42.499 5 5 815 914 

FOnDs in CAD KOMMAnDitKAPitAl in tCAD FreMDKAPitAl in tCAD Kurs Per 31.12.2008 GesAMtinVestitiOnsVOluMen 

in tCAD 

AGiO in PrOzent AGiO in tCAD 


CAnADA 1 2 11.400 11.444 10.670 10.670 0 22.070 22.114 5 5 570 571 

CAnADA 2 4 43.100 43.249 50.361 50.361 19.811 93.461 93.610 5 5 2.155 2.161 

CAnADA 3 2, 7 90.000 90.383 129.175 129.175 0 219.175 219.558 5 5 4.500 4.518 

CAnADA 4 2 90.000 90.212 127.075 127.075 0 217.075 217.287 5 5 4.500 4.510 

CAnADA 5 2 78.500 78.816 90.000 90.000 0 168.500 168.816 5 5 3.925 3.941 

CAnADA 6 34.200 34.698 28.700 28.700 26.105 62.900 63.398 5 5 1.710 1.735 

CAnADA 7 2, 6 106.050 106.300 119.036 119.036 0 225.086 225.336 5 5 5.303 5.315 

CAnADA 8 109.800 110.111 175.608 175.608 171.303 285.408 285.719 5 5 5.490 5.506 

27 

immobilienfonds

WirtsCHAFtliCHe entWiCKlunG Der iMMOBilienFOnDs 

liquiDierte FOnDs in eur 

FOnDsnAMe eMissiOns 

- 

JAHr 

JAHr einnAHMen in teur AusGABen in teur einnAHMen- 

ÜBersCHuss in teur 

tilGunG Des 

HyPOtHeKenDArleHens 

i n % 

AussCHÜttunGen in % 

VOM KOMMAnDitKAPitAl 

OHne AGiO 

AusGezAHlte 

AussCHÜttunGen 

in teur 

KuMulierte liquiDität 

in teur 

PrOsPeKt ist PrOsPeKt ist PrOsPeKt ist PrOsPeKt ist PrOsPeKt ist PrOsPeKt ist PrOsPeKt ist 

HOllAnD 1 D 1995 kum. 2000 1.217 1.291 378 388 840 903 0,00 0,00 36,00 3 36,00 3 865 861 

VerKAuF in 10/2000 liquidation 3.267 Resttilgung 100,00 123,94 2.918 

Gesamtmittelrückfluss 159,94 3 3.778 0 

HOllAnD 2 D 1996 kum. 2002 3.892 4.264 1.778 1.465 2.114 2.798 6,00 16,17 46,50 3 47,50 3, 5 1.864 1.964 

VerKAuF in 12/2002 liquidation 7.261 Resttilgung 83,83 153,26 5 6.218 

Gesamtmittelrückfluss 200,76 3, 5 8.182 0 

HOllAnD 5 D 1997 kum. 2004 1.439 1.290 852 742 587 548 4,00 4,70 52,00 3 54,26 3, 4, 5 486 531 

VerKAuF in 09/2003 liquidation 32 15 17 Resttilgung 95,30 101,49 5 1.097 

Gesamtmittelrückfluss 155,75 3, 4, 5 1.628 0 

HOllAnD 8 D 1997/98 kum. 2000 798 743 531 458 266 285 3,00 2,67 2 21,00 3 21,00 3, 5 268 271 

VerKAuF in 12/2000 liquidation 3.115 Resttilgung 97,33 103,68 5 1.312 

liquiDierte FOnDs Mit FreMDWäHrunG usD 


- 

JAHr 


JAHr einnAHMen in tusD AusGABen in tusD einnAHMen- 

ÜBersCHuss in tusD 

tilGunG Des 


i n % 



OHne AGiO 

AusGezAHlte 


in tusD 


in tusD 


usA 1 D 2002 kum. 2005 19.477 14.094 12.512 8.134 6.965 5.960 2,86 9,69 37,00 37,00 4 6.031 5.983 

VerKAuF in 08/2005 liquidation 55.349 0 55.349 Resttilgung 90,31 172,36 31.540 


1 aus Gründen der vergleichbarkeit sowohl mit der Prospektangabe als auch mit allen in der leistungsbilanz dargestellten Fonds wurde für die erste ausschüttungsrate ein 

Prozentsatz per annum für alle anleger unabhängig von dem Zeitpunkt der Zahlung ihrer einlage angegeben. Der tatsächlich ausgezahlte betrag wurde prospektgemäß 

zeitanteilig ab dem individuellen einzahlungstermin des jeweiligen anlegers berechnet. 

2 Die tilgung erfolgte vertragsgemäß. 

3 Der Prospekt geht von der Fortführung der bewirtschaftung der immobilien über das gesamte verkaufsjahr aus, da ein verkauf erst in Folgejahren vorgesehen war. aus 

Gründen der vergleichbarkeit mit dieser Prospektangabe wurde im verkaufsjahr für die letzte ausschüttungsrate gleichfalls eine fortlaufende bewirtschaftung der immobilien 

bis zum Jahresende mit der für das verkaufsjahr insgesamt prospektierten ausschüttung unterstellt, da die bewirtschaftung bis zum verkauf prospektgemäß verlief. Der 

tatsächlich ausgezahlte betrag entspricht dem zeitanteiligen Wert bis zum verkaufszeitpunkt der immobilien und wurde prospektgemäß zu dem nächsten prospektierten 

ausschüttungstermin ausgezahlt. 

4 Die ausschüttung beinhaltet eine aus der euro-Umstellung resultierende sonderausschüttung. 

5 ende 2001 wurde das Kommanditkapital im verhältnis 2:1 von DM auf euro umgestellt. ausschüttungen ab 2002 beziehen sich daher auf das reduzierte Kommanditkapital. 

6 Die auszahlung der ausschüttung oder einer teilausschüttung erfolgt prospektgemäß im jeweils folgenden Geschäftsjahr. 

7 Die Darstellung der Prospektwerte basiert auf der prospektierten einzahlungsvariante, bei der die ersten ausschüttungen nicht thesaurierend verwendet, sondern ausgeschüttet 

werden. 

8 Die investitionsphase war im berichtszeitraum noch nicht abgeschlossen. 

9 eine (teil-)ausschüttung, die erst im Folgejahr ausgezahlt wird, wurde bereits von der liquiditätsreserve abgezogen. 

10 Die betriebsphase endet mit dem verkauf des Fondsobjekts. nach dem verkauf fanden keine Halbjahresausschüttungen mehr statt. als Prospektwert des verkaufsjahres ist 

daher nur die vor dem verkaufszeitpunkt vorgesehene Halbjahresausschüttung angegeben. 

11 aufgrund des teilverkaufs wurden die Prospektwerte für die folgenden Jahre entsprechend reduziert. 

12 aus der liquiditätsreserve sind einkommensteuern oder steuernberatungsgebühren für den anlegern verauslagt. 

13 abweichendes Geschäftsjahr 2007/2008 


29 

immobilienfonds

FOnDs in liquiDAtiOn (eur) 


- 

JAHr 



tilGunG Des 


i n % 



OHne AGiO 


in teur 


in teur 


HOllAnD 3 D 1996 kum. bis verkauf 2006 6.496 6.374 3.089 2.746 3.407 3.628 7,01 12,50 69,63 10 70,41 4, 5 2.972 2.983 

VerKAuF in 12/2006 verkauf 2006 7.899 271 7.628 Resttilgung 87,50 138,50 5.803 

Gesamt 14.273 3.017 11.256 100,00 208,91 4, 5 8.786 135 

HOllAnD 4 D 1996 kum. bis verkauf 2006 6.132 11 6.047 2.937 11 2.480 3.195 11 3.567 6,97 13,95 67,63 72,63 4, 5 2.622 11 2.908 

teilVerKAuF 09/2004 teilverkauf 2004 1.764 1.764 17,00 25,00 1.038 


Gesamt 13.330 2.666 10.664 100,00 183,93 7.529 195 

HOllAnD 6 D 1997 kum. bis verkauf 2006 19.053 11 19.044 7.656 11 8.242 11.396 11 10.801 4,04 9,98 69,25 59,50 5 10.831 9.212 

teilVerKAuF 06/2001 teilverkaufserlös 2001 3.319 3.319 29,35 

VerKAuF in 12/2006 verkauf 2006 24.141 750 23.391 Resttilgung 59,70 107,65 1.331 16.487 

Gesamt 46.504 8.992 37.511 100,00 167,15 5 25.699 503 

HOllAnD 7 D 1997 kum. bis verkauf 2006 9.758 10.047 4.930 5.091 4.827 4.956 7,13 11,28 72,00 70,34 5 4.086 3.975 

VerKAuF in 12/2006 verkauf 2006 12.303 426 11.877 88,72 114,70 6.460 

Gesamt 22.350 5.517 16.833 100,00 185,04 5 10.435 64 

HOllAnD 9 D 1998 kum. bis verkauf 2006 8.750 8.973 4.132 4.539 4.618 4.433 5,65 3,95 2 61,75 61,75 4.262 4.212 

VerKAuF in 12/2006 kum. aus verkauf 2006 16.136 515 15.621 Resttilgung 96,05 145,70 9.860 

Gesamt 25.109 5.055 20.054 100,00 207,45 5 4.262 14.072 330 

HOllAnD 10 D 1998 kum. bis verkauf 2006 24.029 11 24.181 13.049 11 12.837 10.980 11 11.344 11,40 10,29 2 56,00 58,26 1 10.135 10.433 

teilVerKAuF 11/2005 teilverkauf 2005 10.720 0 10.720 29,36 12,00 2.161 


Gesamt 60.619 13.666 46.953 100,00 146,96 1, 4, 5 26.399 328 



Gesamt 34.448 7.900 26.548 100,00 158,60 6.429 16.203 -86 


VerKAuF in 12/2006 verkauf 2006 77.139 2.911 74.228 Resttilgung 95,61 121,60 40.849 

Gesamt 121.558 26.688 94.870 100,00 176,85 1, 5 58.291 893 

HOllAnD 15 D 1999 kum. bis verkauf 2006 22.614 23.936 10.791 10.404 11.823 13.532 4,31 6,23 61,00 61,85 10.734 10.747 


Gesamt 61.994 11.696 50.298 100,00 166,70 1, 5 29.932 1.415 



Gesamt 93.064 18.351 74.712 100,00 155,76 1, 5 16.631 44.353 371 














werden. 









31 

immobilienfonds



- 

JAHr 



tilGunG Des 


i n % 



OHne AGiO 


in teur 


in teur 


HOllAnD 20 D 1999 kum. bis verkauf 2006 17.838 11) 16.393 8.775 11 8.266 9.063 11 8.127 3,48 9,49 

ausschüttungen kum. bis einschl. 2003 37,50 39,16 1, 5 5.053 5.386 

teilVerKAuF 07/2003 teilverkaufserlös und Kapitalrückführung 2003 6.568 6.568 16,00 2.627 

sondertilgung 2003 aus teilverkauf 2003 15,30 

Gewinnausschüttung aus teilverkauf 1,60 263 

ausschüttungen kum. 2003 - 2006 19,50 14,25 1, 5 2.704 11) 1.965 


Gesamt 47.477 9.112 38.365 100,00 139,64 19.706 1.791 

HOllAnD 22 D 1999 kum. bis verkauf 2006 22.402 17.353 11.588 11.262 10.814 6.091 4,35 5,15 53,50 38,88 9.057 6.002 


Gesamt 52.182 12.883 39.300 100,00 102,18 1, 5 17.739 1.586 

HOllAnD 23 D 1999 kum. bis verkauf 2006 12.448 12.390 6.426 6.283 6.023 6.107 3,17 2,02 2 53,13 10) 53,13 5.274 5.198 

VerKAuF in 12/2006 kum. aus verkauf 2006 24.378 1.043 23.335 Resttilgung 97,98 112,56 12.834 

Gesamt 36.768 7.326 29.442 100,00 165,68 1, 5 18.032 309 

HOllAnD 26 D 2000 kum. bis verkauf 2006 21.789 18.883 11.612 11.673 10.178 7.210 3,18 2,05 2 45,88 10) 31,50 8.647 5.634 

VerKAuF in 12/2006 kum. aus verkauf 42.213 2.062 40.151 Resttilgung 97,95 95,05 19.550 

Gesamt 61.096 13.735 47.361 100,00 126,55 1 25.184 247 

HOllAnD 28 D A 2000 kum. bis verkauf 2006 17.419 16.379 10.093 9.886 7.326 6.493 3,19 1,83 2 49,50 45,88 7.236 6.253 


Gesamt 45.947 11.640 34.307 100,00 118,08 1 18.282 25 

HOllAnD 29 D 2000/01 kum. bis verkauf 2006 30.616 29.069 16.979 17.358 13.638 11.711 2,06 2,03 2 42,75 38,50 1 13.135 11.097 


Gesamt 94.655 21.008 73.648 100,00 134,55 1 40.832 2.456 

HOllAnD 30 D 2001 kum. bis verkauf 2006 31.904 31.949 17.454 17.394 14.450 14.555 1,00 0,00 2 42,00 42,00 1 14.385 12.754 


Gesamt 100.253 21.875 78.378 100,00 124,80 1 41.247 253 

HOllAnD 31 D 2001 kum. bis verkauf 2006 17.764 21.817 8.850 8.357 8.914 13.461 1,00 0,75 2 48,50 48,50 1 8.922 7.784 


Gesamt 61.602 10.955 50.648 100,00 165,00 1 29.335 262 

HOllAnD 32 A 2001/02 kum. bis verkauf 2006 6.140 6.449 3.102 2.692 3.039 3.757 1,00 0,75 2 45,50 46,50 2.985 2.636 


Gesamt 20.802 3.605 17.197 100,00 159,15 1 10.137 180 














werden. 









33 

immobilienfonds



- 

JAHr 



tilGunG Des 


i n % 



OHne AGiO 


in teur 


in teur 


HOllAnD 35 D 2001/02 kum. bis verkauf 2006 16.505 16.547 8.963 8.093 7.541 8.454 0,00 0,00 42,75 42,75 1 7.642 7.399 


Gesamt 61.495 10.673 50.823 100,00 143,20 1 28.294 938 

HOllAnD 36 D 2001/02 kum. bis verkauf 2006 16.846 16.528 8.208 7.916 8.638 8.612 1,00 0,00 2 49,50 49,50 8.363 8.018 


Gesamt 58.469 9.509 48.960 100,00 134,30 1 25.971 274 



Gesamt 45.759 8.318 37.441 100,00 110,40 1 19.123 85 



Gesamt 104.811 19.410 85.401 100,00 114,50 1 43.505 1.333 

HOllAnD 40 D A 2002 kum. bis verkauf 2006 27.452 27.344 16.695 15.675 10.757 11.669 0,00 0,00 35,50 35,50 1 10.884 9.326 


Gesamt 128.251 22.876 105.375 100,00 135,50 1 47.606 5.424 

HOllAnD 42 D A 2002 kum. bis verkauf 2006 9.837 9.908 6.350 5.935 3.487 3.972 0,00 0,00 35,00 31,50 1 3.679 3.083 


Gesamt 37.359 8.136 29.222 100,00 104,00 1 11.812 193 

HOllAnD PP 1 D 1998 kum. bis verkauf 2006 3.162 3.197 1.553 1.662 1.609 1.535 6,98 4,92 2 68,00 68,00 1.373 1.364 


Gesamt 9.093 1.887 7.206 100,00 253,80 5.061 41 

HOllAnD PP 2 D 1998 kum. bis verkauf 2007 4.904 5.168 2.424 3.135 2.480 2.033 6,96 5,33 2 78,50 70,37 2.171 1.932 

kum. aus verkauf 7.055 130 6.925 Resttilgung 94,67 124,50 3.393 

Gesamt 12.223 3.265 8.958 100,00 194,87 5.325 139 

DeutsCHlAnD 1 7 D A 2002/03 kum. bis verkauf 2007 40.104 37.737 19.394 20.639 20.710 17.099 8,16 6,39 2 35,00 28,00 7 16.783 11.522 

VerKAuF in 03/2007 kum. aus verkauf 2007 130.005 2.883 127.122 93,61 131,84 63.337 

Gesamt 167.742 23.522 144.220 100,00 159,84 7 74.859 4 














werden. 









35 

immobilienfonds

FOnDs in liquiDAtiOn Mit FreMDWäHrunG GBP 


- 

JAHr 

JAHr einnAHMen in tGBP AusGABen in tGBP einnAHMen- 

ÜBersCHuss in tGBP 

tilGunG Des 


i n % 



OHne AGiO 

AussCHÜttunGen in 

tGBP 


in tGBP 


enGlAnD 13 D 2004 kum. bis verkauf 2006 40.814 34.947 21.438 18.353 19.375 16.594 0,25 0,00 17,50 17,50 14.616 10.532 


FOnDs in liquiDAtiOn Mit FreMDWäHrunG CAD 


- 

JAHr 

Gesamt 267.844 30.313 237.531 100,00 170,80 131.294 501 

JAHr einnAHMen in tCAD AusGABen in tCAD einnAHMen- 

ÜBersCHuss in tCAD 

tilGunG Des 


i n % 



OHne AGiO 

AussCHÜttunGen in 

tCAD 


in tCAD 


CAnADA 1 D 2001 kum. bis verkauf 2006 11.244 10.969 5.669 5.241 5.574 5.728 6,37 5,68 2 45,25 45,25 4.627 4.262 


Gesamt 37.583 7.577 30.006 100,00 138,02 14.879 562 



Gesamt 308.191 53.108 255.083 100,00 129,61 110.703 1.307 

CAnADA 4 D 2003 kum. bis verkauf 2006 63.204 59.154 35.979 36.849 27.225 22.306 0,00 0,00 28,00 28,00 21.000 17.050 


Gesamt 328.062 61.297 266.766 100,00 142,20 120.076 2.235 



Gesamt 307.639 60.606 247.033 100,00 186,04 140.492 1.187 

CAnADA 7 D 2004/2005 2008 21.407 5.597 9.837 6.373 11.571 – 776 2,40 12 0,61 2, 12 – 10 – 10 4.242 3.986 

VerKAuF in 06/2008 kum. bis verkauf 2008 91.573 73.416 48.690 43.854 42.883 29.562 12,19 12 10,52 2, 12 30,00 30,00 25.246 21.828 

verkaufserlös 2008 288.500 27.583 260.917 Resttilgung 89,48 12 120,00 127.560 

Gesamt 361.916 71.437 290.479 100,00 12 150,00 149.388 6.132 














werden. 









37 

immobilienfonds

FOnDs Mit FreMDWäHrunG CAD 


- 

JAHr 

JAHr einnAHMen in tCAD AusGABen in tCAD einnAHMeÜBersCHuss 

in tCAD 












tilGunG Des 


i n % 


in % VOM eK OHne AGiO 


in tCAD 

GePlAnte AuszAHlunG 

VOn AussCHÜttunGen 

2009 

FÜr 2008 (Bereits 

VOn liquiDitätsreserVeABGezOGen) 

KuM. liquiDität in tCAD 


CAnADA 2 D 2002 2008 10.971 6.170 8.114 4.524 2.857 1.646 1,99 0,93 9,50 p. a. 6,00 p. a. 4.095 2.162 1.297 

teilVerKAuF 

12/2007 

kum 70.966 64.715 39.519 32.309 31.447 32.406 10,70 9,56 63,50 55,00 1 25.752 32.330 

teilverkauf 

2007 

51.500 6.356 45.144 51,10 28,50 12.326 

116.215 38.665 77.550 60,66 83,50 708 9.194 12 

CAnADA 6 D 2004 2008 9.029 11.512 4.101 4.418 4.928 7.095 2,12 2,11 2 12,50 p. a. 12,50 p. a. 4.275 3.903 6 2.169 

kum 39.308 46.923 20.582 21.609 18.726 25.314 9,19 9,05 2 46,50 46,50 1 15.675 12.612 1 962 4.589 12 

CAnADA 8 D 2005 2008 27.355 26.056 16.268 19.313 11.087 6.742 1,91 1,91 2 8,00 p. a. 2,00 p. a. 8.784 6.607 0 

FOnDs Mit FreMDWäHrunG GBP 


- 

JAHr 

kum 105.730 108.161 68.895 74.142 36.834 34.019 4,43 4,58 2 32,00 26,00 1 35.136 25.623 2.316 4.466 12 

JAHr einnAHMen in tGBP AusGABen in tGBP einnAHMeÜBersCHuss 

in tGBP 

tilGunG Des 


i n % 




in tGBP 



2009 



KuM. liquiDität in tGBP 


enGlAnD 2 D 2005/06 2007/2008 4.837 5.024 2.273 2.202 2.564 2.821 0,00 0,00 6,50 p. a. 10,50 p. a. 2.246 3.658 1.132 

FOnDs in eur 


- 

JAHr 

kum 17.869 18.441 8.425 8.149 9.444 10.292 0,00 0,00 26,00 30,00 1 8.331 7.515 2.140 1.618 12 

JAHr einnAHMen in teur AusGABen in teur einnAHMeÜBersCHuss 

in teur 

tilGunG Des 


i n % 




in teur 



2009 



KuM. liquiDität in teur 


HOllAnD 43 D A 2002/03 2008 3.790 3.155 1.722 1.814 2.067 1.341 1,02 1,02 7,50 p. a. 7,50 p. a. 1.815 1.826 913 

kum 21.133 19.965 10.210 9.526 10.922 10.439 1,02 1,02 45,00 45,00 1 9, 12 

10.663 9.962 699 308 

HOllAnD 44 D A 2003 2008 7.596 6.430 3.541 3.343 4.054 3.087 1,02 1,02 7,50 p. a. 5,00 p. a. 3.810 2.550 1.275 

kum 42.217 39.240 20.996 20.304 21.221 18.936 1,02 1,02 43,00 39,25 1 9, 12 

21.251 17.508 591 62 

HOllAnD 46 D A 2003 2008 2.527 2.406 1.287 1.181 1.240 1.225 0,50 0,42 7,25 p. a. 7,25 p. a. 1.160 1.166 322 

kum 13.245 13.159 6.961 6.882 6.284 6.277 0,50 0,42 43,00 43,00 1 9, 12 

6.320 5.895 367 209 



werden. 









39 

immobilienfonds

FOnDs in eur 


- 

JAHr 

JAHr einnAHMen in teur AusGABen in teur einnAHMeÜBersCHuss 

in teur 

tilGunG Des 


i n % 




in teur 



2009 



KuM. liquiDität in teur 



kum 36.306 36.001 18.763 18.108 17.543 17.893 0,33 0,33 42,00 42,00 1 17.273 15.503 1.100 9, 12 1.141 

HOllAnD 48 D 2004 2008 2.153 2.160 1.062 979 1.091 1.181 1,18 1,17 2 7,00 p. a. 7,00 p. a. 921 921 460 

kum 10.284 10.357 5.151 4.979 5.133 5.378 4,39 4,29 2 35,00 35,00 1 4.449 4.135 322 319 9 


kum 71.956 68.390 36.106 36.330 35.849 32.061 1,64 1,40 36,25 34,25 1 34.239 30.695 2.085 9, 12 421 

HOllAnD 51 A 2004 2008 3.150 2.914 1.655 1.672 1.496 1.242 1,08 1,17 7,00 p. a. 7,00 p. a. 1.316 1.317 659 

kum 14.713 14.329 8.140 8.039 6.573 6.290 1,08 1,17 35,00 35,00 1 6.251 5.682 390 9, 12 18 


kum 24.219 22.606 13.846 13.552 10.373 9.054 0,00 0,00 35,00 32,00 1 10.413 8.113 768 9, 12 1.109 

HOllAnD 54 D A 2004/05 2008 5.269 5.245 2.808 2.511 2.461 2.734 1,05 1,07 7,00 p. a. 7,00 6 2.177 2.185 6 1.093 

kum 20.620 20.712 11.372 9.860 9.249 10.852 2,05 2,08 35,00 35,00 1 8.889 8.382 279 9, 12 1.504 


kum 10.102 10.599 4.977 4.623 5.125 5.976 2,07 2,07 28,00 28,00 1 4.697 4.303 438 9, 12 1.076 


kum 12.650 12.813 6.418 6.192 6.232 6.621 1,00 1,00 28,00 28,00 1 5.945 4.977 575 9, 12 1.230 


kum 18.775 19.790 9.334 8.234 9.441 11.557 2,05 2,05 28,00 28,00 1 8.100 6.206 1.395 9, 12 3.250 

HOllAnD 60 A 2005 2008 4.695 4.826 2.347 2.347 2.349 2.478 1,04 1,05 7,00 p. a. 7,00 p. a. 2.009 2.009 6 2.009 

kum 14.692 15.172 7.682 7.712 7.010 7.460 2,04 2,05 28,00 28,00 1 6.367 4.186 593 1.286 9 

HOllAnD 66 A 2005 2008 1.714 1.767 868 839 846 928 1,05 1,15 7,00 p. a. 7,00 p. a. 721 736 368 

kum 4.278 4.576 2.208 2.274 2.070 2.301 2,07 2,25 21,00 21,00 1 1.773 1.410 235 9, 12 222 


kum 5.418 5.793 2.749 3.051 2.669 2.741 0,25 0,25 21,00 21,00 1 2.363 1.802 600 9, 12 1.206 

HOllAnD 68 A 2006/07 2008 4.957 5.143 2.263 2.080 2.694 3.063 1,00 1,00 7,00 p. a. 7,00 p. a. 2.240 2.231 6 1.127 

kum 10.215 10.595 4.798 4.420 5.416 6.175 1,00 1,00 14,00 14,00 1 9, 12 

4.480 2.902 1.002 2.159 

HOllAnD 69 D A 2007/08 2008 2.563 2.636 1.300 1.204 1.263 1.432 0,00 0,00 6,50 p. a. 6,50 p. a. 1.095 289 6 549 

kum 4.222 4.330 2.014 2.105 2.208 2.225 0,00 0,00 13,00 13,00 1 1.825 289 582 9, 12 597 

eurOPA D 2000 2008 5.606 1.567 2.911 1.901 2.695 -334 1,08 1,08 8,00 p. a. 0,00 p. a. 2.606 0 319 

kum 45.244 34.096 23.465 20.852 21.780 13.243 4,85 3,79 66,00 36,74 1 20.118 9.914 

teilverkaufserlös 

2006 

24.930 -595 24.335 46,49 29,90 9.529 

Gesamt 45.244 59.026 23.465 20.257 21.780 37.578 50,28 66,64 19.443 892 4.465 9 

österreiCH 1 D 2003 2008 25.885 24.992 14.756 16.255 11.130 8.738 0,33 0,33 7,00 p. a. 4,00 p. a. 10.255 5.863 2.931 

kum 135.537 131.125 78.850 84.959 56.688 46.166 0,33 0,33 42,00 35,50 1 54.110 40.807 3.334 4.004 9 

DeutsCHlAnD 2 A 2006 2008 2.085 2.553 800 1.141 1.286 1.412 1,08 1,08 7,50 p. a. 7,50 p. a. 975 1.003 6 501 

kum 5.379 6.457 2.114 3.003 3.265 3.454 2,80 2,80 22,50 22,50 1 9, 12 

2.600 1.920 495 1.110 














werden. 









41 

immobilienfonds

sACHWert renDite-FOnDs inDien MPC OPPOrtunity AMeriKA 

sACHWert renDite-FOnDs inDien Per 31.12.2008 

Plazierung: 2007/2008 

Beginn der investitionsphase: 2008 

strategie 

Der MPC indien 1 ist in die Projektentwicklung von drei apartmentanlagen an den drei investitionsstandorten ludhiana, 

Mohali und bangalore in indien beteiligt, um über den verkauf der apartments an die privaten nutzer eine attraktive Rendite 

und damit einen hohen Kapitalrückfluss zu erzielen. Die Fondsgesellschaft investiert über eine 100-prozentige tochtergesellschaft 

mit sitz in Mauritius in eine indische Projektentwicklungsgesellschaft. Rund 75 % der Kommanditanteile sind in der 

Gattung a und 25 % in der Gattung b ausgestattet. Die beiden beteiligungsvarianten unterscheiden sich im Hinblick auf die 

Gewinn- und verlustbeteiligung. 

investitionsphase Prospekt ist 

in eur in eur 

nominelles Fondsvolumen 64.372.000 64.554.160 

Beteiligung an der mauritischen Holdinggesellschaft 50.000.000 37.844.700 1 

Beteiligung an der indischen Projektentwicklungsgesellschaft 48.053.000 34.966.364 

investitionen in ludhiana 7.705.000 2 7.563.015 

investitionen in Mohali 18.748.000 2 18.403.348 

investitionen in bangalore 21.600.000 9.000.000 1 

Betriebsphase 

Die Grundstücksentwicklungsrechte in ludhiana und Mohali wurden gekauft. Für das Grundstück in bangalore wurde in 2008 

ein vorvertrag abgeschlossen und eine anzahlung geleistet. Der Grundstücksankauf bangalore wurde in 2009 abgeschlossen. 

aufgrund der weltweiten Finanzkrise und ihren auswirkungen wurden die Pläne der drei Grundstücke überarbeitet, um die 

Projekte an die veränderten Markt- und nachfragebedingungen anzupassen. Die Genehmigungen durch die behörden sind in 

bearbeitung. Die Projektentwicklungen werden sich gegenüber den im Prospekt genannten zeitlichen erwartungen verzögern. 

einnahmen Ausgaben einnahmeüberschuss 

in teur in teur in teur 

Prospekt ist Prospekt ist Prospekt ist 

MPC indien GmbH & Co. KG 2008 0 2 1.144 593 -1.144 -591 

kum. 0 2 1.144 593 -1.144 -591 

Ausschüttungen Ausschüttungen Kumulierte liquidität 

in Prozent in teur in teur 

Prospekt ist 

MPC indien GmbH & Co. KG 2008 0,00 0 

kum. 0,00 0 859 13.739 1 

1 investitionsphase per 31.12.2008 noch nicht abgeschlossen 

2 Rundungsdifferenzen 

MPC OPPOrtunity AMeriKA 1 Per 31.12.2008 

schließung: 30. Juni 2006 

Beginn der investitionsphase: 2005 

Abschluss der investitionsphase: 2008 

nominelles Fondsvolumen1 usD 216.980.000 

Davon eingezahltes Kapital 

investitionskapital 

UsD 216.711.024 

(indirekte beteiligung an Zielfonds) 

Kumuliertes abgerufenes Kapital bezogen auf 

UsD 193.050.000 

das investitionskapital (inkl. Reinvestitionen) 

strategie 

96 % 

Der MPC Opportunity amerika 1 ist zu gleichen teilen indirekt an drei Us-amerikanischen Real estate Opportunity Fonds beteiligt, 

die sich auf die investition in immobilien mit hohem entwicklungspotential spezialisiert haben. Die von starwood, tishman 

speyer und aRea2 gemanagten Zielfonds haben antizyklisch unterbewertete, schlecht gemanagte oder sanierungsbedüftige 

immobilien eingekauft. ebenso werden Projektentwicklungen getätigt. Ziel ist es, den Wert dieser immobilien während einer 

möglichst kurzen Haltezeit durch gezielte Maßnahmen zu steigern und anschließend den Wertzuwachs zu realisieren. 

Zielfonds 3 

Zielfondsvolumen (gesamt) UsD 2.609.200.000 

investments 83 

vollständig verkaufte investments 13 

nettorückflüsse bezogen auf das investitionskapital 

Ausschüttungsverlauf* 

27 % 

vorzugsverzinsung (ausgeschüttet) 3 UsD 315.692 

ausschüttung 2007 18 % UsD 39.056.400 

Ausschüttung kumuliert ohne Vorzugsverzinsung 18 % usD 39.056.400 

1 Die veränderung des Fondsvolumens im vergleich zum vorjahr beruht auf der stornierung eines anlegerbeitritts in Höhe von UsD 20.000. 

2 Zum 15. Januar 2009 hat sich die bestehende Managementgesellschaft des Zielfonds von apollo Real estate advisors in aRea Property Partners umbenannt. Der neue 

name soll die Unabhängigkeit der Firma von der börsennotierten apollo Global Management, llC zum ausdruck bringen. Die namensänderung hat keinerlei auswirkun- 

gen auf die Geschäftstätigkeit des Zielfonds-Managers. 

3 Frühzeichner erhielten für das Geschäftsjahr 2005 eine vorzugsverzinsung in Höhe von 5 % p. a. bezogen auf ihre tatsächlich eingezahlte Pflichteinlage (ohne agio). 

Diese verzinsung ist individuell pro anleger und auch nicht an alle anleger erfolgt. 

* bezogen auf nominelles Fondsvolumen 

Asset AllOCAtiOn MPC OPPOrtunity AMeriKA 1 Per 31.12.2008 

Wertschöpfungsstrategien immobilienarten 


43 

us-regionen 

Mittlerer Westen 

Ostküste antizyklische 

Wohnen 29 % 

4 % 

35 % investition 

(ein schließlich 

Finanz-, Mietund 

Kos ten- 

Westküste 

manage ment) 

40 % 60 % 

büro 46 % 

süden 21 % 

Projektentwicklung, sanierung 

und baulanderschließung 40 % 

einzelhandel 3 % 

Hotel 

22 % 

immobilienfonds


schließung: 27.12.2007 


voraussichtliches ende der investitionsphase: 2010 

nominelles Fondsvolumen usD 212.003.529 

Davon eingezahltes Kapital UsD 210.040.296 


(indirekte beteiligung an Zielfonds) UsD 193.050.000 


das investitionskapital (inkl. Reinvestitionen) 103 % 

strategie 

Der MPC Opportunity amerika 2 ist zu gleichen teilen indirekt an drei Us-amerikanischen Real estate Opportunity Fonds beteiligt, 

die sich auf die investition in immobilien mit hohem entwicklungspotential spezialisiert haben. Die von blackstone, barrow 

street und brookfield gemanagten Zielfonds haben antizyklisch unterbewertete, schlecht gemanagte oder sanierungsbedüftige 

immobilien eingekauft. ebenso werden Projektentwicklungen getätigt. Ziel ist es, den Wert dieser immobilien während einer 

möglichst kurzen Haltezeit durch gezielte Maßnahmen zu steigern und anschließend den Wertzuwachs zu realisieren. 

Zielfonds 3 



nettorückflüsse bezogen auf das investitionskapital 26 % 


us-regionen 

außerhalb der 

Usa 2 % 

Westküste 

20 % 

süden 24 % 

Offenes investitionskapital 

7 % 

Mittlerer 

Westen 

9 % 

Ostküste 

38 % 


antizyklischeinvestition 

(einschließlich Finanz-, 

Miet- und Kosten - 

management) 

13 % 

Projektent - 

wicklung, 

sanierung 

und baulanderschließung 

28 % 

Portfoliooptimierung 

(einschließlich Finanz-, 

Miet- und Kosten- 

mana gement) 

52 % 

Offenes 

investitions- 

kapital 7 % 

büro 58 % 

Wohnen 18 % 

Hotel 16 % 

Offenes 


7 % 

sonstige 1 % 


schließung: noch in der einwerbung 



Geplantes nominelles Fondsvolumen usD 130.000.000 

vereinbartes investitionskapital 

(indirekte beteiligung an Zielfonds) UsD 118.800.000 


das investitionskapital (inkl. Reinvestitionen) 42 % 

strategie 

Der MPC Opportunity amerika 3 ist indirekt an vier Us-amerikanischen Real estate Opportunity Fonds beteiligt, die sich auf 

die investition in immobilien mit hohem entwicklungspotential spezialisiert haben. Die von blackstone, tishman speyer, exeter 

und taconic gemanagten Zielfonds kaufen antizyklisch unterbewertete, schlecht gemanagte oder sanierungsbedüftige immobilien 

ein. ebenso werden Projektentwicklungen durchgeführt. Ziel ist es, den Wert dieser immobilien während einer möglichst 

kurzen Haltezeit durch gezielte Maßnahmen zu steigern und anschließend den Wertzuwachs zu realisieren. 

Zielfonds 4 




nettorückflüsse bezogen auf das investitionskapital – 




52 % 


45 

us-regionen 

Westküste 11 % 

süden 4 % 

Ostküste 

26 % 

Mittlerer Westen 

5 % 

außerhalb der 

Usa 2 % 

Offenes inves titionskapital 

52 % 

antizyklische 

investition 

(ein schließlich 

Finanz-, Miet- 

und Kosten - 

ma nagement) 

18 % 

Projektentwicklung, 

sanierung und 

baulanderschließung 

13 % 

Portfoliooptimierung 

(ein schließlich Finanz-, 

Miet- und Kosten - 

management) 

17 % 

Offenes in - 

ves titions - 

kapital 52 % 

logistik 9 % 

büro 27 % 

Hotel 9 % 

sonstige 3 % 

immobilienfonds

MPC OPPOrtunity Asien Per 31.12.2008 


Beginn der investitionsphase: 2008 


Geplantes nominelles Fondsvolumen 

vereinbartes investitionskapital 

usD 76.300.000 

(anteile am Zertifikatsrecht) 


UsD 70.185.091 

das investitionskapital (inkl. Reinvestitionen) 

strategie 

62% 

Der MPC Opportunity asien ist über ein Zertifikatsrecht, das von der HsH nordbank s.a. (luxemburg) emittiert wurde, an der 

entwicklung des Real estate Opportunity asien index beteiligt. Dieser index spiegelt die Performance vierer Real estate Opportunity 

Fonds wider, die sich auf die investition in immobilien mit hohem entwicklungspotential im asiatischen Raum spezialisiert haben. 

Die von Citigroup, MGPa, Merrill lynch und inG geführten Referenzfonds kaufen antizyklisch unterbewertete, schlecht gemanagte 

oder sanierungsbedüftige immobilien ein. ebenso werden Projektentwicklungen durchgeführt. Ziel ist es, den Wert dieser 

immobilien während einer möglichst kurzen Haltezeit durch gezielte Maßnahmen zu steigern und anschließend den Wertzuwachs 

zu realisieren. 

Referenzfonds im Real estate Opportunity asien index der HsH nordbank 4 

Referenzfondsvolumen (gesamt) UsD 8.621.413.432 



nettorückflüsse bezogen auf das investitionskapital 0,59 % 

Asset AllOCAtiOn MPC OPPOrtunity Asien Per 31.12.2008 

regionen 

Japan 34 % 


29 % 

sonstige 

Wachstums- 

märkte 2 2 % 

indien 5 % 

südkorea 3 % 

China 14 % 

sonstige industriestaaten 

1 13 % 

1 (Hongkong, singapur, taiwan, australien, Macao) 

2 (Malaysia, vietnam, thailand, Philippinen, indonesien) 

Wertschöpfungsstrategien 

antizyklische 

in vestition 

(einschließlich 

Finanz-, Miet- 

und Kosten- 

management) 

40 % 

Projektent- 

wicklung, sanierung 

und bauland - 

erschließung 29 % 

Portfoliooptimie rung (einschließlich 

Finanz-, Miet- und Kostenmanagement) 

2 % 

Offenes 


29 % 

immobilienarten 


29 % 

Hotel 2 % 

Wohnen 

22 % 

büro 

21 % 

logistik 

10 % einzelhandel 16 % 

erläuterunGen 

eiGenKAPitAl 

Dargestellt sind das prospektierte und das tatsächlich eingeworbene 

eigenkapital (Kommanditkapital) inklusive Gründungskapital 

ohne agio zur schließung des Fonds. sofern das Kommanditkapital 

nach verkauf eines oder mehrerer Objekte durch Kapitalrückführung 

reduziert wurde, wird das reduzierte Kommanditkapital 

nach teilverkauf in der entsprechenden Zeile angegeben. 

FreMDKAPitAl/HyPOtHeKenDArleHen 

Dargestellt sind die prospektierten und die tatsächlich aufgenommenen 

Hypothekendarlehen (Fremdkapital). angegeben wird Ursprungsvaluta 

in euro und zusätzlich ggf. in Fremdwährung mit 

entsprechendem Umrechnungskurs. 

GesAMtinVestitiOnsVOluMen 

Das Gesamtinvestitionsvolumen ergibt sich aus der summe von 

eigen- und Fremdkapital und wird ohne agio angegeben. 

einnAHMen 

Zu den einnahmen der immobilienfonds zählen Mieterträge, Zinseinnahmen, 

Kursgewinne (soweit zahlungswirksam), abfindungen 

aus vorzeitiger Kündigung und sonstige einnahmen sowie 

erlöse aus dem verkauf der immobilien. Kurzfristige Forderungen 

wurden einbezogen. 

AusGABen 

Die ausgaben enthalten sämtliche aufwendungen der Gesellschaft 

mit ausnahme der langfristigen Rückstellungen für 

instand haltungs- und neuvermietungskosten sowie ggf. kurzfristig 

fälliger Gewerbesteuer. Kurzfristige verbindlichkeiten und 

Rückstellungen wurden einbezogen. 

tilGunG HyPOtHeKenDArleHen in % 

Der Wert gibt an, wie viel Prozent des Darlehens im verhältnis zur 

Gesamtdarlehnssumme im Geschäftsjahr 2008 sowie insgesamt 

getilgt wurden. Währungsbedingte schwankungen bleiben beim 

Prospekt-ist-vergleich außer ansatz. bei der berechnung wurden 

sondertilgungen einbezogen. Die Darstellungen beinhalten teilweise 

Hypotheken- und schuldscheindarlehen und beziehen sich 

auf den letzten Darlehensstand ohne Zinszahlungen. 


Die über die laufzeit kumulierte liquidität gibt die summe der 

nach tilgung und ausschüttung im Fonds verbleibenden einnahmenüberschüsse 

und der in der investitionsphase angelegten 

liquiditätsreserve an. Die enthaltenen liquiden Mittel werden zur 

sicherheit vorgehalten und am ende der Fondslaufzeit nach abzug 

der liquidationskosten und der verbleibenden langfristigen 

Rückstellungen an die anleger ausgeschüttet. 


ausschüttungen sind Zahlungen an die Gesellschafter, die aus 

einnahmenüberschüssen aus der bewirtschaftung der immobilien 

seit der emission des Fonds und aus dem verkauf der immobilien 

geleistet werden. Die angaben erfolgen als Prozentwert in bezug 

auf das Kommanditkapital ohne agio. Die ausschüttungen der 

einzelnen Jahre werden per annum angegeben. ausschüttungen 

beinhalten die Rückzahlung des Kommanditkapitals. 

Der kumulierte Wert addiert die ausschüttungen, die bislang ins- 

gesamt aus einnahmenüberschüssen aus der bewirtschaftung 

der immobilie geleistet wurden. entsprechend der Darstellung im 

Prospekt wird auch für das Jahr der einwerbung sowie für das 

Jahr der veräußerung ein Prozentsatz per annum angegeben. Die 

Darstellung erfolgt zum Zweck einer besseren vergleichbarkeit 

der in der leistungsbilanz dargestellten Fonds untereinander und 

mit den Prospektangaben. Der tatsächlich ausgezahlte betrag er- 

mittelt sich zeitanteilig (p. r. t. = pro rata temporis) ab dem individuellen 

einzahlungstermin des anlegers. Der kumulierte Prozentsatz 

kann daher nicht zur ermittlung der tatsächlich insgesamt 

an einen durchschnittlichen anleger geleisteten ausschüttungen 

herangezogen werden. 

ausschüttungen, die aus erlösen aus dem verkauf von immobilien 

geleistet wurden, werden gesondert angegeben und als Kapitalrückführung 

behandelt. nachfolgende ausschüttungen beziehen 

sich auf das entsprechend reduzierte Kommanditkapital. ein vergleich 

mit dem Prospektwert ist daher nicht unmittelbar möglich. 

Für das liquidationsjahr eines Fonds geht der Prospekt von der 

Fortführung der bewirtschaftung der immobilien über das ge- 

samte verkaufsjahr aus. aus Gründen der vergleichbarkeit mit 

dieser Prospektangabe wurde im verkaufsjahr für die letzte aus- 

schüttungsrate gleichfalls eine fortlaufende bewirtschaftung der 

immobilien bis zum Jahresende mit der für das verkaufsjahr ins- 

gesamt prospektierten ausschüttung unterstellt. 


47 

immobilienfonds

uMstellunG Des KOMMAnDitKAPitAls 

VOn DM AuF eurO 

ende 2001 wurde das Kommanditkapital der Fondsgesellschaften 

im verhältnis 2 : 1 von DM auf euro umgestellt. als Folge 

dieser anwendung eines von dem amtlichen Umrechnungskurs 

von 1,95583 : 1 abweichenden Wechselkurses wurde das Kommanditkapital 

der Fondsgesellschaft geringfügig herabgesetzt. in 

der spalte ausschüttungen werden ab 2002 die ausschüttungsbeträge 

in teUR, bezogen auf das derartig herabgesetzte Kommanditkapital, 

angegeben. Die angaben für die prospektierten 

ausschüttungen wurden demgegenüber nicht angepasst. 

Der sich aus dieser Herabsetzung des Kommanditkapitals ergebende 

betrag an freier liquidität wurde entweder an die anleger 

im Rahmen der regulären ausschüttung ausgezahlt oder in die 

liquiditätsreserve der Gesellschaft eingestellt. 

liquiDAtiOn 

in der Zeile liquidation werden die erlöse aus dem verkauf der 

immobilien sowie die verwendung des verkaufserlöses und der 

verbliebenen kumulierten liquidität zur tilgung des noch nicht zurückgezahlten 

teils der Hypothekendarlehen und zur ausschüttung 

an die anleger dargestellt. 


energie- und rohstofffonds 

2008 initiierte die MPC Capital investments GmbH erstmalig zwei innovative anlagekonzepte 

im bereich der energie- und Rohstofffonds. Mit dem MPC Deepsea Oil explorer eröffnete 

MPC Capital den anlegern erstmalig die Chance, sich mittelbar an einer Ölerkundungsplattform zu 

beteiligen . Dagegen investiert der Fonds MPC solarpark in solaranlagen an vier standorten in 

spanien. insgesamt wurden 2008 eUR 124 Millionen für die beiden energie- und Rohstofffonds 

einge worben. Das Gesamtinvestitionsvolumen betrug per ende 2008 rund eUR 351 Millionen. 


49 

energie- und rohstofffonds

enerGie- unD rOHstOFFFOnDs 2008 

eine der zentralen Fragen unserer Zeit ist die sicherstellung einer 

ausreichenden energieversorgung. Der Weltenergiebedarf steigt 

ungeachtet der Weltwirtschaftskrise langfristig immer weiter an. 

experten gehen davon aus, dass er bis 2030 um 50 Prozent zunimmt. 

Das liegt vor allem daran, dass sich der lebensstandard 

in aufstrebenden entwicklungs- und schwellenländern immer 

stärker dem lebensstandard in den westlichen industrienationen 

angleicht. Während der energieverbrauch in den großen industrienationen 

nur langsam steigt, wächst der bedarf in vielen 

schwellenländern, insbesondere in den aufstrebenden bRiCländern 

(brasilien, Russland, indien und China), immens. 

Größter energielieferant ist erdöl. Die Ölpreise stiegen seit an- 

fang des neuen Jahrtausends annähernd kontinuierlich – mit großen 

Zuwächsen – bis zu einem Rekordpreis von rund UsD 144 je 

barrel im Juli 2008 für die Rohölsorte brent. Diese Preise dürften 

jedoch in der spitze spekulationsgetrieben sein, was sich in den 

Preisrückgängen 2008/2009 auf ein niveau von UsD 60 bis 70 

pro barrel im september 2009 zeigt. Die langfristige tendenz ist 

jedoch klar. 2007 verbrauchte die Weltwirtschaft täglich rund 85 

Millionen barrel (je 159 liter), 2030 sollen es nach Prognosen 

der internationalen energieagentur (iea) 116 Millionen sein. Das 

angebot wird der nachfrage nicht mehr stand halten. Drei viertel 

des heute geförderten erdöls stammt aus Feldern, die vor 1980 

entdeckt wurden. 

Grundsätzlich gibt es zwei lösungsstrategien. steigt die energie- 

nachfrage bei knapper werdenden Ressourcen, müssen entweder 

neue Quellen erschlossen oder alternativen angeboten werden. 

ein Großteil zusätzlicher Ölvorkommen wird vor allem im tiefseebereich 

vermutet. Zur sicherstellung des zukünftigen weltweiten 

energiebedarfs kommt daher dem suchen und Finden von neuen 

Öl- und Gasvorkommen in der tiefsee eine immer größere bedeutung 

zu, vor allem weil sich die Förderung aus solchen vorkommen 

bereits ab einem barrelpreis von ca. UsD 35 rentiert. 

Hier bietet sich eine bisher einzigartige investitionsmöglichkeit 

für private anleger. Der MPC Deepsea Oil explorer ist eine mobile 

tiefsee-Halbtaucher-erkundungsplattform, die es Ölunternehmen 

ermöglicht, in sehr großen Wassertiefen nach Öl- und 

Gasvorkommen zu suchen. Die Plattform ist für zunächst sieben 

Jahren an das brasilianischen Unternehmen Petrobras, einen der 

weltgrößten Mineralölkonzerne verchartert. Die aussicht auf weiter 

steigende Charterraten und lukrative anschlusscharterverträge 

ist gut. Damit sind anleger des MPC Deepsea Oil explorers 

sowohl vom erkundungserfolg als auch von möglichen Ölpreisschwankungen 

unabhängig. 

eine alternative stellen erneuerbare energien da. auch wenn 

diese in absehbarer Zeit die abnehmenden fossilen energieträ- 

ger nicht vollständig ersetzen können, gehört ihnen die Zukunft. 

Weltweit werden deshalb Fördermaßnahmen aufgelegt, um neue 

energien zu erschließen. eines der größten Potentiale bietet solarstrom: 

Denn als langfristig unerschöpfliche energiequelle steht 

uns die sonne zur verfügung. sie liefert das 2.850-fache des 

jährlichen Weltenergiebedarfs. Private anleger profitieren mit dem 

Fonds „MPC solarpark“ nicht nur von der um rund 50 Prozent höheren 

sonneneinstrahlung in spanien sondern insbesondere von 

gezielten Fördermaßnahmen der spanischen Regierung. Das spanische 

energiegesetz sichert den vier solarparks des Fonds per 

königlichem Dekret für 25 Jahre ab inbetriebnahme eine feste 

einspeisevergütung von 45,5 eurocent/kWh, die jährlich entsprechend 

der entwicklung des spanischen verbraucherpreisindex 

angepasst wird. im april 2009 zahlte der MPC solarpark bereits 

für 2008 prospektgemäß 7,4 Prozent zeitanteilig auf die beteiligungssumme 

aus. 

MPC sOlArPArK Per 31.12.2008 


Beginn investitionsphase: 2007 

Abschluss investitionsphase: 2009 

strategie 

Die MPC solarpark GmbH & Co. KG investiert mittelbar über die beteiligungsverwaltungsgesellschaft MPC solarpark mbH 

langfristig in vier solarparks im süden spaniens bzw. auf der spanischen insel Mallorca und damit in die Gewinnung erneuerbarer 

energien. Der anleger profitiert von der gesetzlich geregelten vergütung für solarstrom in spanien. Diese sieht für 25 Jahre eine 

vergütung von anfänglich rund 45,5 eurocent je Kilowattstunde (kWh) zzgl. jährlichem infaltionsausgleich vor. 

Huéscar Calvià 

standort Huéscar, andalusien Calvìa, Mallorca 

nennleistung ca. 1,80 MW ca. 3,00 MW 

Peakleistung 2,01 MWp 3,22 MWp 

inbetriebnahme 19. november 2007 01. Juni 2008 

Module suntaics ltd. solar-Fabrik aG 

Modultyp Monokristallin Polykristallin 

Wechselrichter sputnik engineering aG Kaco Gerätetechnik GmbH 

st. Margarita Villafranca 

standort santa Margarita, Mallorca villafranca, Mallorca 

nennleistung ca. 3,00 MW ca. 0,99 MW 

Peakleistung 3,15 MWp 1,23 MWp 

inbetriebnahme 29. Juli 2008 22. august 2008 

Module solar-Fabrik aG Kaco GmbH / solon aG 

Modultyp Polykristallin Polykristallin 

Wechselrichter Kaco Gerätetechnik GmbH Kaco Gerätetechnik GmbH 

Prospekt ist 

investitionsphase teur teur 

nominelles Fondsvolumen (konsolidiert) 64.750 65.0131 eigenkapital (MPC solarpark GmbH & Co. KG) 22.000 22.2632 Fremdkapital (Projektgesellschaften) 42.750 42.750 

Anschaffungskosten 57.083 56.5771 Betriebsphase einnahmen Ausgaben einnahmeüberschuss 

Prospekt ist Prospekt ist Prospekt ist 

Projektgesellschaften spanien 2008 5.409 2.227 3.735 2.087 1.673 140 

kum. 5.409 2.227 3.735 2.087 1.673 140 

MPC solarpark GmbH & Co. KG 2008 1.742 3.288 121 159 1.621 3.129 

kum. 1.742 3.288 121 159 1.621 3.129 

Betriebsphase tilgung Ausschüttungen Ausschüttungen liquidität 

in Prozent in teur 

Prospekt ist Prospekt ist Prospekt ist Prospekt ist 

Projektgesellschaften spanien 2008 0 0 2.321 11.471 

kum. 0 0 2.321 11.471 

MPC solarpark GmbH & Co. KG 2008 7,40 7,40 3 1.628 0 3 0 3113 

kum. 7,40 7,40 3 1.628 0 3 0 3113 

Gesamt 2.321 14.584 1 

1 investitionsphase wurde 2009 abgeschlossen 

2 einwerbungsende 10.02.2009 

3 ausschüttung für 2008 wurde prospektgemäß in 2009 ausgezahlt 


51 

energie- und rohstofffonds

MPC DeePseA Oil exPlOrer Per 31.12.2008 




strategie 

Die anleger beteiligen sich über die MPC Deepsea Oil explorer GmbH & Co. KG als Kommanditisten mittelbar an einer hochmodernen 

mobilen tiefsee-Halbtaucher-erkundungsplattform. Die Fondsgesellschaft investiert zu gleichen teilen mit einer weiteren 

emittentin in die beteiligungsgesellschaft Deepsea Oil explorer GmbH & Co. KG. Diese ist zu 47 % an der Delbras Drilling 

service b.v. und ebenfalls zu 47 % an der niederländischen Delba Drilling international Coöperatie U.a. beteiligt, wobei letztere 

bestellerin und spätere eigentümerin der erkundungsplattform ist. 

Das für die erkundungsplattform notwendige eigenkapital wird hälftig durch die o.g. Fondgesellschaft sowie eine schwestergesellschaft, 

die HCi Deepsea Oil explorer GmbH & Co. KG, erbracht. Der Fonds befindet sich auch 2009 in der Platzierung. 

im Jahr 2008 wurden prospektgemäß keine ausschüttungen geleistet. 

typ Mobile tiefsee-Halbtaucher-erkundungsplattform vom typ tDs 2500 

bauwerft the Gulf Piping Corp. W.l.l., abu Dhabi, vereinigte arabische emirate 

bauvertragspartner single buoy Moorings inc., Marly, schweiz 

ablieferungstermin 2010 

Wassertiefe / bohrtiefe max. 2.400 m / max. 7.620 m 

Charterer Petróleo brasileiro s.a. („Petrobras“) 

anfängliche Chartertagesrate UsD 317.500 

Festcharter 7 Jahre 

Prospekt ist 

investitionsphase tusD tusD 

nominelles Fondsvolumen (konsolidiert) 109.846 k. a. 1 

eigenkapital (MPC Deepsea Oil explorer GmbH & Co. KG) 104.617 k. a. 2 

agio 5.229 k. a. 2 

1 investitionsphase per 31.12.2008 noch nicht abgeschlossen 

2 einwerbungsphase noch nicht beendet. 

Hinweis: Die Platzierungsphase wurde bis ende Dezember 2009 verlängert. 


Die schiffsbeteiligungen 

von 1994 bis ende 2008 initiierte die heutige MPC Capital investments GmbH 98 schiffs- 

beteiligungen mit insgesamt 198 schiffen und einem Gesamtemissionsvolumen von rund eUR 

2,7 Milliarden. Zusätzlich initiierte die ehemalige tochtergesellschaft MPC Capital n. v. in den 

niederlanden 24 schiffsfonds mit einem Platzierungsvolumen von rund eUR 136 Millionen. Per 

31. Dezember 2008 erreichte die MPC Capital aG im segment der schiffsbeteiligungen damit ein 

Gesamtemissionsvolumen von rund eUR 2,9 Milliarden. 


53 

schiffsbeteiligungen

ÜCKBliCK 2008 

angesichts einer verhaltenen inlands- und auslandsnachfrage 

sowie restriktiveren Finanzierungsbedingungen hat sich die Konjunktur 

im laufe des Jahres weltweit erheblich abgeschwächt. 

nach einem anstieg des Welthandelsvolumens um 7,2 Prozent im 

Jahr 2007 weist der internationale Währungsfonds (iWF) für das 

Jahr 2008 lediglich ein Wachstum von 2,9 Prozent im vergleich 

zum vorjahr aus. Für das Jahr 2009 wird ein deutlicher Rückgang 

um 12,2 Prozent erwartet. Unmittelbar mit der entwicklung 

des Welthandels ist der seehandel verknüpft, so dass die schifffahrtsmärkte 

insbesondere unter der Wirtschaftskrise leiden. 

COntAinersCHiFFe 

Der Markt für Containerschiffe zeigte sich in der ersten Jahreshälfte 

2008 stabil. infolge des schwächeren Welthandels und des 

Flottenzuwachses gaben die Charterraten ab Jahresmitte jedoch 

zunehmend nach und gingen im Zuge der weltweiten Rezession 

zum Jahresende deutlich zurück. nachdem der Weltcontainerumschlag 

im Jahr 2007 mit circa 11 Prozent zum sechsten Mal in 

Folge zweistellig gewachsen war, reduzierte sich das Wachstum 

im Jahr 2008 auf rund 5 Prozent. Folge dieser entwicklung sind 

Überkapazitäten und aufliegende schiffe sowie reduzierte Charterraten. 

MAssenGutsCHiFFe (BulKer) 

Die starke nachfrage vieler ostasiatischer länder nach Rohstoffen 

wie eisenerz und Kohle führte im ersten Halbjahr 2008 noch 

zu einem hohen niveau der Charterraten für bulker. Mit ausweitung 

der Wirtschaftskrise ging im zweiten Halbjahr die industrieproduktion 

zurück und lagerbestände wurden abgebaut. Die 

aufstrebenden asiatischen länder wie China und indien konnten 

die sinkende nachfrage der westlichen industriestaaten nach 

Rohstoffen nicht mehr kompensieren. Darüber hinaus erschwerte 

das restriktive verhalten der banken notwendige Handelsfinanzierungen 

für importeure. so fiel der baltic Dry index (bDi) ende 

des Jahres 2008 zwischenzeitlich um mehr als 98 Prozent auf 

unter 800 Punkte. 

tAnKsCHiFFe 

Die Charterraten auf dem tankermarkt sind im ersten Halbjahr 

2008 aufgrund der hohen nachfrage nach Rohöl stark angestiegen. 

aufgrund der beschriebenen entwicklungen der Weltwirtschaft 

und dem damit verbundenen Rückgang der Rohölnachfrage 

fielen im zweiten Halbjahr auch die Charterraten im 

tankersegment sukzessive. 

KÜHlsCHiFFe 

Der Kühlschiffmarkt im vergangenen Jahr entwickelte sich ab 

März 2008 erfreulich. im Gesamtjahresdurchschnitt lagen die 

spotmarktraten (vercharterung der schiffe erfolgt auf Reisebasis) 

knapp 7 Prozent über den vorjahreswerten. auch ende 

letzten Jahres, als die Weltwirtschaftskrise bereits den Containerschiffsmarkt 

erreicht hatte, waren die spotmarktraten in der Kühlschifffahrt 

weiterhin stabil. 

MPC CAPitAl sCHiFFsBeteiliGunGen 

Für das Jahr 2008 zahlten 65,79 Prozent der schiffsbeteiligungen 

an die anleger aus, 23,68 Prozent in prospektierter 

Höhe oder darüber. Kumuliert haben 27,63 Prozent der Fonds 

prospektgemäße oder höhere auszahlungen geleistet. 2008 

haben 82,98 Prozent der schiffsgesellschaften im Wesentlichen 

prospekt gemäß oder höher getilgt. Kumuliert über die gesam- 

te laufzeit wiesen 91,49 Prozent der schiffsbeteiligungen ver- 

tragsgemäße oder höhere tilgungsleistungen auf. 

Der durchschnittliche vermögenszuwachs liquidierter schiffsbe- 

teiligungen von MPC Capital liegt bei 9,8 Prozent pro Jahr nach 

steuern, bezogen auf das eingesetzte eigenkapital inklusive agio. 

Die durchschnittliche laufzeit betrug etwa sechs Jahre. 


VOrsCHAu 2009 

angesichts der entwicklung der Weltkonjunktur, des nachfragerückganges 

nach tonnage und der weiter wachsenden Flotte 

erwarten die Marktteilnehmer für 2009 noch keine entspannung 

für die Container-, tank- und Kühlschifffahrt. Mitte 2009 lagen 

über 500 Containerschiffe (rund 10 Prozent der Flotte), insbesondere 

in den Größenklassen unter 5.000 teU, beschäftigungslos 

auf. Darüber hinaus sind circa 70 Rohöltanker beschäftigungslos 

(3,4 Prozent der weltweiten Flotte). Massengutschiffe verzeichneten 

anfang 2009 eine leichte erholung der Charterraten auf ein 

historisch gutes niveau, dass jedoch deutlich unter den Höchstständen 

von 2007 liegt. 

Grundsätzlich prognostizieren die experten mittelfristig ein gutes 

Wachstumspotenzial für die schifffahrtsmärkte. Die erholung der 

Charterraten wird von der wirtschaftlichen entwicklung der indus- 

triestaaten und der schwellenländer einerseits und dem netto- 

tonnagezuwachs andererseits abhängen. Maersk broker erwar- 

tet, dass sich die bedingungen auf dem Chartermarkt im Jahr 

2010 wieder verbessern werden, rechnet aber frühestens zum 

ende des Jahres 2010 wieder mit wirtschaftlich auskömmlichen 

Charterraten. 

Unterstützend wirkt, dass seit sommer 2008 keine neubestel- 

lungen getätigt wurden. aufgrund der restriktiven Kreditvergabe 

der banken und der aktuellen Chartersituation wurden bereits 

zahlreiche schiffbauverträge storniert, ablieferungen verschoben 

und schiffe verschrottet. Der erwartete tonnagezuwachs wurde 

von den experten folgerichtig deutlich nach unten korrigiert. Dies 

sollte die situation bereits fahrender und voll finanzierter schiffe 

stärken. 

Die schifffahrtsmärkte unterliegen als ausgeprägt zyklische 

Märkte regelmäßig schwankungen. bei einer durchschnittlichen 

technischen lebensdauer der schiffe von 25 bis 30 Jahren be- 

steht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass eine schiffsbeteiligung 

neben guten auch schwächere Marktphasen durchläuft. Das 

aktuelle Marktumfeld ist geprägt von Überkapazitäten, die zum 

einen auf die schwierige Weltwirtschaftslage und zum anderen 

auf ein starkes Flottenwachstum zurückzuführen sind. Für schiffe, 

die in dieser Marktphase aus der Charter laufen, ist es aktuell 

schwierig, überhaupt eine anschlusscharter zu bekommen. von 

dieser entwicklung sind auch schiffe von MPC Capital betroffen. 

Je nach Zeitpunkt der Markterholung und der individuellen situation 

der jeweiligen schifffahrtsgesellschaft kann dies trotz aktiven 

Managements zur notwendigkeit von bestandssichernden Maßnahmen 

führen. Dies wird sich auch in der leistungsbilanz der 

Folgejahre niederschlagen. 


Die Platzierung der schiffbeteiligung CPO Hamburg wurde Mitte 

2009 ausgesetzt, da der ausgang der laufenden verhandlungen 

zum verkauf von Hapag lloyd sowie dessen finanzielle situation 

bisher ungewiss ist. Daher war es seitdem nicht möglich, potenziellen 

anlegern informationen zum Chancen-Risiken-Profil der 

angebotenen beteiligung zu geben. Die Umsetzung des Fondskonzeptes 

wird durch die Platzierungsgaranten sichergestellt. 

eine Rückabwicklung in diesem Zusammenhang ist nicht vorgesehen. 

Für die bereits beigetretenen anleger hat diese entscheidung 

keine auswirkungen. 

Des Weiteren wurde die Platzierungsgarantie der Rio D-Produktentanker 

Flotte mit addendum vom 25. Februar 2009 auf den 

30. Juni 2010 verlängert. Die Fälligkeit der Platzierungsgarantie 

der CPO nordamerika schiffe 2 wurde für die beiden noch nicht 

abgelieferten schiffe auf das Fälligkeitsdatum der Kaufpreiszahlung 

verschoben. es wird sichergestellt, dass die anleger hierdurch 

nicht schlechter gestellt werden. 

HinWeis 

Die vorliegende leistungsbilanz gibt einen Überblick über alle von 

MPC Capital in Deutschland initiierten und vertriebenen sowie 

über die von MPC Capital in Österreich vertriebenen Fondsprodukte. 

Die österreichischen Fonds sind daher mit einem länderkennzeichen 

versehen. 

alle investitionspläne wurden bis auf geringfügige abweichungen 

eingehalten. Die abweichungen lagen im Rahmen des geschäft- 

lich Üblichen und hatten keinen direkten einfluss auf die entwick- 

lung der Fonds. Keine der von MPC Capital initiierten schiffsbe- 

teiligungen verzeichnete einen wirtschaftlichen totalverlust. Die 

Fondsgesellschaft „Rio susa“ schifffahrtsgesellschaft mbH & Co. 

KG wird rückabgewickelt, nachdem das schiff der Werft aufgrund 

von baumängeln nicht abgenommen wurde. Die anleger haben 

bereits 100 Prozent auf das Kommanditkapital zurückerhalten. 

bitte beachten sie bei der folgenden Darstellung der ergebnisse 

auch die Fußnoten und erläuterungen. 

55 



FOnDsnAMe BeteiliGunGsGesellsCHAFt sCHiFFstyP GrössenKlAsse PlAtzierunGsJAHr 

Ms „riO BrAnCO“ „Rio branco“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „riO ruBiO“ „Rio Rubio“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 


containerfähiger 

Mehrzweckfrachter 




Ms „POlAr ArGentinA“ schifffahrtsgesellschaft 

Ms „POlaR aRGentina“ 

mbH & Co. KG 

Ms „POlAr BrAsil“ schifffahrtsgesellschaft Ms 

„POlaR bRasil“ mbH & Co. KG 

Ms „POlAr COlOMBiA“ schifffahrtsgesellschaft Ms „POlaR 

COlOMbia“ mbH & Co. KG 

Ms „POlAr CHile“ Ms „Polar Chile“ Kühlschiffsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „POlAr eCuADOr“ schifffahrtsgesellschaft Ms „POlaR 

eCUaDOR“ mbH & Co. KG 

Ms „POlAr uruGuAy“ schifffahrtsgesellschaft Ms „POlaR 

URUGUaY“ mbH & Co. KG 

Ms „riO tOPAz“ „Rio topaz“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „riO MAtHilDA“ „Rio Mathilda“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „riO AlexAnDer“ „Rio alexander“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „riO yArKOn“ „Rio Yarkon“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „VirGO J“ astOR schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG Ms „viRGO J“ 

Ms „HArun J“ Mare schifffahrtsgesellschaft mbH 

& Co. KG Ms „Harun J“ 

Ms „MerKur sKy“ schifffahrtsgesellschaft 

Ms „Merkur sky“ mbH & Co. KG 

FOnDs in FreMDWäHrunG usD 


57 

inDienststellunG 

teU 900 - 1.299 1998 06/1998 verwaltung „Rio branco“ 

schifffahrtsgesellschaft mbH 

teU 900 - 1.299 1998/1999 12/1998 verwaltung „Rio Rubio“ 



Kühlschiff cuft 500.000 - 599.999 1998 12/1997 verwaltungsgesellschaft 

Ms „POlaR aRGentina“ mbH 

Kühlschiff cuft 500.000 - 599.999 1998 11/1997 verwaltung schifffahrtsgesellschaft 

Ms „POlaR bRasil“ mbH 


Ms „Polar Colombia“ mbH 


Ms „Polar Chile“ mbH 


Ms „POlaR eCUaDOR“ mbH 


Ms „POlaR URUGUaY“ mbH 

Massengutfrachter tdw < 20.000 (bulker) 1998 06/1998 verwaltung „Rio topaz“ 


Massengutfrachter tdw 20.000 - 39.999 

(bulker) 

Kühl- / 

Kühlcontainerschiff 

Kühl- / 

Kühlcontainerschiff 


MPC FlOttenFOnDs 3 MPC Flottenfonds iii beteiligungsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „riO ADOur“ „Rio adour“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „MenOtti stAr“ „Menotti star“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „MenDelssOHn stAr“ „Mendelssohn star“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

riO D-PrODuKtentAnKer FlOtte beteiligungsgesellschaft 

„Rio D-schiffe“ mbH & Co. KG 

ts „riO DAuPHin“ Kommanditgesellschaft 

ts „Rio Dauphin“ 

schifffahrtsgesellschaft mbH & Co. 

ts „riO DAWsOn“ Kommanditgesellschaft 

ts „Rio Dawson“ 

schifffahrtsgesellschaft mbH & Co. 

1999 03/1999 verwaltung „Rio Mathilda“ 


cuft 400.000 - 499.999 2001/2003 11/2003 verwaltung „Rio alexander“ 


cuft 400.000 - 499.999 2001/2003 03/2004 verwaltung „Rio Yarkon“ 


KOMPleMentärin treuHAnDGesellsCHAFt VertrAGsreeDer 

tvP treuhand- und verwaltungsgesellschaft 




MPC Münchmeyer Petersen steamship 

GmbH & Co. KG 


Gmbh & Co. KG 






















schwergutschiff kein eigener Markt 2000 11/2000 astOR schifffahrtsgesellschaft mbH tvP treuhand- und verwaltungsgesellschaft 


schwergutschiff kein eigener Markt 2000 08/2000 Mare schifffahrtsgesellschaft mbH tvP treuhand- und verwaltungsgesellschaft 


vollcontainerschiff teU 2.000 - 2.999 1996/1997 09/1997 verwaltung schifffahrtsgesellschaft 

Ms „Merkur sky“ mbH 


2004 verwaltung MPC Flottenfonds iii 

beteiligungsgesellschaft mbH 

vollcontainerschiff teU 2.000 - 2.999 2006 07/2006 verwaltung „Rio adour“ 

schifffahrts gesellschaft mbH 

vollcontainerschiff teU > 7.500 2006 06/2007 verwaltung „Menotti star“ 


vollcontainerschiff teU > 7.500 2005 05/2006 verwaltung „Mendelssohn star“ 


Produkten-/ 

Chemikalientanker 

mit Doppelhülle 

Produkten-/ 



tDW 10.000 – 60.000 

(Produktentanker) 

tDW 10.000 – 60.000 

(Produktentanker) 

2008/2009 verwaltung beteiligungsgesellschaft 

„Rio D-schiffe“ mbH 




GmbH & Co. KG 


GmbH & Co. KG 


GmbH & Co. KG 


GmbH & Co. KG 


GmbH & Co. KG 


GmbH & Co. KG 


GmbH & Co. KG 


GmbH & Co. KG 

Columbus shipmanagement GmbH 

Columbus shipmanagement GmbH 

Jüngerhans & Co. Reedereiverwaltung 

Jüngerhans & Co. Reedereiverwaltung 

F. a. vinnen & Co. (GmbH u. Co.) KG 


06/2009 verwaltung beteiligungsgesellschaft 



















GmbH & Co. KG 

Reederei blue star GmbH 


Columbia shipmanagement GmbH 

Columbia shipmanagement GmbH 


FOnDs in eur 


Ms „sAntA AnA“ Kommanditgesellschaft Ms „santa 

ana“ Offen Reederei GmbH & Co. 

Ms „sAntA elenA“ Kommanditgesellschaft Ms „santa 

elena“ Offen Reederei GmbH & Co. 

Ms „CCni CHilOe“ schifffahrtsgesellschaft 

Ms „CCni CHilOe“ mbH & Co. KG 

Ms „CCni Aysen“ schifffahrtsgesellschaft 

Ms „CCni aYsen“ mbH & Co. KG 

Ms „MerKur stAr“ schifffahrtsgesellschaft 

Ms „Merkur star“ mbH & Co. KG 

Ms „PriWAll“ schifffahrtsgesellschaft 

Ms „Priwall“ mbH & Co. KG 

Ms „sAntA GiOVAnnA“ KG Ms „santa GiOvanna“ 

Offen Reederei GmbH & Co. 

Ms „sAntA GiuliAnA“ KG Ms „santa GiUliana“ 


Ms „sAntA GiuliettA“ KG Ms „santa GiUlietta“ 


Ms „sAntA GiAnninA“ KG Ms „santa Giannina“ 


Ms „sAntA GiOrGinA“ KG Ms „santa GiORGina“ 


Ms „VAlDiViA“ schifffahrtsgesellschaft 

Ms „valDivia“ mbH & Co. KG 

Ms „VAlPArAisO“ schifffahrtsgesellschaft 

Ms „valPaRaisO“ mbH & Co. KG 

Ms „VAlBellA“ schifffahrtsgesellschaft 

Ms „valbella“ mbH & Co. KG 

Ms „VAlDeMOsA“ schifffahrtsgesellschaft 

Ms „valDeMOsa“ mbH & Co. KG 

Ms „sAntA FiOrenzA“ KG Ms „santa FiORenZa“ 


Ms „sAntA FeDeriCA“ KG Ms „santa FeDeRiCa“ 


Ms „sAntA FrAnCesCA“ KG Ms „santa FRanCesCa“ 


Ms „sAntA FeliCitA“ KG Ms „santa FeliCita“ 


Ms „sAntA FABiOlA“ KG Ms „santa FabiOla“ 


Ms „PeArl riVer“ schifffahrtsgesellschaft 

Ms „PeaRl RiveR“ mbH & Co. KG 

Ms „yAnGtze riVer“ schifffahrtsgesellschaft Ms 

„YanGtZe RiveR“ mbH & Co. KG 

Ms „riO GrAnDe“ „Rio Grande“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „riO neGrO“ „RiO neGRO“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „riO KusAn“ 

(VOrMAls Ms „sCAn GerMAniA“) 

Ms „riO KOnAn“ 

(VOrMAls Ms „sCAn FinlAnDiA“) 

schifffahrtsgesellschaft 

Ms „RiO KUsan“ mbH & Co. KG 

schifffahrtsgesellschaft 

Ms „RiO KOnan“ mbH & Co. KG 

Ms „sAntA AlexAnDrA“ Kommanditgesellschaft 

Ms „santa aleXanDRa“ 



59 



vollcontainerschiff teU 3.000 - 3.999 1994/1995 06/1995 Offen Reederei GmbH sHi treuhandgesellschaft für schifffahrt, 

Handel und industrie mbH 

vollcontainerschiff teU 3.000 - 3.999 1994/1995 12/1995 Offen Reederei GmbH sHi treuhandgesellschaft für schifffahrt, 

Handel und industrie mbH 

vollcontainerschiff teU 2.000 - 2.999 1995 08/1996 verwaltung schifffahrtsgesellschaft 

Ms „CCni CHilOe“ mbH 


Ms „CCni aYsen“ mbH 


Ms „MeRKUR staR“ GmbH 

vollcontainerschiff teU 2.000 - 2.999 1997 06/1997 schifffahrtsgesellschaft 

Ms „PRiWall“ mbH 









vollcontainerschiff teU 2.000 - 2.999 1996 06/1996 Offen Reederei GmbH tvP treuhand- und verwaltungsgesellschaft 










Con-bulk-Carrier teU 1.300 - 1.999 1997 04/1998 verwaltung schifffahrtsgesellschaft 

Ms „valDivia“ mbH 


Ms „valPaRaisO“ mbH 


Ms „valbella“ mbH 


Ms „valDeMOsa“ mbH 




















(bulker) 


(bulker) 





Ro/Ro-lo/lo 

Multipurpose-schiff 

Ro/Ro-lo/lo 

Multipurpose-schiff 

1997/1998 12/1997 verwaltung schifffahrtsgesellschaft 

Ms „PeaRl RiveR“ mbH 

1998 04/1998 verwaltung schifffahrtsgesellschaft 

Ms „YanGtZe RiveR“ mbH 

teU 900 - 1.299 1998/1999 09/1998 verwaltung „Rio Grande“ 


teU 900 - 1.299 1998/1999 12/1998 verwaltung „Rio negro“ 


kein eigener Markt 2000 05/2000 verwaltung „RiO 

KUsan“schifffahrtsgesellschaft mbH 

kein eigener Markt 2000 06/2000 verwaltung „RiO KOnan“ 

schifffahrtsgesllschaft mbH 











Ktv Klosterstern treuhand- und verwaltungsGmbH 



Reederei Claus-Peter Offen 

(GmbH & Co.) KG 



aRCtiC shipping GmbH 


F. a. vinnen & Co. (GmbH & Co. KG) 

Reederei F. laeisz G.m.b.H. 


























GmbH & Co. KG 


GmbH & Co. KG 


GmbH & Co. KG 


GmbH & Co. KG 

Komrowski befrachtungskontor KG (GmbH 

& Co.) 

Komrowski befrachtungskontor KG (GmbH 

& Co.) 




FOnDs in eur 


Ms „sAntA AnnABellA“ Kommanditgesellschaft 

Ms „santa annabella“ 


Ms „sAntA ADriAnA“ Kommanditgesellschaft 

Ms „santa aDRiana“ 


Ms „sAntA ArABellA“ Kommanditgesellschaft 

Ms „santa aRabella“ 


Ms „sAntA CArOlinA“ KG Ms „santa CaROlina“ 


Ms „sAntA CAtAlinA“ KG Ms „santa Catalina“ 


Ms „sAntA CristinA“ KG Ms „santa CRistina“ 


Ms „sAntA CArlOttA“ KG Ms „santa CaRlOtta“ 


Ms „sAntA CelinA“ KG Ms „santa Celina“ 


„sAntA V“-serie beteiligungsgesellschaft 

Ms „santa viCtORia“ und Ms 

„santa viRGinia“ mbH & Co. KG 

Ms „sAntA ViCtOriA“ KG Ms „santa viCtORia“ 


Ms „sAntA VirGiniA“ KG Ms „santa viRGinia“ 


Ms „POllux J“ Mare schifffahrtsgesellschaft mbH 

& Co. KG Ms „POllUX J“ 

MPC JÜnGerHAns-sCHiFFe beteiligungsgesellschaft 

Jüngerhans-MPC GmbH & Co. KG 

Ms „AuriGA J“ JMs schifffahrtsgesellschaft mbH & 

Co. KG Ms „auriga J“ 

Ms „AntAres J“ JMs schifffahrtsgesellschaft mbH & 

Co. KG Ms „antares J“ 

Ms „COrOnA J“ JMs schifffahrtsgesellschaft mbH & 

Co. KG Ms „Corona J“ 

Ms „Crux J“ JMs schifffahrtsgesellschaft mbH & 

Co. KG Ms „Crux J“ 

„sAntA r“-sCHiFFe beteiligungsgesellschaft Ms 

„santa-R schiffe“ mbH & Co. KG 

Ms „sAntA rAFAelA“ KG Ms „santa RaFaela“ 


Ms „sAntA reBeCCA“ KG Ms „santa RebeCCa“ 


Ms „sAntA riCArDA“ KG Ms „santa RiCaRDa“ 


Ms „sAntA rOBertA“ KG Ms „santa RObeRta“ 


Ms „sAntA rOMAnA“ KG Ms „santa ROMana“ 


Ms „sAntA rOsAnnA“ KG Ms „santa ROsanna“ 


Ms „sAntA ruFinA“ KG Ms „santa RUFina“ 


Ms „riO VAliente“ „Rio valiente“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „riO VerDe“ „Rio verde“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 


61 



















2001 verwaltung beteiligungsgesellschaft 

Ms „santa victoria“ und Ms „santa virigina“ 

mbH 



vollcontainerschiff teU 5.500 - 7.500 09/2001 Offen Reederei GmbH tvP treuhand- und verwaltungsgesellschaft 




schwergutschiff kein eigener Markt 2001 06/2002 Mare schifffahrtsgesellschaft mbH tvP treuhand- und verwaltungsgesellschaft 


2002 verwaltungsgesellschaft 

Jüngerhans-MPC GmbH 



vollcontainerschiff teU 900 - 1.299 12/2001 erste JMs beteiligungs GmbH tvP treuhand- und verwaltungsgesellschaft 









Ms „santa-R schiffe“ mbH 

















vollcontainerschiff teU 2.000 - 2.999 2003 03/2003 verwaltung „Rio valiente“ 


vollcontainerschiff teU 2.000 - 2.999 2003 05/2003 verwaltung „Rio verde“ 


























Jüngerhans Maritime services GmbH & 

Co. KG 

Jüngerhans Maritime services GmbH & Co. 

KG/MPC Münchmeyer Petersen steamship 

GmbH & Co. KG 



GmbH & Co. KG 



GmbH & Co. KG 



GmbH & Co. KG 
















GmbH & Co. KG 


GmbH & Co. KG 


FOnDs in eur 


Ms „riO tAKu“ „Rio taku“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „riO tHOMPsOn“ „Rio thompson“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „riO teslin“ „Rio teslin“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „riO tHelOn“ „Rio thelon“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „riO BlACKWAter“ „Rio blackwater“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „MiCHelAnGelO stAr“ „Michelangelo star“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „MirO stAr“ „Miro star“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „MAnet stAr“ „Manet star“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

„sAntA l“-sCHiFFe beteiligungsgesellschaft Ms 

„santa l-schiffe“ mbH & Co. KG 

Ms „sAntA lArissA“ Kommanditgesellschaft Ms „santa 

laRissa“ Offen Reederei GmbH 

& Co. 

Ms „sAntA lAurentiA“ Kommanditgesellschaft Ms „santa 

laURentia“ Offen Reederei GmbH 

& Co. 

Ms „sAntA lineA“ Kommanditgesellschaft Ms „santa 

linea“ Offen Reederei GmbH & Co. 

Ms „sAntA lOrettA“ Kommanditgesellschaft 

Ms „santa lORetta 


„sAntA P“-sCHiFFe beteiligungsgesellschaft Ms 

„santa P-schiffe“ mbH & Co. KG 

Ms „sAntA PAOlA“ Kommanditgesellschaft 

Ms „santa PaOla“ 


Ms „sAntA PAtriCiA“ Kommanditgesellschaft 

Ms „santa PatRiCia“ 


Ms „sAntA PHiliPPA“ Kommanditgesellschaft 

Ms „santa PHiliPPa“ 


Ms „sAntA PrisCillA“ Kommanditgesellschaft 

Ms „santa PRisCilla“ 


Ms „sAntA reGinA“ Kommanditgesellschaft 

Ms „santa ReGina“ 


Ms „sAntA reGulA“ Kommanditgesellschaft 

Ms „santa ReGUla“ 


Ms „MAHler stAr“ „Mahler star“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „riO Alster“ „Rio alster“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „riO eiDer“ „Rio eider“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & co. KG 

Ms „sAntA VAnessA“ beteiligungsgesellschaft Ms“ 

santa vanessa „ mbH & Co. KG 


63 


vollcontainerschiff teU 2.000 - 2.999 2002/2004 05/2004 verwaltung „Rio taku“ 


vollcontainerschiff teU 2.000 - 2.999 2002/2004 06/2004 verwaltung „Rio thompson“ 


vollcontainerschiff teU 2.000 - 2.999 2002/2003 02/2004 verwaltung „Rio teslin“ 


vollcontainerschiff teU 2.000 - 2.999 2002/2003 04/2004 verwaltung „Rio thelon“ 


vollcontainerschiff teU 5.500 - 7.500 2003 03/2003 verwaltung „Rio blackwater“ 


vollcontainerschiff teU > 7.500 2004 06/2005 verwaltung „Michelangelo star“ 


vollcontainerschiff teU > 7.500 2004 09/2005 verwaltung „Miro star“ 


vollcontainerschiff teU > 7.500 2003/2004 03/2005 verwaltung „Manet star“ 



Ms „santa l-schiffe“ mbH 

vollcontainerschiff teU > 7.500 09/2005 verwaltungsgesellschaft 

Ms „santa l-Klasse“ mbH 








Ms ,,santa P-schiffe“ mbH 

vollcontainerschiff teU 4.000 - 5.499 04/2005 verwaltungsgesellschaft 

Ms „santa-P Klasse“ mbH 




Ms „santa P-Klasse“ mbH 


Ms „santa P-Klasse“ mbH 





vollcontainerschiff teU > 7.500 2005 03/2006 verwaltung „Mahler star“ 


vollcontainerschiff teU 2.000 - 2.999 2004/2005 11/2004 verwaltung „Rio alster“ 


vollcontainerschiff teU 2.000 - 2.999 2004/2005 02/2005 verwaltung „Rio eider“ 


vollcontainerschiff teU 5.500 - 7.500 2003/2004 06/2005 verwaltung beteiligungsgesellschaft 

Ms „santa vanessa“ mbH 























































GmbH & Co. KG 


























GmbH & Co. KG 


GmbH & Co. KG 




FOnDs in eur 


Ms „sAntA leOnArDA“ Kommanditgesellschaft 

Ms „santa leOnaRDa“ 


Ms „sAntA leOPOlDA“ Kommanditgesellschaft 

Ms „santa leOPOlDa“ 


Ms „riO stOrA“ „Rio stora“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „riO susA“ 

rÜCKABWiCKlunG 

„Rio susa“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

MPC OFFen FlOtte beteiligungsgesellschaft Ms 

„santa-b schiffe“ mbH & Co. KG 

Ms „sAn AlBertO“ KG Ms „san alberto“ 


Ms „sAn AllessAnDrO“ KG Ms „san allessandro“ 


Ms „sAn AlFOnsO“ KG Ms „san alfonso“ 


Ms „sAn AlFreDO“ KG Ms „san alfredo“ 


Ms „sAn AlVArO“ KG Ms „san alvaro“ 


Ms „sAn AMeriGO“ KG Ms „san amerigo“ 


Ms „sAn AnDres“ KG Ms „san andres“ 


Ms „sAn AntOniO“ KG Ms „san antonio“ 


Ms „sAn AlBAnO“ KG Ms „san albano“ 


Ms „sAntA BAlBinA“ KG Ms „santa balbina“ 


Ms „sAntA BelinA“ KG Ms „santa belina“ 


Ms „sAntA BettinA“ KG Ms „santa bettina“ 


Ms „sAntA BiAnCA“ KG Ms „santa bianca“ 


Ms „sAntA BrunellA“ KG Ms „santa brunella“ 


Ms „riO ArDeCHe“ „Rio ardeche“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

MPC reeFer FlOtte i beteiligungsgesellschaft Reefer- 

Flottenfonds mbH & Co. KG 

Ms „lOMBOK strAit“ „lombok strait“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „luzOn strAit“ „luzon strait“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „COMOrOs streAM“ „Comoros stream“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „POlArstreAM“ „Polarstream“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „POlArliGHt“ „Polarlight“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 


65 



vollcontainerschiff teU > 7.500 2005 03/2006 vierzehnte Oceanus schifffahrts-GmbH tvP treuhand- und verwaltungsgesellschaft 


vollcontainerschiff teU > 7.500 2005 05/2006 vierzehnte Oceanus schifffahrts-GmbH tvP treuhand- und verwaltungsgesellschaft 


vollcontainerschiff teU 2.000 - 2.999 2005 03/2007 verwaltung „Rio stora“ 


vollcontainerschiff teU 2.000 - 2.999 2005 verwaltung „Rio susa“ 



Ms „santa-b schiffe“ mbH 


Ms „santa-b Klasse“ mbH 









vollcontainerschiff teU 1.300 - 1.999 01/2008 verwaltungsgesellschaft 







Ms „santa b-Klasse“ mbH 











vollcontainerschiff teU 2.000 - 2.999 2006 12/2006 verwaltung „Rio ardeche“ 


2006 verwaltung beteiligungsgesellschaft Reefer-Flottenfonds 

mbH 







































Kühlschiff cuft 600.000 - 699.999 02/2006 verwaltung Reefer Flottenfonds GmbH tvP treuhand- und verwaltungsgesellschaft 















GmbH & Co. KG 


GmbH & Co. KG 






























GmbH & Co. KG 

triton schifffahrts GmbH 






FOnDs in eur 


Ms „elseBetH“ „elsebeth“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „eMerAlD“ „emerald“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „elVirA“ „elvira“ schifffahrtsgesellschaft mbH 

& Co. KG 

Ms „esMerAlDA“ „esmeralda“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „tiMOr streAM“ „timor stream“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „sOutHern BAy“ „southern bay“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „eAstern BAy“ „eastern bay“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „sAntA MAriA“ „santa Maria“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „sAntA luCiA“ „santa lucia“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Mt „riO GenOA“ „Rio Genoa“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „MerKur sKy“ ii erste schifffahrtsgesellschaft 

„Merkur sky“ mbH & Co. KG 

FlOttenFOnDs 1 MPC Flottenfonds i GmbH & Co. 

KG 

FlOttenFOnDs 2 MPC Flottenfonds ii GmbH & Co. 

KG 

Ms „sAntA liAnA“ Kommanditgesellschaft Ms „santa 

liana“ Offen Reederei GmbH & Co. 

Ms „sAntA lAetitiA“ Kommanditgesellschaft 

Ms „santa laetitia“ 


Ms „sAntA lOrenA“ Kommanditgesellschaft 

Ms „santa lORena“ 


Ms „sAntA luCiAnA“ Kommanditgesellschaft 

Ms „santa lUCiana“ 


Ms „sAntA PAMinA“ KG Zweite Ms „santa PaMina“ 


Ms „sAntA PlACiDA“ KG Zweite Ms „santa PlaCiDa“ 


Ms „sAntA PelAGiA“ KG Zweite Ms „santa PelaGia“ 


Ms „sAntA PetrissA“ KG Zweite Ms „santa PetRissa“ 


MPC reeFer FlOtte ii Zweite beteiligungsgesellschaft 

Reefer-Flottenfonds mbH & Co. KG 

Ms „AtlAntiC MerMAiD“ „atlantic Mermaid“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „COrAl MerMAiD“ „Coral Mermaid“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „CAriBBeAn MerMAiD“ „Caribbean Mermaid“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „PACiFiC MerMAiD“ „Pacific Mermaid“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „tAsMAn MerMAiD“ „tasman Mermaid“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 


67 





















Rohöltanker mit 

Doppelhülle 

tdw 120.000 - 199.999 

(Öltanker) 

2006/2007 11/2007 verwaltung „Rio Genoa“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH 

vollcontainerschiff teU 2.000 - 2.999 2007 04/2006 verwaltung erste schifffahrtsgesellschaft 

„Merkur sky“ mbH 





2002/2003 verwaltung MPC Flottenfonds i GmbH tvP treuhand- und verwaltungsgesellschaft 


2002/2003 verwaltung MPC Flottenfonds ii GmbH tvP treuhand- und verwaltungsgesellschaft 


vollcontainerschiff teU > 7.500 2007 08/2008 vierzehnte Oceanus schifffahrts-GmbH tvP treuhand- und verwaltungsgesellschaft 


vollcontainerschiff teU > 7.500 2007 05/2008 vierzehnte Oceanus schifffahrts-GmbH tvP treuhand- und verwaltungsgesellschaft 


vollcontainerschiff teU > 7.500 2007/2008 11/2008 vierzehnte Oceanus schifffahrts-GmbH tvP treuhand- und verwaltungsgesellschaft 


vollcontainerschiff teU > 7.500 2007/2008 12/2008 vierzehnte Oceanus schifffahrts-GmbH tvP treuhand- und verwaltungsgesellschaft 


vollcontainerschiff teU 4.000 - 5.499 2007 10/2007 vierzehnte Oceanus schifffahrts-GmbH tvP treuhand- und verwaltungsgesellschaft 








2007 verwaltung Zweite Reefer-Flottenfonds 

GmbH 

Kühlschiff cuft 500.000 - 599.999 06/2006 verwaltung Zweite Reefer-Flottenfonds 

GmbH 


GmbH 


GmbH 


GmbH 


GmbH 






















bernhard schulte shipmanagement 

(Deutschland) GmbH & Co. KG 

F. a. vinnen & Co. (GmbH & Co. KG) 























FOnDs in eur 


Ms „BuzzArD BAy“ „buzzard bay“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „eAGle BAy“ „eagle bay“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „FAlCOn BAy“ „Falcon bay“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „FOrtunA BAy“ „Fortuna bay“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „MexiCAn BAy“ „Mexican bay“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „HAWK BAy“ „Hawk bay“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „PrinCe OF seAs“ „Prince of seas“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „PrinCe OF tiDes“ „Prince of tides“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

Ms „PrinCe OF WAVes“ „Prince of Waves“ schifffahrtsgesellschaft 

mbH & Co. KG 

OFFen PrODuKtentAnKer FlOtte erste beteiligungsgesellschaft CPO 

Produktentanker mbH & Co. KG 

Ms „ts CPO FrAnCe“ Kommanditgesellschaft 

ts „CPO France“ 


Ms „ts CPO sWeDen“ Kommanditgesellschaft 

ts „CPO sweden“ 


Ms „ts CPO GerMAny“ Kommanditgesellschaft 

ts „CPO Germany“ 


Ms „ts CPO FinlAnD“ Kommanditgesellschaft 

ts „CPO Finland“ 


Ms „ts CPO nOrWAy“ Kommanditgesellschaft 

ts „CPO norway“ 


Ms „ts CPO russiA“ Kommanditgesellschaft 

ts „CPO Russia“ 


Ms „ts CPO itAly“ Kommanditgesellschaft 

ts „CPO italy“ 


Ms „ts CPO enGlAnD“ Kommanditgesellschaft 

ts „CPO england“ 


CPO nOrDAMeriKA-sCHiFFe 1 beteiligungsgesellschaft CPO nordamerika-schiffe 

1 mbH & Co. KG 

Ms „Ms CPO BOstOn“ Kommanditgesellschaft 

Ms „CPO boston“ 


Ms „Ms CPO PHilADelPHiA“ Kommanditgesellschaft 

Ms „CPO Philadelphia“ 


Ms „Ms CPO riCHMOnD“ Kommanditgesellschaft 

Ms „CPO Richmond“ 


Ms „Ms CPO CHArlestOn“ Kommanditgesellschaft 

Ms „CPO Charleston“ 


Ms „Ms CPO JACKsOnVille“ Kommanditgesellschaft 

Ms „CPO Jacksonville“ 



69 



GmbH 


GmbH 


GmbH 


GmbH 


GmbH 


GmbH 

Kühlschiff cuft 300.000.- 399.999 05/2006 verwaltung Zweite Reefer-Flottenfonds 

GmbH 


GmbH 


GmbH 

Produkten-/ 



Produkten-/ 



Produkten-/ 



Produkten-/ 



Produkten-/ 



Produkten-/ 



Produkten-/ 



Produkten-/ 



tdw 10.000 - 60.000 

(Produkten tanker) 

tdw 10.000 - 60.000 


tdw 10.000 - 60.000 


tdw 10.000 - 60.000 


tdw 10.000 - 60.000 


tdw 10.000 - 60.000 


tdw 10.000 - 60.000 


tdw 10.000 - 60.000 





















erste CPO tankschiffreederei GmbH tvP treuhand- und verwaltungsgesellschaft 


04/2008 erste CPO tankschiffreederei GmbH tvP treuhand- und verwaltungsgesellschaft 
















verwaltung beteiligungsgesellschaft 

CPO nordamerika-schiffe mbH 

vollcontainerschiff teU 4.000 - 5.499 k.a. verwaltungsgesellschaft 

CPO nordamerika-Klasse mbH 

























































FOnDs in eur 


CPO nOrDAMeriKA-sCHiFFe 2 beteiligungsgesellschaft CPO nordamerika-schiffe 

2 mbH & Co. KG 

Ms „Ms CPO neW yOrK“ Kommanditgesellschaft 

Ms „CPO new York“ 


Ms „Ms CPO BAltiMOre“ Kommanditgesellschaft 

Ms „CPO baltimore“ 


Ms „Ms CPO nOrFOlK“ Kommanditgesellschaft 

Ms „CPO norfolk“ 


Ms „Ms CPO sAVAnnAH“ Kommanditgesellschaft 

Ms „CPO savannah“ 


Ms „Ms CPO MiAMi“ Kommanditgesellschaft 

Ms „CPO Miami“ 


Ms „CPO HAMBurG“ KG Ms „CPO Hamburg“ 



71 



verwaltung beteiligungsgesellschaft CPO 

nordamerika-schiffe mbH 























vollcontainerschiff teU > 7.500 11/2009 sechzehnte Oceanus schifffahrts-GmbH tvP treuhand- und verwaltungsgesellschaft 















FinAnzierunGen Der BeteiliGunGsGesellsCHAFten 


FOnDsnAMe PlAtzierunGs- 

JAHr 

eiGen KAPitAl 

in teur 

OHne AGiO 

PrOsPeKt 

stille 

Beteili GunG in 

teur 

ist PrOsPeKt 

WerFt- 

DArleHen 

in teur 

ist PrOsPeKt 

HyPOtHeKenDArleHen GesAMt- 

inVestitiOns- 

VOluMen in teur 

OHne AGiO 

HyPOtHeKen usD-DArleHen 

DArleHen in FOnDs- 

WäHrunG teur 

ist PrOsPeKt 

ursPrunGs VAlutA Per 

31.12. 

2008 

ist tusD Kurs 

eur/ 

usD 

teur tusD tCHF Kurs 

eur/ 

CHF 

CHF-DArleHen JPy-DArleHen eur-DArleHen 

ur sPrunGs VAlutA Per 

31.12. 



31.12. 


teur tCHF tJPy Kurs 

eur/ 

JPy 


73 

ursPrunGs- 

VAlutA 

Per 

31.12. 


teur tJPy teur teur PrOsPeKt 

Ms „riO BrAnCO“ 1998 9.715 9.847 12.910 12.885 14.000 1,09 12.885 0 22.625 22.732 5,00 5,00 486 492 

Ms „riO ruBiO“ 1998/99 9.663 9.809 12.169 11.991 14.000 1,17 11.991 0 21.832 21.800 5,00 5,00 483 490 



JAHr 

eiGen KAPitAl 

in teur 

OHne AGiO 

PrOsPeKt 

stille 


teur 

ist PrOsPeKt 

WerFt- 

DArleHen 

in teur 

ist PrOsPeKt 


inVestitiOns- 


OHne AGiO 



WäHrunG teur 

ist PrOsPeKt 


31.12. 


ist tusD Kurs 

eur/ 

usD 


eur/ 

CHF 



31.12. 



31.12. 



eur/ 

JPy 

ursPrunGsVAlutA 

Per 

31.12. 



Ms „POlAr ArGentinA“ 1998 10.374 10.448 460 460 0 0 12.527 12.527 13.800 1,09 12.673 0 23.361 23.435 5,00 5,00 519 522 

Ms „POlAr BrAsil“ 1998 10.374 10.476 460 460 0 0 12.322 12.320 13.800 1,12 12.320 0 23.156 23.257 5,00 5,00 519 524 

Ms „POlAr COlOMBiA“ 1998 10.231 10.267 460 460 0 0 12.511 12.512 13.500 1,08 12.512 0 23.202 23.239 5,00 5,00 512 513 

Ms „POlAr CHile“ 1998 9.945 10.055 460 460 0 0 11.392 11.618 13.500 1,16 11.618 0 21.796 22.133 5,00 5,00 497 503 

Ms „POlAr eCuADOr“ 1998 10.272 10.379 460 460 0 0 12.511 12.512 13.500 1,08 12.512 0 23.243 23.351 5,00 5,00 514 519 

Ms „POlAr uruGuAy“ 1999 9.893 10.067 460 460 0 0 12.286 13.031 13.500 1,04 13.031 0 22.640 23.559 5,00 5,00 495 503 

Ms „riO tOPAz“ 1998 4.208 4.228 7.097 6.217 6.710 1,08 6.217 0 11.305 10.446 5,00 5,00 210 211 

Ms „riO MAtHilDA“ 1999 7.450 7.588 9.331 9.288 10.000 1,08 9.288 0 16.781 16.875 5,00 5,00 372 379 

Ms „riO AlexAnDer“ 2001/03 7.820 8.070 3.273 3.273 26.026 27.715 27.715,00 0,00 37.118 39.058 5,00 5,00 391 404 

Ms „riO yArKOn“ 2001/03 7.820 8.070 3.273 3.273 26.026 27.715 27.715,00 0,00 37.118 39.058 5,00 5,00 391 404 

Ms „VirGO J“ 2000 6.749 7.038 10.226 10.226 10.225,84 0,00 16.975 17.264 5,00 5,00 337 352 

Ms „HArun J“ 2000 6.810 6.874 10.226 10.226 10.225,84 0,00 17.036 17.100 5,00 5,00 341 344 

Ms „MerKur sKy“ 1996/97 17.394 18.245 1.432 1.278 0 0 22.326 24.451 26.830 1,28 20.999 0 3.067,75 0,00 41.151 43.975 0,00 0,00 0 0 

ist 

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VOM KOM- 

MAnDit- 

KAPitAl 

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Ms „sAntA AnA“ 1994/95 25.053 25.237 5.113 5.113 0 0 30.678 30.678 0,00 30.677,51 0,00 60.844 61.028 

Ms „sAntA elenA“ 1994/95 25.309 25.726 5.113 5.113 0 0 30.678 30.678 0,00 30.677,51 0,00 61.099 61.516 

Ms „CCni CHilOe“ 1995 15.937 16.535 1.662 1.662 0 0 20.472 21.020 28.600 1,36 21.013 -0 38.071 39.217 

Ms „CCni Aysen“ 1996 16.525 17.049 1.662 1.662 0 0 20.830 21.388 29.100 1,36 21.388 2.000 39.017 40.099 

Ms „MerKur stAr“ 1996 16.556 17.057 1.278 1.278 0 0 22.876 22.984 30.215 1,31 22.984 0 40.710 41.319 5,00 5,00 828 853 

Ms „PriWAll“ 1997 18.662 18.979 1.585 1.585 0 0 24.299 24.066 26.830 1,28 20.999 589 3.579,04 0,00 44.546 45.015 5,00 5,00 933 949 

Ms „sAntA GiOVAnnA“ 1996 18.918 19.053 1.432 1.432 1.227 1.227 22.241 22.241 0,00 22.241,20 0,00 43.818 43.953 0,00 0,00 0 0 

Ms „sAntA GiuliAnA“ 1995/96 18.869 19.209 1.534 1.534 1.227 1.227 22.241 22.241 729,60 22.241,20 0,00 43.871 44.211 5,00 5,00 943 960 

Ms „sAntA GiuliettA“ 1996 18.440 18.644 1.841 1.841 1.227 1.227 22.241 22.241 2.553,42 22.241,20 233,40 43.749 43.953 5,00 5,00 922 932 

Ms „sAntA GiAnninA“ 1997 18.440 18.698 1.841 1.841 1.227 1.227 22.241 22.241 3.768,30 22.241,20 389,00 43.749 44.007 5,00 5,00 922 935 

Ms „sAntA GiOrGinA“ 1997 19.145 19.204 1.534 1.534 1.023 1.023 22.241 22.241 4.289,60 22.241,20 466,80 43.943 44.002 5,00 5,00 957 960 

Ms „VAlDiViA“ 1997 16.141 16.295 2.020 2.020 0 0 17.940 18.734 20.400 1,09 18.734 0 36.101 37.048 5,00 5,00 807 815 

Ms „VAlPArAisO“ 1997 15.809 16.372 2.020 2.020 0 0 17.940 18.734 20.400 1,09 18.734 800 35.769 37.125 5,00 5,00 790 819 

Ms „VAlBellA“ 1997 15.732 16.428 2.020 2.020 0 0 17.940 18.734 20.400 1,09 18.734 375 35.692 37.181 5,00 5,00 787 821 

Ms „VAlDeMOsA“ 1998 16.448 16.655 2.020 2.020 0 0 18.983 18.734 20.400 1,09 18.734 1.700 37.451 37.409 5,00 5,00 822 833 

Ms „sAntA FiOrenzA“ 1997 19.897 20.209 1.125 1.125 1.023 1.023 22.752 22.752 4.412,20 22.752,49 613,60 44.797 45.109 5,00 5,00 995 1.010 

Ms „sAntA FeDeriCA“ 1997/98 19.897 20.096 1.125 1.125 1.023 1.023 22.752 22.752 5.052,25 22.752,49 690,30 44.797 44.996 5,00 5,00 995 1.005 

Ms „sAntA FrAnCesCA“ 1998 19.897 20.250 1.125 1.125 1.023 1.023 22.752 22.752 30.150,00 1,58 19.071,61 5.646,25 3.681,30 767,00 44.797 45.150 5,00 5,00 995 1.012 

Ms „sAntA FeliCitA“ 1999 10.965 11.087 0 0 0 0 30.759 30.748 49.200,00 1,60 30.748,42 12.482,20 41.724 41.836 5,00 5,00 548 554 

Ms „sAntA FABiOlA“ 1999 10.965 11.123 0 0 0 0 30.759 30.746 49.000,00 1,59 30.745,56 11.625,00 41.724 41.869 5,00 5,00 548 556 

Ms „PeArl riVer“ 1997/98 8.805 8.903 665 665 0 0 14.149 13.518 14.720 1,09 13.518 0 23.620 23.085 5,00 5,00 440 445 

Ms „yAnGtze riVer“ 1998 8.805 8.954 665 665 0 0 13.924 13.513 14.720 1,09 13.513 0 23.394 23.132 5,00 5,00 440 448 

Ms „riO GrAnDe“ 1998/99 9.541 9.684 13.099 12.059 14.000 1,16 12.059 1.165 22.640 21.743 5,00 5,00 477 484 

Ms „riO neGrO“ 1998/99 9.745 9.922 12.169 11.991 14.000 1,17 11.991 1.457 21.914 21.912 5,00 5,00 487 496 


(VOrMAls 

„sCAn GerMAniA“) 


(VOrMAls 

„sCAn FinlAnDiA“) 

2000 7.970 8.295 12.460 12.460 7.867,43 1,56 5.046,45 4.856,60 7.413,73 0,00 20.430 20.755 5,00 5,00 399 415 

2000 8.110 8.510 12.460 12.460 0,00 0,00 4.827,00 12.460,18 0,00 20.570 20.970 5,00 5,00 406 426 

Ms „sAntA AlexAnDrA“ 2000 7.860 7.889 33.000 33.606 14.850 0,89 16.744 7.762 1.621.620 96,17 16.862 764.412 40.860 41.495 5,00 5,00 393 394 

Ms „sAntA AnnABellA“ 2000 7.860 7.889 33.000 30.949 14.850 0,95 15.582 8.114 1.566.703 101,95 15.367 780.558 40.860 38.838 5,00 5,00 393 394 

Ms „sAntA ADriAnA“ 2000 7.860 7.889 33.000 34.290 14.850 0,86 17.245 8.289 1.582.268 92,83 17.045 802.583 40.860 42.179 5,00 5,00 393 394 

Ms „sAntA ArABellA“ 2000 7.860 7.889 33.000 32.843 14.850 0,91 16.327 7.881 1.629.788 98,68 16.516 785.495 40.860 40.732 5,00 5,00 393 394 

Ms „sAntA CArOlinA“ 2000 18.738 18.813 30.430 29.630 13.950 0,90 15.502 8.297 1.435.455 101,60 14.128 744.757 49.168 48.443 5,00 5,00 937 941 

Ms „sAntA CAtAlinA“ 2000 18.738 18.813 30.430 27.921 13.950 0,93 14.955 8.551 1.435.455 110,71 12.966 774.269 49.168 46.734 5,00 5,00 937 941 

Ms „sAntA CristinA“ 2000 18.738 18.813 30.430 30.345 13.950 0,85 16.362 8.852 1.435.455 102,66 13.983 804.090 49.168 49.158 5,00 5,00 937 941 

Ms „sAntA CArlOttA“ 2000 18.145 18.217 29.570 32.028 13.950 0,85 16.491 8.300 1.435.455 92,39 15.537 742.939 47.715 50.245 5,00 5,00 907 911 

ist 

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VAlutA 

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Ms „sAntA CelinA“ 2000 18.145 18.217 29.570 28.654 13.950 0,90 15.552 8.816 1.435.455 109,56 13.102 802.873 47.715 46.871 5,00 5,00 907 911 

„sAntA V“-serie 1 2001 17.050 17.113 5,00 5,00 853 856 

Ms „sAntA ViCtOriA“ 14.721 14.721 48.146 49.126 23.620 0,93 25.519 13.110 2.499.881 109,20 23.081 1.387.856 62.867 62.309 

Ms „sAntA VirGiniA“ 14.722 14.721 48.146 49.404 23.870 0,89 27.146 13.760 2.526.786 118,58 21.510 1.457.170 62.868 62.100 

Ms „POllux J“ 2001 7.335 7.445 9.715 9.715 5.023,04 9.714,55 1.299,37 17.050 17.160 5,00 5,00 367 372 

MPC JÜnGerHAnssCHiFFe 

1 2002 36.110 36.113 5,00 5,00 1.806 1.806 

Ms „AuriGA J“ 7.250 7.250 16.304 16.576 15.000 0,90 16.576 2.990 4.050,00 23.554 23.826 

Ms „AntAres J“ 7.350 7.350 16.304 17.112 15.000 0,88 17.112 3.258 4.050,00 23.654 24.462 

Ms „COrOnA J“ 7.355 7.355 15.217 14.759 14.000 0,95 14.759 2.500 3.850,00 22.572 22.114 

Ms „Crux J“ 7.375 7.375 15.217 13.002 12.657 0,97 13.002 6.407 0,00 22.592 20.377 

„sAntA r“-sCHiFFe 1 2001/02 97.750 98.153 5,00 5,00 4.888 4.908 

Ms „sAntA rAFAelA“ 12.883 12.883 45.978 43.601 20.690 0,88 23.442 14.520 2.388.661 118,49 20.159 1.463.442 58.861 56.484 

Ms „sAntA reBeCCA“ 13.139 13.139 46.611 44.857 20.975 0,88 23.900 15.028 2.421.564 115,55 20.957 1.523.405 59.750 57.996 

Ms „sAntA riCArDA“ 13.161 13.161 47.044 44.216 21.170 0,92 22.946 15.168 2.444.077 114,91 21.269 1.538.211 60.205 57.377 

Ms „sAntA rOBertA“ 13.122 13.122 47.511 43.321 21.380 0,96 22.172 15.620 2.468.321 116,71 21.149 1.593.234 60.633 56.443 

Ms „sAntA rOMAnA“ 13.322 13.322 47.733 42.116 21.480 0,99 21.776 15.694 2.479.866 121,92 20.340 1.601.007 61.055 55.438 

Ms „sAntA rOsAnnA“ 13.317 13.317 48.178 42.648 21.680 0,99 21.908 16.141 2.502.956 120,68 20.740 1.655.941 61.495 55.965 

Ms „sAntA ruFinA“ 13.506 13.506 48.411 41.663 21.785 1,02 21.299 16.220 2.515.078 123,51 20.363 1.664.204 61.917 55.169 

Ms „riO VAliente“ 2003 15.230 15.425 24.800 24.815 11.160 0,90 12.416 8.082 1.367.100 110,26 12.399 869.073 40.030 40.240 5,00 5,00 762 771 

Ms „riO VerDe“ 2003 15.230 15.425 24.800 24.800 11.160 0,90 12.400 8.250 1.358.048 109,52 12.400 885.726 40.030 40.225 5,00 5,00 762 771 

Ms „riO tAKu“ 2002/04 14.410 14.967 19.850 19.668 14.000 0,97 14.460 11.000 707.100 135,77 5.208 555.554 34.260 34.635 5,00 5,00 721 748 

Ms „riO tHOMPsOn“ 2002/04 14.410 14.967 19.849 19.823 14.000 0,97 14.456 11.000 705.360 131,42 5.367 554.211 34.259 34.790 5,00 5,00 721 748 

Ms „riO teslin“ 2002/03 13.830 13.845 19.869 19.337 14.000 0,99 14.206 10.997 695.880 135,63 5.131 546.614 33.699 33.182 5,00 5,00 692 692 

Ms „riO tHelOn“ 2002/03 13.830 13.845 20.004 19.730 14.000 0,97 14.386 10.997 694.320 129,92 5.344 545.388 33.834 33.575 5,00 5,00 692 692 

Ms „riO BlACKWAter“ 2003 21.800 22.205 37.020 37.184 28.000 1,07 26.096 14.081 1.427.400 128,73 11.088 743.301 58.820 59.389 5,00 5,00 1.090 1.110 

Ms 

„MiCHelAnGelO stAr“ 

2004 22.590 22.681 51.304 48.938 41.300 1,20 34.322 35.305 1.891.776 129,43 14.616 1.510.633 73.894 71.619 5,00 5,00 1.130 1.134 

Ms „MirO stAr“ 2004 22.590 22.646 51.304 48.328 41.300 1,22 33.954 35.349 1.943.460 135,21 14.374 1.591.011 73.894 70.974 5,00 5,00 1.130 1.132 

Ms „MAnet stAr“ 2003 22.590 22.898 51.304 46.485 41.300 1,23 33.459 34.684 1.775.650 136,31 13.027 1.405.332 73.894 69.383 5,00 5,00 1.130 1.145 

„sAntA l“-sCHiFFe 1 2005 109.026 109.286 5,00 5,00 5.451 5.464 

Ms „sAntA lArissA“ 28.626 28.671 50.158 48.790 26.418 1,11 23.867 20.694 3.212.429 128,89 24.924 2.516.403 78.784 77.461 

Ms „sAntA lAurentiA“ 28.626 28.671 50.158 48.717 26.418 1,11 23.826 21.134 3.212.429 129,06 24.891 2.569.943 78.784 77.388 

Ms „sAntA lineA“ 31.497 31.542 56.376 60.126 32.410 1,09 29.679 25.928 3.839.613 126,11 30.447 3.071.685 87.873 91.668 

Ms „sAntA lOrettA“ 32.997 33.042 60.310 60.280 32.207 1,08 29.866 25.765 3.820.716 125,62 30.415 3.056.549 93.307 93.322 

1 Der beitritt erfolgte über eine beteiligungsgesellschaft, die in einschiffsgesellschaften investiert. 


3 Hypothekendarlehen wird erst bei ablieferung des schiffes aufgenommen. 

ist 

AGiO in 

PrOzent 

VOM KOM- 

MAnDit- 

KAPitAl 

PrO- 

sPeKt 

AGiO in 

teur 

ist PrO- 

sPeKt 

ist 


FOnDs in eur 


JAHr 

eiGen KAPitAl 

in teur 

OHne AGiO 

PrOsPeKt 

stille 


teur 

ist PrOsPeKt 

WerFt- 

DArleHen 

in teur 

ist PrOsPeKt 


inVestitiOns- 


OHne AGiO 



WäHrunG teur 

ist PrOsPeKt 


31.12. 


ist tusD Kurs 

eur/ 

usD 


eur/ 

CHF 



31.12. 



31.12. 



eur/ 

JPy 


79 

ursPrunGs- 

VAlutA 

Per 

31.12. 



„sAntA P“-sCHiFFe 1 2005 82.310 81.424 5,00 5,00 4.116 4.071 

Ms „sAntA PAOlA“ 18.345 18.375 34.132 33.541 18.226 1,09 16.783 13.973 2.187.150 130,51 16.758 1.676.816 52.477 51.916 

Ms „sAntA PAtriCiA“ 18.345 18.375 34.094 32.918 18.226 1,13 16.172 13.973 2.187.150 130,61 16.746 1.676.808 52.439 51.293 

Ms „sAntA PHiliPPA“ 18.345 18.375 34.128 31.496 18.226 1,20 15.211 14.277 2.187.150 134,31 16.284 1.749.720 52.473 49.871 

Ms „sAntA PrisCillA“ 17.595 17.639 31.256 31.861 17.973 1,14 15.760 14.073 2.152.207 133,66 16.102 1.685.182 48.851 49.500 

Ms „sAntA reGinA“ 18.945 18.975 35.640 37.983 20.493 1,08 18.911 13.877 2.456.436 128,80 19.072 1.922.660 54.585 56.958 

Ms „sAntA reGulA“ 18.945 18.975 35.640 37.971 20.493 1,08 18.901 14.598 2.456.436 128,81 19.070 1.836.244 54.585 56.946 

Ms „MAHler stAr“ 2005 24.190 25.037 45.529 46.412 39.200 1,20 32.568 32.008 1.971.648 142,42 13.844 1.610.179 69.719 71.449 5,00 5,00 1.210 1.252 

Ms „riO Alster“ 2004/05 15.610 15.708 21.530 21.530 12.500 1,16 10.765 9.167 1.364.248 126,73 10.765 1.000.449 37.140 37.238 5,00 5,00 781 785 

Ms „riO eiDer“ 2004/05 15.590 16.041 21.560 21.553 12.500 1,16 10.780 9.375 1.358.550 126,10 10.774 1.018.913 37.150 37.594 5,00 5,00 780 802 

Ms „sAntA VAnessA“ 2003/04 19.325 19.601 38.446 38.278 21.510 1,13 18.981 16.133 2.572.166 133,30 19.297 2.014.863 57.771 57.879 5,00 5,00 966 980 

Ms „sAntA leOnArDA“ 2 2005 25.155 25.309 54.385 53.807 29.400 1,10 26.614 24.006 3.468.024 127,53 27.193 2.831.798 79.540 79.116 5,00 5,00 1.258 1.265 

Ms „sAntA leOPOlDA“ 2 2005 25.155 25.455 54.385 53.744 29.400 1,11 26.570 24.497 3.468.024 127,63 27.173 2.889.637 79.540 79.199 5,00 5,00 1.258 1.273 

Ms „riO stOrA“ 2005 12.490 12.610 15.938 15.665 20.719 1,32 15.665 18.619 28.428 28.275 5,00 5,00 625 631 

Ms „riO susA“ 

rÜCKABWiCKlunG 

2005 12.490 12.610 15.938 0 5,00 5,00 625 631 

MPC OFFen FlOtte 1 2006 177.005 177.429 5,00 5,00 8.850 8.871 

Ms „sAn AlBertO“ 13.505 13.534 24.998 21.141 15.015 1,37 10.945 13.764 1.659.908 162,81 10.195 1.521.583 38.503 34.675 

Ms „sAn AllessAnDrO“ 13.565 13.595 25.104 20.687 15.015 1,41 10.679 14.014 1.650.149 164,89 10.008 1.540.139 38.669 34.282 

Ms „sAn AlFOnsO“ 13.545 13.575 25.076 20.514 15.015 1,43 10.529 14.014 1.648.046 165,06 9.985 1.538.177 38.621 34.089 

Ms „sAn AlFreDO“ 13.515 13.544 25.030 20.279 15.015 1,46 10.277 14.014 1.636.935 163,66 10.002 1.527.806 38.545 33.823 

Ms „sAn AlVArO“ 13.405 13.433 24.798 20.192 15.015 1,46 10.261 14.014 1.628.227 163,96 9.931 1.519.678 38.203 33.625 

Ms „sAn AMeriGO“ 13.430 13.458 24.842 20.436 15.043 1,47 10.251 14.291 1.635.926 160,61 10.186 1.554.130 38.272 33.894 

Ms „sAn AnDres“ 13.410 13.438 24.820 20.464 15.043 1,47 10.265 14.291 1.635.024 160,31 10.199 1.553.273 38.230 33.902 

Ms „sAn AntOniO“ 13.430 13.458 24.842 20.561 15.043 1,47 10.260 14.291 1.625.095 157,76 10.301 1.543.830 38.272 34.019 

Ms „sAn AlBAnO“ 13.505 13.534 24.990 21.020 15.015 1,36 11.075 13.764 1.668.167 167,74 9.945 1.529.153 38.495 34.554 

Ms „sAntA BAlBinA“ 15.250 15.283 28.236 25.088 16.888 1,41 12.011 14.354 1.940.712 148,41 13.077 1.649.562 43.486 40.371 

Ms „sAntA BelinA“ 15.240 15.273 28.198 24.841 16.888 1,43 11.843 14.636 1.933.619 148,76 12.998 1.675.765 43.438 40.114 

Ms „sAntA BettinA“ 15.250 15.283 28.236 23.153 16.888 1,41 11.962 15.762 1.855.092 165,76 11.191 1.731.401 43.486 38.436 

Ms „sAntA BiAnCA“ 15.110 15.143 27.990 22.610 16.888 1,47 11.514 15.762 1.840.400 165,86 11.096 1.717.706 43.100 37.753 

Ms „sAntA BrunellA“ 15.110 15.143 27.990 22.471 16.888 1,56 10.857 16.043 1.816.588 156,41 11.614 1.725.759 43.100 37.614 




ist 

AGiO in 

PrOzent 

VOM KOM- 

MAnDit- 

KAPitAl 

PrO- 

sPeKt 

AGiO in 

teur 

ist PrO- 

sPeKt 

ist 


FOnDs in eur 


JAHr 

eiGen KAPitAl 

in teur 

OHne AGiO 

PrOsPeKt 

stille 


teur 

ist PrOsPeKt 

WerFt- 

DArleHen 

in teur 

ist PrOsPeKt 


inVestitiOns- 


OHne AGiO 



WäHrunG teur 

ist PrOsPeKt 


31.12. 


ist tusD Kurs 

eur/ 

usD 


eur/ 

CHF 



31.12. 



31.12. 



eur/ 

JPy 


81 

ursPrunGs- 

VAlutA 

Per 

31.12. 



Ms „riO ArDeCHe“ 2006 20.440 20.570 31.236 28.493 19.179 1,35 14.246 16.443 1.950.560 136,92 14.246 1.672.295 51.676 49.063 5,00 5,00 1.022 1.029 

MPC 

reeFer FlOtte 1, 2 2006 144.865 145.127 259.794 257.082 312.452 1,22 257.082 162.218 9.930.620 404.659 402.209 5,00 5,00 7.243 7.256 

Ms „riO GenOA“ 2 2006/07 24.060 24.460 38.217 34.778 33.728 1,44 23.411 30.788 1.571.490 138,24 11.368 1.466.724 62.277 59.238 5,00 5,00 1.203 1.223 

Ms „MerKur sKy ii“ 2 2006/07 13.590 13.815 25.304 25.346 30.800 1,22 25.346 12.946 657.202 38.894 39.161 5,00 5,00 680 691 

Ms „sAntA liAnA“ 2 2007 38.900 39.114 74.286 66.425 48.536 1,47 33.108 47.720 5.362.770 160,96 33.317 5.272.601 113.186 105.539 3 5,00 5,00 1.945 1.956 

Ms „sAntA lAetitiA“ 2 2007 38.900 39.114 74.542 70.114 48.580 1,40 34.734 46.927 5.425.414 153,34 35.381 5.240.788 113.442 109.228 3 5,00 5,00 1.945 1.956 

Ms „sAntA lOrenA“ 2 2007/08 38.750 38.790 74.190 76.929 48.587 1,40 34.780 48.587 5.315.904 126,12 42.150 5.315.904 112.940 115.719 3 5,00 5,00 1.938 1.940 

Ms „sAntA luCiAnA“ 2 2007/08 38.750 38.790 73.930 75.781 48.587 1,40 34.631 48.587 5.310.073 129,04 41.151 5.310.073 112.680 114.571 3 5,00 5,00 1.938 1.940 

Ms „sAntA PAMinA“ 2 2007/08 21.950 22.041 41.794 38.299 28.525 1,42 20.029 26.623 3.010.910 164,80 18.270 2.810.182 63.744 60.339 5,00 5,00 1.098 1.102 

Ms „sAntA PlACiDA“ 2 2007/08 21.950 22.041 41.794 38.291 28.525 1,42 20.029 26.623 3.009.637 164,80 18.262 2.808.995 63.744 60.332 5,00 5,00 1.098 1.102 

Ms „sAntA PelAGiA“ 2 2007/08 21.950 22.041 28.864 28.073 19.700 1,42 13.832 19.059 2.346.861 164,80 14.241 2.270.503 50.814 50.113 5,00 5,00 1.098 1.102 

Ms „sAntA PetrissA“ 2 2007/08 21.950 22.041 28.864 28.054 19.700 1,42 13.832 19.059 2.343.709 164,80 14.222 2.267.454 50.814 50.094 5,00 5,00 1.098 1.102 

MPC 

reeFer FlOtte ii 1, 2 2007 115.270 115.552 132.260 129.638 163.620 1,26 129.638 112.489 0 0,00 0 0 247.530 245.190 5,00 5,00 5.764 5.778 

OFFen PrODuKtentAnKer 

FlOtte 

2007/08 77.840 77.840 5,00 5,00 3.892 3.892 

ts „CPO FrAnCe“ 13.150 13.150 25.028 22.720 17.000 1,57 10.820 16.433 1.936.810 162,76 11.900 1.872.246 38.178 35.870 

ts „CPO sWeDen“ 13.150 13.150 25.056 22.586 17.000 1,57 10.821 16.433 1.914.200 162,71 11.764 1.850.390 38.206 35.736 

ts „CPO GerMAny“ 13.150 13.150 25.010 22.222 17.000 1,57 10.842 16.717 1.902.300 167,16 11.380 1.870.593 38.160 35.372 

ts „CPO FinlAnD“ 13.150 13.150 25.012 22.099 17.000 1,57 10.830 16.717 1.906.240 169,16 11.269 1.874.467 38.162 35.249 

ts „CPO nOrWAy“ 13.150 13.150 24.978 23.848 17.000 1,45 11.763 16.717 1.895.050 156,81 12.085 1.863.464 38.128 36.998 

ts „CPO russiA“ 13.150 13.150 24.990 24.441 17.000 1,41 12.027 16.717 1.902.660 153,26 12.415 1.870.947 38.140 37.591 

ts „CPO itAly“ 13.150 13.150 24.930 26.722 17.000 1,35 12.569 17.000 1.893.070 133,76 14.153 1.893.070 38.080 39.872 

ts „CPO enGlAnD“ 13.150 13.150 24.956 28.052 17.000 1,29 13.209 17.000 1.896.340 127,76 14.843 1.896.340 38.106 41.202 

FlOttenFOnDs 1 2002/03 15.020 6.879 15.020 6.879 5,00 5,00 751 344 

FlOttenFOnDs 2 2002/03 10.020 3.679 10.020 3.679 5,00 5,00 501 184 

FOnDs in usD 


JAHr 

MPC 

FlOttenFOnDs iii 

Ms 

„MenDelssOHn stAr“ 

eiGenKAPitAl in 

tusD OHne AGiO 

PrOsPeKt 

stille BeteiliGunG 

in 

FOnDsWäH- 

GrunG tusD 

ist PrOsPeKt 

WerFtDArle- 

Hen in FOnDs- 

WäHrunG tusD 

ist PrOsPeKt 

HyPOtHeKen- 

DArleHen in 

FOnDsWäHrunG 

tusD 

ist PrOsPeKt 

ist PrOsPeKt 

ist 


in 

tusD OHne AGiO 

2004 270.478 270.882 0 0 0 0 450.000 450.000 450.000 1,19 377.767 160.715 720.478 720.882 5,00 5,00 13.524 13.544 

2005 29.950 30.445 0 0 0 0 56.000 56.000 39.200 1,28 30.608 32.662 1.978.872 144,32 13.712 1.649.060 85.950 86.445 5,00 5,00 1.498 1.522 

Ms „riO ADOur“ 2006 24.598 24.936 0 0 0 0 38.358 38.357 19.179 1,34 14.307 16.101 1.965.308 137,37 14.307 1.649.893 62.956 63.293 5,00 5,00 1.230 1.247 

Ms „MenOtti stAr“ 2006 31.250 31.747 0 0 0 0 56.000 56.000 39.200 1,33 29.443 35.277 1.882.944 165,88 11.351 1.698.430 87.250 87.747 5,00 5,00 1.563 1.587 

riO D-PrODuKtentAnKer 

FlOtte 1, 2, 4 2008/09 20.217 k. a. 56.717 k. a. 5,00 5,00 1.011 k. a. 

ts „riO DAuPHin“ 9.926 k. a. 18.250 k. a. k. a. k. a. k. a. 

ts „riO DAWsOn“ 10.051 k. a. 18.250 k. a. k. a. k. a. k. a. 




4 Die Rio D-Produktentanker Flotte wurde mit Gesellschafterbeschluss vom 26. Juni 2009 von sechs auf zwei schiffe verkleinert. 

ist 

AGiO in 

PrOzent 

VOM KOM- 

MAnDit- 

KAPitAl 

PrO- 

sPeKt 

AGiO in 

teur 

ist PrO- 

sPeKt 

ist 


WirtsCHAFtliCHe entWiCKlunG Der sCHiFFsBeteiliGunGen 



JAHr 

1 Der Prospekt unterstellt die ausübung der Kaufoption des Charterers nach acht Jahren. Daher werden keine Prospektwerte für das verkaufsszenarion angegeben. 

2 Die ausschüttungen beinhalten eine aus der euro-Umstellung resultierende ausschüttung von 2,21 Prozentpunkten. 

3 Die ausschüttungshöhe bezieht sich auf das eUR-Kapital nach Umstellung. 

4 Der Prospekt geht von einem verkauf des schiffes vor dem berichtsjahr aus, daher liegen keine Prospektwerte vor. 

5 Die ausschüttung erfolgte (teilweise) regulär im Folgejahr, der betrag wurde bereits von der kumulierten liquidität abgezogen. 

6 aus Gründen der vergleichbarkeit sowohl mit der Prospektangabe als auch mit allen in der leistungsbilanz dargestellten Fonds wurde für die erste 

ausschüttungsrate ein Prozentsatz per annum für alle anleger unabhängig von dem Zeitpunkt der Zahlung ihrer einlage angegeben. Der tatsächlich 

ausgezahlte betrag wurde prospektgemäß zeitanteilig ab dem individuellen einzahlungstermin des jeweiligen anlegers berechnet. 

7 tilgung erfolgte vertragsgemäß. 

steuerliCHe 

erGeBnisse 

(AusGleiCHsFäHiG) 

in Der inVestitiOns- 

PHAse 

PrOsPeKt 

8 Der beitritt erfolgte über eine beteiligungsgesellschaft, die in einschiffsgesellschaften investiert ist. 


JAHr lAuFenDes 

steuer liCHes 

erGeBnis in % 

ist P r O - 

sPeKt 

einnAHMen in 

teur 

ist P r O - 

sPeKt 

AusGABen in teur einnAMeÜBersCHuss 

in teur 

ist P r O - 

sPeKt 

ist PrOsPeKt 

tilGunG 

DArleHen in % 

ist PrOsPeKt 

10 verzögerte ablieferung. 

11 Prospekt unterstellt späteren Wechsel zur tonnagesteuer. 

12 Restdarlehen wurde erlassen. 

13 Restbetrag wurde umfinanziert. 

14 schiff wurde wegen baulichen Mängeln nicht abgenommen. 

a betriebsprüfung abgeschlossen 

P in betriebsprüfung 

F Feststellungsbescheid liegt vor 

J gemäß Jahresabschluss 

v steuererklärung liegt vor 

tilGunG AussCHÜttunG in % VOM 

KOMAnDit KAPitAl OHne AGiO 

stille WerFt- 

Beteili- DArle- 

GunG Hen 

AusGe zAHlte 

Auss CHÜt tunGen 

ist PrO sPeKt ist PrOsPeKt 

Ms „riO BrAnCO“ 1998 -105,00 -105,00 a 2008 k. a. 4 0,86 k. a. 4 1.603 k. a. 4 860 k. a. 4 743 8,33 0,00 k. a. p. a. 0,00 p. a. 3 k. a. 0 

kum. -61,05 -93,75 20.455 18.901 5.880 13.663 14.575 5.238 87,50 95,84 59,00 45,21 5.732 4.380 

verkaufserlös 67,85 13.516 796 12.720 Rest tilgung 4,16 152,00 14.638 


83 

GePlAnte 

AuszAHlunGAussCHÜttunGen 

ist PlAn PrOsPeKt 

KuMulierte 

liquiDität in teur 

Gesamt -25,90 32.417 14.459 17.958 100,00 197,2 2, 3 19.018 80 419 -107,01 

Ms „riO ruBiO“ 1998/99 -105,00 -105,00 a 2008 k. a. 4 1,74 k. a. 4 2.866 k. a. 4 1.512 k. a. 4 1.354 8,33 0,00 k. a. p. a. 8,00 p. a. 5, 3 k. a. 767 5 



JAHr 

Ms „POlAr 

ArGentinA“ 

Ms 

„POlAr BrAsil“ 

Ms 

„POlAr COlOMBiA“ 

steuerliCHe 

erGeBnisse 



PHAse 

PrOsPeKt 

kum. -58,59 -98,76 19.935 14.644 5.604 13.691 14.331 953 83,33 83,43 60,00 41,21 5.798 3.977 

verkaufserlös 66,81 15.854 1.644 14.210 Rest tilgung 16,57 135,00 12.950 

Gesamt -31,95 30.498 15.335 15.163 100,00 176,21 2, 3 16.927 73 1.370 5 -89,91 


steuer liCHes 

erGeBnis in % 

ist PrOsPeKt 

einnAHMen in 

teur 

ist PrOsPeKt 


in teur 

ist PrOsPeKt 

ist PrOsPeKt 

tilGunG 

DArleHen in % 

ist PrOsPeKt 



stille WerFt- 


GunG Hen 

AusGe zAHlte 



GePlAnte 



ist 

KuMulierte 


1998 -105,00 -105,00 kum. 

2005 

-96,02 -89,67 30.307 29.952 17.314 17.567 12.993 12.385 66,67 70,83 460 48,00 24,00 4.980 2.487 


Gesamt -96,02 -34,61 30.307 45.574 17.314 18.303 12.993 27.271 100,00 137,89 14.123 0 -54,56 

1998 -105,00 -105,00 kum. 

2005 

-98,95 -92,04 29.775 29.554 17.085 17.250 12.690 12.304 64,58 70,84 460 48,00 21,00 4.980 2.182 


Gesamt -98,95 -35,74 29.775 45.122 17.085 17.979 12.690 27.143 100,00 140,77 14.451 0 -57,81 

1998 -105,00 -105,00 kum. 

2005 

-105,00 -100,84 27.175 26.909 15.623 15.777 11.552 11.132 62,50 62,50 460 42,00 18,21 4.297 1.851 


Gesamt -105,00 -44,25 27.175 42.352 15.623 16.511 11.552 25.841 100,00 132,43 13.319 0 -54,23 

ist 

KAPitAl- 

BinDunG 

in 

% VOM 

KAPitAleinsAtz 

KAPitAl- 

BinDunG 

in 

% VOM 





JAHr 

Ms 

„POlAr CHile“ 

Ms „POlAr 

eCuADOr“ 

Ms „POlAr 

uruGuAy“ 

steuerliCHe 

erGeBnisse 



PHAse 

PrOsPeKt 


steuer liCHes 

erGeBnis in % 

ist PrOsPeKt 

1998 -105,00 -105,00 kum. 

2005 

1998 -105,00 -105,00 kum. 

2005 

1999 -105,00 -105,00 kum. 

2005 

Ms „riO tOPAz“ 1998 -105,00 -105,00 kum. 

2005 

Ms „riO 

MAtHilDA“ 

Ms „riO 

AlexAnDer“ 

1999 -105,00 -105,00 kum. 

2005 

2001/03 -67,96 -82,24 kum. 

2005 

Ms „riO yArKOn“ 2001/03 -72,43 -59,51 kum. 

2005 

Ms „VirGO J“ 2000 -105,00 -104,55 kum. 

2006 

einnAHMen in 

teur 

ist PrOsPeKt 


in teur 

ist PrOsPeKt 

ist PrOsPeKt 

tilGunG 

DArleHen in % 

ist PrOsPeKt 



stille WerFt- 


GunG Hen 

AusGe zAHlte 



-101,30 -104,06 24.641 26.389 14.341 14.815 10.300 11.574 58,33 60,42 460 38,00 23,21 3.779 2.305 



85 

GePlAnte 



KuMulierte 


Gesamt -101,30 -47,77 24.641 42.865 14.341 15.574 10.300 27.291 100,00 149,53 14.725 0 -69,43 

-105,00 -97,76 27.175 26.611 15.623 16.126 11.552 10.485 62,50 58,33 460 42,00 16,21 4.314 1.669 


Gesamt -105,00 -43,28 27.175 42.295 15.623 16.862 11.552 25.433 100,00 126,22 12.835 0 -50,06 

-104,40 -103,82 23.221 24.368 13.630 14.547 9.591 9.821 54,17 50,00 460 33,00 16,00 3.265 1.586 


Gesamt -104,40 -55,98 23.221 40.881 13.630 15.300 9.591 25.581 100,00 135,17 13.319 0 -61,25 

-105,00 -88,65 5.674 8.326 2.108 2.779 3.566 5.547 41,67 62,45 22,00 24,21 926 1.256 


Gesamt -105,00 178,86 5.674 17.604 2.108 2.779 3.566 14.825 100,00 264,71 10.951 0 -85,31 

-91,63 -104,48 11.242 10.270 3.739 3.698 7.503 6.572 54,17 45,76 36,00 18,21 2.682 1.363 


Gesamt -91,63 14,06 11.242 16.888 3.739 3.698 7.503 13.190 100,00 118,21 8.783 0 -16,43 

-67,70 -100,95 15.408 12.432 10.039 7.732 5.369 4.700 13,10 9,29 7 3.273 20,00 10,00 1.614 807 


Gesamt -67,70 24,11 15.408 23.530 10.039 8.738 5.369 14.792 100,00 127,77 10.311 0 -16,37 

-72,07 -83,20 14.445 10.682 9.475 6.753 4.970 3.929 11,87 8,04 7 3.273 20,00 10,00 1.291 807 


Gesamt -72,07 27,08 14.445 20.581 9.475 7.753 4.970 12.828 100,00 131,03 10.574 0 -16,35 

-104,52 -106,29 14.896 11.968 8.677 6.225 6.219 5.743 42,87 44,12 25,00 22,21 1.687 1.532 


Gesamt -104,52 -43,11 14.896 26.298 8.677 6.238 6.219 20.060 100,00 157,21 10.823 0 -73,09 






















ist 

KAPitAl- 

BinDunG 

in 

% VOM 





JAHr 

steuerliCHe 

erGeBnisse 



PHAse 

PrOsPeKt 


steuer liCHes 

erGeBnis in % 

ist PrOsPeKt 

Ms „HArun J“ 2000 -105,00 -104,82 kum. 

2005 

einnAHMen in 

teur 

ist PrOsPeKt 


in teur 

ist PrOsPeKt 

ist PrOsPeKt 

tilGunG 

DArleHen in % 

ist PrOsPeKt 



stille WerFt- 


GunG Hen 

AusGe zAHlte 



-105,00 -104,44 12.791 12.402 7.741 6.109 5.050 6.293 37,51 36,18 20,00 17,21 1.362 1.160 



87 

GePlAnte 



KuMulierte 


Gesamt -105,00 -41,07 12.791 27.611 7.741 6.311 5.050 21.300 100,00 158,71 10.672 0 -73,20 

Ms „riO susA“ 2005 -3,73 J 2007 0,00 2,28 k. a. k. a. k. a. k. a. k. a. k. a. k. a. k. a. k. a. 0,00 k. a. 0 

rÜCK- 

ABWiCKlunG 14 

Ms 

„MerKur sKy“ 

Rückabwicklung 105,00 

kum. 0,00 -1,44 k. a. k. a. k. a. k. a. k. a. k. a. k. a. k. a. k. a. 105,00 k. a. 0 0,00 

1996/97 -125,00 -125,00 kum. 

2006 

-89,88 -120,43 54.331 51.540 29.793 26.959 24.538 24.581 74,97 72,27 153 44,00 17,00 7.652 3.069 


Gesamt -89,88 -77,70 54.331 83.842 29.793 27.784 24.538 56.058 100,00 175,50 31.349 0 -122,73 

FOnDs in FreMDWäHrunG usD 


JAHr 

MPC 

FlOttenFOnDs iii 

steuerliCHe 

erGeBnisse 



PHAse 

PrOsPeKt 


steuer liCHes 

erGeBnis in % 

ist PrOsPeKt 

einnAHMen in 

teur 

ist PrOsPeKt 


in teur 

ist PrOsPeKt 

ist PrOsPeKt 

tilGunG 

DArleHen in % 

ist PrOsPeKt 



stille WerFt- 


GunG Hen 

AusGe zAHlte 



GePlAnte 



2004 tonnagesteuer 2008 0,31 0,32 144.518 145.125 42.037 48.100 102.481 97.025 14,29 14,29 13,00 13,00 5 35.235 35.215 5 17.607 

ist 

KuMulierte 


kum. 1,47 1,48 689.254 699.600 233.072 244.753 456.182 454.847 64,29 64,29 0 0 59,00 6 59,00 6 152.459 132.710 15.147 9.600 53,97 

Ms „riO ADOur“ 2006 tonnagesteuer 2008 0,15 0,14 7.508 7.348 3.111 4.252 4.397 3.096 7,12 7,13 8,00 5,00 1.968 997 

Ms 

„MenOtti stAr“ 

Ms „MenDelssOHn 

stAr“ 

riO D-PrODuKtentAnKer 

9, 15 

FlOtte 

kum. 0,36 0,35 18.165 18.661 7.650 9.508 10.515 9.153 16,03 16,05 0 0 16,00 13,00 3.936 1.995 726 1.401 92,53 

2006 tonnagesteuer 2008 0,29 0,27 11.023 11.260 5.458 6.271 5.565 4.989 6,67 6,78 8,00 p. a. 6,00 p. a. 5 2.500 399 5 1905 

kum. 0,46 0,42 17.452 17.317 8.602 9.448 8.850 7.869 10,00 10,00 0 0 11,00 6 9,00 6 2.813 399 538 323 98,98 

2005 tonnagesteuer 2008 0,29 0,29 10.919 11.032 5.348 6.329 5.571 4.703 6,67 6,67 8,00 5,00 5 2.396 2.436 5 1522 

kum. 0,75 0,76 28.268 29.022 13.909 15.839 14.359 13.183 16,68 16,68 0 0 16,00 13,00 4.792 2.436 464 -821 92,70 

2008 tonnagesteuer 2008 k. a. k. a. k. a. k. a. k. a. k. a. k. a. k. a. k. a. k. a. k. a. k. a. k. a. k. a. k. a. k. a. 

kum. k. a. k. a. k. a. k. a. k. a. k. a. k. a. k. a. k. a. k. a. 0 0 k. a. k. a. k. a. k. a. k. a. k. a. k. a. k. a. 

















15 Die Rio D-Produktentanker Flotte wurde mit Gesellschafterbeschluss vom 26. Juni 2009 von sechs auf zwei schiffe verkleinert. 






ist 

KAPitAl- 

BinDunG 

in 

% VOM 


KAPitAl- 

BinDunG 

in 

% VOM 



FOnDs in eur 


JAHr 

steuerliCHe 

erGeBnisse 



PHAse 

PrOsPeKt 


steuer liCHes 

erGeBnis in % 

ist PrOsPeKt 

einnAHMen in 

teur 

ist PrOsPeKt 


in teur 

ist PrOsPeKt 

ist PrOsPeKt 

tilGunG 

DArleHen in % 

ist PrOsPeKt 



stille WerFt- 


GunG Hen 

AusGe zAHlte 



Ms „sAntA AnA“ 1994/95 -140,20 -117,10 a 2008 0,00 0,15 0 6.766 0 2.281 0 4.485 0,00 0,00 0 0,00 p. a. 17,00 p. a. 3 0 4.196 

Ms 

„sAntA elenA“ 

Ms 

„CCni CHilOe“ 


89 

GePlAnte 



KuMulierte 


kum. -42,30 -114,58 96.933 104.084 47.993 42.233 48.940 61.851 100,00 100,00 4.551 0 72,00 105,00 2 18.038 26.076 225 217 -71,03 

1994/95 -150,00 -125,26 a 2008 8,59 0,23 4.270 6.873 2.097 2.650 2.173 4.223 2,08 5,05 7 0 6,00 p. a. 9,00 p. a. 3 1.519 2.264 

kum. -39,71 -119,49 98.509 92.826 49.156 41.611 49.352 51.215 100,00 100,00 7 1.363 0 73,00 83,71 2 18.477 20.685 604 321 -50,96 

1995 -125,00 -109,67 a 2008 15,44 0,36 5.555 5.284 2.637 1.918 2.918 3.366 8,33 6,47 7 8,00 p. a. 8,00 p. a. 5, 3 1.275 1.940 

kum. -35,71 -107,47 67.551 67.081 36.274 36.193 31.278 30.888 100,00 100,00 7 66,00 24,00 3 10.518 3.903 288 85 14,94 

Ms „CCni Aysen“ 1996 -125,00 -125,00 a 2008 12,49 0,17 5.677 4.367 3.155 1.883 2.522 2.485 8,33 8,59 7 8,00 p. a. 0,00 p. a. 1.322 667 0 

Ms 

„MerKur stAr“ 

kum. -43,87 -121,81 67.251 59.831 36.661 36.442 30.590 23.389 97,92 93,13 7 61,50 9,00 3 10.163 1.519 237 389 21,33 

1996 -134,44 -126,07 a 2008 17,00 0,19 5.943 5.277 3.127 1.933 2.816 3.344 2,08 5,76 7 14,00 p. a. 10,00 p. a. 3 2.318 1.668 

kum. -26,96 -124,92 75.260 67.645 39.264 37.516 35.996 30.129 100,00 100,00 7 0 0 82,00 31,00 3 13.576 5.186 71 439 3,13 

Ms „PriWAll“ 1997 -118,75 -119,10 a 2008 13,05 1,10 6.234 5.239 2.873 2.096 3.361 3.143 8,33 9,98 7 8,00 p. a. 4,00 p. a. 5, 3 1.493 742 

Ms „sAntA 

GiOVAnnA“ 

Ms „sAntA 

GiuliAnA“ 

Ms „sAntA 

GiuliettA“ 

Ms „sAntA 

GiAnninA“ 

Ms „sAntA 

GiOrGinA“ 

kum. -50,97 -114,21 71.613 68.419 36.675 34.439 34.938 33.980 97,88 98,08 7 617 63,00 37,21 2, 3 11.757 6.953 164 -389 2,57 

1995/96 -125,00 -118,92 a 2008 16,42 0,25 6.389 4.440 3.283 2.027 3.106 2.413 6,25 6,25 12,00 p. a. 5,00 p. a. 3 2.270 932 

kum. -37,02 -115,32 74.138 63.641 38.287 30.723 35.851 32.918 100,00 100,00 32 13 767 12 72,00 51,21 2, 3 13.621 9.592 144 225 -16,30 

1995/96 -130,25 -121,83 a 2008 14,38 0,27 6.389 4.696 3.137 2.045 3.252 2.651 8,33 8,33 8,00 p. a. 3,00 p. a. 3 1.509 564 

kum. -48,79 -118,37 72.128 62.150 37.415 29.639 34.713 32.511 97,91 97,92 34 13 716 12 66,00 50,21 2, 3 12.454 9.500 105 550 -11,56 

1996 -131,22 -123,22 a 2008 13,53 0,22 6.260 4.546 2.832 2.053 3.428 2.493 8,33 4,17 8,00 p. a. 6,00 p. a. 3 1.475 1.094 

kum. -59,49 -119,91 69.245 60.580 36.403 29.572 32.842 31.008 95,83 91,67 41 13 816 12 62,00 50,21 2, 3 11.433 9.220 145 437 -12,41 


kum. -67,37 -117,99 66.395 58.777 35.544 28.331 30.851 30.446 91,66 87,50 41 13 716 12 54,00 52,21 2, 3 9.957 9.596 557 723 -13,17 

1997 -131,25 -123,92 a 2008 12,64 0,20 6.260 4.509 2.762 2.118 3.498 2.391 8,33 4,18 8,00 p. a. 5,00 p. a. 3 1.532 939 

kum. -69,98 -120,00 64.442 56.573 34.104 27.258 30.337 29.315 89,58 85,71 34 13 697 12 54,00 46,21 2, 3 10.338 8.729 176 369 -8,64 

Ms „VAlDiViA“ 1997 -125,71 -109,27 a 2008 15,55 0,20 3.601 4.305 493 3.276 3.108 1.028 8,33 0,00 11,00 p. a. 5,50 p. a. 3 1.776 1.753 5 0 

kum. -49,95 -75,58 36.769 43.685 10.919 15.876 25.850 27.809 87,50 100,00 73,00 67,50 3 11.783 10.793 58 163 5 -7,50 

Ms „VAlPArAisO“ 1997 -129,61 -114,82 a 2008 15,88 1,67 3.601 3.669 510 2.578 3.091 1.091 8,33 6,37 11,00 p. a. 0,00 p. a. 3 1.739 0 

kum. -53,72 -84,05 35.771 42.258 10.659 15.931 25.113 26.327 85,42 96,08 72,00 55,50 3 11.383 8.918 71 489 -0,66 

Ms „VAlBellA“ 1997 -126,74 -114,25 a 2008 15,12 1,18 3.601 3.896 538 2.718 3.063 1.178 8,33 4,41 11,00 p. a. 5,50 p. a. 3 1.731 884 

kum. -57,09 -78,92 34.590 42.065 10.539 15.784 24.051 26.281 83,33 98,16 67,00 56,50 3 10.541 9.106 200 -12 0,92 

Ms „VAlDeMOsA“ 1998 -122,18 -117,24 a 2008 14,76 1,31 3.720 3.928 613 3.147 3.107 780 8,33 4,90 10,00 p. a. 0,00 p. a. 3 1.645 0 

Ms „sAntA 

FiOrenzA“ 

kum. -60,08 -84,45 35.080 41.700 10.594 16.519 24.486 25.181 81,25 91,67 66,00 51,50 3 10.856 8.417 242 130 3,86 

1997 -120,24 -116,21 a 2008 13,25 0,21 6.318 4.931 2.730 2.301 3.588 2.630 8,33 4,17 9,00 p. a. 10,00 p. a. 2, 3 1.791 1.976 

kum. -68,97 -114,04 62.677 57.531 32.469 27.206 30.209 30.325 87,50 85,00 25 665 12 52,00 50,21 2 10.346 9.986 57 383 -9,05 






















ist 

KAPitAl- 

BinDunG 

in 

% VOM 



FOnDs in eur 


JAHr 

Ms „sAntA 

FeDeriCA“ 

Ms „sAntA 

FrAnCesCA“ 

Ms „sAntA 

FeliCitA“ 

Ms „sAntA 

FABiOlA“ 

Ms „PeArl 

riVer“ 

Ms „yAnGtze 

riVer“ 

steuerliCHe 

erGeBnisse 



PHAse 

PrOsPeKt 


steuer liCHes 

erGeBnis in % 

ist PrOsPeKt 

einnAHMen in 

teur 

ist PrOsPeKt 


in teur 

ist PrOsPeKt 

ist PrOsPeKt 

tilGunG 

DArleHen in % 

ist PrOsPeKt 



stille WerFt- 


GunG Hen 

AusGe zAHlte 



1997/98 -116,25 -114,05 a 2008 12,26 0,20 6.318 4.902 2.779 2.913 3.539 1.988 8,33 4,24 8,00 p. a. 6,00 p. a. 3 1.592 1.179 


91 

GePlAnte 



KuMulierte 


kum. -67,51 -111,88 61.721 58.725 31.919 25.753 29.802 32.972 85,41 82,59 25 665 12 52,00 64,21 2, 3 10.346 12.682 125 375 -20,94 


kum. -72,39 -116,69 60.133 56.541 31.300 25.092 28.832 31.448 83,33 80,93 25 703 12 49,00 63,21 2 9.749 12.580 226 -222 -21,47 

1999 -105,00 -96,27 a 2008 0,27 0,31 5.325 5.066 2.538 2.200 2.787 2.866 7,14 7,14 6,00 p. a. 0,00 p. a. 3 658 0 

kum. -102,84 -93,51 52.797 55.629 24.717 24.671 28.080 30.958 69,64 74,63 60,00 59,21 2, 3 6.579 6.469 75 1.173 -5,60 

1999 -105,00 -102,43 a 2008 0,27 0,39 5.325 5.167 2.566 2.155 2.759 3.012 7,14 7,14 6,00 p. a. 0,00 p. a. 3 658 0 

kum. -102,57 -98,95 51.672 54.968 24.459 23.433 27.214 31.535 67,86 76,28 56,00 56,21 2, 3 6.140 6.154 199 1.401 -5,69 

1997/98 -105,00 -105,00 a 2008 k. a. 4 0,39 k. a. 4 9.255 k. a. 4 2.448 k. a. 4 6.806 8,33 0,00 7 k. a. 4 65,00 p. a. 5, 3 k. a. 4 4.788 5 1.741 

kum. 0,00 -48,43 23.124 42.984 6.851 17.024 16.273 25.959 91,66 100,00 665 71,00 140,21 2 6.252 10.493 77 322 5 -44,98 

1998/99 -105,00 -104,99 a 2008 6,05 0,39 772 8.612 106 4.160 666 4.452 8,33 0,00 7 5,00 p. a. 65,00 p. a. 5 440 4.816 5 1.751 

kum. -47,05 -26,28 23.247 43.069 6.849 16.244 16.398 26.825 89,58 100,00 665 71,00 156,21 2, 3 6.252 11.947 80 -437 5 -50,03 

Ms „riO GrAnDe“ 1998/99 -105,00 -105,00 a 2008 k. a. 4 1,05 k. a. 4 2.735 k. a. 4 2.517 k. a. 4 218 8,33 8,33 k. a. 4 6,00 p. a. 5, 3 k. a. 4 758 5 568 

kum. -59,67 -91,49 20.273 32.780 5.767 16.603 14.506 16.177 85,42 91,68 61,00 56,00 5.820 4.759 2 356 5 3,68 

Ms „riO neGrO“ 1998/99 -105,00 -105,00 a 2008 k. a. 4 0,58 k. a. 4 2.765 k. a. 4 2.640 k. a. 4 125 8,33 4,17 k. a. 4 0,00 p. a. 5, 3 k. a. 4 582 5 0 


(VOrMAls 

Ms „sCAn 

GerMAniA“) 


(VOrMAls 

Ms „sCAn 

FinlAnDiA“) 

Ms „sAntA 

AlexAnDrA“ 

Ms „sAntA 

AnnABellA“ 

Ms 

„sAntA ADriAnA“ 

Ms „sAntA 

ArABellA“ 

kum. -56,33 -92,75 19.935 30.832 5.256 16.195 14.678 14.637 83,33 89,59 63,00 40,21 2, 3 6.139 3.928 80 -175 5 11,76 

2000 -105,00 -105,00 F 2008 0,09 0,09 2.977 3.129 1.302 1.779 1.675 1.350 8,33 8,33 7,00 p. a. 5,00 p. a. 5 558 415 5 415 

kum. -104,81 -104,82 24.627 25.747 12.452 14.942 12.175 10.806 70,84 75,00 40,00 21,00 3 3.188 1.327 167 -345 31,66 

2000 -105,00 -105,00 F 2008 0,09 0,31 2.977 2.781 1.303 2.337 1.674 445 8,33 4,19 7,00 p. a. 7,00 p. a. 568 596 

kum. -104,37 -104,44 24.283 25.033 12.238 14.697 12.044 10.336 70,81 75,08 39,00 22,00 3 3.163 1.872 136 -82 22,72 

2000 -105,00 -105,00 P 2008 0,44 0,40 5.993 3.880 2.887 2.109 3.106 1.772 6,50 7,07 5,00 p. a. 0,00 393 0 

kum. -101,48 -101,81 46.487 41.395 25.675 24.648 20.812 16.747 46,66 50,29 45,00 53,00 3 3.537 4.181 3.341 515 -2,85 

2000 -105,00 -105,00 P 2008 0,44 0,40 5.993 4.563 2.886 2.766 3.107 1.797 6,50 6,79 5,00 p. a. 0,00 p. a. 393 0 

kum. -101,92 -102,21 45.528 41.979 25.343 25.625 20.185 16.354 46,69 47,77 40,00 48,00 3 3.144 3.787 3.100 1.513 2,42 

2000 -105,00 -105,00 P 2008 0,44 0,40 5.993 4.192 2.944 2.500 3.049 1.692 6,32 6,90 5,00 p. a. 0,00 p. a. 393 0 

kum. -101,92 -102,21 43.189 39.420 24.473 24.157 18.716 15.263 43,30 46,73 40,00 48,00 3 3.144 3.787 2.713 518 2,25 

2000 -105,00 -105,00 P 2008 0,44 0,40 5.993 3.974 2.915 2.197 3.078 1.777 6,41 7,21 5,00 p. a. 0,00 393 0 

kum. -101,92 -102,21 44.840 39.864 25.121 23.892 19.719 15.971 44,99 49,37 42,00 50,00 3 3.301 3.945 3.019 362 0,53 






















ist 

KAPitAl- 

BinDunG 

in 

% VOM 



FOnDs in eur 


JAHr 

Ms „sAntA 

CArOlinA“ 

Ms „sAntA 

CAtAlinA“ 

Ms „sAntA 

CristinA“ 

Ms „sAntA 

CArlOttA“ 

Ms „sAntA 

CelinA“ 

steuerliCHe 

erGeBnisse 



PHAse 

PrOsPeKt 


steuer liCHes 

erGeBnis in % 

ist PrOsPeKt 

einnAHMen in 

teur 

ist PrOsPeKt 


in teur 

ist PrOsPeKt 

ist PrOsPeKt 

tilGunG 

DArleHen in % 

ist PrOsPeKt 



stille WerFt- 


GunG Hen 

AusGe zAHlte 



2000 -97,37 -94,95 P 2008 0,20 0,64 7.270 5.062 3.198 2.603 4.072 2.459 6,29 6,59 12,00 p. a. 0,00 p. a. 2.249 0 


93 

GePlAnte 



KuMulierte 


kum. -95,77 -90,33 50.122 45.543 26.053 26.104 24.069 19.439 42,97 44,32 61,00 48,00 11.430 9.030 653 1.268 7,70 


kum. -83,99 -77,54 48.839 44.441 25.554 25.882 23.285 18.558 41,53 42,38 59,00 48,00 11.055 9.030 664 1.313 14,71 


kum. -88,87 -85,27 46.220 42.877 24.589 25.354 21.632 17.523 39,68 40,26 54,00 45,00 10.119 8.466 507 1.457 13,67 


kum. -103,60 -95,10 50.547 45.856 26.066 26.168 24.481 19.689 43,27 44,37 61,00 49,00 11.068 8.926 1.477 1.141 3,93 

-83,54 -83,06 P 2008 0,20 0,47 7.267 5.325 3.245 2.930 4.022 2.396 6,06 6,32 12,00 p. a. 0,00 p. a. 2.177 0 

kum. -82,14 -79,93 47.173 43.217 24.853 25.113 22.321 18.104 40,14 40,44 57,00 47,00 10.343 8.562 916 1.466 14,47 

„sAntA V“-serie 2001 -47,16 -59,03 P 2008 0,27 0,84 1.469 1.144 77 87 1.392 1.058 8,00 p. a. 6,00 p. a. 1.364 1.027 

Ms „sAntA 

ViCtOriA“ 

Ms „sAntA 

VirGiniA“ 

kum. -45,27 -51,88 10.016 9.705 541 577 9.475 9.128 56,00 54,00 9.548 9.241 35 115 22,95 

2008 9.295 6.660 3.915 3.799 5.380 2.861 7,14 4,72 

kum. 66.457 57.483 32.313 30.364 34.144 27.119 51,79 44,49 

2008 9.259 6.867 4.049 3.500 5.210 3.367 7,14 4,70 

kum. 61.982 52.875 30.920 26.896 31.062 25.980 48,21 42,34 

Ms „POllux J“ 2001 -51,71 -51,79 F 2008 0,11 0,11 2.650 2.576 1.309 1.195 1.341 1.382 7,14 7,16 9,00 p. a. 0,00 p. a. 660 596 0 

MPC JÜnGer- 

HAns-sCHiFFe 8 

kum. -51,05 -51,13 17.115 16.372 9.186 8.026 7.930 8.347 44,65 53,68 49,00 40,00 3.594 2.978 49 346 36,95 

2002 -49,27 -42,03 F 2008 0,41 2,99 3.431 1.233 108 114 3.323 1.119 9,00 p. a. 0,00 p. a. 3.250 1.083 

kum. -46,81 -23,90 18.869 13.263 827 654 18.042 12.609 50,00 35,00 18.055 12.640 186 26 54,09 

Ms „AuriGA J“ 2008 3.715 3.200 1.769 1.690 1.946 1.510 7,14 5,66 

kum. 25.635 22.361 12.991 11.148 12.644 11.213 50,00 50,00 

Ms „AntAres J“ 2008 3.715 3.207 1.789 1.657 1.926 1.550 7,14 5,66 

kum. 25.025 21.668 12.721 10.873 12.304 10.795 48,21 48,22 

Ms „COrOnA J“ 2008 3.715 3.256 1.804 1.688 1.911 1.568 7,14 7,14 

kum. 22.570 18.406 11.315 10.102 11.255 8.304 42,86 56,06 

Ms „Crux J“ 2008 3.715 2.998 1.804 1.964 1.911 1.034 7,14 7,90 

kum. 21.911 17.155 11.020 10.176 10.891 6.979 42,86 49,38 






















ist 

KAPitAl- 

BinDunG 

in 

% VOM 



FOnDs in eur 


JAHr 

„sAntA r“- 

sCHiFFe 8 

Ms 

„sAntA rAFAelA“ 

Ms 

„sAntA reBeCCA“ 

Ms 

„sAntA riCArDA“ 

Ms 

„sAntA rOBertA“ 

Ms 

„sAntA rOMAnA“ 

Ms 

„sAntA rOsAnnA“ 

Ms 

„sAntA ruFinA“ 

Ms 

„riO VAliente“ 

steuerliCHe 

erGeBnisse 



PHAse 

PrOsPeKt 


steuer liCHes 

erGeBnis in % 

ist PrOsPeKt 

einnAHMen in 

teur 

ist PrOsPeKt 


in teur 

ist PrOsPeKt 

ist PrOsPeKt 

tilGunG 

DArleHen in % 

ist PrOsPeKt 



stille WerFt- 


GunG Hen 

AusGe zAHlte 





95 

GePlAnte 



KuMulierte 


kum. -72,11 -59,31 49.380 53.703 1.809 1.860 47.571 51.843 48,00 53,00 46.920 52.021 686 -9 20,31 

2008 8.999 6.463 4.569 3.579 4.430 2.884 5,95 5,95 

kum. 61.143 51.115 33.344 29.244 27.799 21.872 34,28 34,28 

2008 9.105 6.546 4.641 3.670 4.464 2.876 5,86 5,86 

kum. 59.357 49.096 32.432 28.309 26.925 20.787 32,72 32,72 

2008 9.159 6.389 4.662 3.878 4.497 2.511 5,86 5,86 

kum. 58.421 47.725 31.917 28.295 26.504 19.430 32,71 32,71 

2008 9.209 6.621 4.724 3.633 4.484 2.988 5,77 5,77 

kum. 57.496 46.861 31.653 27.051 25.842 19.810 31,20 31,20 

2008 9.256 6.464 4.736 3.751 4.520 2.714 5,77 5,77 

kum. 56.623 45.279 31.109 26.186 25.514 19.093 31,19 31,19 

2008 9.309 6.661 4.795 3.848 4.513 2.812 5,69 5,69 

kum. 55.747 44.737 30.829 26.001 24.918 18.736 29,70 29,69 

2008 9.358 6.573 4.809 3.604 4.549 2.969 5,69 5,69 

kum. 54.854 44.065 30.294 25.671 24.560 18.394 29,69 29,69 

2001/03 -60,44 -65,78 F 2008 0,84 2,69 5.309 3.490 2.646 2.992 2.663 498 5,86 5,75 9,00 p. a. 0,00 p. a. 5 1.371 0 

kum. -57,22 -55,20 28.469 20.401 14.515 14.516 13.954 5.885 30,46 32,00 45,00 17,00 6.854 2.622 183 194 56,70 

Ms „riO VerDe“ 2001/03 -63,61 -67,07 F 2008 0,87 2,71 5.151 3.528 2.672 2.672 2.479 856 5,76 5,76 9,00 p. a. 0,00 p. a. 5 1.371 0 

kum. -60,29 -56,51 27.459 19.718 14.229 13.536 13.231 6.182 29,25 30,43 43,00 15,50 6.549 2.391 149 813 57,45 

Ms „riO tAKu“ 2002/04 -49,12 -44,79 F 2008 1,04 1,49 4.676 3.732 2.157 2.139 2.519 1.593 7,14 7,14 8,00 p. a. 4,00 p. a. 5 1.153 599 599 

Ms 

„riO tHOMPsOn“ 

kum. -46,00 -40,29 18.202 16.024 10.035 9.643 8.167 6.382 21,43 21,43 24,00 20,00 3.458 2.395 856 1.014 5 67,11 

2002/04 -47,06 -44,85 F 2008 1,04 1,57 4.676 3.760 2.157 2.125 2.519 1.635 7,14 7,14 8,00 p. a. 6,00 p. a. 5 1.153 599 898 

kum. -43,94 -40,13 17.888 15.965 9.777 9.569 8.111 6.396 21,43 21,43 24,00 22,00 3.458 2.395 798 578 5 67,19 

Ms „riO teslin“ 2002/03 -56,99 -52,57 F 2008 1,08 1,47 4.664 3.807 2.156 2.166 2.508 1.641 7,14 7,15 8,00 p. a. 5,00 p. a. 5 1.106 554 692 

kum. -53,75 -48,12 18.395 16.624 10.275 10.068 8.120 6.556 21,43 21,45 24,00 21,00 3.319 2.215 954 794 5 63,31 

Ms „riO tHelOn“ 2002/03 -54,67 -51,41 F 2008 1,15 1,50 4.664 3.628 2.156 2.236 2.508 1.392 7,14 7,15 8,00 p. a. 3,00 p. a. 5 1.106 554 415 

Ms 

„riO BlACKWAter“ 

kum. -51,22 -46,51 18.099 16.060 10.031 9.887 8.068 6.173 21,43 21,45 24,00 19,00 3.319 2.215 899 509 5 64,07 

2003 -44,71 -60,28 F 2008 0,28 1,80 8.104 6.347 3.084 3.098 5.020 3.249 8,33 10,42 9,00 p. a. 5,00 p. a. 5 1.962 1.110 1.110 

kum. -43,59 -55,31 46.976 41.752 19.158 19.411 27.818 22.341 45,83 49,18 49,50 42,50 10.791 6.659 336 -563 5 45,56 






















ist 

KAPitAl- 

BinDunG 

in 

% VOM 



FOnDs in eur 


JAHr 

steuerliCHe 

erGeBnisse 



PHAse 

PrOsPeKt 


steuer liCHes 

erGeBnis in % 

ist PrOsPeKt 

einnAHMen in 

teur 

ist PrOsPeKt 


in teur 

ist PrOsPeKt 

ist PrOsPeKt 

tilGunG 

DArleHen in % 

ist PrOsPeKt 



stille WerFt- 


GunG Hen 

AusGe zAHlte 




97 

GePlAnte 



Ms „MiCHelAnGelO 

stAr“ D A 2004 -45,35 -37,03 F 2008 0,32 0,39 9.309 8.295 4.546 4.756 4.763 3.539 5,02 5,01 8,00 p. a. 8,00 p. a. 5 1.807 907 1.815 

Ms „MirO stAr“ 

D A 

KuMulierte 


kum. -44,39 -35,79 33.357 30.925 16.856 16.942 16.501 13.983 16,17 16,21 28,67 32,00 6.477 4.763 1.931 1.380 5 63,78 

2004 -44,64 -39,52 F 2008 0,32 0,21 9.309 7.878 4.540 4.349 4.769 3.530 5,10 5,06 8,00 p. a. 8,00 p. a. 5 1.807 906 1.812 

kum. -43,68 -38,88 31.082 28.015 15.472 15.198 15.610 12.818 15,69 15,53 27,00 32,00 6.099 4.303 1.663 683 5 64,31 

Ms „MAnet stAr“ 2003 -46,64 -23,09 F 2008 0,32 0,06 9.309 7.934 4.731 4.474 4.578 3.460 5,09 5,06 8,00 p. a. 8,00 p. a. 5 1.807 916 1.832 

„sAntA l-“ 

sCHiFFe 8 

Ms 

„sAntA lArissA“ 

Ms „sAntA 

lAurentiA“ 

kum. -46,00 -22,85 35.762 32.327 18.683 18.146 17.079 14.182 17,70 17,43 30,67 32,83 6.928 5.246 1.268 1.245 5 67,91 


kum. -31,73 -31,84 27.876 23.078 92 207 27.784 22.871 24,75 21,00 26.984 22.950 845 -90 66,56 

2008 9.358 7.646 3.866 3.586 5.493 4.060 6,67 6,67 

kum. 29.973 26.397 12.316 11.995 17.657 14.402 20,00 21,67 

2008 9.358 7.624 3.907 3.477 5.452 4.147 6,67 6,67 

kum. 27.763 24.414 11.575 11.171 16.188 13.244 20,00 20,00 

Ms „sAntA lineA“ 2008 10.892 9.061 4.356 3.843 6.536 5.218 6,67 6,67 

Ms „sAntA 

lOrettA“ 

„sAntA P-“ 

sCHiFFe 8 

Ms „sAntA 

PAOlA“ 

Ms „sAntA 

PAtriCiA“ 

Ms „sAntA 

PHiliPPA“ 

Ms „sAntA 

PrisCillA“ 

Ms „sAntA 

reGinA“ 

Ms „sAntA 

reGulA“ 

kum. 33.554 29.816 13.430 13.210 20.124 16.606 20,00 20,00 

2008 10.892 8.830 4.394 3.798 6.498 5.032 6,67 6,67 

kum. 32.707 29.004 13.216 12.997 19.491 16.007 20,00 20,00 

2005 0,00 11 0,00 F 2008 0,66 0,32 6.735 1.214 346 404 6.389 810 8,00 p. a. 2,50 p. a. 6.585 2.036 

tonnagesteuer kum. 1,32 1,14 23.765 16.528 1.263 1.439 22.501 15.089 24,00 18,50 19.754 15.063 2.792 40 82,86 

2008 6.600 5.386 2.997 2.673 3.602 2.713 6,67 6,67 

kum. 23.905 22.008 11.010 10.785 12.895 11.223 23,33 23,33 

2008 6.600 5.314 2.975 2.653 3.624 2.661 6,67 6,67 

kum. 23.098 21.410 10.544 10.835 12.554 10.575 23,33 23,33 

2008 6.600 5.301 3.017 2.889 3.582 2.412 6,67 5,83 7 

kum. 21.687 20.212 10.069 10.469 11.618 9.743 21,67 20,83 7 

2008 6.600 5.456 2.957 2.536 3.642 2.920 6,67 6,68 

kum. 21.449 19.556 9.717 9.511 11.732 10.044 21,67 21,70 7 

2008 7.186 5.862 3.063 2.771 4.123 3.091 6,67 7,19 

kum. 27.567 25.383 11.951 12.072 15.616 13.311 25,00 27,01 

2008 7.186 5.820 3.068 3.073 4.118 2.747 6,67 7,19 

kum. 27.268 25.149 11.837 12.323 15.431 12.826 25,00 27,01 






















ist 

KAPitAl- 

BinDunG 

in 

% VOM 



FOnDs in eur 


JAHr 

steuerliCHe 

erGeBnisse 



PHAse 

PrOsPeKt 


steuer liCHes 

erGeBnis in % 

ist PrOsPeKt 

einnAHMen in 

teur 

ist PrOsPeKt 


in teur 

ist PrOsPeKt 

ist PrOsPeKt 

tilGunG 

DArleHen in % 

ist PrOsPeKt 



stille WerFt- 


GunG Hen 

AusGe zAHlte 




99 

GePlAnte 



Ms „MAHler 

stAr“ A 2005 tonnagesteuer J 2008 0,30 0,29 9.099 8.012 4.441 4.649 4.658 3.362 6,67 7,17 8,00 p. a. 5,00 p. a. 5 1.935 751 1.252 

KuMulierte 


kum. 0,85 0,80 25.833 22.906 12.729 12.846 13.104 10.060 18,33 18,34 22,00 19,00 6 5.322 2.641 1.227 -136 5 90,29 

Ms „riO Alster“ 2004/05 -29,68 -29,98 J 2008 0,49 1,61 4.572 3.944 1.944 2.324 2.628 1.620 6,67 6,67 8,00 p. a. 0,00 p. a. 5 1.249 785 0 

kum. -28,70 -26,74 18.682 17.746 8.106 9.340 10.576 8.406 26,67 26,67 32,00 21,00 p. a. 4.995 2.927 60 562 5 70,96 

Ms „riO eiDer“ 2004/05 -28,42 -30,20 J 2008 0,50 1,60 4.572 3.982 1.972 2.389 2.600 1.593 6,44 6,67 8,00 p. a. 0,00 5 1.247 963 0 

Ms 

„sAntA VAnessA“ 

Ms „sAntA 

leOnArDA“ 9 

Ms „sAntA 

leOPOlDA“ 9 

kum. -27,42 -26,99 17.602 16.596 7.730 8.903 9.872 7.693 24,21 25,00 30,00 20,00 6 4.677 2.687 36 709 5 72,67 

2004 -29,38 -27,09 J 2008 0,73 0,84 7.279 6.429 3.262 3.118 4.017 3.310 6,67 6,67 8,00 p. a. 7,00 p. a. 1.546 1.372 

kum. -27,19 -24,59 24.993 24.119 11.405 11.580 13.588 12.539 21,67 23,33 26,00 25,00 5.025 4.900 502 799 65,48 

2005 -30,91 -42,70 J 2008 1,83 2,77 9.053 7.923 4.023 3.856 5.029 4.067 6,67 6,67 7 8,00 p. a. 4,50 p. a. 2.012 1.139 

kum. -27,25 -37,15 24.744 23.793 10.830 11.600 13.914 12.193 16,67 18,35 7 21,00 16,50 5.283 4.176 632 80 68,61 

2005 tonnagesteuer J 2008 0,34 0,30 9.053 8.162 4.063 3.872 4.989 4.290 6,67 6,67 8,00 p. a. 6,00 p. a. 2.012 1.527 

kum. 0,85 0,78 22.581 22.564 10.007 10.976 12.574 11.588 15,00 16,68 18,00 16,00 4.528 4.073 873 72 85,09 

Ms „riO stOrA“ 2005 tonnagesteuer J 2008 0,24 0,22 4.075 3.835 2.017 2.433 2.058 1.402 6,67 6,76 8,00 p. a. 6,00 p. a. 10 999 565 5 

MPC 

8, 9 

OFFen FlOtte 

Ms 

„riO ArDeCHe“ 9 

MPC 

reeFer FlOtte i 

kum. 0,46 0,39 8.501 7.009 4.284 4.608 4.217 2.401 13,33 10,14 7 15,79 12,50 1.972 689 5 509 1.124 89,25 

2006 tonnagesteuer 2008 0,21 0,07 71.175 62.892 34.006 35.406 37.169 27.486 5,83 6,23 8,00 p. a. 0,00 p. a. p.r.t. 11.806 7.860 0 

kum. 0,26 0,20 92.627 85.667 41.044 46.556 51.582 39.111 7,11 7,19 12,00 4,00 6 20.214 7.860 2.936 6.954 95,87 

2006 tonnagesteuer 2008 0,15 0,14 6.529 5.327 2.753 2.825 3.776 2.502 7,14 7,13 8,00 p. a. 4,00 p. a. 1.635 411 823 

kum. 0,32 0,30 13.551 11.592 5.804 5.882 7.747 5.710 13,99 14,27 16,00 10,00 3.270 1.234 210 -148 90,60 

2006 tonnagesteuer 2008 0,14 0,10 63.483 55.502 29.586 31.233 33.897 24.269 7,32 7,32 7 8,00 p. a. 0,00 p. a. 5, 6 11.542 2.891 0 

kum. 0,41 0,24 184.488 167.747 90.271 96.274 94.217 71.473 20,13 20,13 7 22,00 14,00 5, 6 31.741 11.452 914 6.834 5 92,55 

Mt „riO GenOA“ 9 2006/07 tonnagesteuer 2008 0,30 0,30 7.859 6.609 3.565 3.362 4.294 3.247 6,67 8,11 8,00 p. a. 8,00 p. a. 1.925 0 1.957 

Ms „MerKur 

sKy“ ii A 9 

Ms „sAntA 

liAnA“ 9 

kum. 0,35 0,35 9.213 7.961 4.179 4.047 5.034 3.914 6,67 8,11 8,00 8,00 1.925 0 518 -506 100,15 

2006/07 tonnagesteuer 2008 0,24 0,24 8.018 6.844 2.867 2.796 5.151 4.048 15,84 17,10 7,00 p. a. 0,00 p. a. 5 951 967 5 0 

kum. 0,72 1,15 21.828 19.394 8.961 9.497 12.867 9.896 36,74 39,95 16,21 14,00 6 2.203 978 5 1.425 -32 5 93,74 

2007 tonnagesteuer 2008 0,09 0,07 4.515 5.033 1.962 2.401 2.553 2.632 1,71 1,68 7 0,00 1,75 p. a. 0 684 

kum. 0,09 0,07 4.515 5.061 1.962 2.448 2.553 2.613 1,71 1,68 7 0,00 1,75 0 684 1.363 529 98,36 






















ist 

KAPitAl- 

BinDunG 

in 

% VOM 



FOnDs in eur 


JAHr 

Ms 

„sAntA lAetitiA“ 9 

Ms „sAntA 

lOrenA“ 9 

Ms „sAntA 

luCiAnA“ 9 

Ms „sAntA 

PAMinA“ 9 

Ms 

„sAntA PlACiDA“ 9 

Ms 

„sAntA PelAGiA“ 9 

Ms „sAntA 

PetrissA“ 9 

MPC reeFer 

8, 9 

FlOtte ii 

OFFen PrO- 

DuKtentAnKer 

FlOtte 9 

CPO nOrDAMeri- 

KA sCHiFFe 1 9 

CPO nOrDAMeri- 

KA sCHiFFe 2 9 

Ms „CPO 

HAMBurG“ 9 

steuerliCHe 

erGeBnisse 



PHAse 

PrOsPeKt 


steuer liCHes 

erGeBnis in % 

ist PrOsPeKt 

einnAHMen in 

teur 

ist PrOsPeKt 


in teur 

ist PrOsPeKt 

ist PrOsPeKt 

tilGunG 

DArleHen in % 

ist PrOsPeKt 



stille WerFt- 


GunG Hen 

AusGe zAHlte 



2007 tonnagesteuer 2008 0,09 0,13 7.911 8.972 3.372 3.829 4.539 5.142 3,40 3,40 3,50 p. a. 1,75 p. a. 1.362 684 


101 

GePlAnte 



KuMulierte 


kum. 0,09 0,13 7.911 9.054 3.372 3.869 4.539 5.185 3,40 3,40 3,50 1,75 1.362 684 576 1.252 98,39 

2007/08 tonnagesteuer 2008 0,03 0,02 1.753 1.706 818 869 935 837 0,00 0,00 0,00 0,00 0 0 

kum. 0,03 0,02 1.753 1.893 818 1.114 935 779 0,00 0,00 0,00 0,00 0 0 983 109 100,01 

2007/08 tonnagesteuer 2008 0,02 0,00 1.567 12 741 378 826 -366 0,00 0,00 0,00 0,00 0 0 

kum. 0,02 0,00 1.567 199 741 621 826 -422 0,00 0,00 0,00 0,00 0 0 984 -1.018 100,00 

2007/08 tonnagesteuer 2008 0,27 0,27 8.212 8.258 3.701 4.109 4.510 4.149 6,67 6,67 7 7,75 p. a. 8,50 p. a. 1.701 1.739 

kum. 0,34 0,34 10.265 10.232 4.685 5.020 5.580 5.213 8,33 6,67 7 7,75 8,50 p. a. 1.701 1.739 548 848 92,63 


kum. 0,34 0,34 10.265 10.226 4.685 4.957 5.580 5.269 8,33 6,67 7 7,75 8,50 1.701 1.739 549 876 92,63 


kum. 0,34 0,33 7.254 7.386 4.087 4.714 3.167 2.673 4,07 3,25 7 6,75 6,00 1.482 1.188 528 429 95,01 


kum. 0,34 0,33 7.254 7.301 4.087 4.646 3.167 2.655 4,07 3,25 7 6,75 6,00 1.482 1.188 530 422 95,01 

2007 tonnagesteuer 2008 0,15 0,06 53.938 47.602 27.283 30.562 26.654 17.040 12,50 12,50 7 8,00 p. a. 3,00 p. a. 

5, 6 p.r.t. 

9.222 5.506 3.467 

kum. 0,30 0,06 139.518 127.105 74.939 82.633 64.578 44.471 31,25 31,25 7 15,00 10,00 5, 6 17.291 5.506 7.253 76 95,49 






























ist 

KAPitAl- 

BinDunG 

in 

% VOM 



FOnDs in eur 


JAHr 

steuerliCHe 

erGeBnisse 



PHAse 

PrOsPeKt 


steuer liCHes 

erGeBnis in % 

ist PrOsPeKt 

einnAHMen in 

teur 

ist PrOsPeKt 


in teur 

ist PrOsPeKt 

ist PrOsPeKt 

tilGunG 

DArleHen in % 

ist PrOsPeKt 



stille WerFt- 


GunG Hen 

AusGe zAHlte 




103 

GePlAnte 



FlOttenFOnDs 1 2002/03 -60,34 -58,15 2008 0,48 1,63 410 73 20 16 390 57 8,50 p.a. 0,00 p.a. 5 391 253 5 0 

teilVerKAuF Anteile 

riO yArKOn unD 

riO AlexAnDer 11/2005 

kum. bis teilverkauf 

2005 

Kapitalreduzierung 

aus teil verkauf 

Gewinnausschüttung 

aus teil verkauf 

kum. -58,46 0,00 5.170 4.135 140 159 5.030 3.977 1.304 

-73,90 12,10 11,00 829 757 

37,01 2.719 2.719 33,12 2.278 

3,11 214 

kum. ab 2005 -2,47 24,70 10,89 1.693 547 

KuMulierte 


Gesamt 5.170 4.135 140 159 5.030 3.977 3.796 26 26 35,47 

FlOttenFOnDs 2 2002/03 -55,53 -52,31 2008 0,63 2,20 900 55 20 19 880 36 8,80 p.a. 0,00 p.a. 5 882 147 0 

kum. -53,07 -43,50 4.700 951 140 138 4.560 813 45,50 21,00 4.559 809 19 15 57,45 






















ist 

KAPitAl- 

BinDunG 

in 

% VOM 




AllGeMein 

sofern das eigenkapital in mehreren tranchen bzw. über mehrere 

beitrittsjahre eingeworben wurde, werden in der leistungsbilanz 

grundsätzlich die Daten der tranche mit den meisten beitritten 

dargestellt. 

eiGenKAPitAl 


eigenkapital (Kommanditkapital) ohne agio zur schließung 

des Fonds. sofern das Kommanditkapital nach verkauf eines 

oder mehrerer Objekte durch Kapitalrückführung reduziert wurde, 

wird das reduzierte Kommanditkapital nach teilverkauf in der entsprechenden 

Zeile angegeben. 

FreMDKAPitAl/HyPOtHeKenDArleHen 

Dargestellt sind die prospektierten und die tatsächlich aufgenommenen 

Hypothekendarlehen (Fremdkapital). angegeben wird 

Ursprungs valuta in euro und zusätzlich ggf. in Fremdwährung 

mit entsprechendem Umrechnungskurs. Des Weiteren wird der 

aktuelle stand der Darlehen gezeigt. 



eigen- und Fremdkapital und wird ohne agio angegeben. bei den 

übergeordneten beteiligungsgesellschaften, die in weitere ein- 

schiffsgesellschaften investieren, entspricht es dem eigenkapital 

ohne agio, da das Fremdkapital auf ebene der einschiffsgesell- 

schaften aufgenommen wird. 

AusGleiCHsFäHiGe steuerliCHe erGeBnisse in 

Der inVestitiOnsPHAse 

Die ausgleichsfähigen negativen steuerlichen ergebnisse in der 

investitionsphase geben die Höhe der verluste aus der investiti- 

onsphase im verhältnis zum Kommanditkapital an, die steuerlich 

geltend gemacht und mit anderen einkünften verrechnet werden 

dürfen. Der individuelle Wert des steuerlichen effekts ergibt sich 

aus dem gezeichneten Kapital multipliziert mit dem ausgleichsfähigen 

steuerlichen ergebnis aus der investitionsphase und 

dem persönlichen einkommensteuersatz inklusive solidaritätszuschlag. 

lAuFenDe steuerliCHe erGeBnisse 

Das laufende steuerliche ergebnis gibt den tatsächlich anfallenden 

steuerlichen Gewinn oder verlust in Prozent, bezogen auf 

das Kommanditkapital für das berichtsjahr und kumuliert über die 

gesamte laufzeit, an. 

einnAHMen 

Zu den einnahmen der schifffahrtsgesellschaften zählen Chartereinnahmen, 

Zinserträge, laufende Kursgewinne und sonstige 

einnahmen sowie erlöse aus dem verkauf der schiffe. 

AusGABen 

bei den ausgaben werden schiffsbetriebskosten, Zinsaufwendungen, 

laufende Kursverluste, verwaltungskosten und sonstige 

ausgaben berücksichtigt. 

tilGunG DArleHen 

Der Prozentwert „tilgung Darlehen“ gibt an, welcher teil des Darlehens 

im aktuellen Jahr und insgesamt getilgt wurde. Zum Darlehen 

zählen alle Darlehen zur Finanzierung des schiffes außer 

Werftdarlehen. Durch die Darstellung in Prozent ist der Prospektist-vergleich 

unabhängig von Währungsschwankungen. 

tilGunG WerFtDArleHen/stille BeteiliGunGen 

ein teil der schifffahrtsgesellschaften hat von der bauwerft ein 

Darlehen in anspruch genommen, das üblicherweise zum ende 

der Fondslaufzeit zurückzuzahlen ist. tilgungen des Werftdarlehens 

während der laufzeit haben daher den Charakter von 

sondertilgungen. einige Fondsgesellschaften haben stille Gesellschafter, 

die Kapital zu einem fest vereinbarten Zinssatz investiert 

haben. es wird der absolute betrag der geleisteten tilgung bzw. 

Rückführung angegeben. 



liquiditätsüberschüssen aus dem betrieb der schiffe geleistet 

werden. Die angabe erfolgt als Prozentwert in bezug auf das 

Kommanditkapital ohne agio und per annum. Der kumulierte 

Wert gibt die summe der bisher insgesamt ausgezahlten ausschüttungen 

an. Fonds, bei denen die ausschüttung erst im Folgejahr 

ausgezahlt wird, sind durch eine entsprechende Fußnote 

gekennzeichnet. ausschüttungen beinhalten Rückzahlungen von 

Kommanditkapital. 


uMstellunG Des KOMMAnDitKAPitAls VOn DM 

AuF eurO 

ende 2001 wurde das Kommanditkapital der Fondsgesellschaften 

im verhältnis 2 : 1 von DM auf euro umgestellt. als Folge 

dieser anwendung eines von dem amtlichen Umrechnungskurs 

von 1,95583 : 1 abweichenden Wechselkurses wurde das Kommanditkapital 

der Fondsgesellschaft geringfügig herabgesetzt. in 

der spalte ausschüttungen werden ab 2002 die ausschüttungsbeträge 

in euro, bezogen auf das derartig herabgesetzte Kommanditkapital, 

angegeben. Die angaben für die prospektierten 

ausschüttungen wurden demgegenüber nicht angepasst. 

Der sich aus dieser Herabsetzung des Kommanditkapitals ergebende 

betrag an freier liquidität wurde entweder an die anleger 

ausgeschüttet oder in die liquiditätsreserve der Gesellschaft eingestellt. 


Die über die laufzeit kumulierte liquidität gibt die summe der 

nach tilgung und ausschüttung im Fonds verbleibenden einnahmenüberschüsse 

und der in der investitionsphase angelegten 

liquiditätsreserve an. Die enthaltenen liquiden Mittel werden zur 

sicherheit vorgehalten und am ende der Fondslaufzeit an die anleger 

ausgeschüttet. 

KAPitAlBinDunG 

Die Kapitalbindung gibt an, wie viel Kapital aus sicht des anlegers 

noch im Fonds gebunden ist. Die summe aus monetärem 

Wert des steuereffekts und kumulierten ausschüttungen wird 

um die bezahlten steuern auf laufende Gewinne reduziert und zu 

dem gezeichneten Kapital zuzüglich agio ins verhältnis gesetzt. 

Dabei wird der in den jeweiligen Jahren gültige maximale einkommensteuersatz 

inklusive solidaritätszuschlag und Kirchensteuer 

unterstellt schiffsbeteiligungen 


105

Die lebensversicherungsfonds 

seit dem Jahr 2002 hat die MPC Capital investments GmbH bereits 16 lebensversicherungsfonds 

in Deutschland und Österreich mit einem Gesamtemissionsvolumen von rund eUR 700 Millionen 

initiiert. Davon investieren 13 Fonds in bestehende deutsche Kapitallebensversicherungspolicen 

und Rentenversicherungen. Drei Fonds investieren in britische Policen. inzwischen wurden durch 

die Fondsgesellschaften insgesamt über 24.000 Policen angekauft. 


107 

leben plus


2008 litten die internationalen Geld- und Kapitalmärkte unter 

der weltweiten Finanz- und Wirtschaftskrise. Der deutsche aktienindex 

DaX erzielte mit einem Minus von 40 Prozent sein 

schlechtestes Jahresergebnis seit 1931. Ähnlich erging es den 

übrigen europäischen aktienmärkten und dem Dow-Jones-index 

in den Usa. Die massive Kapitalflucht aus Unternehmensbeteiligungen 

ging einher mit einer verstärkten nachfrage auf dem 

Rentenmarkt. Der Kauf von Zinspapieren führte zu deutlichen 

Kurssteigerungen und damit zu rückläufigen Renditen. so sank 

beispielsweise die Rendite für zehnjährige staatsanleihen im euroraum 

übers Jahr von 4,3 Prozent auf 3,5 Prozent pro Jahr und 

bescherte anleiheinhabern kräftige Kursgewinne. stärker als die 

langfristigen sind die kurzfristigen Zinssätze gesunken: nachdem 

anleger im Jahresverlauf Zinssätze von bis zu 5 Prozent pro Jahr 

erzielen konnten, mussten sie sich zum Jahresende mit 2,5 Prozent 

pro Jahr für kurzfristige termineinlagen zufrieden geben. 

AusWirKunGen AuF Die leBensVersiCHerer 

Die lebensversicherer sind zwar weder auslöser noch unmittelbarer 

teil der Finanzkrise, aber auch sie werden von den 

auswirkungen stark beeinträchtigt. Deutsche und britische lebensversicherungsunternehmen, 

wie zum beispiel der deutsche 

Marktführer allianz oder die britische Friends Provident, die in den 

vergangenen Jahren in höherem Umfang auf dem aktienmarkt 

investiert waren, haben bereits anfang 2008 ihre aktienbestände 

drastisch reduziert. Oft wurde aufgrund mangelnder alternativen 

wie festverzinslichen Wertpapieren erstklassiger emittenten vornehmlich 

Geld gehalten. 

entWiCKlunG Der lAuFenDen VerzinsunG 

in der Folge fiel in Deutschland die laufende verzinsung der 

versichertenguthaben (Deklaration) als Hauptkomponente der 

Überschussbeteiligung nach ermittlungen des branchendienstes 

map-Report marktdurchschnittlich für das Jahr 2009 auf 4,28 

Prozent und liegt damit nur geringfügig unter der vorjahresdeklaration 

in Höhe von 4,39 Prozent. tatsächlich fiel die durchschnittliche 

nettoverzinsung der Kapitalanlagen infolge der oben 

beschriebenen ereignisse im Jahr 2008 gegenüber dem vorjahr 

marktdurchschnittlich um mehr als einen Prozentpunkt von 4,62 

Prozent auf 3,60 Prozent. Durch den aufbau von Reserven in guten 

Jahren konnten somit die ergebnisse schlechter Jahre wenigstens 

teilweise kompensiert werden. 

auch die britischen lebensversicherer haben 2008 die Deklara- 

tionen wiederholt gesenkt. sie liegen allerdings immer noch über 

dem niveau der deutschen Policen. 

entWiCKlunG Weiterer 

ÜBersCHussKOMPOnenten 

Zusätzlich zur laufenden und jährlich angepassten verzinsung der 

versichertenguthaben sowie den Risiko- und Kostenüberschüssen, 

erhalten lebensversicherungspolicen bei Fälligkeit schlussüberschussbeteiligungen, 

deren Höhe erst bei vertragsende 

feststeht. nach einer studie der Ratingagentur asseKURata 

ist es 2008 in Deutschland eher zu erhöhungen des schlussüberschusses 

gekommen als zu Reduzierungen. abhängig vom 

jeweiligen lebensversicherer machen schlussüberschussbeteiligungen 

circa 5 Prozent der ablaufleistung aus. 

Die entwicklung der Überschussbeteiligungen deutscher Policen 

insgesamt blieb in den vergangenen Jahren hinter den erwar- 

tungen zurück. Dennoch haben die Fondsgesellschaften bisher 

Direktausschüttungen in unterschiedlicher Höhe geleistet. 

auch bei den britischen Policen wurden von den versicherern 

boni-Deklarationen gesenkt. Zudem haben eine Reihe britischer 

versicherer wegen der aktuellen lage auf den Kapitalmärkten 

ihre Rückkaufswerte vorübergehend gesenkt, um Kapitalabflüsse 

durch stornierungen möglichst gering zu halten. Um zu vermeiden, 

dass das bewertete vermögen unter die beleihungsgrenze 

der finanzierenden banken sinkt, wurden die für das Jahr 2008 

geplanten ausschüttungen des „britische leben plus“ in Höhe 

von 8,75 Prozent und des „britische leben plus 2“ in Höhe von 

3 Prozent aus kaufmännischer vorsicht vorläufig ausgesetzt. Die 

für die geplanten ausschüttungen erforderlichen Mittel wurden 

plangemäß im Geschäftsjahr 2008 erwirtschaftet. sie stehen als 

liquidität auf den Konten der Gesellschaften zur verfügung und 

sind zu marktgerechten Konditionen auf Festgeldbasis angelegt. 


VOrsCHAu 2009 

im ersten Quartal 2009 haben viele versicherungsunternehmen 

ihre aktienquoten weiter reduziert oder die bestehenden enga- 

gements abgesichert. vor dem Hintergrund der Wirtschafts- und 

Finanzkrise ist zum heutigen Zeitpunkt noch nicht absehbar, in 

welchem Umfang für das Jahr 2009 Direktausschüttungen geleistet 

werden können. Unabhängig hiervon fließen den anlegern 

deutscher lebensversicherungsfonds jährliche erstattungen der 

Kapitalertragsteuer (Kest) im Rahmen ihrer individuellen steuerveranlagungen 

zu. Die künftige entwicklung der Policenverzinsung 

hängt entscheidend von einer nachhaltigen erholung der 

Finanzmärkte ab. aufgrund der unsicheren Marktsituation sind 

derzeit keine aussagekräftige Prognosen hierzu möglich. 

VerWAltunGsVerträGe Mit CAsH.liFe 

im Rahmen des aktiven Fondsmanagements und der kontinuierlichen 

Qualitätssicherung hat sich MPC Capital entschlossen zum 

30. Juni 2009 die verwaltungsverträge für deutsche lebensversicherungspolicen 

von 12 lebensversicherungszweitmarktfonds 

mit der cash.life aG ordentlich zu kündigen. seit 1. Juli 2009 hat 

MPC Capital interimistisch die verwaltung der Policen durch sein 

Kompetenzcenter MPC life Plus Consulting GmbH übernommen. 

Für die anleger der lebensversicherungszweitmarktfonds 

von MPC Capital hat dies keinerlei negative auswirkungen – weder 

kostenseitig noch operativ. 


109 

leben plus

stAMMDAten inVestitiOnsPHAse 

FOnDs 

MPC leBen Plus 

MPC leBen Plus ii 

zeitrAuM 

inVestitiOns- 

PHAse 

2002- 

2004 

2003- 

2004 

GesellsCHAFts- 

nAMe 

MPC Rendite-Fonds 

leben plus GmbH 

& Co. KG 


leben plus ii GmbH 

& Co. KG 

MPC leBen Plus iii 2004 MPC Rendite-Fonds 

leben plus iii GmbH 

& Co. KG 

MPC leBen Plus iV 2004- 

2006 

MPC leBen Plus V 2005- 

2007 

MPC leBen Plus Vi 2006- 


MPC leBen Plus Vii 2007- 

2009 4 

MPC leBen Plus sPeziAl 2004- 

2005 

MPC leBen Plus sPeziAl ii 2004- 

2005 

MPC leBen Plus sPeziAl iii 2005- 

2006 

MPC leBen Plus sPeziAl iV 2006- 

2007 

MPC leBen Plus sPeziAl V 2006- 

2007 


leben plus iv GmbH 

& Co. KG 


leben plus v GmbH 

& Co. KG 


leben plus vi GmbH 

& Co. KG 


leben plus vii GmbH 

& Co. KG 


leben plus spezial 

GmbH & Co. KG 


leben plus spezial ii 

GmbH & Co. KG 


leben plus spezial iii 

GmbH & Co. KG 


leben plus spezial iv 

GmbH & Co. KG 


leben plus spezial v 

GmbH & Co. KG 

MPC leBen Plus sPeziAl Vi 12) 2008- MPC Rendite-Fonds 

leben plus spezial vi 

GmbH & Co. KG 

MPC BritisCHe leBen Plus 2005- 

2007 

MPC BritisCHe leBen Plus ii 2006- 



britische leben plus 

GmbH & Co. KG 


britische leben plus ii 

GmbH & Co. KG 

MPC BritisCHe leBen Plus iii 2007- 3 Dritte MPC Rendite- 

Fonds britische leben 

plus GmbH & Co. KG 

KOMPleMentär treuHAnD- 

GesellsCHAFt 

verwaltungsgesellschaft 


leben plus mbH 



leben plus ii mbH 



leben plus iii mbH 



leben plus iv mbH 



leben plus v mbH 



leben plus vi mbH 



leben plus vii mbH 



leben plus spezial mbH 


MPC Rendite-Fonds leben 

plus spezial ii mbH 



leben plus spezial iii 

mbH 



leben plus spezial iv 

mbH 


MPC Rendite-Fonds leben 

plus spezial v mbH 



leben plus spezial vi 

mbH 


MPC Rendite-Fonds britische 

leben plus mbH 



britische leben plus ii 

mbH 


Dritte MPC Rendite- 

Fonds britische leben 

plus mbH 


für 

Publikumsfonds mbH 


für 



für 



für 



für 



für 



für 



für 



für 



für 



für 



für 



für 



für 



für 



für 


1 versicherungsgesellschaften in die investiert wurde 

2 inkl. Prämienabgrenzung 

3 noch in der investitionsphase 

4 investitionsphase endete im Januar 2009 

5 Mit Gesellschafterbeschluss vom 01.07.2009 reduziert auf eUR 70.045.000 

6 Weitere 305 Policen mit einem investitionsvolumen von rund GbP 5,81 Mio zum ankauf frei gegeben. 

7 Das Fremdkapital bei ankauf stellt einen Prospektvergleich der investitionsphase mit den ist-Werten dar. im leben i erfolgten nach ende der prospektgemäßen 

investitions phase noch ankäufe von Policen, wodurch zusätzliche Kreditmittel in anspruch genommen wurden. 

8 inklusive aufgeschuldeter Zinsen. 

9 Jahresabschluss lag zum Redaktionsschluss der leistungsbilanz noch nicht vor. 


KOMMAnDit KAPitAl 

in teur 

FreMDKAPitAl 

in teur 

Bei AnKAuF 

FreMD- 

KAPitAl 

in teur 

Per 

31.12.2008 

FreMDKAPitAl 

in FreMDWäHrunG 

(sOFern 

AuFGenOMMen) 

Bei AnKAuF 


FreMD- 

KAPitAl 

in FreMD- 

WäHrunG 

(sOFern 

AuFGenOMMen) 

Per 


GesAMtinVestitiOns- 

VOluMen 

in teur 

– OHne AGiO – 

AGiO in PrOzent 

VOM KOMMAnDit- 

KAPitAl 

AGiO in teur AnzAHl 

GesellsCHAFten 

1 

PrOsPeKt ist PrOsPeKt ist ist PrOsPeKt ist ist PrOsPeKt ist PrOsPeKt ist PrOsPeKt ist 

28.200 28.224 58.800 59.340 7 78.344 8 — — — 87.000 87.564 5,0 5,0 1.409 1.410 29 

47.650 48.568 117.050 115.904 79.862 8 — — — 164.700 164.472 5,0 5,0 2.382 2.428 31 

47.650 48.425 117.050 113.240 103.048 8 — — — 164.700 161.665 5,0 5,0 2.382 2.421 40 

126.100 126.269 265.000 272.780 282.426 8 — — — 391.100 399.049 5,0 5,0 6.305 6.314 33 

100.000 100.304 213.320 226.021 238.500 8 — — — 313.320 326.325 5,0 5,0 5.000 5.015 40 

100.000 100.369 213.320 219.951 235.000 8 — — — 313.320 320.320 5,0 5,0 5.000 5.018 42 

100.000 100.151 5) 213.320 k. a. 3 180.000 8 — — — 313.320 k. a. 3) 5,0 5,0 5.000 5.008 65 

15.000 14.988 33.450 34.393 28.450 — — — 48.450 49.381 5,0 5,0 750 750 56 

15.000 15.196 34.440 33.986 31.811 — — — 49.440 49.182 5,0 5,0 750 760 32 

10.000 10.000 16.000 16.000 17.408 — — — 26.000 26.000 5,0 5,0 500 500 50 

10.000 10.043 18.300 18.300 20.315 — — — 28.300 28.343 5,0 5,0 500 502 42 

10.000 10.239 21.350 21.350 22.879 — — — 31.350 31.589 5,0 5,0 500 512 49 

32.540 1.591 0 0 0 — — — 34.167 k. a. 3) 5,0 5,0 1.627 80 - 

20.000 

tGbP 

20.191 

tGbP 

28.100 

tGbP 

27.500 

tGbP 

30.076 

tGbP 

28.100 

tGbP 

51.500 51.872 73.529 71.618 78.320 50.000 

tGbP 

eUR 1 = GbP 0,68 

35.000 35.281 51.471 k. a. 3 28.427 35.000 

tGbP 

eUR 1 = GbP 0,68 

27.500 

tGbP 

48.700 

tGbP 

30.076 

tGbP 

54.566 

tGbP 

k. a. 3 22.570 

tGbP 

48.100 

tGbP 

47.691 

tGbP 

5,0 5,0 1.000 

tGbP 

1.010 

tGbP 

125.029 123.490 5,0 5,0 2.575 2.594 35 

88.221 k. a. 3 5,0 5,0 1.750 1.764 30 

10 Der Fonds stellt lediglich eine beteiligung am leben vii dar. Das Kommanditkapital fließt in den leben vii, Fremdkapital wurde nicht aufgenommen. 

Der Fonds erwirbt keine eigenen Policen. Mit Gesellschafterbeschluss vom 8.6.2009 wurde die Gesamtinvestitionssumme im Zusammenhang 

mit der Reduzierung des leben vii auf eUR 2.324.700 reduziert. 

Da bei den lebensversicherungsfonds zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung die jeweiligen Policen-Portfolios noch nicht angekauft waren, basieren die in den Prospekten 

dargestellten beispielhaften Modellrechnungen auf Musterportfolios. Daher beinhaltet die leistungsbilanz keine soll-ist-vergleiche für die laufzeit. Die getätigten investitionen 

entsprachen den prospektierten investitionskriterien. Die weitere entwicklung der Portfolien hängt wesentlich von der künftigen entwicklung der Kapitalmärkte und damit 

verbunden mit den Kapitalanlageerfolgen der einzelnen versicherungsunternehmen und deren ertragszuweisung auf die lebensversicherungspolicen ab. 

38 

111 

leben plus

inVestitiOnsPHAse BetrieBsPHAse 

FOnDs AnzAHl POliCen inVestiertes 

KAPitAl in teur 

MODell- 

POrtFOliO 

ist MODell- 

POrtFOliO 

VerMöGen DurCH 

BeWerteten rÜCK- 

KAuFsWert Bei 

AnKAuF in Der 

inVestitiOnsPHAse 

in teur 2 

ist MODell- 

POrtFOliO 

ist 

zeitrAuM ABlAuF-/ 

tODes- 

FAllleistunGen 

in teur 

VerMöGen DurCH 

BeWerteten rÜCK- 

KAuFsWert in teur 

Per 31.12.2008 2 

MPC leBen Plus 2.500 417 79.170 75.875 75.000 71.485 2008 12.141 81.368 -8,70 0 0,0 0 3,56 3,56 

kum. 27.124 -102,90 0 3.929 4.300 11,0 3.105 7,33 18,33 

MPC leBen Plus ii 1.742 1.425 151.500 145.858 143.678 138.124 2008 29.588 90.335 -3,92 15.728 0,0 0 6,40 6,40 

kum. 105.026 -65,25 39.889 829 0 14,7 7.141 21,57 36,27 

MPC leBen Plus iii 1.742 1.345 151.500 145.447 143.678 138.193 2008 22.988 117.664 -8,57 12.065 3,5 1.695 4,83 8,33 

kum. 75.198 -61,69 24.418 4.450 8.000 9,0 4.358 15,69 24,69 

MPC leBen Plus iV 4.000 4.145 345.000 348.558 329.198 333.445 2008 55.199 351.596 -11,99 7.584 9,0 0 11.366 3,86 12,86 

kum. 88.002 -44,11 8.274 12.503 3.000 9,0 0 11.366 6,65 15,65 

MPC leBen Plus V 3.200 3.509 276.000 279.435 263.358 267.727 2008 38.368 291.059 -13,25 0 0,0 0 2,85 2,85 

kum. 39.754 -30,37 0 18.397 3.000 0,0 0 3,29 3,29 

MPC leBen Plus Vi 3.782 4.802 276.086 279.210 263.439 266.037 2008 15.156 293.813 -12,75 0 0,0 0 0,89 0,89 

kum. 15.477 -22,39 0 11.078 3.000 0,0 0 0,99 0,99 

MPC leBen Plus Vii 3.720 3.6583 271.560 210.2453 259.122 198.4213 2008 160 217.0583 -9,73 0 0 0,05 0,05 

kum. 160 -9,73 0 10.332 3.000 0 0,10 0,10 

MPC leBen Plus sPeziAl 499 540 43.430 43.467 41.187 41.406 2008 7.274 33.570 -10,04 4.000 0 5,97 5,97 

kum. 21.746 -58,27 6.800 -354 — 12,5 1.876 15,05 27,55 

MPC leBen Plus sPeziAl ii 520 494 45.450 44.749 43.103 42.619 2008 4.980 39.625 -11,60 2.600 5,0 0 759,80 3,85 8,85 

kum. 16.310 -55,93 4.100 -1.432 — 11,0 0 1.671,56 11,84 22,84 

MPC leBen Plus sPeziAl iii 480 548 23.136 23.130 22.076 22.095 2008 3.148 24.604 -10,37 0 4,0 0 400,00 3,41 7,41 

kum. 4.399 -31,37 0 248 — 4,0 0 400,00 4,43 8,43 

MPC leBen Plus sPeziAl iV 628 600 24.137 24.175 22.977 23.113 2008 993 26.489 -11,94 0 0,0 0 0,79 0,79 

kum. 995 -24,21 0 835 — 0,0 0 0,80 0,80 

MPC leBen Plus sPeziAl V 672 541 27.149 27.366 25.858 26.137 2008 1.334 29.807 -13,11 0 0,0 0 0,94 0,94 

kum. 1.337 -27,23 0 115 — 0,0 0 0,95 0,95 

MPC leBen Plus sPeziAl Vi 10 — — — — — — 2008 — — — — — 0,0 0 0,00 0,00 

kum. — — — — 0,0 0 0,00 0,00 

MPC BritisCHe leBen Plus 3.060 2.694 41.922 41.352 35.921 34.929 2008 4.942 

42.763 tGbP k. a. 

tGbP tGbP tGbP tGbP 

tGbP 

9 1.800 

0,0 0 — 0,00 

tGbP 

kum. 6.382 

-27,95 1.800 k. a. 

tGbP 

tGbP 

9 — 2,0 404 

— 2,00 

tGbP 

MPC BritisCHe leBen Plus ii 9 5.110 4.197 74.095 73.652 62.994 62.875 2008 3.042 73.814 tGbP k. a. 

tGbP tGbP tGbP tGbP 

9 0 0,0 0,00 — 0,00 

kum. 3.103 11,35 0 k. a. 9 — 0,0 0,00 — 0,00 

MPC BritisCHe leBen Plus iii 9 3.070 2.202 3, 6 53.017 42.009 

tGbP tGbP 3 

44.991 37.427 

tGbP tGbP 3 

2008 0 39.459 tGbP 3 k. a. 9 0 — — — 

kum. 69 6,61 0 k. a. 9 — — — — 

1 versicherungsgesellschaften in die investiert wurde 

2 inkl. Prämienabgrenzung 

3 noch in der investitionsphase 

4 investitionsphase endete im Januar 2009 

5 Mit Gesellschafterbeschluss vom 01.07.2009 reduziert auf eUR 70.045.000 

6 Weitere 305 Policen mit einem investitionsvolumen von rund GbP 5,81 Mio zum ankauf frei gegeben. 

7 Das Fremdkapital bei ankauf stellt einen Prospektvergleich der investitionsphase mit den ist-Werten dar. im leben i erfolgten nach ende der prospektgemäßen 

investitions phase noch ankäufe von Policen, wodurch zusätzliche Kreditmittel in anspruch genommen wurden. 

8 inklusive aufgeschuldeter Zinsen. 

9 Jahresabschluss lag zum Redaktionsschluss der leistungsbilanz noch nicht vor. 


113 

steuerliCHes 

erGeB- 

nis in % 

tilGunG 

DArleHen 

in teur 

KuMulierteliquiDität 

Per 


in teur 

nOCH 

niCHt 

in AnsPruCH 

GenOM- 

Mene 

liquiDitätslinie 

Per 


DireKt- 

AussCHÜttunG 

in % 

FÜr DAs 

BeriCHts- 

JAHr 

DireKt- 

AussCHÜttunG 

in teur 

BeriCHts- 

JAHr 

DireKt- 

AussCHÜttunG 

in teur 

FOlGe- 

JAHr 

erstAttunG 

Kest 

in % 

10 Der Fonds stellt lediglich eine beteiligung am leben vii dar. Das Kommanditkapital fließt in den leben vii, Fremdkapital wurde nicht aufgenommen. 

Der Fonds erwirbt keine eigenen Policen. Mit Gesellschafterbeschluss vom 8.6.2009 wurde die Gesamtinvestitionssumme im Zusammenhang 

mit der Reduzierung des leben vii auf eUR 2.324.700 reduziert. 

GesAMt- 

AussCHÜttunG 

in % 

Da bei den lebensversicherungsfonds zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung die jeweiligen Policen-Portfolios noch nicht angekauft waren, basieren die in den Prospekten 

dargestellten beispielhaften Modellrechnungen auf Musterportfolios. Daher beinhaltet die leistungsbilanz keine soll-ist-vergleiche für die laufzeit. Die getätigten investitionen 

entsprachen den prospektierten investitionskriterien. Die weitere entwicklung der Portfolien hängt wesentlich von der künftigen entwicklung der Kapitalmärkte und damit 

verbunden mit den Kapitalanlageerfolgen der einzelnen versicherungsunternehmen und deren ertragszuweisung auf die lebensversicherungspolicen ab. 

leben plus


eiGenKAPitAl 


eigenkapital (Kommanditkapital) ohne agio zur schließung 

des Fonds. 

FreMDKAPitAl in eur Bei AnKAuF 

Dargestellt ist das Fremdkapital für ankauf, ohne aufgeschuldete 

Zinsen und einschließlich einer ggf. vereinbarten liquiditätslinie, 

sofern diese in der investitionsphase in anspruch genommen 

wurde. angegeben wird Ursprungsvaluta in euro und zusätzlich 

gegebenenfalls in Fremdwährung mit entsprechendem Umrechnungskurs. 

FreMDKAPitAl in eur Per 31.12.2008 

Dargestellt wird das Fremdkapital gemäß Jahresabschluss, 

inklusive aufgeschuldeter Zinsen und gegebenenfalls inklusive 

liquiditätslinie. Die berücksichtigung der aufgeschuldeten 

Zinsen folgt den vereinbarungen der Kreditverträge, die einen 

Kreditrahmen vorsehen. bei der tilgung ist keine Unterscheidung 

zwischen Darlehen und aufgeschuldeten Zinsen vorgesehen. 



eigen- und Fremdkapital und wird ohne agio angegeben. 

inVestiertes KAPitAl 

Das investierte Kapital gibt an, wie viel bisher in den ankauf der 

Policen investiert wurde. 

VerMöGen DurCH BeWerteten rÜCKKAuFsWert 

Bei AnKAuF in Der inVestitiOnsPHAse 

Das „vermögen durch bewerteten Rückkaufswert bei ankauf in 

der investitionsphase“ gibt die summe der Rückkaufswerte der 

einzelnen Policen bei ankauf an. Die bewerteten Rückkaufswerte 

ergeben sich aus den zuletzt von den versicherungsgesellschaften 

bestätigten Rückkaufswerten, ergänzt um eine auf- oder 

abzinsung auf den Kaufzeitpunkt bzw. den 31. Dezember des 

betreffenden Jahres. 

ABlAuF-/tODesFAllleistunGen 

endet eine versicherungspolice zum vereinbarten ende der laufzeit, 

vereinnahmt die Fondsgesellschaft die ablaufleistung. im Fall 

des vorzeitigen ablebens der versicherten Person vereinnahmt 

die Fondsgesellschaft die todesfallleistung und zahlt einen teil 

davon an die Hinterbliebenen aus. 

VerMöGen DurCH BeWerteten rÜCKKAuFsWert 

Per 31.12.2008 

Das „vermögen durch bewerteten Rückkaufswert in teUR per 

31.12.2008“ gibt die summe der Rückkaufswerte der einzelnen 

Policen zum stichtag an. Die bereits durch todesfall oder ablauf 

beendeten Policen werden dabei nicht berücksichtigt, die 

entsprechenden ablauf-/todesfallleistungen werden gesondert 

ausgewiesen. 

Die entwicklung des Wertes einer Police hängt wesentlich von 

der jährlich gutgeschriebenen verzinsung durch das versiche- 

rungsunternehmen und von den individuellen abschlägen (für 

abschlusskosten, storno- und verwaltungsgebühren) im Falle 

einer Kündigung des versicherungsvertrages ab. Diese variieren 

zwischen den verschiedenen versicherungsgesellschaften. 

tilGunG DArleHen 

Der Prozentwert „tilgung Darlehen“ gibt an, welcher teil des Dar- 

lehens im aktuellen Jahr und insgesamt getilgt wurde. 



liquiditätsüberschüssen der Fondsgesellschaften geleistet werden. 

Die angabe erfolgt als Prozentwert in bezug auf das Kommanditkapital 

ohne agio und per annum. Der kumulierte Wert gibt 

die summe der bisher insgesamt ausgezahlten ausschüttungen 

an. ausschüttungen beinhalten die Rückzahlung von Kommanditkapital. 

KAPitAlertrAGsteuer 

von der auszuzahlenden ablaufleistung haben die versicherungsunternehmen 

zunächst Kapitalertragsteuer einschließlich solidaritätszuschlag 

auf erwirtschaftete steuerpflichtige Zinsgewinne 

einzubehalten und an die Finanzverwaltung abzuführen. es handelt 

sich dabei um eine steuervorauszahlung, die den anlegern 

entsprechend ihrer beteiligungsquote zugewiesen wird und die 

diese im Rahmen ihrer persönlichen einkommensteuererklärung 

als steuergutschrift geltend machen können. 


Die Private-equity-Fonds 

im Jahr 1999 ermöglichte die heutige MPC Capital investments GmbH mit dem ersten deutschen 

Private-equity-Fonds privaten investoren venture-Capital- und Private-equity-investments 

vorwiegend im technologiesektor. 2005 wurde das Konzept umgestellt. Das neue Konzept ab dem 

MPC Global equity 7 setzt den investitionsfokus gezielt auf klassische industrien im europäischen 

Mittelstand. Per Dezember 2008 betrug das Gesamtemissionsvolumen der insgesamt 14 Global 

equity-Fonds über eUR 412 Millionen. 


115 

Private equity


Die weltwirtschaftlichen turbulenzen als Folge der Us-immobi- 

lien- und globalen Finanzkrise haben vor allem in der zweiten Jahreshälfte 

auch die Private-equity-Märkte getroffen. bedingt durch 

die für die gesamte Wirtschaft bedrohliche Kreditklemme aller 

banken sank das globale transaktionsvolumen für außerbörsliche 

Unternehmensbeteiligungen um 70 Prozent gegenüber dem vorjahr 

auf UsD 234 Milliarden. Die fremdfinanzierten Übernahmen 

in europa brachen um 60 Prozent gegenüber dem vorjahr auf 

eUR 73 Milliarden ein. Das volumen der buy-out-Finanzierungen 

in den Usa ging um 75 Prozent auf UsD 110 Milliarden, in europa 

um 25 Prozent auf eUR 34 Milliarden und in Deutschland um 

21 Prozent auf eUR 8,4 Milliarden zurück. 

Der venture-Capital-Markt gab aufgrund des bereits starken 

Rückgangs der vergangenen Jahre nur noch wenig nach: in den 

Usa fiel der Rückgang mit 8 Prozent gegenüber dem vorjahr 

auf UsD 28 Milliarden relativ moderat aus. Das Gleiche gilt für 

europa mit einem Minus von 9 Prozent auf eUR 8 Milliarden und 

für Deutschland, wo das niveau des vorjahres gehalten werden 

konnte. 

auch das Fundraising für neue venture Capital und Private- 

equity-Funds war vor allem im letzten Quartal stark rückläufig. so 

sank das globale Fundraising im vierten Quartal 2008 gegenüber 

dem vierten Quartal 2007 um 47 Prozent auf UsD 97 Milliarden. 

Den schwachen Märkten entsprechend waren auch die exitkanäle 

für Unternehmensverkäufe weitgehend verschlossen. im 

berichtsjahr gab es in den Usa nur 43 börsengänge gegenüber 

272 im vorjahr. Das letzte Quartal war dabei mit nur einem börsengang 

das schlechteste Quartal seit der Rezession im Jahre 

1970. noch schlechter war hier die entwicklung in europa, wo 

die erlöse aus börsengängen um 88 Prozent einbrachen. nicht 

ganz so dramatisch war der Rückgang bei den beteiligungsveräußerungen 

der Private-equity-Funds insgesamt. Hier sank 

das volumen um 50 Prozent gegenüber dem vorjahr auf eUR 

13 Milliarden. ein wichtiger Grund für diese entwicklung war das 

restriktive verhalten der banken, die die notwendigen Kredittranchen 

für Unternehmenskäufe nicht oder nur zu sehr schlechten 

Konditionen vergaben. 

Dieser Umstand betrifft die veräußerungen ebenso wie die 

potentiellen neuinvestitionen, wobei die bedingungen für kleinere 

und mittlere transaktionen deutlich besser waren. 

Die weltwirtschaftlichen turbulenzen hatten auch auswirkungen 

auf die Portfoliobewertungen und damit auf die Performance der 

Private-equity-Funds. angelehnt an die neuen internationalen 

bewertungsrichtlinien, die stärkere vergleiche mit der bewertung 

von notierten Unternehmen fordern und unter berücksichtigung 

der schlechten entwicklung der Unternehmen mussten die 

Private-equity-Funds teilweise deutliche abschläge bei den bewertungen 

von bis zu Minus 40 Prozent auf das Gesamtportfolio 

vornehmen. Dies gilt insbesondere für die buy-out Funds, die in 

den Jahren 2006 bis Mitte 2008 große investments mit einem 

aggressiven leverage getätigt haben. 

Die venture-Capital Portfolien hingegen entwickeln sich in anbetracht 

des wirtschaftlichen Umfeldes noch relativ stabil, da die Unternehmen 

in diesem segment als Konsequenz der internetblase 

ende der 90er Jahre zum großen teil ohne Fremdfinanzierung 

auskommen und nun auf soliden Geschäftsmodellen basieren. 

noch stärkere abschläge bei den bewertungen mussten die mit 

der MPC Global equity Reihe am besten vergleichbaren börsen- 

notierten Fund of Funds Gesellschaften hinnehmen. so fiel der 

lPX indirekt index, der die entwicklung indirekter Private equity 

investitionen abbildet, im vergangenen Jahr um 75 Prozent. 

im vergleich dazu mussten die älteren MPC Global equity-Fonds 

2008 nur geringere abwertungen hinnehmen. Die Fonds sind 

durch schwierige investitionsjahre gegangen und erleben zurzeit 

ebenso schwierigere Desinvestitionsjahre. Dennoch sind Portfolien 

per ende 2008 relativ robust aufgestellt. 

Die jüngeren Private-equity-Fonds von MPC Capital ab dem MPC 

Global equity 7 befinden sich noch in der investitionsphase und 

verzeichneten nur geringe abwertungen bei bereits getätigten 

investitionen. 


VOrsCHAu 2009 

Die für alle bereiche skizzierten starken Rückgänge haben sich 

im ersten Quartal 2009 weiter beschleunigt. so haben die Private 

equity Funds in den Usa, verglichen mit dem vorjahreszeitraum, 

nur noch investments in einer Größenordnung von UsD 12,8 Milliarden 

getätigt, was einem weiteren Rückgang von 75 Prozent 

entspricht. 

Die weitere entwicklung der Portfolios und der darin enthaltenen 

Unternehmen wird in den kommenden Monaten von der aktiven 

Unterstützung des Managements durch die Partnerfunds geprägt 

sein. Darüber hinaus verfügen die beteiligungsgesellschaften 

über ausreichend liquidität, um das derzeitige Marktumfeld für 

gezielte neuinvestments zu attraktiven bewertungen zu nutzen. 

voraussetzung dafür ist allerdings, dass sich die banken wieder 

als verlässlicher Finanzierungspartner zur verfügung stellen. Die 

Finanzkrise wird aber mittelfristig auch die nachfrage nach beteiligungskapital 

als alternative zur Kreditfinanzierung eher verstärken. 

viele gute Unternehmen werden mit sinkenden auftragszahlen 

und Umsätzen zu kämpfen haben. Die nachfrage nach 

neuem eigenkapital für die zur stärkung der bilanz erforderlichen 

Kapitalerhöhungen wird den Private equity Fonds interessante 

investitionsmöglichkeiten eröffnen. auch deutlich schwächer 

bewertete kleinere börsennotierte Unternehmen könnten in den 

nächsten Monaten eine interessante investmentperspektive für 

Private equity investoren sein. 


117 

Private equity

zielFOnDs 

GlOBAl equity-FOnDs 

FunDnAMe i ii iii iV V Vi 

AltA BiOPHArMA PArtners iii GMBH & CO. BeteiliGunGs KG X X 

APAx eurOPe Vi - A l.P. X X X 

APAx eurOPe Vii - A (FeeDer), l.P. X 

AuDA PArtners BeteiliGunGen GMBH & CO. KG X X 

BriDGePOint eurOPe ii X X 

BrOCKHAus PriVAte equity GMBH & CO. KG X X 

MC MuniCH CAPitAl AG (eHeMAls CAPMAn Venture CAPitAl AG) X 

CArlyle eurOPe PArtners ii, l.P. X X 

CArlyle eurOPe PArtners iii, l.P. 

CArlyle PArtners iV, l.P. X X 

CArlyle PArtners V, l.P. X 

CArlyle Venture PArtners ii, l.P. X X X 

CCP Vii GMBH & CO. KG X X 

CresCenDO iV AG & CO. BeteiliGunGs KG X 

DBAG FunD iV GMBH & CO. KG X X X 

DBAG FunD V GMBH & CO. KG 

DeutsCHe eurOPeAn PArtners iV lP X X 

DlJ MB PArtners iii GMBH & CO. KG X X 

DOuGHty HAnsOn & CO iV liMiteD PArtnersHiP nuMBer tWO X X X 

DOuGHty HAnsOn & CO V lP nO. 1 X 

DOuGHty HAnsOn & CO teCHnOlOGy X X X 

COGnetAs FunD GMBH & CO. KG X X 

equiVest GMBH & CO. BeteiliGunGs KG FÜr VerMöGensAnlAGen X 

equiVest GMBH & CO. zWeite BeteiliGunGs KG nr. 1 

FÜr VerMöGensAnlAGen 

GilDe BOF iii CV inVestOrs lP X 

tHe GlOBAl liFe sCienCe Ventures FOnDs ii GMBH & CO. KG X X 

GO equity ii (GerMAny) GMBH & CO. KG X 

GB DeutsCHlAnD FunD GMBH & CO. KG 

GrAnVille PriVAte equity MAnAGers (DeutsCHlAnD) FunD 'D' X 

X 

zielFOnDs 

GlOBAl equity-FOnDs 

FunDnAMe i ii iii iV V Vi 

GrAnVille PriVAte equity MAnAGers (uK) FunD 'D' X 

BAirD CAPitAl PArtners eurOPe FunD l.P. 

(GrAnVille BAirD CAPitAl PArtners FunD Vii l.P.) 

HeiDelBerG innOVAtiOn BiOsCienCe Venture ii GMBH & CO. KG X 

iMH HAnnOVer Venture CAPitAl GMBH & CO. KG X X 


119 

X X 

iVP xi GMBH & CO. BeteiliGunGs KG X X 

inVisiOn iii l.P. X X 

MPM BiOVentures GMBH & CO PArAllel-BeteiliGunGs KG X 

MPM BiOVentures iii GMBH & CO. BeteiliGunGs KG X 

ODeWAlD & COMPAGnie GMBH & CO. Dritte BeteiliGunGsGesellsCHAFt 

FÜr VerMöGensAnlAGen KG 

Onex PArtners lP X X 

silVerFleet CAPitAl PArtners lP (VOrMAls PPM CAPitAl PArtners lP) 

sAnDerlinG Venture PArtners Vi , l.P. X X 

sAnDerlinG Venture PArtners Vi CO-inVestMent FunD, l.P. X X 

FCPr sOFinnOVA CAPitAl V X X X 

sOFinnOVA Venture PArtners Vi GMBH & CO. KG X 

sVe stAr Ventures enterPrises GMBH & CO. nO. ix KG X X 

teCHinVest BeteiliGunGsGesellsCHAFt MBH & CO. KG X X 

teCHnOlOGieHOlDinG CentrAl AnD eAstern eurOPeAn FunD n.V. X X 

tHe tritOn FunD (nO. 1) l.P. X 

tHe tritOn FunD ii l.P. X X 

tHOMAs H. lee (AlternAtiVe) PArAllel FunD V, l.P. X X X 

tHOMAs H. lee PArAllel FunD Vi, l.P. X X 

tVM iV GMBH & CO. KG X X 

tVM liFe sCienCe Ventures Vi GMBH & CO. KG X 

tVM V inFOrMAtiOn teCHnOlOGy GMBH & CO. KG X X 

tVM V liFe sCienCe Venture GMBH & CO. KG X X 

VCG Venture CAPitAl GesellsCHAFt MBH & CO. FOnDs iii KG X X 

WellinGtOn PArtners Ventures iii teCHnOlOGy FunD l.P. X X X 

Private equity

MPC GlOBAl equity i Per 31.12.2008 


Beginn der Beteiligungszusagen: 1999 

Abschluss der Beteiligungszusagen: 2002 

strategie 

im MPC Global equity i wurden über venture Capital und Private equity anlageprogramme sowie selektiver direkter Unternehmensbeteiligungen 

investitionen von ca. 60 Prozent in frühe und ca. 40 Prozent in Firmen späterer Unternehmensphasen 

angestrebt. Die Hauptinvestitionsregionen sind mit ca. 60 Prozent die euro-Zone (darin enthalten: ca. 48 Prozent Deutschland) 

und mit ca. 23 Prozent das restliche europa. Der verbleibende anteil von 17 Prozent liegt in den Usa. branchenschwerpunkte 

sind die bereiche Hightech, it, telekommunikation und biotech. 

investitionsphase 

es wurden 90,27 Prozent des Fondsvolumens für venture Capital und Private equity-investitionen sowie eine liquiditätsreserve 

zur verfügung gestellt. abzüglich der geplanten liquiditätsreserve beläuft sich das zur verfügung gestellte investitionskapital auf 

86 Prozent des Fondsvolumens. Während der investitionsphase wurden bisher 96,7 Prozent des Zielinvestitionskapitals von den 

beteiligungsgesellschaften abgerufen, was 83,17 Prozent des nominellen Fondsvolumens ausmacht. 

Prospekt ist ist 

in Prozent des in Prozent des in eur 

nominellen nominellen 

Fondsvolumens Fondsvolumens 

nominelles Fondsvolumen 100,00 100,00 67.863.767 

davon eingezahltes Kapital 99,97 67.846.383 

Venture Capital, Private equity und liquiditätsreserve 90,04 90,27 61.263.617 

abzüglich liquiditätsreserve 4,27 2.900.777 

zielinvestitionskapital 

tatsächlich zugesagtes Kapital inkl. nebenkosten und 

86,00 58.362.840 

wieder abrufbarer beträge 

Kapitalabrufe der Partnerfunds und investitionen 

88,64 60.154.428 

in Direktinvestments 

bezogen auf Betrag für Venture Capital, 

83,17 56.441.283 

Private equity und liquiditätsreserve in % 92,1 

Kapitalabruf bezogen auf das investitionskapital in % 96,7 

Asset AllOCAtiOn MPC GlOBAl equity i Per 31.12.2008 

regionen 

Usa und weitere 

Regionen 17 % 

UK 9 % 

Restliches 

europa 

14 % vC 57 % 

euro-Zone 60 % 

Finanzierungsstadien Branchen 

Pe 43 % 

sonstiges 7 % 

Produzierendes 

Gewerbe 19 % 

Handel, 

Dienstleis- 

tung 8 % 

Hightech, it 28 % 

Medien, 

telekommunikation 

20 % 

life 

science, 

biotech 

18 % 


MPC GlOBAl equity i Per 31.12.2008 

Betriebsphase 

Während der betriebsphase wurde in insgesamt 346 Unternehmen investiert. bei 260 kam es bereits zu Desinvestitionen. 

23 Unternehmen wurden erstmals an der börse notiert. bezogen auf das abgerufene Kapital entsprechen die aus den veräußerungen 

erzielten Rückflüsse 71,4 Prozent. Das verbliebene Portfolio wird per 31.12.2008 mit 20,7 Prozent des abgerufenen Kapitals 

bewertet. Zusammen mit den ausschüttungen der Partnerfunds und erlösen aus Direktinvestments in Höhe von 71,4 Prozent 

bezogen auf das abgerufene Kapital ergibt sich ein Gesamtwert der investitionen (tvPi, total value to paid in) bezogen auf das 

abgerufene Kapital von 92,1 Prozent. in bezug auf das eingezahlte Kommanditkapital ergibt sich daraus inklusive vorhandener 

liquidität, ausschüttungen und anrechenbarer steuern ein Multiple von 0,69. 

Vereinbarte Beteiligungen an Partnerfunds 14 

Vereinbarte Direktbeteiligungen 14 

unternehmen im Portfolio (beinhaltet Voll- und teilveräußerungen) 346 

Veräußerungen (inkl. teilexits u. Abschreibungen) 260 

Börsengänge 23 

ist ist 

in Prozent des 

nominellen 

Fondsvolumens 

in eur 

Ausschüttungen der Partnerfunds und erlöse Direktinvestments 


59,41 40.315.231 

bezogen auf Abrufe % 71,4 

Portfoliobewertung 17,22 11.684.923 

Portfoliobewertung bezogen auf abrufe % 

Portfoliobewertung + ausschüttungen der Partnerfunds/ 

20,7 

Direktinvestments bezogen auf abrufe (tvPi) 

liquide Mittel (abzgl. verbindlichkeiten ggü. KfW und anlegern 

92,1 

(nicht zustellbare ausschüttungen).) 3.172.419 

vorab-verzinsung (ausgeschüttet) 227.254 

ausschüttungen kumuliert 30.538.720 

anrechenbare steuern 1.174.786 

Gesamtbewertung 46.798.102 

Multiple 0,69 

Vorabausschüttung 1 227.254 

Ausschüttung 2008 7,00 % 4.750.464 

Ausschüttungen kumuliert ohne Vorabausschüttung 45,00 % 30.538.720 

1 Frühzeichner erhielten eine vorabausschüttung in Höhe von 5 % p. a. bezogen auf ihre erste einzahlungsrate für den Zeitraum zwischen eingang der Zahlung und dem 

schließungsdatum des Fonds. Diese ausschüttungen sind individuell pro anleger und auch nicht an alle anleger erfolgt. 


121 

Private equity

MPC GlOBAl equity ii Per 31.12.2008 




strategie 

im MPC Global equity ii wurden über venture Capital und Private equity anlageprogramme sowie selektiver direkter Unternehmensbeteiligungen 

investitionen von ca. 60 Prozent in frühe und ca. 40 Prozent in Firmen späterer Unternehmensphasen 

angestrebt. Die Hauptinvestitionsregionen sind mit ca. 49 Prozent die euro-Zone (darin enthalten: ca. 36 Prozent Deutschland) 

und mit ca. 31 Prozent die Usa. Der restliche anteil von 20 Prozent liegt im übrigen europa. branchenschwerpunkte sind die 

bereiche Hightech, it, telekommunikation und biotech. 
















86,00 75.806.174 



86,65 76.380.683 



83,07 73.220.656 



Asset AllOCAtiOn MPC GlOBAl equity ii Per 31.12.2008 

regionen 


Regionen 31 % 

UK 11 % 

Restliches 

europa 9 % 



vC 53 % 

Pe 47 % 

sonstiges 5 % 


Gewerbe 11 % 

Handel, 

Dienstleis- 

tung 15 % 


Medien, 


17 % 

life 

science, 

biotech 

23 % 


MPC GlOBAl equity ii Per 31.12.2008 

Betriebsphase 



erzielten Rückflüsse 59,9 Prozent. Das verbliebene Portfolio wird per 31.12.2008 mit 26,7 Prozent des abgerufenen 

Kapitals bewertet. Zusammen mit den ausschüttungen der Partnerfunds und erlösen aus Direktinvestments in Höhe von 59,9 

Prozent bezogen auf das abgerufene Kapital ergibt sich ein Gesamtwert der investitionen (tvPi, total value to paid in) bezogen 

auf das abgerufene Kapital von 86,6 Prozent. in bezug auf das eingezahlte Kommanditkapital ergibt sich daraus inklusive vorhandener 







ist ist 


nominellen 

Fondsvolumens 

in eur 



49,74 43.840.196 





26,7 


liquide Mittel (abzgl. verbindlichkeiten ggü. KfW und anlegern 

86,6 


vorab-verzinsung (ausgeschüttet) – 


anrechenbare steuern 1.555.984 


Multiple 0,66 

Ausschüttung 2008 0,00 – 

Ausschüttungen kumuliert ohne Vorabausschüttung 36,00 31.732.838 


123 

Private equity

MPC GlOBAl equity iii Per 31.12.2008 




strategie 

im MPC Global equity iii wurden vorwiegend über venture Capital und Private equity anlageprogramme investitionen von ca. 

50 Prozent in frühe und ca. 50 Prozent in Firmen späterer Unternehmensphasen angestrebt. Die Hauptinvestitionsregionen sind 

mit ca. 47 Prozent die euro-Zone (darin enthalten: ca. 32 Prozent Deutschland) und mit ca. 34 Prozent die Usa. Der restliche 

anteil von 19 Prozent liegt im übrigen europa. branchenschwerpunkte sind die bereiche Hightech, it, biotech, Dienstleistungen 

und telekommunikation. 
















86,00 50.017.128 



85,62 49.794.173 



80,31 46.707.493 



Asset AllOCAtiOn MPC GlOBAl equity iii Per 31.12.2008 

regionen 


Regionen 34 % 

UK 12 % 

Restliches 

europa 7 % 



vC 48 % 

Pe 52 % 

sonstiges 4 % 


Gewerbe 14 % 

Handel, 

Dienstleis- 

tung 19 % 


Medien, 


16 % 

life 

science, 

biotech 

25 % 


MPC GlOBAl equity iii Per 31.12.2008 

Betriebsphase 




Kapitals bewertet. Zusammen mit den ausschüttungen der Partnerfunds und erlösen aus Direktinvestments in Höhe von 64,2 

Prozent bezogen auf das abgerufene Kapital ergibt sich ein Gesamtwert der investitionen (tvPi, total value to paid in) bezogen 

auf das abgerufene Kapital von 98,1 Prozent. in bezug auf das eingezahlte Kommanditkapital ergibt sich daraus inklusive vorhandener 







ist ist 


nominellen 

Fondsvolumens 

in eur 



51,60 30.009.444 





33,9 


liquide Mittel (abzgl. verbindlichkeiten ggü. anlegern 

98,1 


vorab-verzinsung (ausgeschüttet) – 


anrechenbare steuern 995.121 


Multiple 0,74 

Ausschüttung 2008 5,00 2.907.974 



125 

Private equity

MPC GlOBAl equity iV Per 31.12.2008 




strategie 

im MPC Global equity iv wurden vorwiegend über venture Capital und Private equity anlageprogramme investitionen von ca. 




und produzierendes Gewerbe. 
















86,00 23.607.000 

wieder abrufbarer beträge 86,96 23.869.891 

Kapitalabrufe der Partnerfunds und für ein Direktinvestment 


76,21 20.919.298 


Kapitalabrufe bezogen auf das investitionskapital in % 88,6 

Asset AllOCAtiOn MPC GlOBAl equity iV Per 31.12.2008 

regionen 


Regionen 40 % 

UK 15 % 


Restliches 

europa 4 % 


vC 48 % 

Pe 52 % 

sonstiges 2 % 


Gewerbe 22 % 

Handel, 

Dienstleis- 

tung 17 % 


Medien, 


18 % 

life 

science, 

biotech 

20 % 


MPC GlOBAl equity iV Per 31.12.2008 

Betriebsphase 




Kapitals bewertet. Zusammen mit den ausschüttungen der Partnerfunds in Höhe von 44,3 % bezogen auf das abgerufene Kapital 

ergibt sich ein Gesamtwert der Fundinvestitionen (tvPi, total value to paid in) bezogen auf das abgerufene Kapital von 102,1 %. 

in bezug auf das eingezahlte Kommanditkapital ergibt sich daraus inklusive vorhandener liquidität, ausschüttungen und anrechenbarer 

steuern ein Multiple von 0,78. 






ist ist 


nominellen 

Fondsvolumens 

in eur 

Ausschüttungen der Partnerfunds 33,77 9.268.523 

Ausschüttungen der Partnerfunds bezogen auf Abrufe % 44,3 




57,8 



102,1 






Multiple (Gesamtbewertung zu eingezahltem Kapital) 0,78 







127 

Private equity

MPC GlOBAl equity V Per 31.12.2008 




strategie 

im MPC Global equity v wurden vorwiegend über venture Capital und Private equity anlageprogramme investitionen von ca. 




und produzierendes Gewerbe. 
















84,00 13.725.600 


Kapitalabrufe der Partnerfunds 


70,63 11.541.315 



Asset AllOCAtiOn MPC GlOBAl equity V Per 31.12.2008 

regionen 


Regionen 39 % 

UK 14 % 


Restliches 

europa 7 % 


vC 38 % 

Pe 62 % 

sonstiges 4 % 


Gewerbe 25 % 

Handel, 

Dienstleis- 

tung 19 % 


Medien, 


17 % 

life 

science, 

biotech 

20 % 


MPC GlOBAl equity V Per 31.12.2008 

Betriebsphase 




Kapitals bewertet. Zusammen mit den ausschüttungen der Partnerfunds in Höhe von 28,9 Prozent bezogen auf das abgerufene 

Kapital ergibt sich ein Gesamtwert der Fundinvestitionen (tvPi, total value to paid in) bezogen auf das abgerufene Kapital von 

95,2 Prozent. in bezug auf das eingezahlte Kommanditkapital ergibt sich daraus inklusive vorhandener liquidität, ausschüttungen 

und anrechenbarer steuern ein Multiple von 0,79. 


Vereinbarte Direktbeteiligungen – 




ist ist 


nominellen 

Fondsvolumens 

in eur 





Portfoliobewertung + ausschüttungen der Partnerfunds 

66,3 

bezogen auf abrufe (tvPi) 


95,2 









Ausschüttungen kumuliert ohne Vorabausschüttung 10,00 1.634.000,00 




129 

Private equity

MPC GlOBAl equity Vi Per 31.12.2008 




strategie 

im MPC Global equity vi wurden über venture Capital und Private equity anlageprogramme investitionen von ca. 50 Prozent 

in frühe und ca. 50 Prozent in Firmen späterer Unternehmensphasen angestrebt. Die Hauptinvestitionsregionen sind mit ca. 

56 Prozent die euro-Zone (darin enthalten: ca. 22 Prozent Deutschland) und mit ca. 28 Prozent die Usa. Der restliche anteil 

von 16 Prozent liegt im übrigen europa. branchenschwerpunkte sind die bereiche Dienstleistungen, biotech, Hightech, it und 

telekommunikation. 
















84,00 18.057.900 




51,91 11.158.524 



Asset AllOCAtiOn MPC GlOBAl equity Vi Per 31.12.2008 

regionen 


Regionen 28 % 

UK 9 % 

Restliches 

europa 7 % 



vC 28 % 

Pe 72 % 

sonstiges 4 % 


Gewerbe 21 % 

Handel, 

Dienstleis- 

tung 24 % 


Medien, 


16 % 

life 

science, 

biotech 

18 % 


MPC GlOBAl equity Vi Per 31.12.2008 

Betriebsphase 

Während der betriebsphase wurde bisher in insgesamt 182 Unternehmen investiert. bei 44 kam es bereits zu Desinvestitionen. 



bewertet. Zusammen mit den ausschüttungen der Partnerfunds in Höhe von 14,3 Prozent bezogen auf das abgerufene Kapital 

ergibt sich ein Gesamtwert der Fundinvestitionen (tvPi, total value to paid in) bezogen auf das abgerufene Kapital von 90,4 

Prozent. in bezug auf das eingezahlte Kommanditkapital ergibt sich daraus inklusive vorhandener liquidität, ausschüttungen und 

anrechenbarer steuern ein Multiple von 0,80. 


Vereinbarte Direktbeteiligungen – 




ist ist 


nominellen 

Fondsvolumens 

in eur 






76,1 

bezogen auf abrufe (tvPi) 90,4 

liquide Mittel 7.361.165 







Ausschüttung 2008 5,00 1.074.875,00 

Ausschüttungen kumuliert ohne Vorabausschüttung 5,00 1.074.875,00 




131 

Private equity


MiD-MArKet Buy-Out eurOPA 

FunDnAMe 

APAx eurOPe Vi X 


MPC GlOBAl 

equity 

GlOBAl 

equity 

MPC PriVAte 

equity 

7 8 9 11 

APAx eurOPe Vii X 

CArlyle eurOPe PArtners iii X 

DeutsCHe BeteiliGunGs AG FunD V X 

DOuGHty HAnsOn & CO V X X 

equiVest ii X 

GilDe BuyOut iii X X 

GB DeutsCHlAnD X 

ODeWAlD & COMPAGnie iii X 

silVerFleet CAPitAl PArtners lP 

(eHeMAls PPM CAPitAl FunD) 

tHe tritOn FunD ii X X 

X X 

133 

Private equity

MPC GlOBAl equity 7 Per 31.12.2008 


Abschluss bzw. Vereinbarung der Beteiligungszusagen: 2006 

strategie 

Der MPC Global equity 7 investiert gleichgewichtet in drei Private equity anlageprogramme, deren investitionsfokus mittelständische 

Unternehmen im europäischen Wirtschaftsraum sind. bei auflage des Fonds waren die beteiligungen in die ausgewählten 

Private equity anlageprogramme fest vereinbart. Die aktuellen banchenschwerpunkte sind die bereiche Medien, produzierendes 

Gewerbe und Handel/Dienstleistungen. 


es wurden 93,94 Prozent des Fondsvolumens für Private equity-investitionen sowie eine liquiditätsreserve zur verfügung 

gestellt. abzüglich der geplanten liquiditätsreserve beläuft sich das zur verfügung gestellte investitionskapital auf 90,99 Prozent 

des Fondsvolumens. Während der investitionsphase wurden bisher 75,8 Prozent des Zielinvestitionskapitals von den beteiligungsgesellschaften 

abgerufen, was 69,01 Prozent des nominellen Fondsvolumens ausmacht. 







Konzeption 0,99 0,99 163.063 

Kapitalbeschaffung 4,00 4,03 664.649 

Marketing und Prospektierung 0,48 0,48 79.128 

steuer- und rechtsberatung 0,23 0,23 37.916 

treuhänderin 0,22 0,22 36.236 

Mittelverwendungskontrolle 0,11 0,11 17.500 


abzüglich liquiditätsreserve 2,95 486.508 



90,99 15.000.000 




69,01 11.376.371 



Asset AllOCAtiOn MPC GlOBAl equity 7 Per 31.12.2008 

regionen 


Regionen 2 % 

Restliches 

europa 

41 % 



europäischer Mid Market 

buy Out 100 % 

sonstiges 9 % 

Medien, 


26 % 


Gewerbe 33 % 


Handel, 

Dienstleistung 

31 % 


MPC GlOBAl equity 7 Per 31.12.2008 

Betriebsphase 

Während der betriebsphase wurde bisher in insgesamt 43 Unternehmen investiert. bei 20 kam es bereits zu Desinvestitionen. 1 

Unternehmen wurde erstmals an der börse notiert. bezogen auf das abgerufene Kapital entsprechen die aus den veräußerungen 


bewertet. Zusammen mit den ausschüttungen der Partnerfunds in Höhe von 32,8 Prozent bezogen auf das abgerufene Kapital 

ergibt sich ein Gesamtwert der Fundinvestitionen (tvPi, total value to paid in) bezogen auf das abgerufene Kapital von 102,4 

Prozent. in bezug auf das eingezahlte Kommanditkapital ergibt sich daraus inklusive vorhandener liquidität, ausschüttungen und 

anrechenbarer steuern ein Multiple von 0,92. 





ist ist 


nominellen 

Fondsvolumens 

in eur 






69,6 

bezogen auf abrufe (tvPi) 102,4 

liquide Mittel (bereinigt um einige kurzfr. verbindlichkeiten) 4.961.990 




noch ausstehende einzahlungen – 


Multiple 0,92 


Ausschüttung 2008 8,00 1.318.800 





135 

Private equity

GlOBAl equity 8 Per 31.12.2008 GlOBAl equity 9 Per 31.12.2008 



strategie 

Der MPC Global equity 8 investiert gleichgewichtet in vier Private equity anlageprogramme, deren investitionsfokus mittelständische 


Private equity anlageprogramme fest vereinbart. Die aktuellen banchenschwerpunkte sind die bereiche produzierendes Gewerbe 

und Handel/Dienstleistungen. 












Vorabgewinn geschäftsführende Kommanditistin 1,00 0,99 340.000 

Kapitalbeschaffung 4,00 4,00 1.371.740 


rechtliche und steuerliche Beratung 0,19 0,19 65.000 







93,43 32.000.000 




42,45 14.537.913 


Kapitalabrufe bezogen auf das investitionskapital in % 

Betriebsphase 

45,4 

Während der betriebsphase wurde bisher in insgesamt 23 Unternehmen investiert. bei 12 kam es bereits zu Desinvestitionen. 

1 Unternehmen wurde erstmals an der börse notiert. 






regionen 

Usa und weitere Regionen 0 % 

UK 10 % 

Restliches 

europa 

17 % 


Produ- 

zierendes 

Gewerbe 43 % 

Handel, 

Dienstleistung 36 % 




strategie 

Der Global equity 9 investiert gleichgewichtet in vier Private equity anlageprogramme, deren investitionsfokus mittelständische Unternehmen 

im europäischen Wirtschaftsraum sind. bei auflage des Fonds waren die beteiligungen in die ausgewählten Private equity 

anlageprogramme fest vereinbart. Die aktuellen branchenschwerpunkte sind Handel/Dienstleistungen und produzierendes Gewerbe. 















Bereitstellung des rechtlichen und steuerlichen Konzepts 0,15 0,15 65.000 







93,13 40.000.000 




28,85 12.389.958 


Kapitalabrufe bezogen auf das investitionskapital in % 

Betriebsphase 

31,0 

Während der betriebsphase wurde bisher in insgesamt 12 Unternehmen investiert. 




Börsengänge – 

Ausschüttungen der Partnerfunds 0,02 8.880 



Finanzierungsstadien 


buy Out 100 % 

Branchen 

sonstiges 12 % 

Medien, telekommunikation 

3 % 

life science, 

biotech 5 % 

Hightech, 

it 1 % 

regionen 

UK 4 % 

Restliches 

europa 13 % 

Finanzierungsstadien 


Regionen 1 % 


buy Out 100 % 

Branchen 

sonstiges 8 % 


2 % 

Hightech, 

it 13 % 

Handel, 

Dienstleistung 

21 % 



Produ- 

zierendes 

Gewerbe 56 % 

137 

Private equity

MPC PriVAte equity 11 Per 31.12.2008 MPC PriVAte equity 11 Per 31.12.2008 

schließung1 : – 


strategie 

Der MPC Private equity 11 investiert gleichgewichtet in vier Private equity anlageprogramme, deren investitionsfokus mittelständische 


Private equity anlageprogramme fest vereinbart. Die aktuellen branchenschwerpunkte sind Handel/Dienstleistungen und 

produzierendes Gewerbe. 











Agio 5,00 5,00 1.075.850 





Bereitstellung des rechtlichen und steuerlichen Konzepts 0,14 0,14 30.000 




abzüglich liquiditätsreserve 0,00 – 



94,01 20.230.000 




42,89 9.229.667 



1 Das enddatum der Zeichnungsfrist wurde per Gesellschafterbeschluss aufgehoben. Die Zeichnungsfrist endet mit der erreichung des eingeworbenen eigenkapitals in 

Höhe von mindestens eUR 21.520.000. MPC Capital sichert der Fondsgesellschaft bis zum ende der Platzierungszeit zu, sie mit hinreichendem Kapital auszustatten, 

damit sie ihren vertraglichen verpflichtungen nachkommen kann. 

Asset AllOCAtiOn MPC PriVAte equity 11 Per 31.12.2008 

regionen 


Regionen 10 % 

UK 10 % 

Restliches 

europa 

10 % 



Betriebsphase 

Während der betriebsphase wurde bisher in insgesamt 29 Unternehmen investiert. 



Veräußerungen (inkl. teilexits u. Abschreibungen) – 

Börsengänge – 

Ausschüttungen der Partnerfunds 0,05 10.235 




15 % 

equity 

sonstiges 5 % 


life science, 

buy Out 100 % Produzierendes 

biotech 2 % 

Private 

Gewerbe 35 % 

Handel, 

Dienstleistung 40 % 

High 

tech, 

it 

3 % 


139

GlOBAl equity steP By steP 

im Jahr 2002 brachte MPC mit dem MPC Global equity step by 

step i ein innovationsprodukt an den Markt. er bietet Privatanle- 

gern die Möglichkeit, über einen monatlichen ansparplan in das 

anlagesegment Private equity zu investieren. Die Fonds investie- 

ren über einen Zeitraum von jeweils zehn Jahren die Zeichnungssummen 

in die jeweils aktuellen Global equity-Fonds. Durch die 

verteilung auf bis zu zehn Fonds erreichen die MPC Global equity 

step by step-Fonds eine erhöhte Risikostreuung. 

MPC GlOBAl equity steP By steP 

name MPC Global equity step by step GmbH & Co. KG 

schließung der Gesellschaft 30. Juni 2003 

laufzeit der Gesellschaft 31. Dezember 2022 

Kommanditkapital 1 eUR 15.269.400,00 

investiertes Kapital per 31. Dezember 2008 eUR 8.282.961,21 

erworbene nominalanteile per 31. Dezember 2008 eUR 10.347.678,47 

1 zuzüglich 5 % agio 

erträGe Aus BeteiliGunGen in eur 

2008 200.331,46 

kumuliert 586.257,96 


inVestitiOnen in eur 


Ankaufspreis zeichnungskapital 

MPC Global equity ii 1 187.899,77 281.210,53 

summe 2002 187.899,77 281.210,53 

MPC Global equity iii 1 16.616,99 25.564,59 

MPC Global equity v 1.150.000,00 1.150.000,00 

summe 2003 1.166.616,99 1.175.564,59 

MPC Global equity ii 1 12.271,01 15.338,76 

MPC Global equity iii 1 19.173,44 25.564,59 

MPC Global equity iv 1 15.000,00 20.000,00 

MPC Global equity v 750.000,00 750.000,00 

MPC Global equity vi 760.000,00 760.000,00 

summe 2004 1.556.444,45 1.570.903,35 


MPC Global equity 7 800.000,00 800.000,00 

summe 2005 1.500.000,00 1.500.000,00 


Global equity 9 800.000,00 800.000,00 

summe 2006 1.600.000,00 1.600.000,00 

Global equity 9 750.000,00 750.000,00 

Global equity 9 780.000,00 780.000,00 

summe 2007 1.530.000,00 1.530.000,00 

Global equity 9 740.000,00 740.000,00 

Global equity 9 1.400.000,00 1.400.000,00 

Private equity 11 550.000,00 550.000,00 

summe 2008 2.690.000,00 2.690.000,00 

summe 10.230.961,21 10.347.678,47 

1 ankauf alter anteile 

zAHlunGen in eur 

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 summe 

Global equity ii 1,2 187.899,77 187.899,77 

12.271,01 12.271,01 

Global equity iii 1 16.616,99 16.616,99 

19.173,44 19.173,44 

Global equity iv 1 15.000,00 15.000,00 

Global equity v 460.000,00 345.000,00 345.000,00 1.150.000,00 

525.000,00 225.000,00 750.000,00 

Global equity vi 304.000,00 228.000,00 228.000,00 760.000,00 

280.000,00 210.000,00 210.000,00 700.000,00 

Global equity 7 320.000,00 320.000,00 160.000,00 800.000,00 

Global equity 8 320.000,00 160.000,00 160.000,00 640.000,00 

Global equity 9 620.000,00 2.062.000,00 2.682.000,00 


summe 187.899,77 476.616,99 916.444,45 1.474.000,00 758.000,00 1.538.000,00 2.932.000,00 8.282.961,21 

1 ankauf alter anteile 

2 Der anteil von eUR 187.899,77 wurde in 2002 gekauft. Die Zahlung erfolgte in Höhe von eUR 21.729,91 in 2002 und in Höhe von eUR 166.169,86 im März 2003 

141 

Private equity

MPC GlOBAl equity steP By steP ii 

name MPC Global equity step by step ii GmbH & Co. KG 

schließung der Gesellschaft 30. september 2004 







2008 154.105,56 


inVestitiOnen in eur 



summe 2003 150.000,00 150.000,00 



summe 2004 740.000,00 740.000,00 



summe 2005 1.150.000,00 1.150.000,00 


Global equity 9 600.000,00 600.000,00 

summe 2006 1.250.000,00 1.250.000,00 

Global equity 9 500.000,00 500.000,00 

Global equity 9 590.000,00 590.000,00 

summe 2007 1.090.000,00 1.090.000,00 

Global equity 9 506.000,00 506.000,00 

Global equity 9 949.000,00 949.000,00 



summe 6.335.000,00 6.335.000,00 



2003 2004 2005 2006 2007 2008 summe 

MPC Global equity v 60.000,00 45.000,00 45.000,00 150.000,00 

105.000,00 45.000,00 150.000,00 

MPC Global equity vi 236.000,00 177.000,00 177.000,00 590.000,00 

200.000,00 150.000,00 150.000,00 500.000,00 

MPC Global equity 7 260.000,00 260.000,00 130.000,00 650.000,00 


Global equity 9 440.000,00 1.447.000,00 1.887.000,00 

MPC Private CaPital equity investMents 11 GMbH Die PRivate-eQUitY-FOnDs 

500.000,00 500.000,00 143 

summe 60.000,00 150.000,00 786.000,00 587.000,00 1.157.000,00 2.207.000,00 4.947.000,00 


143 

Private equity

MPC GlOBAl equity steP By steP iii MPC GlOBAl equity steP By steP iV 

name MPC Global equity step by step iii GmbH & Co. KG 

schließung der Gesellschaft 31. März 2006 







2008 93.775,00 





summe 2005 550.000,00 550.000,00 


Global equity 9 800.000,00 800.000,00 

summe 2006 1.600.000,00 1.600.000,00 

Global equity 9 875.000,00 875.000,00 

Global equity 9 880.000,00 880.000,00 

summe 2007 1.755.000,00 1.755.000,00 

Global equity 9 859.000,00 859.000,00 

Global equity 9 1.470.000,00 1.470.000,00 



summe 6.934.000,00 6.934.000,00 


name MPC Global equity step by step iV GmbH & Co. KG 

schließung der Gesellschaft 31. Dezember 2007 






inVestitiOnen in eur inVestitiOnen in eur 


2005 2006 2007 2008 summe 

MPC Global equity vi 160.000,00 120.000,00 120.000,00 0,00 400.000,00 



Global equity 9 670.000,00 2.260.400,00 2.930.400,00 


summe 160.000,00 500.000,00 1.010.000,00 3.150.400,00 4.820.400,00 


2008 3.000,00 




Global equity 9 100.000,00 100.000,00 

summe 2006 100.000,00 100.000,00 

Global equity 9 350.000,00 350.000,00 

Global equity 9 90.000,00 90.000,00 

summe 2007 440.000,00 440.000,00 

Global equity 9 386.000,00 386.000,00 

Global equity 9 578.000,00 578.000,00 



summe 1.704.000,00 1.704.000,00 


2006 2007 2008 summe 

Global equity 9 0,00 180.000,00 722.400,00 902.400,00 

Private equity 11 0,00 0,00 200.000,00 200.000,00 

summe 0,00 180.000,00 922.400,00 1.102.400,00 

145 

Private equity


PArtnerFunDs 

Partnerfunds oder Zielfunds werden die Private equity-Fonds ge- 

nannt, in die die Global equity-Dachfonds investieren. Die Part- 

nerfunds beteiligen sich dann direkt an ausgewählten Unternehmen. 

DireKtinVestMent 

bei einem Direktinvestment beteiligt sich die Fondsgesellschaft 

direkt an einem Unternehmen. 

Asset AllOCAtiOn 

Die asset allocation gibt die verteilung der einzelnen investments 

nach bestimmten Kriterien wie Währungen, Finanzierungsstadien 

und branchen an. eine breite streuung erhöht die sicherheit. 

exit 

Der exit bezeichnet den verkauf der anteile eines Unternehmens. 

Dies kann beispielsweise durch ein iPO (initial Public Offering), 

ein erstes öffentliches anbieten der Unternehmensanteile bzw. 

einen börsengang, oder ein MbO (Management-buy Out), einen 

Kauf der anteile durch das bestehende Management, geschehen. 

Venture CAPitAl 

Wird eigenkapital Unternehmen in der Frühphase zur verfügung 

gestellt, spricht man von venture Capital. in der Frühphase bestehen 

eventuell nur Konzepte, ideen oder ein erster kleiner Kundenstamm. 

entsprechende Unternehmen sind noch nicht etabliert 

und befinden sich in der Regel noch in der Gründungsphase. 

PriVAte equity 

Private equity ist der spezielle begriff für beteiligungen an Unternehmen 

in späteren Phasen. Diese Unternehmen existieren 

meist schon längere Zeit, sind etabliert, haben bereits Gewinne 

erwirtschaftet und verfügen über eine solide Kundenbasis. Mit 

zusätzlichem eigenkapital sollen z. b. weiterführende Ziele oder 

strategische Umstrukturierungen realisiert werden. 

Gleichzeitig wird Private equity als Oberbegriff für venture Capital 

und Private equity im engeren sinne verwendet. 

FörDerMittel KFW 

erfüllen beteiligungen an jungen Unternehmen bestimmte 

voraus setzungen, können sie zusätzliche Fördermittel von der 

Kreditanstalt für Wiederaufbau erhalten. 

HinWeis 


alle von MPC Capital in Deutschland initiierten und vertriebenen 

sowie über die von MPC Capital in Österreich vertriebenen 

Fondsprodukte. Die Global equity-Fonds werden in Österreich in 

Form von Genussscheinen der MPC venture invest aG offeriert. 

ÜBerBliCK ÜBer Die reCHnunGsKreise unD 

zielFOnDs Der AnleGer Aus österreiCH 

Rechnungskreis a: WKn 070409: Ge iv 

Rechnungskreis b: WKn 070408: Ge iv + Ge v 

Rechnungskreis C: WKn 070407: Ge step by step i 

Rechnungskreis D: isin at 0000639042: Ge step by step ii 

und Ge step by step iii 

Rechnungskreis e: isin at 0000637475: Ge v und Ge vi 


Die Vermögensstrukturfonds 

Den ersten MPC best select legte die heutige MPC Capital invest ments GmbH 2002 auf, um 

anlegern eine optimierte vermögensstrukturierung bereits in einem einzigen Fonds zu bieten. bis 

ende 2008 wurden über eUR 153 Millionen eigenkapital von den sieben MPC best select-Fonds 

eingeworben und über eUR 134 Millionen davon bereits in MPC Capital-Fonds der verschiedenen 

assetklassen investiert. 


147 

Best select

MPC Best seleCt 

Asset AllOCAtiOn 

einer der wichtigsten Grundsätze bei der vermögensbildung ist 

die streuung auf verschiedene anlageklassen, die sogenannte 

asset allocation. bereits in den 50er Jahren des 20. Jahrhunderts 

gelang Harry M. Markowitz der wissenschaftliche nachweis 

über die positive auswirkung von Diversifikation auf das Risiko 

des Gesamtportfolios. Für seine Portfolio selection theory erhielt 

Markowitz 1990 den nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften. 

Danach senkt die streuung des vermögens über sich von einander 

möglichst unabhängig entwickelnde anlageklassen das Risiko 

und steigert die erwartete Rendite. 

Um den anlegern auch mit vergleichsweise geringen beteili- 

gungssummen eine möglichst breite asset allocation über ver- 

schiedene anlageklassen zu ermöglichen, legte die MPC Capital 

investments GmbH im Jahr 2002 den ersten MPC best select 

auf, der eine vermögensstrukturierung bereits in einem einzigen 

geschlossenen Fonds bietet. 

BAustein Der innOVAtiVen rÜCKDeCKunG 

vermögensstrukturfonds wie der MPC best select werden oft 

auch in der innovativen Rückdeckung von Pensionszusagen in 

der betrieblichen altersvorsorge eingesetzt. sie bieten eine breite 

streuung über verschiedene anlageklassen, weitestgehend 

steuerfreie erträge sowie eine einfache Handhabung durch einen 

Zeichnungsschein und ein Reporting. MPC Capital hat die vermögensstrukturfonds 

der MPC best select-Reihe speziell an die anforderungen 

zur Rückdeckung von Pensionszusagen angepasst. 

alle in den best select-Fonds enthaltenen anlageklassen wurden 

speziell auf ihre auswirkungen auf das betriebsvermögen geprüft 

und entsprechend zusammengestellt. 


MPC Best seleCt i 

Der MPC best select i wurde 2002 aufgelegt. es standen drei 

beteiligungsprofile zur auswahl, die die individuelle Risikonei- 

gung des anlegers berücksichtigen: „Dynamik“, „Wachstum“ und 

„Rente“. so vereint der Fonds unterschiedliche anlageformen und 

verschiedene anlageklassen, die in geringer Korrelation zueinander 

stehen. 

entsprechend haben sich die anlageklassen unterschiedlich ent- 

wickelt. Während sich der immobilienbereich positiv entwickelt 

hat, machten sich bei den schiffsbeteiligungen zunehmend der 

anstieg der schiffsbetriebskosten und der schwache Us-Dollar 

bemerkbar. 

MPC Best seleCt 


Das segment Private equity musste aufgrund der Marktverwer- 

fungen in den zurückliegenden Jahren abwertungen hinnehmen, 

die im vergleich zu den öffentlichen aktienmärkten allerdings 

eher moderat ausgefallen sind. Die MPC investmentfonds konn- 

ten trotz Finanz- und Wirtschaftskrise einen positiven Performancebeitrag 

erzielen. 

entsprechend den anlegerprofilen konnten im Jahr 2008 aus- 

schüttungen vorgenommen werden. Die Gesamtmittelrückflüsse 

belaufen sich auf 34,92 Prozent für die variante „Dynamik“, 

39,85 Prozent für die variante „Wachstum“ und 42,47 Prozent 

für die variante „Rente“. 

Beteiligungsgesellschaften MPC best select Deutschlandimmobilien GmbH & Co. KG 

schließung der Gesellschaften 30. Juni 2003 

MPC best select Hollandimmobilien GmbH & Co. KG 

MPC best select schiffsbeteiligungen GmbH & Co. KG 

MPC best select venture Capital GmbH & Co. KG 

MPC best select Dynamik GmbH & Co. KG 

MPC best select Wachstum GmbH & Co. KG 

MPC best select Rente GmbH & Co. KG 

Kommanditkapital eUR 14.221.000,00 

investitionen eUR 14.778.239,10 

investitionsende 30.06.2006 

AussCHÜttunG MPC Best seleCt 

Ausschüttung 

in % in eur 

Dynamik 2008 2,70 53.676,00 

kum. 34,92 694.209,60 

Wachstum 2008 3,85 175.752,50 

kum. 39,85 1.818.924,25 

rente 2008 5,00 382.700,00 

kum. 42,47 3.250.271,10 

Frühzeichner erhielten eine vorabausschüttung in Höhe von 3 % p. a. bezogen auf ihre erste einzahlungsrate für den Zeitraum 

zwischen eingang der Zahlung und dem schließungsdatum des Fonds. Diese ausschüttungen sind individuell pro anleger 

berechnet. 

149 

Best select

entWiCKlunG Der OFFenen inVestMentFOnDs iM MPC Best seleCt 

Gesellschaft MPC Best select MPC Best select MPC Best select 

Dynamik GmbH & Co. KG Wachstum GmbH & Co. KG rente GmbH & Co. KG 

zielfonds MPC Competence – MPC Competence – MPC Competence – 

Dynamic Portfolio AMi Growth Portfolio AMi income Portfolio AMi 

Wertpapierkennnummer 605793 605794 605795 

Gesamtankaufspreis 1 720.153,00 eUR 1.925.100,00 eUR 3.590.001,00 eUR 

angekaufte Fondsanteile 15.095 39.130 71.539 

durchschnittlicher Ankaufspreis 

pro Fondsanteil 

47,71 eUR 49,20 eUR 50,18 eUR 

gehaltene Anteile per 

31. Dezember 2008 

10.509 30.006 60.939 

Kurs per 


49,65 eUR 56,70 eUR 52,72 eUR 

Performance in % per 


4,07 15,2 5,06 

1 Die Fondsanteile wurden ohne ausgabeaufschlag erworben 

MittelVerWenDunG MPC Best seleCt 

investitionen in eur Ankaufspreis zeichnungskapital 

Deutschland 1 2.503.200,00 2.384.000,00 

summe Deutschland 1 2.503.200,00 2.384.000,00 

Holland 43 840.000,00 800.000,00 

Holland 44 2.105.250,00 2.005.000,00 

summe Holland 1 2.945.250,00 2.805.000,00 

4x1200 teU Jüngerhans 210.000,00 200.000,00 

Rio alexander 105.000,00 100.000,00 

Rio Yarkon 105.000,00 100.000,00 

Rio valiente/Rio verde 1.037.400,00 988.000,00 

Rio blackwater 456.750,00 435.000,00 

summe schiffe 1 1.914.150,00 1.823.000,00 

Global equity 1 33.233,97 51.129,19 

Global equity 2 156.071,85 255.645,94 

Global equity 3 82.829,28 92.032,54 

Global equity 4 525.000,00 500.000,00 

Global equity 5 383.250,00 365.000,00 

summe Venture Capital 1 1.180.385,10 1.263.807,67 

Fonds Dynamik 2 720.153,00 720.153,00 

Fonds Wachstum 2 1.925.100,00 1.925.100,00 

Fonds rente 2 3.590.001,00 3.590.001,00 

summe 14.778.239,10 14.511.061,67 

1 ankaufspreis inklusive 5 % agio 

2 ausgabepreis 


MPC Best seleCt ii 

im März 2004 wurde der MPC best select ii aufgelegt. Für 

diesen Fonds wurde das Konzept verändert. Der MPC best select 

ii investiert ausschließlich in geschlossene Fonds der folgenden 

anlageklassen. 

Die investitionen im bereich Deutschland- und Holland-immobilien 

verliefen überwiegend plangemäß. im schiffssegment machte 

MPC Best seleCt ii 


sich zunehmend der anstieg der schiffsbetriebskosten und der 

schwache Us-Dollar bemerkbar. Das segment Private equity 

konnte hierfür mit frühzeitigen ausschüttungen ausgleichend zur 

ausschüttung des Jahres 2008 beitragen. 

Die Gesamtmittelrückflüsse des MPC best select ii belaufen sich 

auf 9,25 Prozent. 

Beteiligungsgesellschaften Zweite MPC best select Deutschlandimmobilien GmbH & Co. KG 




AussCHÜttunG MPC Best seleCt ii 

Zweite MPC best select Hollandimmobilien GmbH & Co. KG 

Zweite MPC best select schiffsbeteiligungen GmbH & Co. KG 

Zweite MPC best select venture Capital GmbH & Co. KG 

Ausschüttung 

in % in eur 

Anleger 2008 4,50 908.505,00 

kum. 9,25 1.867.482,50 



berechnet. 

151 

Best select

MittelVerWenDunG MPC Best seleCt ii 


CFb Fonds 147 300.000,00 300.000,00 

Hannover leasing nr. 153 350.000,00 350.000,00 


bvt ertragswertfonds nr. 1 400.000,00 400.000,00 

sachsenfonds Deutschland 2 1.000.000,00 1.000.000,00 

lHi immobilienfonds „technologiepark Köln“ 500.000,00 500.000,00 

Deutschland 2 technology 1.008.800,00 1.008.800,00 


summe Deutschland 3.976.800,00 3.976.800,00 

Holland 43 25.503,33 28.000,00 

Holland 47 19.025,83 20.000,00 

Holland 53 800.000,00 800.000,00 

Holland 57 3.275.000,00 3.275.000,00 

Holland 59 1.800.000,00 1.800.000,00 

summe Holland 5.919.529,16 5.923.000,00 

Flottenfonds 3 247.108,58 247.108,58 

Miro star 50.000,00 50.000,00 

Michelangelo star 150.000,00 150.000,00 

santa vanessa 100.000,00 100.000,00 

santa l 335.000,00 335.000,00 

santa P 500.000,00 500.000,00 

Mahler star 400.000,00 400.000,00 

santa leonarda 360.000,00 360.000,00 

Rio stora und Rio susa 200.000,00 200.000,00 

Rio adour 2.264.985,99 2.264.985,99 

Reefer-Flotte 640.000,00 640.000,00 

Offen-Flotte 640.000,00 640.000,00 

CPO nordamerika schiffe 2 78.000,00 78.000,00 

summe schiffe 5.965.094,57 5.965.094,57 

Global equity 5 260.000,00 260.000,00 

Global equity 6 2.250.000,00 2.250.000,00 

Global equity 7 1.400.000,00 1.400.000,00 

Global equity 9 67.000,00 67.000,00 

summe Venture Capital 3.977.000,00 3.977.000,00 

summe 19.838.423,73 19.841.894,57 


MPC Best seleCt iii 

im september 2006 wurde der MPC best select iii geschlossen. 

erstmals wurde statt in Holland-immobilienfonds in deutsche und 

britische lebensversicherungsfonds investiert. 

Das segment Deutschlandimmobilien entwickelte sich positiv. 

Das schiffssegment hingegen wurde vom anstieg der betriebskosten 

und dem schwachen Us-Dollar getroffen. Während die 

MPC Best seleCt iii 


lebensversicherungsfonds in der noch frühen Phase keine 

Direkt ausschüttungen vorgenommen haben, konnte das segment 

Private equity mit frühzeitigen ausschüttungen im Jahr 2008 

positiv zur entwicklung des MPC best select iii beitragen. 

Die reguläre ausschüttungsphase wurde mit einer ersten aus- 

schüttung über 2 Prozent im Jahr 2008 eingeleitet. 

Beteiligungsgesellschaften Dritte MPC best select Deutschlandimmobilien GmbH & Co. KG 

schließung der Gesellschaften 30. september 2006 



investitionsende 19.07.2008 

AussCHÜttunG MPC Best seleCt iii 

Dritte MPC best select leben GmbH & Co. KG 

Dritte MPC best select schiffsbeteiligungen GmbH & Co. KG 

Dritte MPC best select Private equity GmbH & Co. KG 

Ausschüttung 

in % in eur 

Anleger 2008 2,00 887.640,00 



berechnet. 

153 

Best select

MittelVerWenDunG MPC Best seleCt iii 


lHi immobilienfonds „technologiepark Köln“ 1.000.000,00 1.000.000,00 

bouwfonds städtefonds nr.1 2.560.000,00 2.560.000,00 

Hannover leasing 173 

Citypalais Duisburg 3.000.000,00 3.000.000,00 

MPC Deutschland iii 2.180.000,00 2.180.000,00 


brit. leben 1 4.233.685,00 4.233.685,00 

brit. leben 2 3.445.000,00 3.445.000,00 

leben spezial 3 125.000,00 125.000,00 

leben plus 5 9.000,00 10.000,00 

leben plus 6 5.300.000,00 5.300.000,00 

leben plus 7 5.000,00 5.000,00 

summe leben 13.117.685,00 13.118.685,00 

Rio adour 1.241.927,00 1.241.927,00 

Menotti star 4.131,00 4.131,00 

Rio ardeche 1.397.000,00 1.397.000,00 

Reefer-Flotte 1.291.000,00 1.291.000,00 

Offen-Flotte 3.500.000,00 3.500.000,00 

Hannover leasing nr. 169 1.548.612,00 1.548.612,00 

Rio Genoa 1.504.500,00 1.505.000,00 

Reefer-Flotte 2 1.700.000,00 1.700.000,00 

santa laetitia/santa liana 310.000,00 310.000,00 

Merkur sky 709.000,00 709.000,00 

summe schiffe 13.206.170,00 13.206.670,00 

Global equity 7 1.688.000,00 1.688.000,00 

Global equity 8 5.850.000,00 5.850.000,00 

Global equity 9 1.205.000,00 1.205.000,00 

summe Global equity 8.743.000,00 8.743.000,00 

summe 43.806.855,00 43.808.355,00 


MPC Best seleCt iV 

im Dezember 2007 wurde der MPC best select iv geschlossen. 

Die investitionsphase wurde im Jahr 2008 mit investitionen in 

insgesamt 9 beteiligungen aus den anlageklassen Deutschland- 

immobilien, schiffsbeteiligungen, lebensversicherungsfonds und 

Private equity abgeschlossen. Der Fonds befindet sich noch in 

seiner anfangsphase. 

MPC Best seleCt iV 

Beteiligungsgesellschaften vierte MPC best select Deutschlandimmobilien GmbH & Co. KG 

schließung der Gesellschaften 31. Dezember 2007 





vierte MPC best select leben GmbH & Co. KG 

vierte MPC best select schiffsbeteiligungen GmbH & Co. KG 

vierte MPC best select Private equity GmbH & Co. KG 



berechnet. 

MittelVerWenDunG MPC Best seleCt iV 


naspa Grundvermögen iv/ 


MPC Deutschland iii 660.000,00 660.000,00 


brit. leben 2 500.000,00 500.000,00 

brit. leben 3 65.000,00 65.000,00 

leben spezial 4 1.178.000,00 1.178.000,00 

summe leben 1.743.000,00 1.743.000,00 

Ms santa lorena/luciana 445.000,00 445.000,00 

CPO Produktentanker Flotte 500.000,00 500.000,00 

santa P 2 800.000,00 800.000,00 

summe schiffe 1.745.000,00 1.745.000,00 

Global equity 9 1.160.000,00 1.160.000,00 


summe 5.808.000,00 5.808.000,00 

155 

Best select

MPC Best seleCt 5 

Mit einem Fondsvolumen von eUR 17.267.000 wurde der MPC 

best select 5 zum 31. März 2007 geschlossen. Die investitions- 

phase konnte im Frühjahr 2008 mit investitionen in insgesamt 

13 beteiligungen der in den anlageklassen Deutschlandimmobi- 

lien, schiffsbeteiligungen, lebensversicherungsfonds und Private 

equity abgeschlossen werden. Der Fonds befindet sich noch in 

seiner anfangsphase. 


Beteiligungsgesellschaften Fünfte best select Deutschlandimmobilien GmbH & Co. KG 

schließung der Gesellschaften 31. März 2007 




Fünfte best select leben GmbH & Co. KG 

Fünfte best select schiffsbeteiligungen GmbH & Co. KG 

Fünfte best select Private equity GmbH & Co. KG 



berechnet. 

MittelVerWenDunG MPC Best seleCt 5 


Hannover leasing 173 

Citypalais Duisburg 1.500.000,00 1.500.000,00 





leben plus 7 2.150.000,00 2.150.000,00 

brit. leben 2 2.000.000,00 2.000.000,00 

brit. leben 3 950.000,00 950.000,00 

summe leben 5.100.000,00 5.100.000,00 

santa laetitia/santa liana 1.000.000,00 1.000.000,00 

Reefer-Flotte 2 300.000,00 300.000,00 

santa lorena/santa luciana 1.000.000,00 1.000.000,00 

santa P 2 2.000.000,00 2.000.000,00 


CPO nordamerika schiffe i 250.000,00 250.000,00 

summe schiffe 5.100.000,00 5.100.000,00 

Global equity 9 3.400.000,00 3.400.000,00 


summe 16.995.000,00 16.995.000,00 



Der MPC best select 6 wurde direkt im anschluss an den kon- 

zeptgleichen MPC best select 5 aufgelegt und zum 30. sep- 

tember 2007 mit einem Fondsvolumen von eUR 19.001.000 

geschlossen. auch hier konnte das Portfolio im Frühjahr 2008 

komplettiert werden. Der sich in der anfangsphase befindliche 

MPC best select 6 verfügt über 9 beteiligungen. 


Beteiligungsgesellschaften sechste best select Deutschlandimmobilien GmbH & Co. KG 

schließung der Gesellschaften 30. september 2007 





sechste best select leben GmbH & Co. KG 

sechste best select schiffsbeteiligungen GmbH & Co. KG 

sechste best select Private equity GmbH & Co. KG 



berechnet. 




Hannover leasing nr. 176“ 1.500.000,00 1.500.000,00 



leben plus 7 2.620.000,00 2.620.000,00 

brit. leben 3 3.000.000,00 3.000.000,00 

summe leben 5.620.000,00 5.620.000,00 

santa lorena/santa luciana 1.300.000,00 1.300.000,00 

santa P 2 2.000.000,00 2.000.000,00 

CPO Produktentanker Flotte 1.700.000,00 1.700.000,00 


summe schiffe 5.610.000,00 5.610.000,00 

Global equity 9 3.740.000,00 3.740.000,00 


summe 18.710.000,00 18.710.000,00 

157 

Best select


im anschluss an den MPC best select 6 wurde der MPC best 

select 7 aufgelegt und mit einem volumen von eUR 12.902.000 

zum 31. März 2008 geschlossen. innerhalb der kurzen anbin- 

dungsphase konnten 9 beteiligungen erworben werden. 


Beteiligungsgesellschaften siebte best select Deutschlandimmobilien GmbH & Co. KG 

schließung der Gesellschaften 31. März 2008 




siebte best select leben GmbH & Co. KG 

siebte best select schiffsbeteiligungen GmbH & Co. KG 

siebte best select Private equity GmbH & Co. KG 



berechnet. 



Hannover leasing nr. 188 1.040.000,00 1.040.000,00 



leben plus 6 39.000,00 40.000,00 

leben plus 7 1.860.000,00 1.860.000,00 

brit. leben 3 1.910.000,00 1.910.000,00 

summe leben 3.809.000,00 3.810.000,00 

santa lorena/luciana 1.100.000,00 1.100.000,00 

CPO Produktentanker Flotte 1.960.000,00 1.960.000,00 


summe schiffe 3.810.000,00 3.810.000,00 

Global equity 9 2.540.000,00 2.540.000,00 


summe 12.699.000,00 12.700.000,00 



Der MPC best select 8 lag im Zeitraum von 1. april bis 30. sep- 

tember 2008 zur Zeichnung auf und wurde mit einem volumen 

von eUR 11.626.000 geschlossen. Die investitionsquote betrug 

bis Jahresende bereits 87 Prozent, es wurden 9 beteiligungen 

angebunden. Durch abschließende investitionen folgt die Kom- 

plettierung des Portfolios. 


Beteiligungsgesellschaften achte MPC best select immobilien GmbH & Co. KG 

schließung der Gesellschaften 30. september 2008 





achte MPC best select leben GmbH & Co. KG 

achte MPC best select schiffsbeteiligungen GmbH & Co. KG 

achte MPC best select Private equity GmbH & Co. KG 


MPC Deutschland iii 925.000,00 925.000,00 

summe Deutschland 925.000,00 925.000,00 

leben plus spezial 6 934.000,00 934.000,00 

brit. leben 3 2.500.000,00 2.500.000,00 

summe leben 3.434.000,00 3.434.000,00 


Rio sao Francisco 1.820.000,00 1.820.000,00 

CPO nordamerika schiffe 1 36.000,00 36.000,00 

CPO nordamerika schiffe 2 1.500.000,00 1.500.000,00 

summe schiffe 3.433.000,00 3.433.000,00 

Global equity 9 1.145.000,00 1.145.000,00 

MPC Private equity 11 1.145.000,00 1.145.000,00 


summe 10.082.000,00 10.082.000,00 

159 

Best select


Der MPC Best Select 9 befand sich im Berichtszeitraum noch in 

der Einwerbungsphase. 


Beteiligungsgesellschaften neunte MPC Best Select I GmbH & Co. KG 

neunte MPC Best Select II GmbH & Co. KG 

schließung der Gesellschaften 2. September 2009 

Kommanditkapital 1 EUR 5.305.000,00 

1 Stand zum 27. 07. 2009 

MPC Best seleCt CoMPany Plan I 

Der MPC Best Select Company Plan I wurde ab Mai 2008 eingeworben. 

MPC Best seleCt CoMPany Plan I 

Beteiligungsgesellschaften MPC Best Select Company Plan GmbH & Co. KG 


Kommanditkapital1 EUR 10.772.000,00 

1 Stand zum 30. 06. 2009 

160 WWW.MPC-CaPItal.DE 

Prüfungsvermerk 

MPC CaPItal InvEStMEntS GMBH 

161

AuM FÜr nOtizen 

162 WWW.MPC-CaPital.De

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