B A S I S P R O S P E K T zum A N G E B O T S P R O G R A M M der ...

Ratings basierenden Ansatz gemäß § 22b BWG 5 sowie für das operationelle Risiko
nach dem fortgeschrittenen Messansatz gemäß § 22l BWG errechnet, besteht das
Risiko, dass Bankkredite für Klein- und Mittelbetriebe nicht mehr im selben Ausmaß
oder zu den selben Konditionen, sondern lediglich zu für die Kreditnehmer
ungünstigeren Konditionen zur Verfügung gestellt werden können. Dies kann bei der
Emittentin zum Rückgang des Kreditgeschäftes führen. Ferner besteht in diesem
Zusammenhang das Risiko, dass bei der Emittentin aufgrund von Basel II höhere
Kapitalanforderungen als bisher zur berücksichtigen sind, wodurch bei der Emittentin
höhere Kosten entstehen. Ferner entstehen aufgrund von Basel II bei der Emittentin
höhere Verwaltungskosten im Zusammenhang mit einem höheren administrativen
Aufwand. Aus den vorangeführten Gründen kann es zu erheblich negativen
Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Emittentin kommen.
2.15 Weitere Akquisitionen
Es besteht das Risiko, dass die Emittentin (allenfalls auch über zur BA Gruppe
gehörende Gesellschaften) in der Zukunft weitere Beteiligungen an Gesellschaften
oder Unternehmen in oder außerhalb Österreichs erwirbt. Jede Akquisition birgt
jedoch das Risiko in sich, auch Risiken, Verbindlichkeiten oder andere Haftungen zu
übernehmen. Ferner besteht das Risiko, dass der mit einer Akquisition angestrebte
Geschäftserfolg oder die geplanten Synergien nicht realisiert werden können. Die mit
einer Akquisition möglicherweise verbundene Übernahme von Verbindlichkeiten,
Haftungen und anderen Risiken sowie die Nichtrealisierung von angestrebten
wirtschaftlichen Ergebnissen oder Synergieeffekten würden sich erheblich nachteilig
auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Emittentin auswirken.
2.16 Länderrisiko
Die Emittentin betreibt Geschäfte in und mit anderen Staaten als der Republik
Österreich. Dies führt, insbesondere wenn Geschäfte in oder mit Staaten getätigt
werden, die einem raschen politischen, wirtschaftlichen oder sozialen Umbruch
unterliegen, zu erheblichen zusätzlichen Risiken für die Emittentin, insbesondere in
Form von starken Änderungen von Währungswechselkursen, Inflation, Rezession,
5 Mit Bewilligung der Banca D´Italia ("grenzüberschreitendes Bewilligungsverfahren") erfolgt die
Ermittlung des Mindesteigenmittelerfordernisses für das Kreditrisiko anhand des auf internen Ratings
basierenden Ansatzes mit eigenen Schätzungen der Verlustquote bei Ausfall und der
Umrechnungsfaktoren ("Advanced Internal Rating Based Approach")".
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