B A S I S P R O S P E K T zum A N G E B O T S P R O G R A M M der ...

• die Restlaufzeit der Derivativen Nichtdividendenwerte;
• der ausstehende Betrag der Derivativen Nichtdividendenwerte;
• das Marktzinsniveau;
• die eingeschränkte Liquidität des Sekundärmarktes, die gegebenenfalls trotz
Börsenotierung der Derivativen Nichtdividendenwerte dazu führt, dass die Titel vor
Laufzeitende nicht oder nur mit erheblichen Kursabschlägen verkauft werden
können, wobei in der Regel die Emittentin als einzige Käuferin nicht ausgelaufener
Derivativer Nichtdividendenwerte in Frage kommt;
• Kapitalrückzahlungen sowie Zinszahlungen könnten zu anderen Terminen
erfolgen, als vom Anleger erwartet;
• Marktstörungen könnten dazu führen, dass ein Index, auf den die Derivativen
Nichtdividendenwerte beruhen, nicht fortgeführt wird.
3.23 Risiko der Marktstörung von Derivativen Nichtdividendenwerten zugrunde
liegenden Basiswerten
Es besteht das Risiko von Marktstörungen mit der Folge, dass Basiswerte und
Indizes, die Derivativen Nichtdividendenwerten zugrunde liegen, teilweise oder
gänzlich nicht fortgeführt werden. Derartige Marktstörungen könnten somit entweder
zu einer verzögerten Berechnung des dem Derivativen Nichtdividendenwert zugrunde
liegenden Basiswerts/Index führen bis ein den Endgültigen Bedingungen (Annex 2)
oder den Emissionsbedingungen (Annex 1) entsprechender Ersatzbasiswert/Index
gefunden und/oder errechnet wurde oder, sofern in den Endgültigen Bedingungen
oder den Emissionsbedingungen vorgesehen, zu einer vorzeitigen Kündigung des
Derivativen Nichtdividendenwertes, jedoch zumindest zum Nennwert der jeweiligen
Schuldverschreibung, mangels Vorliegens eines Basiswertes/Index führen.
3.24 Risiko aufgrund möglicher Interessenkonflikte der Emittentin
Die Emittentin ist als Kreditinstitut verpflichtet, gemäß den einschlägigen
Rechtsvorschriften des Wertpapieraufsichtsgesetzes angemessene Vorkehrungen zu
treffen, um Interessenkonflikte zwischen ihr selbst, relevanten Personen, vertraglich
46