Sachwert Magazin ePaper, Nr 43

Goldmarkt
noch nicht wissen. Es ist ein Liquiditätspuffer,
der es dem Anleger erleichtert, für
das Unerwartete gewappnet zu sein. Wer
Gold primär in der Erwartung einer Rendite
kauft, sollte die Finger davon lassen.
Ist Gold zu teuer?
Die Finanzkrise ist bei weitem noch nicht
ausgestanden und Gold sowie die anderen
Edelmetalle werden in einem verstärkten
Ausmaß in den kommenden Jahren
eine wesentlich wichtigere Rolle spielen,
als dies in der jüngeren Vergangenheit
der Fall war. Im Vergleich zu allen anderen
Anlageklassen spielt Gold eine nach
wie vor untergeordnete Rolle in unserem
heutigen Weltfinanzsystem.
Höchst besorgniserregend ist hingegen
das Ausmaß der weltweiten Schuldenspirale,
das in den letzten Jahren an Dynamik
zugenommen hat. Die Geldmenge
stieg seit 1971 um satte 7,2 % pro Jahr.
Alarmierend ist die weitgehende Gleichgültigkeit
gegenüber dieser Entwicklung.
Gemäß den Berechnungen des renommierten
kanadischen Ökonomen David
Rosenberg liegt die Summe aller weltweit
bestehenden Verpflichtungen bei 200
Trillionen Dollar. Die Zahl allein entzieht
sich aller Vorstellungskraft aber vielleicht
hilft das folgende Beispiel: 200 Trillionen
Dollar in Hundert Dollar Noten aufeinander
gelegt ergibt einen Stapel in der Höhe
von 18.392.6 Kilometern. Zum Vergleich:
alles Gold dieser Welt (165.000 Tonnen),
das in den letzten 6.000 Jahren gefördert
worden ist und in Banktresoren oder
Schmuckschatullen lagert, findet in weniger
als 3 großen Schwimmbecken (50 m x
25 m x 2.5 m) Platz.
Schulden haben unangenehme Charakterzüge,
die niemals vergessen werden
dürfen. Der Kreditempfänger verpflichtet
sich zu einer regelmäßigen Zinszahlung
und der Anstand sowie die Vertragsverbindlichkeiten
sehen generell eine Rückzahlung
des geliehenen Betrages vor. Die
Einhaltung dieser Verpflichtungen muss
jedoch aufgrund des derzeitigen wie auch
zukünftigen finanziellen und wirtschaftlichen
Umfeldes mit Fragezeichen verbunden
werden. Werden die Menschen,
Unternehmen und der Staat in Zukunft
in der Lage sein, ihre Verpflichtungen
gegenüber den Geldgebern zu erfüllen?
Schulden schränken zukünftige Entwicklungsmöglichkeiten
stark ein. Es ist eine
Wette in die Zukunft. Dazu ist es notwendig,
dass wir die Zukunft grundsätzlich
besser bewerten als die Gegenwart. Ich
sehe diese Erwartungshaltung an die Zukunft
anhand des Goldpreises. Ein hoher
Goldpreis ist weniger das Ergebnis spekulativer
Käufe profitgetriebener Anleger,
sondern mehr ein Ausdruck zunehmender
geopolitischer Fehlentwicklungen und einer
pessimistischen Zukunftserwartung.
Es zeichnen sich daher einschneidende
Konsequenzen für private und öffentliche
Haushalte aus jahrelangem fehlgeleitetem
Handeln ab. Unsere heutigen Währungen
haben ihr Verfallsdatum bereits überschritten.
Der Begriff „Währung“ leitet
sich aus dem Wort „bewahren“ ab. Was
soll hier bewahrt werden? Die Kaufkraft!
Gold wird für sich in diesem Umfeld eine
neue Rolle definieren müssen, und es ist
zu vermuten, dass die Schwäche der Anderen
es weiter stärken wird.
Wir stehen mitten in einer größeren Umwandlung
von Wirtschaft und Gesellschaft.
Es ist der Übergang von einer Alten
Welt zu einer Neuen Welt. Das geht nicht
reibungslos. Die Krisen der Gegenwart
sind die Geburtswehen der Neuen Welt.
Im Zuge dieser Veränderung wird sich
weltweit fast alles ändern, was Menschen
tun, wie sie es tun und warum sie es tun.
Fakt ist: Das Finanzsystem in seiner heutigen
Form wird verschwinden. Solche
epochalen Umbrüche sind bisher etwa
alle 300 Jahre vorgekommen.
Eine neue
Zivilisation ist daraus
entstanden. Immer
wieder ist es dabei zu
tiefgreifenden Wirtschaftskrisen
gekommen.
Auf die Frage
nach dem aktuellen
Stand der Krise können
wir nur antworten:
Die größten Schwierigkeiten stehen
noch bevor. Die bisherigen Maßnahmen
zur Lösung der Finanzkrise haben zwar
Zeitgewinn gebracht, aber so gut wie keine
der Ursachen wurde dadurch beseitigt.
Mit den riesigen Finanzmitteln hat man
die alten Strukturen zementiert, statt die
nötigen Veränderungen herbeizuführen.
Was ist zu tun?
Die grundlegende Idee hinter einer jeden
Geldanlage ist, dass nach Ablauf des gewählten
Anlagehorizonts ein Geldbetrag
zur Verfügung steht, dessen Kaufkraft
mindestens genauso groß sein soll, wie
zu Beginn des Anlageprozesses. Wichtig
ist zu erkennen, welche Anlageformen
in Zukunft in der Lage sein werden, diese
Kriterien zu erfüllen. Es macht daher
keinen Sinn, in die Vergangenheit zu blicken
und zu schauen, welche Anlage sich
dort am besten entwickelt hat. Es wird
Der Begriff „Währung“
leitet sich aus dem Wort
„bewahren“ ab.
Was soll hier bewahrt
werden? Die Kaufkraft!
immer dann eine Strategie notwendig,
wenn wir nicht wissen, wie die Zukunft
aussieht. Die meisten Anleger und deren
Berater verwenden keine Zeit darauf, eine
langfristig ausgerichtete Anlagestrategie
zu entwickeln. Diese zu finden, ist wahrlich
eine Herkulesaufgabe. Doch sie muss
gemeistert und auf die persönlichen Bedürfnisse
ausgerichtet werden. Die Auswahl
des richtigen Finanzproduktes ist
vor diesem Hintergrund von eher untergeordneter
Bedeutung. Die Historie zeigt,
dass die meisten Anleger in den letzten
Jahrzehnten ihr Geld in unrentable Anlageformen
gesteckt haben. Nach Kosten,
Steuern und Inflation (Achtung: Hier ist
nicht die mit der Inflation oft verwechselte
Teuerung gemeint.) wird bei den meisten
Anlageformen Kaufkraft vernichtet.
Unser Geldsystem baut darauf, dass sich
Geld (Kaufkraft) von selbst durch den Zinseszins
vermehrt.
Exzessive Erhöhungen der Geldmenge
führen bei gleichzeitig schwächelnder
Wirtschaftsentwicklung, zu teilweise
dramatischen Kaufkraftverlusten. Bei der
Auswahl des richtigen Finanzproduktes
sind daher Fehler unvermeidlich. Aber:
Fehler gehören zum Leben.
Fehler ist nicht gleich
Fehler
Worin liegt der Unterschied
zwischen
gewöhnlichen und
strategischen Fehlern?
Gewöhnliche Fehler,
wie beispielsweise die
Wahl eines Produktes,
welches nicht einmal
die Inflationsrate erwirtschaftet, kann man
rechtzeitig entdecken und daher meistens
wirksam korrigieren. Strategische Fehler
(z.B. falsches Verständnis für unser Geldsystem)
hingegen sind irreparabel, weil man
sie meist erst entdeckt, wenn es schon zu
spät ist. Weil meist die wirklich entscheidenden
Informationen gar nicht verfügbar
sind. Denn dazu sind die täglich auf uns
einströmenden Informationen viel zu komplex,
müssen Anlagestrategien dagegen
robust sein. Darüber hinaus sind für Strategien
in Wahrheit nicht Informationen,
sondern Muster wichtig: die Verlaufsmuster
vergangener Wirtschaftszyklen.
Der richtigen Strategie liegt also das Erkennen
von Mustern, insbesondere von
Mustern des Wandels, zugrunde. Eine
Aufgabe, der sich der Verein Schule des
Geldes e.V. verschrieben hat und die wir
in den nächsten Ausgaben noch stärker
beleuchten werden.