Kryptokompass Ausgabe #14 August 2018

KRYPTOKOMPASS AUGUST 2018
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Die Startdaten wurden so gewählt, dass alle im jeweiligen
Portfolio berücksichtigten Assets existierten. Zwischen
Start- und Enddatum wurde die Datengrundlage
erhoben, sprich die Zusammensetzung des Portfolios
errechnet. Um alle drei Portfolios zu vergleichen, wurde
der Zeitrahmen zwischen 02.05.2018 und 24.07.2018
betrachtet. Die Rendite der drei Portfolios ist hier dargestellt:
Die Rendite ist dabei der Mittelwert der täglichen Gewinne
bzw. Verluste, während das Risiko oder die Volatilität
die Standardabweichung derselben ist.
Ein ausgewogenes Portfolio ist nicht einfach eines,
welches eine hohe Rendite besitzt, sondern vor allem
eines, dessen Risiko bzw. dessen Schwankungen vergleichsweise
gering ist.
KONSERVATIV
Man sieht, dass im betrachteten Zeitraum das Portfolio
Risiko ähnlich gut wie das Portfolio Konservativ performte.
Man sollte sich allerdings nicht darauf fokussieren,
da wie weiter oben beschrieben das Risiko in erster
Linie nicht statistischer Natur ist. Im letzten Kryptokompass
haben wir die Rendite-Erwartungen für Token dargestellt
– durchschnittlich hatten die ERC20-Token einen
Verlust von 50 Prozent vorzuweisen.
Alle drei Musterportfolios werden aktiv gemanaged.
In dieser ersten Auflage der Musterportfolios wird ein
erstes “Rebalancing” vorgenommen, um die nach dem
Backtesting gewonnenen Erkenntnisse besser umzusetzen.
“Rebalancing” ist in Anführungsstriche gesetzt,
da die Portfolios so beschaffen sind, dass sie über eine
klassische Cost-Average-Strategie, ergo ohne wirkliches
Umschichten von Assets, sondern über ein Aufstocken
des bestehenden Portfolios, realisiert werden können.
So sind fiskalische Folgen von Veräußerungen nicht zu
berücksichtigen.
Beschreibung:
Im Portfolio “Konservativ” werden neben Tether Kryptowährungen
und Crypto Assets mit einer Geschichte
von über zwei Jahre berücksichtigt. Bitcoin und Ethereum
sind hier zu nennen.
Performance:
Zwischen dem 02. Mai 2018 und dem 24. Juli 2018 performte
das Portfolio im Vergleich zu den Top-3 wie folgt:
Auf den nächsten Seiten werden die einzelnen Portfolios
noch genauer vorgestellt und mit verschiedenen
Einzelassets verglichen. In einem Bullenmarkt wäre der
Vergleich angenehmer gewesen, doch sollte betont
werden, dass gerade in einem Bärenmarkt der Fokus auf
einem Portfolio mit geringem Risiko liegen sollte.
Alle drei Portfolios werden mit den Top-3 der Kryptowährungen
– aktuell Bitcoin, Ethereum und XRP –
verglichen. Zum Vergleich schaut man sich die tägliche
Rendite und das tägliche Risiko in Prozent an.
Der Vergleich mit den Top-3 der Kryptowährungen
zeigt, dass zwar bei Bitcoin alleine die Rendite höher, die
Volatilität aber ebenso höher gewesen wäre.