01.12.2023 Aufrufe

Ärzt*in für Wien 2023/12

Erfolgreiche ePaper selbst erstellen

Machen Sie aus Ihren PDF Publikationen ein blätterbares Flipbook mit unserer einzigartigen Google optimierten e-Paper Software.

INTERN NEWS<br />

als eine Art Sicherheitsnetz, das die<br />

Volatilität, also die Schwankungsbreite,<br />

durch eine festgelegte Grenze von 9<br />

Prozent beschränkt. Seine Hauptfunktion<br />

besteht dabei darin, sicherzustellen,<br />

dass das Gesamtrisiko des Masterfonds<br />

effektiv gesteuert wird, indem es<br />

die strategische Asset Allocation nachbildet.<br />

Dabei werden derivative Absicherungsinstrumente<br />

eingesetzt, ohne<br />

jedoch in die physischen Anlagen des<br />

Masterfonds einzugreifen.<br />

Das Risiko-Overlay arbeitet proaktiv:<br />

Wenn die Volatilität die vordefinierte<br />

Grenze überschreitet und das Risiko<br />

als zu hoch eingestuft wird, greift das<br />

Overlay ein, um das Risiko zu reduzieren.<br />

Auf diese Weise unterstützt<br />

es dabei, die Anlageziele des Verwaltungsausschusses<br />

zu steuern und zu<br />

schützen, ohne dabei die grundlegende<br />

Struktur des Masterfonds zu beeinträchtigen.<br />

Durch diese gezielte Risikosteuerung<br />

wird eine präzise Anpassung<br />

an Marktbedingungen ermöglicht und<br />

das Portfolio bleibt innerhalb der festgelegten<br />

Risikoparameter.<br />

Asset Liability Management<br />

Eine umfassende Beratung bezüglich<br />

der strategischen und taktischen Vermögensveranlagung,<br />

des Asset Liability<br />

Managements, der Implementierung<br />

der Veranlagung sowie des Controllings<br />

wird vom Finanzdienstleistungsunternehmen<br />

FERI Trust GmbH aus<br />

Bad Homburg in Deutschland durchgeführt.<br />

FERI Trust berichtet dem Verwaltungsausschuss<br />

in regelmäßigen<br />

Abschnitten über die Performance des<br />

Masterfonds. Zudem findet einmal im<br />

Jahr eine Anpassung der Asset Allocation<br />

statt, deren Ziel darin besteht, eine<br />

langfristig ausgerichtete Aufteilung<br />

der jeweiligen Anlageklassen zu gestalten.<br />

Beispielsweise wurde im September<br />

<strong>2023</strong> die Aufteilung wie folgt festgelegt:<br />

Immobilien 42 Prozent, Aktien<br />

18 Prozent, Unternehmensanleihen<br />

14 Prozent, Wandelanleihen 6 Prozent,<br />

Kasse 6 Prozent, Private Equity/<br />

Infrastruktur-Beteiligungen 8 Prozent,<br />

High-Yield-Anleihen 2 Prozent, Sonstige<br />

4 Prozent.<br />

Nachhaltige Veranlagung<br />

Das Vermögen<br />

des<br />

Wohlfahrtsfonds<br />

besteht<br />

heute<br />

aus unterschiedlichen<br />

Anlagekategorien:<br />

Wertpapiere,<br />

Immobilien,<br />

Geldmittel<br />

und Golddukaten.<br />

Auch das Thema „Nachhaltiges Investieren“<br />

ist in der Zusammensetzung<br />

des Anlageportfolios ein wichtiger<br />

Parameter. FERI Trust leistet hier Beratungsdienste<br />

in Bezug auf Manager-<br />

Selektion, Identifikation von neuen<br />

Anlagethemen und bietet durch ständiges<br />

Monitoring und Berichterstattung<br />

Anhaltspunkte <strong>für</strong> allfälligen<br />

Anpassungsbedarf. Für die laufende<br />

Überprüfung der Segmente im Masterfonds<br />

ist ein eigener Anlageausschuss<br />

verantwortlich. Der Anlageausschuss<br />

setzt sich aus Mitgliedern des<br />

Verwaltungsausschusses, der Finanzdirektion<br />

und FERI Trust zusammen<br />

und berichtet dem Verwaltungsausschuss<br />

in regelmäßigen Abständen.<br />

Bei Bedarf werden Segmente zusammengelegt,<br />

aufgestockt oder geschlossen.<br />

Beispielsweise die Schließung des<br />

Segments Medreal <strong>2023</strong> und Zuführung<br />

dieser Mittel zu den Segmenten<br />

Unternehmensanleihen, Emerging<br />

Market Debt und Overlay.<br />

Vorschau<br />

Allokation Wohlfahrtsfonds inklusive Direktbestand<br />

Vermögensanlage Immobilien<br />

Credit: FERI Trust GmbH<br />

Die letzten Jahre strebte der Verwaltungsausschuss<br />

eine kontinuierliche<br />

Erhöhung der Immobilienquote an,<br />

wobei Investitionen am <strong>Wien</strong>er Immobilienmarkt<br />

bevorzugt sind. So zählen<br />

zum Vermögen des Wohlfahrtsfonds<br />

auch insgesamt 13 Immobilien, die sich<br />

in <strong>Wien</strong> 1., <strong>Wien</strong> 2., <strong>Wien</strong> 3., <strong>Wien</strong> 4.,<br />

<strong>Wien</strong> 6. und <strong>Wien</strong> 7. befinden.<br />

Die Mietobjekte werden laufend entwickelt<br />

und nach Freiwerden saniert.<br />

Ebenso werden Dachgeschosse ausgebaut<br />

um die Mietzinseinnahmen zu<br />

steigern. Die Retailflächen der Immobilien<br />

werden ebenfalls laufend entwickelt,<br />

renoviert und entsprechend den<br />

aktuellen Marktbedingungen vermietet,<br />

um angemessene Renditen sicherzustellen.<br />

Vermögensanlage Golddukaten<br />

In den 80er Jahren während der Irakkrise<br />

wurden rund 17.000 Einfachdukaten<br />

erworben, welche noch heute<br />

im Bestand sind und 0,2 Prozent des<br />

Vermögens des Wohlfahrtsfonds ausmachen.<br />

Diese Entscheidung beruhte<br />

damals darauf, in unsicheren Zeiten<br />

auf Gold als stabilen Vermögenswert<br />

zu setzen, da sie historisch gesehen eine<br />

Werterhaltung bieten können. <br />

In einem der nächsten Artikel gehen wir auf die Private Equity/Infrastruktur-<br />

Beteiligungen ein.<br />

Zudem erhalten Sie auch umfassende Informationen über die Vermögensveranlagung<br />

und dessen Entwicklung im Jahresbericht <strong>2023</strong>, der voraussichtlich<br />

im Juni 2024 veröffentlicht wird.<br />

18 <strong>Ärzt*in</strong> <strong>für</strong> <strong>Wien</strong> <strong>12</strong>_<strong>2023</strong>

Hurra! Ihre Datei wurde hochgeladen und ist bereit für die Veröffentlichung.

Erfolgreich gespeichert!

Leider ist etwas schief gelaufen!