Antworten 2005 - WestLB

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Im Anleihesegment arrangierte die Bank beispielsweise die
erfolgreiche und seltene Schmuckanleihe der Lufthansa AG zum
50. Jubiläum. Innerhalb weniger Tage wurde das komplette
Volumen von 50 Mio € problemlos bei Privatanlegern platziert.
Das Ziel der Lufthansa, die Investorenbasis zu verbreitern,
wurde damit auf zielgruppengerechte und kreative Weise
erreicht.
Des Weiteren unterstützten wir die niederländische ABN AMRO
Bank maßgeblich bei ihrem ersten strukturierten Covered Bond
über 2 Mrd €, der von der renommierten Fachzeitschrift
„International Financing Review“ als bester Covered Bond
2005 ausgezeichnet wurde.
Den Platzierungserfolg bei Covered Bonds verdanken wir
zum Teil auch der Wiederaufnahme des Pfandbriefgeschäfts,
das mit einer Verstärkung des aktiven Handels für unsere
institutionellen Kunden einhergeht. Mit der Unterzeichnung
der ersten Privatplatzierungen durch die Treuhänder für das
öffentliche Pfandbriefgeschäft erwarb die Bank im Dezember
2005 den Status eines Pfandbriefemittenten. Bereits im
September hatte die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht
der WestLB AG als erste Bank nach dem Inkrafttreten
des neuen Pfandbriefgesetzes die beantragte Lizenz zur
Emission von öffentlichen Pfandbriefen erteilt, mit der wir uns
eine günstige Refinanzierungsmöglichkeit für das wachsende
Geschäft mit öffentlichen Kunden sicherten.
Strukturierungs- und Branchen-Know-how – ein
ertragbringendes Zusammenspiel am Beispiel
Telekommunikation
Das Spezialfinanzierungsgeschäft zählt zu den anerkannten
Kernkompetenzen der WestLB. Unsere Expertise gründet
sich auf die Akquisition, Strukturierung und Durchführung der
Spezialfinanzierung verbunden mit ausgeprägten Branchenkenntnissen.
Exemplarisch ist hier der Sektor Telekommunikation
zu nennen. Hier waren wir im Jahr 2005 an folgenden
Deals beteiligt:
� Mandated Lead Arranger in der Refinanzierung von
Telewest im Umfang von 1,8 Mrd £
� Mandated Lead Arranger in der Akquisition der BN
Breitbandnetze GmbH (vormals Bosch Breitbandnetze)
durch die ewt-Gruppe (335 Mio €)
� Mandated Lead Arranger in der Refinanzierung von
Orascoms Anteil an dem italienischen Telekomanbieter
Wind (1,2 Mrd €). Orascom Telecom ist ein ägyptischer
Mobilfunkanbieter
� Mandated Lead Arranger in der Akquisition der
Kabelaktivitäten der Auna durch die spanische Ono
(Umfang 3,1 Mrd €)
WestLB unterstreicht abermals Kernkompetenz für
strukturierte Commodity-Finanzierungen
Unser Commodity-Finanzierungsteam hat auch im Jahr 2005
wieder seine weltweite Spitzenstellung in dieser Spezialfinanzierungsform
dokumentiert: Euromoney Trade Finance
Magazine zeichnete fünf Commodity-Transaktionen, in denen
WestLB eine führende Rolle spielte, als Deal of the Year aus.
Hervorzuheben sind insbesondere:
Ideenreiche
Verbriefungen
entlasten
Kundenbilanzen.
� die 60 Mio US$-Noble-Finanzierung, bei der erstmals
die Produktion eines Pools der Erzeugnisse von über
50 brasilianischen Sojabohnenfarmern und deren Export an
die Noble-Gruppe, einem führenden globalen Handelshaus,
vorfinanziert werden
� sowie die 27 Mio US$-Finanzierung für Sepco S.A., einem
Handelshaus der ukrainischen Interpipe-Gruppe. Bei dieser
Transaktion wurde der Export von Spezialröhren vorfinanziert.
Produktübergreifende Kundenlösungen bei
Firmenübernahmen
Bei Unternehmenskäufen sind oft produktübergreifende
Kundenlösungen gefragt: So hat WestLB Mergers & Acquisitions
die Private Equity-Gruppe Industri Kapital bei der Durchführung
des Erwerbs der DSI DYWIDAG-Systems International
GmbH (DSI) von der Walter-Bau AG mit einem Transaktionsvolumen
von 168 Mio € beraten. DSI gehört zu den führenden
Anbietern von Spann- und Ankersystemen für die Bau- und
Bergbauindustrie. Zugleich hat auch Leveraged Finance
das Sole Lead Arranger-Mandat für die Finanzierung der
Transaktionen gewonnen.
Mit intelligenten Verbriefungsprogrammen
Milliardendeals für Kunden realisiert
Als einer der langjährigen Marktführer im Segment Verbriefungen
haben wir auch 2005 eine Vielzahl von innovativen
und maßgeschneiderten Transaktionen erfolgreich abgeschlossen.
Sowohl bei Fortsetzungen etablierter Programme
als auch bei Debüttransaktionen haben wir unsere Strukturierungsfähigkeiten
auf internationalem Parkett erneut bewiesen.
Für die renommierte Kensington Mortgages Ltd. agierten
wir als Joint Lead Manager ihrer bislang größten (900 Mio £)
Verbriefung von Wohnungsbaudarlehen; hier punkteten wir
vor allem mit einer Order über 21% des Gesamtvolumens.
Eine führende Konsumentenkreditbank hat auch 2005 das
seit 1997 bestehende Verbriefungsprogramm über Compass
fortgesetzt und mit dem Verkauf von Autokrediten über
1 Mrd € ihr benötigtes Risikokapital entlastet. Die WestLB
sorgte als Arranger dafür, dass die Bank von einer einfachen
Transaktionsstruktur mit geringem laufenden operativen Aufwand
sowie einer flexiblen und kostengünstigen Refinanzierung
profitiert. Bereits zum zweiten Mal nutzte die Volkswagen Bank
die deutsche Verbriefungsplattform der True Sale Initiative (TSI).
Sie konnte mit der von WestLB und BNP Paribas geführten
Transaktion über 956 Mio € die geforderten Mindeststandards
wie Transparenz, Verfügbarkeit und Liquidität erfüllen. Darüber
hinaus überzeugten wir mit einer innovativen Struktur bei der
Verbriefung von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
für ein deutsches MDAX-Unternehmen. Wir tranchierten die
von den Ratingagenturen geforderte Ausfallreserve und verteilten
sie auf verschiedene Risikoträger. Der Nutzen: Für
keine der involvierten Parteien entstand eine Konsolidierungspflicht
nach HGB bzw. IFRS.
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