TEMA 6. Modelos para Datos de Panel - RUA - Universidad de ...

Introducción Modelos estáticos Estimación. Predicción Paneles largos Variables instrumentales Modelos Dinámicos
Estimador de Arellano y Bond
Estimador de Arellano-Bond
Sea el modelo transformado en primeras diferencias
∆yit = γ1∆yit−1 + ∆X ′
itβ + ∆εit
Si εit es i.i.d., un instrumento válido para ∆yit−1 será yit−2
yit−2 está correlacionado con ∆yit−1 = yit−1 − yit−2
yit−2 NO está correlacionado con ∆εit = εit − εit−1
De hecho, son instrumentos válidos cualquier valor de yit retardados
dos periodos o más
⎡⎛
⎞
⎢⎜
⎢⎜
E ⎢⎜
⎣⎝
yit−2
yit−3
.
yi1
⎟
⎠ ∆εit
⎤
⎥
⎦ = 0 ⇔ E [yis∆εit] = 0, s t − 2
Se pueden obtener estimaciones consistentes de un modelo dinámico
de datos de panel utilizando
la transformación adecuada del modelo (este argumento NO
funciona en desviaciones respecto a la media)
y los instrumentos adecuados