TEMA 6. Modelos para Datos de Panel - RUA - Universidad de ...

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Introducción Modelos estáticos Estimación. Predicción Paneles largos Variables instrumentales Modelos Dinámicos Estimador de Arellano y Bond Arellano-Bond (cont.) Si se tienen regresores que, como yit−1, son predeterminados (débilmente exógenos) E εit|αi, xj,i1, . . . , xj,it = 0 están correlacionados con los errores pasados E [xj,itεis] = 0, s < t pero no con errores futuros E [xj,itεis] = 0, s t Algunos regresores pueden ser contemporáneamente endógenos E [xj,itεis] = 0, s t pero estar incorrelado con los errores futuros E [xj,itεis] = 0, s > t
Introducción Modelos estáticos Estimación. Predicción Paneles largos Variables instrumentales Modelos Dinámicos Estimador de Arellano y Bond Arellano-Bond (cont.) Este estimador necesita que εit sea i.i.d. para ser consistente Este supuesto se puede contrastar, porque: Cov (∆εit, ∆εit−1) = 0 Cov (∆εit, ∆εit−k) = 0 k 2 Si este supuesto no se cumple, se puede seguir estimando el modelo si εit ∼ AR(p), se puede re-escribir el modelo original como un proceso autorregresivo y se tendrá un nuevo error i.i.d. si εit ∼ MA (q), se pueden utilizar valores más retardados como instrumentos También se dispone un test de Sargan para contrastar la “coherencia” entre los instrumentos
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