El financiamiento Informal en el Perú

ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS DE LAS ENCUESTAS
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La discusión sobre los plazos y montos con los que trabaja cada grupo
analizado ha sido ya presentada en las secciones precedentes, por
lo que no regresaremos sobre el punto. Sin embargo, cabe recalcar
que mientras más corto el plazo y/o a medida que el monto es más
pequeño, menos importante resulta la tasa de interés como
determinante del acceso a una u otra fuente de financiamiento, pues
si bien puede resultar alta en términos relativos, en valor absoluto
implica pagos no significativos. Adicionalmente, la tecnología
crediticia utilizada por los prestamistas informales, sobre todo para
la recuperación de los créditos, ayuda a que la tasa de interés no sea
percibida como el aspecto central de la transacción. Por ello es que
adquieren importancia las tasas implícitas cobradas a través de las
penalizaciones en precios de productos negociados con el prestamista
o el cobro de intereses bajo la modalidad de suma alzada cobrada
regularmente. 45 De manera complementaria, los reducidos niveles de
la razón deuda sobre patrimonio con los que ellos operan les permite
cubrir estos costos financieros, por lo cual tienden a te-ner una menor
importancia para los prestatarios.
Como se puede ver en el cuadro 3.29, la razón promedio de
deuda / patrimonio en el caso de los HR es sumamente bajo, lo que
podría atribuirse al elevado patrimonio que poseen a partir de la
propiedad de su tierra. En el caso de los CM, existe gran dispersión
en los resultados pues unos pocos casos cuentan con razones altas,
mientras que el resto se ubica alrededor del promedio (0.08), de allí
la necesidad de trabajar con la mediana en vez de la media. Estos
casos extremos se presentan principalmente en el mercado mayorista
de frutas en Lima. Los ME tienen una razón similar a la de los CM.
Por otro lado, un resultado interesante es que aquellos que
trabajan con el sector formal cuentan con razones deuda / patrimonio
mayores que los que cuentan con financiamiento no formal.
45. Dentro de esta última modalidad, se tiene un estudio de caso de una
prestamista que trabaja con comerciantes minoristas en Lima, donde el cobro
es diario y la tasa de interés estipulada es de 7% mensual (125% anual). Sin
embargo, dado que el cobro es diario, la TEA es de 236% (ver pp. 227-231).