El financiamiento Informal en el Perú

EL MODUS OPERANDI DEL INANCIAMIENTO NO ORMAL
239
LAS TASAS DE INTERÉS DE LOS CRÉDITOS INORMALES
Evidencia 17:
El financiamiento informal tiende a ser más caro
que el resto de las fuentes. Este costo estaría compensado
por la mayor calidad del servicio ofrecido
y se justificaría por la elevada rentabilidad de
las actividades financiadas.
El crédito formal suele ser más barato que el crédito no formal, y el
crédito informal suele ser más caro que el resto de los créditos. En el
cuadro 4.2 se observa una clara tendencia a que el costo directo del
crédito vaya aumentando a medida que este deja de ser formal (mientras
las TEA cobradas por los prestamistas formales están en el rango
60-75%, las de los semiformales fluctúan entre 64-557%, y las de los
informales entre 101-792%), aun cuando no se puede de-cir nada
contundente respecto a una relación directa entre grado de informalidad
y costo del crédito.
Las razones de este mayor costo del crédito no formal son varias,
y van desde el hecho de que el costo de fondeo de los no formales
suele ser mayor (con la excepción de las ONG crediticias) que el
de los formales; que existe un margen de la actividad crediticia que
encarece el crédito (para los que acceden a crédito formal para financiar
a sus clientes); y, por supuesto, los mayores riesgos que podrían
enfrentar de la recuperación, no sólo ante una reducción en el
nivel de la actividad financiada de sus clientes, sino sobre todo en la
voluntad de pago, dada la poca exigencia de garantías.
En el aspecto del riesgo, mientras no haya contratos (incluyendo
los verbales o los implícitos) que establezcan claramente las
condiciones de los créditos, o cuando los “castigos” en caso de incumplimiento
no son creíbles, o mientras haya sustitutos del crédito
informal, el riesgo de no poder hacer cumplir los contratos será mayor.
De esta manera, mientras haya una relación crediticia estable
con el prestamista informal que asegure al prestatario cubrir sus necesidades
crediticias oportunamente y mientras no haya otros prestamistas
(formales, semiformales) que puedan otorgar un ser