El financiamiento Informal en el Perú

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EL INANCIAMIENTO INORMAL
Modelo 2, con patrimonio
La estimación nos permite ver que la únicas variables significativas
en este modelo son: EDUJE (5%), DEPEN (5%), POBRES (1%),
PATRIMO (10%) y D2hr (5%).
• Un aumento en un nivel de educación, manteniendo las demás
variables constantes, implica en 1.5% la probabilidad de
tener crédito formal.
• Un aumento de 1% en la tasa de dependencia de los hogares,
implicará una disminución de 0.2% en la probabilidad de obtener
crédito formal.
• Un cambio de no ser pobre a serlo implica una disminución de
10% en la probabilidad de tener crédito formal.
• En caso que el patrimonio aumente en un dólar, implica el
aumento de menos de 1% en la probabilidad de tener crédito
formal.
• La probabilidad de obtener crédito formal de parte de los HR
es menor en 9.3% que la de los mercados mayoristas (esta última
variable es la que se ha excluido para el análisis).
En resumen, podemos decir que los prestamistas formales si bien no
discriminan a los clientes en función de las variables socio-demográficas
mencionadas, prefieren trabajar con los clientes más educados y
con familias con menos dependientes. Asimismo, estos interme-diarios
trabajan básicamente con clientes que se encuentran por encima
de la línea de la pobreza y con los que poseen no sólo ingresos
corrientes suficientes (capacidad de pago) sino también cierto respaldo
(patrimonio para responder en caso de contingencias). 54
Los resultados de las pp. 179-186 nos llevan a pensar que los
demandantes y no demandantes en cada grupo son relativamente
homogéneos, y por ello sería inapropiado sostener que son los prestamistas
los que discriminan entre los solicitantes sobre la base de las
variables socio-demográficas. Es posible, más bien, que sean los
54. Sin embargo, la variable ingreso productivo resulta siendo más importante
que la variable patrimonio en términos de su impacto sobre la probabilidad
de te-ner crédito formal.