INFORME ANUAL 1.indd - Bavaria

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En el año 2004, UCP Backus & Johnston S.A.A. registró una provisiónpor $17,508 millones por obsolescencia en el valor de ciertasobras en curso que se estiman no serán utilizadas.En Colombia en el año 2002, se registró una provisión por $21,728millones para posibles pérdidas en la venta de activos, de los cualesse aplicaron $11,370 millones en el año 2003 y $7,946 millonesen el año 2004. Después del producto de las ventas efectuadasquedó un saldo de $2,411 millones en el año 2004.BIENES HIPOTECADOS O EN PRENDAExisten hipotecas sobre los inmuebles de las plantas de Águila yUnión, como garantía de los préstamos otorgados por la CAF, la IFCy entidades sindicadas.En Colombia se pignoró a favor de General Electric Capital Corporationmaquinaria y equipo industrial, para garantizar el préstamo concedidoen septiembre de 1999 por US$20 millones. El saldo de dichopréstamo a 31 de diciembre de 2004 era de US$5.7 millones.Se tienen registradas hipotecas sobre inmuebles del GEB enColombia por créditos obtenidos con Banco Santander, BancoConavi y Corfinsura. El saldo de dichos préstamos a 31 de diciembrede 2004 era de $60,098 millones.En el Perú, a 31 de diciembre de 2003, se encontraban hipotecadosterrenos y edificios por US$15.67 millones y habían sido entregadosen prenda industrial, maquinaria y equipo por US$39.83 millonesen garantía de préstamos bancarios recibidos. A 31 de diciembre de2004 se encontraba hipotecado un inmueble adquirido a través deun contrato de arrendamiento financiero por S/.15,227,000.Ver nota 20: GarantíasEl detalle de los intangibles para el año 2003 es el siguiente:En millones de pesos Costo Amortización Neto 2003rFormadoCervecería Unión S.A. - neto $ 181,479 $ — $ 181,479 $ 192,222Subtotal formado 181,479 — 181,479 192,222AdquiridoUCP Backus y Johnston S.A.A. 3,251,506 68,207 3,183,299 3,371,750Cervecería Nacional S.A. 407,706 51,227 356,479 377,583Compañía de CervezasNacionales C.A. 359,671 17,984 341,687 361,915Compañía Nacional de CervezasS.A. 133,437 63,939 69,498 73,612Cervecería Leona S.A. 116,189 4,303 111,886 118,510Compañía Cervecera del Sur delPerú S.A.A. 115,864 15,448 100,416 106,361Desarrollo InmobiliarioGuanacaste 55,089 12,395 42,694 45,221Desarrollo Hotelero Guanacaste 26,628 5,991 20,637 21,859Embotelladora Frontera S.A. 9,392 1,252 8,140 8,622United High Tecnología 2,114 371 1,743 1,846Subtotal adquirido 4,477,596 241,117 4,236,479 4,487,279Total crédito mercantil $ 4,659,075 $241,117 $4,417,958 $4,679,501Patentes, marcas y otros 214,080 41,501 172,579 182,796Total intangibles $ 4,873,155 $282,618 $4,590,537 $4,862,297En el año 2004 se amortizó la suma de $20,165 millones delcrédito mercantil formado, que corresponde al 10% del saldo a 31diciembre de 2003. Este registro no implicó ajuste alguno sobre lasutilidades del periodo para Cervecería Unión S.A.Durante el año 2004, el GEB adquirió una participación adicionaldel 1.5% de los derechos económicos en UCP Backus & JohnstonS.A.A. y del 9.8% en Cervecería Leona S.A. En diciembre de 2003,el GEB adquirió una participación adicional de 7.8% de los derechoseconómicos en UCP Backus & Johnston S.A.A.Nota 11IntangiblesLa composición y clasificación de este rubro a 31 de diciembre esla siguiente:Nota 12Obligaciones financierasIncluye el valor de las obligaciones contraídas por la obtención derecursos con establecimientos de crédito y otras instituciones financierasdel país y del exterior.En millones de pesos 2004 2003 2003rMarcas adquiridas $ 248,206 $ 214,080 $ 226,754Crédito mercantil 4,510,291 4,659,075 4,934,892Menos: amortización 454,263 282,618 299,349Total intangibles $4,304,234 $4,590,537 $4,862,297El detalle de los intangibles para el año 2004 es el siguiente:En millones de pesos Costo Amortización NetoFormadoCervecería Unión S.A. - neto $ 161,314 $ — $ 161,314Subtotal formado 161,314 — 161,314AdquiridoUCP Backus y Johnston S.A.A. 2,854,482 135,598 2,718,884Cervecería Nacional S.A. 384,485 58,859 325,626Compañía de Cervezas Nacionales C.A. 309,380 30,938 278,442Compañía Nacional de Cervezas S.A. 127,122 67,269 59,853Cervecería Leona S.A. 474,377 46,142 428,235Compañía Cervecera del Sur del Perú S.A.A. 110,380 20,236 90,144Desarrollo Inmobiliario Guanacaste 47,386 15,401 31,985Desarrollo Hotelero Guanacaste 22,905 7,444 15,461Embotelladora Frontera S.A. 16,643 8,948 7,695United High Tecnología 1,817 408 1,409Subtotal adquirido 4,348,977 391,243 3,957,734Total crédito mercantil $4,510,291 $391,243 $4,119,048Patentes, marcas y otros 248,206 63,020 185,186Total intangibles $4,758,497 $454,263 $4,304,234La composición y clasificación de este rubro a 31 de diciembre esla siguiente:En millones de pesos 2004 2003 2003rCorrienteEn entidades nacionales $ 267,322 $ 249,412 $ 264,177En bancos del exterior 485,589 726,330 769,329En entidades financieras del exterior 33,490 31,193 33,040Otras obligaciones 1,965 2,890 3,061Subtotal corriente 788,366 1,009,825 1,069,607No corrienteEn entidades nacionales 211,685 448,511 475,063En bancos del exterior 1,252,998 1,304,602 1,381,834En entidades financieras del exterior 13,204 47,481 50,292Otras obligaciones 7,560 — —Subtotal no corriente 1,485,447 1,800,594 1,907,189Total obligaciones financieras $2,273,813 $2,810,419 $2,976,796I n f o r m e A n u a l 2 0 0 483
84I n f o r m e A n u a l 2 0 0 4Las obligaciones se discriminan de acuerdo con el tipo de moneda así:En millones de pesos Tasa de interés anual 2004 2003 2003rEn pesos DTF+1% a 5% $ 448,531 $ 633,718 $ 671,234En US$ Libor+0.8% a 6% 1,820,331 1,761,728 1,866,022En euros Libor+6% — 6,175 6,541En soles 3.28% a 4.9% 4,951 408,798 432,999Total obligaciones $2,273,813 $2,810,419 $2,976,796DTF: tasa de interés para los depósitos bancarios a 90 días en Colombia. A 31 de diciembre de 2004 era de7.71% E.A. y a 31 de diciembre de 2003 era de 7.92% E.A.LIBOR: tasa interbancaria londinense (London Interbank Offered Rate). A 31 de diciembre de 2004 era de2.79%. y a 31 de diciembre de 2003 era de 1.22%.Los valores de las obligaciones financieras que se cancelarán en lospróximos años son:En millones de pesosValor2005 $ 788,3662006 683,1452007 430,6792008 127,6062009 113,2842010 y siguientes 130,733Total $2,273,813Durante los años 2004 y 2003 los intereses causados ascendierona $171,799 millones y $245,219 millones, respectivamente.Las obligaciones de la sociedad matriz incluyen créditos sindicadosA/B con la Corporación Andina de Fomento (CAF), por US$150millones, y con la International Finance Corporation (IFC), porUS$318 millones. De este último, fueron sindicados US$218 millones,de los cuales son garantes las siguientes compañías del GEB:Cervecería Unión S.A., Latin Development Corporation, Productorade Jugos S.A., Compañía de Cervezas Nacionales C.A., CerveceríaAndina S.A., Glober Incorporated, Mapel Investing Corporation,Maltería Tropical S.A. y Cervecería Nacional S.A. El saldo a 31 dediciembre de 2004 con la IFC asciende a US$283 millones, delos cuales US$96 millones son directamente con la IFC y US$187millones son créditos sindicados a bancos comerciales.Los avalistas del crédito con la CAF son Cervecería Unión S.A., LatinDevelopment Corporation, Productora de Jugos S.A., Compañía deCervezas Nacionales C.A., Cervecería Andina S.A., Maltería TropicalS.A. y Cervecería Nacional S.A. El saldo a 31 de diciembre de 2004con la CAF asciende a US$150 millones, de los cuales US$37.5millones son directamente con la CAF y US$112.5 millones soncréditos sindicados a bancos comerciales.Nota 13ProveedoresEn este rubro se presenta el valor de las obligaciones a cargo delGEB en cada sociedad en cada país, por concepto de adquisiciónde bienes para el proceso productivo, en desarrollo de las operacionesrelacionadas con el objeto social.La composición y clasificación de este rubro a 31 de diciembre esla siguiente:En millones de pesos 2004 2003 2003rProveedores nacionales $108,319 $90,539 $ 95,899Proveedores del exterior 28,976 36,264 38,411Total proveedores $137,295 $126,803 $134,310La composición por compañías del GEB del rubro proveedores parael año 2004 es la siguiente:En millones de pesos Nacionales Extranjeros TotalUCP Backus & Johnston S.A.A. $ 33,676 $ 6,000 $ 39,676Bavaria S.A. 28,419 3,678 32,097Cervecería Nacional S.A. 15,643 8,044 23,687Cervecería Leona S.A. 14,483 5,273 19,756Cervecería Unión S.A. 7,327 179 7,506Compañía de Cervezas Nacionales C.A. 5,405 4,866 10,271Cervecería Andina S.A. 1,753 393 2,146Impresora del Sur S.A. 1,394 401 1,795Productora de Jugos S.A. 133 117 250Maltería Tropical S.A. 86 7 93Latin Development Corporation — 18 18Total proveedores $108,319 $28,976 $137,295La composición por compañías del GEB del rubro proveedores parael año 2003 es la siguiente:En millones de pesos Nacionales Extranjeros Total 2003rBavaria S.A. $31,071 $ 1,454 $ 32,525 $ 34,450Cervecería Nacional S.A. 21,350 11,259 32,609 34,539UCP Backus & Johnston S.A.A. 16,740 9,781 26,521 28,092Cervecería Leona S.A. 9,791 4,437 14,228 15,070Cervecería Unión S.A 5,431 5,545 10,976 11,626Compañía de Cervezas Nacionales C.A. 3,483 2,673 6,156 6,520Cervecería Andina S.A. 943 425 1,368 1,449Muñoz S.A. 644 — 644 682Productora de Jugos S.A. 421 402 823 872Inversiones Fabe S.A. 322 134 456 483Maltería Tropical S.A. 136 — 136 144Impresora del Sur S.A. 109 48 157 166Latin Development Corporation — 106 106 113Otros menores 98 — 98 104Total proveedores $ 90,539 $36,264 $126,803 $134,310Nota 14Cuentas por pagarComprende el valor de las obligaciones originadas por la prestaciónde servicios, honorarios, gastos financieros, entre otros, y los importesrecaudados de los contribuyentes a título de retención en lafuente a favor de las diferentes administraciones de impuestos.Las obligaciones laborales comprenden el valor de los pasivos afavor de los trabajadores, originados en virtud de la existencia deuna relación laboral, legal y reglamentaria.La composición y clasificación de este rubro a 31 de diciembre esla siguiente:En millones de pesos 2004 2003 2003rCorrienteRetención en la fuente $ 39,213 $ 46,437 $ 49,186Obligaciones laborales 61,970 78,717 83,377Costos y gastos por pagar 228,214 191,036 202,345Compañías vinculadas 19,580 11,429 12,106Acreedores varios 1 131,968 95,067 100,695Otros 4,083 3,476 3,682Subtotal corriente 485,028 426,162 451,391No corrienteAcreedores varios 1 463,606 13,844 14,664Total cuentas por pagar $948,634 $440,006 $466,0551Incluye entre otros: a. Contrato forward suscrito entre Bavaria S.A. y sus subsidiarias Cervecería Leona S.A.y Cervecería Unión S.A. en virtud del cual Bavaria S.A. se compromete a venderle a estas últimas una cantidaddeterminada de cebada y/o malta, teniendo en cuenta los precios de mercado semanales de la tonelada.El contrato forward tiene una duración de seis meses y será prorrogable en forma obligatoria por periodosiguales durante diez años. Las obligaciones que surgen de este contrato se registran por el valor presente delos flujos de caja que se deriven del contrato y de sus respectivas renovaciones. Los derechos que surgen deeste contrato fueron cedidos a un patrimonio autónomo para el desarrollo de un proceso de titularización. b.Valores reconocidos por operaciones con instrumentos financieros derivativos, por contratos swap y forward,los cuales son reconocidos como se explica en la nota 3. En los meses de marzo y junio de 2004 se firmaroncontratos cross currency swap con los bancos ABN Amro Bank N.V., Citibank N.A., Credit Suisse FirstBoston y BNP Paribas, con vencimiento en el año 2010. A 31 de diciembre de 2004 se tienen reconocidosderechos por valor de US$400 millones y obligaciones por valor de $1,075,097 millones sobre los cuales secausaron durante el año intereses por pagar y por cobrar por valor de $81,730 millones y $18,237 millonesrespectivamente. A 31 de diciembre de 2004 y 2003, existían contratos non delivery forward sobre divisasen dólares por valor de US$127.1 millones. El valor presente de estos contratos a 31 de diciembre de 2004y 2003 era de $46,408 millones y $7,888 millones, respectivamente.
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