Ponsse Oyj_Vuosikertomus 2010

KONSERNIN TILINPÄÄTÖS (IFRS)30. Rahoitusriskien hallintaKonserni altistuu normaalissa liiketoiminnassaan useille rahoitusriskeille. Konsernin riskienhallinnan tavoitteena on minimoidarahoitusmarkkinoiden muutosten haitalliset vaikutukset konsernin tulokseen. Pääasialliset rahoitusriskit ovat valuutta- jakorkoriski. Konserni käyttää riskienhallinnassaan valuuttatermiinejä, valuuttalainoja ja koronvaihtosopimuksia. Konsernin riskienhallinnanyleiset periaatteet hyväksyy emoyhtiön hallitus, ja niiden käytännön toteutuksesta vastaa konsernin johto yhdessäliiketoimintaryhmien kanssa. Konsernin johto tunnistaa ja arvioi riskit ja hankkii tarvittavat instrumentit riskeiltä suojautumiseenläheisessä yhteistyössä operatiivisten yksiköiden kanssa.ValuuttariskiKonserni toimii kansainvälisesti ja on siten altistunut eri valuuttapositioista aiheutuville transaktioriskeille ja riskeille, jotka syntyvätkun eri valuutoissa olevat investoinnit muunnetaan emoyrityksen toimintavaluuttaan. Konsernin kannalta merkittävimmätvaluutat ovat Yhdysvaltojen dollari (USD), Ruotsin kruunu (SEK), Ison-Britannian punta (GBP) ja Brasilian real (BRL).Valuuttakurssiriskit syntyvät kaupallisista transaktioista, taseen monetaarisista eristä ja ulkomaisiin tytäryrityksiin tehdyistänettoinvestoinneista. Konsernin tytäryhtiöiden oma pääoma on -2,7 miljoonaa euroa (0,6 miljoonaa euroa vuonna 2009), joka sisältääemoyhtiölle annetun konserniavustuksen 3,7 miljoonaa euroa.Konserni käsittelee monetaariset erät nettomääräisesti ja käyttää niiden suojaamiseen valuuttatermiinejä. Suojaustransaktiot toteutetaankonsernin johdon hyväksymien kirjallisten riskienhallintaperiaatteiden mukaisesti, mutta näihin eriin ei sovelleta IAS39:n mukaista suojauslaskentaa (liitetiedot 10 ja 11).Emoyhtiön toimintavaluutta on euro. Ulkomaan rahan määräiset saamiset ja velat muutettuna euroiksi tilinpäätöspäivän kurssiin ovat seuraavat:2010 2009Nimellisarvot (1 000 EUR) USD SEK GBP REAL USD SEK GBP REALValuuttamääräiset saamiset 27 285 10 398 5 293 11 271 23 618 11 783 5 405 8 541Valuuttamääräiset velat 1 002 4 029 176 1 125 1 103 3 005 240 545Valuuttamääräiset johdannaiset 6 070 978 2 488 0 10 365 2 684 2 503 0Nettopositio 20 212 5 391 2 630 10 145 12 150 6 094 2 663 7 996Alla olevassa taulukossa on esitetty euron vahvistuminen tai heikkeneminen Yhdysvaltain dollariin, Ruotsin kruunuun, Iso-Britannian puntaan ja Brasilian realiin. verrattuna, kaikkien muiden tekijöiden pysyessä muuttumattomina. Muutosprosentitedustavat keskimääräistä volatiliteettia edellisten 12 kuukauden aikana. Herkkyysanalyysi perustuu tilinpäätöspäivän ulkomaanrahan määräisiin varoihin ja velkoihin. Herkkyysanalyysissä otetaan huomioon myös valuuttajohdannaisten vaikutukset, jotkanetottavat valuuttakurssimuutosten vaikutuksia.Muutokset olisivat aiheutuneet pääsääntöisesti valuuttamääräisten myyntisaamisten ja velkojen kurssimuutoksista.(1 000 EUR) 2010 2009Eurokurssin muutos Vahvistuminen Heikentyminen Vahvistuminen Heikentyminen+10 % -10 % +10 % -10 %Vaikutus verojen jälkeiseen voittoonUSD -1 496 1 496 -899 899SEK -399 399 -451 451GBP -195 195 -197 197REAL -751 751 -592 592Yhteensä -2 840 2 840 -2 139 2 139KorkoriskiKonsernin lyhyet rahamarkkinasijoitukset altistavat sen rahavirran korkoriskille, mutta niiden vaikutus ei ole kokonaisuudessaanmerkittävä. Konsernin tulot sekä operatiiviset rahavirrat ovat pääosiltaan riippumattomia markkinakorkojen vaihteluista.Konserni on pääasiallisesti altistunut korkoriskille, jonka katsotaan liittyvän lähinnä pitkäaikaiseen lainasalkkuun. Konsernisuojaa tuleviin rahavirtoihin liittyvää korkoriskiä jonkin verran koronvaihtosopimuksilla.Herkkyysanalyysi, vaihtuvakorkoisten lainojen osalta:(1 000 EUR) 2010 2009Muutosprosentti +1 % -1 % +1 % -1 %Vaikutus verojen jälkeiseen voittoon -131 131 -296 296LuottoriskiKonsernin toimintatapa määrittelee asiakkaiden, sijoitustransaktioiden ja johdannaissopimusten vastapuolten luottokelpoisuusvaatimuksetsekä sijoitusperiaatteet. Konsernilla ei ole merkittäviä saamisten luottoriskikeskittymiä, koska sillä on laajaasiakaskunta, joka on jakautunut maantieteellisesti eri puolille. Konserni pyrkii varovaiseen ja vakuudelliseen luotonantoon.Pääsääntöisesti myyntisaamisten vakuutena on myyty kone siihen saakka, kunnes kauppahinta on maksettu.Konsernin luottoriskin enimmäismäärä vastaa rahoitusvarojen kirjanpitoarvoa tilikauden lopussa. Myyntisaamisten ikäjakaumaon esitetty liitetiedoissa 22.MaksuvalmiusriskiKonsernissa pyritään jatkuvasti arvioimaan ja seuraamaan liiketoiminnan vaatiman rahoituksen määrää, jotta konsernilla olisitarpeeksi likvidejä varoja toiminnan rahoittamiseksi ja erääntyvien lainojen takaisinmaksuun. Konsernin johto ei ole tunnistanutrahoitusvaroissa tai rahoituslähteissä merkittäviä maksuvalmiusriskikeskittymiä.Rahoituksen saatavuus ja joustavuus varmistetaan luottolimiiteillä ja muilla rahoitusinstrumenteilla sekä toimimalla yhteistyössäuseiden pankkien kanssa. Nostamattomien luottolimiittien määrä 31.12.2010 oli 60,3 miljoonaa euroa (2009 57,3 miljoonaaeuroa). Luottolimiittisopimukset erääntyvät pääosin uusittaviksi vuosittain.Seuraava taulukko kuvaa rahoitusvelkojen sopimuksiin perustuvaa maturiteettianalyysia. Luvut ovat diskonttaamattomia ja nesisältävät sekä korkomaksut että pääoman takaisinmaksut.31.12.2010 (1 000 EUR) tasearvo rahavirta * alle 1 vuosi 1-5 vuotta yli 5 vuottaPankkilainat 26 797 33 382 18 898 14 484 0Eläkelainat 8 012 9 230 1 874 7 207 148Pääomalaina 0 0 0 0 0Rahoitusleasingvelat 1 920 2 436 828 1 487 121Myynnintuloutuksen järjestely 100 100Ostovelat ja muut velat 44 101 44 101 44 101ValuuttajohdannaisetVelat 161 161 161Takaussopimukset ** 0 5 585 5 58531.12.2009 (1 000 EUR) tasearvo rahavirta * alle 1 vuosi 1-5 vuotta yli 5 vuottaPankkilainat 39 955 47 646 26 680 20 967 0Eläkelainat 9 585 11 216 1 933 7 502 1781Pääomalaina 0 0 0 0 0Rahoitusleasingvelat 2 371 2 562 783 1 591 187Myynnintuloutuksen järjestely 537 537Ostovelat ja muut velat 27 059 27 059 27 059ValuuttajohdannaisetVelat 220 220 220Takaussopimukset ** 0 7 142 7 142*) sopimukseen perustuva rahavirta niistä sopimuksista, jotka selvitetään bruttomääräisinä**) taseen ulkopuolisiin sopimuksiin perustuva enimmäisrahavirta, jossa ei ole huomioitu maksun realisoitumisen todennäköisyyttä74 | PONSSE VUOSIKERTOMUS 2010PONSSE VUOSIKERTOMUS 2010 | 75