Rapport annuel 2010.pdf - ocp

46 OCP Rapport annuel 2010 FINANCES Garantir la disponibilité des ressources…47substantielle : l’enveloppe s’élève désormais à115 milliards MAD, dont 75 milliards engagéssur les quatre prochaines années.Accompagner le développement, touten préservant les équilibres financiersL’année 2010 a connu la poursuite du déploiementde la stratégie financière d’OCP. Sonprincipal défi : garantir les ressources nécessairespour soutenir de façon optimale — endisponibilité et en coût — le programme de développementdu Groupe, tout en préservant seséquilibres financiers. Une stratégie financièrequi s’exprime à trois principaux niveaux :Désintermédiation. OCP a décidé de s’adresserdésormais au marché non bancaire. Le Groupeenvisage, notamment, le lancement d’uneémission obligataire de 2 milliards MAD sur lemarché local, et dont les principaux objectifssont :sources de financement pour sa politique dedéveloppement.•La diversification et l’optimisation des•La réalisation d’une première communica-•L’institution d’une cotation de référence dution institutionnelle du Groupe.risque OCP.•L’appréciation de l’intérêt des investisseurspour la signature OCP.Diversification des contreparties, avec, notamment,le recours à des institutions prestigieuseset reconnues telles que la Banque européenned’investissement (BEI) ou l’Agence française dedéveloppement (AFD). Avec cette dernière a étésignée, début mai 2010, une convention de créditpour un montant de 240 millions d’euros. Uncrédit destiné à couvrir une partie du financementdu projet de pipeline entre Khouribga etJorf Lasfar.Diversification des sources de financement.Il s’agit pour OCP de solliciter, dans les meilleuresconditions, aussi bien les banques marocainesque les institutions internationales, voire lemarché non bancaire des capitaux.Les grandes réalisations de l’annéeLe Pôle Finance a poursuivi en 2010 la réalisationde plusieurs projets ambitieux, dont troisqui méritent d’être cités : mise en place d’unesalle des marchés, conversion des comptes auxnormes IFRS et mise en place d’un référentiel dereporting de gestion.Salle des marchés. En cours de mise en place,la salle des marchés est un projet d’enverguredestiné à traiter, pour l’ensemble des entités duGroupe, toutes les opérations de paiement, decash management (gestion des placements, desfinancements, de change et de taux) et de couverturedes risques financiers. C’est une transformationfondamentale dans la gestion des fluxfinanciers d’OCP. La salle des marchés sera, eneffet, l’interface de toutes les opérations financièresdu Groupe (sites, sièges, filiales et jointventures)avec le marché.Depuis la mi-2010, grâce au système Swift(protocole de paiement informatisé hautementsécurisé utilisé par le système bancaire au niveauinternational), toutes les opérations depaiement du Groupe sont dématérialisées, interconnectées,centralisées et traitées en tempsréel avec le système bancaire.OCP devient ainsi la première entreprise marocaineà utiliser ce système de dématérialisationet de sécurisation de la communication bancaire.Un système qui constitue en fait le premier voletde la salle des marchés : les volets cash managementet gestion des risques devraient être bouclésen 2011.IFRS. Les comptes consolidés d’OCP répondententièrement aux normes IFRS (InternationalFinancial Reporting Standards) et ce depuisles comptes arrêtés au 31 décembre 2010, avecun bilan d’ouverture au 1 er janvier 2008.Ce projet, qui permet de présenter les comptessous un référentiel international, permettraau Groupe d’accéder au marché internationaldans les meilleures conditions.En outre, l’uniformisation qui découle del’application de ces normes rend l’informationhomogène et les entreprises comparables entreelles. Ainsi, les comptes consolidés d’OCP, désormaisprésentés selon le référentiel international,donnent une meilleure visibilité au lecteurde ses états financiers. Et ils permettent à tousles interlocuteurs du Groupe de mieux apprécierses performances.Reporting. Le système de reporting et d’appréciationdes performances a connu en 2010 unprofond réengineering permettant d’améliorerle pilotage des activités des différentes entitésopérationnelles du Groupe. Chacune de ces entités— les différentes entités du siège, de la Mineou de la Chimie — reçoit désormais tous les détailsconcernant son budget, ses réalisations, sesperformances, ce qui permet de responsabiliserles différents acteurs et de renforcer la bonnegouvernance.Transparence :le Groupe a mistous ses documentsaux normes IFRS.Évolution du chiffred’affaires et de l’EbitdaUne annéed’excellentesperformancesMilliards USD987654321032,9287,8105,20515,0533,5243,1402,7026,7242,3382,1232006 2007 2008 2009 201035302520151050Milliards MADEBITDA