Relazione semestrale 30 Giugno 2008 - Pioneer Investments

Pioneer CIM
Nota integrativa al bilancio per il periodo chiuso
al 30 giugno 2008
Nota 1 - Organizzazione
PIONEER CIM (il “Fondo”) è organizzato come un Fonds
Commun de Placement (FCP) con diversi Comparti
(singolarmente il “Comparto” e collettivamente i
“Comparti”).
Il Fondo è stato istituito come Organismo d’Investimento
Collettivo in Valori Mobiliari (OICVM) ai sensi della Parte I
della Legge del Lussemburgo 20 dicembre 2002 (“UCITS III”)
ed è disciplinato dal Regolamento di Gestione in vigore dal 1°
aprile 2008.
Il Fondo è gestito da Pioneer Asset Management S.A.
(la “Società di Gestione”). La Società di Gestione è stata
costituita in data 20 dicembre 1996, con durata indeterminata.
L’Atto Costitutivo è pubblicato nel Mémorial del 28 gennaio
1997 ed è stato modificato l’ultima volta il 1° aprile 2008;
tale modifica è stata pubblicata nel Mémorial
del 20 maggio 2008.
Al 30 giugno 2008, la Società offre ai propri investitori la scelta
tra 8 Comparti, ciascuno dei quali persegue una propria
politica d’investimento:
PIONEER CIM - Euro Fixed Income
Questo Comparto ha un’esposizione minima pari a due terzi
del proprio Valore Patrimoniale Netto in:
a) strumenti del mercato obbligazionario denominati in
Euro, emessi o garantiti da stati sovrani, società, agenzie o
organizzazioni internazionali classificati come investment
grade;
b) derivati creditizi (ad esempio, credit default swaps, total
return swaps e credit-linked notes, ecc.) denominati in
Euro e in altre valute.
Rispettando le condizioni di cui sopra, il Comparto avrà
un’esposizione minima verso l’Euro equivalente a due terzi del
proprio Valore Patrimoniale Netto.
L’esposizione del Comparto può altresì includere:
c) fino a un terzo del suo Valore Patrimoniale Netto in valute
diverse dall’Euro, in strumenti del Mercato Monetario e
del mercato obbligazionario diversi da quelli menzionati
sopra, che in particolare possono essere denominati in
valute diverse dall’Euro, possono essere emessi da altri tipi
di emittenti, a prescindere dal rispettivo rating, nonché in
contanti in varie valute diverse dall’Euro;
d) fino al 10% del suo Valore Patrimoniale Netto in Quote di
Fondi conformi alla politica d’investimento di questo
Comparto.
Il Comparto può avvalersi di tecniche e strumenti
(comprese le negoziazioni OTC) su diversi asset sottostanti
a scopi di copertura, per una gestione efficiente del portafoglio
e a scopo di esposizione a mercati, entro quanto stabilito
dalle linee generali di cui agli Articoli 2 e 3 del Regolamento
di Gestione, con l’obiettivo di realizzare la strategia
del Comparto nel pieno rispetto dei limiti indicati in ogni
caso.
36 Pioneer CIM - Relazione semestrale
Benchmark: il benchmark è composto da:
70% dall’indice Merrill Lynch EMU Corporate Large Cap
Index,
30% dall’indice Merrill Lynch EMU Direct Government
Index,
denominati in Euro.
PIONEER CIM - Euro Convertible Bonds
Questo Comparto ha un’esposizione minima pari a due terzi
del proprio Valore Patrimoniale Netto in:
a) obbligazioni convertibili denominate in Euro o emesse da
società europee;
b) derivati creditizi (ad esempio, credit default swaps, total
return swaps e credit-linked notes, ecc.) denominati in
varie valute.
L’esposizione del Comparto può altresì includere:
c) fino a un terzo del suo Valore Patrimoniale Netto in valute
diverse dall’Euro, in strumenti del Mercato Monetario e
del mercato obbligazionario diversi da quelli menzionati
sopra, in particolare non convertibili, che possono essere
denominati in valute diverse dall’Euro, possono essere
emessi da tutti tipi di emittenti, a prescindere dal rispettivo
rating, nonché in contanti in varie valute;
d) fino al 10% del suo Valore Patrimoniale Netto in Quote di
Fondi conformi alla politica d’investimento di questo
Comparto.
Il Comparto può avvalersi di tecniche e strumenti (comprese
le negoziazioni OTC) su diversi asset sottostanti a scopi di
copertura, per una gestione efficiente del portafoglio e a scopo
di esposizione a mercati, entro quanto stabilito dalle linee
generali di cui agli Articoli 2 e 3 del Regolamento di Gestione,
con l’obiettivo di realizzare la strategia del Comparto nel
pieno rispetto dei limiti indicati in ogni caso.
Benchmark:
indice “Exane - Eurozone Convertible Bond Index”,
denominato in Euro.
PIONEER CIM - Global Equity
Questo Comparto ha un’esposizione minima pari a due terzi
del proprio Valore Patrimoniale Netto in:
a) azioni e altri valori mobiliari correlati denominati in
diverse valute negoziati su Mercati Regolamentati di Paesi
membri dell’OCSE.
Con riferimento a quanto appena descritto, ai fini di una
gestione efficiente del portafoglio, il Comparto può essere
esposto a:
b) fino al 100% del suo Valore Patrimoniale Netto in
strumenti del Mercato Monetario e obbligazionario di stati
sovrani, società, agenzie o organizzazioni internazionali
(anche se negoziati over-the-counter, a condizione che
siano altamente liquidi);
c) fino al 10% del suo Valore Patrimoniale Netto in Quote di
Fondi conformi alla politica d’investimento di questo
Comparto;
d) fino a un terzo del suo Valore Patrimoniale Netto in azioni
e altri valori mobiliari negoziati su Mercati Regolamentati
di Paesi non membri dell’OCSE denominati in varie valute
nonché in contanti in varie valute diverse dall’Euro.