Relazione semestrale 30 Giugno 2008 - Pioneer Investments

Con riferimento a quanto appena descritto, ai fini di una
gestione efficiente del portafoglio, il Comparto può essere
esposto a:
b) fino al 100% del suo Valore Patrimoniale Netto in
strumenti del Mercato Monetario e obbligazionario di stati
sovrani, società, agenzie o organizzazioni internazionali
(anche se negoziati over-the-counter, a condizione che
siano altamente liquidi);
c) fino al 10% del suo Valore Patrimoniale Netto in Quote di
Fondi conformi alla politica d’investimento di questo
Comparto;
d) fino a un terzo del suo Valore Patrimoniale Netto in azioni
e altri valori mobiliari negoziati su Mercati Regolamentati
dell’OCSE denominati in varie valute nonché in contanti
in varie valute diverse dall’Euro.
Il Comparto può avvalersi di tecniche e strumenti (comprese
le negoziazioni OTC) su diversi asset sottostanti a scopi di
copertura, per una gestione efficiente del portafoglio e a scopo
di esposizione a mercati, entro quanto stabilito dalle linee
generali di cui agli Articoli 2 e 3 del Regolamento di Gestione,
con l’obiettivo di realizzare la strategia del Comparto nel
pieno rispetto dei limiti indicati in ogni caso.
Benchmark:
indice Morgan Stanley Capital International (MSCI)
Emerging Market Latin America price Index denominato in
Dollari statunitensi, convertito in Euro.
PIONEER CIM - Global Gold and Mining
Questo Comparto ha un’esposizione minima pari a due terzi
del proprio Valore Patrimoniale Netto in:
a) azioni e altri valori mobiliari correlati denominati in varie
valute, emessi da società che operano nei settori
dell’estrazione di metalli e delle risorse naturali in
generale, e negoziati su Mercati Regolamentati dell’OCSE.
Con riferimento a quanto appena descritto, ai fini di una
gestione efficiente del portafoglio, il Comparto può essere
esposto a:
b) fino al 100% del suo Valore Patrimoniale Netto in
strumenti del Mercato Monetario e obbligazionario di stati
sovrani, società, agenzie o organizzazioni internazionali
(anche se negoziati over-the-counter, a condizione che
siano altamente liquidi);
c) fino a un terzo del suo patrimonio netto in azioni e altri
valori mobiliari negoziati su Mercati Regolamentati
dell’OCSE e appartenenti a settori diversi da quelli su
menzionati e denominati in varie valute nonché in
contanti in varie valute;
d) fino al 10% del suo Valore Patrimoniale Netto in Quote di
Fondi conformi alla politica d’investimento di questo
Comparto.
Il Comparto può avvalersi di tecniche e strumenti (comprese
le negoziazioni OTC) su diversi asset sottostanti a scopi di
copertura, per una gestione efficiente del portafoglio e a scopo
di esposizione a mercati, entro quanto stabilito dalle linee
generali di cui agli Articoli 2 e 3 del Regolamento di Gestione,
con l’obiettivo di realizzare la strategia del Comparto nel
pieno rispetto dei limiti indicati in ogni caso.
38 Pioneer CIM - Relazione semestrale
Benchmark:
indice Morgan Stanley Capital International (MSCI) Metals
and Mining denominato in Dollari statunitensi,
convertito in Euro.
Nota 2 - Sintesi dei principali principi contabili
a) Ricavi generati dal portafoglio degli investimenti
I dividendi sono contabilizzati alla data di dichiarazione.
Gli interessi sono contabilizzati proporzionalmente su base
giornaliera. I dividendi e gli interessi sono rilevati al netto di
eventuali ritenute alla fonte non recuperabili.
b) Swaps
Al 30 giugno 2008, il Fondo ha stipulato contratti di swaps su
indici allo scopo di assumere un’esposizione all’andamento
degli indici per i seguenti Comparti:
Comparto Contratti Denominazione Valuta Esposizione
Acquisto
India Index 78.736 MIU Capitalia EUR 20.941.422
India Index 39.839 MSCI DAILY TR
NET EM EUR 7.357.708
India Index 17.953 MSCI DAILY TR
NET EM EUR 5.027.780
c) Conversione di valute estere
I titoli detenuti in portafoglio, nonché le altre attività e gli altri
impegni denominati in valute diverse dalla valuta di
denominazione del Comparto sono convertiti al tasso di
cambio in vigore alla data di chiusura del periodo.
Le operazioni in valuta estera effettuate nel corso dell’esercizio
sono contabilizzate al tasso di cambio in vigore al momento di
perfezionamento dell’operazione. Gli utili e le perdite su
cambi realizzati e non realizzati sono stati contabilizzati.
d) Bilancio
I libri contabili di ciascun Comparto del Fondo e i prospetti
consolidati sono redatti in Euro.
e) Costo dei titoli venduti
Il costo dei titoli venduti viene calcolato in base al metodo del
costo medio ponderato. Tale costo include il prezzo di
acquisto e le commissioni di intermediazione.
f) Valutazione dei titoli
I titoli ammessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori o
quotati attivamente su un Altro Mercato Regolamentato che
opera regolarmente, è riconosciuto e aperto al pubblico, sono
valutati sulla base della quotazione di chiusura in vigore alla
data di riferimento.
I titoli che non sono quotati su una borsa valori o su un Altro
Mercato Regolamentato che opera regolarmente, sono
riconosciuti e aperti al pubblico, ovvero i titoli quotati su una
borsa valori o su un Altro Mercato Regolamentato, il cui
prezzo non risulta tuttavia rappresentativo, sono valutati sulla
base dell’ultimo valore di mercato conosciuto di tali titoli,
oppure, qualora tale valore non fosse disponibile, sulla base
del probabile valore di realizzo stimato dalla Società di
Gestione su base prudenziale e in buona fede.