Relazione semestrale 30 Giugno 2008 - Pioneer Investments

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Pioneer CIM Nota integrativa al bilancio per il periodo chiuso al 30 giugno 2008 Nota 1 - Organizzazione PIONEER CIM (il “Fondo”) è organizzato come un Fonds Commun de Placement (FCP) con diversi Comparti (singolarmente il “Comparto” e collettivamente i “Comparti”). Il Fondo è stato istituito come Organismo d’Investimento Collettivo in Valori Mobiliari (OICVM) ai sensi della Parte I della Legge del Lussemburgo 20 dicembre 2002 (“UCITS III”) ed è disciplinato dal Regolamento di Gestione in vigore dal 1° aprile 2008. Il Fondo è gestito da Pioneer Asset Management S.A. (la “Società di Gestione”). La Società di Gestione è stata costituita in data 20 dicembre 1996, con durata indeterminata. L’Atto Costitutivo è pubblicato nel Mémorial del 28 gennaio 1997 ed è stato modificato l’ultima volta il 1° aprile 2008; tale modifica è stata pubblicata nel Mémorial del 20 maggio 2008. Al 30 giugno 2008, la Società offre ai propri investitori la scelta tra 8 Comparti, ciascuno dei quali persegue una propria politica d’investimento: PIONEER CIM - Euro Fixed Income Questo Comparto ha un’esposizione minima pari a due terzi del proprio Valore Patrimoniale Netto in: a) strumenti del mercato obbligazionario denominati in Euro, emessi o garantiti da stati sovrani, società, agenzie o organizzazioni internazionali classificati come investment grade; b) derivati creditizi (ad esempio, credit default swaps, total return swaps e credit-linked notes, ecc.) denominati in Euro e in altre valute. Rispettando le condizioni di cui sopra, il Comparto avrà un’esposizione minima verso l’Euro equivalente a due terzi del proprio Valore Patrimoniale Netto. L’esposizione del Comparto può altresì includere: c) fino a un terzo del suo Valore Patrimoniale Netto in valute diverse dall’Euro, in strumenti del Mercato Monetario e del mercato obbligazionario diversi da quelli menzionati sopra, che in particolare possono essere denominati in valute diverse dall’Euro, possono essere emessi da altri tipi di emittenti, a prescindere dal rispettivo rating, nonché in contanti in varie valute diverse dall’Euro; d) fino al 10% del suo Valore Patrimoniale Netto in Quote di Fondi conformi alla politica d’investimento di questo Comparto. Il Comparto può avvalersi di tecniche e strumenti (comprese le negoziazioni OTC) su diversi asset sottostanti a scopi di copertura, per una gestione efficiente del portafoglio e a scopo di esposizione a mercati, entro quanto stabilito dalle linee generali di cui agli Articoli 2 e 3 del Regolamento di Gestione, con l’obiettivo di realizzare la strategia del Comparto nel pieno rispetto dei limiti indicati in ogni caso. 36 Pioneer CIM - Relazione semestrale Benchmark: il benchmark è composto da: 70% dall’indice Merrill Lynch EMU Corporate Large Cap Index, 30% dall’indice Merrill Lynch EMU Direct Government Index, denominati in Euro. PIONEER CIM - Euro Convertible Bonds Questo Comparto ha un’esposizione minima pari a due terzi del proprio Valore Patrimoniale Netto in: a) obbligazioni convertibili denominate in Euro o emesse da società europee; b) derivati creditizi (ad esempio, credit default swaps, total return swaps e credit-linked notes, ecc.) denominati in varie valute. L’esposizione del Comparto può altresì includere: c) fino a un terzo del suo Valore Patrimoniale Netto in valute diverse dall’Euro, in strumenti del Mercato Monetario e del mercato obbligazionario diversi da quelli menzionati sopra, in particolare non convertibili, che possono essere denominati in valute diverse dall’Euro, possono essere emessi da tutti tipi di emittenti, a prescindere dal rispettivo rating, nonché in contanti in varie valute; d) fino al 10% del suo Valore Patrimoniale Netto in Quote di Fondi conformi alla politica d’investimento di questo Comparto. Il Comparto può avvalersi di tecniche e strumenti (comprese le negoziazioni OTC) su diversi asset sottostanti a scopi di copertura, per una gestione efficiente del portafoglio e a scopo di esposizione a mercati, entro quanto stabilito dalle linee generali di cui agli Articoli 2 e 3 del Regolamento di Gestione, con l’obiettivo di realizzare la strategia del Comparto nel pieno rispetto dei limiti indicati in ogni caso. Benchmark: indice “Exane - Eurozone Convertible Bond Index”, denominato in Euro. PIONEER CIM - Global Equity Questo Comparto ha un’esposizione minima pari a due terzi del proprio Valore Patrimoniale Netto in: a) azioni e altri valori mobiliari correlati denominati in diverse valute negoziati su Mercati Regolamentati di Paesi membri dell’OCSE. Con riferimento a quanto appena descritto, ai fini di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto può essere esposto a: b) fino al 100% del suo Valore Patrimoniale Netto in strumenti del Mercato Monetario e obbligazionario di stati sovrani, società, agenzie o organizzazioni internazionali (anche se negoziati over-the-counter, a condizione che siano altamente liquidi); c) fino al 10% del suo Valore Patrimoniale Netto in Quote di Fondi conformi alla politica d’investimento di questo Comparto; d) fino a un terzo del suo Valore Patrimoniale Netto in azioni e altri valori mobiliari negoziati su Mercati Regolamentati di Paesi non membri dell’OCSE denominati in varie valute nonché in contanti in varie valute diverse dall’Euro.
Il Comparto può avvalersi di tecniche e strumenti (comprese le negoziazioni OTC) su diversi asset sottostanti a scopi di copertura, per una gestione efficiente del portafoglio e a scopo di esposizione a mercati, entro quanto stabilito dalle linee generali di cui in Articolo 2 e 3 del Regolamento di Gestione, con l’obiettivo di realizzare la strategia del Comparto nel pieno rispetto dei limiti indicati in ogni caso. Benchmark: indice Morgan Stanley Capital International (MSCI) World Index denominato in Dollari statunitensi, convertito in Euro. PIONEER CIM - US Quant Equity Questo Comparto ha un’esposizione minima pari a due terzi del proprio Valore Patrimoniale Netto in: a) azioni e altri valori mobiliari correlati denominati in Dollari statunitensi negoziati su Mercati Regolamentati degli Stati Uniti. Con riferimento a quanto appena descritto, ai fini di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto può essere esposto a: b) fino al 100% del suo Valore Patrimoniale Netto in strumenti del Mercato Monetario e obbligazionario di stati sovrani, società, agenzie o organizzazioni internazionali (anche se negoziati over-the-counter, a condizione che siano altamente liquidi); c) fino al 10% del suo Valore Patrimoniale Netto in Quote di Fondi conformi alla politica d’investimento di questo Comparto; d) fino a un terzo del suo Valore Patrimoniale Netto in azioni e altri valori mobiliari negoziati su Mercati Regolamentati dell’OCSE denominati in varie valute nonché in contanti in varie valute diverse dall’Euro. Il Comparto può avvalersi di tecniche e strumenti (comprese le negoziazioni OTC) su diversi asset sottostanti a scopi di copertura, per una gestione efficiente del portafoglio e a scopo di esposizione a mercati, entro quanto stabilito dalle linee generali di cui agli Articoli 2 e 3 del Regolamento di Gestione, con l’obiettivo di realizzare la strategia del Comparto nel pieno rispetto dei limiti indicati in ogni caso. Benchmark: indice Morgan Stanley Capital International (MSCI) USA Index denominato in Dollari statunitensi, convertito in Euro. PIONEER CIM - Japanese Quant Equity Questo Comparto ha un’esposizione minima pari a due terzi del proprio Valore Patrimoniale Netto in: a) azioni e altri valori mobiliari correlati denominati in Yen giapponesi negoziati su Mercati Regolamentati del Giappone. Con riferimento a quanto appena descritto, ai fini di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto può essere esposto a: b) fino al 100% del suo Valore Patrimoniale Netto in strumenti del Mercato Monetario e obbligazionario di stati sovrani, società, agenzie o organizzazioni internazionali (anche se negoziati over-the-counter, a condizione che siano altamente liquidi); c) fino al 10% del suo Valore Patrimoniale Netto in Quote di Fondi conformi alla politica d’investimento di questo Comparto e fino a un terzo del suo Valore Patrimoniale Netto in azioni e altri valori mobiliari negoziati su Mercati Regolamentati dell’OCSE e denominati in varie valute nonché in contanti in varie valute diverse dall’Euro. Il Comparto può avvalersi di tecniche e strumenti (comprese le negoziazioni OTC) su diversi asset sottostanti a scopi di copertura, per una gestione efficiente del portafoglio e a scopo di esposizione a mercati, entro quanto stabilito dalle linee generali di cui agli Articoli 2 e 3 del Regolamento di Gestione, con l’obiettivo di realizzare la strategia del Comparto nel pieno rispetto dei limiti indicati in ogni caso. Benchmark: indice Morgan Stanley Capital International (MSCI) Japan Index denominato in Yen giapponesi, convertito in Euro. PIONEER CIM - India Equity Questo Comparto ha un’esposizione minima pari a due terzi del proprio Valore Patrimoniale Netto in: a) azioni e altri valori mobiliari correlati emessi da società indiane e quotati in borsa o negoziati su Altro Mercato Regolamentato. Con riferimento a quanto appena descritto, ai fini di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto può essere esposto a: b) fino al 100% del suo Valore Patrimoniale Netto in strumenti del Mercato Monetario e obbligazionario di stati sovrani, società, agenzie o organizzazioni internazionali (anche se negoziati over-the-counter, a condizione che siano altamente liquidi); c) fino al 10% del suo Valore Patrimoniale Netto in Quote di Fondi conformi alla politica d’investimento di questo Comparto; d) fino a un terzo del suo Valore Patrimoniale Netto in azioni e altri valori mobiliari negoziati su Mercati Regolamentati dell’OCSE denominati in varie valute nonché in contanti in varie valute diverse dall’Euro. Il Comparto può avvalersi di tecniche e strumenti (comprese le negoziazioni OTC) su diversi asset sottostanti a scopi di copertura, per una gestione efficiente del portafoglio e a scopo di esposizione a mercati, entro quanto stabilito dalle linee generali di cui agli Articoli 2 e 3 del Regolamento di Gestione, con l’obiettivo di realizzare la strategia del Comparto nel pieno rispetto dei limiti indicati in ogni caso. Benchmark: MSCI India denominato in Dollari statunitensi, convertito in Euro. PIONEER CIM - Latin America Equity Questo Comparto ha un’esposizione minima pari a due terzi del proprio Valore Patrimoniale Netto in: a) azioni e altri valori mobiliari correlati denominati in varie valute ed emessi da società dei Paesi dell’America Latina (ad esempio Argentina, Brasile, Cile, Colombia, Messico, Perù, Venezuela, ecc.). Pioneer CIM - Relazione semestrale 37
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