Programma "Twin Win Certificates" PROSPETTO DI BASE - UniCredit

UniCredit Bank AG
Prospetto di Base
Riferimento è inferiore allo
Strike e non si è mai verificato
un Evento Barriera
SCENARIO 3 – Alla Data di
Valutazione, il Valore di
Riferimento è inferiore allo
Strike e si è verificato un
Evento Barriera
1192,46 -15% 85 -7,73%
c) Analisi di sensitività
Valore teorico dei Quanto Twin Win Certificates con Barriera Americana
Di seguito si riporta una tabella che illustra sinteticamente l'impatto delle sopramenzionate variabili di
mercato sul valore del Certificate assumendo che le altre variabili rimangano invariate:
Aumento () del valore delle variabili di seguito
riportate rispetto al loro valore iniziale
(quest’ultimo inteso come il livello rilevato alla
data in cui è fissato il Prezzo di Emissione del
Certificate):
Valore dell’attività sottostante
Volatilità 1
Tempo 2
Tasso di interesse
Dividendi attesi
Impatto sul valore dei Quanto Twin Win
Certificates
Simulazioni del valore teorico di un Quanto Twin Win Certificate con Barriera Americana
Esempio A: La tabella descrive l’impatto sul prezzo del Certificate prodotto da variazioni nel prezzo del
Sottostante, assumendo che la volatilità e il tempo a scadenza rimangano invariati:
Prezzo del Sottostante Variazione % del
Sottostante
Prezzo del Certificate Variazione del prezzo
del Certificate
1473,03 +5% EUR 104,97 +4,97%
1402,89 - EUR 100 0%
1332,75 -5% EUR 94,90 -5,10%
1 Si osserva che l'impatto della volatilità sul valore dei Certificates dipende, di volta in volta, dalle specifiche caratteristiche di questi
ultimi ed, inter alia, dal livello del sottostante e dalle altre condizioni di mercato in essere al momento della simulazione
2 Per "Tempo" si intende il suo trascorrere e quindi per il Certificate l'avvicinarsi alla sua scadenza naturale.
57479-3-2286-v10.12
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IT-6000