Relazioni e Bilancio Esercizio 2009 - Italiana Assicurazioni

Il risk capital dei rischi tecnici vita è determinato dalla volatilità della mortalità, delle frequenze dei
riscatti e dei costi. Il valore al 31/12/2009 ammonta a 20.088 migliaia di euro pari al 2,0% delle
riserve matematiche pure (1.023.784 migliaia di euro).
I rischi tecnici danni derivano dalle politiche di sottoscrizione del business e dalle politiche di
riservazione relative al portafoglio acquisito.
Relativamente ai rischi di sottoscrizione, la compagnia ha predisposto il Manuale delle Regole
Assuntive come strumento di comune indirizzo tecnico alla politica di sottoscrizione della
compagnia con particolare riferimento ai prodotti non standard.
Il risk capital dei rischi tecnici danni è determinato dalle volatilità dei rapporti S/P di esercizio (risk
capital di premio) e delle riserve (risk capital di riserva) e tiene conto degli effetti derivanti dalla
riassicurazione. Il valore al 31/12/2009 ammonta a 140.344 migliaia di euro pari al 19,8% dei
premi contabilizzati (709.610 migliaia di euro), e pari al 9,0% del volume complessivo di premi di
competenza e riserve sinistri (1.564.892 migliaia di euro).
Nell’ambito delle politiche di gestione dei rischi operativi, di non conformità alle norme,
reputazionali e di appartenenza al gruppo, viene applicata una metodologia di Risk Assessment.
L’approccio utilizzato è di carattere qualitativo basato sull’autorilevazione dei rischi e dei controlli
legati alle attività aziendali (Control Risk Self Assessment) e sulla definizione del profilo di rischio
aziendale di alto livello.
Si segnalano inoltre la presenza di un Contingency Plan, relativo alla salvaguardia dell’incolumità
di persone e beni e la realizzazione di un Disaster Recovery relativo alla definizione di piani
strategici volti a garantire la continuità operativa dei servizi informatici.
La compagnia utilizza strumenti di mitigazione del rischio al fine di ridurre l’esposizione nei
confronti dei rischi assunti mediante il ricorso alla riassicurazione.
Le scelte delle strategie riassicurative sono state effettuate mediante il supporto di valutazioni di
carattere quantitativo volte alla determinazione delle curve di sinistralità stimate sulle base delle
informazioni storiche di portafoglio.
Nel corso del 2009 Italiana Assicurazioni ha partecipato al progetto di Gruppo “Gap Analysis
Solvency II (Pillar I e Pillar II) e Master Plan degli interventi” volto a valutare la situazione attuale
del Gruppo rispetto ai requisiti normativi identificati dalla Direttiva e dai “Consultation papers” posti
in pubblica consultazione dal CEIOPS. Tale attività ha l’obiettivo di definire il percorso da
realizzare in vista dell’entrata in vigore del nuovo regime di solvibilità Solvency II e le relative
priorità di intervento.
I risultati dell’analisi costituiranno una sorta di programma di convergenza verso il sistema
Solvency II e potranno pertanto avere un impatto sia sugli aspetti valutativi sia su quelli
organizzativi connessi al sistema di gestione dei rischi del Gruppo.
Nel corso del 2009 Italiana Assicurazioni ha partecipato allo stress test richiesto dall’ISVAP
relativo alla valutazione degli effetti sulla solvibilità dell’impresa di una potenziale fase di
prolungata tensione sui mercati finanziari. I risultati, determinati sulla base dei dati di bilancio
relativi al 31 dicembre 2008, hanno evidenziato un effetto degli stress prescritti tale da non
pregiudicare la situazione di solvibilità della Compagnia.
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Glossario di alcuni termini utilizzati nel presente capitolo
Risk Capital
Massima perdita potenziale (secondo logiche di valutazione degli attivi e passivi a valori di
mercato) su un orizzonte temporale di un anno e con un determinato livello di probabilità; in linea
con le indicazioni della normativa relativa al nuovo sistema di solvibilità denominato Solvency II, il
calcolo viene effettuato con probabilità pari al 99,5%.
Seniority
Priorità di rimborso in caso di insolvenza di un emittente finanziario.
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