Gerenciamento de Riscos – Circular 3.477 - Relações com ...

Gerenciamento de Riscos – Circular 3.477
de risco global da Carteira de Negociação. Essas análises são realizadas com base no período dos últimos
doze meses e consideram de forma abrangente as posições de ambas as carteiras.
Em razão da baixa relevância dos montantes de VaR das operações internacionais, as análises de backtest
apresentadas a seguir, referem-se apenas à carteira de operações domésticas.
Os gráficos demonstram o grau de adequação dos modelos de risco de mercado empregados pelo Itaú
Unibanco, apresentando os pares de risco (em módulo) versus o retorno para o período considerado.
Como a linha diagonal representa risco igual ao retorno, todos os pontos que ficam abaixo dela apontam
violações ao risco estimado.
Para o VaR Global da Carteira de Não Negociação, as perdas financeiras da Tesouraria Institucional foram
maiores que o VaR estimado pelo modelo em apenas 1 dia no período, ou seja, o backtest desta carteira
está na faixa verde.
Itaú Unibanco
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