Detta kapitel i PDF - Volvo

SäkringsredovisningKassaflödessäkringarVolvo säkrar endast avtalade flöden varav den största delen realiserasinom sex månader. Säkrad andel av avtalade framtida flöden ligger församtliga perioder inom ramen för Volvos valutapolicy.Finansiella instrument som används för säkring av valutarisk i avtaladekassaflöden samt framtida elkonsumtion har i enlighet med IAS39 redovisats till marknadsvärde i balansräkningen. Sedan det fjärdekvartalet 2009 tillämpas inte längre säkringsredovisning för nyafinansiella instrument som används för säkring av valutarisk i avtaladekassaflöden. För merparten av tidigare ingångna finansiella instrumenttillämpas dock säkringsredovisning. Majoriteten av dessa kontrakthar löpt ut under året.För finansiella instrument där säkringsredovisning ej tillämpasredovisas orealiserade vinster och förluster till följd av fluktuationer ide finansiella instrumentens verkliga värden löpande i resultaträkningeni segmentet Huvudkontorsfunktioner och Övrigt. Detta harunder 2010 påverkat koncernens resultat positivt med 124 (–27). Närde finansiella instrumenten har realiserats redovisas resultateffekteninom respektive segment.Volvo effektivitetstestar kassaflödessäkringar för tidigare ingångnafinansiella instrument som används för säkring av valutarisk där säkringsredovisningtillämpas. Säkringen bedöms vara effektiv när detprognostiserade framtida kassaflödes valutafluktuation och förfallotidpunktöverensstämmer med säkringsinstrumentets. Säkringsrelationentestas löpande fram till förfallotidpunkten. Om de identifieraderelationerna inte längre bedöms effektiva redovisas valutafluktuationenpå säkringsinstrumentet från den tiden säkringen senast bedömdeseffektiv, i koncernens resultaträkning. För 2010 har Volvo redovisat4 (-36) avseende ineffektivitet på kassaflödessäkringar.Från och med 1 januari 2011 kommer orealiserade vinster och förlustertill följd av fluktuationer i de finansiella instrumentets verkligavärden som kan knytas till en fordran eller skuld rapporteras i respektiveaffärsområde. Övriga orealiserade vinster och förluster till följd avfluktuationer i de finansiella instrumentens verkliga värden kommeräven fortsättningsvis att redovisas i resultaträkningen i segmentetHuvudkontorsfuktioner och Övrigt.För finansiella instrument som används för säkring av elkonsumtiontillämpas säkringsredovisning. Orealiserade marknadsvärden debite-ras eller krediteras i en separat del av övrigt total resultat förutsatt attde uppställda villkoren för kassaflödessäkrad redovisning är uppfyllda.Ackumulerade värdeförändringar av säkringsinstrumenten redovisas iresultaträkningen vid samma tidpunkt som underliggande säkradtransaktion påverkar koncernens resultat. Av tabell not 23 Eget Kapitalframgår hur reserven för framtida elkonsumtion har förändratsunder året.Säkring av pris på framtida elkonsumtion anses vara effektiv närförutbestämda faktorer som påverkar elpriset överensstämmer i prognoseröver framtida elförbrukning och designerat säkringsinstrument.Säkringsrelationen testas löpande fram till förfallotidpunkten. Om deidentifierade relationerna inte längre bedöms effektiva redovisas prisfluktuationenpå säkringsinstrumentet från den tiden säkringensenast bedömdes effektiv, i koncernens resultaträkning. Under 2010har Volvo redovisat 4 (4) avseende ineffektivitet på säkring av framtidaelkonsumtion.Säkring av ränte- och valutarisk på lånVolvo har valt att tillämpa säkringsredovisning från och med den 1 juni2007 för det lån om cirka 1 miljard euro som då togs upp. Verkligtvärde för utestående säkringsinstrument uppgår till 1.168 (1.159).Redovisat värde på lånet hänförligt till säkringsredovisning uppgår till–977 (–970). Värdeförändring av verkligt värde för utestående säkringsinstrumentoch värdeförändring av redovisat värde på lånet harredovisats i resultaträkningen.Förändring i marknadsvärde på instrument som ingåtts för att hanterarisker i finansiella tillgångar och skulder för vilka säkringsredovisninginte tillämpas, redovisas i finansnettot, se not 11. I förekommandefall då kraven för säkringsredovisning anses vara uppfyllda kommerVolvo fortsättningsvis att överväga huruvida säkringsredovisning skalltillämpas för dessa instrument.Säkring av nettoinvesteringar i utlandetVolvo tillämpar säkringsredovisning för vissa nettoinvesteringar iutlandsverksamhet. Det löpande resultatet från en sådan säkringredovisas som en separat post inom eget kapital. Vid utgången av2010 redovisas –202 (–314) i eget kapital avseende säkring av nettoinvesteringari utlandsverksamhet.Volvokoncernens utestående termins- och optionskontrakt för säkring av kommersiella valutariskerÖvrigaValutorvalutorMiljoner USD GBP EUR JPY Netto SEKFörfalloår 2011 belopp 687 68 93 –2.488 570Förfalloår 2012 belopp –4 – – – 313Förfalloår 2013 belopp –3 – – – 20Totalt 680 68 93 –2.488 903MarknadsvärdeGenomsnittlig kontraktskurs 7,04 11,03 9,37 0,08Marknadsvärde av utestående terminskontrakt 85 14 28 3 –12 118Säkrad andel av avtalade framtida flöden ligger för samtliga perioder inom ramen för Volvos valutapolicy.113