SERMAYE P?YASASI KURULU - Sermaye Piyasas? Kurulu
SERMAYE P?YASASI KURULU - Sermaye Piyasas? Kurulu
SERMAYE P?YASASI KURULU - Sermaye Piyasas? Kurulu
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
3.1.Krediler ve Ġhraç Edilen Menkul Değerlerden Sağlanan Nakit (+) - -<br />
3.2.Krediler ve Ġhraç Edilen Menkul Değerlerden Kaynaklanan Nakit<br />
ÇıkıĢı (-) - -<br />
3.3.Ġhraç Edilen <strong>Sermaye</strong> Araçları (+) - -<br />
3.4.Temettü Ödemeleri (-) - -<br />
3.5.Finansal Kiralamaya ĠliĢkin Ödemeler (-) - -<br />
3.6.Diğer (+/-) - -<br />
IV.Döviz Kurundaki DeğiĢimin Nakit ve Nakde EĢdeğer Varlıklar<br />
Üzerindeki Etkisi (+/-) (12,511) (34,660)<br />
V. Nakit ve Nakde EĢdeğer Varlıklardaki Net ArtıĢ (I+II+III+IV) 834,212 349,732<br />
VI. Dönem BaĢındaki Nakit ve Nakde EĢdeğer Varlıklar (+) 3,121,193 2,955,697<br />
VII. Dönem Sonundaki Nakit ve Nakde EĢdeğer Varlıklar (V+VI) 3,955,405 3,305,429<br />
11.3 Fon durumu ve borçlanma ihtiyacı hakkında değerlendirme:<br />
Ortaklık sahip olduğu güçlü sermaye yapısı ve yüksek özkaynak karlılığı ile sağlam bir mali<br />
bünyeye sahiptir. Ortaklık, sermayesini etkin bir Ģekilde bankacılık faaliyetlerinde kullanmakta<br />
ve %15-%20 aralığında özkaynak karlılığı sağlamaktadır. Fonlama yapısı göz önünde<br />
bulundurulduğunda ise, Ortaklık sahip olduğu geniĢ mevduat tabanının yanı sıra uzun vadeli<br />
dıĢ kaynak kullanımı ile kredilerini fonlamaktadır. Bu çeĢitli fonlama kaynaklarının kullanımı<br />
ile maliyet avantajı sağlanırken aynı zamanda vade farklılıklarından dolayı ortaya çıkan riskler<br />
asgariye indirilmektedir.<br />
Ortaklık, büyüyen uzun vadeli sabit faizli TL kredi portföyünü müĢteri mevduatının yanısıra<br />
uluslararası piyasalardan sağladığı uzun vadeli (10 yıla kadar) değiĢken faizli yabancı para<br />
kaynak ile fonlamaktadır. Ortaklık, uluslararası piyasalardan sağladığı fon ile yarattığı yabancı<br />
para likiditeyi uzun vadeli swap iĢlemleri ile (sabit TL faiz ve değiĢken YP faiz) TL likiditeye<br />
dönüĢtürmektedir. Bu sayede uzun vadeli sabit faizli kredileri için hem TL fonlama kaynağı<br />
oluĢturmakta hem de faiz riskinden korunmaktadır.<br />
Türkiye‟nin mali piyasalarında önemli bir yere sahip olan Ortaklığın güçlü mali bünyesi,<br />
vermiĢ oldukları yüksek notlar ile, bağımsız derecelendirme kuruluĢları tarafından da ortaya<br />
konmaktadır.<br />
105