tam sayılı dogrusal programlama modelı ıle optımal portföy
tam sayılı dogrusal programlama modelı ıle optımal portföy
tam sayılı dogrusal programlama modelı ıle optımal portföy
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
22<br />
gerektirdigi bilgi miktari oldukça azalmaktadir. Asagida görecegimiz gibi 3*n+2<br />
bilgi, optimum portföy olusturmaya yeterli olmaktadir. 68<br />
Tekli indeks modelinde hisse senedi getirileri piyasa getirisi ile<br />
iliskilendirilmektedir.<br />
R<br />
A<br />
B<br />
I<br />
= + +<br />
j j j<br />
C<br />
j<br />
R j<br />
: j hisse senedinin gerçeklesen getirisi<br />
Aj<br />
: Sabit bir sayi<br />
β j<br />
: j hisse senedinin piyasa getirisi ile olan iliskisini gösteren katsayi<br />
I<br />
: Piyasa indeksinin getirisi<br />
C j<br />
: Hata terimi<br />
Portföyün beta katsayisi ( ß ) veya indeks seviyesindeki degismelere karsi olan<br />
duyarliligi ise su sekilde ifade edilebilir.<br />
β<br />
p<br />
=<br />
n<br />
∑ Ajb<br />
j=<br />
1<br />
j<br />
n<br />
Aj<br />
: Portföydeki toplam menkul kiymet sayisi,<br />
: j menkul kiymetine yapilan yatirim orani<br />
Standart sapma ise su sekilde hesaplanir. 69<br />
σ<br />
p<br />
2<br />
n<br />
2 2<br />
= bpσ<br />
i<br />
+ ∑ A j<br />
j=<br />
1<br />
σ<br />
2<br />
j<br />
σ 2 i<br />
: Indeksin varyansi<br />
68 ERTUNA, I. Ö., Yatirim Ve Portföy Analizi, Bogaziçi Üniversitesi, Istanbul, 1991, s.104-107.<br />
69 BEKÇI, a.g.t., s. 31.
Change language