Estimation af Multifaktor Affine Rentestruktur Modeller ved Kalman ...

Recommendations

Info

I CIR-modellerne lader der til at være samme billede som for de Gaussiske modeller, men bias stiger mere <strong>ved</strong> tilføjelse <strong>af</strong> flere faktorer. Specielt er estimaterne fra 3-faktor modellen behæftet med større usikkerhed end de øvrige modeller. Dette er samme tendens, som findes i Geyer & Pichler (1998). 31
Del II Empiriske Anvendelser 32
Page 1 and 2: Estimation af Multifaktor Affine Re
Page 3 and 4: 7 Estimationsresultater i CIR-model
Page 5 and 6: Del I Det teoretiske fundament 4
Page 7 and 8: En alternativ m˚ade at skrive mode
Page 9 and 10: hvor dynamikken for x er og σ(xt)
Page 11 and 12: Antages det ydermere, at formen p˚
Page 13 and 14: 2.4 Generaliseret multi-faktor Gaus
Page 15 and 16: hvilket ogs˚a er tilfældet i Vasi
Page 17 and 18: hvor vj = σ2 j κj −κj(T −t)
Page 19 and 20: 3 State-space repræsentation af en
Page 21 and 22: anvendelser af et Kalman filter var
Page 23 and 24: hvor vi igen har brugt, at støjled
Page 25 and 26: Tætheden er alts˚a givet som f X
Page 27 and 28: og kovarians-matricen for ωtj er s
Page 29 and 30: med et 0. Dette gøres for at undg
Page 31: 3.4 Monte Carlo simuleringer Da vi
Page 35 and 36: 3, 5, 7, 10, 15 og 30˚ars restløb
Page 37 and 38: Løbetid Middelværdi Std.afv AC(1)
Page 39 and 40: κ 0.000011 (0.000326) σ 0.016983
Page 41 and 42: løbetider. Derimod p˚avirker skif
Page 43 and 44: Factor loading −0.04 −0.02 0.00
Page 45 and 46: en velspecificeret model. 7 Estimat
Page 47 and 48: Factor loading 0.0 0.5 1.0 1.5 i =
Page 49 and 50: Factor loading 0.0 0.5 1.0 1.5 i =
Page 51 and 52: 8 Konklusion Vi har i denne opgave
Page 53 and 54: [14] Lund, J. (1997a): Econometric
Page 55 and 56: 0.00 0.01 0.02 0.03 0.04 0.05 0.06
Page 57 and 58: 0.00 0.01 0.02 0.03 0.04 0.05 0.06
Page 59 and 60: 0.00 0.01 0.02 0.03 0.04 0.05 0.06
Page 61 and 62: 0.00 0.01 0.02 0.03 0.04 0.05 0.06
Page 63 and 64: 0.00 0.01 0.02 0.03 0.04 0.05 0.06
Page 65 and 66: 0.00 0.01 0.02 0.03 0.04 0.05 0.06
Page 67 and 68: Parameter 3-faktor Eksakt κ1 0.399
Page 69 and 70: Parameter 3-faktor Eksakt κ1 0.147
Page 71 and 72: Løbetid Middelværdi t-test Ljung-
Page 73 and 74: Løbetid Middelværdi t-test Ljung-
Page 75: Løbetid Middelværdi t-test Ljung-

Estimation af Multifaktor Affine Rentestruktur Modeller ved Kalman ...

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?