Halbjahresbericht Triodos SICAV I Juni 2011 - Triodos Bank
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Zusätzlich zu den Aktien, die Ziel eines Übernahmeangebots<br />
wurden, verkaufte der Fonds<br />
seine Beteiligungen an Danone und Wolters Kluwer<br />
(nicht mehr im nachhaltigen Investmentuni versum<br />
von <strong>Triodos</strong> enthalten) sowie an Gamesa und<br />
Nokia (enttäuschende Ergebnisse) und nahm bei<br />
Novo Nordisk einige Gewinne mit. Unter den<br />
Neuzugängen des Portfolios befanden sich<br />
Ericsson (mobile Netzwerktechnologie), EMC<br />
(Datenspeichersysteme), Waters Corp. (Diagnosegeräte)<br />
und Whole Foods Market, das in den USA<br />
führende Einzelhandelsunternehmen für natürliche<br />
und Bio-Lebensmittel.<br />
Ausblick<br />
Angesichts der globalen Abschwächung des Wirtschaftswachstums<br />
scheint eine Konsolidierungsphase<br />
an den Aktienmärkten möglich. Zusätzlich<br />
werden Probleme auf der makroökonomischen<br />
Ebene noch für einige Zeit für Turbulenzen an den<br />
Finanzmärkten sorgen. Die Kursbewegungen werden<br />
von politischen Entscheidungen, Gewinnzahlen<br />
der Unternehmen und makroökonomischen<br />
Entwick lungen bestimmt werden. Angesichts der<br />
soliden Bilanzen im Unternehmenssektor und<br />
der aus historischer Sicht angemessenen Bewertungen<br />
sind die Gesamtaussichten für die nächsten<br />
Monate noch immer positiv.<br />
Ertragsentwicklung des <strong>Triodos</strong> Sustainable Mixed Fund<br />
140<br />
130<br />
120<br />
110<br />
100<br />
90<br />
18<br />
<strong>Triodos</strong> Sustainable Mixed Fund<br />
Basierend auf dem Nettovermögenswert und der<br />
Wiederanlage der Dividenden generierte der<br />
<strong>Triodos</strong> Sustainable Mixed Fund im ersten Halbjahr<br />
<strong>2011</strong> einen Verlust von 0,5 Prozent. Der<br />
<strong>Triodos</strong> Sustainable Mixed Index erbrachte einen<br />
Ertrag von 0,0 Prozent. Das Nettovermögen<br />
des <strong>Triodos</strong> Sustainable Mixed Fund stieg um<br />
2,1 Mio. Euro auf 62,2 Mio. Euro.<br />
Im Berichtszeitraum generierten die Finanzmärkte<br />
begrenzte Erträge. Die Anleger begannen das Jahr<br />
mit Optimismus, nachdem Präsident Obama im<br />
Dezember 2010 Konjunkturmaßnahmen angekündigt<br />
hatte, sowie aufgrund der unerwartet<br />
günstigen Konjunkturdaten und Gewinnmeldungen<br />
der Unternehmen. Seit März verschlechterten sich<br />
die Konjunkturindikatoren insbesondere deshalb,<br />
weil das real verfügbare Einkommen der Verbraucher<br />
infolge der steigenden Kosten für Energie,<br />
Nahrungsmittel und Unterkunft sank. Mitte März<br />
führte das japanische Erdbeben mit seinen Folgen<br />
zu temporären Preis-Tiefs. Inzwischen haben die<br />
Politiker eine Entscheidung zur Lösung der<br />
Schuldenprobleme in der Eurozone (vor allem<br />
Griechenland) und in den USA aufgeschoben.<br />
80<br />
<strong>Juni</strong> 01<br />
<strong>Juni</strong> 03<br />
<strong>Juni</strong> 05<br />
<strong>Juni</strong> 07<br />
<strong>Juni</strong> 09<br />
<strong>Juni</strong> 11<br />
<strong>Triodos</strong> Sustainable Mixed Fund R-dis, netto<br />
Quelle: vwd group<br />
Vergleichsindex: 60% <strong>Triodos</strong> Sustainable Bond Index, 40% <strong>Triodos</strong> Sustainable Equities Index, brutto<br />
Referenzindex: 36% iBoxx € Unternehmensanleihen, 24% iBoxx € Staatsanleihen, 40% MSCI World Index,<br />
brutto
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