Geschäftsbericht 2011 - Volksbank Lübeck eG

Geschäftsbericht 2011
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Jahresabschluss 2011
Volksbank Lübeck eG
23552 Lübeck
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Bestandteile Jahresabschluss
1. Jahresbilanz (Formblatt 1)
2. Gewinn- und Verlustrechnung
(Formblatt 3 - Staffelform)
3. Anhang

Aktivseite 1. Jahresbilanz zum 31.12.2011
Geschäftsjahr Vorjahr
EUR EUR EUR EUR TEUR
1. Barreserve
a) Kassenbestand 3.556.847,11 3.725
b) Guthaben bei Zentralnotenbanken
darunter: bei der Deutschen
7.579.925,86 7.055
Bundesbank 7.579.925,86 ( 7.055 )
c) Guthaben bei Postgiroämtern 0,00 11.136.772,97 0
2. Schuldtitel öffentlicher Stellen und Wechsel, die zur Refinanzierung
bei Zentralnotenbanken zugelassen sind
a) Schatzwechsel und unverzinsliche Schatzanweisungen
sowie ähnliche Schuldtitel öffentlicher Stellen
darunter: bei der Deutschen Bundesbank
0,00 0
refinanzierbar 0,00 ( 0 )
b) Wechsel
3. Forderungen an Kreditinstitute
0,00 0,00 0
a) täglich fällig 2.715.837,63 5.748
b) andere Forderungen 4.004.255,38 6.720.093,01 11.301
4. Forderungen an Kunden
darunter:
durch Grundpfandrechte
364.221.464,67 343.238
gesichert 23.906.927,61 ( 21.156 )
Kommunalkredite 19.671.116,66 ( 20.295 )
5. Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere
a) Geldmarktpapiere
aa) von öffentlichen Emittenten
darunter: beleihbar bei der Deutschen
0,00 0
Bundesbank 0,00 ( 0 )
ab) von anderen Emittenten
darunter: beleihbar bei der Deutschen
0,00 0,00 0
Bundesbank 0,00 ( 0 )
b) Anleihen und Schuldverschreibungen
ba) von öffentlichen Emittenten
darunter: beleihbar bei der Deutschen
2.554.391,53 2.555
Bundesbank 2.554.391,53 ( 2.555 )
bb) von anderen Emittenten
darunter: beleihbar bei der Deutschen
114.137.922,72 116.692.314,25 76.017
Bundesbank 104.019.100,54 ( 67.559 )
c) eigene Schuldverschreibungen 489.473,45 117.181.787,70 245
Nennbetrag 485.000,00 ( 244 )
6. Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere 23.156.289,06 23.110
6a. Handelsbestand
7. Beteiligungen und Geschäftsguthaben bei Genossenschaften
0,00 0
a) Beteiligungen
darunter:
5.981.585,92 5.966
an Kreditinstituten
an Finanzdienst-
59.904,00 ( 44 )
leistungsinstituten 0,00 ( 0 )
b) Geschäftsguthaben bei Genossenschaften
darunter:
bei Kreditgenossen-
325.262,00 6.306.847,92 323
schaften
bei Finanzdienst-
7.000,00 ( 7 )
leistungsinstituten 0,00 ( 0 )
8. Anteile an verbundenen Unternehmen
darunter:
0,00 0
an Kreditinstituten
an Finanzdienst-
0,00 ( 0 )
leistungsinstituten 0,00 ( 0 )
9. Treuhandvermögen 0,00 0
darunter: Treuhandkredite 0,00 ( 0 )
10. Ausgleichsforderungen gegen die öffentliche Hand
einschließlich Schuldverschreibungen aus deren Umtausch
11. Immaterielle Anlagewerte:
a) Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte
0,00 0
und Werte
b) entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und
ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und
0,00 0
Werten 44.750,00 66
c) Geschäfts- oder Firmenwert 0,00 0
d) geleistete Anzahlungen 0,00 44.750,00 0
12. Sachanlagen 7.834.676,00 8.353
13. Sonstige Vermögensgegenstände 2.476.404,92 3.028
14. Rechnungsabgrenzungsposten 523.418,19 600
Summe der Aktiva
2
539.602.504,44 491.330

Geschäftsjahr
Passivseite
Vorjahr
EUR
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
EUR EUR EUR TEUR
a) täglich fällig 52.379,11 12.068
b) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist
2. Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
a) Spareinlagen
aa) mit vereinbarter Kündigungsfrist
93.166.237,95 93.218.617,06 71.390
von drei Monaten
ab) mit vereinbarter Kündigungsfrist
143.838.822,66 139.130
von mehr als drei Monaten
b) andere Verbindlichkeiten
2.190.222,32 146.029.044,98 4.404
ba) täglich fällig
bb) mit vereinbarter Laufzeit
204.997.709,33 177.542
oder Kündigungsfrist
21.137.139,87
3
226.134.849,20
372.163.894,18
3. Verbriefte Verbindlichkeiten
a) begebene Schuldverschreibungen 25.601.563,02 27.615
b) andere verbriefte Verbindlichkeiten 0,00 25.601.563,02 0
darunter:
Geldmarktpapiere 0,00 ( 0 )
eigene Akzepte und
Solawechsel im Umlauf 0,00 ( 0 )
3a. Handelsbestand 0,00 0
4. Treuhandverbindlichkeiten 0,00 0
darunter: Treuhandkredite 0,00 ( 0 )
5. Sonstige Verbindlichkeiten 1.090.475,48 1.813
6. Rechnungsabgrenzungsposten 1.787.468,25 928
6a. Passive latente Steuern 0,00 0
7. Rückstellungen
a) Rückstellungen für Pensionen u. ähnliche Verpflichtungen 3.184.686,00 2.787
b) Steuerrückstellungen 456.384,00 2.084
c) andere Rückstellungen 2.492.455,67 6.133.525,67 2.915
8. [gestrichen] 0,00 0
9. Nachrangige Verbindlichkeiten 4.000.000,00 4.000
10. Genussrechtskapital 0,00 0
darunter: vor Ablauf von
zwei Jahren fällig 0,00 ( 0 )
11. Fonds für allgemeine Bankrisiken 6.000.000,00 0
darunter: Sonderposten
nach § 340e Abs. 4 HGB 0,00 ( 0 )
12. Eigenkapital
a) Gezeichnetes Kapital 11.336.826,21 11.344
b) Kapitalrücklage 0,00 0
c) Ergebnisrücklagen
ca) gesetzliche Rücklage 4.650.000,00 3.850
cb) andere Ergebnisrücklagen 11.274.701,81 15.924.701,81 8.112
d) Bilanzgewinn 2.345.432,76 29.606.960,78 2.850
Summe der Passiva 539.602.504,44 491.330
1. Eventualverbindlichkeiten
a) Eventualverbindlichkeiten aus weiter-
gegebenen abgerechneten Wechseln 0,00 0
b) Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und
Gewährleistungsverträgen 26.564.845,33 25.262
c) Haftung aus der Bestellung von Sicherheiten
für fremde Verbindlichkeiten 0,00 26.564.845,33 0
2. Andere Verpflichtungen
a) Rücknahmeverpflichtungen aus
unechten Pensionsgeschäften 0,00 0
b) Platzierungs- u. Übernahmeverpflichtungen 0,00 0
c) Unwiderrufliche Kreditzusagen 19.695.616,79 19.695.616,79 28.567
darunter: Lieferverpflichtungen
aus zinsbezogenen
Termingeschäften 0,00 ( 0 )
18.498

2. Gewinn- und Verlustrechnung
für die Zeit vom 01.01.2011 bis 31.12.2011
Geschäftsjahr Vorjahr
EUR EUR EUR EUR TEUR
1. Zinserträge aus
a) Kredit- und Geldmarktgeschäften 20.061.159,66 19.332
b) festverzinslichen Wertpapieren und
Schuldbuchforderungen
2.408.863,56 22.470.023,22 1.907
2. Zinsaufwendungen
3. Laufende Erträge aus
8.257.764,44 14.212.258,78 7.368
a) Aktien und anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren 356,18 151
b) Beteiligungen und Geschäftsguthaben bei Genossenschaften 208.033,57 178
c) Anteilen an verbundenen Unternehmen
4. Erträge aus Gewinngemeinschaften, Gewinnabführungs-
0,00 208.389,75 0
oder Teilgewinnabführungsverträgen 0,00 0
5. Provisionserträge 6.847.484,58 6.453
6. Provisionsaufwendungen 623.353,50 6.224.131,08 637
7. Nettoertrag/-aufwand des Handelsbestands 0,00 0
8. Sonstige betriebliche Erträge 1.133.350,55 700
9. [gestrichen]
10. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
0,00 0
aa) Löhne und Gehälter
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen für
7.581.063,97 7.448
Altersversorgung und für Unterstützung
darunter: für
2.147.038,68 9.728.102,65 1.769
Altersversorgung
878.728,23
( 464 )
b) andere Verwaltungsaufwendungen
11. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf
5.104.272,67 14.832.375,32 5.321
immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen 730.509,91 777
12. Sonstige betriebliche Aufwendungen
13. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Forderungen und
bestimmte Wertpapiere sowie Zuführungen
405.141,54 815
zu Rückstellungen im Kreditgeschäft
14. Erträge aus Zuschreibungen zu Forderungen und bestimmten
Wertpapieren sowie aus der Auflösung
0,00 0
von Rückstellungen im Kreditgeschäft
15. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Beteiligungen,
Anteile an verbundenen Unternehmen und wie
4.386.024,62 4.386.024,62 884
Anlagevermögen behandelte Wertpapiere
16. Erträge aus Zuschreibungen zu Beteiligungen, Anteilen an
verbundenen Unternehmen und wie Anlagevermögen
0,00 0
behandelten Wertpapieren 1.480.108,32 1.480.108,32 1.275
17. Aufwendungen aus Verlustübernahme 0,00 0
18. [gestrichen] 0,00 0
19. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit 11.676.236,33 6.745
20. Außerordentliche Erträge 0,00 0
21. Außerordentliche Aufwendungen 0,00 1.112
22. Außerordentliches Ergebnis 0,00 ( -1.112 )
23. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 1.764.344,69 2.044
darunter: latente Steuern 0,00 ( 0 )
24. Sonstige Steuern, soweit nicht unter Posten 12 ausgewiesen 3.596,61 1.767.941,30 3
24a. Einstellungen in Fonds für allgemeine Bankrisiken 6.000.000,00 0
25. Jahresüberschuss 3.908.295,03 3.586
26. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr 0,00 0
3.908.295,03 3.586
27. Entnahmen aus Ergebnisrücklagen
a) aus der gesetzlichen Rücklage 0,00 0
b) aus anderen Ergebnisrücklagen 0,00 0,00 0
3.908.295,03 3.586
28. Einstellungen in Ergebnisrücklagen
a) in die gesetzliche Rücklage 800.000,00 370
b) in andere Ergebnisrücklagen 762.862,27 1.562.862,27 366
29. Bilanzgewinn 2.345.432,76 2.850
4

A. Allgemeine Angaben
3. Anhang
• Der Jahresabschluss wurde nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB) und der
Verordnung über die Rechnungslegung der Kreditinstitute und Finanzdienstleistungsinstitute
(Rech-KredV) aufgestellt. Gleichzeitig erfüllt der Jahresabschluss die Anforderungen des
Genossenschaftsgesetzes (GenG) und der Satzung der Bank.
• In der Gliederung der Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung ergaben sich keine Veränderungen.
• Die in der Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung angegebenen Vorjahresbeträge sind vergleichbar.
• Zusätzliche Angaben, wenn wegen besonderer Umstände der Jahresabschluss ein den
tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild nicht vermittelt, sind nicht anzumerken.
B. Erläuterungen zu den Bilanzierungs-, Bewertungs- und Umrechnungsmethoden
Bei der Aufstellung der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung wurden folgende Bilanzierungs-
und Bewertungsmethoden angewandt:
- Die auf EUR lautenden Barreserven wurden mit dem Nennwert angesetzt. Die Bewertung der
Sorten erfolgte zu Ankaufskursen der DZ BANK vom 30. Dezember 2011.
- Forderungen an Kreditinstitute und an Kunden wurden mit dem Nennwert angesetzt, wobei der
Unterschiedsbetrag zwischen dem höheren Nennwert und dem Auszahlungsbetrag - sofern
Zinscharakter vorliegt - in den passiven Rechnungsabgrenzungsposten abgegrenzt wurde.
Ausnahme: die Zinsabgrenzung für Ratenkredite wurde bei den Forderungen an Kunden
abgesetzt. Dieser Unterschiedsbetrag wird grundsätzlich planmäßig, und zwar zinsanteilig
aufgelöst.
- Die bei den Forderungen an Kunden erkennbaren Bonitätsrisiken sind durch Bildung von
Einzelwertberichtigungen abgedeckt. Für die latenten Kreditrisiken wurde unter Berücksichtigung
der steuerlichen Richtlinien eine Pauschalwertberichtigung gebildet. Zusätzlich bestehen zur
Sicherung gegen die besonderen Risiken des Geschäftszweigs Vorsorgereserven gemäß § 340f
HGB und ein Sonderposten für allgemeine Bankrisiken gemäß § 340g HGB.
- Die wie Umlaufvermögen behandelten festverzinslichen Wertpapiere, Aktien und andere nicht
festverzinsliche Wertpapiere wurden nach dem strengen Niederstwertprinzip bewertet. Dabei
wurden die von den „Wertpapiermitteilungen“ (WM-Datenservice) zur Verfügung gestellten
Jahresschlusskurse herangezogen.
- Die Anschaffungskosten bei Wertpapieren der gleichen Gattung haben wir nach der
Durchschnittsmethode ermittelt.
- Die im Anlagevermögen behandelten Wertpapiere sind nach dem strengen Niederstwertprinzip
bewertet. Sofern es sich um strukturierte Wertpapiere handelt wurden diese nach dem gemilderten
Niederstwertprinzip bewertet.
- Die als strukturierte Produkte bezeichneten Vermögensgegenstände werden, soweit neben dem
Zinsänderungs- und Emittentenrisiko weitere Risiken vorhanden sind, in die Komponenten zerlegt.
Diese Komponenten werden einzeln bilanziert und bewertet. Unter Berücksichtigung der
Wesentlichkeit erfolgt die Bilanzierung teilweise als einheitlicher Vermögensgegenstand.
- Derivative Finanzinstrumente (Swap-, Termin-, Optionsgeschäfte) im Nichthandelsbestand wurden
- sofern sie nicht als Sicherungsinstrumente im Rahmen von Bewertungseinheiten dienen - nach
den Grundsätzen des Imparitäts- und Realisationsprinzips einzeln mit ihrem Marktpreis bewertet.
Soweit eine verlässliche Bewertung zum Stichtag aufgrund fehlender Marktpreise nicht möglich
war, erfolgt die Bewertung mittels interner Bewertungsmodelle und -methoden mit aktuellen
Marktparametern.
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- Bei Zinsbegrenzungsvereinbarungen wird die gezahlte Prämie über die Laufzeit verteilt, sofern
diese der Absicherung von Zinsänderungsrisiken dienen. Dazu wird bei Fälligkeit der einzelnen
Teiloptionen der auf diese entfallende Prämienanteil erfolgswirksam ausgebucht.
Ausgleichszahlungen aus Zinsbegrenzungsvereinbarungen werden zeitanteilig abgegrenzt.
- Dienen derivative Finanzinstrumente (Swap-, Termin-, Optionsgeschäfte) im Nichthandelsbestand
der Absicherung von Vermögensgegenständen Schulden oder schwebenden Geschäften, werden
Bewertungseinheiten gebildet, sofern hierfür die erforderlichen Voraussetzungen vorliegen. Die
Bewertung dieser derivativen Finanzinstrumente erfolgt nach den Vorschriften von § 254 HGB. Zur
bilanziellen Abbildung der wirksamen Teile der Bewertungseinheiten wird die Einfrierungsmethode
angewandt.
- Zum Ausgleich gegenläufiger Wertänderungen aus Zinsrisiken werden Micro- sowie
Portfolio-Bewertungseinheiten gebildet.
Angaben zu Bewertungseinheiten gemäß § 285 Nr. 23a HGB
Grundgeschäfte
6
Buchwerte/Volumina
(in EUR)
1. Vermögensgegenstände 8.000.000
2. Schulden 7.500.000
3. schwebende Geschäfte 20.000.000
4. mit hoher Wahrscheinlichkeit erwartete Transaktionen 0
Summe 35.500.0
- Bei den gebildeten Bewertungseinheiten handelt es sich in einer Größenordnung von TEUR 8.000
um nahezu perfekte Micro-Hedges. Grundgeschäfte und Sicherungsinstrumente stimmen jeweils in
allen relevanten Ausstattungsmerkmalen überein bzw. weichen nur geringfügig voneinander ab.
Daher haben sich die gegenläufigen Wertänderungen in Bezug auf das abgesicherte Risiko am
Bilanzstichtag weitgehend ausgeglichen. Der Gesamtbetrag der sich ausgleichenden
Wertänderungen aus allen Bewertungseinheiten beläuft sich am Fälligkeitstag auf TEUR 607.
- Am Bilanzstichtag bestehende Unwirksamkeiten werden mit Hilfe der Dollar offset-Methode in der
Variante der Methode des hypothetischen Derivats quantifiziert. Im Falle unrealisierter Verluste
werden Rückstellungen für Bewertungseinheiten in entsprechender Höhe gebildet, wenn diese im
Einzelfall einen Wert von TEUR 5 überschreiten; unrealisierte Gewinne werden bilanziell nicht
erfasst.
- Aufgrund der nur geringfügigen Abweichungen der relevanten Ausstattungsmerkmale erwarten wir
auch künftig für die festgelegte Dauer der Sicherungsbeziehung einen weitgehenden Ausgleich der
gegenläufigen Wertänderungen.
- Bei den gebildeten Bewertungseinheiten handelt es sich in der Größenordnung TEUR 27.500 um
perfekte Micro-Hedges. Grundgeschäfte und Sicherungsinstrumente stimmen jeweils in allen
relevanten Ausstattungsmerkmalen überein ("Critical Term Match"). Daher haben sich die
gegenläufigen Wertänderungen in Bezug auf das abgesicherte Risiko am Bilanzstichtag vollständig
ausgeglichen. Der Gesamtbetrag der sich ausgleichenden Wertänderungen aus allen
Bewertungseinheiten beläuft sich auf TEUR 569.
- Aufgrund der übereinstimmenden relevanten Ausstattungsmerkmale erwarten wir auch künftig für
die festgelegte Dauer der Sicherungsbeziehung einen vollständigen Ausgleich der gegenläufigen
Wertänderungen in Bezug auf das abgesicherte Risiko.

- Sofern Zinsderivate zur Reduzierung des allgemeinen Zinsänderungsrisikos aller zinstragenden
Positionen des Bankbuchs eingesetzt werden, sind sie von einer imparitätischen Einzelbewertung
ausgenommen. Die Bewertung dieser derivativen Finanzinstrumente erfolgt im Rahmen einer
Gesamtbetrachtung aller zinstragenden Positionen des Bankbuchs nach dem Grundsatz der
verlustfreien Bewertung.
- Strukturierte Finanzinstrumente, die aufgrund des eingebetteten Derivats im Vergleich zum
Basisinstrument wesentlich erhöhte oder zusätzliche (andersartige) Risiken oder Chancen
aufweisen, werden in ihre Komponenten zerlegt und einzeln nach den für diese geltenden
Vorschriften bilanziert und bewertet. Eine getrennte Bilanzierung erfolgt, wenn das eingebettete
Derivat neben dem Zinsrisiko und dem Bonitätsrisiko des Emittenten weiteren Risiken
(Bonitätsrisiko eines Dritten) unterliegt.
- Davon abweichend werden einzelne strukturierte Finanzinstrumente mit wesentlich erhöhten oder
zusätzlichen (andersartigen) Risiken, die vor Veröffentlichung der IDW Stellungnahme zur
Rechnungslegung "Zur einheitlichen oder getrennten handelsrechtlichen Bilanzierung strukturierter
Finanzinstrumente (IDW RS HFA 22)" erworben wurden, als einheitlicher Vermögensgegenstand
bilanziert. Dies betrifft strukturierte Finanzinstrumente, bei denen das eingebettete (Kredit-)Derivat
eine Hebelwirkung aufweist. Die Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sind
von untergeordneter Bedeutung. Die Bewertung dieser einheitlich bilanzierten strukturierten
Finanzinstrumente erfolgt nach den entsprechenden Regelungen der IDW Stellungnahme HFA 22.
- Die Anschaffungskosten der getrennt bilanzierten Einzelkomponenten ergeben sich aus der
Aufteilung der (gesamten) Anschaffungskosten des strukturierten Finanzinstruments im Verhältnis
der beizulegenden Zeitwerte der Einzelkomponenten. Sofern der beizulegende Zeitwert des
eingebetteten Derivats nicht separat ermittelt werden kann, ergibt sich der Wert des eingebetteten
Derivats als Differenz aus dem beizulegenden Zeitwert des strukturierten Finanzinstruments
insgesamt und dem beizulegenden Zeitwert des Basisinstruments.
- Die Beteiligungen und die Geschäftsguthaben bei Genossenschaften wurden grundsätzlich zu
fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert. Im Falle einer voraussichtlichen dauerhaften
Wertminderung sind sie mit dem niedrigeren beizulegenden Zeitwert angesetzt.
- Die Sachanlagen und die entgeltlich erworbenen immateriellen Vermögensgegenstände wurden zu
den Anschaffungskosten und, soweit abnutzbar, unter Berücksichtigung planmäßiger
Abschreibungen bewertet. Die Abschreibungen wurden über die betriebsgewöhnliche
Nutzungsdauer, die sich grundsätzlich an den von der Finanzverwaltung veröffentlichten
Abschreibungstabellen orientiert, bemessen. Die Abschreibungen wurden bei Gebäuden und dem
beweglichen Sachanlagevermögen linear vorgenommen.
- Bei Einbauten in gemieteten / gepachteten Gebäuden wurden zur Ermittlung des
Abschreibungssatzes die Vertragsdauer angesetzt, wenn sie kürzer ist als die betriebliche
Nutzungsdauer.
- Ab dem 1. Januar 2010 angeschaffte geringwertige Wirtschaftsgüter mit einem Netto-Einzelwert bis
zu EUR 150 wurden in voller Höhe als "andere Verwaltungsaufwendungen" erfasst. Sie wurden in
voller Höhe abgeschrieben, sofern die Anschaffungs- oder Herstellungskosten, vermindert um
einen darin enthaltenen Vorsteuerbetrag, für das einzelne Wirtschaftsgut über EUR 150, aber nicht
über EUR 410 lagen.
- Die sonstigen Vermögensgegenstände wurden mit den Anschaffungskosten bewertet. Die
Abzinsung der Körperschaftsteuerguthaben aus der Zeit des Anrechnungsverfahrens erfolgten
unverändert mit 3,913 %.
- Die Passivierung der Verbindlichkeiten erfolgte zu dem jeweiligen Erfüllungsbetrag.
Unterschiedsbeträge zwischen dem Erfüllungsbetrag einer Verbindlichkeit und dem niedrigeren
Ausgabebetrag wurden in den aktiven Rechnungsabgrenzungsposten eingestellt. Der
Unterschiedsbetrag wird planmäßig auf die Laufzeit der Verbindlichkeit verteilt.
- Der Belastung aus Einlagen mit steigender Verzinsung und aus Zuschlägen sowie sonstigen über
den Basiszins hinausgehenden Vorteilen für Einlagen wurde durch Rückstellungsbildung in
angemessenem Umfang Rechnung getragen.
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- Den Pensionsrückstellungen und den Rückstellungen für Vorruhestand, Altersteilzeit und
Leibrentenverpflichtungen liegen versicherungsmathematische Berechnungen auf Basis der „Richttafeln
2005 G“ (Prof. Dr. Klaus Heubeck) zugrunde. Verpflichtungen aus Pensionsanwartschaften,
Vorruhestand und Altersteilzeitrückstellungen werden mittels Anwartschaftsbarwertverfahren
angesetzt. Laufende Rentenverpflichtungen und Altersversorgungsverpflichtungen gegenüber
ausgeschiedenen Mitarbeitern sind mit dem Barwert bilanziert.
- Der bei der Abzinsung der Pensionsrückstellungen angewendete Zinssatz von 5,14 % wurde unter
Inanspruchnahme der Vereinfachungsregel nach § 253 Abs. 2 Satz 2 HGB bei einer
angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren festgelegt. Dieser beruht auf einem Rechnungszinsfuß
gemäß Rückstellungsabzinsungsverordnung (RückAbzinsV).
- Bei der Abzinsung von Vorruhestandsvereinbarungen wurde die Restlaufzeit von 1 Jahr
berücksichtigt. Der Zinssatz beträgt hier 3,81 %.
- Der bei der Abzinsung von Altersteilzeitrückstellungen angewendete Zinssatz von 3,94 %
entspricht einer berechneten durchschnittlichen Restlaufzeit von 2 Jahren.
- Bei der Ermittlung der Versorgungsverpflichtungen für Vorstandsmitglieder und deren
Hinterbliebene wurden erwartete Lohn- und Gehaltssteigerungen in Höhe von 2,50 % (Vorjahr
2,50 %) und eine Rentendynamik in Höhe von 2,50 % (Vorjahr 1,00 %) zugrunde gelegt. Für
ehemalige Vorstandsmitglieder und deren Hinterbliebende wurde ein Rententrend von 2,5 %
(Vorjahr 1,0 %) zugrunde gelegt.
- Für monatliche Leistungen an Mitarbeiter wurde eine Rentendynamik von 1,00 % (Vorjahr 1,00 %)
berücksichtigt.
- Rückstellungen für Jubiläumsverpflichtungen wurden mit 5,14 % unter Inanspruchnahme der
Vereinfachungsregelung nach § 253 Abs. 2 Satz 2 HGB bei einer angenommenen Restlaufzeit von
15 Jahren abgezinst. Dieser beruht auf einem Rechnungszinsfuß gemäß
Rückstellungsabzinsungsverordnung (RückAbszinsV).
- Im Übrigen wurden für ungewisse Verbindlichkeiten und drohende Verluste aus schwebenden
Geschäften Rückstellungen in angemessener Höhe gebildet.
- Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von über einem Jahr wurden gemäß § 253 Abs. 2 HGB
abgezinst. Der Zinssatz wurde entsprechend der RückAbszinsV mit dem durchschnittlichen
Marktzinssatz der vergangenen 7 Jahre ermittelt.
- Die erstmalige Einbuchung der Rückstellung mit einer Restlaufzeit von über einem Jahr erfolgte mit
dem abgezinsten Betrag (Nettomethode).
- Eventualverbindlichkeiten wurden mit dem Nennwert ausgewiesen. Erkennbaren Risiken wurde
durch Bildung von Einzelrückstellungen berücksichtigt und von den Verbindlichkeiten abgesetzt.
- Währungsguthaben und Währungsverbindlichkeiten sowie am Bilanzstichtag nicht abgewickelte
Kassageschäfte haben wir gem. § 340h Abs. 1 HGB mit dem Referenzkurs der EZB vom
30. Dezember 2011 umgerechnet.
- Schwebende Devisentermingeschäfte in Fremdwährung wurden zum Terminkurs am Bilanzstichtag
in EUR umgerechnet. In allen Fällen lag wegen betrags- und fristengleicher Gegengeschäfte mit
der Zentralbank das Kriterium der "besonderen Deckung" vor. Es ergaben sich keine
Umrechnungsdifferenzen.
- Unter dem Begriff "Besondere Deckung" fassen wir Forderungen und / oder Verbindlichkeiten
zusammen, deren vollständiger Ausgleich des Wechselkursrisikos durch Gegengeschäfte in
gleicher Währung und gleicher Fälligkeit gegeben ist.
8

- Über die Höhe der passiven Steuerlatenzen hinausgehende aktive latente Steuern wurden in
Ausübung des Wahlrechts gemäß § 274 Abs. 1 Satz 2 HGB nicht aktiviert (vgl. Erläuterungen im
Abschnitt D.).
- Der Jahresabschluss wurde nach teilweiser Verwendung des Jahresergebnisses aufgestellt.
- Gegenüber dem Vorjahr wurden im Geschäftsjahr folgende Bilanzierungs- und
Bewertungsmethoden abweichend ausgeübt: In Bilanzposten A 5 enthaltene strukturierte
Wertpapiere des Anlagevermögens wurde nach dem gemilderten Niederstwertprinzip bewertet.
Hintergrund ist ein verbessertes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage. Durch die
geänderte Ausübung hat sich der Bilanzposten A 5 im Geschäftsjahr um EUR 1.632.700 erhöht.
9

C. Entwicklung des Anlagevermögens 2011
(volle EUR)
Immaterielle
Anlagenwerte
Anschaffungs-\
Herstellungskosten
Zugänge
Zuschreibung
(a)
(b)
10
Umbuchungen
Abgänge
des Geschäftsjahres
(a)
(b)
Abschreibungen
(kumuliert)
Buchwerte am
Bilanzstichtag
Abschreibungen
Geschäftsjahr
EUR EUR EUR EUR EUR EUR
a) Selbst geschaffene 0 0 (a) 0 (a) 0 0 0
gewerbliche
Schutzrechte und
ähnliche Rechte
und Werte
0 (b) 0 (b)
b) entgeltlich erwor- 256.287 11.652 (a) 0 (a) 222.832 44.750 33.477
bene Konzessionen,
gewerbliche
Schutzrechte und
ähnliche Rechte
und Werte sowie
Lizenzen an
solchen Rechten
und Werten
0 (b) 357 (b)
c) Geschäfts- oder 0 0 (a) 0 (a) 0 0 0
Firmenwert 0 (b) 0 (b)
d) geleistete 0 0 (a) 0 (a) 0 0 0
Anzahlungen 0 (b) 0 (b)
Sachanlagen
a) Grundstücke und 8.263.564 0 (a) 0 (a) 2.713.024 5.550.540 200.088
Gebäude 0 (b) 0 (b)
b) Betriebs- und
Geschäftsaus- 8.383.693 200.577 (a) 0 (a) 5.918.324 2.284.136 496.945
stattung 0 (b) 381.810 (b)
a 16.903.544 212.229 (a) 0 (a) 8.854.180 7.879.426 730.510
0 (b) 382.167 (b)
Anschaffungskosten
Veränderungen (saldiert)
Buchwerte am
Bilanzstichtag
EUR EUR EUR
Wertpapiere des 34.152.826 -2.365.577 31.787.249
Anlagevermögens
Beteiligungen und 6.289.008 17.840 6.306.848
Geschäftsguthaben
bei Genossenschaften
Anteile an 0 0 0
verbundenen Unter-
nehmen
b 40.441.834 -2.347.737 38.094.097
Summe a und b 57.345.378 45.973.523

D. Erläuterungen zur Bilanz
• In den Forderungen an Kreditinstitute sind EUR 2.747.992 Forderungen an die zuständige
genossenschaftliche Zentralbank enthalten.
• Die in der Bilanz ausgewiesenen Forderungen haben folgende Restlaufzeiten:
bis
3 Monate
EUR
11
mehr als
3 Monate
bis ein Jahr
EUR
mehr als
ein Jahr
bis 5 Jahre
EUR
mehr als
5 Jahre
Andere Forderungen an
Kreditinstitute (A 3b)
(ohne Bausparguthaben) 0 0 3.000.000 0
Forderungen an
Kunden (A 4) 15.691.498 33.065.924 99.105.262 197.955.832
Anteilige Zinsen, die erst nach dem Bilanzstichtag fällig werden, wurden nicht nach den
Restlaufzeiten gegliedert.
In den Forderungen an Kunden (A 4) sind EUR 18.343.351 Forderungen mit unbestimmter
Laufzeit enthalten.
• Von den in der Bilanz ausgewiesenen Schuldverschreibungen und anderen festverzinslichen
Wertpapieren (A 5) werden im auf den Bilanzstichtag folgenden Geschäftsjahr EUR 26.391.791
fällig.
• In den Forderungen sind folgende Beträge enthalten, die auch Forderungen an verbundene
Unternehmen oder Beteiligungsunternehmen sind:
Forderungen an
verbundene Unternehmen Beteiligungsunternehmen
Geschäftsjahr Vorjahr Geschäftsjahr Vorjahr
EUR
EUR
EUR
EUR
Forderungen an
Kreditinstitute (A 3) 0 0 51.772 44.337
Forderungen an
Kunden (A 4) 0 0 375.354 387.603
EUR

• In folgenden Posten sind enthalten:
börsenfähig davon:
börsennotiert
12
nicht
börsennotiert
nicht mit dem
Niederstwert
bewertete
börsenfähige
Wertpapiere
EUR EUR EUR EUR
Schuldverschreibungen
und andere festverzinsliche
Wertpapiere (A 5) 117.181.788 114.612.313 2.569.474 4.502.147
Aktien und andere nicht
festverzinsliche
Wertpapiere (A 6) 536.990 0 536.990 0
Beteiligungen und
Geschäftsguthaben bei
Genossenschaften
(A 7) 5.391.229 0 5.391.229
Im Wertpapierjournal sind die nicht nach dem strengen Niederstwertprinzip bewerteten
Wertpapiere des Anlagevermögens besonders gekennzeichnet.
• Zu den Finanzanlagen gehörende Finanzinstrumente, die über ihrem beizulegenden Zeitwert
ausgewiesen werden, bestehen in folgendem Umfang (§ 285 Nr. 18 HGB):
Wir haben Wertpapiere im Bestand, die CLN (Credit Linked Note) beinhalten.
Außerplanmäßige Abschreibungen gemäß § 253 Abs. 3 Satz 4 HGB sind für Wertveränderungen
unterblieben, da Störungen der Zins- und Tilgungsleistungen bei den betreffenden Wertpapieren
nach unserer derzeitigen Einschätzung nicht zu erwarten sind.
Darüber hinaus deuten folgende Anhaltspunkte darauf hin, dass die Wertminderungen nicht
dauerhaft sind:
- Es ist kein aktiver Markt vorhanden. Ausfallraten für die im Bestand befindlichen Wertpapiere
sind nicht feststellbar. Ein Kurswert liegt vor, dieser entspricht nach unserer Risikobetrachtung
nicht dem beizulegenden Wert.
- Der Buchwert dieser Wertpapiere beträgt 4.500.000 EUR. Der beizulegende Wert wurde mit
2.867.300 EUR (ohne Zinsabgrenzungen) ermittelt.
- Vorliegende Dokumentationen stellen fest, dass inhärente Risiken vorhanden sind, diese
jedoch keine nennenswerten Kurswertabschläge als Folge haben.
- Akute Risiken sind, nach den uns vorliegenden Dokumentationen, derzeit nicht erkennbar.
• Wir halten folgende Anteile oder Anlageaktien an inländischen oder vergleichbaren ausländischen
Investmentvermögen (§ 1 InvG bzw. § 2 Abs. 9 InvG) im Posten Aktien und andere nicht
festverzinsliche Wertpapiere mit Anteilsquoten von mehr als 10 %:

Anlageziel
Anlage von Geldern in ausgesuchten
Märkten, angelegt in Institutionellen- und
Publikums-Fonds, zur Erzielung einer
angemessenen Rendite bei vertretbaren
Risiken
13
Wert der Anteile
i. S. § 36 InvG
bzw. vergleich-
barer ausländi-
scher Vorschrif-
ten (Zeitwert)
EUR
Differenz
zum
Buchwert
Erfolgte
Ausschüttung
für das
Geschäftsjahr
EUR
EUR
1. Volksbank Lübeck Dachfonds Nr. 1 22.717.165 97.866 356
Beschränkungen in der täglichen Rückgabemöglichkeit bestehen bei einzelnen Fonds.
• Im Aktivposten "Sachanlagen" sind Grundstücke und Bauten, die wir im Rahmen eigener Tätigkeit
nutzen, in Höhe von EUR 540.865 und Betriebs- und Geschäftsausstattungen in Höhe von
EUR 2.284.136 enthalten.
• In dem Posten sonstige Vermögensgegenstände sind folgende wesentliche Einzelbeträge
enthalten:
31.12.2011
EUR
Mieterdarlehen an VR-Leasing Netta GmbH & Co KG 1.200.634
Körperschaftsteuerguthaben gemäß § 37 Abs. 5 KStG 579.035
• In dem Posten sonstige Vermögensgegenstände sind folgende antizipative Beträge größeren
Umfangs enthalten:
31.12.2011
EUR
Aktivierungswert einer Rückdeckungsversicherung 95.482
• Im aktiven Rechnungsabgrenzungsposten sind Unterschiedsbeträge zwischen dem Ausgabebetrag
und dem höheren Erfüllungsbetrag von Verbindlichkeiten in Höhe von EUR 379.264 (Vorjahr
EUR 400.098) enthalten.
• In den folgenden Posten sind Vermögensgegenstände für die eine Nachrangklausel besteht,
enthalten:
Posten/Unterposten
Geschäftsjahr Vorjahr
EUR EUR
4 Forderungen an Kunden 2.458.400 1.828.400
5 Schuldverschreibungen und andere
festverzinsliche Wertpapiere 522.331 522.393
6 Aktien und andere nicht festverzinsliche
Wertpapiere 536.990 575.833
Die nachrangigen Vermögensgegenstände aus dem Posten A 4 (Forderungen an Kunden)
beinhalten im vollen Umfang haftungsfrei gestellte Kredite.
• In den Vermögensgegenständen sind Fremdwährungsposten im Gegenwert von EUR 1.622.140
enthalten.

• In den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind EUR 83.033.151 Verbindlichkeiten
gegenüber der zuständigen genossenschaftlichen Zentralbank enthalten.
• Die in der Bilanz ausgewiesenen Verbindlichkeiten weisen folgende Restlaufzeiten auf:
bis
3 Monate
EUR
14
mehr als
3 Monate
bis ein Jahr
EUR
mehr als
ein Jahr
bis 5 Jahre
EUR
mehr als
5 Jahre
Verbindlichkeiten
gegenüber Kreditinstituten
mit vereinbarter Laufzeit
oder Kündigungsfrist
(P 1b) 604.924 1.788.586 31.829.266 58.653.286
Spareinlagen mit
vereinbarter
Kündigungsfrist von mehr
als drei Monaten (P 2ab) 152.746 1.897.664 139.813 0
Andere Verbindlichkeiten
gegenüber Kunden mit
vereinbarter Laufzeit oder
Kündigungsfrist (P 2bb) 8.690.774 3.263.191 9.027.091 114.356
Anteilige Zinsen, die erst nach dem Bilanzstichtag fällig werden, wurden nicht nach den
Restlaufzeiten gegliedert.
Von den begebenen Schuldverschreibungen (P 3a) werden im auf den Bilanzstichtag folgenden
Jahr EUR 2.412.000 fällig.
• Im Posten "Sonstige Verbindlichkeiten" sind folgende wesentliche Einzelbeträge enthalten:
EUR
31.12.2011
EUR
Abzuführende Abgeltungssteuer einschließlich des Solidaritätszuschlags 515.229
• Im passiven Rechnungsabgrenzungsposten sind Disagiobeträge, die bei der Ausreichung von
Forderungen in Abzug gebracht wurden, im Gesamtbetrag von EUR 922.082 (Vorjahr
EUR 901.946) enthalten.
• Zu den nachrangigen Verbindlichkeiten (Passivposten 9) ergeben sich folgende Angaben:
Im Geschäftsjahr fielen Aufwendungen für nachrangige Verbindlichkeiten in Höhe von
EUR 196.200 an.
Mittelaufnahmen, die 10 % des Gesamtbetrages der nachrangigen Verbindlichkeiten übersteigen,
erfolgen zu folgenden Bedingungen:
Betrag Währung Zinssatz in % Fälligkeit
460.000 EUR 5,25 Januar 2014
878.000 EUR 4,56 März 2015
889.000 EUR 4,56 April 2015
Eine vorzeitige Rückzahlungsverpflichtung ist ausgeschlossen. Die Verbindlichkeiten sind im Falle
des Insolvenzverfahrens oder der Liquidation der Bank erst nach Befriedigung aller nicht
nachrangigen Gläubiger zurückzuzahlen. Eine Umwandlung in andere Eigenkapitalformen ist nicht
möglich.

Für die weiteren nachrangigen Verbindlichkeiten gelten die folgenden wesentlichen Bedingungen:
- Die mit den Gläubigern der nachrangigen Verbindlichkeiten getroffenen Nachrangabreden
entsprechen § 10 Abs. 5a Nr. 1 und 3 KWG. Die Restlaufzeit der nachrangigen
Verbindlichkeiten liegt zwischen 2 und 4 Jahren. Die nachrangigen Verbindlichkeiten sind mit
Zinssätzen von 4,56 % bis 5,25 % ausgestattet.
Anteilige Zinsen, die erst nach dem Bilanzstichtag fällig werden, wurden unter dem Posten P 5
(Sonstige Verbindlichkeiten) ausgewiesen.
• In den nachstehenden Verbindlichkeiten sind folgende Beträge enthalten, die auch
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen oder Beteiligungsunternehmen sind:
Verbindlichkeiten gegenüber
verbundenen Unternehmen Beteiligungsunternehmen
Geschäftsjahr Vorjahr Geschäftsjahr Vorjahr
EUR
EUR
EUR
EUR
Verbindlichkeiten
gegenüber Kunden (P 2) 0 0 5.215.647 5.222.836
• In den Schulden sind Fremdwährungsposten im Gegenwert von EUR 11.348.368 enthalten.
• Latente Steuern sind nicht bilanziert. Bei einer Gesamtdifferenzbetrachtung errechnet sich ein
aktiver Überhang von latenten Steuern, der in Ausübung des Wahlrechts nach § 274 Abs. 1 Satz 2
HGB nicht angesetzt wurde.
Den passiven Steuerlatenzen aus Rückstellungen für Belegaufbewahrung stehen höhere aktive
Steuerlatenzen aus der Bewertung von Forderungen an Kunden, Schuldverschreibungen und
anderen festverzinslichen Wertpapieren sowie Aktien und andere nicht festverzinsliche
Wertpapiere gegenüber.
Weitere aktive latente Steuern sind auf die zwischen dem Handelsrecht und dem Steuerrecht
festgelegten abweichenden Abzinsungssätze, insbesondere bei den Rückstellungen
zurückzuführen.
Für die Berechnung latenter Steuern wurde ein Steuersatz von 30,61 % zugrunde gelegt.
• Die unter Passivposten 12a "Gezeichnetes Kapital" ausgewiesenen Geschäftsguthaben gliedern
sich wie folgt:
Geschäftsguthaben
a) der verbleibenden Mitglieder
b) der ausscheidenden Mitglieder
c) aus gekündigten Geschäftsanteilen
15
EUR
11.040.385
281.941
14.500

• Die Ergebnisrücklagen (P 12c) haben sich wie folgt entwickelt:
16
Gesetzliche Rücklage andere Ergebnisrücklagen
EUR EUR
Stand 01.01.2011 3.850.000 8.111.840
Einstellungen
- aus Bilanzgewinn des Vorjahres 0 2.400.000
- aus Jahresüberschuss des
Geschäftsjahres 800.000 762.862
Stand 31.12.2011 4.650.000 11.274.702
• Dem haftenden Eigenkapital werden mit Feststellung dieses Jahresabschlusses nicht realisierte
Reserven i.S.v. § 10 Abs. 2b Satz 1 Nr. 7 KWG in Höhe von EUR 2.974.664 nach den Zahlen der
Jahresbilanz zugerechnet.
• Die im Posten 1b) und 2c) unter dem Bilanzstrich ausgewiesenen Verpflichtungen unterliegen den
für alle Kreditverhältnisse geltenden Risikoidentifizierungs- und steuerungsverfahren, die eine
rechtzeitige Erkennung der Risiken gewährleisten.
Akute Risiken einer Inanspruchnahme aus den unter dem Bilanzstrich ausgewiesenen
Haftungsverhältnissen sind durch Rückstellungen gedeckt. Die ausgewiesenen Verpflichtungen
betreffen breit gestreute Bürgschafts- und Gewährleistungsverträge für bzw. offene Kreditzusagen
gegenüber Kunden.
Die Risiken wurden im Zuge einer Einzelbewertung der Bonität dieser Kunden beurteilt.
Die ausgewiesenen Beträge unter 1b) und 2c) zeigen nicht die zukünftig aus diesen Verträgen zu
erwartenden tatsächlichen Zahlungsströme, da die überwiegende Anzahl der
Eventualverbindlichkeiten und anderen Verpflichtungen nach unserer Einschätzung ohne
Inanspruchnahme auslaufen werden.
• In der nachfolgenden Tabelle sind die nicht zum beizulegenden Zeitwert bilanzierten
Derivatgeschäfte (Nichthandelsbestand), die am Bilanzstichtag noch nicht abgewickelt waren,
zusammengefasst. (§ 36 RechKredV bzw. § 285 Nr. 19 HGB). Neben der Gliederung nach
Produktgruppen wird die Fälligkeitsstruktur auf Basis der Nominalbeträge angegeben. Die
Adressenrisiken sind als risikogewichtete KSA-Positionswerte entsprechend den
Eigenkapitalvorschriften der Solvabilitätsverordnung angegeben.

(Angaben in TEUR)
Zinsbezogene Geschäfte
OTC Produkte
17
Nominalbetrag
Restlaufzeit
5 Jahre Summe
beizulegender
Zeitwert
Adressenrisiko
- Zins-Swap (gleiche Währung) 0 7.500 8.000 15.500 -837 0
- Floor 0 40.000 0 40.000 0 0
Währungsbezogene Geschäfte
OTC Produkte
- Devisentermingeschäfte 1.500 0 0 1.500 0 21
Kreditderivate
in strukturierten Produkten enthaltene
Kreditderivate
- Credit Default Swaps 0 3.000 1.555 4.555 -140 1.200
- Darüber hinaus wurden einheitlich zu bilanzierende strukturierte Finanzinstrumente mit einem
Nominalvolumen von TEUR 4.500 erworben. Sie beinhalten neben einem Basisinstrument
noch Credit Default Swaps
- Getrennt zu bilanzierende strukturierte Produkte mit enthaltenen Kreditderivaten (CDS) dienen
der Diversifizierung der Eigenanlagen.
- Der Buchwert der getrennt zu bilanzierenden Credit Linked Notes, erfasst unter Bilanzposten
A 5, beträgt zum Bilanzstichtag TEUR 4.540. Ein Ausweis der durch die Credit Default Swaps
eingegangenen Verpflichtungen erfolgt zum Nominalvolumen in Höhe von TEUR 4.555 unter
Passiva U 1b. Für eine drohende Inanspruchnahme wurde eine Rückstellung von TEUR 78
gebildet.
- Die Devisentermingeschäfte und die zinsbezogenen Geschäfte dienen ausschließlich der
Absicherung gegen Wechselkursschwankungen oder Zinsänderungsrisiken. Die Geschäfte
sind dem Anlagebuch zugeordnet.
- Die Bewertung der Devisentermingeschäfte erfolgte zu den entsprechenden
Devisenterminkursen. Die Geschäfte wurden vollständig dem Anlagebuch zugeordnet und
betreffen Kundengeschäfte, für die jeweils fristenkongruente Gegengeschäfte mit der
Zentralbank abgeschlossen wurden.
- Zinsswaps des Nichthandelsbestands werden anhand der aktuellen Zinsstrukturkurve am
Bilanzstichtag nach der Barwertmethode bewertet.
- Für die Bewertung von Optionen des Nichthandelsbestands werden Optionspreismodelle
(Black-Scholes) eingesetzt. Nach allgemeinen anerkennten Annahmen bestimmt sich der Wert
einer Option insbesondere nach dem Wert des zugrunde liegenden Basisobjektes und dessen
Volatilität, dem vereinbarten Basispreis, -zinssatz oder -index, dem -risikolosen Zinssatz sowie
der Restlaufzeit des Kontraktes.

- Bei getrennt bilanzierten strukturierten Finanzinstrumenten wird als Wert der nicht-derivativen
Komponente deren Marktwert bzw. ihr beizulegender Wert zugrunde gelegt. Der Wert der
derivativen Komponente ergibt sich als Differenz aus dem Wert des gesamten strukturierten
Finanzinstruments und dem Wert der nicht-derivativen Komponente.
- Weiterhin hat die Bank aus der Verbriefungsaktion VR Circle 2007-1 eine Credit Linked Note
(KG-CLN) mit impliziertem Credit Default Swap mit einem noch ausstehenden
Nominalvolumen von TEUR 2.125 emittiert. Der enthaltene Credit Default Swap hat den
Charakter einer Sicherungsnehmerposition und ist als schwebendes Geschäft nicht zu
bilanzieren. Der beizulegende Zeitwert des Credit Default Swap beträgt TEUR +81. Die
emittierte Schuldverschreibung ist unter Passiva 3 ausgewiesen.
• Von den Verbindlichkeiten und Eventualverbindlichkeiten sind durch Übertragung von
Vermögensgegenständen gesichert:
Passivposten Gesamtbetrag der als Sicherheit
übertragenen Vermögenswerte
in EUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (P 1) 45.381.783
Verbriefte Verbindlichkeiten (P 3) 2.125.000
E. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung
• Die Provisionserträge aus für Dritte erbrachte Dienstleistungen für Vermittlung, insbesondere für
die Immobilienvermittlung, Vermittlung von Bausparverträgen, Krediten und Versicherungen
nehmen in der Ertragsrechnung einen festen Bestandteil ein und machen 0,3 % der
durchschnittlichen Bilanzsumme aus.
• In den a) Sonstigen betrieblichen Erträgen (GuV-Posten 8) und b) Sonstigen betrieblichen
Aufwendungen (GuV-Posten 12) sind folgende nicht unwesentliche Einzelbeträge enthalten:
Art
EUR
a) Miet- und Pachterträge 482.292
a) Auflösung von Prozessrückstellungen 187.790
a) Auflösung von Rückstellungen aus Rentenverpflichtungen 203.441
b) Aufwand für Prozessrisiken 96.403
Die sonstige betrieblichen Aufwendungen betreffen mit EUR 235.112 (Vorjahr EUR 216.053)
Aufwendungen aus der Aufzinsung von Rückstellungen.
• Die für das Geschäftsjahr ermittelten Auf- und Abzinsungseffekte für Zinsrückstellungen aus
Zinsprodukten wurden unter den Zinserträgen und den Zinsaufwendungen erfasst. Dadurch hat
sich der Zinsüberschuss per saldo um EUR 1.643 (Vorjahr EUR 2.951) vermindert.
• Aufwendungen aus der ratierlichen Ansammlung des Unterdeckungsbetrags zu den gemäß BilMoG
neu bewerteten Pensionsrückstellungen fielen in Höhe von EUR 0 (Vorjahr EUR 176.444) an.
• In den Posten der Gewinn- und Verlustrechnung sind periodenfremde Erträge in Höhe von
EUR 947.483 und periodenfremde Aufwendungen in Höhe von EUR 133.961 enthalten.
18

Hiervon entfallen auf:
lfd. Posten der GuV - Art Betrag
Aufwand
EUR
19
Betrag
Ertrag
EUR
GuV - Posten 1) Vorfälligkeitsentgelte Darlehen 0 214.356
GuV - Posten 6) Storno Vermittlungsprovisionen 59.221 0
• Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag entfallen zu 100,0 % auf das Ergebnis der
gewöhnlichen Geschäftstätigkeit.
F. Sonstige Angaben
• Die Gesamtbezüge des Aufsichtsrats betrugen EUR 43.845.
• Auf die Angabe der Gesamtbezüge des Vorstands wurde gemäß § 286 Abs. 4 HGB verzichtet.
• An die früheren Mitglieder des Vorstands bzw. deren Hinterbliebene wurden Gesamtbezüge in
Höhe von EUR 219.810 gezahlt.
• Für frühere Mitglieder des Vorstands und deren Hinterbliebenen bestehen zum 31.12.2011
Pensionsrückstellungen in Höhe von EUR 2.940.623.
• Die Forderungen an und aus eingegangenen Haftungsverhältnissen betrugen für Mitglieder des
Vorstands EUR 495.728 und für Mitglieder des Aufsichtsrats EUR 4.701.954.
• Nicht in der Bilanz ausgewiesene oder vermerkte Verpflichtungen, die für die Beurteilung der
Finanzlage von Bedeutung sind, bestehen in Höhe von insgesamt EUR 1.328.104. Darin enthalten
sind Garantieverpflichtungen gegenüber der Sicherungseinrichtung des Bundesverbandes der
Deutschen Volksbanken und Raiffeisenbanken e.V. (Garantieverbund) in Höhe von
EUR 1.328.104.
• Daneben besteht eine Besserungsscheinabrede vom 18. August 2011/07. September 2011. Aus
dieser ist die Bank verpflichtet, die aus der Sanierung resultierenden außerordentliche Erträge an
die Sicherungseinrichtung des Bundesverbandes der Deutschen Volksbanken und
Raiffeisenbanken e.V. abzuführen. Diese Verpflichtung endet am 31. Dezember 2015.
• Darüber hinaus bestehen weitere nicht in der Bilanz ausgewiesene oder vermerkte finanzielle
Verpflichtungen, die für die Beurteilung der Finanzlage von Bedeutung sind, aus einem
Leasingvertrag bis zum Jahr 2023. Die Verpflichtung gegenüber dem Leasinggeber beträgt für
2012 EUR 473.516.
• Die Zahl der
2011 durchschnittlich beschäftigten Arbeitnehmer betrug:
Vollzeitbeschäftigte Teilzeitbeschäftigte
Prokuristen 7 0
Sonstige kaufmännische Mitarbeiter 107 44
Außerdem wurden durchschnittlich 13 Auszubildende beschäftigt.
114 44

• Mitgliederbewegung
Anzahl der Anzahl der Haftsummen
Mitglieder Geschäftsanteile EUR
Anfang 2011 12.838 46.988 11.747.000
Zugang 2011 679 1.843 460.750
Abgang 2011 447 1.685 421.250
Ende 2011 13.070 47.146 11.786.500
Die Geschäftsguthaben der verbleibenden Mitglieder
haben sich im Geschäftsjahr vermehrt um EUR 14.704
Die Haftsummen haben sich im Geschäftsjahr vermehrt um EUR 39.500
Höhe des Geschäftsanteils EUR 250
Höhe der Haftsumme je Anteil EUR 250
• Das vom Prüfungsverband für das Geschäftsjahr berechnete Gesamthonorar beträgt,
aufgeschlüsselt in das Honorar für
- die Abschlussprüfungsleistungen EUR 183.093
- Steuerberatungsleistungen EUR 1.890
- Sonstige Leistungen EUR 910
• Der Name und die Anschrift des zuständigen Prüfungsverbandes lauten:
Genossenschaftsverband e.V.
Hannoversche Straße 149
30627 Hannover
20

• Mitglieder des Vorstands, ausgeübter Beruf
Dr. rer. pol. Michael Brandt, Bankleiter
Johann Landsberg, Bankleiter, (bis 31. Dezember 2011)
Roger Pawellek, Bankleiter, (seit 01. Oktober 2011)
• Mitglieder des Aufsichtsrats, ausgeübter Beruf
Dipl. Kaufmann Alexander Nolte, - Vorsitzender - , Kaufmann
Geschäftsführender Gesellschafter
Dipl. Kaufmann Lutz Kleinfeldt, - stellvertretender Vorsitzender - , Kaufmann -
Geschäftsführender Gesellschafter
Thorsten Krellenberg, - stellvertretender Vorsitzender - , Vorstand
Wohnungsbaugenossenschaft i.R.
Prof. Dr. Peter Kujath, Arzt, angestellt
Michael Mitterhuber, Steuerberater, selbständig
Dipl. Kaufmann Heiko Nissen,
Abteilungsleiter bei der Handswerkskammer zu Lübeck
Johannes Rudolf, Privatier
Boris Stomprowski, Rechtsanwalt und Notar, Mitglied einer Sozietät
Dipl. Kaufmann Mathias Wascher, Kaufmann
Geschäftsführender Gesellschafter
Lübeck, 30. April 2012 Volksbank Lübeck eG
Der Vorstand
21

Bestätigungsvermerk des Prüfungsverbandes
Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang -
unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Volksbank Lübeck eG, Lübeck, für das
Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2011 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von
Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und den
ergänzenden Bestimmungen der Satzung liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der
Genossenschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine
Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht
abzugeben.
Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 53 Abs. 2 GenG, §§ 340k und 317 HGB unter Beachtung
der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger
Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass
Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung
der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der
Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden.
Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über
das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Genossenschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler
berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen
Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht
überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten
Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die
Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichtes. Wir sind der Auffassung,
dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der
Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen der Satzung und
vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen
Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Genossenschaft. Der
Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der
Lage der Genossenschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.
Rendsburg, 10. Mai 2012
Genossenschaftsverband e.V.
Engelke Abel
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer
22
21

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2011
der Volksbank Lübeck eG, Lübeck
I. Geschäftsverlauf
1. Entwicklung der Gesamtwirtschaft und der Kreditgenossenschaften
1. Konjunktur in Deutschland
2011 hat sich die deutsche Wirtschaft weiter von der schweren globalen Rezession der Jahre 2008 und
2009 erholt. Nach aktuellen Berechnungen des Statistischen Bundesamtes ist das Bruttoinlandsprodukt
Deutschlands preisbereinigt um kräftige 3,0 % expandiert, nachdem es bereits 2010 um 3,7 % gestiegen
war.
Privater Verbrauch legt deutlich zu
Die Konsumausgaben der privaten Haushalte haben preisbereinigt um 1,5 % zugenommen und sind
damit so stark expandiert wie seit 2006 nicht mehr. Für den Anstieg waren vor allem die aufgrund der
günstigen Arbeitsmarktentwicklung und der guten Konjunktur insgesamt verbesserten
Einkommensperspektiven, die gestiegenen Nettoverdienste sowie die höheren Selbständigen- und
Vermögenseinkommen verantwortlich.
Mehr Investitionen in Ausrüstungen und Bauten
Das Investitionsklima blieb 2011 insgesamt günstig. Die Bruttoanlageinvestitionen wurden kräftig
ausgeweitet und haben mit einem Beitrag von 1,1 Prozentpunkten ähnlich stark zum
Wirtschaftswachstum beigetragen wie die Konsumausgaben. Die Investitionsaktivitäten waren
insbesondere im ersten Quartal, begünstigt durch Nachholeffekte nach dem strengen Winter, sehr
lebhaft. Im Unternehmenssektor führten Faktoren wie die insgesamt verbesserte Ertragslage, die
zunehmende Auslastung der betrieblichen Produktionskapazitäten und die vergleichsweise günstigen
Finanzierungsbedingungen dazu, dass erheblich mehr in Ausrüstungen und Bauten investiert wurde. Die
öffentlichen Bauaktivitäten wurden nochmals durch die staatlichen Konjunkturpakete und zudem durch
eine etwas bessere Finanzausstattung der Kommunen angeregt.
Außenhandel mit weniger Schwung
Die deutsche Wirtschaft hat ihren grenzüberschreitenden Handel 2011 abermals ausweiten können. Die
Zuwächse im Export- und Importgeschäft fielen bei einer schwächeren Gangart der Weltwirtschaft mit 8,2
% bzw. 7,4 % aber geringer aus als im Vorjahr (13,7 % bzw. 11,7 %). Das Exportgeschäft wurde dabei
insbesondere durch eine rege Nachfrage aus den osteuropäischen Ländern, der Türkei, Russland und
China stimuliert.
Staatliches Finanzierungsdefizit gesunken
2011 hat sich die Lage der öffentlichen Haushalte merklich entspannt. Die Staatseinnahmen sind infolge
des hohen Wirtschaftswachstums und aufgrund gesetzlicher Änderungen wie der Einführung der
Luftverkehrsabgabe oder der Anhebung der Beitragssätze zur Arbeitslosen-und Krankenversicherung
kräftig gestiegen. Bei den staatlichen Ausgaben war dagegen ein leichter Rückgang zu verzeichnen.
Arbeitslosigkeit weiter zurückgegangen
Begünstigt durch die gute Konjunktur hat sich die Arbeitsmarktlage 2011 weiter verbessert. Die
Erwerbstätigkeit und die sozialversicherungspflichtige Beschäftigung sind deutlich gestiegen, während
die Arbeitslosigkeit erheblich zurückging. Die Anzahl der Erwerbstätigen, deren Arbeitsort in Deutschland
liegt, ist nach aktuellen Berechnungen des Statistischen Bundesamtes im Jahresdurchschnitt um 547.000
Personen auf einen neuen Höchststand von 41,1 Millionen gestiegen.
Die Arbeitslosenzahl ist nach aktuellen Angaben der Bundesagentur für Arbeit im Durchschnitt des Jah-
21 23

es 2011 gegenüber dem Vorjahr um 263.000 auf 2,98 Millionen gesunken. Die Arbeitslosenquote
nahm im Vorjahresvergleich um 0,6 Prozentpunkte auf 7,1 % ab.
Preisauftrieb hat etwas zugenommen
Der allgemeine Preisdruck hat 2011 merklich zugenommen. Die Inflationsrate, gemessen an der
Veränderung des Verbraucherpreisindex gegenüber dem Vorjahr, hatte ausgehend von 2,0 % im
Januar im weiteren Jahresverlauf deutlich zugenommen und erreichte im September mit 2,6 % einen
Höhepunkt, bevor sie zum Jahresende wieder sichtlich zurückging. Im Jahresdurchschnitt sind die
Verbraucherpreise um 2,3 % gestiegen.
Verarbeitendes Gewerbe erneut zentraler Wachstumsmotor
Nach Wirtschaftsbereichen betrachtet, erwies sich im Jahr 2011 erneut das Verarbeitende Gewerbe als
wichtigster Wachstumstreiber. Die Bruttowertschöpfung der Industrieunternehmen ist gegenüber dem
Vorjahr preisbereinigt um 8,2 % gestiegen. Trotz des starken Zuwachses konnte damit allerdings der
während der Krisenjahre 2008 und 2009 erfolgte Wertschöpfungsverlust noch nicht wieder
ausgeglichen werden. Die Wachstumsimpulse kamen laut amtlicher Monatsberichterstattung 2011
sowohl aus dem Inland als auch aus dem Ausland. Der Auslandsumsatz nahm allerdings preisbereinigt
mit 7,3 % gegenüber dem Vorjahr etwas stärker zu als der Inlandsumsatz, dessen Volumen um 6,7 %
zulegte.
2. Finanzmarkt
Nach Zinserhöhungen im ersten Halbjahr …
Die Europäische Zentralbank (EZB) leitete im ersten Halbjahr die Zinswende im Währungsraum ein.
Auf seinen geldpolitischen Sitzungen im April und Juli beschloss der EZB-Rat insgesamt zwei
Zinserhöhungen von jeweils 0,25 Prozentpunkten auf 1,5 %. Es waren die ersten Zinserhöhungen seit
Sommer 2008. Ausschlaggebend für die Straffung der europäischen Geldpolitik waren zum einen
aufwärts gerichtete Preisrisiken im Euro-Raum sowie ein positiv bewertetes konjunkturelles Umfeld.
Zum anderen waren die Hoffnungen auf nachhaltige Stabilisierungsfortschritte an den Finanzmärkten
gestiegen.
… kehrte die EZB im Spätsommer zurück zum Krisenmodus
Bereits im August 2011 zeichnete sich jedoch angesichts der sich wieder zuspitzenden Schuldenkrise
ein geldpolitischer Kurswechsel im Währungsraum ab. So beschloss der EZB-Rat sowohl neue
langfristige Refinanzierungsgeschäfte mit einer Dauer von sechs Monaten aufzulegen als auch
Anleihen unter Druck geratener Euro-Staaten am Sekundärmarkt wieder aufzukaufen. Bis zum
Jahresende fragte die EZB Staatsanleihen der Peripheriestaaten im Wert von rund 138 Milliarden EUR
nach.
Sie senkte den Leitzins zum Jahresultimo auf 1,0 % …
Ihre zinspolitische Kehrtwende vollzog die EZB im November unter ihrem neuen Präsidenten, dem
früheren italienischen Notenbankchef Mario Draghi. In den letzten beiden Monaten des Jahres 2011
senkte der EZB-Rat den Leitzins in zwei Schritten um insgesamt einen halben Prozentpunkt auf 1,0 %.
Die EZB reagierte damit auf die anhaltend hohe Verunsicherung auf dem europäischen Rentenmarkt
sowie sich abzeichnenden Verschlechterung der konjunkturellen Situation. Die Preisstabilität sah der
EZB-Rat durch die wieder expansivere Geldpolitik trotz einer erhöhten Teuerungsrate nicht gefährdet.
… und beschloss weitere geldpolitische Sondermaßnahmen
Zusätzlich zu den zwei Leitzinssenkungen weitete die EZB zum Jahresende ihre liquiditätsfördernden
Maßnahmen aus. Dabei beschloss der EZB-Rat erstmals in seiner Geschichte langfristige
Refinanzierungsgeschäfte mit einer Dauer von drei Jahren. Zudem startete die EZB im November ein
neues Programm zum Ankauf von Pfandbriefen in Höhe von 40 Milliarden EUR. Die erneute
Ausweitung der geldpolitischen Sondermaßnahmen war die geldpolitische Antwort auf die
zunehmenden Verspannungen am europäischen Interbankenmarkt. So hatte das Misstrauen der
europäischen Finanzinstitute untereinander im Zuge der Zuspitzung der Staatsschuldenkrise wieder
deutlich zugenommen. Dies zeigte sich an den wachsenden Risikoaufschlägen für unbesicherte
Geldgeschäfte sowie an den stetig steigenden
24

Übernachteinlagen der Banken bei der EZB. Auch der Zugang zu Dollar-Liquidität verknappte sich.
Federal Reserve blieb bei Nullzinspolitik
Im Gegensatz zur EZB ließ die US-Notenbank ihren zinspolitischen Kurs 2011 unverändert. Der
Zielsatz für den US-amerikanischen Tagesgeldsatz blieb damit in einem Korridor zwischen 0 % und
0,25 %. Im August 2011 kündigte der Offenmarktausschuss der Federal Reserve zudem an, den
US-Leitzins bis Mitte 2013 nicht erhöhen zu wollen. Das 600 Milliarden US-Dollar schwere
Staatsanleihenaufkaufprogramm („Quantitative Easing 2“) ließ die Federal Reserve (Fed) planmäßig
Mitte 2011 auslaufen. Die über dieses Programm ausgegebene Liquidität entzog die Fed nach dem
Auslaufen des Programms den Märkten jedoch nicht. Vielmehr entschlossen sich die US-Notenbanker
im September 2011, bis Mitte 2012 Bestände in Höhe von 600 Milliarden US-Dollar von kurz- in
längerfristige Anleihen umzutauschen.
Staatsschuldenkrise zwang Portugal in die Knie…
Die Lage um die hoch verschuldeten Staaten der Währungsunion entspannte sich 2011 nicht. Vielmehr
kam es zu einer Ausweitung der Refinanzierungsprobleme der finanzschwächeren Euro-Staaten.
Infolgedessen sah sich Portugal nach mehreren Bonitätsherabstufungen durch die führenden
Ratingagenturen und der gescheiterten Regierung Socrates Anfang Mai 2011 gezwungen, Hilfsgelder
des Euro-Rettungsschirms (EFSF) zu beantragen, um einer Zahlungsunfähigkeit zu entgehen.
… und brachte den Währungsraum an seine Grenzen
Die sich eintrübenden Konjunkturaussichten, eine zunehmend aussichtslos erscheinende
Verschuldungslage Griechenlands sowie des gesamten Währungsraumes und das Risiko eines
Überspringens der Staatsschuldenkrise auf dem europäischen Finanzsektor ließen die Verunsicherung
an den Märkten in der zweiten Jahreshälfte steigen. Vor diesem Hintergrund verschlechterten sich auch
die Refinanzierungsbedingungen Italiens und Spaniens. Die zahlreichen Gipfel der Europäischen Union
konnten jeweils nur kurzfristig etwas zur Entspannung der Lage beitragen. Das gleiche galt auch für die
Staatsanleiheaufkäufe der EZB am Sekundärmarkt. Immer wieder belasteten Verwarnungen und
Bonitätsherabstufungen vornehmlich der GIIPS-Staaten (Griechenland, Italien, Irland, Portugal und
Spanien) durch die weltweit führenden Ratingagenturen die Glaubwürdigkeit dieser Länder als potente
Schuldner.
Bundesanleihen als sicherer Hafen gefragt
Die Hoffnung auf eine nachhaltige Abschwächung der Turbulenzen an den Finanzmärkten ließ die
Investoren im ersten Jahresdrittel mutiger werden. Bundesanleihen waren in dieser Zeit als sicherer
Hafen weniger stark gefragt. Vor diesem Hintergrund stiegen die Renditen von Bundesanleihen mit
zehnjähriger Restlaufzeit bis Mitte April auf knapp 3,5 %. Erst mit einer wieder zunehmenden
Unsicherheit über den weiteren Verlauf der Schuldenkrise und einer wachsenden Enttäuschung über
das Krisenmanagement der Regierungen nahm die Nachfrage der Investoren nach besonders sicheren
Anlageformen, und damit auch nach Bundesanleihen, zu. Die verstärkte Nachfrage ließ deren Kurse im
weiteren Jahresverlauf ansteigen, was einem ebenso kräftigen Rückgang der Renditen gleichkam. Von
Juli bis September kam es dabei zu einem besonders scharfen Kursanstieg, in deren Verlauf die
Rendite zehnjähriger Bundesanleihen um 1,3 Prozentpunkte zurückging und mit 1,69 % ein neues
Allzeittief erreichte. Binnen Jahresfrist sank die Rendite von Bundesanleihen mit zehnjähriger
Restlaufzeit um 1,13 Prozentpunkte auf 1,83 %.
Nach fulminantem Jahresauftakt …
Gestiegene Zinserwartungen sowie Konjunkturhoffnungen im Währungsraum bescherten der
europäischen Gemeinschaftswährung einen starken Jahresauftakt. Der Euro-Dollar Kurs folgte in
dieser Phase einem deutlichen Aufwärtstrend. In der Spitze erreichte der EUR Anfang Mai 2011 1,48
US-Dollar. Unterstützung erhielt der EUR dabei auch von der Schwäche des Greenback, den der
verhaltene konjunkturelle Ausblick für die USA und die im Vergleich zur Eurozone expansivere
Geldpolitik belasteten.
… wertete der Euro ab
Seinen selbstbewussten Auftakt beendete der Euro im Mai 2011, als anhaltende Diskussionen um die
Umschuldung Griechenlands, das Vertrauen der Händler in die Stabilität des Währungsraumes
zunehmend belasteten. Vor dem Hintergrund sich verdichtender Zinssenkungserwartungen für den
Euro-
25

Raum vollzog der Euro im September eine scharfe Abwärtsbewegung. Innerhalb weniger Wochen
sackte der Euro-Dollar Kurs um über 10 US-Cent auf 1,32 US-Dollar ab.
Zum Jahresultimo notierte der Euro-Dollar Kurs bei 1,29 US-Dollar, was einem Jahresrückgang von
etwas mehr als 4 US-Cent entspricht.
Einer guten DAX-Performance im ersten Halbjahr…
Das Jahr 2011 war für den DAX unterm Strich kein erfolgreiches Jahr, auch wenn der deutsche
Leitindex in der ersten Jahreshälfte noch eine ausgeglichene Bilanz aufzuweisen hatte. So erreichte
der DAX im Februar zwischenzeitlich ein 3-Jahres-Hoch. Unterstützung erhielt der deutsche Leitindex
von zum Teil unerwartet guten Unternehmenszahlen sowie der Aussicht auf ein Anziehen der
Weltkonjunktur. Zwar bremsten die Tumulte des arabischen Frühlings sowie die
Tsunami-Atom-Katastrophe in Japan die gute Performance des DAX aus. Der deutsche Leitindex
rutschte allerdings nur vorübergehend unter die Marke von 7.000 Punkten.
... folgten deutliche Kursverluste
Erst Ende Juli kam es am DAX zu einer äußerst scharfen Kurskorrektur. Der deutsche Leitindex verlor
innerhalb von zwei Wochen knapp ein Viertel seines Wertes. Zum einen entlud sich die Furcht der
Anleger vor einer weltweiten Rezession an den Aktienmärkten. So hatten die Frühindikatoren
begonnen sich weltweit einzutrüben. Zum anderen trieb die europäische Schuldenkrise die Sorgen der
Anleger um die Zukunft Europas auf die Spitze. So schwebte über den Kaufentscheidungen der
Investoren zunehmend bedrohlich das Damoklesschwert einer unkontrollierbaren Verschärfung der
Staatsschuldenkrise. Insbesondere Finanzinstitute realisierten 2011 deutliche Kursverluste. Die
griechische Schuldentragödie hielt dabei in besonderer Weise die europäischen Aktienmärkte in Atem.
2. Entwicklung der Volksbanken und Raiffeisenbanken im Jahr 2011
Stabiler und kontinuierlicher Wachstumskurs: Erfreuliche Geschäftsentwicklung der
Kreditgenossenschaften im Jahr 2011
Die Geschäftsentwicklung der 1.121 Volksbanken und Raiffeisenbanken, Sparda-Banken, PSD Banken
und sonstigen Kreditgenossenschaften in Deutschland ist im zurückliegenden Geschäftsjahr von
Stabilität und Kontinuität gekennzeichnet gewesen. Es ist den Kreditgenossenschaften erneut
gelungen, an die gute wirtschaftliche Entwicklung der Vorjahre anzuknüpfen. Insgesamt stiegen die
bilanziellen Kundeneinlagen der Kreditgenossenschaften mit einem Plus von 3,4 Prozent auf 524
Milliarden Euro sowie die Kundenkredite mit 4,5 % auf 425 Milliarden Euro. Die addierte Bilanzsumme
der Kreditgenossenschaften nahm um 23 Milliarden Euro (bzw. 3,2 %) auf 729 Milliarden Euro zu.
Einlagenentwicklung mit Rückenwind / Verfügbarkeit wichtig
Die Kundeneinlagen der Volksbanken und Raiffeisenbanken nahmen im zurückliegenden
Geschäftsjahr wiederum im erheblichen Umfang zu. Zwischen Dezember 2010 und 2011 konnten die
Verbindlichkeiten gegenüber Nichtbanken um mehr als 17 Milliarden Euro oder 3,4 % auf 524
Milliarden Euro zulegen. Alle Einlagenarten wiesen ein positives Wachstum auf. Mit 45 % (235 Mrd.
Euro) haben die Sichteinlagen nach wie vor den höchsten Strukturanteil an den Einlagen insgesamt.
Jedoch war eine weitere Abnahme des Wachstums auf 4,7 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum zu
verzeichnen.
Kreditgeschäft – insbesondere für den Wohnungsbau – deutlich ausgebaut
Trotz einer konjunkturellen Entwicklung, die im Zuge der Staatsschuldenkrise insbesondere im
Euroraum deutlich an Schwung eingebüßt hat, tragen die Kreditgenossenschaften maßgeblich zur
stabilen Finanzierung der Privatpersonen und mittelständischen Wirtschaft in Deutschland bei. Die
Unternehmen haben im vergangenen Jahr ihre Investitionen in Ausrüstungen und Bauten erheblich
ausgeweitet. Der private und gewerbliche Wohnungsbau wurde durch die verbreitete Tendenz zur
energetischen Gebäudesanierung, die vergleichsweise günstigen Finanzierungsbedingungen und den
durch die zunehmende Unsicherheit über den Fortgang der Staatsschuldenkrise befeuerten
„Betongoldboom“ spürbar gestützt.
Der prozentuale Zuwachs im Kreditgeschäft der Volksbanken und Raiffeisenbanken fiel vor diesem
Hintergrund mit 4,5 % (oder 18 Milliarden Euro) im Vergleich zum Vorjahr gut einen halben
Prozentpunkt höher aus. Damit wurde zum einen die Rekordmarke von 4,1 % des Jahres 2010
26

nochmals deutlich übertroffen, zum anderen ist das aber auch die höchste Steigerungsrate im
Kreditgeschäft der Kreditgenossenschaften seit mehr als zehn Jahren. Getragen wurde das
Kreditwachstum im letzten Jahr in erster Linie vom privaten (+ 4,9 %) bzw. gewerblichen (+ 5,0 %)
Wohnungsbau. Nach Laufzeitbändern ergab sich folgendes Bild: Während das kurzfristige
Kreditgeschäft mit -0,2 % mehr oder weniger konstant blieb, erhöhten sich die mittel- und langfristigen
Forderungen mit einem Plus von 4,1 % bzw. 5,0 % kräftig. Mehr als neun Zehntel (92 %) der
ausgereichten Kredite der Kreditgenossenschaften sind mittel- und langfristige Finanzierungen.
Deutliches Plus beim Eigenkapital
Als robust lässt sich auch die bilanzielle Eigenkapitalbasis der Volksbanken und Raiffeisenbanken
charakterisieren. Den Instituten ist es im Jahresverlauf 2011 gelungen, das bilanzielle Eigenkapital mit
einem deutlichen Plus von 6,1 % auf 38,5 Milliarden Euro zu steigern. Deutlich zulegen konnten die
Rücklagen um 7,4 % auf 28,5 Milliarden Euro, auch die Geschäftsguthaben (gezeichnetes Kapital)
wuchsen um 2,5 % auf 10,0 Milliarden Euro. Mit der im Vergleich zum Vorjahr nochmals gesteigerten
Eigenkapitalquote – berechnet als bilanzielles Eigenkapital im Verhältnis zur Bilanzsumme – in Höhe
von 5,3 % (plus 0,2 Prozentpunkte im Vergleich zum Vorjahr) verfügen die Kreditgenossenschaften
über ausreichende Wachstumsspielräume, um den Kreditwünschen von Privat- und Firmenkunden
gleichermaßen gerecht zu werden. Anzeichen für eine Kreditklemme sind nicht in Sicht.
Dichtes Bankstellen- und SB-Zweigstellennetz
Insgesamt unterhielten die Volksbanken und Raiffeisenbanken Ende 2011 13.350 Bankstellen (=
Zweigstellen plus Hauptstellen), das sind 124 weniger als noch vor einem Jahr. Dem Abbau der
Personen-Bankstellen stand aber eine deutlich überkompensierende Zunahme von 142 auf 3.343
SB-Zweigstellen gegenüber.
Mitgliedschaft boomt – mehr als 300.000 neue Mitglieder
Das stabile und solide Geschäftsmodell der Kreditgenossenschaften wird auch von neuen Kunden und
Mitgliedern stark nachgefragt: Die Mitgliederzahlen der Volksbanken und Raiffeisenbanken steigen
weiter, was darauf hindeutet, dass der Zuspruch zu Kreditgenossenschaften ungebrochen ist. Ende
2011 konnten die Volksbanken und Raiffeisenbanken 17,0 Millionen Personen und Unternehmen zu
ihren Mitgliedern zählen. Das sind fast 313.000 Personen und damit 1,9 % mehr als im Vorjahr.
3. Entwicklung im Geschäftsgebiet der Volksbank Lübeck eG
Gute stabile Konjunktur im Jahr 2011
Die Auswirkungen der Finanzkrise mit erheblichen Verlusten für die regionale Wirtschaft sind durch die
guten Jahre 2010 und 2011 nahezu kompensiert. Insbesondere im abgelaufenen Jahr verstärkte sich
die Konsolidierung noch einmal. Auswirkungen einer Euro-Finanzkrise waren im regionalen
Wirtschaftsraum nicht auf die Realwirtschaft übergegangen.
Die Konjunktur in Schleswig-Holstein ist auch zum Jahreswechsel 2011/2012 weiterhin robust. Mit
einem Wert von 117,0 Punkten liegt der Konjunkturklimaindex, der einen Wert zwischen 0 und 200
annehmen kann, nur geringfügig unter dem Wert des Vorquartals von 118,1 Punkten. Durch die
positive Entwicklung von Investitionen und Konsum im Inland ist unsere Wirtschaft in guter Verfassung.
Insgesamt beurteilen 42,4 % der durch die IHK zu Lübeck befragten Unternehmen ihre Geschäftslage
als gut, 49,5 % als befriedigend und nur 8,1 % als schlecht. Die Industriekonjunktur wird weiterhin von
gut gefüllten Auftragsbüchern und der regen Investitionstätigkeit der Unternehmen getragen. Allerdings
kann sich auch das verarbeitende Gewerbe Schleswig-Holsteins den verschlechterten Bedingungen
auf einigen Exportmärkten nicht entziehen. Die Bauwirtschaft berichtet überwiegend von einer
befriedigenden Geschäftslage. Sie erhält positive Impulse aus dem Bereich des Wohnungsbaus. Der
Handel hat sich zu einer konjunkturellen Stütze entwickelt. Er profitiert von einer spürbaren Belebung
der Verbrauchernachfrage und der gesunkenen Arbeitslosigkeit. Die Lage in der Verkehrswirtschaft ist
überwiegend befriedigend, wenn auch die Transportvolumina noch nicht das Vorkrisenniveau
erreichen. Die Kreditwirtschaft berichtet weiterhin von guten Geschäften, wenngleich sich die
Turbulenzen auf den Finanzmärkten negativ auf die Einschätzungen der weiteren
Geschäftsentwicklung auswirken. Rundum positiv stellt sich die Konjunkturlage in der
Dienstleistungswirtschaft dar. Besonders gut laufen die Geschäfte bei unternehmensbezogenen
Dienstleistern.
27

Die schleswig-holsteinische Wirtschaft blickt insgesamt verhalten optimistisch in die Zukunft. 20,2 %
der Unternehmen erwarten eine Verbesserung ihrer Situation, 61,6 % eine gleich bleibende und 18,2 %
eine schlechtere Lage. Die Beschäftigungspläne der Unternehmen sind insgesamt weiterhin auf
Wachstum gerichtet, Fachpersonal wird insbesondere in der Industrie, im Einzelhandel und bei den
unternehmensbezogenen Dienstleistungsunternehmen gesucht. Die Investitionstätigkeit entwickelt sich
weiterhin dynamisch. Für Pessimismus hinsichtlich der weiteren konjunkturellen Entwicklung besteht in
Schleswig-Holstein kein Anlass. Steigende Investitionen und die positive Beschäftigungsentwicklung
lassen erwarten, dass der Konjunkturzug auch im Laufe dieses Jahres in Fahrt bleibt. Voraussetzung
dafür ist aber, dass sich die Schuldenkrise im Euroraum nicht weiter verschärft.
Die Bilanz des Arbeitsmarktes im Norden fällt sehr positiv aus. Neben konjunkturellen Effekten greifen
hier auch demografische Auswirkungen. Die Arbeitslosenquote in Schleswig-Holstein sank von 2010
auf 2011 von 8,5 auf nunmehr 7,2 %. In der Region Lübeck liegt die Quote noch bei ca. 10,3 % mit der
Tendenz, die magische Grenze von 10 % bald zu unterschreiten.
Die Umsätze der größeren Industriebetriebe in Schleswig-Holstein nahmen bis zum Ende 2011 um
9,4 % gegenüber dem Vorjahr zu. In der Hansestadt Lübeck gab es immerhin noch eine Steigerung
von 1,3 %, was vor dem Hintergrund der starken Steigerung im Vorjahr noch bedeutsamer wird. Die
gute Industriekonjunktur wird in unserer Region nach unserer Einschätzung andauern.
Der Handel in der Hansestadt Lübeck meldete gute bis befriedigende Verkäufe. Die Innenstadt hat
durch städtebauliche Maßnahmen verlorengegangene Attraktivität für die Kunden aus dem Umland
wiedergewonnen.
Auch die Bilanz der Tourismuswirtschaft in Lübeck war erfreulich. Insgesamt stieg die Zahl der
Übernachtungen gegen über dem Vorjahr um 4,8 Prozent. Dabei war die Entwicklung im
Städtetourismus wiederum besser als im Bädertourismus.
Stimmungshoch im schleswig-holsteinischen Handwerk zum Jahresende
Die vierteljährlich durchgeführte Konjunkturumfrage der Handwerkskammer zu Lübeck ermittelte bei
den Handwerksbetrieben durchweg positive Einschätzungen zur Geschäftslage. Allerdings sind die
Erwartungen für den Jahresbeginn 2012 deutlich verhaltener.
Die Umsätze des schleswig-holsteinischen Handwerks übertrafen 2011 mit 15,5 Mrd. € leicht das
Vorjahresniveau. Die Zahl der Beschäftigten stieg auf 150.000.
4. Entwicklung der Volksbank Lübeck eG
Berichtsjahr 2010 Veränderung
TEUR TEUR TEUR %
Bilanzsumme 539.603 491.330 48.273 9,8
Außerbilanzielle Geschäfte *) 103.261 90.245 13.016 14,4
*) Hierunter fallen die Posten unter dem Bilanzstrich 1 (Eventualverbindlichkeiten), 2 (Andere Verpflichtungen) und
Derivatgeschäfte.
Die Bilanzsumme haben wir gegenüber dem Vorjahr erheblich gesteigert. Die Ursache dieser
Veränderung ist im Wesentlichen auf einen deutlichen Anstieg der Kundeneinlagen zurückzuführen.
Die außerbilanziellen Geschäfte weisen eine unterschiedliche Entwicklung auf:
Die für unsere Kunden übernommenen Bürgschaften wurden um 1,3 Mio. EUR ausgeweitet; die in den
"Anderen Verpflichtungen" enthaltenen offenen Kreditzusagen verminderten sich um 8,9 Mio. EUR.
28

Weiterhin sind in dieser Gruppe die Derivatgeschäfte unserer Kunden als auch die Eigengeschäfte
enthalten. Die Struktur unserer Kundengeschäfte hat sich gegenüber dem Vorjahr wesentlich
verändert. Aktienoptionsgeschäfte bestanden zum Jahresende nicht. Die Devisentermingeschäfte
dagegen konnten gute Steigerungsraten ausweisen. Der zum Jahresende 2011 ausgewiesene Bestand
der noch nicht abgewickelten Devisentermingeschäfte betrug 1,5 Mio Euro.
Die Eigengeschäfte unseres Hauses wurden ausgeweitet. Die bankeigenen Derivatgeschäfte wurden
zur Sicherung und Verteilung des Inneren Wertes auf die Restlaufzeit durch ein kongruentes
Gegengeschäft um nom. 20,0 Mio. EUR ausgeweitet.
Aktivgeschäft Berichtsjahr 2010 Veränderung
TEUR TEUR TEUR %
Kundenforderungen 364.221 343.238 20.983 6,1
Wertpapieranlagen 140.338 101.927 38.411 37,7
Forderungen an Banken 6.720 17.049 -10.329 -60,6
Die derzeit vorhandenen niedrigen Kapitalmarktzinsen veranlassten unsere Kunden, verstärkt
zinsgebundene Darlehensprodukte nachzufragen. So ist unsere Ausweitung der Kundenforderungen
überwiegend im langfristigen Darlehnsbereich begründet.
Die uns aus den Passivgeschäften zugeflossene Liquidität haben wir überwiegend in variabel
verzinslichen Wertpapieren angelegt. Die von uns definierten Strukturen wurden grundsätzlich
eingehalten.
Fällig gewordene Schuldscheindarlehen haben wir überwiegend in börsengängige Wertpapiere
investiert.
Passivgeschäft Berichtsjahr 2010 Veränderung
TEUR TEUR TEUR %
Bankrefinanzierungen 93.219 83.458 9.761 11,7
Kundengelder 372.164 339.573 32.591 9,6
Spareinlagen 146.029 143.534 2.495 1,7
täglich fällige Einlagen 204.998 177.542 27.456 15,5
Einlagen mit vereinbarter
Laufzeit oder
Kündigungsfrist 21.137 18.497 2.640 14,3
verbriefte Verbindlichkeiten 25.602 27.615 -2.013 -7,3
Nachrangverbindlichkeiten 4.000 4.000 0 0,0
Fällige Bankenrefinanzierungen haben wir angesichts des historisch niedrigen Zinsniveaus durch
Neugeschäfte ersetzt. Auch haben wir uns an langfristigen Offenmarktgeschäften mit der Deutschen
Bundesbank beteiligt.
Unsere Kundeneinlagen haben sich insgesamt um 32,6 Mio. EUR ausgeweitet. Einen maßgeblichen
Anteil haben unsere Kunden, die unser attraktives Tagesgeldkonto nutzen. Diese täglich kündbare
Einlage weist neben einer attraktiven Verzinsung eine von unseren Kunden nachgefragte Flexibilität
aus.
In Anbetracht der sinkenden Kapitalmarktzinsen nutzten unsere Kunden auch die Möglichkeit, Gelder in
fristengebundenen Produkten anzulegen.
Unsere eigenen Inhaberschuldverschreibungen reduzierten sich durch Fälligkeiten. Aufgrund des
relativ niedrigen Zinsniveaus war die Nachfrage weniger lebhaft als in den Vorjahren.
Die Nachrangverbindlichkeiten haben sich gegenüber dem Vorjahr nicht verändert.
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Dienstleistungsgeschäft Berichtsjahr 2010 Veränderung
TEUR TEUR TEUR %
Erträge aus
Wertpapierdienstleistungs-
und Depotgeschäften 1.163 1.343 -180 -13,4
Vermittlungserträge 1.832 1.580 252 15,9
Erträge aus Zahlungsverkehr 2.833 2.728 105 3,8
Wie auch in den Vorjahren ist das Dienstleistungsgeschäft eine wesentliche Ertragssäule unseres
Hauses. Insgesamt gesehen konnte der Provisionsüberschuss gegenüber dem Vorjahr um rd. 407
TEUR gesteigert werden.
Die Erträge aus dem Wertpapiergeschäft konnten unter Berücksichtigung der schwierigen
Kapitalmarktverhältnisse nicht auf dem Niveau der Vorjahre gehalten werden.
Erfreuliche Wachstumsraten wurden im Vermittlungsgeschäft erzielt. Die Vermittlung von günstigen
Wohnungsbaukrediten als auch die Erträge aus dem Versicherungsgeschäft haben einen wesentlichen
Anteil an dieser erfreulichen Entwicklung.
Unser umfangreiches und kompetentes Dienstleistungsangebot zur schnellen und sicheren Abwicklung
des Zahlungsverkehrs trägt dazu bei, dass wir unsere Erträge weiter ausweiten konnten.
Investitionen
In dem abgelaufenen Kalenderjahr haben wir uns im Wesentlichen auf Ersatzinvestitionen beschränkt.
Durch eine gezielte Investitionsplanung und -steuerung sichern wir, dass unsere Technik den zu
stellenden Anforderungen entspricht.
Gerade im Bereich der EDV-Technik stellen wir fest, dass die Nutzungsdauer angeschaffter
Komponenten stetig sinkt.
30

Personal- und Sozialbereich
Auch im Jahr 2011 war die Arbeit des Vorstandsstabs/Personal durch die Weiterbildung und
Weiterentwicklung unserer Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter geprägt. Hierbei nutzen wir in erster Linie
die Bildungseinrichtungen der Genossenschaftlichen Finanzgruppe Volksbanken und Raiffeisenbanken
in Form der regionalen Bildungseinrichtungen der „GenoAkademie“ und bei Managementthemen
vorrangig die Akademie Deutscher Genossenschaften (ADG) in Montabaur.
Unterstützend hierzu nutzen wir die verbundeigene E-Learning-Plattform „VR-Bildung“, um unsere
Kolleginnen und Kollegen für Themen wie Geldwäsche oder Datenschutzbelange zu sensibilisieren
oder auch Seminarinhalte vor- bzw. nachzubereiten.
Seit August 2011 nutzen wir ferner das Ausbildungsprogramm „TopStart“ der GenoAkademie, um
unsere Auszubildenden stärker vertriebsorientiert auszubilden. Hierzu kooperieren wir mit drei anderen
Volksbanken und Raiffeisenbanken in Mecklenburg-Vorpommern. Unsere Auszubildenden absolvieren
innerhalb dieses Trainingskonzeptes in den 2,5 Jahren Ausbildungszeit ca. 30 Trainingstage
gemeinsam mit Auszubildenden der drei Kooperationsbanken und werden somit fit gemacht für die
Anforderungen, die an eine kundenorientierte Beratung gestellt werden.
An insgesamt 531 Tagen wurden unsere Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter im Jahr 2011 geschult.
Die Gesamtzahl der aktiven Mitarbeiter im Berichtsjahr lag mit insgesamt 177 leicht über dem
Vorjahresniveau. Zum Stichtag 31.12.2011 beschäftigte die Bank insgesamt 117 Vollzeitkräfte, 44
Teilzeitkräfte sowie 16 Auszubildende.
Im Jahr 2011 konnten wir vier ausgelernten Bankkaufleuten und einer Studentin im dualen
Ausbildungsweg Bachelor of Arts in Banking and Finance eine Anstellung nach erfolgreichem
Ausbildungsabschluss in unserem Hause anbieten.
Unsere Ausbildungsquote konnten wir durch den Ausbildungsbeginn von 7 Auszubildenden zum
Bankkaufmann / zur Bankkauffrau im Jahr 2011 steigern und werden diese voraussichtlich auch im
aktuellen Jahr durch die Schließung von 6 Ausbildungsverträgen und 2 Studienverträgen ein weiteres
Mal steigern können, so dass wir im August 2012 insgesamt 19 Auszubildende beschäftigen werden.
Wir versuchen somit weiterhin dem demographischen Wandel vorzubeugen und unsere zukünftigen
Fachkräfte selbst auszubilden.
Die durchschnittliche Betriebszugehörigkeit unserer Mitarbeiter beträgt 15,5 Jahre. Das
Durchschnittsalter veränderte sich von 41,6 auf 43,8 Jahre.
Auf eine 10 jährige Betriebszugehörigkeit konnten im abgelaufenen Geschäftsjahr 5 Mitarbeiter/Innen
zurückblicken.
Wir bedanken uns an dieser Stelle bei unseren Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern für das gezeigte
Engagement und die geleistete Arbeit im abgelaufenen Geschäftsjahr. Weiterhin danken wir den
Mitgliedern unseres Betriebsrates für die konstruktive und vertrauensvolle Zusammenarbeit.
31

Sonstige wichtige Vorgänge im Geschäftsjahr
Zum 01. Oktober 2011 hat der Aufsichtsrat Herrn Roger Pawellek zum Vorstandsmitglied unseres
Hauses bestellt. Herr Pawellek hat die Nachfolge des zum 31. Dezember 2011 aus Altersgründen
ausgeschiedenen Vorstandsmitglieds Johann Landsberg übernommen.
Im Dezember 2011 begann die steuerliche Betriebsprüfung für die Kalenderjahre 2006 bis 2010. Ein
Zwischenergebnis zu Prüfungsfeststellungen liegt bis zur Aufstellung dieses Lageberichtes nicht vor.
II. Darstellung der Lage sowie der Chancen und Risiken der voraussichtlichen
Entwicklung der Volksbank Lübeck eG
1. Gesamtbanksteuerung, Risikomanagement
In unserer Unternehmenskonzeption haben wir uns klar auf die Bedarfssituation unserer Mitglieder und
Kunden ausgerichtet und daraus eine langfristige Unternehmensplanung entwickelt, die eine
dauerhafte Begleitung unserer Mitglieder und Kunden in allen Finanzierungs- und
Vermögensanlagenfragen sicherstellt.
Mit Hilfe von Kennzahlen- und Limitsystemen planen und steuern wir die Entwicklung unseres Instituts.
Die Ausgestaltung der Limitsysteme ist an der Risikotragfähigkeit unserer Bank ausgerichtet. Durch
Funktionstrennungen in den Arbeitsabläufen und die Tätigkeit unserer Internen Revision haben wir die
Zuverlässigkeit der Steuerungsinformationen aus der ordnungsgemäßen Geschäftsabwicklung
sichergestellt.
Risikomanagementziele und -methoden
Die Systeme zur Früherkennung von Risiken sind vor dem Hintergrund wachsender Komplexität der
Märkte im Bankgeschäft von erheblicher Bedeutung. Wir verstehen dies als eine zentrale Aufgabe des
Risikomanagements. Die hierfür zuständigen Organisationseinheiten berichten direkt dem Vorstand.
Neben allgemeinen Risikofaktoren (z.B. Konjunkturschwankungen, neue Technologien und
Wettbewerbssituationen, sonstige sich verändernde Rahmenbedingungen) bestehen spezifische
Bankgeschäftsrisiken. Die Kontrolle und das Management der Risiken sind für uns eine zentrale
Aufgabe und an dem Grundsatz ausgerichtet, die mit der Geschäftstätigkeit verbundenen Risiken zu
identifizieren, zu bewerten, zu begrenzen und zu überwachen sowie negative Abweichungen von den
Erfolgs-, Eigenmittel- und Liquiditätsplanungen zu vermeiden. Die Interne Revision überwacht durch
regelmäßige Kontrollen die vorhandenen Abläufe.
Im Management der Risiken unterscheiden wir zwischen Adressenausfall-, Marktpreis-, Liquiditäts- und
operationellen Risiken, wobei die Adressenausfallrisiken einen Schwerpunkt bilden.
Zur Steuerung und Bewertung der Risiken nutzen wir EDV-gestützte Systeme, diese finden auch
Berücksichtigung bei der Chancenbewertung. Auf der Grundlage von Risikotragfähigkeitsberechnungen
sind Verlustobergrenzen für unterschiedliche Risikoarten definiert, an denen wir u.a. unsere
geschäftspolitischen Maßnahmen ausrichten.
Die Risikotragfähigkeit ermitteln wir auf Basis der bilanziellen Eigenkapitalbestandteile, stiller Reserven
sowie gesicherter Erkenntnisse über prognostizierte Erträge.
Für die Steuerung der Marktpreisrisiken ist der Bereich Controlling verantwortlich. Mit Hilfe eines,
hinsichtlich der Art, des Umfangs und des Risikogehalts der von uns getätigten Geschäfte,
angemessenen Limitsystems werden die Marktpreisrisiken der Gesamtbank gesteuert.
Adressenausfallrisiken
Für das Kreditgeschäft haben wir unter Berücksichtigung der Risikotragfähigkeit sowie der
Einschätzung der mit dem Kreditgeschäft verbundenen Risiken eine Strategie festgelegt.
32

Das Kreditrisikomanagement, d. h. die Steuerung und Kontrolle der Kreditrisiken nach den
Grundsätzen und Leitlinien für die Kreditpolitik des Vorstandes, ist in der Marktfolge Kredit angesiedelt.
Daneben nimmt eine spezielle Kundenbetreuungsgruppe die intensive Betreuung problembehafteter
Engagements sowie die Sicherheitenverwertung und Engagementabwicklung von gekündigten bzw.
notleidenden Krediten vor.
Die Ermittlung struktureller Kreditrisiken (Adressenausfallrisiken) basiert auf der Einstufung aller
Kreditnehmer in Risikogruppen nach bankinternen Beurteilungskriterien. Das aggregierte Ergebnis wird
nach Volumen und Blankoanteilen ausgewertet und in die Gesamtbanksteuerung einbezogen. Die
Einstufungen werden regelmäßig überprüft. Unsere EDV-Systeme geben außerdem Auskunft über die
Verteilung des Kreditvolumens u.a. nach Branchen, Größenklassen, Sicherheiten und Blankoanteilen.
Zur Überwachung und Steuerung des Kreditgeschäftes bestehen Limite u.a. in Bezug auf Branchen,
Größenklassen und Blankoanteile.
Den Adressenausfallrisiken in unseren Wertpapieranlagen begegnen wir grundsätzlich dadurch, dass
wir keine Papiere unterhalb eines Investment Grade Ratings erwerben. Des Weiteren haben wir zur
Überwachung ein Limitsystem eingerichtet. Adressrisiken werden durch uns monatlich anhand
historischer Ausfallwahrscheinlichkeiten, Ratingmigrationen und Spreadschwankungen gemessen.
Marktpreisrisiken
Zur Überwachung der Auswirkungen der allgemeinen Zins-, Währungs- und Kursrisiken auf unsere
Wertpapiere haben wir ein Controlling- und Managementsystem eingesetzt, das den von der
Bankenaufsicht vorgegebenen Anforderungen voll entspricht.
Zur Quantifizierung der Risiken bewerten wir unsere Wertpapierbestände mindestens monatlich unter
Zugrundelegung tagesaktueller Zinssätze und Kurse. Darüber hinaus analysieren wir monatlich die
potenziellen Verlustrisiken aus möglichen künftigen Zins- und Kursveränderungen.
Die Risikotragfähigkeit war im abgelaufenen Kalenderjahr stets gegeben.
Wir haben sichergestellt, dass Eigenhandelsgeschäfte nur im Rahmen klar definierter
Kompetenzregelungen getätigt werden. Art, Umfang und Risikopotenzial dieser Geschäfte haben wir
durch ein bankinternes Limitsystem und Kontrahentenlimite begrenzt.
Unsere Bank ist insbesondere aufgrund von bestehenden Inkongruenzen zwischen ihren aktiven und
passiven Festzinspositionen dem allgemeinen Zinsänderungsrisiko ausgesetzt. Die
Zinsänderungsrisiken/-chancen messen wir regelmäßig mit Hilfe einer dynamischen
Zinselastizitätsbilanz. Ausgehend von unseren Zinsprognosen werden die Auswirkungen hiervon
abweichender Zinsentwicklungen auf das Jahresergebnis ermittelt. Nach abgestuften
Entwicklungsszenarien haben wir für die möglichen Ergebnisbeeinträchtigungen Limite vorgegeben,
deren Überschreiten die Durchführung bestimmter Maßnahmen auslöst.
Im Rahmen einer dynamischen Zinsrisikosteuerung auf Gesamtbankebene setzen wir verschiedene
Zinssicherungsinstrumente ein. Hauptsächlich handelt es sich dabei um Microhedge-Geschäfte mit
Zinsbegrenzungsvereinbarungen. Daneben wurden einzelne große Transaktionen durch Microhedge-
Geschäfte gegen das spezielle Zinsänderungsrisiko abgesichert, hierzu wurden Zinsswaps verwendet.
Alternativ wurden Festzinsvereinbarungen auf der Aktivseite zu Portfolios gebündelt und durch
Portfoliohedges gegen das spezielle Zinsänderungsrisiko abgesichert.
Für die in geringer Höhe vorhandenen ungedeckten Währungsbestände, die täglich bewertet werden,
führen wir entsprechende Bestands- und Verlustlimite. Für Devisenkassa- und Devisentermingeschäfte
mit unseren Kunden bestehen jeweils entsprechende Gegengeschäfte mit der Zentralbank.
Liquiditätsrisiken / Risiken aus Zahlungsstromschwankungen
Das Liquiditätsrisiko wird durch den aufsichtsrechtlichen Liquiditätsgrundsatz begrenzt und gesteuert.
Daneben ist die Finanzplanung unseres Hauses streng darauf ausgerichtet, allen gegenwärtigen und
künftigen Zahlungsverpflichtungen pünktlich nachkommen zu können. Insoweit achten wir auf
ausgewogene Laufzeitstrukturen der Aktiva und Passiva. Bei unseren Geldanlagen bei der DZ BANK
bzw. in Wertpapieren tragen wir entsprechend neben Risiko-, Ertrags- auch Liquiditätsaspekten
Rechnung.
33

In unseren Planungssystemen versuchen wir latenten Liquiditätsrisiken durch ausreichende
Liquiditätsreserven Rechnung zu tragen. Dabei simulieren wir potenzielle Liquiditätsveränderungen bei
verschiedenen Szenarien.
Unseren laufenden Zahlungsverpflichtungen konnten wir jederzeit nachkommen. Durch die Einbindung
in den genossenschaftlichen Finanzverbund bestehen ausreichende Refinanzierungsmöglichkeiten, um
unerwartete Zahlungsstromschwankungen auffangen zu können.
Operationelle Risiken
Neben den Adressenausfall-, Marktpreis- und Liquiditätsrisiken hat sich unsere Bank auch auf
operationelle Risiken (z.B. Betriebsrisiken im EDV-Bereich, fehlerhafte Bearbeitungsvorgänge,
Rechtsrisiken, Betrugs- und Diebstahlrisiken, allgemeine Geschäftsrisiken) einzustellen. Unser
innerbetriebliches Überwachungssystem trägt dazu bei, die operationellen Risiken zu identifizieren, zu
messen und so weit wie möglich zu begrenzen. Den Betriebs- und Rechtsrisiken begegnen wir auch
durch die Zusammenarbeit mit externen Dienstleistern (z.B. im EDV-Bereich oder im Bereich der
Rechtsberatung). Für den Ausfall technischer Einrichtungen und unvorhergesehene Personalausfälle
besteht eine Notfallplanung. Versicherbare Gefahrenpotenziale (z.B. Diebstahl- und Betrugsrisiken)
haben wir durch Versicherungsverträge im banküblichen Umfang abgeschirmt.
2. Vermögenslage
Das bilanzielle Eigenkapital sowie die Eigenmittelausstattung und Solvabilität gemäß § 10 KWG stellen
sich gegenüber dem Vorjahr wie folgt dar:
Eigenmittel, Solvabilität Berichtsjahr 2010 Veränderung
TEUR TEUR TEUR %
Eigenkapital laut Bilanz *) 39.607 30.156 9.451 31,3
Haftendes Eigenkapital 44.908 39.100 5.808 14,9
Eigenmittel 44.908 39.100 5.808 14,9
Solvabilitätskennziffer 11,2 % 10,1 %
*) Hierzu rechnen die Passivposten 9 (Nachrangige Verbindlichkeiten), 10 (Genussrechtskapital),
11 (Fonds für allgemeine Bankrisiken) und 12 (Eigenkapital).
Ein angemessenes haftendes Eigenkapital, auch als Bezugsgröße für eine Reihe von Aufsichtsnormen,
bildet neben einer stets ausreichenden Liquidität die unverzichtbare Grundlage einer soliden
Geschäftspolitik. Die von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht nach den Bestimmungen
des Kreditwesengesetzes (KWG) aufgestellten Anforderungen über die Eigenmittelausstattung wurden
von uns im Geschäftsjahr 2011 jederzeit mit ausreichendem Spielraum erfüllt.
Unter Berücksichtigung einer vom Vorstand und Aufsichtsrat zur kontinuierlichen Stärkung des
Eigenkapitals beschlossenen Vorwegzuweisung von 1,6 Mio. EUR zu den Ergebnisrücklagen, die noch
der Zustimmung der Vertreterversammlung bedarf, beträgt unser Kernkapital 32,9 Mio. EUR; das sind
6,1 % der Bilanzsumme. Eine weitere Stärkung der Rücklagen in Höhe von 1,9 Mio. EUR (damit
verbunden ist eine Aufstockung des Kernkapitals) ist ebenfalls dem Beschluss der
Vertreterversammlung vorbehalten.
Unser Eigenkapital (Passivposten 12) konnte im abgelaufenen Kalenderjahr erheblich gestärkt werden
und ist angemessen. Die Zusammensetzung des Eigenkapitals konnte nennenswert verbessert
werden. Nach unserer Unternehmensplanung wird die seit Jahren angestrebte Strukturverbesserung
unverändert verfolgt.
34

Zu der Verbesserung der Eigenmittelausstattung trägt die Dotierung des Fonds für allgemeine
Bankrisiken gemäß § 340g HGB bei. Wir haben, auch in Hinblick auf die sich abzeichnenden
Veränderungen der aufsichtsrechtlichen Eigenmittelanforderungen sowie der sich ändernden
Anrechnung von Kapitalbestandteilen eine Umschichtung in unserer Bilanz vorgenommen. Die
Umschichtung ist ein Vorgriff auf die derzeit noch in der Diskussion stehenden Veränderungen der
Solvabilitätsrichtlinien.
Das haftende Eigenkapital wird sich nach Feststellung des Jahresabschlusses durch die
Vertreterversammlung von 44,9 Mio. EUR im Vorjahr um 2,9 Mio. EUR auf 47,8 Mio. EUR erhöhen.
Auch für die geplante Geschäftsentwicklung in den kommenden Jahren ist eine ausreichende
Eigenmittelbasis sichergestellt.
Nach unserer Unternehmensplanung ist von einer Einhaltung der Solvabilitätskennziffer bei dem
erwarteten Geschäftsvolumenzuwachs sowie durch die geplanten Rücklagenzuführungen auch
zukünftig auszugehen.
Kundenforderungen
Struktur und räumlicher Umfang unseres Geschäftsgebietes ermöglichten uns weiterhin eine
ausgewogene branchen- und größenmäßige Streuung unserer Ausleihungen.
Aufgrund der regionalen Wirtschaftsstruktur entfallen wesentliche Teile unseres Kreditvolumens auf
den Dienstleistungssektor. Die Ertragsaussichten dieser Branche sind durch die Entwicklung der
konjunkturellen Rahmenbedingungen durchaus zufrieden stellend. Durch die enge Überwachung und
Begleitung unserer Kreditnehmer in dieser Branche halten wir die eingegangenen Risiken für
vertretbar.
Die Struktur unseres Kundenkreditgeschäftes hat sich gegenüber dem Vorjahr kaum verändert. Der
Schwerpunkt unseres Kundenkreditvolumens liegt unverändert bei Unternehmen und wirtschaftlich
selbständigen Personen, deren Anteil gegenüber dem Vorjahr von 70,8 % auf 69,8 % gesunken ist.
Das Dienstleistungsgewerbe einschließlich der Freiberufler nimmt mit 50,8 % (Im Vorjahr 50,0 %)
weiterhin eine besondere Stellung ein. Im Hinblick auf die breite Streuung der Kreditnehmer halten wir
unsere Risikostruktur für vertretbar.
Der Anteil der ungesicherten Kredite hat sich gegenüber dem Vorjahr nur unwesentlich von 21,3 % auf
21,2 % verändert und liegt in einem vertretbaren Rahmen.
Aus der Größenklassengliederung der Forderungen sind besondere Risiken nicht erkennbar.
Aufgrund einer ausreichenden Eigenkapitalausstattung und einer ausgewogenen Liquiditätsplanung
konnten wir allen vertretbaren Kreditwünschen unserer Kundschaft entsprechen.
Bonitätsveränderungen werden mittels statistischer Verfahren gemessen. Festgestellte negative
Bonitätsveränderungen wurden durch risikobeschränkende Entscheidungen begleitet.
Die durch die Vertreterversammlung festgesetzten Kredithöchstgrenzen wurden während des
gesamten Berichtszeitraumes eingehalten.
Die Forderungen an unsere Kunden haben wir zum Jahresende 2011 mit der gebotenen Vorsicht
bewertet. Die für erkennbare bzw. latente Risiken in angemessener Höhe gebildeten Einzel- und
Pauschalwertberichtigungen wurden von den entsprechenden Aktivposten abgesetzt. Für erhöhte
latente Risiken im Kreditgeschäft besteht ein noch nicht ausreichendes Deckungspotenzial in
Vorsorgereserven.
35

Wertpapieranlagen
Die Wertpapieranlagen der Genossenschaft setzen sich wie folgt zusammen:
Wertpapieranlagen Berichtsjahr 2010 Veränderung
TEUR TEUR TEUR %
Anlagevermögen 31.929 31.986 -57 -0,2
Liquiditätsreserve 108.409 69.941 38.468 55,0
Fällige Wertpapiere des Anlagevermögens wurden nicht ersetzt. Neuanschaffungen wurden der
Liquiditätsreserve zugeordnet.
Der Anteil des Wertpapiervermögens an der Bilanzsumme beträgt 26,0 % (Im Vorjahr 20,8 %). Die
Veränderung ist im Wesentlichen auf Neuanlagen fällig gewordener Geldanlagen und Wertpapiere
zurückzuführen. Ferner wurden Liquiditätszuflüsse aus Kundeneinlagen, die nicht im
Kundenkreditgeschäft plaziert werden konnten, in Wertpapieren angelegt.
Das Wertaufholungsgebot wurde beachtet.
Die Bewertung des Wertpapierbestandes der Liquiditätsreserve erfolgte unter Beachtung des strengen
Niederstwertprinzips. Wertpapiere des Anlagevermögens wurden ebenfalls unter Beachtung des
strengen Niederstwertprinzips bewertet (mit Ausnahme von Credit Linked Notes CLN). Die Bewertung
der CLN im Anlagevermögen erfolgte zum Nominalwert, da ein Wertverlust bisher nicht eingetreten ist
und von einer vollständigen Rückzahlung bei Fälligkeit ausgegangen wird. Eine Bewertung mit dem,
zum Bilanzstichtag vorhandenen, indikativen Kurswert hat eine stille Last von 1,6 Mio. EUR als Folge.
Die im Kalenderjahr 2008 dem Anlagevermögen zugeordneten Wertpapiere werden bis zur Fälligkeit
gehalten. Besondere Risiken sind in diesen Papieren nicht erkennbar.
In unseren Wertpapieranlagen sind unter Berücksichtigung des Chancen- / Risikoverhältnisses auch
Corporate Bonds in einem überschaubaren Umfang enthalten. In diesem Segment haben wir im
abgelaufenen Kalenderjahr in geringem Umfang investiert.
Bei den unter Aktiva 5 ausgewiesenen Wertpapieren mit fester bzw. variabler Verzinsung handelt es
sich, mit geringen Ausnahmen, um in- und ausländische Emittenten guter Bonität mit einem
Mindestrating von BBB (Standard & Poors) bzw. Baa2 (Moodys). Dem Ausfallrisiko wurde ausreichend
Rechnung getragen.
Die von uns im Rahmen unserer Risikostrategie definierten Strukturlimite wurden im abgelaufenen
Kalenderjahr grundsätzlich eingehalten.
Derivatgeschäfte
Wir rechnen mit einem weiter leicht sinkenden Zinsniveau an den Märkten und haben uns
entsprechend positioniert. Bei einer abweichenden Zins- oder Kursentwicklung kann es zu einer
Belastung der Ertragslage kommen. Aufgrund der liquiden Märkte und unserer
Steuerungsinstrumentarien erwarten wir, die Risiken auf ein geringeres Maß reduzieren zu können.
Derivatgeschäfte wurden nach unterschiedlichen Kriterien abgeschlossen. So tätigten wir ein
Derivatgeschäft im Rahmen der Aktiv- Passivsteuerung. Zur Sicherung des Inneren Wertes dieses
Derivates haben wir im abgelaufenen Kalenderjahr ein Gegengeschäft mit kongruenter Ausstattung
abgeschlossen. Der so festgeschriebene Innere Wert wird über die (Rest-) Laufzeit verteilt. Weitere
Derivatgeschäfte wurden zur Eingrenzung des Zinsänderungsrisikos abgeschlossen, dabei kommen
sowohl Micro- als auch Portfoliohedges zum Einsatz.
Die Swaps wandeln Inhaberschuldverschreibungen in Festgeschäfte bzw. variable Verzinsung.
Ausgesuchte Kreditportfolios mit einer Festzinsbindung wurden zur Begrenzung des
Zinsänderungsrisikos in variable Posten getauscht. Auf Grund der direkten Zuordnung bilden alle
Derivate eine Bewertungseinheit nach § 254 HGB.
36

Termingeschäfte unserer Kunden sind durch Gegengeschäfte mit unserer Zentralbank gesichert. In
diesen Fällen lag wegen betrags- und fristengleicher Gegengeschäfte mit der Zentralbank das Kriterium
der "besonderen Deckung" vor.
Wir halten unter Berücksichtigung des Chancen- / Risikoprofils keine offenen Positionen.
Zinsänderungsrisiko
Die Zinsänderungsrisiken und -chancen messen wir monatlich anhand einer dynamischen
Zinselastizitätsbilanz. Ausgehend von unseren Zinsprognosen werden die Auswirkungen hiervon
abweichender Zinsentwicklungen auf das Jahresergebnis ermittelt, analysiert und für die Folgejahre
simuliert. Die für eine annähernd zuverlässige Prognose erforderlichen Parameter werden jährlich einer
Kontrolle unterzogen und durch ein sachverständiges Gremium beurteilt.
Nach den auf dieser Grundlage zum Bilanzstichtag des Berichtsjahres und der Folgejahre ermittelten
Zinsänderungsrisiken oder -chancen ergeben sich unter Einbezug unserer Derivate keine bedeutenden
Auswirkungen auf das geplante Betriebsergebnis des laufenden und darauf folgenden Geschäftsjahres.
Währungsrisiko
Unsere Währungsrisiken zum Bilanzstichtag sind im Kundengeschäft durch ausgleichende
Gegengeschäfte mit unserer Zentralbank minimiert. Für Fremdwährungsgeldanlagen unserer Kunden
haben wir unter Beachtung der "besonderen Deckung" fristen- und betragskongruente Gegengeschäfte
getätigt. Weitere Währungsrisiken sind im Wesentlichen auf den Eigenbestand an Sorten und Devisen
für den Auslandszahlungsverkehr begrenzt. Die Risiken aus dem Sorten- und Devisenbestand sind von
untergeordneter Bedeutung.
Sonstige Risiken / Chancen
Sonstige Risiken über die bereits genannten banktypischen hinaus sind gegenwärtig nicht erkennbar.
Zur Abwehr allgemeiner Betriebsrisiken haben wir einen Maßnahmenplan erarbeitet, für Notfälle
besteht ein Notfallkonzept. Für versicherbare Risiken besteht ein Versicherungsschutz im banküblichen
Umfang.
Chancen bestehen aus dem geplanten Wachstum unserer Bank in definierten Märkten. Die mit den
Bereichsleitern getroffenen Vereinbarungen in einem Zielsystem haben ein verbessertes
Betriebsergebnis als Folge.
Mitgliedschaft in der Sicherungseinrichtung des BVR
Unsere Genossenschaft ist der Sicherungseinrichtung des Bundesverbandes der Deutschen
Volksbanken und Raiffeisenbanken e.V. angeschlossen, die aus dem Garantiefonds und dem
Garantieverbund besteht.
Verpflichtungen aus Verträgen mit der Sicherungseinrichtung / Sanierungsverträgen
Die in den Vorjahren beschriebene Besserungsscheinverpflichtung über 4.000 T€ gegenüber der
Sicherungseinrichtung der Deutschen Volksbanken und Raiffeisenbanken e.V. wurde im abgelaufenen
Kalenderjahr mit Zahlung der letzten Rate vollumfänglich erfüllt.
Der Besserungsscheinverpflichtung nachgelagert ist eine Besserungsabrede mit der
Sicherungseinrichtung des Bundesverbandes der Deutschen Volksbanken und Raiffeisenbanken e.V.
Wir verpflichten uns mit diesem Vertrag außerordentliche Erträge, die auf die Sanierung unseres
Hauses bis zum Kalenderjahr 2005 zurückzuführen sind, an die Sicherungseinrichtung abzuführen. Die
Besserungsabrede endet, wenn die Leistungen der Sicherungseinrichtung zurückgezahlt sind,
spätestens jedoch am 31. Dezember 2015.
37

3. Finanz- und Liquiditätslage
Die Zahlungsbereitschaft unserer Bank war während des gesamten Berichtszeitraumes jederzeit
gewährleistet. Der Liquiditätsgrundsatz wurde von uns im Geschäftsjahr 2011 stets eingehalten. Die
Liquiditätskennzahl betrug zum Bilanzstichtag des Berichtsjahres 3,5 (gegenüber dem Vorjahr 2,1).
Diese hohe Liquiditätskennzahl ist der Struktur der Passivmittel geschuldet.
Neben unseren eigenen liquiden Mitteln stehen uns Kreditlinien unserer Zentralbank zur Verfügung. Für
an die Deutsche Bundesbank verpfändete Wertpapiere stehen uns Linien zur Verfügung, die wir in
unterschiedlichen Geschäftsarten abrufen können.
Die von der Zentralbank bereitgestellte Kreditlinie wurde im Jahresverlauf teilweise in Anspruch
genommen. Ferner tätigten wir im abgelaufenen Geschäftsjahr Offenmarktgeschäfte mit der Deutschen
Bundesbank.
Nicht zur Abwicklung des Tagesgeschäftes benötigte Liquidität haben wir in Schuldverschreibungen,
Schuldscheindarlehen oder verzinsliche Wertpapiere angelegt. Bei der Anlage dieser Mittel legen wir
Wert auf eine ausgewogene Fälligkeitsstruktur bei einer attraktiven Verzinsung. Ferner gilt es, einen
kontinuierlichen Liquiditätsfluss zu sichern.
In Anbetracht der derzeit vorhandenen Liquiditätsreserven und der Einbindung unserer Bank in den
genossenschaftlichen Liquiditätsverbund ist für einen Betrachtungszeitraum von zwei Jahren nicht mit
einer wesentlichen Beeinträchtigung der Zahlungsfähigkeit aus heutiger Sicht zu rechnen.
Von den weiterhin vorhandenen Verwerfungen an den Interbanken- und Kapitalmärkten ist unsere
Bank in der Finanz- und Liquiditätslage nicht betroffen. Es festigt sich die vom Interbankengengeschäft
weitgehend unabhängige Refinanzierungsstruktur, welche überwiegend aus den
Geschäftsbeziehungen mit den Privat- und Firmenkunden resultiert. Durch die Einbindung in den
genossenschaftlichen Finanzverbund bestehen ausreichende Refinanzierungsmöglichkeiten, um
unerwartete Zahlungsstromschwankungen auffangen zu können. Von besonderer Bedeutung ist
weiterhin die an den Bedürfnissen unseres Hauses ausgerichtete Fälligkeitsstruktur unserer
Wertpapieranlagen. Insbesondere die variabel verzinslichen Wertpapiere können jederzeit ohne ein
besonderes Kursrisiko, welches auf der Zinsentwicklung basiert, in liquide Mittel gewandelt werden.
38

4. Ertragslage
Die wesentlichen Erfolgskomponenten der Genossenschaft stellen sich im Vergleich zum Vorjahr wie
folgt dar:
Erfolgskomponenten Berichtsjahr 2010 Veränderung
TEUR TEUR TEUR %
Zinsüberschuss 1) 14.421 14.200 221 1,6
Provisionsüberschuss 2) 6.224 5.817 407 7,0
Verwaltungsaufwendungen 14.832 14.538 294 2,0
a) Personalaufwendungen 9.728 9.217 511 5,5
b) andere Verwaltungsaufwendungen
5.104 5.321 -217 -4,1
Betriebsergebnis vor
Bewertung 3) 5.810 4.586 1.224 26,7
Bewertungsergebnis 4) 5.866 2.159 3.707 171,7
Ergebnis der normalen
Geschäftstätigkeit 11.676 6.745 4.931 73,1
Steueraufwand 1.768 2.047 -279 -13,6
Jahresüberschuss 3.908 3.586 322 9,0
1) GuV-Posten 1abzüglich GuV-Posten 2 zuzüglich GuV-Posten 3
2) GuV-Posten 5 abzüglich GuV-Posten 6
3) Saldo aus den GuV-Posten 1 bis 12
4) Saldo aus den GuV-Posten 13 bis 16
Der Zinsüberschuss konnte, analog den Vorjahren, verbessert werden. Maßgeblich trugen die
Zinserträge aus dem langfristigen Darlehensgeschäft, die von Umschichtungen aus variabel
verzinslichen Krediten begleitet wurden, zu dieser Entwicklung bei.
Das Provisionsergebnis liegt oberhalb unserer Planungswerte. Den erneut leicht rückläufigen Erträgen
aus dem Wertpapierdienstleistungsgeschäft standen positive Entwicklungen aus dem
Vermittlungsgeschäft und dem Zahlungsverkehr sowie der Kontoführung gegenüber.
Die allgemeinen Verwaltungsaufwendungen zeigten eine unterschiedliche Entwicklung: Im
Personalbereich haben wir einmalige höhere Dotierungen der Altersversorgung ausgewiesen.
Ansonsten lagen die Kosten im Rahmen der allgemeinen Lohnkostenentwicklungen.
Strenge Budgetierungen und die Steuerung und Überwachung der Budgets führten letztendlich zu einer
Reduzierung der Sachkosten um rd. 217 T€.
Alle Faktoren spiegeln sich in dem Betriebsergebnis vor Bewertung wider. Das Ergebnis konnte um 1,2
Mio. EUR verbessert werden. Dieses, uns zufrieden stellende Betriebsergebnis, gilt es auch für die
kommenden Jahre fortzuschreiben.
Das Bewertungsergebnis wird im Wesentlichen durch eine Umschichtung in den Fonds für allgemeine
Bankrisiken beeinflusst. Daneben gehen positive Impulse von der Bewertung unserer Wertpapiere aus.
Hier weisen wir auch darauf hin, dass wir bei den Wertpapieren des Anlagevermögens eine
Wertzuschreibung vorgenommen haben. Die Belastungen aus dem Kreditgeschäft liegen weit
unterhalb unserer Planwerte.
Das Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit liegt, neutralisiert um die Dotierung des Fonds für
allgemeine Bankrisiken und deren Auswirkungen auf unsere Ertragslage, unter dem Niveau des
Vorjahres.
Aus dem Jahresüberschuss ist die Zahlung einer Dividende auf Vorjahreshöhe sowie eine Dotierung
der anderen Ergebnisrücklagen vorgesehen.
39

5. Zusammenfassende Beurteilung der Lage
Unser Betriebsergebnis vor Bewertung haben wir gegenüber dem Vorjahr verbessert. Ursachen hierfür
sind der Zinsüberschuss, das Provisionsergebnis sowie die Einsparungen bei den Sachaufwendungen.
Nach unserer Ergebnisvorschaurechnung für 2012 wird die Ertragslage durch eine rückläufige
Zinsspanne sowie höhere Personalkosten und fast gleichbleibende Sachkosten belastet. Ein
verbessertes Provisionsergebnis soll zu einem, dem diesjährigen Betriebsergebnis vor Bewertung
entsprechenden Ergebnis beitragen.
Unser Hauses verfügt über eine angemessene Eigenkapitalausstattung. Durch die vorgesehene
Gewinnverwendung kann die Eigenkapitalquote erheblich, auch strukturell, verbessert werden.
Die gebildeten Wertberichtigungen für die erkennbaren und latenten Risiken in den Kundenforderungen
sind angemessen. Für erhöhte latente Risiken im Kreditgeschäft haben wir das Deckungspotenzial
gestärkt.
Die Finanz- und Liquiditätslage entspricht den aufsichtsrechtlichen und betrieblichen Erfordernissen.
Aufgrund unserer risikobewussten und an den Erfordernissen unserer Mitglieder und Kunden
ausgerichteten Geschäftspolitik bewegen sich die derzeit erkennbaren Risiken der künftigen
Entwicklung in einem überschaubaren Rahmen. Unterstützt werden wir bei der Beurteilung der Lage
durch unterschiedliche Instrumente in der Risikosteuerung und -überwachung.
Ertragschancen sehen wir für unsere Bank in einer intensiven Mitglieder- und Kundenbetreuung, einer
kompetenten Beratung und einem bedarfsgerecht breit gefächerten Dienstleistungsangebot. Dieses zu
unterstützen haben wir bei unseren Weiterbildungsangebot einen besonderen Schwerpunkt gesetzt.
III. Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Schluss des Geschäftsjahres
Mit der Raiffeisenbank Travemünde eG haben wir Gespräche mit dem Ziel einer Fusion aufgenommen.
Die Verhandlungen wurden bis zur Erstellung des Lageberichtes weitestgehend abgeschlossen.
Zwischenzeitlich liegt ein Vertragsentwurf über die geplante Fusion vor. Die nach dem KWG
erforderlichen Anzeigen sind erfolgt. In unserer Vertreterversammlung soll über die vorgesehene
Verschmelzung beschlossen werden.
IV. Voraussichtliche Entwicklung (Prognosebericht)
Das Marktumfeld, die Wettbewerbssituation sowie die sich stetig verändernden (verschärfenden)
Anforderungen bestimmen die geschäftspolitische Ausgangssituation unserer Bank. Die
Finanzmarktkrise sowie die wirtschaftliche Situation einiger Mitgliedsstaaten der EU, berühren nicht nur
die gesamte Kreditwirtschaft, sondern wirken sich nur eingeschränkt auf unser Haus aus.
Wir erwarten in den nächsten Jahren einen unverändert anhaltenden harten Wettbewerb, der durch die
sich verschärfenden gesetzlichen Rahmenbedingungen verstärkt wird. Dabei bewegen wir uns in einem
politisch geprägten Umfeld, welches nicht allein von finanzpolitischen Vorgaben der EU ausgehend und
dem darauf basierenden Deutschen Recht geprägt wird. Die Vorgaben des Verbraucherschutzes
haben einen stetig steigenden Einfluss.
Die Eigenkapitalanforderungen, die bis zum Jahr 2019 erfüllt werden müssen, erfordern besondere
Steuerungsmaßnahmen. Unsere Planungen berücksichtigen diese stetig steigenden Erfordernisse. Wir
werden nach den vorliegenden Planungen die Anforderungen jederzeit mit einem angemessenen
Spielraum erfüllen.
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Zur Liquiditätsrisikomessung erwarten wir Vorgaben der EU, die nach der Umsetzung in das Deutsche
Recht ab dem Jahr 2013 nachrichtlich gemeldet werden müssen. Welche Auswirkungen diese für unser
Haus haben werden, können wir derzeit nicht vollumfänglich ermessen.
Unser Geschäftsmodell ist an den Bedürfnissen unserer Mitglieder und Kunden ausgerichtet. Wir
wollen in allen Bereichen unseres Hauses an der Bevölkerungsentwicklung partizipieren. Auf die sich
verändernden Anforderungen des wirtschaftlichen Umfelds stellen wir uns ein. Einen besonderen
Schwerpunkt wollen wir in die Betreuung unserer Kunden im gehobenen Kundensegment legen.
Bei den Investitionen wollen wir weiterhin auf einem aktuellem Stand der Technik bleiben. Für die
Kundenberatung sollen die Beratungssysteme weiter ausgebaut werden.
Die Risiken der künftigen Entwicklung bewegen sich nach unserer Einschätzung in einem für unser
Haus tragbaren Rahmen.
Aufgrund des Erfolgs unserer Bank in den zurückliegenden Jahren mit einer stabilen Ertragslage
beurteilen wir die weitere Entwicklung der kommenden Jahre zuversichtlich.
Abschließend weisen wir darauf hin, dass, soweit wir vorstehend Prognosen oder Erwartungen
geäußert haben oder unsere Aussagen die Zukunft betreffen, die tatsächlichen Ergebnisse und
Entwicklung hiervon abweichen können.
V. Die Volksbank Lübeck unterhält keine Zweigniederlassungen
Lübeck, 30. April 2012 Volksbank Lübeck eG
Der Vorstand:
41

Vorschlag für die Ergebnisverwendung
Der Vorstand schlägt im Einvernehmen mit dem Aufsichtsrat vor, den Jahresüberschuss von
EUR 3.908.295,03 - sowie nach den im Jahresabschluss mit EUR 1.562.862,27 ausgewiesenen
Einstellungen in die Rücklagen (Bilanzgewinn von EUR 2.345.432,76) - wie folgt zu verwenden:
EUR
Ausschüttung einer Dividende von 4,00 % 445.432,76
Zuweisung zu den Ergebnisrücklagen
b) Andere Ergebnisrücklagen 1.900.000,00
2.345.432,76
Lübeck, 30. April 2012 Volksbank Lübeck eG
Der Vorstand:
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Bericht des Aufsichtsrates
Der Aufsichtsrat hat im Berichtsjahr die ihm nach Gesetz, Satzung und Geschäftsordnung obliegenden
Aufgaben erfüllt. Er nahm seine Überwachungsfunktion wahr und fasste die in seinen Zuständigkeitsbereich
fallenden Beschlüsse.
Der Vorstand informierte den Aufsichtsrat in regelmäßig stattfindenden Sitzungen über die
Geschäftsentwicklung, die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sowie über besondere Ereignisse.
Darüber hinaus stand der Aufsichtsratsvorsitzende in einem engen Informations- und Gedankenaustausch
mit dem Vorstand.
Der vorliegende Jahresabschluss 2011 mit Lagebericht wird vom Genossenschaftsverband e.V. geprüft.
Über das Prüfungsergebnis wird in der Vertreterversammlung berichtet.
Den Jahresabschluss, den Lagebericht und den Vorschlag für die Verwendung des Jahresüberschusses
hat der Aufsichtsrat geprüft und in Ordnung befunden. Der Vorschlag für die Verwendung des
Jahresüberschusses entspricht den Vorschriften der Satzung.
Der Aufsichtsrat empfiehlt der Vertreterversammlung, den vom Vorstand vorgelegten Jahresabschluss
zum 31.12.2011 festzustellen und die vorgeschlagene Verwendung des Jahresüberschusses zu
beschließen.
Durch Ablauf der Wahlzeit scheidet in diesem Jahr
Lutz Kleinfeldt
Thorsten Krellenberg
Boris Stomprowski
aus dem Aufsichtsrat aus. Die Wiederwahl der Herren Lutz Kleinfeldt und Boris Stomprowski ist zulässig.
Herr Thorsten Krellenberg kann wegen Erreichung der Altersgrenze nicht wiedergewählt werden.
Der Aufsichtsrat spricht dem Vorstand und den Mitarbeitern Dank für die geleistete Arbeit aus.
Lübeck, 3. Mai 2012
Der Aufsichtsrat
Vorsitzender
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