deutschen - Über Heraeus

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Free Cashflow
Zum Free Cashflow zählen alle Mittelflüsse aus betrieblicher Geschäftstätigkeit sowie
die mit dem operativen Geschäft in Verbindung stehenden Mittelflüsse der Investitionstätigkeit.
Nicht zum Free Cashflow zählen die nach IFRS ebenfalls als Mittelfluss aus
Investitions tätigkeit auszuweisenden reinen Finanzinvestitionen und ähnlichen Geldanlagen
über drei Monate.
FinAnzielles risiKomAnAgement unD heDge ACCounting
Im Rahmen der operativen Tätigkeit und im Finanzierungsbereich ist der Heraeus Konzern
insbesondere Zins-, Währungs-, Preis-, Ausfall- und Liquiditätsrisiken ausgesetzt. Die
Messung, Steuerung und Überwachung dieser Risiken erfolgt zum einen durch das Risikomanagementsystem,
zum anderen durch das Finanzmanagementsystem des Konzerns.
Aufgabe der Konzernfunktion Finanzen und des Edelmetallhandels ist es, die im Folgenden
näher erläuterten Risiken gegebenenfalls durch den Abschluss von Sicherungsgeschäften
zu begrenzen. Der Einsatz solcher Sicherungsgeschäfte unterliegt klaren, konzernweit
einheitlichen Richtlinien, deren Einhaltung ständig kontrolliert wird und die
bei Bedarf angepasst werden. Heraeus ist keinen wesentlichen Risikokonzentrationen
aus Finanztransaktionen ausgesetzt.
Zinsrisiko
Ein Zinsrisiko ergibt sich, sofern sich Zinssatzänderungen negativ auf die Vermögens-
und Ertragslage des Heraeus Konzerns auswirken. Die Vermeidung von Zinsrisiken hat
grundsätzlich Vorrang, wobei aber auch Ertragspotenziale aus Zinsänderungen genutzt
werden. Die langfristige Finanzierung des Konzerns erfolgt derzeit im Wesentlichen durch
die Ausgabe von Schuldscheindarlehen, einer Anleihe und einer privat platzierten
Schuldverschreibung. Zur Unterstützung des Zinsmanagements werden aus den Grundgeschäften
abgeleitete Zinsderivate eingesetzt. Beim Einsatz von Derivaten wird auf
die am Markt üblichen Instrumente zurückgegriffen. Hierzu zählen Zinstauschgeschäfte
(Swaps) sowie Zinsoptionen für die Vereinbarung von Zinsober- und Zinsuntergrenzen
(Caps, Floors, Collars).
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