Handbuch - Projektfinanzierung mit der OeKB
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a) Gegengeschäftsvereinbarung (Structured Finance)<br />
Gegengeschäft<br />
V. Son<strong>der</strong>formen <strong>der</strong> <strong>Projektfinanzierung</strong>/Beispiele<br />
Der Abschluss von Gegengeschäftsvereinbarungen dient oftmals als zusätzliche Sicherheit<br />
in <strong>Projektfinanzierung</strong>en, bei denen die zur Investition aufgenommenen Kredite durch Erlöse<br />
aus entsprechenden Warenlieferungen während <strong>der</strong> Kreditlaufzeit bedient werden.<br />
Beispiel: Anlagenlieferant bzw. finanzierende Bank schließen <strong>mit</strong> einem Kunden (Projektgesellschaft)<br />
einen Anlagenliefervertrag bzw. Kreditvertrag ab, aus dem Lieferant bzw. Bank<br />
einen Anspruch auf Rückzahlung des Kredites haben.<br />
Abb. 4: Schema einer <strong>Projektfinanzierung</strong> auf Basis Gegengeschäftsvereinbarung<br />
<br />
Anlagenlieferung<br />
<br />
Anlagenliefervertrag<br />
<br />
Kreditausnutzung<br />
<br />
Anlagenlieferant<br />
Kunde<br />
Projektgesellschaft<br />
<br />
Kreditvertrag<br />
<br />
finanzierende Bank<br />
<br />
Kreditbedienung<br />
Off-Shore Escrow Account<br />
Der Kreditnehmer verpflichtet sich im Rahmen einer sogenannten Gegengeschäftsvereinbarung,<br />
genau definierte Waren zu liefern, wobei es sich um Lieferungen (im allgemeinen) devisenerlösen<strong>der</strong><br />
Güter über die gesamte Kreditlaufzeit handelt. Diese Gegengeschäftsvereinbarung ist<br />
so zu gestalten, dass die Erlöse aus <strong>der</strong> Vermarktung <strong>der</strong> Gegenware zur Bedienung des gegenständlichen<br />
Kredites ausreichend sind.<br />
Sinnvollerweise wird man nur einen geringen Teil <strong>der</strong> Produktionsmenge an <strong>der</strong>artige Gegengeschäftstransaktionen<br />
binden, um die Liquidität <strong>der</strong> Projektgesellschaft nicht zu gefährden.<br />
<br />
Zahlungen aus Warenerlösen<br />
<br />
Geschäftsvereinbarung<br />
<br />
Handelsunternehmen<br />
Lieferung <strong>der</strong> Gegenware<br />
<br />
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