ifund investment funds - IFOS Internationale Fonds Service AG

Alternativen Investment Strategien zur Erzielung einer Diversifikation erwünscht. Fremdkapital
kann verwendet werden, aber das Netto-Marktexposure sollte durchschnittlich weniger als 100 %
in beiden Richtungen betragen. Die Erträge dieser Strategie sind zyklisch und erhöhen sich bei
steigenden Aktienmärkten. Im Vergleich zu anderen Strategien, hat Hedged Equity eine mittlere
bis hohe Ertragserwartung mit hoher Korrelation zu den Aktienmärkten.
Long/Short Equity
Die Long/Short Equity-Strategie verfolgt das Ziel, aus einer Kombination von
Aktienwertveränderungen und direkten Bewegungen auf den Kapitalmärkten Erträge zu
generieren. Erträge werden durch aktives Stock Picking und Kontrolle des Investmentlevels erzielt.
Die Abhängigkeit von den Kapitalmärkten der in dieser Gruppe enthaltenen Investments kann zu
jedem Zeitpunkt Netto-Long oder Netto-Short sein. Während die individuellen Portfolien
Konzentrationen aufweisen können, sind minimale Überschneidungen bei den einzelnen
Alternativen Investment Strategien zur Erzielung einer Diversifikation erwünscht. Fremdkapital
kann verwendet werden; aber das Nettomarktexposure sollte durchschnittlich weniger als 100 % in
beiden Richtungen sein. Die Erträge dieser Strategie sind zyklisch und erhöhen sich bei steigenden
Aktienmärkten. Long/Short Equity Managers können auf spezifische Sektoren fokussieren oder ein
höheres Exposure als Hedged Equity Managers aufweisen, sodass sie eine höhere
Ertragserwartung und Volatilität haben. Diese Strategie weist eine höhere Korrelation zu den
Aktienmärkten als andere Strategien auf.
Global Macro
Basierend auf der makroökonomischen Einschätzung des Managers und des voraussichtlichen
Marktverhaltens werden bei dieser Strategie Positionen an Zins-, Währungs-, Aktien- und
Warenmärkten eingegangen. Die Bewegungen an diesen Märkten werden durch Veränderungen
in der Dynamik der Weltökonomie, politische Ereignisse oder durch das globale Angebot und
Nachfrage für Waren und Kapital bestimmt. Manager, die diese Strategie anwenden, verwenden
eine Vielzahl von Finanzinstrumenten innerhalb der Marktsektoren einschliesslich Wertpapiere,
Warentermingeschäfte, Futures, Optionen, Swaps und andere Derivate. Der Einsatz von
Fremdkapital wird in mittlerem bis hohen Umfang verwendet. Die Performance von Portfolien, die
nach dieser Strategie gemanagt werden, ist abhängig von Markttrends, Preisverlagerungen und der
relativen Stärke der Weltwirtschaft abhängig. Im Vergleich zu anderen Strategien, zeichnet sich
Global Macro durch eine höhere Ertragserwartung und Volatilität aus. Die Korrelation zu den
Aktienmärkten ist gering.
Managed Futures
Bei dieser Strategie handeln die Manager an den globalen Finanz-, Währungs- und Warenmärkten
unter Verwendung von Termingeschäften. Dies geschieht entweder auf systematischer Basis oder
nach dem freien Ermessen der jeweiligen Manager. Futureskontrakte werden aufgrund von
Managererwartungen von Preisbewegung in den jeweiligen Märkten sofort oder auf Termin
gekauft oder verkauft. Manager, die nach einem systematischen Ansatz vorgehen, verwenden
preis- und marktspezifische Informationen (meist technischer oder mathematischer Art), um
Entscheidungen zu treffen, während Manager, die nach ihrem freien Ermessen handeln, einen
Fundamentalansatz verfolgen. Fremdkapital wird bei dieser Strategie in mittlerem bis moderatem
Masse eingesetzt. Im Vergleich zu anderen Strategien hat die Managed Futures Strategie höhere
Ertragserwartungen und Volatilitäten.
ifund investment funds – OGAW (segmentiert) Seite 17 von 42
Prospekt in der Fassung vom 1. Juni 2013
IFOS Internationale Fonds Service AG, Vaduz, Fürstentum Liechtenstein