Stärke durch Veränderung - Swiss Re

Empfehlungen

Info

Stärke durch Veränderung Admin Re ® Das Admin Re®-Geschäft von Swiss Re ermöglicht Versicherern, Kapital freizu setzen, um neue Geschäftsmöglichkeiten zu nutzen. 2011 hat Admin Re® rund 300 000 Policen und Vermögenswerte in Höhe von 1,6 Mrd. GBP von American Life Insurance Company erworben. Erfolg im Erst- und Rückversicherungsgeschäft erfordert kluges Risikomanagement und den intelligenten Einsatz von Kapital. Angenommen, ein Versicherer entscheidet, das Kapital, das seinen Lebensversicherungsbeständen zugrunde liegt, könne besser in andere Geschäftsbereiche investiert werden, dann steht er vor der Herausforderung, einen passenden Käufer für diese Portefeuilles zu finden, einen Käufer, der den richtigen Preis bietet und die Verantwortung gegenüber den Versicherten wahrnimmt. Stehen solche Lebensversicherungsbestände zum Verkauf, wecken sie das Interesse von Käufern, die sich auf die Akquisition geschlossener Versicherungsportefeuilles spezialisiert haben, wie Swiss Re mit ihrem Admin Re®-Geschäft oder Private-Equity-Fonds. Links: Kieran Rose, Head Origination and Structuring Admin Re®, am Flughafen Zürich vor dem Abflug nach New York Jede Transaktion ist anders. Nur wenn die Feinheiten stimmen, profitieren beide Parteien. 2010 kaufte MetLife, einer der weltweit grössten Lebensversicherer, American Life Insurance (Alico) von AIG für 16,2 Mrd. USD. Dank dieser Übernahme konnte MetLife seine Geschäftstätigkeit auf mehr als 60 Länder und 90 Millionen Kunden ausbauen. Schnell wurde jedoch klar, dass in Grossbritannien beträchtliche Redundanzen beim zusammengeführten Geschäft bestanden. MetLife nahm Sondierungsgespräche mit Swiss Re bezüglich des Verkaufs eines Teils des Portefeuilles auf. «Die Entscheidung, das geschlossene Lebensversicherungsportefeuille von Alico in Grossbritannien zu verkaufen, war von grosser strategischer Bedeutung für MetLife», sagt Frank O’Neill, Client Executive für MetLife bei Swiss Re. «Wir standen vor der Herausforderung, eine Transaktion zu strukturieren, mit welcher der Kunde seine Ziele ebenso erreichte wie wir unsere.» Eine sogenannte Closed-Book-Transaktion ist niemals einfach. Zunächst sind unter diesem Begriff mehrere Arten von Transaktionen zu verstehen: Der Verkäufer kann einen seiner geschlossenen Lebensversicherungsbestände oder eine seiner Lebensversicherungsgesellschaften veräussern. Er kann aber auch die Verwaltung der Policen auslagern und Rückversicherungsdeckung für die Portefeuilles erwerben. Zudem ist jedes Portefeuille anders strukturiert, was eine gründliche Due- Diligence-Prüfung des Käufers erfordert, um das Portefeuille, die zugrunde liegenden Vermögensbestände und die damit verbundenen Risiken zu bewerten. Trans - aktionen können auch komplexe IT-Fragen aufwerfen, da die Portefeuilles häufig mit VERTRAUEN, ENGAGEMENT, enge BEZIEHUNGEN ADMIN RE® Swiss Re Unternehmensprofil 2011 27
Stärke durch Veränderung | Admin Re® Über Admin Re® Admin Re® übernimmt geschlossene Lebensversicherungsbestände, ganze Geschäftssparten oder das gesamte Grundkapital von Lebensversicherungsgesellschaften. Die Geschäftseinheit hilft damit Kunden, nicht zum Kerngeschäft zählende Geschäftsbereiche zu veräussern, ihre Verwaltungskosten zu reduzieren und Kapital freizusetzen. unterschiedlichen Systemen verwaltet werden. Und dann gibt es noch den personellen Aspekt, wie Graham Singleton, Head of Admin Re® UK, erklärt: «Bei gewissen Transaktionen übernehmen wir auch die Mitarbeitenden, die als Ansprechpartner für die Versicherungsnehmer fungieren.» Eine derartige Komplexität traf zweifellos auf die MetLife-Transaktion zu. Das Portefeuille, das MetLife verkaufen wollte, war kein einheitliches Unternehmen, sondern eine Selektion von fünf verschiedenen Legacy-Portefeuilles, verwaltet mit fünf verschiedenen IT-Systemen. MetLife musste sicherstellen, dass diese Herausforderungen effizient gelöst werden, und so war Admin Re® der bevorzugte Partner. «Admin Re® war in einer besonders günstigen Lage, diese Transaktion abzuwickeln», sagt Kieran Rose, Head of Origination and Structuring bei Admin Re®. «Wir können nicht nur auf mehr als 50 erfolgreich durchgeführte Transaktionen seit 1998 verweisen, wir bieten auch ein umfassendes Leistungsspektrum an – von der Finanzstärke von Swiss Re bis hin zu umfangreichem branchenspezifischem Know-how.» Gleichzeitig war die Beziehung zwischen den beiden Parteien bereits eng: Swiss Re pflegt eine sehr gute Beziehung zu MetLife, ihrem grössten Kunden im Leben-Bereich; zudem hatte der CFO von Alico einst für Admin Re® gearbeitet und kannte seine Gegenüber gut. Eine enge Beziehung ist zwar noch keine Garantie für eine erfolgreiche Transaktion, «aber sie hat zweifellos zum erfolgreichen Abschluss der manchmal sehr schwierigen und intensiven Gespräche beigetragen – und für eine kooperative Atmosphäre gesorgt», so Kieran Rose. «Die MetLife-Mitarbeitenden kannten sich aus bei Swiss Re. Sie wussten sogar, wo die Kaffeemaschine stand!» Bis zum Abschluss der Due-Diligence- Prüfung, bei der die Erfahrung von Swiss Re in den Bereichen Tarifierung, Underwriting, Kreditrisiko und Asset Management gefragt war, vergingen mehrere Wochen. Zeitweise arbeiteten 50 Personen aus verschiedenen Admin Re®- und Swiss Re-Teams an dieser Transaktion. «Noch komplizierter als die Due-Diligence- Prüfung war aber die Frage, wie wir die Transaktion strukturieren, damit sie überhaupt funktioniert», erinnert sich Frank O’Neill. Die Verhandlungen waren zäh, und zeitweise sah es so aus, als würde das Geschäft nicht zustande kommen. Es brauchte ein zusätzliches Engagement – jene Entschlossenheit, die dauerhafte Beziehungen und langfristige Erfolge möglich macht. David Blumer, Chairman Admin Re® und Chief Investment Officer Swiss Re, sowie Bob Ratcliffe, CEO Admin Re®, waren an jenem Tag in London, als sich Frank O’Neill und Kieran Rose mit Vertretern von MetLife Die Admin Re®-Strategie Ein Interview mit Bob Ratcliffe Bob Ratcliffe, Chief Executive Officer von Admin Re®, war zuvor Chief Operating Officer von Swiss Re Asset Management. Wie erzeugt Admin Re® Wert? Wir kaufen Versicherungsgeschäft, das andere veräussern, um Kapital freizusetzen oder administrative Zuständigkeiten abzugeben. In der Regel übernehmen wir zu einem Abschlag geschlossene Lebensversicherungsbestände, die sich durch einen stabilen Cashflow sowie eine geringe Korrelation mit dem sonstigen Geschäft von Swiss Re auszeichnen. Ist dies ein selektives Geschäft? Wir gehen sehr selektiv vor. Diese Transaktionen sind sehr langfristiger Natur und es ist wichtig, alle Aspekte zu verstehen. Das Geschäftsmodell ist an sich recht einfach, doch die zugrunde liegenden Aktivitäten können sehr komplex sein und erfordern fundiertes Verständnis und Evaluierung. Dazu gehören Finanz- und Aktuarswissen sowie Know-how in den Bereichen Recht, HR und IT. Was bedeutet die neue Holdingstruktur für Sie? Als eigenständige Geschäftseinheit bieten wir mehr Transparenz hinsichtlich der Performance und der Möglichkeiten, 28 Swiss Re Unternehmensprofil 2011
Seite 1 und 2: Stärke durch Veränderung Neue Str
Seite 3 und 4: Stärke durch Veränderung 18 Swiss
Seite 5 und 6: Stärke durch Veränderung | Reinsu
Seite 9 und 10: Stärke durch Veränderung | Corpor
Seite 11: Stärke durch Veränderung 26 Swiss
Seite 17 und 18: Stärke durch Veränderung | Ein Or
Seite 19 und 20: Stärke durch Veränderung Q & A «
Seite 21 und 22: Stärke durch Veränderung | Expert
Seite 25 und 26: Stärke durch Veränderung | Global
Seite 29 und 30: Stärke durch Veränderung | Verant

Stärke durch Veränderung - Swiss Re

Sie wollen auch ein ePaper? Erhöhen Sie die Reichweite Ihrer Titel.

Template löschen?

Als Template speichern?