Stärke durch Veränderung - Swiss Re

Stärke durch Veränderung
Neue Struktur, mehr Flexibilität
Die neue Holdingstruktur vereint drei eigenständige
Geschäftseinheiten – ausgerichtet auf das Kerngeschäft
von Swiss Re.
Restrukturierungen können zum Risiko fürs
Geschäft werden – deshalb sollten sie wohlüberlegt
sein. Oft wurden Organisationen
nur um der Veränderung willen umgestellt;
solche Projekte waren selten erfolgreich.
Eine wirkungsvolle Restrukturierung sollte
Risiken reduzieren, unnötige Komplexität
entfernen und das operative Ergebnis und
die Wertschöpfung für Aktionäre direkt miteinander
verbinden.
Die neue Holdingstruktur von Swiss Re, die
im Februar 2011 angekündigt wurde, ist das
Ergebnis einer zweijährigen Planungsarbeit.
In dieser Zeit galt es, tausende Detailfragen
zu klären, so etwa zur Zuständigkeit für Kunden,
zu den verschiedenen Geschäftsabläufen
und zum rechtlichen Status. Das Resultat
dieser komplexen Vorarbeit ist jedoch umso
einfacher geraten: eine Holdinggesellschaft
mit drei konsequent auf das strategische
Kerngeschäft von Swiss Re ausgerichteten
Geschäftseinheiten: Reinsurance, Corporate
Solutions und Admin Re®. Die neue Struktur
stärkt nicht nur die Transparenz und Verantwortlichkeit
der einzelnen Einheiten, sondern
erlaubt uns auch, gezielter auf einzelne
Kundensegmente einzugehen. Die Geschäftsergebnisse
der jeweiligen Einheiten werden
klar voneinander abgetrennt und transparent
vorliegen. Verbesserungspotenzial kann
somit besser identifiziert und angegangen
werden. Und unsere Aktionäre sehen nun
genau, wie ihr Kapital eingesetzt wird.
Eine Gruppe, drei Geschäftseinheiten
Die Rückversicherung, auf die rund 80% der
Gesamtprämien entfallen, ist nach wie vor
unser Kerngeschäft. Hier strebt Swiss Re die
Marktführerschaft an. Corporate Solutions
bietet Möglichkeiten für profitables Wachstum,
aufbauend auf dem anerkannten
Underwriting-Fachwissen von Swiss Re und
«Die neue Struktur
stärkt nicht nur die
Transparenz und
Verantwortlichkeit der
einzelnen Einheiten,
sondern erlaubt uns
auch, gezielter auf
einzelne Kundensegmente
einzugehen.»
unserer finanziellen Stärke – beides essenziell
bei grossen und komplexen Versicherungstransaktionen.
Admin Re® wiederum
ermöglicht Diversifikation in ein gefragtes
Geschäftsmodell für Run-off-Risiken und
somit die Aussicht auf attraktive und langfristig
stabile Erträge. Aus Gruppensicht verspricht
die neue Struktur eine klare Kapitalallokation
auf die Geschäftseinheiten.
Finanzierung und Anlagepolitik lassen sich
dementsprechend auf die spezifischen
Bedürfnisse des jeweiligen Geschäfts abstimmen.
Zwar bleibt die Gruppe bei gewissen
Grundsätzen des Underwriting und der Vermögensverwaltung
federführend. Doch wird
nicht einfach alles von der Gruppe vorgeschrieben.
Vielmehr ist die Mitwirkung der
Geschäftseinheiten ausdrücklich erwünscht.
Indem Entscheidungskompetenzen sich
näher zur Kundenseite hin verlagern,
werden wir als Unternehmen insgesamt
flexibler, agiler und schlagkräftiger.
Shareholder Value
Unter der neuen Struktur können auch die
Aktionäre unsere Performance besser einschätzen.
Ab 2012 wird jede Geschäftseinheit
eine eigene Bilanz und Erfolgsrechnung
publizieren, aus denen auch die vom Asset
Management erzielten Anlagerenditen
ersicht lich sein werden. Darüber hinaus wird
es durch die Tatsache, dass Admin Re® nun
eine eigenständige Geschäftseinheit ist, Drittinvestoren
erleichtert, Kapital einzubringen.
Damit werden für Admin Re® unabhängige,
externe Finanzierungsquellen erschlossen.
Kundenfokus
Die neue Struktur wird auch den Kunden
von Swiss Re Vorteile bringen. Eine in
Kunden umfragen immer wieder geäusserte
Kritik betraf die Entscheidungsfindung bei
Swiss Re, die zum Teil als zu langsam und zu
bürokratisch empfunden wurde. Zu viele
Instanzen, so zeigten die Umfragen, verhinderten
eine rasche und effiziente Umsetzung
von Entscheidungen. Ein Manko, das
auch in den Mitarbeiterumfragen immer
wieder angesprochen wurde. Das Problem
war vor allem struktureller Natur: Swiss Re
ist in den vergangenen Jahren organisch
und durch Akquisitionen stark gewachsen,
wodurch Strukturen und Prozesse immer
komplexer wurden. Die Neuorganisation
rückt den Kunden wieder ins Zentrum von
Entscheidungen. Fortan haben die
Geschäftseinheiten nicht nur die Befugnis,
sondern einen regelrechten Anreiz zu
raschem und konsequentem Handeln, dank
eines Dienstleistungsmodells, das am
Kunden(bedürfnis) ausgerichtet ist: Die
Bildung von schlagkräftigen neuen kundensowie
transaktionsspezifischen Teams unter
Beteiligung aller relevanten Spezialisten
und Experten ermöglicht es, Entscheidungen
besser und schneller zu treffen.
16 Swiss Re Unternehmensprofil 2011

Stärke durch Veränderung | Neue Struktur, mehr Flexibilität
Information in Kürze
Die neue Struktur der
Swiss Re-Gruppe umfasst
eine Holdinggesellschaft,
Swiss Re AG, mit drei
eigenständigen Geschäftseinheiten
– jede auf
das Kerngeschäft von
Swiss Re ausgerichtet:
̤̤
Reinsurance
̤̤
Corporate Solutions
̤̤
Admin Re®
Compliance
Aufsichtsbehörden sind wichtige Partner
jedes Finanzdienstleisters, zumal sich die
internationale Regulierung in der grössten
Wandlungsphase seit 50 Jahren befindet.
Die neue Struktur von Swiss Re entspricht
den Erwartungen, die Regulierungsbehörden
heute an grosse, grenzüberschreitend
tätige Unternehmen stellen, beispielsweise
hinsichtlich mehr Transparenz in der Kapitalallokation.
Entsprechend wurden die Eingaben
von Swiss Re im Kontext der Restrukturierung
relativ reibungslos genehmigt.
Ein Ort des Erfolgs
Kundenfokus, Agilität, Teamgeist, Leistungswille
und Integrität – nicht nur unsere Organisation,
sondern auch die Art und Weise,
wie unsere Mitarbeitende sich im täglichen
Geschäft bewegen, soll von diesen Aspekten
geprägt sein. Die beste Begründung für
die Ausrichtung der Struktur an den strategischen
Prioritäten des Unternehmens ist die
Tatsache, dass damit für die Mitarbeitenden
mehr Raum zur Entfaltung ihrer Talente und
ihrer Eigeninitiative geschaffen wird. Das
Geschäftsmodell und die Ziele von Swiss Re
werden nun durch neu formulierte Werte
des Unternehmens ergänzt. In allen Bereichen
unserer Gruppe werden für Mitarbeitende
und Führungskräfte bessere Voraussetzungen
geschaffen, damit sie ihre Kunden
effizienter beraten, rascher Entscheidungen
treffen und Initiative ergreifen sowie Führung
und Verantwortung übernehmen können.
Dank erhöhter Durchlässigkeit zwischen den
Geschäftseinheiten ermöglichen wir unseren
Mitarbeitenden zusätzliche interessante
Karriereaussichten.
Wie schon erwähnt: Eine Restrukturierung
ist nicht immer frei von Risiken. Doch richtig
durchgeführt bietet sie auch viele Chancen.
Neue Geschäftseinheiten, klare Werte ...
18
22
26
30
Die Teams Legal, Finance und Asset
Management haben ihre anspruchsvollen
Arbeiten diesbezüglich abgeschlossen. Erste
Initiativen der neuen Geschäftseinheiten
wurden bereits lanciert: erhöhter Appetit für
profitable Risikoportefeuilles, verbesserte
Kundendienstleistungen, verstärkte Expansion
in Schwellenmärkte und Nutzung von
Wachstumschancen. Die starke Kapitalausstattung
von Swiss Re kommt nun einem
flexibleren, agileren Unternehmen zugute,
und somit auch seinen Eigentümern, Kunden
und Mitarbeitenden.
Reinsurance
Japan trifft am 11. März 2011 um 14.46 Uhr
das schwerste Erdbeben seiner Geschichte.
Die Folgen der Katastrophe werden noch
lange spürbar sein. Sie hat verdeutlicht, wie
wichtig starke Kundenbeziehungen sind.
Seite 18
Corporate Solutions
Wie die Wirtschaft Brasiliens erlebt auch
der Versicherungsmarkt des Landes
einen Boom. Durch die Übernahme von
UBF Seguros festigt Swiss Re Corporate
Solutions ihre Marktstellung und baut eine
lokale Präsenz auf. Seite 22
Admin Re®
Das Admin Re®-Geschäft von Swiss Re
ermöglicht Versicherern, Kapital freizusetzen,
um neue Geschäftsmöglichkeiten
zu nutzen. 2011 hat Admin Re® rund
300 000 Policen und Vermögenswerte
in Höhe von 1,6 Mrd. GBP von American Life
Insurance Company erworben. Seite 26
Ein Ort des Erfolgs
Ein solides Fundament für die Zukunft:
Die Werte von Swiss Re sind das Ergebnis
eines intensiven Dialogs unter unseren
Mitarbeitenden. Alle sollen hinter diesen
Werten stehen können, damit sie auch in
schwierigen Zeiten ihre Gültigkeit haben
werden. Seite 30
Swiss Re Unternehmensprofil 2011 17

Stärke durch Veränderung
18 Swiss Re Unternehmensprofil 2011

Stärke durch Veränderung
Reinsurance
Japan trifft am 11. März 2011 um
14.46 Uhr das schwerste Erdbeben seiner
Geschichte. Die Folgen der Katastrophe
werden noch lange spürbar sein. Sie hat
verdeutlicht, wie wichtig starke Kundenbeziehungen
sind.
Der Leiter von Swiss Re
Japan befindet sich mitten
in der intensiven Vertragserneuerungsrunde,
als die
Katastrophe hereinbricht.
beben eingestellt, also macht er sich zu
Fuss auf den Weg zur Swiss Re-Geschäftsstelle.
«Es war, als würde ich gegen den
Strom schwimmen», erinnert er sich.
«Die meisten Menschen waren auf dem
Weg nach Hause, während ich ins Stadtzentrum
eilte.»
Der Kunde im Fokus Reinsurance
Takashi Goda bemerkt, dass die Erde bebt,
und blickt aus dem Fenster des Sitzungszimmers
im 37. Stock des Bürohauses des
Kunden. Die Skyline von Tokio hebt und
senkt sich. Die Hochhäuser, darunter der
berühmte Tokyo Tower, bewegen sich unter
den Schockwellen hin und her wie Bambusrohre
im Wind. Takashi Goda überzeugt
sich davon, dass alle Leute von Swiss Re in
Japan unverletzt sind. Dann läuft er mit
den acht Mitarbeitenden, die an der Sitzung
teilgenommen haben, über die Treppe ins
Erdgeschoss und ins Freie. Der öffentliche
Verkehr ist wegen der Gefahr von Nach­
Links:
Mädchen mit
Chrysantheme
während einer
Gedenkfeier 100
Tage nach dem
Erdbeben vom
11. März 2011
In den nächsten Tagen zeigten die TV-Bilder
das ganze Ausmass der Zerstörung in
den nordöstlichen Küstenstädten, die vom
Erdbeben und dem dadurch ausgelösten
Tsunami getroffen wurden. Entlang des
dichtbesiedelten Küstenstreifens hat die
gewaltige Flutwelle Ackerland überschwemmt.
Bis zu 10 Kilometer ins Landesinnere
hinein wurden Häuser, Strassen und
Fabriken weggespült. Hunderttausende
von Menschen verloren ihr Hab und Gut,
Millionen von Haushalten waren tagelang
ohne Wasser und Strom. Und es kam noch
schlimmer: Der Tsunami verursachte eine
Kernschmelze und Wasserstoffexplosionen
in drei Reaktoren des Kernkraftwerks
Fukushima 1. Die Behörden mussten die
lokale Bevölkerung evakuieren. Viele
dieser Menschen können bis heute nicht
in ihre Häuser zurück.
Die traurige Bilanz dieser Naturkatastrophe:
15 000 Todesopfer, 3000 Vermisste und
unermessliches menschliches Leid. Zerstörte
Strassen, Eisenbahnverbindungen,
Kraftwerke, Fabriken und Gewerbegebäude
schlugen mit einem wirtschaftlichen
Schaden zu Buche, der in die Hunderte
von Milliarden US-Dollar geht. Japans
Premierminister nannte es die schwerste
Krise des Landes seit dem Zweiten
Weltkrieg.
Swiss Re Unternehmensprofil 2011 19

Stärke durch Veränderung | Reinsurance
Inmitten dieses Chaos gelang es Takashi
Goda und seinem Team, die Geschäftstätigkeit
von Swiss Re nur drei Tage nach
dem Erdbeben wieder aufzunehmen. Ihre
Anstrengungen richteten sich auf den
1. April, das Datum, an dem die jährliche
Erneuerung der meisten Verträge mit ihren
Versicherungskunden abgeschlossen sein
musste. Für viele dieser Kunden war es zu
diesem Zeitpunkt noch nicht möglich; die
Schadenforderungen aus der Katastrophe
abzuschätzen. Swiss Re hielt an allen vor
dem 11. März ausgestellten Offerten fest
und liess die Kunden wissen, dass sie die
erforderliche Kapazität für den Markt
bereitstellt.
Eingedenk der langjährigen Präsenz von
Swiss Re in Japan – die erste japanische
Niederlassung wurde 1913 eröffnet – und
in der Absicht, die Kunden zu unterstützen,
sicherte die Unternehmensführung in Zürich
den japanischen Versicherungsunternehmen
ihre Unterstützung zu. Gleichzeitig reiste
der Leiter des Bereichs Naturkatastrophen
nach Tokio, um das lokale Team im Erneuerungsprozess
zu unterstützen. Eine Suspension
der Geschäftstätigkeit kam nicht in
Frage. Im Gegenteil: Swiss Re erachtet es
als wichtig, in dieser Notsituation die langjährigen
Partnerschaften mit den Kunden
zu bekräftigen. Diese schätzten das
Engagement und die Unterstützung von
Swiss Re. Einer von ihnen sagte: «Nur
Swiss Re ist in der Lage, so viel Kapazität
in derart kurzer Zeit bereitzustellen.»
Die Kombination von wirtschaftlicher Stärke
und hoher Erdbebenhäufigkeit hat Japan
schon früh zu einem wichtigen Rückversicherungsmarkt
werden lassen. Zwischen
Rückversicherern und Kunden bestehen
enge Geschäftsbeziehungen. Die regelmässigen
Naturkatastrophen – darunter neun
schwere Erdbeben in den vergangenen
hundert Jahren – stellen diese immer wieder
auf die Probe. Japan ist ein wichtiger
Rückversicherungsmarkt; gleichzeitig bieten
japanische Erdbebenrisiken den global
tätigen Rückversicherern wichtige Möglichkeiten
zur Diversifizierung mit anderen
Grossrisiken wie Erdbeben in Kalifornien
oder Hurrikanen im Nordatlantik.
Geschäft ist aber nur eine Seite der Medaille.
«Als Rückversicherer tragen wir auch eine
soziale Verantwortung und haben die
Pflicht, zu helfen», sagt Takashi Goda. Indem
sie Erstversicherern den Rücken stärken,
schaffen Rückversicherer die Voraussetzung
für den Wiederaufbau nach einer Naturkatastrophe.
Rückversicherer investieren
in Forschung und Entwicklung, um Risiken
zu verstehen und zu modellieren. Damit
wird es möglich, ausgeklügelte, komplexe
Risiken wie ein Erdbeben mit Epizentrum
in Tokio korrekt zu tarifieren. Indem sie dieses
Wissen weitergeben, tragen Rückversicherer
wesentlich zur Entwicklung neuer
Versicherungsprodukte bei – und stärken
die Widerstandskraft von Gesellschaften
gegenüber Naturgewalten.
«Ganbaru»
Nach Katastrophen hört man
in Japan weithin das Wort
«Ganbaru». Es bedeutet,
«äussersten Durchhaltewillen
zu zeigen» und trotz
Schicksalsschlägen seinen
Pflichten nachzukommen.
«Ganbaru» bringt die japanischen
Werte Einsatz und
Durchhaltevermögen auf den
Punkt – und verdeutlicht
die Widerstandskraft einer
Gesellschaft gegenüber
Naturgewalten.
Weiterlesen:
Studie von Swiss Re, Januar 2012
(nur in Englisch erhältlich): «Lessons
from recent major earthquakes»
Vollständige Angaben zur Finanzlage sind dem
Finanzbericht 2011 zu entnehmen
Weitere Informationen finden Sie unter
swissre.com/sigma
w
Die Rückversicherungsstrategie
Ein Interview mit Christian Mumenthaler
Seit dem 1. Oktober 2011 ist
Christian Mumenthaler CEO
der neu geschaffenen
Geschäftseinheit Reinsurance
und für deren Strategie und
Performance verantwortlich.
Zuvor war er Chief Marketing
Officer für den Rückversicherungsbereich
von Swiss Re.
Was ist das Ziel
der Geschäftseinheit
Reinsurance?
Wir wollen der Rückversicherer
mit der höchsten Profitabilität
sein. Die Grundlage dafür sind
unsere hervorragende Marktposition,
erstklassiges Underwriting,
Forschung und
Entwicklung (F+E), eine solide
Kapitalbasis und eine umsichtige
Anlagestrategie.
Wie wollen Sie das angehen?
Am meisten setze ich mich
dafür ein, Swiss Re noch stärker
auf die Kunden auszurichten.
Das gesamte Unternehmen soll
den Kunden bei jeder Transak­
tion in den Mittelpunkt stellen.
Wenn wir für unsere Kunden
Ausserordentliches leisten, profitieren
auch wir.
Bedeutet dies eine Änderung
des Geschäftsmodells?
Nein. Die Rückversicherung ist
und bleibt unser Kerngeschäft.
In den letzten Jahren haben wir
beim Underwriting und beim
Zyklusmanagement sehr gute
Ergebnisse erzielt. Diese Leistung
beizubehalten hat für mich
höchste Priorität. Sie bildet
letztlich das Fundament, das
uns ermöglicht, innovative,
massgeschneiderte Lösungen
20 Swiss Re Unternehmensprofil 2011

Stärke durch Veränderung | Reinsurance
Funktionsübergreifende
Teams erzielen erfolgreichen
Geschäftsabschluss
01 02
01 Zurück zur
Normalität: Pendler
auf dem Weg zur
Arbeit, Tokio
02 Dicht besiedelt:
Tokios Stadtteil
Kachidoki
03 Takashi Goda,
Leiter von Swiss Re
Japan, vor dem
Gebäude der Tokioter
Geschäftsstelle
Swiss Re Reinsurance und Zurich
haben mit ihrer Run-off-Transaktion ein
Win-win-Geschäft abgeschlossen.
Im Juni 2011 erwarb Swiss Re von Zurich
Specialties London Ltd (ZSL), einer nicht
zum Kerngeschäft gehörenden Tochtergesellschaft
von Zurich Financial Services
Group (Zurich), Run-off-Geschäft im Wert
von rund 950 Millionen USD. Es war eine
der bislang grössten Transaktionen dieser
Art.
«Playing big» – nur wenige Unternehmen verfügen
wie wir über die Kapitalstärke für derart
grosse Transaktionen.
«Playing smart» – flexibel auf Kundenbedürfnisse
eingehen, damit die Lösung für den
Kunden und für uns gleichermassen stimmt.
«Play as one to win» – die Transaktion mit ZSL
wurde von einem funktionsübergreifenden
Team mit dem Fachwissen aus verschiedenen
Geschäftsbereichen abgeschlossen.
DER KUNDE IM FOKUS Reinsurance
03
Mit einem externen Run-off transferieren
Kunden nicht zum Kerngeschäft gehörende
Bestände an Swiss Re – oder kaufen
dafür Rückversicherungsdeckung. Dadurch
setzen sie Kapital frei, das sie in Wachstumsbereiche
investieren können. Gelegentlich
wird das gesamte operative Geschäft
mittransferiert: Auch in diesem Fall nutzt
Swiss Re die Synergien zwischen akquiriertem
und bestehendem Geschäft.
für unsere Kunden zu
entwickeln.
Die Einführung der
Geschäftseinheit
Reinsurance erfolgt in
wirtschaftlich
schwierigen Zeiten …
Das stimmt, das Umfeld ist nicht
einfach, die Märkte sind turbulent.
Doch unsere disziplinierte
Art, Geschäft zu zeichnen, und
unsere konservative Anlagepolitik
zahlen sich aus. Unsere
Kapitalstärke ist enorm, auch
darum hat S&P 2011 ihr Rating
für Swiss Re auf AA– angehoben.
Kunden, die Unterstützung
suchen, werden bei Swiss Re
gut bedient sein.
Welche Chancen bietet die
Zukunft?
Wir investieren laufend in unsere
Zukunft. Wir setzen neue
Ressourcen für F+E in der Langlebigkeits-
und Krankenversicherung
ein. Wir entwickeln
innovative Lösungen und Erstversicherungsprodukte
mit
unseren Kunden, die zu ihrem
Erfolg beitragen. Und wir wollen
mit klaren Strategien am
Wachstum in den Schwellenmärkten
teilnehmen.
Während neun Monaten arbeiteten unsere
Experten aus verschiedenen Bereichen an
der Lösung, mit der ZSL Vermögenswerte
und Verbindlichkeiten im Wert von rund
950 Millionen USD an Swiss Re transferierte.
Das Geschäft ist für beide Parteien von
Vorteil: Zurich wird regulatorisch anrechenbares
Kapital in Höhe von 360 Millionen USD
freisetzen und kommt damit ihrem Ziel
näher, bis 2015 1,5 Milliarden USD aus
dem Nichtkerngeschäft freizusetzen.
Swiss Re wiederum erhielt Vermögenswerte
und Verbindlichkeiten, die ihre
Geschäftstätigkeit ergänzten.
Pierre Wauthier, CFO von Zurich, sagte:
«Hauptgrund, das Run-off-Geschäft auf
Swiss Re zu übertragen, war, Kapital frei
und neu einsetzen zu können, um uns auf
den Ausbau unserer Angebote in ausgewählten
Märkten zu konzentrieren. Die
zusammen mit Swiss Re erarbeitete Lösung
ist ganz auf Zurichs Erfordernisse bezüglich
Struktur und Kapazität zugeschnitten.»
Swiss Re Unternehmensprofil 2011 21

Stärke durch Veränderung
22 Swiss Re Unternehmensprofil 2011

Stärke durch Veränderung
Corporate Solutions
Wie die Wirtschaft Brasiliens erlebt auch
der Versicherungsmarkt des Landes
einen Boom. Durch die Übernahme
von UBF Seguros festigt Swiss Re
Corporate Solutions ihre Marktstellung
und baut eine lokale Präsenz auf.
Hunderte von Kränen prägen die Skyline
von São Paulo: Sie sind das sichtbare Zeichen
für die boomende Wirtschaft Brasiliens und
ein Indikator für die bemerkenswertesten
gesellschaftlichen Veränderungen des Landes
in jüngster Zeit. Zwischen 2003 und
2010 entkamen über 20 Millionen Brasilianer
der Armut; weitere 34 Millionen stiegen
in die Mittelschicht auf und wollen nun
Güter konsumieren, die sie sich früher nicht
leisten konnten. Das Land ist zu einem
Exportriesen mutiert: Bei Zucker, Sojabohnen,
Kaffee und Fleisch liegt Brasilien heute
weltweit an der Spitze. Die Öl- und die
Bergbaubranche wachsen rasant. Weitere
wichtige Exportprodukte sind Maschinen,
Elektrogeräte, Flugzeuge und Automobile.
Der neue Wohlstand bringt eine alternde
Infrastruktur unter Druck. Deshalb plant die
Regierung bis zum Beginn der in Brasilien
stattfindenden FIFA-Fussball-Weltmeisterschaften
2014 und der Olympischen
Spiele im Jahr 2016 zusätzliche Investitio-
Links:
Skyline von
São Paulo – Blick
auf die Westzone
Versicherungs-Know-how
fördert private Investitionen,
den Ausbau der Infrastruktur,
die Agrarindustrie und
die soziale Entwicklung.
nen in Höhe von 11 Mrd. USD in den Ausbau
von Strassen, Hafenanlagen und Flughäfen
sowie in andere Transportprojekte.
Mit dem wirtschaftlichen Boom des Landes
wächst auch die Nachfrage nach Industrieversicherung:
Grosse inländische Unternehmen
leisten einen wachsenden Beitrag
zum BIP. Sie investieren stark in den Bereichen
Bauwesen, Transport, Öl und Gas,
Bergbau, Landwirtschaft und weitere
wichtige Sektoren. Die Bedürfnisse dieser
Grossunternehmen im Hinblick auf das
Risikomanagement sind so spezifisch und
komplex wie die Sektoren, in denen sie
tätig sind. Es ist daher nicht überraschend,
dass Brasilien Prognosen zufolge bis 2020
zum achtgrössten Versicherungsmarkt
aufrücken soll und punkto Jahresprämien
mit 140 Mrd. USD das gemeinsame Volumen
von Russland und Mexiko übertreffen
dürfte.
Für Swiss Re Corporate Solutions ist der
wachsende Erstversicherungsmarkt in
Brasilien eine einmalige Gelegenheit, eine
starke Marktpräsenz in der Region aufzubauen
und in neue Geschäftsbereiche
vorzustossen. So übernahm Swiss Re im
April 2011 UBF Seguros, einen führenden
brasilianischen Spezialversicherer mit
Schwerpunkt Kautions- und Agrarversicherung.
Durchgeführt wurde die Transaktion
in Kooperation mit der International
Finance Corporation, dem privatwirtschaftlichen
Teil der Weltbankgruppe.
Um die langfristigen Wachstumspläne des
brasilianischen Versicherers zu unter
stützen, wurde dessen Kapitalbasis um
40 Mio. USD verstärkt.
Zusammenarbeit als Team Corporate Solutions
Swiss Re Unternehmensprofil 2011 23

Stärke durch Veränderung | Corporate Solutions
Derzeit erwirtschaftet Corporate Solutions
etwa 10% der Bruttoprämien von Swiss Re.
Der Bereich hat grosses Wachstumspotenzial
in Lateinamerika und in anderen
Schwellenmärkten, vor allem aufgrund
des Umfangs und der Geschwindigkeit der
Entwicklung in diesen Ländern und der
robusten Eckdaten der dortigen Volks wirtschaften.
«Dank der neuen Beteiligungsverhältnisse
kann UBF Seguros zu einem herausragenden
Akteur im brasilianischen Markt werden,
unterstützt durch die Marke Swiss Re
Corporate Solutions und bekannt für Finanzstärke,
grosse Nettokapazität, technisches
Know-how sowie Innovationen»,
sagt Ivan Gonzalez, Leiter von Swiss Re
Corporate Solutions Lateinamerika. «Diese
Akquisition ist ein Meilenstein in unserer
Lateinamerika-Strategie. Wir wollen den
Erfolg in anderen Schlüsselmärkten der
Region wiederholen.»
Corporate Solutions bietet derzeit mehr als
40 Produkte an und verwaltet 50 000 Policen
für Unternehmen der verschiedensten
Sektoren mit komplexen Bedürfnissen in den
Bereichen Sach- und HUK-Versicherung
und Finanzdienstleistungen. Innovationen
im Produktportefeuille sind unter anderem
Wetterrisikolösungen, Katastrophenanleihen
und weitere Formen von verbrieften Versicherungsrisiken.
Dank der lokalen Präsenz
in Brasilien kann Corporate Solutions nun
die wachsende Zahl der brasilianischen
Grossunternehmen aus vielen verschiedenen
expandierenden Branchen wie Energie,
Transport und Landwirtschaft aktiver
betreuen.
«Diese Akquisition ist
ein Meilenstein in
unserer Lateinamerika-
Strategie. Wir wollen
den Erfolg in anderen
Schlüsselmärkten der
Region wiederholen.»
Der wachsende brasilianische Markt
für Industrieversicherung bringt nicht nur
Geschäftschancen. Er nützt auch der
gesamtwirtschaftlichen Entwicklung des
Landes und trägt zur Investitionsförderung
im privaten Sektor, zur Beseitigung von
Infrastrukturengpässen, zur Ankurbelung
der landwirtschaftlichen Produktion und
zur Erhöhung der Einkommen in den ärmeren
ländlichen Gegenden des Landes bei.
Für Swiss Re Corporate Solutions ist die
Akquisition von UBF Seguros Ausdruck des
langfristigen Engagements in Brasilien und
der Begeisterung, bei der Zukunftsgestaltung
einer neuen Wirtschaftsmacht mitzuwirken.
Weiterlesen:
Die Publikation von Swiss Re (nur in Englisch
erhältlich): «Staying on top of flood risk in
Brazil: Prevention, adaptation and insurance»
Vollständige Angaben zur Finanzlage sind dem
Finanzbericht 2011 zu entnehmen
Weitere Informationen finden Sie unter
swissre.com/corporatesolutions
Crossrail-Projekt London
Swiss Re leitet eine innovative
Versicherungslösung für ein Bauwunder
des 21. Jahrhunderts.
Erstmals erhält ein grosses, langfristig ausgerichtetes
Infrastrukturprojekt komplette
Versicherungsdeckung – vom Beginn bis
zur Fertigstellung.
Die Abstimmung der Interessen des Kunden
und der Versicherer ermöglichte einen wegweisenden
Vertrag.
Transparenz, Kundenfokus, Agilität:
Anwendung der Prinzipien in der Praxis.
Die Corporate Solutions-Strategie
Ein Interview mit Agostino Galvagni
Agostino Galvagni ist CEO
von Corporate Solutions.
Zuvor war er Chief Operating
Officer von Swiss Re.
Welche Leistungen verspricht
Corporate Solutions?
Wir suchen nach Versicherungs -
lösungen für grosse Industriekunden.
Dank unserer
Finanzstärke, unserer grossen
Nettokapazität, der Marke
Swiss Re und unserer Innovationsfähigkeit
können wir ein
über zeugendes Produkt anbieten.
Betritt Swiss Re mit
Corporate Solutions
Neuland?
Keineswegs: Wir schliessen
schon seit Jahren komplexe
Erstversicherungsverträge ab.
Mit der Bildung einer eigenen
Geschäftseinheit unterstreicht
Swiss Re aber ihr Engagement
in diesem Bereich. Das ermöglicht
uns erleichterten Zugang
zu Kunden, die Vertiefung
der Beziehungen zu Brokern
und die Trennung der verschiedenen
Portefeuilles.
Betrachten Sie dies als
Wachstumschance?
Ja, Corporate Solutions bietet
Swiss Re eine bedeutende
Wachstumsmöglichkeit. Dabei
24 Swiss Re Unternehmensprofil 2011

Stärke durch Veränderung | Corporate Solutions
In London sind aussergewöhnliche Bauwerke
allgegenwärtig; ein grosser Teil davon
ist unterirdisch. Das Crossrail-Projekt –
ein Vorhaben mit einem Budget von
14,8 Mrd. GBP – steht in dieser Tradition:
Die neue Bahnlinie soll Maidenhead
und den Flughafen Heathrow im Westen
und Shenfield und Abbey Wood im Osten
der Stadt verbinden und als Zubringer
für die grossen Geschäfts- und Finanzzentren
dienen.
Mit neun neuen Bahnhöfen und Doppeltunnels
auf einer Länge von 21 Kilometern
ist das Projekt äusserst komplex. Es wird
unter den Gebäuden, Strassen und Installationen
einer der geschäftigsten Städte der
Welt hindurchgegraben. Der Kunde wollte
eine einfache Versicherungslösung: eine
umfassende Mehrjahresdeckung für
das gesamte Projekt mit einer noch nie
da gewesenen Laufzeit von neun Jahren.
bleibt die Qualität des Underwriting
der Eckpfeiler unseres
Erfolgs. Wir werden zugunsten
des Wachstums keine Abstriche
bei der Qualität machen.
Welches Potenzial bergen die
Schwellenmärkte?
Wir wollen in den Schwellenmärkten
gezielt expandieren.
Unser Angebot trägt massgeblich
zur Wirtschaftsentwicklung
dieser Regionen bei. Wir wollen
einen engen Kontakt mit den
Kunden und schliessen Verträge
vor Ort ab.
Links: Cedric Wong
vor dem Londoner
Büro von Swiss Re an
der 30 St Mary Axe
Swiss Re stellte das Paket gemeinsam
mit Zurich als Co-Lead zusammen.
Cedric Wong, Senior Underwriter
im Engineering & Construction-Team von
Corporate Solutions, erklärt, wie dies
bewerkstelligt wurde: «Wir hatten drei
Ziele: erstens ein genaues Verständnis des
Risikomanagements des Kunden sowie
der Bauphysik, zweitens eine klare und eindeutige
Austarierung der Interessen der
Versicherer und des Kunden und drittens
die Integration eines kontinuierlichen
Risiko managements durch die Versicherer
über die gesamte Projektdauer hinweg.»
Das macht die Versicherung des Crossrail-
Projekts flexibel, da sich das Risikomanagement
der Versicherer und des Kunden
laufend ergänzen. Das Ergebnis? Budgetstabilität
für den Kunden, akzeptables
Risiko für die Versicherer – und ein neues
Bauwunder für London.
Wo liegen die Stärken von
Corporate Solutions?
Talent ist unser grösstes Kapital
und wir müssen es pflegen:
Wir wollen Mitarbeitende in
unseren Reihen, die das
Geschäft vorantreiben. Bei allen
Bestrebungen, Wachstum zu
erzielen und ein herausragender
Akteur in diesem Bereich zu
sein: Die Kunden kommen
immer an erster Stelle – und
wir arbeiten als ein Team.
Landwirtschaftsversicherung
in Russland
Indexbasierte Versicherungsdeckung
gegen Ernteausfall schützt die Erträge,
selbst wenn der Kunde für traditionelle
Versicherungsprodukte zu gross ist.
Wie versichert man einen landwirtschaftlichen
Betrieb, dessen Anbaufläche grösser
ist als die Fläche vieler kleiner Länder?
Über das Konventionelle hinaus bietet
Swiss Re einem führenden russischen Agrarunternehmen
eine innovative Versicherungslösung.
Beitrag zur Nahrungsmittelsicherheit: ein Modell,
das sich auf alle Agrarmärkte anwenden lässt.
Alle Phasen der Landwirtschaft sind mit
Risiken behaftet – von der Produktion über
die Logistik und die Verarbeitung bis hin
zum Handel. Die Reduzierung dieser Risiken
ist von zentraler Bedeutung. Aber wie versichert
man ein Geschäft mit einer Anbaufläche,
die fast doppelt so gross ist wie der
Staat Luxemburg?
Der grösste Zuckerrübenproduzent Russlands,
Prodimex, baut diese Pflanze auf einer
Fläche von etwa 100 000 Hektar an. Jeder
Hektar sollte im Durchschnitt 30 Tonnen
Zuckerrüben produzieren, doch der Weg von
der Aussaat bis zum Verbrauch birgt viele Risiken.
Achim Lukas, CEO des Unternehmens,
war auf der Suche nach einer einfachen Versicherungslösung
für die gesamte Zuckerrüben-Lieferkette,
als er eine Präsentation von
Bernard Belk, Global Head des Agri Corporate
Business von Swiss Re, über indexbasierte
Deckung sah: Absicherung gegen Ernteausfall
durch Deckung auf der Basis eines Produktionsindex.
«Dies entsprach genau unseren
Bedürfnissen», so Achim Lukas, «vereinbarte
Deckungsauslöser, kurze Reaktionszeiten und
ein sehr geringer administrativer Aufwand.»
Innerhalb eines Monats wurde der Vertrag
abgeschlossen. «Beide Parteien profitieren»,
sagt Bernard Belk, «der Kunde erhält raschen
Zugang zu massgeschneiderter Deckung
für alle Teile der Lieferkette. Swiss Re profitiert
von klar vereinbarten Bedingungen, die
auf öffentlichen Informationen basieren.»
Das Modell ist auf alle Agrarbereiche anwendbar.
Durch die Reduzierung der Ertragsvolatilität
sowie die Verbesserung der Bonität
und des Zugangs zu Krediten wird die lokale
Lebensmittelproduktion rund um die Welt
angekurbelt.
Weitere Informationen finden Sie unter
swissre.com/rethinking/agricultural
Zusammenarbeit als Team Corporate Solutions
Swiss Re Unternehmensprofil 2011 25

Stärke durch Veränderung
26 Swiss Re Unternehmensprofil 2011

Stärke durch Veränderung
Admin Re ®
Das Admin Re®-Geschäft von Swiss Re
ermöglicht Versicherern, Kapital freizu setzen,
um neue Geschäftsmöglichkeiten zu nutzen.
2011 hat Admin Re® rund 300 000 Policen
und Vermögenswerte in Höhe von
1,6 Mrd. GBP von American Life Insurance
Company erworben.
Erfolg im Erst- und Rückversicherungsgeschäft
erfordert kluges Risikomanagement
und den intelligenten Einsatz von Kapital.
Angenommen, ein Versicherer entscheidet,
das Kapital, das seinen Lebensversicherungsbeständen
zugrunde liegt, könne besser
in andere Geschäftsbereiche investiert
werden, dann steht er vor der Herausforderung,
einen passenden Käufer für diese
Portefeuilles zu finden, einen Käufer, der
den richtigen Preis bietet und die Verantwortung
gegenüber den Versicherten wahrnimmt.
Stehen solche Lebensversicherungsbestände
zum Verkauf, wecken sie
das Interesse von Käufern, die sich auf die
Akquisition geschlossener Versicherungsportefeuilles
spezialisiert haben, wie
Swiss Re mit ihrem Admin Re®-Geschäft
oder Private-Equity-Fonds.
Links:
Kieran Rose,
Head Origination
and Structuring
Admin Re®, am
Flughafen Zürich
vor dem Abflug
nach New York
Jede Transaktion ist anders.
Nur wenn die Feinheiten
stimmen, profitieren beide
Parteien.
2010 kaufte MetLife, einer der weltweit
grössten Lebensversicherer, American Life
Insurance (Alico) von AIG für 16,2 Mrd. USD.
Dank dieser Übernahme konnte MetLife
seine Geschäftstätigkeit auf mehr als
60 Länder und 90 Millionen Kunden ausbauen.
Schnell wurde jedoch klar, dass
in Grossbritannien beträchtliche Redundanzen
beim zusammengeführten Geschäft
bestanden. MetLife nahm Sondierungsgespräche
mit Swiss Re bezüglich des Verkaufs
eines Teils des Portefeuilles auf. «Die
Entscheidung, das geschlossene Lebensversicherungsportefeuille
von Alico in
Grossbritannien zu verkaufen, war von
grosser strategischer Bedeutung für
MetLife», sagt Frank O’Neill, Client Executive
für MetLife bei Swiss Re. «Wir standen vor
der Herausforderung, eine Transaktion zu
strukturieren, mit welcher der Kunde seine
Ziele ebenso erreichte wie wir unsere.»
Eine sogenannte Closed-Book-Transaktion
ist niemals einfach. Zunächst sind unter
diesem Begriff mehrere Arten von Transaktionen
zu verstehen: Der Verkäufer kann
einen seiner geschlossenen Lebensversicherungsbestände
oder eine seiner
Lebensversicherungsgesellschaften veräussern.
Er kann aber auch die Verwaltung
der Policen auslagern und Rückversicherungsdeckung
für die Portefeuilles erwerben.
Zudem ist jedes Portefeuille anders
strukturiert, was eine gründliche Due-
Diligence-Prüfung des Käufers erfordert, um
das Portefeuille, die zugrunde liegenden
Vermögensbestände und die damit verbundenen
Risiken zu bewerten. Trans -
aktionen können auch komplexe IT-Fragen
aufwerfen, da die Portefeuilles häufig mit
VERTRAUEN, ENGAGEMENT, enge BEZIEHUNGEN ADMIN RE®
Swiss Re Unternehmensprofil 2011 27

Stärke durch Veränderung | Admin Re®
Über Admin Re®
Admin Re® übernimmt
geschlossene Lebensversicherungsbestände,
ganze
Geschäftssparten oder das
gesamte Grundkapital von
Lebensversicherungsgesellschaften.
Die Geschäftseinheit
hilft damit Kunden,
nicht zum Kerngeschäft
zählende Geschäftsbereiche
zu veräussern, ihre Verwaltungskosten
zu reduzieren
und Kapital freizusetzen.
unterschiedlichen Systemen verwaltet werden.
Und dann gibt es noch den personellen
Aspekt, wie Graham Singleton, Head of
Admin Re® UK, erklärt: «Bei gewissen Transaktionen
übernehmen wir auch die Mitarbeitenden,
die als Ansprechpartner für
die Versicherungsnehmer fungieren.»
Eine derartige Komplexität traf zweifellos
auf die MetLife-Transaktion zu. Das Portefeuille,
das MetLife verkaufen wollte, war
kein einheitliches Unternehmen, sondern
eine Selektion von fünf verschiedenen
Legacy-Portefeuilles, verwaltet mit fünf
verschiedenen IT-Systemen.
MetLife musste sicherstellen, dass diese
Herausforderungen effizient gelöst werden,
und so war Admin Re® der bevorzugte
Partner. «Admin Re® war in einer besonders
günstigen Lage, diese Transaktion abzuwickeln»,
sagt Kieran Rose, Head of Origination
and Structuring bei Admin Re®. «Wir
können nicht nur auf mehr als 50 erfolgreich
durchgeführte Transaktionen seit
1998 verweisen, wir bieten auch ein umfassendes
Leistungsspektrum an – von der
Finanzstärke von Swiss Re bis hin zu umfangreichem
branchenspezifischem Know-how.»
Gleichzeitig war die Beziehung zwischen
den beiden Parteien bereits eng: Swiss Re
pflegt eine sehr gute Beziehung zu MetLife,
ihrem grössten Kunden im Leben-Bereich;
zudem hatte der CFO von Alico einst für
Admin Re® gearbeitet und kannte seine
Gegenüber gut.
Eine enge Beziehung ist zwar noch keine
Garantie für eine erfolgreiche Transaktion,
«aber sie hat zweifellos zum erfolgreichen
Abschluss der manchmal sehr schwierigen
und intensiven Gespräche beigetragen –
und für eine kooperative Atmosphäre
gesorgt», so Kieran Rose. «Die MetLife-Mitarbeitenden
kannten sich aus bei Swiss Re.
Sie wussten sogar, wo die Kaffeemaschine
stand!»
Bis zum Abschluss der Due-Diligence-
Prüfung, bei der die Erfahrung von Swiss Re
in den Bereichen Tarifierung, Underwriting,
Kreditrisiko und Asset Management gefragt
war, vergingen mehrere Wochen. Zeitweise
arbeiteten 50 Personen aus verschiedenen
Admin Re®- und Swiss Re-Teams an dieser
Transaktion.
«Noch komplizierter als die Due-Diligence-
Prüfung war aber die Frage, wie wir die
Transaktion strukturieren, damit sie überhaupt
funktioniert», erinnert sich Frank O’Neill.
Die Verhandlungen waren zäh, und zeitweise
sah es so aus, als würde das Geschäft
nicht zustande kommen. Es brauchte ein
zusätzliches Engagement – jene Entschlossenheit,
die dauerhafte Beziehungen
und langfristige Erfolge möglich macht.
David Blumer, Chairman Admin Re® und
Chief Investment Officer Swiss Re, sowie
Bob Ratcliffe, CEO Admin Re®, waren an
jenem Tag in London, als sich Frank O’Neill
und Kieran Rose mit Vertretern von MetLife
Die Admin Re®-Strategie
Ein Interview mit Bob Ratcliffe
Bob Ratcliffe, Chief Executive
Officer von Admin Re®,
war zuvor Chief Operating
Officer von Swiss Re Asset
Management.
Wie erzeugt Admin Re® Wert?
Wir kaufen Versicherungsgeschäft,
das andere veräussern,
um Kapital freizusetzen oder
administrative Zuständigkeiten
abzugeben. In der Regel übernehmen
wir zu einem Abschlag
geschlossene Lebensversicherungsbestände,
die sich durch
einen stabilen Cashflow sowie
eine geringe Korrelation mit
dem sonstigen Geschäft von
Swiss Re auszeichnen.
Ist dies ein selektives
Geschäft?
Wir gehen sehr selektiv vor.
Diese Transaktionen sind sehr
langfristiger Natur und es ist
wichtig, alle Aspekte zu verstehen.
Das Geschäftsmodell ist an
sich recht einfach, doch die
zugrunde liegenden Aktivitäten
können sehr komplex sein und
erfordern fundiertes Verständnis
und Evaluierung. Dazu
gehören Finanz- und Aktuarswissen
sowie Know-how in den
Bereichen Recht, HR und IT.
Was bedeutet die neue
Holdingstruktur für Sie?
Als eigenständige Geschäftseinheit
bieten wir mehr Transparenz
hinsichtlich der Performance
und der Möglichkeiten,
28 Swiss Re Unternehmensprofil 2011

Stärke durch Veränderung | Admin Re®
trafen. Frank O’Neill: «Dass David
und Bob an diesem Meeting teilnahmen,
zeigte ihre Wertschätzung für den
Kunden – und dass wir die Transaktion
unbedingt zu einem guten Abschluss
bringen wollten.»
Einen Tag später war das Geschäft unter
Dach und Fach. In einem ersten Schritt
übernahm Admin Re® die Verwaltung der
erworbenen Portefeuilles und stellte für
diese eine Rückversicherungsdeckung
von 100% aus. Damit ging das Risiko von
MetLife auf Admin Re® über. Die Transaktion
wird voraussichtlich im Mai 2012
komplett abgeschlossen, sobald das
gesamte übernommene Geschäft rechtlich
von der Alico Company auf Reassure,
die britische Lebensversicherungsgesellschaft
von Admin Re®, übertragen ist.
Admin Re® ist nicht der einzige Käufer
geschlossener Versicherungsbestände.
Doch neben dem Leistungsausweis, zahlreiche
Transaktionen erfolgreich abgeschlossen
zu haben, das erforderliche
Kapital richtig einzusetzen und einer langen
Tradition im Versicherungsgeschäft ist
es eine Stärke von Admin Re®, Policen
äusserst effizient zu verwalten. Diese
werden in einem einzigen IT-System
gebündelt und mit dem bestehenden
Admin Re®-Geschäft kombiniert. Die
Integration des übernommenen
Geschäfts ist genauso wichtig wie der
Kaufpreis und das Schaffen der entsprechenden
Strukturen. In der Regel
dauert dieser Prozess zwölf bis achtzehn
Monate: Vermögenswerte und Policen
diese zu verbessern. Wir können
flexibler vorgehen, kosteneffizienter
agieren und die Vorteile
unseres Geschäfts deutlich
aufzeigen. Das brauchen wir,
um für Drittinvestoren attraktiv
zu sein – ein Hauptziel von uns.
Wie funktionieren solche
Drittinvestitionen?
Es gibt die Möglichkeit, in eine
Transaktion oder in eine Lebensversicherungsgesellschaft
innerhalb von Admin Re® zu
inves tieren. Unser Fokus liegt
auf Investitionen in die Holdinggesellschaft
von Admin Re®,
Swiss Re Life Capital.
Und die Versicherten?
Ein geschlossenes Portefeuille
zu kaufen, bedeutet nicht nur,
Policen und Vermögenswerte
zu akquirieren; wir übernehmen
auch Kundenbeziehungen.
Unser Geschäftsmodell ist darauf
ausgerichtet, Kosten niedrig
zu halten; gleichzeitig aber
verpflichten wir uns, mit den
Versicherten einen verlässlichen
und fairen Umgang zu pflegen.
«Wir bieten ein
umfassendes
Leistungs spektrum
an – von der Finanzstärke
von Swiss Re
bis hin zu umfangreichem
branchenspezifischem
Know-how.»
werden transferiert, IT-Systeme zusammengeführt
und in einigen Fällen Mitarbeitende
übernommen. Graham Singleton sagt: «Die
Integration muss gelingen. Denn wenn sich
der Versicherte bei uns nicht gut aufgehoben
fühlt, verlieren wir einen Kunden – und
somit den Kern der Transaktion.» Selbst die
grösste Transaktion gelingt also nur, wenn
auch die Feinheiten stimmen: Vertrauen,
Engagement, gute Beziehungen und einwandfreier
Service.
Weiterlesen:
sigma-Studie von Swiss Re (nur in
Englisch erhältlich): «Global insurance
review 2011 and outlook 2012/2013»
Vollständige Angaben zur Finanzlage sind dem
Finanzbericht 2011 zu entnehmen
Weitere Informationen finden Sie unter
swissre.com/adminre
Der Admin Re®-Markt
Der Markt für geschlossene Lebensversicherungsportefeuilles
ist global.
Und es gibt verschiedene Gründe,
warum solche Portefeuilles auf den
Markt kommen.
Regulatorische Änderungen – Das in Europa
anstehende Solvency-II-Regime zwingt die
meisten Versicherer, ihre Kapitalallokation zu
überdenken.
Schwellenmärkte – Durch den Verkauf
geschlossener Bestände setzen Versicherer
Kapital frei, um es in den Aufbau ihrer Marktpräsenz
in Schwellenmärkten zu investieren.
Versicherer in Europa halten beträchtliche
Volumen geschlossener Lebensversicherungsbestände.
Einige davon dürften
in naher Zukunft zum Verkauf stehen –
ein interessanter Markt für spezialisierte
Käufer wie Swiss Re Admin Re®.
Die Gründe, weshalb solche Portefeuilles
auf den Markt kommen, sind unterschiedlich.
Regulatorische Änderungen
sind wichtig: Das in Europa anstehende
Solvency-II-Regime zwingt die meisten
Versicherer, ihre Kapitalallokation zu
überdenken – und in der Folge Teile ihrer
geschlossenen Bestände zu veräussern.
Im Bankensektor wiederum verliert das
Versicherungsgeschäft für Banken aufgrund
des Basel-III-Regelwerks an Attraktivität.
Hohe Finanzmarktvolatilität
zwingt einige Banken zudem, sich auf ihr
Kerngeschäft zu konzentrieren.
Einfluss hat auch das Wachstum der
Schwellenmärkte. Einige europäische
Versicherer sind weltweit tätig; zum
Beispiel traten viele von ihnen in den
1990er-Jahren in den nordamerikanischen
Markt ein. Mittlerweile bieten
Schwellenmärkte mehr Wachstumschancen.
Manche Versicherer schichten
nun ihr Kapital um, indem sie einen
geschlossenen Bestand, etwa in den USA,
veräussern, um das so freigesetzte
Kapital in den Aufbau ihrer Marktpräsenz
zum Beispiel in Indien zu investieren.
Admin Re® hilft Versicherern, auf Änderungen
der Regulierung oder der Marktbedingungen
zu reagieren, indem sie
geschlossene oder nicht zum Kerngeschäft
zählende Portefeuilles aufkauft. Dadurch
können Versicherer ihre strategischen
Ziele flexibler angehen.
Weitere Informationen finden Sie unter
swissre.com/sigma
VERTRAUEN, ENGAGEMENT, enge BEZIEHUNGEN ADMIN RE®
Swiss Re Unternehmensprofil 2011 29

Stärke durch Veränderung
30 Swiss Re Unternehmensprofil 2011

Stärke durch Veränderung
Ein Ort des Erfolgs
Ein solides Fundament für die Zukunft:
Die Werte von Swiss Re sind das Ergebnis
eines intensiven Dialogs unter unseren
Mitarbeitenden. Alle sollen hinter diesen
Werten stehen können, damit sie auch
in schwierigen Zeiten ihre Gültigkeit haben
werden.
Fünf Werte, drei
Geschäftseinheiten, eine
Mission – weltweit und im
ganzen Unternehmen.
Punkt waren sich alle Diskussionsteilnehmer
weitgehend einig: Werte sind
nicht nur für den Erfolg unserer Strategie
von zentraler Bedeutung, sondern
im heutigen volatilen Geschäftsumfeld
schlichtweg unverzichtbar.
Gemeinsame Werte Ein Ort des Erfolgs
Die Werte von Swiss Re überzeugen. Sie
sollen Orientierung geben für den Umgang
unter Mitarbeitenden und mit Kunden.
Unsere Werte helfen uns, unsere Ziele zu
erfüllen: Kunden durch innovative Lösungen
zu unterstützen, Prämieneinnahmen
umsichtig anzulegen und Schäden effizient
abzuwickeln – zum Schutz der Gesellschaft
und zur Förderung des wirtschaftlichen
Fortschritts. Werte lassen sich nicht
verordnen – sie müssen von jedem Mitarbeitenden
gelebt werden.
Swiss Re hat neue Werte definiert als Folge
eines intensiven Dialogs unter den Mitarbeitenden
verschiedener Funktionsstufen
und Geschäftsstellen. Auf unserer internen
Kommunikationsplattform Ourspace wurde
die Bedeutung dieser Werte danach
intensiv diskutiert. Die Meinungen gingen
zum Teil weit auseinander, doch in einem
Links:
Mitglieder der
Abteilung Large
Transactions von
Swiss Re in
London. Von links:
Cameron Parker,
Tom Finch,
Xinmei Zheng
Nahe am Kunden
Nehmen wir den Wert «Kundenfokus»:
Swiss Re kann dank ihrer Kapitalkraft und
innovativen Lösungen Kunden in
schwierigen Zeiten unterstützen. Darüber
hinaus müssen wir unser Verständnis
für ihr Geschäft vertiefen und ihnen alle
Aufmerksamkeit schenken, wollen wir
auch weiterhin ein vertrauenswürdiger
Partner sein. Kundenfokus heisst,
Kundenbedürfnisse frühzeitig zu erkennen
und nicht nur gängige Dienstleistungen,
sondern erstklassige Beratungsleistungen
zu bieten. Oder wie es einer unserer
erfahrenen Kundenbetreuer formulierte:
«Wir müssen alles in unserer Macht
Stehende tun, um unseren Kunden zum
Erfolg zu verhelfen, indem wir uns ganz
in ihre Lage hineinversetzen.» Unser
Kundenfokus baut auf Bestehendem auf:
So zeigte unsere jährliche Umfrage unter
Kunden etwa, dass ihre Zufriedenheit über
die letzten drei Jahre um 20% gestiegen
ist, wenn es um Agilität, Pünktlichkeit und
Reaktionszeit ging.
Gerade «Agilität» wurde in der Ourspace-
Diskussion als entscheidender Faktor für
den Geschäftserfolg identifiziert. Es ist der
Faktor, der hervorragende Unternehmen
von mittelmässigen unterscheidet. Für
Swiss Re bedeutet Agilität zum Beispiel,
schnell zu reagieren in einem Umfeld, das
sich stetig wandelt. Wir erkennen, wann
Swiss Re Unternehmensprofil 2011 31

Stärke durch Veränderung | Ein Ort des Erfolgs
wir genügend Informationen für eine solide
Entscheidung haben – selbst wenn noch
nicht 100% der potenziell verfügbaren
Informationen vorliegen. Agilität bedeutet
den Mut und die Fähigkeit, sich neuen
Voraussetzungen anzupassen und Leistung
zu erbringen. So etwa in Schwellenmärkten,
in denen wir nicht über die gleiche Erfahrung
verfügen wie in unseren traditionellen
Märkten. Mit der Entwicklung neuer
Risikotransferlösungen für Regierungen auf
der ganzen Welt – von den Karibikstaaten
über China bis hin zu Mexiko, Malawi
oder Vietnam – haben wir solche Agilität
und die Bereitschaft zum Handeln jenseits
bekannter Märkte bewiesen.
Leistungswille
bedeutet für uns
Engagement,
Zuverlässigkeit,
Begeisterung – und
den Anspruch,
unsere Leistung
kritisch zu beurteilen.
Rechts:
Xinmei Zheng von
der Abteilung Large
Transactions
von Swiss Re
Begeisterung: Inspiration für unsere
Arbeit
«Teamgeist» ist eine unabdingbare Voraussetzung
für den Erfolg aller Teammitglieder.
Mitglieder eines Teams sind nur erfolgreich,
wenn sie gemeinsam handeln. Teamgeist
steckt an: Er setzt Energie frei und erzeugt
Begeisterung, er spornt Mitarbeitende
zu Spitzenleistungen an und infiziert auch
unsere Kunden und unser Geschäft. Die
Teams von Swiss Re sind stark, weil sie
unterschiedliche Talente und Begabungen
als Stärken verstehen – und kollektiv nutzen.
Wenn wir in neue Märkte vordringen, wie
zum Beispiel nach Brasilien mit der Akquisition
von UBF Seguros, nutzen wir das
Know-how unserer neuen Kolleginnen und
Kollegen, um unser Fachwissen zu vertiefen.
«Leistungswille»: Nur wer seine Arbeit
gerne macht, wird auch erfolgreich sein
darin. Für uns bedeutet dies Engagement,
Zuverlässigkeit, Begeisterung – und den
Anspruch, unsere Leistung kritisch zu
beurteilen. Auf Ourspace formulierte es ein
Mitarbeiter folgendermassen: «Begeisterung
kann auch heissen, ein Projekt auf ruhige,
fokussierte Art abzuschliessen. Entscheidend
ist der Wille, für Swiss Re einzustehen.»
Wenn wir komplexe Transaktionen
abwickeln, wie etwa die Admin Re®-
Transaktion mit MetLife, setzen wir auf
diese Begeisterungsfähigkeit: Das festigt
die Beziehungen zu unseren neuen
Kollegen und zu den Kunden.
Das Fundament
«Integrität» ist das Fundament, auf dem alle
anderen Werte aufbauen. Wir verpflichten
uns gegenüber unseren Kunden, doch
erst unsere Integrität macht diese Verpflichtungen
glaubwürdig und werthaltig. Wir
bauen auf unsere Integrität und sichern
damit auch die Reputation der Marke
Swiss Re. Wie wichtig uns dies ist, zeigten
wir, als wir unseren Kunden in Japan
nach dem verheerenden Erdbeben und
Tsunami unsere Unterstützung zusicherten.
Die Branche mag sich verändern und neue
Risiken mögen entstehen, doch Integrität
bleibt das unverrückbare Fundament, auf
dem unsere Geschäftsentscheide beruhen.
Weiterlesen:
Publikation von Swiss Re (nur in Englisch
erhältlich): «The richer our perspective,
the higher we’ll reach; Diversity & Inclusion
at Swiss Re»
Weitere Informationen zu diesem Thema finden
Sie unter swissre.com/about_us/our_values
Weitere Informationen zu Swiss Re als Arbeitgeberin
finden Sie unter swissre.com/careers
Vielfalt und Einbezug
Ein Ort des Erfolgs
Eine Unternehmenskultur, die
Wert auf den Einbezug der
Mitarbeitenden legt, schafft
die Voraussetzung für Gedanken-
und Meinungsvielfalt.
Dies kommt dem Geschäft
zugute, fördert die Motivation
der Mitarbeitenden – und
macht das Unternehmen
bei der Suche nach Talenten
attraktiver.
Unsere Erziehung, unsere
Wertvorstellungen, Talente,
Lebenseinstellung und
-erfahrung tragen zur Vielfalt bei,
die uns ausmacht. Die Identität
jedes Einzelnen – sein
Geschlecht, seine Nationalität
oder sein Alter – hat einen
Einfluss. Es ist daher unser Ziel,
Vielfalt in all ihren Formen zu
stärken.
Wettbewerbsvorteil
Aus unternehmerischer Sicht
spricht alles für eine grosse
Vielfalt unter den Mitarbeitenden:
Unterschiedlich zusammengesetzte
Teams erzielen
bessere Resultate als homogene.
Sie bringen ein breiteres
Spektrum an Ideen hervor und
sind innovativer und flexibler,
wenn es darum geht, Veränderungen
von aussen zu antizipieren
und darauf zu reagieren.
Unternehmen mit einer gewissen
Anzahl Frauen im höheren
Kader zeigen eine bessere Performance
als solche, in denen
dieser Anteil vergleichsweise
gering ist. Ein Team mit einem
gewissen Anteil lokaler Mitarbeitender
wiederum erhöht die
Erfolgsaussichten eines Unternehmens
beim Erschliessen
neuer Märkte. In vielen Ländern
32 Swiss Re Unternehmensprofil 2011

Stärke durch Veränderung | Ein Ort des Erfolgs
Was die Werte von Swiss Re
unseren Mitarbeitenden
bedeuten ...
Katja Briones, Senior Client Manager in
München, über Kundenfokus
Der Kundenfokus steht im Zentrum unserer
täglichen Arbeit. Es bedeutet, sich in
die Lage des Kunden hineinzuversetzen:
zuzuhören, Bedürfnisse zu erkennen –
oder gar zu antizipieren – und diesen mit
ehrlicher Beratung und innovativen
Lösungen nachzukommen. Dazu müssen
wir das Geschäft der Kunden und ihre
Prozesse verstehen. Dies macht den Erfolg
von Swiss Re aus.
Erika Ozer, Senior Legal Counsel in
Armonk, über Agilität
Agilität heisst für mich, mit Mitarbeitenden
aus verschiedenen Bereichen kreative
Lösungen zu finden, die im gesetzlichen
Rahmen sind und sich von herkömmlichen
unterscheiden. Es bedeutet, rasch zu
handeln und die Konsequenzen einer
Entscheidung trotzdem gut abzuwägen.
Haben wir uns entschieden, ein Geschäft
zu tätigen, müssen wir diese Chance
konsequent nutzen.
Linda Kam, Key Account Manager in
Hongkong, über Teamgeist
Teamgeist bedeutet für mich, Wissen und
Verantwortung mit meinen Kollegen zu
teilen – zum Vorteil des Unternehmens
und der Kunden. Ein Team muss sich als
Ganzes für eine Aufgabe verantwortlich
fühlen. Jeder soll den anderen
unterstützen, damit die Arbeit gut und
rechtzeitig gemacht wird. Das kann auch
bedeuten, zusammen mit den Teamkollegen
einen ausser ordentlichen Effort
für einen Kunden zu leisten.
Emma Clayton, Claims Manager in
Folkestone, über Leistungswille
Leistungswille ist ansteckend. Er wird von
den Kolleginnen und Kollegen geweckt
und gestärkt. Leistungswille heisst für
mich, stets mehr zu leisten, als von einem
erwartet wird – ohne perfektionistisch zu
sein. Wir müssen resultatorientiert
vorgehen, um die besten Ergebnisse für
das Unternehmen und unsere Kunden zu
erzielen. Swiss Re verfügt über Teams mit
einem enormen Leistungswillen. Ich bin
stolz, einem solchen Team anzugehören.
Zaharias Fountas, Hochschulabgänger
aus New York, über Integrität
Integrität ist eine Frage des Charakters
und zeigt sich in Anstand, Zuverlässigkeit
und respektvollem Umgang mit Kollegen,
Vorgesetzten und Kunden. Integrität ist
das Fundament unseres Erfolgs, denn
sie bedeutet Ehrlichkeit und Qualität in
Bezug auf unsere Tätigkeiten und Produkte.
Indem wir ein vertrauenswürdiger
Partner sind, schaffen wir Respekt für
unser Unternehmen und die Art, wie wir
unser Geschäft betreiben.
Gemeinsame Werte Ein Ort des Erfolgs
sind ohnehin Gesetze in Kraft,
die Quoten für Frauen in Verwaltungsräten
festlegen. Die Rekrutierungs-
und Beförderungsrichtlinien
von Swiss Re sollen diesen
Entwicklungen Rechnung tragen.
Vorsprung im Kampf um
Talente
Angesichts der weltweiten
demografischen Veränderungen
müssen kluge Unternehmen ihre
Rekrutierungspolitik ausdehnen,
um in einem schrumpfenden
Talentpool an die besten
Arbeitskräfte zu gelangen. Das
bedeutet, dass Swiss Re schon
heute ein attraktiver Arbeitgeber
für Personen mit unterschiedlichster
Herkunft oder verschiedensten
Ansichten sein muss.
Wenn potenzielle Mitarbeitende
solche Vielfalt in unserem Unternehmen
nicht erkennen, werden
sie wohl bei der Konkurrenz
anwerben. Auch ist es eher
wahrscheinlich, dass Mitarbeitende
eine Unternehmenskultur
stützen, in der sie Anerkennung
für ihre Art finden und die allen
gleiche Chancen bietet. Dies fördert
die Loyalität zum Unternehmen
und die Leistung der
Mitarbeitenden.
Erfolgsbeispiele
Im vergangenen Jahr hat
Swiss Re eine gruppenweite
«Diversity & Inclusion (D&I)»-
Strategie lanciert. Unterstützt
vom Group CEO und der
Geschäftsleitung stützt sie sich
auf ein starkes Netzwerk sogenannter
«D&I Champions» aus
den Geschäftsbereichen. Regionale
«D&I Councils» wiederum
ermöglichen einen Ansatz, der
Globales und Lokales vereinigt
und die beiden Perspektiven
unter einem Dach verbindet.
Wir entwickeln laufend die
Kenntnisse und Kompetenzen
unserer Führungskader,
Manager und Mitarbeitenden
in diesem Bereich weiter. D&I
ist in unserem Rekrutierungsund
HR-Konzept, unserer
Personalpraxis, aber auch
in unseren Führungs- und
Ausbildungsprogrammen
verankert. Zudem werden die
Diversitätskriterien genau
überwacht.
Swiss Re Unternehmensprofil 2011 33

Stärke durch Veränderung
Q & A
«Wir können unseren Kunden
Finanzstärke und Risikokapazitäten
bieten»
David Cole, David Blumer und Kurt Karl
von Swiss Re diskutieren über
wirtschaftliche und regulatorische
Veränderungen – und deren Folgen für
unser Unternehmen und die Branche.
Das Wirtschaftsumfeld verändert sich
drastisch. Wo liegen die Ursachen, und
was bedeuten diese Veränderungen für
Swiss Re als institutionellen Anleger?
Kurt Karl: Die Staatshaushalte sind aus
dem Gleichgewicht geraten. Viele europäische
Länder sowie die USA und Japan
weisen eine hohe – und in vielen Fällen
steigende – Verschuldung auf.
Entsprechend stufen Ratingagenturen die
Bonität von Staatsanleihen, die vormals
mit AAA bewertet waren, herab. Dass
Länder mit einer grösseren Schuldenlast
weniger kreditwürdig sind, ist eigentlich
normal. Ungewöhnlich ist jedoch, dass wir
unter den Problemfällen einige der wohlhabendsten
Länder der Welt finden. Deren
Sparprogramme werden das Wirtschaftswachstum
kurzfristig beeinträchtigen.
Um die Konjunktur in Schwung zu halten,
müssen diese Staaten geldpolitische
Massnahmen ergreifen. Unserer Ansicht
nach bleiben die Zinsen bis mindestens
2013 tief. Zudem besteht die Gefahr,
dass auch Inflation eine Rolle spielen wird,
um die Schuldenlast zu verringern.
David Blumer: Das Risiko der Staatsverschuldung
ist und bleibt eine
Herausforderung; jeder Rückversicherer
muss, gerade in diesem Umfeld, seine
Verbindlichkeiten und Vermögenswerte
aufeinander abstimmen und sie dann
entsprechend verwalten. Der Regulierungsrahmen,
dem wir unterliegen, schafft
jedoch Anreize, stark in Staatspapiere zu
investieren. Aber natürlich entscheiden wir
selbst, in welche Staatspapiere wir
investieren. Dabei – und um bei solchen
Entscheiden das wirtschaftliche Umfeld
zu berücksichtigen – wenden wir über
die gesamte Vermögensverwaltung hinweg
einen robusten und disziplinierten
Top-down-Ansatz an. Unser Risikomodell
enthält entsprechend eine Risikoprämie,
die steigt, wenn die Bewertung von Staatspapieren
sinkt. So reduzieren wir unsere
unmittelbare Risikoexponierung in volatilen
Finanzmärkten.
David Cole: Wir haben spezialisierte
Teams, die die Länderrisiken überwachen.
Das ist wichtig, denn die Staatsverschuldung
müssen wir genau im Auge behalten. Das
geschieht jedoch nicht separat, sondern als
Teil unseres integrierten Risikomanagements
über das gesamte Unternehmen hinweg,
sowohl auf der Aktiv- als auch auf der
Passiv-Seite.
Das Anlageportefeuille von Swiss Re
zeigte 2011 eine vergleichsweise gute
Performance, auch wegen seiner
konservativen Ausrichtung. Bleibt ein
solch vorsichtiger Ansatz auch in
diesem schwierigen Umfeld ein Vorteil?
David Cole: Was uns von anderen Unternehmen
unterscheidet, ist, dass wir
gestärkt aus der Finanzkrise von
2008/2009 hervorgingen. Wir haben
unseren Kunden bewiesen, dass wir ein
zuverlässiger Partner mit einer vernünftigen
Oben: Die globalen Aktienmärkte
haben unter der Staatsschuldenkrise
in der Eurozone im Jahr 2011 gelitten
«Was uns von anderen
Unternehmen
unterscheidet, ist,
dass wir gestärkt aus
der Finanzkrise von
2008/2009 hervorgingen.
Wir haben
unseren Kunden
bewiesen, dass wir
ein zuverlässiger
Partner mit einer vernünftigen
Risiko- und
Anlagepolitik sind.»
David Cole
34 Swiss Re Unternehmensprofil 2011

Stärke durch Veränderung | Expertenmeinungen
Die Experten ...
Von links nach rechts:
David Blumer:
Mitglied der
Geschäftsleitung,
Group CIO Swiss Re
David Cole:
Mitglied der
Geschäftsleitung,
Group CRO Swiss Re
Kurt Karl:
Chefökonom,
Leiter Economic
Research &
Consulting Swiss Re
«Wir rechnen mit
einem anhaltend
niedrigen Wirtschaftswachstum,
tiefen
Zinsen sowie einer
hohen Volatilität
an den Finanzmärkten.
Im aktuellen Umfeld
ist eine umsichtige
Anlagestrategie
besonders wichtig.»
David Blumer
Risiko- und Anlagepolitik sind. Das gegenwärtige
Umfeld ist auch für unsere Kunden
schwierig: Sie alle haben mit schwankenden
Vermögenswerten und unterschiedlichen
Marktbedingungen zu kämpfen. Daran
können wir zwar nichts ändern, aber
wir können ihnen Finanzstärke und Risikokapazität
bieten. Durch den Kauf von
Erst- oder Rückversicherungsdeckung
können sie Risiken auf uns übertragen.
David Blumer: Wir rechnen mit einem
anhaltend niedrigen Wirtschaftswachstum,
tiefen Zinsen sowie einer hohen Volatilität
an den Finanzmärkten. Im aktuellen Umfeld
ist eine umsichtige Anlagestrategie
besonders wichtig. Als Rückversicherer
nutzen wir Investments nicht um ihrer selbst
willen. Aber indem wir unsere Anlageentscheidungen
optimal auf die Verbindlichkeiten
abstimmen, ergeben sich trotzdem
attraktive Anlagechancen.
Sind niedrige Renditen und
Inflationspotenzial nicht das
allerschlimmste Szenario für die
Vermögensverwaltung?
David Blumer: Das aktuelle Umfeld ist für
Vermögensverwalter sehr schwierig.
In einigen Ländern ist bereits ein Anstieg
der Inflation zu beobachten. Es bleibt
jedoch abzuwarten, ob daraus ein weltweiter
Inflationstrend wird. Angesichts der
widersprüchlichen Indikatoren verfolgen
wir einen vorsichtigen, auf die Marktentwicklungen
fokussierten Anlageansatz.
Es gibt Anlagemöglichkeiten, die zwar mit
der Inflation korrelieren, aber dennoch
attraktive, risikobereinigte Renditen bieten,
Anlagen in Sachwerte wie Immobilien
und Infrastruktur zum Beispiel. Sie gehören
ins Portefeuille, genauso wie erstklassige
Unternehmensanleihen von hoher Qualität.
Welche Konsequenzen hat das
derzeitige Umfeld für die Rück-/
Versicherer und deren Kunden?
Kurt Karl: Langfristig ausgerichtetes
Geschäft wie die Lebensversicherung und
der HUK-Bereich sind von den niedrigen
Anlagerenditen besonders stark betroffen.
Der Grund ist folgender: Erst- und Rückversicherer
gehen bei der Tarifierung ihrer
Produkte von einer bestimmten
Gesamtrendite auf dem investierten Kapital
aus. Sinkt diese Rendite, müssen sie
handeln. Für Nicht-Lebensversicherer heisst
dies, die Prämien müssen erhöht werden,
um die tiefen Anlagerenditen auszugleichen.
Für Lebensversicherer liegt die Herausforderung
bei Produkten mit einer
garantierten Mindestverzinsung, die zu
Zeiten hoher Zinsen verkauft wurden. Sie
können ernsthafte Probleme verursachen,
wenn die Diskrepanzen in der Duration von
David Blumer wurde per
1. Mai 2008 zum Leiter Asset
Management/Chief Investment
Officer und Mitglied
der Geschäftsleitung er -
nannt. Per 1. Oktober 2010
übernahm er zusätzlich die
Verantwortung für das
Admin Re®-Geschäft von
Swiss Re. Vor seinem Eintritt
bei Swiss Re war er Chief
Executive Officer Asset
Man agement der Credit Suisse.
David Cole, Mitglied der
Geschäftsleitung, wurde per
1. März 2011 zum Chief Risk
Officer von Swiss Re
ernannt. Er stiess am
1. November 2010 zu
Swiss Re. Zuvor war er Chief
Financial Officer und Chief
Risk Officer sowie Vorstandsmitglied
bei der ABN
AMRO Holding.
Kurt Karl wurde per
1. November 2011 zum Leiter
von Swiss Re Economic
Research & Consulting
er nannt. Er ist für die sigma-
Reihe von Swiss Re verantwortlich,
die preisgekrönten
Forschungspublikationen
über die Versicherungsbranche.
Ausserdem unterstützen
er und sein Team die strategische
Planung von Swiss Re
und bieten interne Beratung
zu neuen Produkt- und Versicherungsmarktentwicklungen.
Swiss Re Unternehmensprofil 2011 35

Stärke durch Veränderung | Expertenmeinungen
Q & A
«Grundsätzlich
unterstützen wir den
Trend Richtung
prinzipienbasierte
Regulierung,
schliesslich entspricht
das auch der
wirtschaftlichen
Realität von Gruppengesellschaften.»
David Cole
Vermögenswerten und Verbindlichkeiten zu
gross werden. Dann sind allenfalls Produktund
Preisanpassungen nötig, was letztlich
wiederum höhere Prämien bedeutet.
Derzeit kommen auch neue
regulatorische Herausforderungen auf
die Rück-/Versicherer zu. Wie werden
sich neue Vorgaben wie Solvency II in
Europa auf die Branche auswirken?
David Cole: Wir sehen uns im regulatorischen
Bereich mit einer grossen, sich
schnell ausweitenden Reformwelle
konfrontiert, gerade in den USA und in
Europa. Diese Reformpläne sind sicherlich
ambitioniert: Unternehmen müssen viele
der neuen Regelungen bereits bis 2013
erfüllen. Das zeigt, wie wenig Zeit unsere
Branche hat, an der Entwicklung mitzuwirken
und die Auswirkungen abzuschätzen. Einige
der Änderungen begrüssen wir sehr – wie
Solvency II, das einen Paradigmenwechsel
in der Aufsicht europäischer Erst- und
Rückversicherer bringt. Ein bislang starrer,
regelbasierter Ansatz wird durch eine risikobasierte
Beurteilung der Vermögenswerte
und Verbindlichkeiten ersetzt, die auf
einer ökonomischen Sichtweise beruht.
«Angesichts der
widersprüchlichen
Indikatoren
verfolgen wir einen
vorsichtigen, auf die
Marktentwicklungen
fokussierten
Anlageansatz.»
David Blumer
Grundsätzlich unterstützen wir den Trend
Richtung prinzipienbasierte Regulierung;
schliesslich entspricht das auch der
wirtschaftlichen Realität von Gruppengesellschaften.
David Blumer: Leider ergeben sich für
die Vermögensverwaltung und die
Finanzmarktstabilität insgesamt auch
unbeabsichtigte Folgen aus den
regulatorischen Neuerungen. Solvency II
zum Beispiel begünstigt die Anlage in
Staatsanleihen, tritt aber genau zu einer Zeit
in Kraft, in der sich die Zinsen auf diesen
Papieren auf historisch tiefem Niveau
befinden. Den Vermögensverwaltern bleibt
die Wahl, Renditen von nahezu null zu
akzeptieren – oder die Anleihen risikoreicherer
Länder zu kaufen. Aus globaler
Sicht erhöht sich durch den kumulierten
Effekt von Solvency II für Erst- und
Rückversicherer und dem Regelwerk Basel III
für Banken die Gefahr, dass die
gesamte Finanzbranche konvergierende
Vermögens allokationsstrategien verfolgt.
Dies könnte zu einer höheren Gewichtung
von Staatsanleihen und einer geringeren
Diversifizierung der Portefeuilles führen.
Inwieweit wurden die
sektorübergreifenden Auswirkungen
untersucht?
David Cole: Es gibt etliche Studien über
sektorspezifische Auswirkungen der
regulatorischen Reformen, doch erst in der
zweiten Jahreshälfte 2011 begannen
wichtige Institute wie der Internationale
Währungsfonds IWF den sektorübergreifenden
Effekt zu analysieren. Swiss Re
zum Beispiel nahm an einer wichtigen Studie
des Institute of International Finance IIF,
über die Auswirkungen von Solvency II und
Basel III auf die langfristig ausgerichteten
Anlageportefeuilles der Versicherer teil. Die
Studie zeigte, dass nicht nur die Anreize,
in Staatsanleihen zu investieren, gross sind,
sondern auch Anreize, die Fälligkeiten von
Unternehmensanleihen zu verkürzen. Beide
Entwicklungen laufen den Grundsätzen
eines guten Risikomanagement und dem
Asset-Liability-Matching zuwider.
Kurt Karl: Aufsichtsbehörden müssen sich
bewusst sein, dass es zwischen Banken und
Rück-/Versicherern Unterschiede gibt.
Die Geschäftsmodelle der beiden Branchen
sind grundlegend anders und sie sind
unterschiedlichen Risiken ausgesetzt. Die
Regulierung sollte diesen Unterschieden
Rechnung tragen. Sonst werden die Banken
bei der Kreditvergabe eingeschränkt, und
Rück-/Versicherer können weniger Risiken
von privaten Haushalten und Unternehmen
übernehmen.
David Blumer: Ich stimme dem zu. Es steht
fest, dass vom Rück-/Versicherungsgeschäft
während der Finanzkrise keine
systemischen Risiken ausgingen. Wir sind
langfristig orientierte Anleger und
halten unsere Investitionen über einen
36 Swiss Re Unternehmensprofil 2011

Stärke durch Veränderung | Expertenmeinungen
Mögliche Auswirkungen auf unseren Alltag ...
01
«Aufsichtsbehörden
müssen sich bewusst
sein, dass es
zwischen Banken und
Rück-/Versicherern
Unterschiede gibt.
Die Geschäftsmodelle
der beiden Branchen
sind grundlegend
anders und sie sind
unterschiedlichen
Risiken ausgesetzt.»
Kurt Karl
02
dementsprechend langen Zeitraum.
Die Aufsichtsbehörden sollten diese
stabilisierende Funktion der Rück-/Versicherer
nicht unterschätzen – und unsere
Risikokapazitäten nicht einschränken.
Insgesamt muss die Regulierung die richtige
Balance und den angemessenen Detaillierungsgrad
finden: um die Öffentlichkeit
und die Versicherten zu schützen und den
Unternehmen zu ermöglichen, effiziente
Rück-/Versicherungslösungen anzubieten.
03
01 Tiefere Anlagerenditen
könnten
zu reduzierten
Auszahlungen und
Garantieleistungen
führen. Um dies zu
kompensieren,
dürften die Prämien
für Lebens- und
private Renten -
versicherungen
steigen. Für
Versicherte und ihre
Berater heisst das,
noch früher
mit der Zukunftsplanung
zu beginnen
02 Um die Profitabilität
zu erhalten,
könnten Nichtleben-
Versicherer die
Prämien erhöhen
und die Zeichnungsbedingungen
verschärfen.
Aufgrund
der unsicheren
Marktbedingungen
könnte die Nachfrage
von Unternehmen
nach massgeschneiderter
Versicherung
und von Regierungen
nach Versicherungsschutz
für die
Bevölkerung steigen
03 Die Entwicklung
hin zu risiko basierten,
auf ökonomischen
Prinzipien beruhenden
Solvenzvorschriften
wird
Unternehmen ein
besseres Verständnis
der Risiken
ermöglichen
Stabile Finanzmärkte sind wichtig, nicht
nur für die Rück-/Versicherer. Zeichnet
sich ein neues Gleichgewicht ab?
Kurt Karl: Wir müssen vorerst weiter mit
Ungewissheit und Volatilität leben.
Wie die Vergangenheit zeigt, dauert es
lange, bis nach einer schweren Finanzkrise
die Erholung einsetzt. Um die Finanzmärkte
zu stabilisieren, müssen die Haushaltsdefizite
reduziert und der Bankensektor auf ein
solideres Fundament gestellt werden in
Europa und anderen Regionen der Welt. Bis
dahin wird Swiss Re die Risiken und
Vermögenswerte angemessen tarifieren
beziehungsweise bewerten, um auch
weiterhin zum Wachstum der Realwirtschaft
beizutragen.
Weiterlesen:
Swiss Re sigma (nur in Englisch erhältlich):
«Global insurance review 2011 and outlook
2012/2013» on prospects for the
global life re/insurance industry
Vollständige Angaben zur Finanzlage sind dem
Finanzbericht 2011 zu entnehmen
Weitere Informationen finden Sie unter
swissre.com/rethinking/reinsurance_regulations
Swiss Re Unternehmensprofil 2011 37

Stärke durch Veränderung
38 Swiss Re Unternehmensprofil 2011

Stärke durch Veränderung
Partnerschaft =
Gemeinschaft
Mikrokredite für arme Menschen helfen
diesen, eine bessere Zukunft aufzubauen.
Doch wie weiter, wenn im Falle einer
Katastrophe alles verloren geht? Mit MiCRO
können sich Frauen in Haiti dagegen
versichern.
Links: Ein Mann auf
dem Strassenkunstmarkt
in Petionville,
Haiti, präsentiert
ein Gemälde mit
Erdbebenszene
«Die Bevölkerung von
Haiti ist sehr widerstandsfähig.
Doch wir
mussten realisieren,
dass es nicht sinnvoll
ist, die Menschen
beim Aufbau ihrer
Vermögenswerte zu
unterstützen, solange
wir ihnen nicht
helfen können, diese
Werte zu schützen.»
Anne Hastings, CEO von Fonkoze
Mitten im Wiederaufbau nach dem
schweren Erdbeben ist Haiti im vergangenen
Juni von Überschwemmungen
getroffen worden. Josette Lazzare
erinnert sich: «Wir waren acht Frauen,
die ihr Hab und Gut und in einigen Fällen
sogar ihre Häuser verloren – dies aber
versichert hatten. Ohne Versicherung
hätten wir nicht gewusst, wie es weitergehen
soll!»
Armut ist teuer: Es braucht Geld, um Waren
für den Weiterverkauf zu beschaffen.
Ohne Kredite ist es jedoch fast unmöglich,
dieses Geld zu erhalten. So auch für Josette
Lazzare, die medizinische Behandlungen
anbietet. Aus diesem Grund hatte ihr
Ehemann sie kurz vor dem verheerenden
Erdbeben ermuntert, der Mikrofinanzorganisation
Fonkoze beizutreten. Er kam
bei der Katastrophe ums Leben, und Josette
muss ihre drei Kinder seither alleine
versorgen.
Fonkoze bietet Frauen in Haiti einen Ausweg
aus der Armutsfalle. Ein langfristiges,
mehrstufiges Programm, das Ausbildung,
Kreditvergabe und gegenseitige Unterstützung
umfasst, soll ihnen den Unterhalt
und ihre Unabhängigkeit sichern. Die
Organisation beschäftigt 900 Mitarbeitende
und betreut mehr als 58 000 Kreditnehmerinnen
und 255 000 Sparerinnen,
überwiegend in ländlichen Gebieten. Sie
vergibt Kleinkredite und schafft in einem der
ärmsten Länder der Welt so die Grundlagen
für eine funktionierende Wirtschaft. Dank
einem Kredit in Höhe von 250 USD erweiterte
die gelernte Krankenschwester Josette
ihr Angebot um Gesundheitsprodukte.
Swiss Re Unternehmensprofil 2011 39

Stärke durch Veränderung | Global Partnerships
Es ist nicht nur die Armut, die Haiti zu
schaffen macht: Das Land wurde in den
vergangenen Jahren gleich reihenweise von
Naturkatastrophen heimgesucht. «Wir
konnten nicht länger mit ansehen, wie eine
Katastrophe nach der anderen die Lebensgrundlage
unserer Kunden zerstörte», sagt
Anne Hastings, CEO von Fonkoze. «Die
Bevölkerung von Haiti ist sehr widerstandsfähig.
Doch wir mussten realisieren, dass es
nicht sinnvoll ist, die Menschen beim
Aufbau ihrer Vermögenswerte zu unterstützen,
solange wir ihnen nicht helfen
können, diese Werte zu schützen.»
Versicherung kann Katastrophen nicht
verhindern. Sie ist aber von zentraler
Bedeutung, um die Folgen solcher
Tragödien zu mindern, indem sie den
Links: Josette Lazzare
in ihrem Haus
oberhalb von Les
Cayes, Haiti.
Sie kann auf die
Unterstützung der
Mikrofinanzorganisation
Fonkoze
zählen
Betroffenen einen schnellen und nachhaltigen
Wiederaufbau ermöglicht. Aus diesem
Grund haben Fonkoze, Swiss Re, Mercy
Corps, die Regierung Grossbritanniens
sowie Partner aus dem Privatsektor im März
2011 die Microinsurance Catastrophe Risk
Organisation (MiCRO) gegründet.
Die von Swiss Re strukturierten MiCRO-
Policen bieten den Versicherten Schutz
gegen bestimmte Naturkatastrophen.
Fonkoze nimmt dann die Schadenzahlungen
über die gleichen kooperativen Strukturen
vor, über die sie ihre Kredite vergibt.
Nach den Überschwemmungen im Juni
2011 wurden über 1 Million USD an 3800
Kunden ausbezahlt. Die meisten erhielten
ihr Geld innerhalb von 60 Tagen.
MiCRO
Die Microinsurance Catastrophe Risk
Organisation (MiCRO) ist die
Plattform, die die Kreditkunden von
Fonkoze, Haitis grösstem Mikrofinanzinstitut,
gegen Schäden infolge von
Hurrikanen, extremen Regenfällen
sowie Erdbeben und in Zukunft auch
gegen Cholera versichert. Fonkoze
hat mehr als 58 000 Kreditnehmerinnen,
die in 46 Niederlas -
sungen in sämtlichen Regionen Haitis
betreut werden.
Swiss Re bietet MiCRO parametrische
Rückversicherungskapazität. MiCRO
wiederum versichert die Kunden von
Fonkoze. Im Gegensatz zu traditioneller
Versicherung ist bei parametrischen
Policen keine Einschätzung der tatsächlichen
Schäden bzw. Auswirkungen
erforderlich. Die Auszahlung erfolgt,
sobald vorab definierte, öffentlich
zugängliche Informationskriterien erfüllt
sind. Dies macht die Policen leichter verständlich
und ermöglicht eine schnelle
Auszahlung an die Versicherten.
Die MiCRO-Versicherungslösung für
Naturkatastrophen in Haiti wurde von
der internationalen Risikomanagement-
Fachzeitschrift «The Review» als «2011
Company Launch of the Year» ausgezeichnet
und als «das wichtigste
neue Projekt in einem nicht entwickelten
Markt» bezeichnet.
Weitere Informationen zu diesem Thema finden Sie
unter swissre.com/clients/governments_ngos
Clinton Global Initiative
Der frühere US-Präsident Bill Clinton
Gründungsvorsitzender,
Clinton Global Initiative; 42. Präsident der
Vereinigten Staaten von Amerika
Swiss Re ist strategischer Partner einiger
wichtiger globaler Konferenzen, so
auch der Clinton Global Initiative (CGI).
Die CGI konzentriert sich auf konkrete
Massnahmen und nutzt Initiativen ihrer
Partner, um die weltweite wirtschaftliche
Entwicklung zu fördern.
Ein Beispiel ist die im Jahr 2011 von Swiss
Re angekündigte geplante Entwicklung
einer parametrischen Cholera-Versicherung
für Unternehmerinnen in Haiti. Sie soll die
bestehende Deckung von Katastrophenrisiken
durch MiCRO ergänzen und in
Partnerschaft mit Fonkoze und Mercy Corps
angeboten werden. Dieses neuartige
Konzept wurde als Reaktion auf die jüngste
Choleraepidemie nach dem letztjährigen
Erdbeben entworfen.
Gründungsvorsitzender der CGI ist der
ehemalige US-Präsident Bill Clinton, der
sich stark für die Zukunft von Haiti einsetzt.
Clinton sagt: «Die haitianische Bevölkerung
und Regierung arbeiten hart, um ihr
Land wieder aufzubauen. Die Unterstützung
durch die CGI-Mitglieder ist dabei von
zentraler Bedeutung.»
40 Swiss Re Unternehmensprofil 2011

Stärke durch Veränderung | Global Partnerships
Privatwirtschaftliche Lösungen
für Risiken der Allgemeinheit
Gesellschaften werden immer
verletzlicher, weil sie zunehmend
komplexen Risiken ausgesetzt
sind. Nur ein kleiner Teil
der gesamten wirtschaftlichen
Schäden ist jedoch versichert.
Die Gesellschaft – also Privatpersonen,
Unternehmen und
der Staat – muss den Grossteil
selbst begleichen. Swiss Re
Global Partnerships ermöglicht
dem öffentlichen Sektor darum,
sein Risikomanagement mit
dem Know-how, den Techniken
und den Kapazitäten des
privaten Rück-/Versicherungssektors
weiterzuentwickeln.
Ein parametrischer Index, den Swiss Re
zurzeit entwickelt, wird MiCRO-Kunden wie
Josette bald auch gegen ein weiteres
Problem Haitis absichern: die Cholera. Von
MiCRO angeboten, kann diese Versicherung
die Kunden gegen Einkommensausfälle
absichern und verhindern, dass ein
medizinischer Notfall zum wirtschaftlichen
Ruin führt: Denn Cholera kann eine ganze
Familie in Armut stürzen, wenn der
Hauptverdiener daran erkrankt. Nikhil Da
Victoria Lobo, Senior Vice President bei
Swiss Re, sagt: «Katastrophen ereignen sich
nicht nur aufgrund von Erdbeben oder
Überschwemmungen. Auch andere tragische
Ereignisse können eine Gesellschaft
treffen. Mikroversicherung ist in Regionen
mit hohem Katastrophenrisiko, die
gleichzeitig über wenig Mittel für einen
schnellen Wiederaufbau verfügen, lebenswichtig.»
Lobo war an der Entwicklung
von MiCRO beteiligt. Er sagt: «Wir sind
darum überzeugt, dass das MiCRO-Modell
ausgebaut und in sämtlichen Entwicklungsländern
eingesetzt werden kann.»
Das wäre ganz im Sinne von Josette
Lazarre: «Ich wünschte, ich könnte alle
meine Kolleginnen auf dem Markt
überzeugen, sich abzusichern. Mein Mann
ist bei dem Erdbeben umgekommen. Da er
nicht mehr für die Familie sorgen kann,
bieten mir Fonkoze und MiCRO Sicherheit
und Schutz. Auf diese Unterstützung zählen
zu können, ist sehr beruhigend.»
Die Versicherungsmärkte von morgen aufbauen
In den letzten zehn Jahren verursachten
Naturkatastrophen – in
reichen Ländern wie Japan und armen
wie Haiti – Schäden in Höhe von
mehr als 1 Billion USD. Ihre sozialen,
wirtschaftlichen und politischen
Folgen waren gravierend. Die Einheit
Global Partnerships von Swiss Re
arbeitet mit Institutionen zahlreicher
Länder zusammen, um solchen Problemen
vorzubeugen. Michel M. Liès,
seit dem 1. Februar 2012 Group CEO
von Swiss Re, war zuvor als
Chairman Global Partnerships für
dieses Geschäft verantwortlich.
Michel M. Liès, wie würden Sie die
Tätigkeit von Global Partnerships
beschreiben?
Um die Kluft zwischen versicherten und
wirtschaftlichen Schäden zu schliessen,
entwickelt und realisiert Global Partnerships
mit Regierungen und Entwicklungsorganisationen
Strategien zur Risikofinanzierung.
Katastrophen treffen oft jene
Menschen und Gemeinschaften am
stärksten, die über die wenigsten Mittel
verfügen. Wir entwickeln Versicherungslösungen,
die einerseits den öffentlichen
Sektor entlasten. Andererseits sollen sie
den ärmsten Bevölkerungsschichten helfen,
sich schneller von den Folgen einer
Katastrophe zu erholen – und der Armutsfalle
zu entkommen. Ein solcher kombinierter
Top-down- und Bottom-up-Ansatz
ist sehr wirkungsvoll.
Global Partnerships arbeitet mit
Regierungen und NGOs zusammen.
Was sind die Herausforderungen?
Überraschenderweise werden Rück-/
Versicherungslösungen oft stark
unterschätzt: Nur wenige realisieren, wie
wichtig sie für wirtschaftliches Wachstum
und Stabilität sind. Regierungsvertreter
sind sich der Vorteile von Versicherungslösungen
oft nicht bewusst. Es ist unsere
Ambition, dass politische Entscheidungsträger
Versicherung in Zukunft stets als
Option betrachten, um die Risiken in ihren
Ländern zu bewältigen.
Wie erreichen Sie dies?
Unsere Partner vom Konzept zu überzeugen,
ist einfach. Es in die Tat umzusetzen,
ist langwieriger – und schwieriger: Global
Partnerships konzentriert sich momentan
Michel M. Liès
Group CEO, zuvor Chairman Global Partnerships
«Global Partnerships
entwickelt Versicherungslösungen,
die
den öffentlichen
Sektor entlasten. Sie
sollen den ärmsten
Bevölkerungsschichten
helfen, sich
schneller von den
Folgen einer Katastrophe
zu erholen –
und der Armutsfalle
zu entkommen.»
voll auf diesen Aspekt. Dabei helfen uns
die Erfolge, die wir vorweisen können: auf
makroökonomischer Ebene zum Beispiel
der MultiCat Bond, den wir mit der Weltbank
für Mexiko entwickelten. Mit dieser
Anleihe werden Sturm- und Erdbebenrisiken
auf den Kapitalmarkt transferiert, um
schnelle Schadenzahlungen zu ermöglichen.
Auf mikroökonomischer Ebene
arbeiten wir mit Entwicklungsorganisationen
und Mikrofinanzinstituten zusammen,
um Menschen, die ausserhalb des Wirtschaftssystems
stehen, erschwinglichen
Versicherungsschutz zu ermöglichen.
Betrachten Sie Global Partnerships als
Geschäft oder Philanthropie?
Global Partnerships hat den klaren
geschäftlichen Auftrag, einen völlig neuen
Markt aufzubauen. Swiss Re entwickelt
massgeschneiderte Lösungen für Industrieund
Schwellenländer, was diesen Ländern
und uns zugutekommt. Wir haben den
Vorteil, sowohl auf staatlicher Makro- als
auch auf individueller Mikroebene zu
arbeiten. Ich hoffe, dass unsere Taten für
sich sprechen – und die Funktion der
Versicherung bei der Stärkung der
Widerstandsfähigkeit von Gesellschaften
Anerkennung findet.
Swiss Re Unternehmensprofil 2011 41

Stärke durch Veränderung
42 Swiss Re Unternehmensprofil 2011

Stärke durch Veränderung
Verantwortung
wahrnehmen
In enger Zusammenarbeit mit unseren
Partnern suchen wir nach wirkungsvollen
Lösungen für bedeutsame soziale und
ökologische Probleme.
Schicksale des Klimawandels:
Das Porträt des
kongolesischen Fischers
Abakar Maydocou Mahamat
ist eine der Fotografien
von Mathias Braschler und
Monika Fischer, die 2011
unter dem Titel «Schicksale
des Klimawandels» im
Swiss Re Centre for Global
Dialogue gezeigt wurden. Die
beiden Schweizer Fotografen
reisten 2009 in 16 Länder
und fotografierten und
befragten Menschen, deren
Existenz durch die Folgen
des Klimawandels bedroht
ist. Die Bilder zeigen die
Folgen des Klimawandels für
die Menschen – jenseits
wissenschaftlicher Aspekte.
Afrikanische Kleinbauern im Kampf
gegen Dürre unterstützen
Die jüngste schwere Dürre in Ostafrika zeigte
deutlich, wie empfindlich aussergewöhnliche
Wetterbedingungen die Lebensmittelversorgung
von Gemeinschaften treffen
können. Wetterschwankungen bedrohen
Schätzungen zufolge die Lebensgrundlage
von etwa 40 Prozent der Bauern in
Entwicklungsländern. Viele von ihnen
bewirtschaften kleine, oft erodierte Landparzellen,
die knapp ausreichen, um die
eigene Familie zu ernähren. Da sie kaum
Ersparnisse haben, auf die sie zurückgreifen
können, sind sie den Launen des Wetters
völlig ausgesetzt. Dass die Wetterbedingungen
im Zuge des Klimawandels
noch volatiler werden könnten, ver ­
schlimmert die Aussichten zusätzlich.
Versicherung für die Schwächsten
Bis vor Kurzem gab es keinerlei Versicherungsschutz
für diese Kleinbauern. Es
war schlicht nicht möglich, sie mit traditionellen
Produkten zu erreichen. Die
latent drohende Gefahr durch Dürre und
andere Risiken macht es daher besonders
wichtig, effiziente Versicherungslösungen
zu entwickeln, um diesen fehlenden Schutz
zu überwinden. Aus diesem Grund sind
in den vergangenen Jahren immer mehr
Mikroversicherungsprogramme entwickelt
worden. «Mikro» steht für die geringe
Höhe der Prämien und Auszahlungen – wobei
die potenziellen Vorteile für Millionen
von Menschen riesig sein können.
Swiss Re bemüht sich aktiv, praktikable
Versicherungslösungen für Menschen
in Entwicklungsländern bereitzustellen. Eine
unserer jüngsten Initiativen ist die «R4
Rural Resilience Initiative», ein Programm,
Swiss Re Unternehmensprofil 2011 43

Stärke durch Veränderung | Verantwortung wahrnehmen
das Bauern in Äthiopien und Senegal hilft,
die Auswirkungen von Dürre besser zu
bewältigen. In den kommenden Jahren soll
das Programm auf zwei weitere afrikanische
Länder ausgedehnt werden.
Schnell und einfach
Wie der Name «R4» andeutet, deckt das
Programm vier verschiedene Risikoaspekte
ab: den Risikotransfer (Versicherung),
die Risikominderung, eine umsichtige
Risikoübernahme (Kredite) und die Bildung
von Risikoreserven (Sparen). Der Risikotransfer
im Rahmen von R4 bietet Bauern
Deckung gegen Dürre auf der Basis eines
Wetterindex: Bauern erhalten automatisch
eine Auszahlung, sobald die Niederschlagsmenge
in einem bestimmten Zeitraum
unter ein kritisches Niveau sinkt. Um das
Problem unvollständiger lokaler
Niederschlagsdaten zu lösen, verwendet R4
zur Berechnung des Index Satellitendaten.
Für arme, um den Lebensunterhalt
kämpfende Bauern hat eine zuverlässige
Indexversicherung klare Vorteile: Im
Falle einer Dürre erhalten sie schnell eine
Auszahlung, ohne einen Schadenantrag
stellen zu müssen. Dadurch kann vermieden
werden, dass sie verzweifelte, kontraproduktive
Massnahmen ergreifen: ihre
Werkzeuge verkaufen oder das Geld
für das Saatgut der nächsten Erntesaison
ausgeben.
Gemeinschaftsprojekte anstelle von
Prämien
Wie können es sich diese Bauern aber
überhaupt leisten, Versicherungsprämien zu
zahlen? Die originelle Antwort darauf kam
von den Bauern selbst: Sie schlugen vor,
anstatt mit Geld durch Mitwirkung an
lokalen Gemeinschaftsprojekten zu bezahlen,
mit denen die Gefahr von Ernteausfällen
infolge von Dürren verringert wird. Zu
diesem Zweck können beispielsweise die
Bewässerungsanlagen und die Bodenbewirtschaftung
verbessert oder Bäume
gepflanzt werden. Solche Massnahmen
entsprechen der zweiten Komponente des
Programms, der Risikominderung.
«Wir möchten,
dass Bauern ihre
Produktivität durch
Anpassungen an den
Klimawandel und
bessere Produktionstechnologien
steigern
können. Versicherung
ist nicht die alleinige
Lösung, aber sie trägt
massgeblich zum
Wirtschaftswachstum
in der Region bei.»
Mandefro Nigussie, Deputy
Regional Director der
Niederlassung von Oxfam America
am Horn von Afrika
Verantwortung wahrnehmen – in Zahlen und Fakten
Das Bekenntnis von Swiss Re zur
unternehmerischen Verantwortung umfasst
eine Vielzahl von Aktivitäten. Durch
innovative Versicherungsprodukte und
gesellschaftliches Engagement ermöglichen
wir praktikable Lösungen für soziale und
ökologische Probleme. Sowohl unser Risikomanagement
als auch unsere operativen
Tätigkeiten tragen Nachhaltigkeitskriterien
Rechnung. Zu unseren wichtigsten
Initiativen zählen die «Sensitive Business
Risks»-Abklärungen und das «Greenhouse
Neutral»-Programm zur Reduktion
unserer CO2-Emissionen.
158
«Sensitive Business Risks»-Abklärungen
(140 im Jahr 2010)
54,4%
Gesamtreduktion der C02-Emissionen
pro Mitarbeiter seit 2003
(50,6% bis 2010)
«Sensitive Business Risks»-Abklärungen
sind eine zentrale Komponente unseres
«Sustainability Risk Framework». Im Jahr
2011 haben wir insgesamt 158 Trans ­
aktionen hinsichtlich ethischer, sozialer
und ökologischer Risiken überprüft.
Im Rahmen unserer «Greenhouse Neutral»-
Initiative konnten wir die CO2-Emissionen
pro Mitarbeiter gegenüber der Basis
von 2003 um 54,4% reduzieren. Zudem
wurden alle seit Programmanfang
verbleibenden Emissionen kompensiert.
Aufgrund ihres klaren Bekenntnisses zur
unternehmerischen Verantwortung
ist Swiss Re in mehreren führenden
Nachhaltigkeitsindizes vertreten, so etwa
in den Dow Jones Sustainability Indexes
oder in der FTSE4Good-Indexserie.
Weitere Informationen zu diesem Thema finden Sie unter
swissre.com/about_us/corporate_responsibility
44 Swiss Re Unternehmensprofil 2011

Stärke durch Veränderung | Verantwortung wahrnehmen
Schritte in Richtung finanzieller
Stabilität
Die dritte und die vierte Komponente
des R4-Programms ermöglichen den Bauern
Zugang zu Krediten und erlauben ihnen,
Geld anzusparen. Zusammen sollen die vier
Komponenten – Versicherung, Risikominderung,
Kredite und Sparen – die Bauern
in eine finanziell so stabile Lage bringen,
dass sie in Technologie und Ressourcen
investieren können. Das wiederum dürfte
ihnen den allmählichen Übergang von
der Subsistenzwirtschaft zur kommerziellen
Landwirtschaft ermöglichen – eine
wichtige Voraussetzung, um ihre
Abhängigkeit von Wetterschwankungen zu
reduzieren. Versicherungsschutz und
höhere finanzielle Stabilität allein reichen
zwar nicht aus, um Dürren wie jene in
Ostafrika vor Jahresfrist zu meistern; sie
bieten aber auf lange Sicht Grund zur
Hoffnung.
Der Wert von Partnerschaften
Die R4-Initiative haben wir in enger
Zusammenarbeit mit Oxfam America,
dem Welternährungsprogramm der
Vereinten Nationen und lokalen Partnern
entwickelt. Diese Partnerorganisationen
verfügen über langjährige Erfahrung
in der Entwicklung von Programmen,
welche die Lebens bedingungen von
Menschen in Entwicklungs ländern
verbessern sollen. Damit neue Ansätze
wie R4 funktionieren, braucht es Partner,
die sich gut ergänzen, und den Willen,
ein gemeinsames Verständnis der
anstehenden Probleme zu entwickeln.
Corporate Citizenship
Verbesserte
Wasserentsorgung in
Indien
Unterstützung der
Katastrophenhilfe
in El Salvador
Wiederherstellung der
Wasserversorgung auf
den Philippinen
Katastrophenhilfe für
Japan …
… und für Somalia
Swiss Re unterstützt ein Wasser- und Abwasserprogramm
von Water.org in Hyderabad und Bangalore. Durch
Mikrokredite ermöglicht das Programm der betroffenen
Bevölkerung, ihre sanitäre Situation wesentlich zu verbessern.
In der Region Bajo Lempa in El Salvador unterstützen wir
ein Projekt des Schweizerischen Roten Kreuzes: Dieses
hilft Menschen, mit den zahlreichen Naturkatastrophen
umzugehen und ihre Gesundheitsversorgung zu verbessern.
Mit unserer Unterstützung lancierte das Internationale
Komitee vom Roten Kreuz in einer Konfliktregion
der Philippinen ein Projekt zur Wiederherstellung der
Wasserinfrastruktur.
Nach dem Tsunami in Japan spendete Swiss Re
250 000 CHF, leistete den gleichen Beitrag für
Wiederaufbauprojekte und verdoppelte die Spenden
der Mitarbeitenden in Höhe von 168 000 CHF.
Angesichts der sich verschlimmernden Dürre und
Hungersnot in Somalia spendete Swiss Re 100 000 CHF
direkt an das Internationale Komitee vom Roten Kreuz.
Der Wert solcher Partnerschaften wird
durch die Tatsache untermauert, dass die
«R4 Rural Resilience Initiative» auf dem
Erfolg des HARITA-Projektes («Horn of
Africa Risk Transfer for Adaptation») aufbaut,
das wir zuvor mit Oxfam America und
anderen Partnern ins Leben gerufen hatten.
Dieses Projekt, das sich ursprünglich nur
auf ein Dorf im nördlichen Äthiopien
konzentrierte, ist eines der ersten Pilotprogramme
in Afrika, die auf einem
Wetterindex beruhen – und erfolgreich
ausgeweitet wurden. Zwischen 2009 und
2011 ist die Beteiligung von 200 Familien
auf 13 000 Familien in 43 Dörfern gestiegen.
2011 erhielten mehr als 1800 Bauern
in sieben Dörfern Schadenzahlungen.
01 02
01 Auswirkungen
allzu häufiger
Überschwemmungen
in El Salvador
02 Aufbau einer
Wasserverteilstelle
auf den Philippinen
03 Lokale
Bevölkerung in
Indien nutzt eine
neu eingerichtete
Wasserstelle
03
Swiss Re Unternehmensprofil 2011 45