Emerging Markets Die Welt im Wandel - EXtra-Magazin
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Markt<br />
Mehr als Rohstoffe und Infrastruktur<br />
Anleger denken bei Branchen aus den <strong>Emerging</strong> <strong>Markets</strong> vor allem an Rohstoffe, Energie und Infrastruktur. Infolge des<br />
zunehmenden Binnenkonsums profitieren inzwischen aber auch andere Industriesektoren von dem Wirtschaftsboom.<br />
<strong>Die</strong> Entwicklung der vergangenen Jahre<br />
ist erstaunlich. Vor gut 10 Jahren war noch<br />
kein einziges <strong>Emerging</strong>-Market-Unternehmen<br />
unter den Top 10 der Liste mit den<br />
marktkapitalstärksten Unternehmen der<br />
Financial T<strong>im</strong>es zu finden. Inzwischen sind<br />
es vier chinesische und ein brasilianisches<br />
Unternehmen: PetroChina, Industrial and<br />
Commercial Bank of China, China Construction<br />
Bank, China Mobil sowie Petrobras.<br />
<strong>Die</strong>se Unternehmen zeigen stellvertretend<br />
für viele Unternehmen, welche<br />
Branchen bisher überdurchschnittlich von<br />
dem Wirtschaftsaufschwung der Wachstumsländer<br />
profitiert haben: Rohstoff- und<br />
Versorger-, Finanz- und teilweise auch<br />
Telekommunikationsunternehmen. Ähnlich<br />
sieht es aus, wenn man sich die Forbes-<br />
Liste mit den umsatzstärksten Firmen<br />
ansieht. Hier haben Öl- und Gas-Unternehmen<br />
die Nase vorn wie die Sinopec<br />
(China), China National Petroleum (China),<br />
Petrobras (Brasilien), PEMEX (Mexiko)<br />
oder Gazprom (Russland). Dennoch sind<br />
derzeit nur in den wenigsten Portfolios Aktien<br />
aus den Schwellenländern vertreten.<br />
Infrastruktur-Unternehmen<br />
Mit der weiteren positiven Wirtschaftsentwicklung<br />
dieser Länder macht es für<br />
Anleger durchaus Sinn, auch in andere<br />
Branchen zu investieren. Denn um Rohstoffe<br />
in anderen noch unerschlossenen<br />
Gegenden zu erschließen, müssen<br />
neue Straßen gebaut werden. Hiervon<br />
profitieren natürlich die Bauunternehmen.<br />
Zudem profitieren diese von der<br />
hohen Anzahl junger Menschen. Sie alle<br />
wollen untergebracht werden, denn ein<br />
Großteil davon zieht in die bereits jetzt<br />
schon aus allen Nähten platzenden Städte.<br />
Es müssen neue Häuser gebaut, es<br />
muss die dafür notwendige Verkehrsinfrastruktur<br />
mit Straßen, Bahnsystemen,<br />
Flughäfen etc. errichtet werden und es<br />
müssen Kraftwerke entstehen, um die<br />
dafür notwendige Energieversorgung zu<br />
gewährleisten. Um bei den gigantischen<br />
Städten noch eine lebenswerte Umwelt<br />
zu gewährleisten, setzen die Länder der<br />
<strong>Emerging</strong> <strong>Markets</strong>, allen voran China,<br />
auch <strong>im</strong>mer mehr auf Nachhaltigkeit.<br />
Profitieren davon werden einhe<strong>im</strong>ische<br />
Unternehmen, die Solar- und Windkraftanlagen<br />
produzieren.<br />
Schwellenländer-Sektor-ETFs<br />
Über ETFs können Anleger an dieser<br />
Entwicklung partizipieren. So bietet<br />
iShares ein Produkt auf den S&P <strong>Emerging</strong><br />
<strong>Markets</strong> Infrastructure Index (WKN:<br />
A0RFFS). Der Index bietet Zugang zu<br />
Infrastrukturaktien aus dem Transport-,<br />
Energie- und Versorgungssektor, wie sie<br />
der Definition des Global Industry Classification<br />
Standard (GICS) entsprechen.<br />
<strong>Die</strong> Aktien müssen in Schwellenländern<br />
registriert sein oder ihre Umsätze aus der<br />
Geschäftstätigkeit in <strong>Emerging</strong> <strong>Markets</strong><br />
erwirtschaften. Im Index sind 30 Unternehmen<br />
vertreten. Mit 71 Unternehmen<br />
etwas breiter aufgestellt ist ein Infrastruktur-ETF<br />
von ETF Securities auf den Dow<br />
Jones Brookfield <strong>Emerging</strong> <strong>Markets</strong> Infrastructure<br />
Fund (WKN: A1H808). Über<br />
80 Prozent entfallen hierbei auf den<br />
Energie- und Industriebereich.<br />
Vom Binnenkonsum profitieren<br />
Experten haben ermittelt, dass ab einer<br />
Grenze von 5.000 US-Dollar Jahreseinkommen<br />
neben den lebensnotwendigen<br />
Dingen des täglichen Bedarfs wie Lebensmitteln<br />
oder Hygieneartikeln auch<br />
andere Güter wie Möbel, Radios oder<br />
Fernseher angeschafft werden. In <strong>im</strong>mer<br />
mehr Ländern der <strong>Emerging</strong> <strong>Markets</strong> wird<br />
diese magische Einkommensgrenze von<br />
<strong>im</strong>mer mehr Einwohnern überschritten.<br />
Eine neue, konsumfreudige Mittelschicht<br />
wächst also heran. Allein in China rechnet<br />
man mit rund 200 Millionen neuen<br />
kaufkräftigen Kunden. Und mit wachsendem<br />
Wohlstand sprudeln auch die Gewinne<br />
der dort ansässigen Unternehmen<br />
aus den Bereichen Konsumgüterindustrie,<br />
Unterhaltungselektronik, Automobilindustrie.<br />
db x-trackers bietet derzeit als<br />
einziger ETF-Anbieter auf die wichtigsten<br />
Branchen der <strong>Emerging</strong> <strong>Markets</strong> Indexfonds<br />
an. Eine Auswahl dieser ETFs finden<br />
Sie in der folgenden Tabelle.<br />
Übersicht ausgewählter <strong>Emerging</strong> <strong>Markets</strong> Sektor-ETFs<br />
Index KAG WKN Kosten Kurs Spread<br />
Volumen<br />
in Mio.<br />
Euro<br />
DAS<br />
Swap<br />
Fonds-<br />
Währung<br />
S&P <strong>Emerging</strong> <strong>Markets</strong> Infrastructure iShares A0RFFS 0,74 % 17,03 € 0,53 % 88,38 AS nein USD<br />
DJ Brookfield EM Infrastructure Index ETFS A1H808 0,65 % 15,54 € 0,58 % 3,91 TH ja EUR<br />
MSCI <strong>Emerging</strong> <strong>Markets</strong> Materials db x-trackers DBX0H6 0,45 % 4,69 € 0,53 % 3,05 TH ja (bes.) USD<br />
MSCI <strong>Emerging</strong> <strong>Markets</strong> Energy db x-trackers DBX0H1 0,45 % 5,22 € 0,65 % 3,43 TH ja (bes.) USD<br />
MSCI <strong>Emerging</strong> <strong>Markets</strong> Financials db x-trackers DBX0H2 0,45 % 2,89 € 0,45 % 2,97 TH ja (bes.) USD<br />
MSCI <strong>Emerging</strong> <strong>Markets</strong> Telecom. db x-trackers DBX0H7 0,45 % 2,14 € 0,61 % 4,21 TH ja (bes.) USD<br />
MSCI <strong>Emerging</strong> <strong>Markets</strong> Utilities db x-trackers DBX0H8 0,45 % 3,36 € 0,48 % 3,44 TH ja (bes.) USD<br />
MSCI <strong>Emerging</strong> <strong>Markets</strong> Cons. Discretionary db x-trackers DBX0HZ 0,45 % 4,73 € 0,53 % 3,18 TH ja (bes.) USD<br />
Quelle: www.extra-funds.de, Stand: 19.04.2012<br />
Seite 10 Mai 2012