Emerging Markets Die Welt im Wandel - EXtra-Magazin

Markt
Schwellenländerindex ist nicht
gleich Schwellenländerindex
Anleger, die glauben, mit dem MSCI World weltweit breit diversifiziert auch in die Schwellenländer zu investieren, irren sich.
Denn Emerging Markets sind hier nur sehr gering gewichtet. Doch gibt es globale Indexalternativen mit weit höherer Beachtung
der Emerging Markets. Aber auch bei reinen Schwellenländerindizes sollte man auf Unterschiede achten.
Indexfonds (ETFs) ermöglichen es weitaus
kostengünstiger breit gestreut zu investieren,
als dies bei aktiv gemanagten Fonds der Fall
ist. Durch die tägliche Handelbarkeit können
Anleger zudem wesentlich flexibler auf
Marktsituationen reagieren.
Um Einzelländerrisiken zu vermeiden, empfiehlt
sich eine breite Streuung über Ländergrenzen
hinweg. Eine derartige globale
Streuung suggeriert der bekannteste weltweit
investierende Index, der MSCI World.
Doch trotz der über 1.650 Unternehmen, die
im Index enthalten sind, ist er ein nahezu
reiner Industrieländerindex mit starker Übergewichtung
der USA und Europas. Der asiatisch-pazifische
Raum ist gerade einmal mit
6,5 Prozent vertreten, Lateinamerika sucht
man vergebens, Afrika und der Nahe Osten
sind mit 0,30 Prozent vernachlässigbar. Wer
als Anleger in die Emerging Markets investieren
möchte, muss sich deshalb nach Alternativen
umschauen. Der ETF-Markt bietet eine
große Auswahl an geeigneten Produkten.
MSCI All Country World
Eine Alternative zum MSCI World Index ist
der MSCI All Country Word Index (ACWI),
der sowohl die 24 wichtigsten Industrieländer
als auch 21 Schwellenländer umfasst.
Der Index ist wesentlich breiter gefasst und
enthält 2.467 Aktien. Der Anteil für die Region
Asien-Pazifik beträgt knapp 13 Prozent,
der von Lateinamerika 3 Prozent und
der von Afrika/Naher Osten 1,60 Prozent.
Als Alternative dazu bietet sich der noch
wesentlich breiter gefasste Index MSCI All
Country World Investable Market (ACWI
IMI), der mit 8.974 Aktien nahezu alle weltweit
wichtigen Aktien der zuvor genannten
49 Länder umfasst. Die Gewichtung entspricht
in etwa der des ACWI. Auf beide
Indizes gibt es ETFs von verschiedenen
ETF-Anbietern (siehe Tabelle).
MSCI Emerging Markets
Anleger, die ohne Industrieländer investieren
möchten, greifen auf reine Emerging Markets
Indizes zurück. Bekanntester Index ist
sicherlich der MSCI Emerging Markets Index.
Dieser bietet Zugang zu Aktien aus den
wichtigsten Schwellenländern der ganzen
Welt, die den Kriterien des Indexanbieters
MSCI für Größe, Liquidität und Freefloat-
Marktkapitalisierung entsprechen. Stark vertreten
sind Aktien aus China (18 Prozent),
Südkorea (15 Prozent), Brasilien (15 Prozent),
Taiwan (11 Prozent), Südafrika (8 Prozent)
sowie Indien (6 Prozent). Bekannteste
Unternehmen sind zum Beispiel Samsung
Ausgewählte ETFs auf Aktien der Emerging Markets
Index KAG WKN Kosten Kurs Spread
Volumen
in Mio.
Euro
DAS
Swap
Fonds-
Währung
MSCI All Country World (ACWI) Lyxor LYX0MG 0,45% 119,82 € 0,79% 31,62 TH ja EUR
MSCI All Country World (ACWI) State Street A1JJTC 0,50% 55,23 € 0,42% 16,51 TH nein USD
MSCI ACWI IMI State Street A1JJTD 0,55% 55,64 € 0,55% 16,6 AS nein USD
MSCI Emerging Markets iShares A0HGZT 0,75% 30,73 € 0,03% 4.787,77 AS nein USD
MSCI Emerging Markets db x-trackers DBX1EM 0,65% 29,52 € 0,00% 3.362,79 TH ja (bes.) USD
MSCI Frontier Markets Index RBS A1JHLY 0,90% 42,54 € 0,89% 32,14 TH ja (bes.) USD
S&P Select Frontier Index db x-trackers DBX1A9 0,95% 7,21 € 0,55% 50,69 TH ja (bes.) USD
FTSE BRIC 50 iShares A0MSAE 0,74% 20,85 € 0,10% 867,89 AS nein USD
DAXglobal BRIC RBS A0MU3U 0,70% 43,88 € 0,64% 48,52 TH ja EUR
MSCI BRIC db x-trackers DBX0HQ 0,45% 33,90 € 0,56% 5,36 TH ja (bes.) USD
Quelle: www.extra-funds.de, Stand: 19.04.2012
Seite 12 Mai 2012