Emerging Markets Die Welt im Wandel - EXtra-Magazin

Markt
75 Prozent, die börsentäglich angepasst
wird. Seit Fondsauflage im Mai 2010 erzielte
der Fonds eine Rendite von 1,94
Prozent, während die Schwellenländer
12,73 Prozent erwirtschafteten. Auf Jahressicht
liegt der Fonds allerdings aufgrund
seines Sicherungssystems vorn.
Während die Schwellenländermärkte
durchschnittlich rund 2,82 Prozent korrigierten,
erzielte der Fonds ein leichtes
Plus von 2,95 Prozent. Und dies bei
deutlich geringerer Wertschwankung von
8,72 Prozent (Durchschnitt Schwellenländer:
17,30 Prozent). Das Fondskonzept
kostet 1,60 Prozent pro Jahr.
AVANA Index Trend
Emerging Markets and Cash R
Ein anderes Modell verfolgt der AVANA
Index Trend Emerging Markets and Cash
R (WKN: A0RGWN). Er setzt vorrangig
auf die 11 stärksten Schwellenländer und
investiert vorrangig in die großen BRIC-
Staaten (Brasilien, Russland, Indien und
China). Die Gewichtung erfolgt anhand
der Höhe des Bruttoinlandsproduktes. Je
nach Trendfolgesystem kann der Fonds
sowohl in Long- als auch in Short-ETFs
investieren. Bei stark negativer Einschätzung
geht der Fonds auch in Geldmarkt-
ETFs. Auch hier kann die Performance in
der kurzen Zeit seines knapp zweijährigen
Bestehens bisher nur wenig überzeugen.
Seit Jahresbeginn erzielte er ein Minus
von 2,56 Prozent, seit Auflage -11,76 Prozent.
Die Kosten des Fonds schlagen mit
1,20 Prozent pro Jahr zu Buche.
ETF-Dachfonds
Emerging Markets Plus Money
Dritter im Bunde ist der ETF-Dachfonds
Emerging Markets Plus Money (WKN:
976332) von Veritas. Dieser investiert in
ausgewählte Emerging-Market-Länder,
die im MSCI Emerging Markets vertreten
sind, sowie je nach Marktsituation auch
in den Geldmarkt. Auswahl und Gewichtung
des Aktien- und Geldmarktanteils
erfolgen über das von Veritas entwickelte
Trendphasenmodell. In negativen Aktienphasen
kann der ETF auch vollständig in
den Geldmarkt gehen, denn Kapitalerhalt
geht laut Fondsmanagement vor
Renditemaximierung. Ende März betrug
die Aktienquote knapp 90 Prozent. Die
größten Positionen im Fondskonzept waren
Ende März der db x-trackers MSCI
EMEA TRN (WKN: DBX1EA), der Source
Markets MSCI Emerging Markets (WKN:
A1JM6G), der db x-trackers MSCI EM
Asia TRN (WKN: DBX1MA), der db x-
trackers MSCI EM LATAM TRN (WKN:
DBX1ML) und der iShares MSCI Brazil
(WKN: A0HG2M). Mit -1,77 Prozent seit
Jahresbeginn und mit -7 Prozent auf Jahressicht
sieht auch hier die bisherige Bilanz
nicht unbedingt positiv aus.
Noch wenig Praxiserfahrung
Die beschriebenen Entwicklungen der
Fonds sind allerdings aufgrund der noch
nicht einmal zweijährigen Erfahrung nur
kurzfristige Momentaufnahmen. Solche
regelbasierten Anlagekonzepte unabhängig
vom Bauchgefühl eines Fondsmanagers
machen nur Sinn, wenn der
Anleger sie langfristig als strategisches
Investment im Depot hält. Die wahre
Stärke spielen diese Konzepte auch erst
in Abwärtsphasen aus. Das Fondsmanagement
kann so durch den Switch in
Geldmarkt oder durch Wertsicherungskonzepte
Krisensituationen überbrücken.
Daher empfiehlt Veritas auch eine Mindesthaltedauer
ihres Fonds von 7 Jahren.
Sind die Trends wieder eindeutiger
ohne ständiges Auf und Ab an den Börsen,
können diese ETF-Strategien durchaus
ihre Stärke zeigen und den Markt
outperformen.
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Assenagon Trend EM 75 (P) Assenagon Trendfolge A1CXTJ 51,47 1,60 % - EUR 40,80 -4,05% 3,26%
ETF-Dachfonds Emerg. Markets +Money Veritas aktiv gemanagt 976332 19,01 1,50 % 15 % (HR) EUR 5,92 -4,23% 1,04%
IndexTrend Emerging Markets AVANA Invest Trendfolge A0RGWN 88,94 1,20 % 15 % (HW) EUR 15,00 -4,66% -1,79%
Quelle: www.extra-funds.de, Stand 19.04.2012. Alle Angaben ohne Gewähr.
Seite 31 Mai 2012