Bilanzierung - Bilanzanalyse - Kindergarten und Schule in Südtirol

8. Kapitalflussrechnung (Rendiconto finanziario)
Die Kapitalflussrechnung zeigt die Zahlungsströme im Betrieb. Den Zahlungseingängen stehen
die Zahlungsausgänge gegenüber. Die Kapitalflussrechnung zeigt nun, woher die Geldzuflüsse
stammen und für was sie ausgegeben wurden.
8.1. Cashflow
Wie wir bereits wissen, sagt der Gewinn oder Verlust noch nichts über die Zahlungskraft eines
Unternehmens aus. Nicht alle Aufwendungen führten auch zu einem Geldmittelabfluss
und nicht alle Erträge führten zu Geldmittelzufluss. Der Cashflow untersucht nun alle kassewirksamen
Aufwendungen und kassewirksamen Erträge. Nur im Extremfall - wenn alle Aufwendungen
gezahlt und alle Erträge kassiert worden wären - würde der Gewinn (Verlust) eines
Geschäftsjahres auch „in der Kasse“ vorhanden sein.
Bei der Berechnung des einfachen Cashflow aus Betriebstätigkeit wird vom Gewinn (Verlust)
laut G&V-Rechnung ausgegangen.
Es wird häufig folgende einfache Formel angewandt:
���� Achtung:
Jahresergebnis
+ Abschreibungen
+ Zuweisung auf Rückstellungen
- Auflösung von Rückstellungen
- Veräußerungsgewinn aus Anlagenverkäufen
+ Veräußerungsverlust aus Anlagenverkäufen
- Aktivierte Eigenleistung
= Cashflow (Praktikerformel)
• Abschreibungen vermindern den Gewinn, nicht aber die Kasse
• Die Zuweisungen auf Rückstellungen können berücksichtigt werden, vor allem wenn es
sich um langfristige Rückstellungen handelt.
• Der Cashflow ist bei anlageintensiven Betrieben höher als bei personalintensiven
• Leasing kann den Cashflow durcheinander bringen
• Lagerbestandsänderungen und Erhöhungen (Verminderungen) von Forderungen und Verbindlichkeiten
müssten auch berücksichtigt werden
• Aufwertungen von Anlagevermögen führen zu Ertragssteigerungen, nicht aber zu Einzahlungen
© Bilanzanalyse – JLechner - Pädagogisches Institut Bozen
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